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EVALUACIÓN DE LA

ECONOMÍA BOLIVIANA

ESTADO PLURINACIONAL

DE BOLIVIA

19 de diciembre de 2017

MARIO ALBERTO GUILLÉN SUAREZ

MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

2

Precio diario del barril de petróleo WTIEnero 2003 – 13 de Diciembre de 2017

(En $us/Barril)

56,4

40,7

77,1

50,5

3-Jul-08145,3

23-Dic-0830,3

86,4

64,8

113,4

75,4 77,9

110,6

91,4

20-Jun-14108,0

28-Ene-1544,5

10-Jun-1561,4

13-Dic-17

11-Feb-1626,2

57,5

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0e

ne

01

, 2

003

jul 0

1,

20

03

ene

01

, 2

004

jul 0

1,

20

04

ene

01

, 2

005

jul 0

1,

20

05

ene

01

, 2

006

jul 0

1,

20

06

ene

01

, 2

007

jul 01, 2007

ene

01

, 2

008

jul 0

1,

20

08

ene

01

, 2

009

jul 0

1,

20

09

ene

01

, 2

010

jul 0

1,

20

10

ene

01

, 2

011

jul 0

1,

20

11

ene

01

, 2

012

jul 0

1,

20

12

ene 0

1, 2013

jul 0

1,

20

13

ene

01

, 2

014

jul 0

1,

20

14

ene 0

1, 2015

jul 0

1,

20

15

ene

01

, 2

016

jul 0

1,

20

16

ene

01

, 2

017

jul 0

1,

20

17

Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)

Dic

13, 2017

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)


Bolivia: Crecimiento acumulado del PIB real trimestral 2015 – 2do. Trimestre 2017

(En porcentaje)

3

4,85,0

4,74,9

5,4

4,24,5

4,3

3,343,58

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

I II III IV I II III IV I II

2015 2016 2017



Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas

en el PIB trimestral, 2015 – 2do. Trimestre 2017(En porcentaje)

4

-3,2

-1,4 -0,1 0,0 0,6 -0,90,3

-0,3

-3,9-3,0

8,0

6,54,8 4,9

4,85,2 4,1 4,6

7,2 6,54,8 5,0

4,7 4,95,4

4,2 4,5 4,3

3,34 3,58

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

I II III IV I II III IV I II

2015 2016 2017

Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB

(1) Incluye: servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de la vivienda

(2) Incluye: restaurantes y hoteles, y servicios comunales, sociales, personales y domésticos

(3) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca



Bolivia: Crecimiento del PIB por Actividad Económica,

al 2do. Trimestre 2017(En porcentaje)

5

Crec. PIB:

3,58%

SECTORES GENERADORES DE

EMPLEO

SECTORES AFECTADOS POR

DEMANDA EXTERNA

-7,1

-2,1

-0,4

2,3

3,8

4,4

4,4

4,9

5,1

5,5

5,6

7,6

-10 -5 0 5 10

Hidrocarburos

Minería

Resto de Industrias

Construcción

Electricidad, gas y agua

Otros servicios(2)

Establecimientos financieros(1)

Comercio

Serv. de la administración pública

Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco

Transporte y comunicaciones

Agropecuaria(3)

(1) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca

(2) Incluye: servicios comunales, sociales, personales y domésticos.



Bolivia: Crecimiento del PIB por actividad económica Acumulado al 2do. Trimestre de cada año, 2015 – 2017

(En porcentaje)

6

Agropecuaria(1) Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco

Transporte y Comunicaciones

4,89

1,90

7,63

2015 2016 2017

3,90

5,45 5,52

2015 2016 2017

5,40 5,265,59

2015 2016 2017

4,283,92

4,94

2015 2016 2017

Comercio

3,674,11

4,39

2015 2016 2017

Restaurantes, hoteles y

otros servicios(2)

Bolivia: Volúmenes de Gas Natural TransportadoEnero 2016 – al 12 de diciembre 2017

(En millones de metros cúbicos)

7

Nota: Incluye en las entregas de GSA - Mutun lo enviado por San Matías solo del mes de mayo, julio y septiembre.

