Tabla de contenidoCAPITULO I4ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS (PROFORMA)41.1.1.Objetivo general41.1.2.Objetivos especficos41.2.Marco terico41.2.1.Concepto41.2.2.Objetivo de los Estados Financieros Proyectados51.2.3.Estados Financieros Proyectados Bsicos71.2.4.Insumos para la preparacin:Para preparar en debida forma el Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado y el Balance General Proyectado, se deber desarrollar determinados presupuestos especficos en forma preliminar.71.2.5.Proceso para la elaboracin91.2.6.Definicin de planeacin financiera111.2.7.Planeacin de efectivo121.2.8.Pronostico de ventas121.2.9.Contenido de un plan financiero131.2.10.Estado de resultados pro-forma141.2.11.Balance general pro-forma141.3.Marco conceptual15CONCLUSINES17RECOMENDACIONES19DISCUSIN20BIBLIOGRAFIA21LINCOGRAFIA22ANEXO23CASO PRCTICO23

estados financiero proyectados 8

CAPITULO I ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS (PROFORMA)

1.1. Objetivos1.1.1. Objetivo general Explicar los objetivos de los Estados Financiero Proyectados.

1.1.2. Objetivos especficos Explicar cada uno de los componentes que presenta los estados Financiero Proyectados.

Conceptualizar los diferentes tipos de Estados Financiero Proyectos.1.2. Marco terico 1.2.1. Concepto Los estados financieros proforma o proyectados constituyen el producto final del proceso de planeacin financiera de una empresa.Normalmente, los datos sepronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresamuestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable alfinalizar el periodo pronosticado.

Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente til: En forma interna: permiten a la administracin visualizar de manera cuantitativa el resultado de la ejecucin de sus planes y prever situaciones que pueden presentarse en el futuro.

En forma externa: sirven de base para tomar decisiones de crdito y/o inversin.

1.2.2. Objetivo de los Estados Financieros ProyectadosLas proyecciones de los Estados Financieros tienen por objetivo mostrar anticipadamente la repercusin que tendr la situacin financiera y el resultado de la gestin futura de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la direccin de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeacin que motiven un cambio importante en la estructura financiera del negocio. Los Estados Financieros Proyectados se suelen formular cuando se planea, entre otras, las situaciones siguientes:

a. Asuncin de Obligaciones: Esta operacin origina recepcin de recursos mediante la emisin de bonos y/o prstamos de instituciones financieras externas y, consecuentemente, su efecto en la estructura financiera de la empresa que pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos, disminuciones de capital, o bien una combinacin de ellos.

Resulta de inters, para los posibles adquirentes de los ttulos emitidos o de los probables otorgantes del crdito a largo plazo, conocer el uso de los fondos, el efecto de su empleo, as como los bienes que constituyen la garanta de las obligaciones financieras.

Del anlisis de estas cifras se desprender la calificacin a la emisin o del prstamo, dado que se apreciar el margen de seguridad para su recuperacin; y la oportunidad del pago de los respectivos intereses. Elementos que son de primera importancia para decidir la conveniencia de suscribir lascitadas obligaciones.

b. Emisin de Acciones: Al planearse un aumento de capital a travs de una emisin de Acciones para quesea suscrita por futuros accionistas, se deber mostrar sus efectos en la situacin financiera de la empresa, con el fin de dar a conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento de Acciones que estn en circulacin, a travs de los correspondientes dividendos.

c. Cancelacin de Acciones: Cuando se planea una reduccin del capital social, el objetivo ser determinar de dnde se dispondrn los recursos para liquidar las Acciones y conocer la estructura financiera que se tendr despus de efectuar la reduccin del referido recurso patrimonial de la empresa.

d. Fusin de Sociedades: Cuando se fusionan dos o ms empresas que han venido operando como entidades independientes, es necesario conocer anticipadamente la situacin de las Acciones como resultado de la agrupacin de los activos y pasivos de las entidades involucradas. Tambin es importante conocer con antelacin la transformacin que ocurrira en los ingresos, costos, gastos e impuestos del caso como resultado de la fusin de las empresas.

