estados financieros 2012

ORIENTACIÓN AL CLIENTECuando haces las cosas con PASIÓN, te la juegas.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

8

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31/12/2012

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 2,042,671,519

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 1,671,828,173

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 6,943,880

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 119,322,227

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 1,450,709,225

5.11.40.00 Préstamos 7,331,2945.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 1,081,4935.11.42.00 Préstamos Otorgados 6,249,801

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 87,521,547

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 05.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 05.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 0

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 273,916,6245.12.10.00 Propiedades de Inversión 157,434,2655.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 115,177,7075.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 1,304,6525.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 47,1175.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1,257,535

5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0

5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 44,173,056

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 2,742,2865.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 2,502,0115.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 2,502,0115.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 240,2755.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 46,0455.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado 05.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 193,1965.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 1,0345.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro 05.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 05.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnica s 41,430,7705.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 05.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 41,257,6065.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 41,257,6065.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 05.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 05.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas 143,0145.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 30,1505.14.26.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas 0

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 52,753,666

5.15.10.00 Intangibles 1,660,7275.15.11.00 Goodwill 05.15.12.00 Activos Intangibles Distintos a Goodwill 1,660,727

5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 5,889,8155.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 711,3555.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 5,178,460

5.15.30.00 Otros Activos 45,203,1245.15.31.00 Deudas del Personal 494,0815.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 235,1155.15.33.00 Deudores Relacionados 6,152,9115.15.34.00 Gastos Anticipados 24,0495.15.35.00 Otros Activos 38,296,968

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31/12/2012

5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B + C) 2,042,671,519

5.21.00.00 TOTAL PASIVO 1,892,411,685

5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 35,934,587

5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0

5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 1,843,001,215

5.21.31.00 Reservas Técnicas 1,842,637,7915.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso 2,697,0295.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 1,717,478,1115.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1,717,478,1115.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 05.21.31.30 Reserva Matemática 15,873,1085.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 86,516,9225.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 17,137,6365.21.31.60 Reserva de Siniestros 2,929,8425.21.31.70 Reserva Terremoto 05.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5,1435.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 0

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 363,4245.21.32.10 Deudas con Asegurados 05.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro 363,4245.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro 05.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 05.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros 0

5.21.40.00 OTROS PASIVOS 13,475,883

5.21.41.00 Provisiones 55,961

5.21.42.00 Otros Pasivos 13,419,922

5.21.42.10 Impuestos por Pagar 447,8695.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 447,8695.21.42.12 Pasivo por Impuestos Diferidos 05.21.42.20 Deudas con Relacionados 2,217,4025.21.42.30 Deudas con Intermediarios 35,2265.21.42.40 Deudas con el Personal 2,556,3385.21.42.50 Ingresos Anticipados 05.21.42.60 Otros Pasivos No Financieros 8,163,087

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 150,259,834

5.22.10.00 Capital Pagado 151,303,510

5.22.20.00 Reservas 18,603,327

5.22.30.00 Resultados Acumulados -19,647,0035.22.31.00 Utilidad /Pérdida Acumulada -21,885,0715.22.32.00 Resultado del Ejercicio 2,238,0685.22.33.00 (Dividendos) 0

5.22.40.00 Otros Ajustes 0

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 31/12/2012

ESTADO DE RESULTADOS

5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) -69,652,428

5.31.11.00 Prima Retenida 283,232,4455.31.11.10 Prima Directa 283,392,9055.31.11.20 Prima Aceptada 05.31.11.30 Prima Cedida -160,460

5.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -21,071,0515.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso -1,851,1245.31.12.20 Variación Reserva Matemática -3,712,5585.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -15,502,2265.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto 05.31.12.50 Variación Reserva Insuficiencia de Primas -5,1435.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas 0

5.31.13.00 Costo de Siniestros del Ejercicio -18,650,2225.31.13.10 Siniestros Directos -19,020,0255.31.13.20 Siniestros Cedidos 369,8035.31.13.30 Siniestros Aceptados 0

5.31.14.00 Costo de Rentas del Ejercicio -294,903,0455.31.14.10 Rentas Directas -297,275,1795.31.14.20 Rentas Cedidas 2,372,1345.31.14.30 Rentas Aceptadas 0

5.31.15.00 Resultado de Intermediación -16,756,0065.31.15.10 Comisión Agentes Directos -9,476,0825.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7,286,9225.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado 05.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 6,998