Fuente: YPFB


14

,4

14

,5

14

,2

14

,5

18

,0

16

,8

14

,5

16

,4

16

,1

14

,5

15

,0

16

,3

17

,5

17

,8

17

,7

16

,0

17

,7

19

,8

19

,0

19

,0

18

,0

17

,5

15

,8

16

,5

31

,0

29

,9

30

,3

29

,1

25

,5

27

,3

27

,9 28

,4

30

,2

29

,8

27

,6

18

,0

14

,5 17

,6 24

,0

28

,3

26

,6

16

,1 26

,5

27

,3

26

,9

27

,0

25

,9

24

,6

11

,2

11

,4

12

,0

12

,4

11

,6

11

,3

11

,6 11

,7

12

,1

12

,6

12

,3

11

,5

10

,9 12

,3

12

,1 12

,6

12

,6

11

,7

12

,4

13

,0

12

,7

12

,7

13

,3

12

,4

56

,6

55

,7

56

,5

56

,1

55,1

55,4

54

,0 56

,4

58

,4

56

,9

55

,0

45

,8

42

,9 47

,7

53

,7 57

,0

56

,9

47

,6

57

,6

59

,3

57

,6

57

,2

55

,0

53

,5

0,0

6,0

12,0

18,0

24,0

30,0

36,0

42,0

48,0

54,0

60,0

0,0

6,0

12,0

18,0

24,0

30,0

36,0

42,0

48,0

54,0

60,0

Ene

-16

Fe

b-1

6

Ma

r-16

Abr-

16

Ma

y-1

6

Ju

n-1

6

Ju

l-1

6

Ago

-16

Sep

-16

Oct-

16

No

v-1

6

Dic

-16

Ene

-17

Fe

b-1

7

Ma

r-17

Abri

l-17

Ma

y-1

7

Ju

n-1

7

Ju

l-1

7

Ago

17

Sep

17

Oct 1

7

Nov 1

7

Al 12

-Dic

Promedio

Argentina Brasil Mercado Interno Total

417

443

472

502

518

400

420

440

460

480

500

520

540

2013 2014 2015 2016 2017

8

Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad

acumulado a Septiembre de cada año, 2013 – 2017(1990 = 100)

(1) “General” según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías

(2) Incluye las categorías “alumbrado público”, “fábrica cemento” y “pueblos”



3,1%

Tasa de crecimiento según categoría, a Septiembre 2017 (En porcentaje)

Categoría 2017

Índice general 3,1

Doméstico 2,1

Comercial(1) 6,3

Industria 2,2

Minería -2,7

Otros(2)

-0,1

(p) Preliminar

(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados

(2) Incluye información sobre ventas de snacks, confiterías, salones de te bares, whiskerías, cafés, pensiones y cantinas y otros servicios de comida

Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)


Bolivia: Ventas y/o servicios facturados1 en restaurantes2,

supermercados, y transporte de pasajeros y carga

Acumulado a Octubre 1999 – 2017 (En millones de $us)

9

Pasajes aéreos y cargaRestaurantes y Supermercados5

13

57

5

57

7

56

9

39

0 42

5

44

3

49

5

903

1.000 1.0201.064

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2014 2015 2016(p) 2017(p)

Restaurantes Supermercados

4%

307

322

347

360

280

290

300

310

320

330

340

350

360

370

2014 2015 2016(p) 2017(p)

4%

Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de

matrículas y Base empresarial vigente*(En número de Empresas)

10

(*) Excluye las empresas canceladas

Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)


3,4%

Creación de empresas y cancelación

de matrículas

Acumulado Enero a Octubre 2017

Base empresarial vigente

2005 – Octubre 2017

A octubre de 2017, en promedio se crearon 53 nuevas empresas por día.