Los acreedores y los accionistas debern analizar la estructura financiera derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa como organismo sujeto de crdito y redituabilidad, que merecer un juicio diferente al que les cup a las empresas fusionadas que le dieron vida.

e. Escisin de Unidades o Divisiones:Contrariamente a la situacin anterior, se presenta este caso cuando bajo una misma entidad se han agrupado otros entes econmicos de actividades que tienen un diverso proceso industrial o comercial, constituyndose un conjunto de actividades heterogneas; sin embargo, que por una operacin financiera se opta por separar alguna de estas actividades. En tal caso deber deber segregarse del todo, cuantificando la situacin financiera y las operaciones de gestin (ingresos, costos y gastos) de formas independientes del resto de la entidad.

f. Transformacin de un Negocio:Una entidad manejada como negocio personal tiene un rgimen jurdico distinto del de una persona jurdica o sociedad; es decir, el rgimen patrimonial sufre un cambio importante, en razn de quedar desligada de los bienes y responsabilidades del propietario.

Un efecto importante ser el cambio en el rgimen tributario, adems de otros cambios en la estructura de los activos, pasivos; y en los resultados, como son los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades, etc.; cuyo efecto anticipadamente es indispensable cuantificar.

g. Modificacin de la Estructura Financiera:En general, para adoptar alguna poltica que cambie sustancialmente la estructura financiera de la entidad econmica, es necesario con antelacin, medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en las inversiones obligacionales, como en el capital y los resultados de la empresa.

1.2.3. Estados Financieros Proyectados BsicosLos Estados Financieros Proyectados que se suelen formular son el Estado de Ganancias y Prdidas, y el Balance General. Reportes contables que, por lo general, contienen datos que, se pronostican con un ao de anticipacin.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado de la empresa muestra los ingresos y costos y el consiguiente resultado esperados para el ao siguiente; en tanto que el Balance General Proyectado muestra la posicin financiera esperada, es decir, activos, pasivos y patrimonio expectantes al finalizar el perodo pronosticado.

Los Estados Financieros proyectados son tiles no solamente en el proceso interno de planeacin financiera, sino que adems lo requieren las partes interesadas, tales como prestamistas actuales y en perspectiva. Los citados reportes contables ponen a disposicin de las partes interesadas un estimado de la situacin financiera de la empresa en el ao siguiente. Su rendimiento real puede evaluarse con respecto a estos estimados para determinar su exactitud y hacer los ajustes necesarios ocasionados por las desviaciones de cifras.

Los Estados Financieros Proyectados difieren del Presupuesto de Caja en que presentan estimados no solamente de requerimientos futuros de caja, sino tambin acerca de los otros elementos del activo, del pasivo, del capital contable y otros recursos patrimoniales; y de los diversos elementos del Estado de Ganancias y Prdidas

1.2.4. Insumos para la preparacin:Para preparar en debida forma el Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado y el Balance General Proyectado, se deber desarrollar determinados presupuestos especficos en forma preliminar.

La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de venta de la empresa y termina con el Presupuesto de Caja de aquella entidad.

El proceso de presupuesto , a partir de los pronsticos iniciales de Ventas hasta el desarrollo del Estado de Resultados o Ganancias o Prdidas y el Balance General Proyectado, se ilustra en la forma de diagrama de flujo: a continuacin en el cuadro 1.

DIAGRAMA DE FLUJO DE PRESUPUESTO

Pronostico de Ventas

Programa de produccin

Estimado de utilizacin de materia prima

Costo de artculos manufacturadosEstimado de compras de materia prima

Cuentas por pagar

Inventario existenciasRequerimiento de mano de obra directa

Cuentas por pagar

Plan de desembolsos capitalizablesEstimado de gastos de fbrica

Estimado de gastos de operacin

Desembolsos capitalizables

Desembolsos capitalizables

Presupuesto de cajaEstado de Resultados o Ganancias y Prdidas Proyectado

Balance general del periodo actual

Caja

Cuentas por cob.Balance General Proyectado

Finan. A corto plazo

1.2.5. Proceso para la elaboracinUtilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un Plan de Produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artculo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el perodo pronosticado pueden ser calculados con base en el Plan de Produccin.