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional -751,038

5.31.17.00 Gastos Médicos -63,3515.31.18.00 Deterioro de Seguros -690,160

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) -27,958,8125.31.21.00 Remuneraciones -8,339,6105.31.22.00 Otros -19,619,202

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 106,051,668

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 39,318,2035.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 20,409,7855.31.31.20 Inversiones Financieras 18,908,418

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas -11,557,7365.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas -11,557,7365.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 7,8325.31.32.20 Inversiones Financieras -11,565,568

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 75,385,2195.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 7,255,2745.31.33.20 Inversiones Financieras 69,434,2265.31.33.30 Depreciación -1,264,6695.31.33.40 Gastos de gestión -39,612

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 2,733,991

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 171,991

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS ( MC + RI + CA) 8,440,428

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS -123,760

5.31.51.00 Otros Ingresos 1,555,412

5.31.52.00 Otros Gastos -1,679,172

5.31.61.00 Diferencia de Cambio -1,172,909

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables -3,840,208

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuest o Renta 3,303,551

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de Impuesto) 0

5.31.90.00 Impuesto Renta -1,065,483

5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 2,238,068

ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00 Impuestos Diferidos

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 0

5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 2,238,068

31/12/2012 DD/MM/AAAA-1

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACI ÓNIngresos de las Actividades de la Operación7.31.11.00 Ingresos por primas de seguros y coaseguro 275,339,9187.31.12.00 Ingresos por primas reaseguro aceptado7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 28,9077.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 16,887,6957.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguros cedidos 2,0617.31.16.00 Ingreso por Activos financieros a valor razonable 25,620,5677.31.17.00 Ingresos por Activos financieros a costo amortizado 423,607,6627.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 6,806,6287.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 272,2367.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad asegurad ora 748,565,674 0

Egresos de las Actividadees de la Operación7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro -3,275,9587.32.12.00 Pago de rentas y siniestros -131,071,5287.32.13.00 Egreso por comisiones seguros directos -14,407,2027.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguros aceptados7.32.15.00 Egreso por Activos financieros a valor razonable -24,060,8097.32.16.00 Egresos por Activos financieros a costo amortizado -574,146,4497.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios7.32.18.00 Gastos por Impuesto -4,181,3547.32.19.00 Gasto de Administración -16,978,9737.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora -3,572,4217.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad asegurado ra -771,694,694 07.30.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación -23,129,020 0

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de inversión7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 7.41.12.00 Ingreso por Propiedades de inversión 14,208,2737.41.13.00 Ingreso por Activos intangibles7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

7.41.14.00 Ingreso por Activos mantenidos para la venta7.41.15.00 Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión 287,2767.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de in versión 14,495,549 0

Egresos de actividades de inversión7.42.11.00 Egresos por propiedades, mueblesy equipos.7.42.12.00 Egreso por Propiedades de inversión -26,344,7947.42.13.00 Egreso por Activos intangibles7.42.14.00 Egreso por Activos mantenidos para la venta7.42.15.00 Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión -40,5597.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inv ersión -26,385,353 07.40.00.00 Total de flujos de actividades de inversión -11,889,804 0

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMI ENTOIngresos de actividades de financiamiento7.51.11.00 Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 2,629,3127.51.13.00 Ingreso por Préstamos bancarios 37,521,7077.51.14.00 Aumentos de capital 23,925,0007.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 133,889,6897.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de fi nanciamiento 197,965,708 0

Egresos de actividades de financiamiento7.52.11.00 Dividendos a los accionistas7.52.12.00 Intereses pagados -643,2487.52.13.00 Disminución de capital7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados -2,237,8087.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento -168,363,5077.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de fin anciamiento -171,244,563 07.50.00.00 Total flujos de efectivo netos de actividades de fi nanciamiento 26,721,145 0

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio 1,153,549

7.70.00.00 Total aumento /disminución de efectivo y equivalent es -7,144,130 07.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 14,088,0107.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 6,943,880 07.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del periodo 6,943,880 0

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final de l periodo 6,943,880 07.81.00.00 Caja 980,8407.82.00.00 Banco 1,713,4307.82.00.00 Equivalentes al afectivo 4,249,610

Capital Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

TOTAL

8.11.00.00 Patrimonio Inicial antes de Ajustes 127,378,510 400,180 11,748,904 -12,709 0 107,650 -21,254,083 118,368,452

8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores -738,638 -738,638

8.10.00.00 Patrimonio al Inicio del Periodo 127,378,510 400,180 11,748,904 -12,709 0 -630,988 -21,254,083 0 0 0 0 117,629,814