1.511

4.659

7.668

11.066

14.505

16.225

3101.003

4.5165.519 6.301

6.535

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

ene

.-1

7

feb

.-1

7

ma

r.-1

7

abr.

-17

ma

y.-

17

jun.-

17

jul.-1

7

ago

.-1

7

se

p.-

17

oct.-1

7

Nuevas Empresas Cancelación de matrículas

257.564

272.249

284.271

293.966

230.000

240.000

250.000

260.000

270.000

280.000

290.000

300.000

2014 2015 2016 A oct 2017

2.275 2.163

1.519 1.830

1.798 2.182

5.9706.501

0

2.000

4.000

6.000

8.000

2016(p) 2017(p)

AgropecuariaExtracción de hidrocarburosExtracción de mineralesIndustria manufacturera

Bolivia: Exportaciones por Actividad Económica(En millones de $us y porcentaje)

(p) Preliminar

(*) Las exportaciones no incluyen Efectos Personales ni Reexportación



26,0

7,8 7,3

-32,3

-20,2

8,9

-45,0

-25,0

-5,0

15,0

35,0

2012

2013

2014

2015

20

16

(p)

20

17

(p)

Acumulado a octubre

(En millones de $us)

Crecimiento de las exportaciones

Acumulado a octubre de cada año

(En porcentaje)

8,9%

▲20%

▼-5%

▲21%

▼-14%

6.9756.198

5.172 5.652

1.812 1.800

1.693 1.873

8.827 8.052

6.911 7.574

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

2014 2015 2016(p) 2017(p)

Materias primas y bienes de capital Bienes de consumo Otros

Bolivia: Importaciones según Uso o Destino Económico

Acumulado a Octubre de cada año, 2014 - 2017(p)(En millones de $us)

(p) Preliminar



A octubre de 2017, las importaciones estuvieron conformadas en un 75% por materias

primas y bienes de capital

9,6%

12

Bolivia: Saldo ComercialAcumulado a octubre de cada año, 1990 - 2017(p)

(En millones de $us y porcentaje del PIB)

(p) Preliminar

Nota: Las exportaciones incluyen Efectos Personales y Reexportación



En millones de $us

13

En porcentaje del PIB

219

-292 -6

3

-210

-893

-301 -3

3326

1.1

26 1

.68

7

1.3

42

2.7

52

2.3

29

-417

-824

-971

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6(p

)

201

7(p

)

4,5

-5,2 -6,6

-10,5

-6,1

-4,3

-0,4

4,7

9,8 10,0

6,8

10,1

7,0

-1,3

-2,4 -2,6

-13,0

-8,0

-3,0

2,0

7,0

12,0

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6(p

)

201

7(p

)

1.7

14 3.1

78

5.3

19

7.7

22

8.5

80 9

.73

0

12.0

19

13.9

27

14.4

30

15.1

23

13.0

56

10.0

81

10.4

38

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

14

Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB

1976 – 08 de diciembre de 2017 (En millones de $us)

(p) Preliminar

(*) La información corresponde al 08 de diciembre de 2017

Fuente: Bancos centrales de cada país


5

5

9

14

15

15

18

26

28

29

30

0 5 10 15 20 25 30 35

Venezuela

Ecuador

Argentina

Chile

México

Colombia

Brasil

Uruguay

Paraguay

Bolivia

Perú

América Latina: Reservas internacionales Noviembre 2017

(En porcentaje del PIB)

3,5%

Bolivia: Fortaleza Financiera, a noviembre 2017(En millones de $us)

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).