Basndose en estos estimados de utilizacin de materiales, se puede preparar un programa con fechas y cantidades de materias primas que se deben comprar.

Asimismo, basndose en el Plan de Produccin, se pueden hacer estimados de la cantidad de mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda corriente.

Los gastos generales de fbrica tambin se pueden calcular.Por ltimo, los gastos operacionales de la empresa, y especficamente sus gastosen el Cuadro 1.de venta y de administracin, pueden ser estimados basndose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.Una vez que se haya desarrollado esta serie de planes especficos, puede establecerse el Flujo (Presupuesto) de Caja de la Empresa con bases mensuales o trimestrales de entradas y salidas de efectivo.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado de la empresa tambin se puede desarrollar en este punto del anlisis.

Con el Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado, el Presupuesto de Caja, el Plan de Inversin de Capital y el Balance General del perodo anterior o el actual como insumos bsicos, se puede establecer el Balance General Proyectado de la empresa.

El Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado se necesita para encontrar los cambios proyectados en la depreciacin e impuestos y en la utilidad esperada.

Los datos acerca del saldo en caja, documentos por pagar, deudas a largo plazo, nivel de cuentas por cobrar y nivel de cuentas por pagar pueden obtenerse del Flujo de Caja.El Plan de Inversin de Capital ofrece ms informacin con respecto a los cambios previstos en los bienes del activo fijo de la empresa.

El Balance General del perodo anterior es necesario para fijar los valores iniciales contra los cuales se puedan calcular los cambios en diferentes rubros o renglones del Balance General, tales como Activos Fijos, Acciones Comunes y Resultados Acumulados.

Los saldos de existencias inicial, cuentas por cobrar iniciales, caja inicial y pasivos iniciales se derivan tambin del Balance General para el perodo ms reciente.

A menudo es muy provechoso comparar el Balance General Proyectado con el Balance General actual para verificar la racionalidad del planteamiento de los pronsticos, dado que puede existir una discrepancia o desviacin notoria que sea posible ajustar oportunamente por medio de un anlisis adicional.

1.2.6. Definicin de planeacin financieraLa planeacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.

Tambin se puede decir que la planeacin financiera es un procedimiento en tres fases para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: planear lo que se desea hacer, llevar a la prctica lo planeado y verificar la eficiencia de lo que se hace.

Mediante un presupuesto, la planeacin financiera dar a la empresa una coordinacin general de funcionamiento. Asimismo, reviste gran importancia para el funcionamiento y la supervivencia de la organizacin.

La planeacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de ste, se preparan los planes de produccin, que toman en cuenta los plazos de entrega (preparacin) e incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas que se requieren. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez realizados estos clculos, se prepara el estado de resultados presupuestado y el presupuesto efectivo de la empresa. Con la informacin necesaria se elabora finalmente el balance general presupuestado.

1.2.7. Planeacin de efectivoEs un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas por la empresa que lo utilizan para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atencin a la planeacin de excedentes y faltantes de efectivo.

Una empresa queespera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto plazo (valores negociables), en tanto que una empresa esperafaltantes en efectivodebe disponerdel financiamiento a corto plazo (documentos por pagar)El presupuesto en efectivo ofrece la gerente de finanzas una perspectiva clara del momento de las entradas y salidas de efectivo que espera tener la empresa durante un perodo especfico.

Comnmente el presupuesto en efectivo se disea para cubrir un perodo de un ao, dividido entre los intervalos ms cortos. El numero y tiempo de intervalos depende de la naturaleza de la empresa, cuanto mas inciertosean sus flujosde efecto, mayor serel nmero de intervalos. Puestos que muchas empresas se enfrentan a un patrn de flujos de efectivos temporales, el presupuesto de efectivo se presenta a menudo con una frecuenciamensual. Las empresas que tienen patrones estables de flujos de efectivo pueden utilizar intervalos anuales o trimestrales.