8.20.00.00 Resultado Integral 0 0 0 0 0 -21,254,083 23,492,151 0 0 0 0 2,238,068

8.21.00.00 Resultado del Periodo 2,238,068 2,238,068

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio 0

8.23.00.00 Impuestos Diferidos 0

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados -21,254,083 21,254,083 0

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 23,925,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23,925,000

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 23,925,000 23,925,000

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos 0

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas 0

8.50.00.00 Reservas 6,471,165 -4,213 6,466,952

8.60.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado 0

8.70.00.00 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO 151,303,510 400,180 18,220,069 -16,922 0 -21,885,071 2,238,068 0 0 0 0 150,259,834

Resultados

Acumulados

Periodos

Anteriores

Resultado del

Ejercicio

Resultado en

la Evaluación

Propiedades,

muebles y

equipos

Resultado en

Activos

Financieros

Resultado en

Coberturas de

Flujo de Caja

Otros

Resultados

con Ajuste en

Patrimonio

PagadoSobre Precio

de acciones

Reserva Ajuste

por Calce

Reserva

Descalce

Seguros CUI

Otras Reservas

NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA

Razon Social: Compañía de Seguros CorpVida S.A.

RUT: 96.571.890-7

Domicilio: Rosario Norte 660 piso 21

Grupo Economico: Corpgroup

Nombre de la Entidad controladora: Corpgroup

Nombre de la controladora ultima del grupo: Corpgroup

Actividades Principales: Seguros de Vida

N° Resolucion Exenta: 190

Fecha de resolucion exenta SVS: 13 de diciembre de 1989

N° Registro de Valores: 384

Principales Cambios Societarios de Fusiones y Adquisiciones

Accionistas

Nombre RUT Tipo persona % Propiedad

Mass Mutual (Chile) Limitada. 76.080.631-5 Jurídica Nacional 27.88%

Corp Group Vida Limitada. 76.651.100-7 Jurídica Nacional 72.12%

Clasificadores de Riesgo

Nombre RUT Clasificacion de riesgo N° Registro Fecha Clasificacion

Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.844.680-0 AA- 9 13/07/2012

ICR International Credit Rating Ltda 76.188.980-K AA 12 01/08/2012

Auditores Externos: Deloitte.

N° Registro Auditores externos SVS: 1

Administración y Otra Información

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, no se efectuaron cambios societarios de fusiones y adquisiciones.

Representante Legal ( Apellido Paterno / Materno / Nombres ) R.U.T.

ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGO 6376512-0

Gerente General ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

ABELLO PRIETO CHRISTIAN RODRIGO 6376512-0

Gerente de Finanzas ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

REYES BORQUEZ ALVARO 9211898-3

Presidente Directorio ( Apellido Paterno / Materno / Nombres )

SAIEH GUZMAN MARIA CATALINA 15385612-5

Nombre Directores

1 ALEJANDRO FERREIRO YAZIGI 6362223-0

2 FRANCIS LUCCHESI Extranjero

3 BRUCE STANFORTH Extranjero

4 SIÑA GARDNER FERNANDO JORGE 7103672-3

5 SAIEH GUZMAN JORGE ANDRES 8311093-7

6 DEL RIO CHARLES NAYLOR 7667414-0

7 SAIEH GUZMAN MARIA CATALINA 15385612-5

8

Nro de Trabajadores | 685 Fecha Limite junta ord. de Accionistas 30 4

Nota 2. BASES DE PREPARACIÓN

a) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013.

b) PERÍODO CONTABLE

c) BASES DE MEDICIÓN

d) MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN

e) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS

Los presentes Estados Financieros no comparativo al 31.12.2012, han sido preparados de acuerdo a normas

impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en

conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de Mayo de

2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Los estados financieros no comparativos, cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31

de Diciembre de 2012.

Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado con excepción de los instrumentos

de renta variable donde la base utilizada es valor razonable.

La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del

entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras

monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.

Las Revelaciones a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos.

Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en

noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de

Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía ha elegido el 1° de enero de

2012 como su fecha de aplicación inicial.

Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al

costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos

financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación

financiera al 31 de Diciembre de 2012 y su estado de situación financiera de apertura al 1° de enero de 2012. Tales

políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros,

excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la SVS.