$us12.789

35% del PIB

Reservas Internacionales Netas

Fondo de Requerimiento de Activos

Líquidos (RAL)

Fondo para la Revolución Industrial

Productiva (FINPRO)

Fondo de Protección al Ahorrista y

Fondo de Protección al Asegurado

$us 10.632

$us 1.459

TOTAL

FORTALEZA

FINANCIERA

$us 581

$us 118

15

711

555

411

622

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2014 2015 2016(p) 2017(p)

Bolivia: Inversión Extranjera Directa Neta recibida

Al tercer trimestre de cada año, 2014 – 2017(p)(En millones de $us)

(p) Preliminar

Nota: La IED Neta recibida corresponde a los pasivos de IED Bruta menos la Desinversión

Fuente: Banco Central de Bolivia


52%

Bolivia: Remesas recibidas

Acumulado a octubre 2012 – 2017(p)(En millones de $us)

(p) Preliminar

Fuente: Banco Central de Bolivia


910

978

957972

994

1.058

800

850

900

950

1.000

1.050

2012 2013 2014 2015 2016 2017

6,3%

18

Bolivia: Recaudaciones Tributarias

Acumulado enero a noviembre, 2014 – 2017

(*) Recaudación neta de los recursos obtenidos por efecto de la Ley No 812

Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional (AN)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).

Recaudaciones tributarias

(En millones de Bs.)

Variación de acumulados

(En porcentaje)

45.141 46.563

40.15843.622

14.439 10.357

5.705

5.716

59.580

56.920

45.863

49.338

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

2014 2015 2016(*) 2017(p)

Impuestos sin IDH IDH

10,4

3,2

-13,8

8,6

8,0

-4,5

-19,4

7,6

1,3

-28,3

-44,9

0,2

-48,0

-42,0

-36,0

-30,0

-24,0

-18,0

-12,0

-6,0

0,0

6,0

12,0

2014 2015 2016(*) 2017(p)

Impuestos sin IDH Total IDH

7,6%

239.3

21

211.5

19 246.6

29

275.2

64

252

.093

274.8

76

263.6

24 302

.213 3

43.9

41

393.8

11

341.7

93

353

.226

38

2.2

11

403

.299

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-17

19

Nota: En el último trimestre de la gestión 2014 se procedió a implementar la inactivación automática de un número considerable de contribuyentes que no

registraron movimientos en la presentación de declaraciones juradas.

Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)


Bolivia: Padrón de Contribuyentes

2004 – Noviembre 2017(En número de contribuyentes)

6%

20

Bolivia: Regalías departamentales y transferencias, y Saldo en

Caja y Bancos de Gobiernos Autónomos y Universidades


(p) Preliminar

Nota: A partir de julio de 2017 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Indígena Originario Campesino (GAIOC) de Charagua Iyambae, y a partir de octubre

de 2017 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Regional (GAR) de Gran Chaco

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)

Regalías departamentales y transferencias

Acumulado enero – octubre, 2014 - 2017

Saldo en Caja y Bancos

2014 – Octubre 2017

13.052 11.9719.065 8.855

8.194

6.245

3.907 4.128

3.334

3.249

2.897 3.065

24.580

21.465

15.870 16.163

2014 2015 2016 2017(p)

GAR GAIOCUniversidades GobernacionesMunicipios

2%

8.0617.059

4.827 5.479

3.667

2.265

1.3481.956

2.420

2.082

1.684

1.856

14.148

11.406

7.859

9.425

2014 2015 2016 Oct-17

GAR GAIOC

Universidades Gobernaciones

Municipios

20%

6%

-2%

6%

45%

10%

14%

21

Bolivia: Balance Global y Corriente del SPNF, 2000 – Octubre 2017(En porcentaje del PIB)

Descomposición del Resultado

Fiscal a Octubre 2017

(p) Preliminar

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público


-3,7

-6,8

-8,8-7,9

-5,5

-2,2

4,5

1,7

3,2

0,1

1,70,8

1,80,6

-3,4

-6,9 -6,6

-4,6

0,6

-1,0

-2,7-2,7

0,9

5,7

13,0

14,6

11,7

13,314,6

16,6

15,7

10,4 10,4

7,4

-12,0

-8,0

-4,0

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

20,0

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6(p

)