1.2.8. Pronostico de ventasEs una de las partes fundamentales en la preparacin de los presupuestos de caja. Este es suministrado por el departamento de comercializacin.

Con base en este pronstico se calculan los flujos de caja mensuales que vayan a resultar de entradas por ventas proyectadas y por los desembolsos relacionados con la produccin, as mismo por el monto del financiamiento que se requiera para sostener el nivel del pronstico de produccin y ventas.

Este pronstico puede basarse en un anlisis de los datos de pronsticos internos que se basan fundamentalmente en una estructuracin de los pronsticos de ventas por medio de los canales de distribucin de la empresa. Los datos que arroja este anlisis dan una idea clara de las expectativas de ventas.

Tambin por pronsticos externos sujetos a la relacin que se pueda observar entre las ventas de la empresa y determinados indicadores econmicos como el Producto Interno Brutoy el Ingreso Privado Disponible, estos dan un lineamiento de cmo se pueden comportar las ventas en un futuro. Los datos que suministra este pronstico ofrecen manera de ajustar las expectativas de ventas teniendo en cuenta los factores econmicos generales.

1.2.9. Contenido de un plan financieroEl contenido consiste, bsicamente en la cuantificacin periodo a periodo hasta alcanzar su horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las fuentes de financiacin necesarias, por la otra.

Se trata, por tanto, de un estado de origen y aplicacin de fondos de carcter presupuestal,con previsiones que obligan a la estimacin de balances y cuentas de resultados predictivas por lo que, en ocasiones, se denomina plan financiero al conjunto organizado y coordinado de estos tres documentos.

En suma el plan financiero a largo plazo contiene: Un programa detallado de inversiones, desagregado por partidas contables (inmovilizado material, inmaterial, financiero, gastos amortizables y capital circulante). Un programa detalladopor actividades. Un programa detallado por divisioneso departamentos de la empresa. Una relacin detallada de los proyectosde inversin de la compaa considerando las fechas inicial y final previstas para la realizacin de cada uno de ellos, la descripcin de su objeto, los montos comprometidos, la inversin total y en el caso deproyectosimportantes, las descripciones escritas que justifiquen y evalen el proyecto siguiendo criterios estandarizados de acuerdo al mercado y la competencia.

El plan financiero suele estar compuesto de:

Plan de inversiones:se consigna todo lo necesario para empezar y cunto cuesta (compra de ordenadores, arreglo de local, gasto de notario, etc.) y luego se especifica con qu vamos a pagarlo. Si no podemos cubrir el total necesario para empezar a rodar con los fondos propios que vamos a poner deberemos buscar financiacin externa (esto es, pedir un prstamo).

Cuenta de resultados previstos:deberemos analizar por una parte los ingresos que proveemos tener y, por otro lado, los gastos necesarios de funcionamiento. Una vez todos juntos, debemos ver el resultado mes a mes durante el primer ao para ir viendo el beneficio o prdida. Igualmente debemos hacerlo para los siguientes aos (acumulados por meses o trimestres durante por ejemplo los 3 primeros aos) lo ms normal es cerrar el primer ao con prdidas.

Balance previsional:debemos consignar cul ser nuestro balance final para cada ao. Con nuestro activo, pasivo y neto.

Presupuesto de tesorera:similar a nuestro presupuesto de gastos (que realizamos para la cuenta de resultados) pero teniendo en cuenta momentos de pago, no de gasto (es decircuando sale el dinero de nuestra cuenta, no cuando contraemos la deuda) eso permitir controlar la tesorera, cuestin esencial en toda empresa y particularmente en las nuevas, donde es vital tener recursos lquidos y habitual que se conviertan en una cuestin delicada.