Enmiendas a NIIFs

NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente

NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa

Nuevas NIIF

Nuevas NIIF

NIIF 10, Estados Financieros Consolidado

NIIF 11, Acuerdos Conjuntos

NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está

vigente:

Períodos anuales iniciados en o después del 1

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados

financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

Fecha de aplicación obligatoria


NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros


Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011

a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:



NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades

NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados

NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable

Enmiendas a NIIFs

NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales

NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros


Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013



Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2012



NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financierosNIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12 – Estados Financieros Consolidados, Acuerdos Conjuntos y Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades – Guías para la transición

Entidades de Inversión – Modificaciones a NIIF 10, Estados Financieros Consolidados; NIIF 12 Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y NIC 27 Estados Financieros Separados

f) HIPOTESIS DE NEGOCIO EN MARCHA

g) RECLASIFICACIONES

h) CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF

i)

La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no

tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros.

La administración de la Compañia, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes

significativos, o inidcadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa a la fecha de

presentación de los presentes estados financieros no comparativos.

Para los presentes Estados Financieros no existen reclasificaciones.

La compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la SVS y en lo no indicado por esta, las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF).


AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES



i)

De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros, esta revelación es

aplicable para Estados Financieros posteriores a la primera aplicación.

AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES

Nota 3. POLITICAS CONTABLES

1. BASES DE CONSOLIDACIÓN

2. DIFERENCIA DE CAMBIO

3. COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

4. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

5. INVERSIONES FINANCIERAS

La Compañía no aplica bases de consolidación.

La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en

otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de

cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda

extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se

convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.

Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su

efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la SVS.

Corresponde a las transacciones y otros sucesos que dan lugar a la toma de control sobre uno o más negocios sean cuales sean las

vías legales por las que dicho control se obtenga, estas se valorizaran según las normas contenidas en la NCG N° 322 de la

Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. A la fecha de cierre de los estados financieros la Compañía no realiza

combinación de negocios.

Efectivo: Corresponde a los saldos mantenidos en caja y bancos al cierre del período.

Efectivo Equivalente: Corresponde a inversiones de corto plazo (90 días) de gran liquidez y que son fácilmente convertibles en

efectivo.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía

valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente:

a) Activos financieros a valor razonable:

Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que

experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo

amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura.

La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (menos

de un año).

Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre

Estado de flujo de efectivo:

El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones

establecidas por la SVS, en su Circular N° 2.022, del 17 de mayo del 2011 y modificaciones posteriores.

En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:

Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos

las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la

principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros

medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales

como materiales, intangibles o inversiones financieras.

Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en

el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran

también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

•

•

•

Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre

de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo

los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el resultado del período.

i) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada

igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de Enero del 2001

y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa.

ii) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior,

se valorizarán a valor libro.

iii) Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en

valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior

al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del

último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, por el número de cuotas

transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o

superior a 150 UF.

iv) Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente:

Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la SVS, se valorizarán a este valor

económico.

Fondos de inversión que presentan periódicamente estados financieros, pero no valor económico a la SVS, se

utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos estados financieros.

v) Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores

extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros.

Fondos de inversión que no presentan información a la SVS, serán valorizados a su valor libro.

6. OPERACIONES DE COBERTURA

7. INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI).

8. DETERIORO DE ACTIVOS

Se entiende por deterioro cuando el valor de un activo excede su importe recuperable.

Las inversiones que respaldan la reserva de valor de fondo en seguros CUI, de acuerdo con la política de inversiones de la

Compañía, estará compuesto de dos porfolios, el primero corresponderá a instrumentos de renta fija los cuales serán valorizados a

Costo Amortizado, y un segundo porfolio que corresponderá a renta variable el que será valorizado a mercado con efecto en

resultado, y de acuerdo a instrucciones emanadas en la NCG N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

i) Activos Financieros

2.-Administración en base al rendimiento contractual.

Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro.

Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero

que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable.

Las inversiones que se valorizan a “Costo Amortizado”, reconocerán en resultados los intereses devengados en función de

su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital.

Las inversiones en instrumentos de derivados, se valorizan de acuerdo a la NCG N° 311 de la SVS. La Compañía mantiene en su

cartera a objeto de cubrir variaciones de tipo de cambio y tasa los siguientes instrumentos derivados: “Cross currency swaps” y

“Forwards”, vinculados a instrumentos de Renta Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas

vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF, se valorizarán a costo amortizado, los que no cumplan la condición antes

mencionada se deberán valorizar a valor razonable.

b) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores

Corresponde a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable.

Criterios para medir un instrumento a costo amortizado:

1.-Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija.

Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la

Política de Uso de derivados.

Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor

si, y sólo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del

reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un

impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser

estimado con fiabilidad.