Oct-

17(p

)

Balance global

Balance corriente

SPNF -4,6%

Gobierno General -2,3%

TGN -2,3%

Gobiernos Subnacionales 0,3%

Gobernaciones 0,1%

Municipios 0,1%

Resto del Gobierno General -0,3%

Empresas Públicas -2,3%

ENDE -1,6%

ECEBOL -0,4%

COMIBOL 0,0%

YPFB 0,1%

Resto de empresas -0,4%

Resultado fiscal Oct-17(p)

249

941

1.442

3.072

5.298

4.7014.341

6.191

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(p) 2017(p)

22

Bolivia: Gasto de Capital del Tesoro General de la Nación (TGN)Acumulado enero – octubre, 2010 y 2017


(p) Preliminar

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público


43%

23

(p) Preliminar

Nota 1: A partir de 2009, incluye asignaciones DEG otorgadas por el FMI de manera precautoria en 2009 a los 186 países miembros, recursos que a la fecha Bolivia

no utilizó. De acuerdo a la implementación del VI Manual de Balanza de Pagos, las asignaciones DEG se registran como un pasivo del país miembro

Nota 2: A partir de 2009, incluye asignaciones de Sucres, Pesos Andinos y cuentas de depósitos que el FMI y otros organismos como el BIRF, BID, FONPLATA, IDA

y MIGA (Banco Mundial), mantienen en el BCB para objetivos de carácter financiero, de cooperación técnica, pequeños proyectos y requerimientos administrativos.



En millones de $us En porcentaje del PIB

Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo(1)(2)

1980 – Noviembre 2017 (p)(En millones de $us y porcentaje del PIB)

Novie

mbre

Novie

mbre

2.3

12

2.8

03

3.2

08

3.6

43

4.0

70

3.7

79

3.7

85

4.4

79

4.6

43

4.6

59

4.4

60

4.4

00 5.1

42

4.9

42

3.2

48

2.2

08

2.9

18

3.2

35

3.8

37

5.5

84 6

.61

37

.26

89

.10

8

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

19

80

19

81

19

82

19

83

19

84

19

85

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

Mill

ones d

e $

us

98,6

88,5

67,0

74,8

55,1

63,5

51,6

28,2

14,5 16,621,3

24,8

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

19

86

19

87

19

88

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

24

América del Sur: Deuda Pública Externa, 2005 y Junio 2017(En porcentaje del PIB)

2005 Junio 2017(p)

(p) Preliminar

Nota: Venezuela a septiembre 2015

Fuente: Bancos Centrales y Ministerios de Economía de los países, World Development Indicators - Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional


8

11

17

21

26

30

31

32

52

58

0 20 40 60

Chile

Brasil

Colombia

Venezuela

Ecuador

Paraguay

Perú

Argentina

Bolivia

Uruguay

6

10

15

19

20

23

24

27

28

50

0 10 20 30 40 50

Brasil

Perú

Chile

Paraguay

Argentina

Colombia

Bolivia

Uruguay

Ecuador

Venezuela

25

(p) Preliminar

1/ Corresponde a la emisión de Títulos de deuda

Nota: El Banco de desarrollo de América Latina (CAF) es un organismo que impulsa el desarrollo sostenible de los países de la región



Bolivia: Participación por acreedor en el saldo de la deuda

externa de mediano y largo plazo 2005 y A noviembre 2017(En porcentaje)

2005 A noviembre 2017 (p)

Desde 2006 las fuentes de financiamiento externo para Bolivia se

diversificaron

Nº Acreedor Part. (%)

Total 100,0%

1 Banco Mundial - FMI 38,7%

2 BID 32,8%

3 CAF 17,6%

4 Brasil 2,5%

5 FIDA 0,8%

6 Otros 7,6%

Nº Acreedor Part. (%)