1.2.10. Estado de resultados pro-formaLa tcnica ms empleada y sencilla para la elaboracin delEstadode Resultados Pro Forma es elMtodo.Porcentual sobre lasVentas. Consiste en estimar las ventas para luego establecer [footnoteRef:2]elcostode losbienesvendidos,costosde operacin ygastosde intereses, etc., todos en forma de porcentaje de las ventas proyectadas. Los porcentajes empleados tienen para estimar lascuentasde resultados son los porcentajes de ventas de estos renglones en el ao inmediato anterior y se asume que los costos y gastos que se estimen para elaborarel estadode resultados pro forma varan con las ventas. [2: http://wwwisis.ufg.edu.sv/wwwisis/documentos/TE/658.02-A385d/658.02-A385d-GBA.pdf]

Al igual que para el presupuesto de caja, el insumo clave para losEstadosFinancierosPro Forma es el pronstico de ventas y los estados financieros de aos anteriores.

1.2.11. Balance general pro-formaSe dispone de variosmtodosabreviados para elaborar el balance general proforma, pero el mejor, ms sencillo y de uso ms generalizado es el mtodo declculode estimacin.

De acuerdo con este mtodolos valoresde ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son calculadas. Cuando se aplica este mtodo, el financiamiento externo dela empresase usa como una cifra deequilibrio.

1.3. Marco conceptual Analizar: estudiar la composicin de una cuenta, en base a los distintos elementos que lo componen, como cantidades importantes, fechas, conceptos, contable u otros detalles.

Anlisis financiero:uso de tcnicas determinadas para verificar los documentos financieros de una empresa y para examinar los movimientos de fondos, bienes y servicios propios de la empresa y la influencia de los externos.

Balance: expresa la razonabilidad y exactitud de las operaciones, o para determinar el resultado de una empresa o de una persona, estado de situacin patrimonial.

Capital: significa el monto neto aportado por el o los titulares de una empresa, aplicado a la actividad de la misma. Representa el saldo entre el activo y pasivo, sin tener en consideracin las reservas y las utilidades no distribuidas. monto de dinero aplicado en una inversin financiera que devenga intereses.

Cuenta: es un instrumento de la contabilidad, utilizado para registrar los aumentos y disminuciones de un operacin financiera por la empresa.

Estados financieros: es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios en la posicin financiera.Se pretende que tal informacin sea til a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones econmicas.

Estado de resultados: estado en el que se exponen las cuentas que originan, por un lado los ingresos, ganancias y por el otro lado las de egresos y perdidas con e fin de determinar por diferencias el resultado final de las actividades durante el ejercicio contable.

Flujos de efectivo: son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo

Gastos: son los decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien como sufrimiento de obligaciones,, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, y no estn relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.

Ingresos: es la expresin monetaria de los valores recibidos, causados o producidos por concepto de ingresos fiscales, venta de bi3enes y servicios transferencias y otros, en desarrollo de la actividad financiera, econmica y social del ente econmico.

Inversin:parte del ingreso utilizado en la adquisicin de los bienes de capital o destinados al incremento de las existencias. Empleo de capitales en aplicaciones productivas.

Inversin a largo plazo: es toda inversin que no es a corto plazo.

Inversin a corto plazo: es aquella que por naturaleza es fcilmente realizable y desea mantener por un periodo no superior a un ao.

Inventarios: son activos posedos para ser vendidos en el curso normal de la operacin; en el proceso de produccin o en el suministro de servicios.

Plan de utilidades: R/ Es una expresin financiera y narrativa de los resultados esperados de las decisiones de planificacin, se llama plan de utilidades porque (sea de presupuesto porque explcitamente manifiesta las metas en trminos de expectativas de tiempo y resultados financieros esperados)

Polticas o prcticas contables: son los principios, mtodos, convenciones, reglas y procedimientos adoptados por la empresa en el preparacin y presentacin de los estados financieros.

Presupuesto: cantidad de dinero calculada previamente para ser frente a los gastos de cualquier empresa o actividad, es la interpretacin en trminos financieros estimativos y a travs de un programa de operaciones operativas futuras de organizaciones, tanto pblicas como privadas.

Presupuesto de cobranza: las ventas pronosticadas son la base para elaborar el presupuesto de cobranza.

Presupuesto de compras: lgicamente este presupuesto deriva o est ntimamente ligado con el de gastos de fabricacin indirectos, y con el de inventarios sus objetivos se refieren bsicamente.

Presupuesto de cuentas por pagar: es la poltica de pagos en la cual determina la forma de pago a los proveedores de materias primas.

Presupuesto financiero: es una herramienta mediante el cual se plantea la estructura financiera de la empresa es decir la mezcla y combinacin optima de crditos de terceros y capital propio de los accionistas bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa.

Punto de equilibrio: unto en el que los ingreso por ventas y los costos totales e iguala.

CONCLUSINES

LaPlanificacinFinanciera implica una serie de herramientas que van a permitir con base en los anlisis y observaciones correspondientes, no solo prever el futuro probable deuna empresa, sino tambin fijar los objetivos y metas primordiales. No existe unplanperfecto, pero se puede realizar uno probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir ajustando en el tiempo para tratar de obtener el mejor posible.

Por su parte, los estados financieros son documentos, que proporcionan informacin para latoma de decisionesen salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido la precisin y la veracidad de la informacin que puedan contener estos estados es importante. Los estados proforma (proyectados), muestran losingresosy costos esperados en el futuro, as como la posicin financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado, mientras que el flujo de fondos trata de mostrar elmovimientodel efectivo.

Mediante los estados financieros los dueos, accionistas o junta directiva pueden obtener informacin sobre la situacin financiera de una empresa, as como hacer uso de ciertas herramientas de pronstico financiero, a fin de estudiar, analizar lo que se ha realizado y lo que espera o proyecta realizar en un futuro.

Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de lasleyesfinancieras, y este tienecarcterrelativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas pueden no ser relativamente importante para otras.

El uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es unprocedimientosumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin por lo general muestra los puntos dbiles que deben ser reconocidos para adoptaraccionescorrectivas, y los puntos fuertes que deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad dedireccin.

RECOMENDACIONES

DISCUSIN

BIBLIOGRAFIA

Luna, Blanco Yanel, Anlisis a los estados financieros proyectados (abril 2003) Editorial Eco ediciones; Colombia, 200.

Snchez Curiel, Gabriel, Estados Financieros, Segunda Edicin 2006, Editorial Pearson, Mxico.

Horngren, foster Y datar. (1996). Contabilidad de Costos. Un enfoque gerencial.Octava edicin. Prentice- Hall. Mxico.

LLORENTE OLIER, JOS IGNACIO (2010) Anlisis de estados econmico-financieros,1 edicin,

LINCOGRAFIA

www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/25046/1/articulo_2.pdfwww.gestiopolis.com/canales/financiera/estadosfros.htmwww.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas

http://www.aempresarial.com/web/revitem/5_9219_60678.pdf

http://www.slideshare.net/josericardogarciagarcia/estados-financieros-pro-forma-23006126

http://www.monografias.com/trabajos97/estados-financieros-proyectados/estados-financieros-proyectados.shtml

http://www.slideshare.net/marinadv/estados-financiero-proyectados-8091086

ANEXOCASO PRCTICOAplicacin con un ejemplo sencilloEl proceso de preparacin de los Estados Financieros Proyectados se puede ilustrar paso a paso utilizando un ejemplo prctico simplificado, que denominaremos Manufacturera Futura.1. Informacin BsicaLa empresa Manufacturera Futura produce y vende un producto bsico, artefactos. Tiene dos modelos bsicos de artefactos, modelo X y modelo Y. Aunque cada modelo se produce con el mismo proceso, cada uno requiere cantidades diferentes de materia prima y de mano de obra.2. Datos de VentasTambin difiere el precio de venta de cada modelo. Los precios son prevalecientes en el mercado, las ventas en unidades e ingresos por ventas de cada uno de los elementos se ilustran en la Tabla 1.Tal como lo indica la Tabla 1, las ventas totales de la empresa en el Ao 1 fueron de S/.101,000.Tabla 1. Datos de Ventas en el Ao 1

3. Mano de Obra y MaterialesLos requerimientos de mano de obra y materiales de Manufacturera Futura, junto con el costo por unidad, por cada modelo se ilustran en la tabla 2.