Total 100,0%

1 BID 27,8%

2 CAF 25,5%

3 Inversionistas Bonos Soberanos 1/ 22,0%

4 Banco Mundial 9,0%

5 Rep. Popular de China 6,7%

6 Otros 9,1%

3.826

23.673 23.322

25.412

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2005 2016 nov-16 nov-17

Depósitos Títulos BCB

4,9

20,9

20,3

22,5

20,1

15,8

2,3

9,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

En millones de $us

Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal

Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo,

BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus)

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)26

9%

Tasa de crecimiento anual(En porcentaje)

Nov

Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero

1.911

9.452 9.34310.186

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

2005 2016 oct-16 oct-17

Mayores a $us 5.001

Entre $us 1.001 y $us 5.000

Entre $us 501 y $us 1.000

Menores a $us 500

27

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)


Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el sistema

Financiero, por estratificación de monto

88%

9%

Número de cuentas

(En miles de cuentas)Número de Cuentas menores a $us 500

(En miles de cuentas)

1.511

4.209

8.189

8.939

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

oct-

17

9%

Países de América del Sur: Crecimiento de los Depósitos del Sistema Financiero, Septiembre 2017

(En porcentaje)

28

-3,0

3,3

7,4

8,0

-4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0

Uruguay

Colombia

Perú

Bolivia

Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia


1.166

7.535 7.2238.912

1.665 1.611

2.331

2.194

10.451 10.595

10.622

3.360

19.651 19.429

21.865

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2005 2016 nov-16 nov-17

Resto de Cartera Crédito de Vivienda de Interés Social Crédito Productivo

29

Nota: A partir de noviembre de 2016 se incluye información de las instituciones financieras de desarrollo (IFD).



Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero(En millones de $us)

13%

51%

35%

30

Bolivia: Créditos de Vivienda de Interés Social

Nota: Las cifras del crédito productivo corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de

2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual



En millones de $us

406

997

1.665

2.331

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2014 2015 2016 nov-17

40%

Familias beneficiadas

11.336

24.593

38.598

51.839

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

2014 2015 2016 nov-17

Por objeto del crédito, Noviembre 2017(En millones de $us)

58

79

168

374

457

1.196

0 400 800 1.200

Otros

Adquisición de terreno paraconstrucción de casa

Refacción y remodelación

Contrucción de vivienda

Compra de departamento

Compra de casa

31Fuente: ASFI

Elaboración: MEFP-DGSF

Bolivia: Cartera de Créditos de Vivienda de Interés Social con y sin FOGAVISP

(En millones de $us y en porcentaje)

1.890

7.5357.223

8.912

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2010 2016 nov-16 nov-17

Microcrédito Crédito Empresarial Crédito PYME

32

Bolivia: Créditos Productivos del Sistema Financiero(En millones de $us)

Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 las cifras

corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27

de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual. Incluye información de las Instituciones Financieras de

Desarrollo (IFD).



Total crédito productivo

23%

Microcrédito productivo2010 – Noviembre 2017

492

1.367

2.977

3.623

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

41%

36%

23%

26%

43%

31%

A noviembre de 2017, el número de operaciones

crediticias alcanzó a 477.007

22%

Nov

33

*La cartera productiva de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de

Inversión) y Producción Intelectual.

** Caza, Minerales, Extracción de Petróleo, Producción y distribución de Gas, Producción Intelectual

Fuente: ASFI


Bolivia: Participación en el crecimiento de la cartera productiva por destino

Noviembre 2017(En millones de $us)

Noviembre 2016-2017

Incremento interanual: $us 1.450 millones

Países de América del Sur: Crecimiento de los Créditos del Sistema Financiero, Septiembre 2017

(En porcentaje)

(*) Información a junio de 2017

Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 34

-1,6

-1,6

2,6

4,6

5,4

7,2

16,3

16,5

-4,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0

Uruguay

Brasil*

Chile

Perú

Paraguay

Colombia*

Argentina

Bolivia

4,2

3,9

3,7

3,5

3,2

3,1

2,5

1,9

1,9

1,8

0 2 4

Colombia

Ecuador

Brasil

Uruguay

Paraguay

Perú

México

Chile

Argentina

Bolivia

10,1

7,6

6,5

6,3

5,6

5,5

3,5

2,7

1,5

0,9

0 2 4 6 8 10

Bolivia

Argentina

Paraguay

Perú

Uruguay

Ecuador

Brasil

Colombia

México

Chile

10,1

2,1

1,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

nov-1

7

35

Fuente: Banco Mundial, Bancos Centrales de Argentina, Ecuador, México, Paraguay y Uruguay; Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile

y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia


Mora del Sistema Financiero(En porcentaje)

Porcentaje de Mora Países Seleccionados: Porcentaje de mora

2005 Junio 2017

36Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)


*La cartera a empresas de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de Inversión) y Producción Intelectual

Bolivia: Mora de la cartera a empresas por sector económicoNoviembre 2017

(En porcentaje)

3,0

2,2

1,7 1,8

1,5

1,3 1,3 1,4 1,4

1,6

1,4

1,2 1,5

1,8

2,22,3

2,7

3,0

2,2

1,61,5

1,6

1,8 1,8

2,0

2,32,7

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-16 nov-17

Productivo Comercio Servicios

Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)


Bolivia: Bolivianización del Ahorro y del Crédito2005 – Noviembre 2017

(En porcentaje)

37

15,0

58,1

84,386,4

7,5

56,4

95,397,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-17

Ahorro Financiero

Créditos

217

265

1.9

52

2.0

40

2.1

50

2.2

32

2.2

96

2.7

81

3.3

18

3.3

93

3.5

17

2.6

97

2.7

74

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

oct-

16

oct-

17

1.0

85 1.3

24

2.4

30 2

.73

9

2.6

54

2.6

48

2.7

90

2.9

85 3

.28

6

3.2

95

3.3

71

3.3

19

3.3

80

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

oct-

16

oct-

17

Bonos Sociales: Beneficiarios y monto pagado

38

Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy

Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud


Beneficiarios (En miles de personas)

Monto pagado(En millones de bolivianos)

1,8%

2,9%

Bolivia: Número de Jubilados, 1997 – Septiembre 2017

(En número de personas)

39

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros


Durante los 14 años de vigencia del Seguro Social Obligatorio se jubilaron 29.745 personas. Desde

la implementación de la Ley N° 065 de pensiones, en solo seis años y nueve meses se jubilaron

86.456 asegurados.

29.745

86.456

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

1997 - 2010 2011 - Sep-17

Anterior ley

14 años

Nueva ley

6 años y 9 meses

Bolivia: Recaudaciones y Asegurados al Sistema Integral de Pensiones

1997 – Septiembre 2017

40

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros


Recaudaciones(En millones de Bs.)

Asegurados (En número de personas)

604

1.433

1.959

3.280

3.620

5.027

7.276

10.251

8.165

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

2009

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Se

p-1

7

32

8.8

84

52

7.3

65

67

5.8

89

84

6.3

58

934.3

04

1.0

77

.81

4 1.3

60

.59

91

.45

0.1

35

1.6

69

.93

9

1.9

38

.28

22

.07

7.5

63

2.1

71

.38

8

0

400.000

800.000

1.200.000

1.600.000

2.000.000

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

se

p-1

7

3. PERSPECTIVAS

41

Proyecciones de crecimiento del PIB 2017(En porcentaje)

Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)