Tal como se indica en la Tabla 2, cada modelo del producto se hace con dos materias primas bsicas, el material A y el material B. El material A cuesta S/.2.00 por unidad y el B S/. 0.50. Los costos directos de mano de obra son de S/. 3.00 por hora.Utilizando estos valores se puede calcular nuevamente la Tabla 2 para que indique los requerimientos de mano de obra y materiales por unidad. Esto se aprecia en la Tabla 3.

Nota: Todas las cifras unitarias se encontraron dividiendo los renglones de la Tabla 2 entre el costo por unidad que es de S/.3.00 por hora de mano de obra; S/. 2.00 por unidad de la materia prima A, y S/. 0.50 por unidad de la materia prima B.4. Gastos de FabricacinLos gastos generales de fabricacin de la empresa Manufacturera Futura que representan las erogaciones necesarias para sostener la produccin fueron por un total de S/.38,000. Estos costos se pormenorizan en la Tabla 4, los costos de gastos de fabricacin normalmente se aplican a cada producto con base al costo de mano de obra por unidad, horas de mano de obra por unidad o espacio utilizado.

La empresa distribuy sus gastos de fabricacin con base en los costos directos de mano de obra. La Tabla 5 presenta una desagregacin de los costos totales de fabricacin con base en costos unitarios.La distribucin de los gastos de fabricacin por unidad para cada uno de los modelos se ilustra en la Tabla 5 y se va a utilizar en la fase de planeacin de la produccin al establecer los Estados Financieros Proyectados de la empresa Manufacturera Futura.Tabla 5. Desagregacin de gastos (costos) indirectos de fabricacin con base en costo de mano de obra directa

Referencias 1. Origen:2. de la Tabla 23. de la Tabla 14. Rengln (1) x Rengln (2)5. Total del rengln (3) para los modelos 1 y 26. Cada modelo del rengln (3) como porcentaje del rengln (4)7. Rengln (5) x total de gastos indirectos de fabricacin (S/.38,000)8. Rengln (6) / Rengln (2)Agregando el costo de mano de obra y de material por unidad de la Tabla 2 a la distribucin de gastos de fabricacin por unidad, puede encontrarse el costo total por unidad.El costo por unidad de los modelos X y Y es de S/. 16.98 y S/. 21.00, respectivamente.Tabla 5. Desagregacin de gastos(costos) indirectos de fabricacin con base en costo de mano de obra directa

5. Gastos de OperacinLos gastos de operacin de la empresa Manufacturera Futura, que comprenden los gastos de ventas y gastos de administracin en el ao anterior se ilustran en la Tabla 6.Tabla 6. Gastos de Operacin en el Ao 1

6. Desagregacin del Inventario de ExistenciasEl saldo que aparece en el Balance General de la empresa en estudio consiste solamente en materias primas y productos terminados. No queda ningn inventario de produccin alfinalizar el ao.En la tabla 7 se presenta la desagre-gacin del inventario de existencias actual de la empresa Manufacturera Futura con base al modelo y al tipo de materia prima. Estas cifras van a ser muy tiles al establecer los respectivos Estados Financieros proyectados.Tabla 7. Desagregacin del inventario de Existencias

7. Estado de ganancias y perdidasEs el estado de ganancias y prdidas de la empresa manufacturera futuras por las operaciones en el ao 1. Se ilustra en la tabla 8. El anlisis del citado estado financiero con los cuadros antes expuestos las relaciones entre los diferentes rubros.El estado de ganancias y prdidas en la tabla 8 indica que la empresa pago S/4,000.00 de dividendos el ltimo periodo de operaciones.

8. Balance GeneralEl Balance General de la empresa Manufacturera Futura a fines del Ao 1 se ilustra en la Tabla 9.