Bolivia 3,7 Bolivia 3,9

Paraguay 3,6 Paraguay 3,8

Perú 2,8 Uruguay 3,0

Argentina 2,7 Argentina 2,8

Colombia 2,0 Perú 2,7

Chile 1,8 Colombia 1,8

Uruguay 1,6 Chile 1,4

Brasil 0,3 Ecuador 0,8

Ecuador -1,3 Brasil 0,7

Venezuela -7,7 Venezuela -6,0

Octubre 2017Junio 2017


Perú 3,5 Paraguay 3,9

Paraguay 3,3 Uruguay 3,5

Colombia 2,3 Perú 2,7



Uruguay 1,6 Chile 1,4

Brasil 0,2 Brasil 0,7

Ecuador -1,6 Ecuador 0,2


Abril 2017 Octubre 2017

Bolivia 4,0 Paraguay 4,0

Paraguay 4,0 Bolivia 3,9

Uruguay 3,0 Uruguay 3,0

Perú 2,5 Argentina 2,9

Argentina 2,4 Perú 2,5

Colombia 1,8 Colombia 1,8

Chile 1,5 Chile 1,5

Brasil 0,7 Ecuador 1,0

Ecuador 0,7 Brasil 0,9


Diciembre 2017Octubre 2017

CEPAL: Balance Preliminar de

las Economías de América Latina y el Caribe 2017

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)43

La economía de Bolivia se mantiene como una de las economías más dinámicas

de la región.

La demanda interna ha sido el motor de este crecimiento, como resultado de la

implementación de una política fiscal que ha impulsado la inversión pública y una

política monetaria expansiva.

La economía cuenta con ahorros (equivalentes al 37% del PIB) que han permitido

financiar la inversión pública y mantener los programas de gasto social.

La autoridad monetaria ha mantenido una política cambiaria estable, lo que ha

permitido fijar las expectativas del público sobre el valor del dólar, consolidar la

moneda local y mantener la inflación baja.

La demanda interna continúa actuando como motor de crecimiento de la economía

boliviana.

Por sectores institucionales, la formación bruta de capital fijo del sector privado

creció un 3,5%, mientras que la del sector público aumentó un 14,8%, en línea con

el papel central que le ha dado el Gobierno a la inversión pública.

Sobre Bolivia:

44

Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión del FMI y dato

observado, 2006 - 2017(En porcentaje)

4,84,6

6,1

3,4

4,1

5,25,1

6,8

5,5

4,9

4,3

4,1 4,0

5,9

2,8

4,0

5,0 5,0

5,4 5,2

4,1

3,7

4,2

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,02006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Crecimiento del PIB observado Previsión FMI

Nota: Las previsiones del FMI corresponden al WEO de Octubre de todos los años, en 2006 y 2011 se presentó en septiembre.

Fuente: Fondo Monetario Internacional e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia.


45

Nota: Las previsiones de la CEPAL corresponden a la publicación “Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe” de todos los años.

Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia.


Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión de la CEPAL y

dato observado, 2006 - 2017(En porcentaje)

4,84,6

6,1

3,4

4,1

5,25,1

6,8

5,5

4,9

4,34,5

4,0

5,8

3,53,8

5,15,0

6,4

5,4

4,5

4,03,9

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,02006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Crecimiento del PIB observado Previsión CEPAL

Proyecciones de crecimiento del PIB 2018(En porcentaje)

Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)




Perú 3,7 Perú 3,8

Colombia 3,0 Uruguay 3,1

Uruguay 2,6 Colombia 2,8


Chile 2,3 Chile 2,5




Octubre 2017Abril 2017

Paraguay 3,8 Bolivia 3,9

Perú 3,8 Paraguay 3,8

Bolivia 3,7 Perú 3,7


Colombia 3,1 Chile 2,9






Junio 2017 Octubre 2017



Perú 3,5 Perú 3,5


Chile 2,8 Argentina 3,0

Argentina 2,7 Chile 2,8

Colombia 2,6 Colombia 2,6


Ecuador 1,0 Ecuador 1,3


Octubre 2017 Diciembre 2017

Gracias…

47

evaluaciÓn de la economÍa boliviana carpeta...

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