La Compañía evalua al cierre de los estados financieros si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero, de

acuerdo a la política contable de la Compañía.

ii) Activos no financieros

La Compañía debe evaluar si existe algún indicador de deterioro del valor de sus activos, en caso que éstos tengan una vida útil

definida, para lo cual deberá realizar las pruebas de deterioro correspondiente. Para los activos de vida útil indefinida de no existir

indicador de deterioro, la Compañía realizará el test en forma anual.

La Compañía aplica el Test de Deterioro indicados en las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros a los siguientes

Activos de acuerdo a las definiciones que para cada uno se señalan:

a) Primas por Cobrar a Asegurados

vi) Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa.

viii) Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del

último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

b) Activos financieros a costo amortizado

vii) Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa

IFRS.

b) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores

c) Cuentas por Cobrar por Rentas de Arrendamiento distintas de Leasing

d) Intangibles y Goodwill originados en Combinaciones de Negocios

e) Activo Fijo valorizado a costo amortizado

9. INVERSIONES INMOBILIARIAS

i)

ii)

iii)

iv)

a. Propiedades de inversión

De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre

el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial que corresponderá al menor

de dos tasaciones.

Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de

mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si

corresponde.

Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún

ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido

menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo

a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y

constituir una nueva provisión si corresponde.

Bienes Raíces en Construcción

De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, estos bienes raíces se

registrarán a su valor contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se

encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda.



corresponde.

Bienes Raíces Adjudicados

Inversiones en Bienes Raíces Nacionales

De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se valorizan al menor

valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que

corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años.



corresponde.

Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún

ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido

menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a travéz de una provisión con cargo

a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y

constituir una nueva provisión si corresponde.

Inversiones en Bienes Raíces en el ExtranjeroDe acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las Inversiones en bienes

raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se

trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones

que se efectuarán al menos cada dos años.

Los bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de tasación, las que se realizarán en el

momento de adjudicación y antes de venderlo.

b. Cuentas por cobrar leasing

De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia de Valores y Seguros y con la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las

Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía mantendrá la cuenta por cobrar asociada a los leasing financieros

( arrendador) al momento de la transición a su valor presente .

De acuerdo a la Norma de Carácter General N°316, la Compañía valorizará sus leasing financiero al menor valor entre el valor

residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G. el costo corregido

por inflación menos la depreciación acumulada, y el valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones.

c. Propiedades de uso propio

De acuerdo a la NCG Nº 316 de la Superintendencia de Valores y Seguros y Normas IFRS, deberán valorizarse al Menor Valor entre


d. Muebles y equipos de uso propio

Los bienes del activo fijo se contabilizan utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual el

activo fijo se registra al costo menos su depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor, según lo

definido en NIC 16.

La Compañía deprecia sus activos siguiendo el método lineal en función de los años de vida útil estimada.

Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio devengado, como costo del

ejercicio en que se incurran.

La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el precio de venta y el

valor libro del activo, y se reconoce en cuentas de resultados.


de dos tasaciones.

10. INTANGIBLES

11. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

12. OPERACIONES DE SEGUROS

i.

ii.

iii.

c. Reservas Técnicas

i. Reserva de Riesgos en Curso

ii. Reserva Rentas Privadas

iii. Reserva Matemática

Un activo intangible se define como un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física que posee la Compañía.

Este se reconocerá como tal si, y sólo si:

(a) es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad; y

(b) el costo del activo puede ser medido de forma fiable.

Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera

Corresponde a la obligación de la Compañía para con los asegurados y reasegurados originados por primas de contratos de

seguro y reaseguro aceptado, que se constituyen para hacer frente a los riesgos que permanecen vigentes al cierre de los

estados financieros.

Dentro de esta reserva se incluye el valor de la reserva por el costo de la cobertura de riesgo que se debe constituir de

acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión.

Corresponde registrar la reserva técnica constituida por el seguro de renta, de acuerdo a normativa vigente. Esta reserva

debe incluir aquellas mensualidades, que a la fecha de cálculo estén vencidas y aún no hayan sido pagadas.

Corresponde a la reserva de pólizas vigentes y equivale a la diferencia entre el valor actual de las prestaciones futuras a

cargo del asegurador y el valor actual de las primas futuras que debe pagar el asegurado de acuerdo a la normativa vigente.

Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos.

La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.

Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base devengada.

Gastos de adquisición

Los activos intangibles adquiridos a terceros serán valorizados a costo y se amortizaran de acuerdo a las políticas contables de la

Compañía los cuales no podrán superar los 5 años.

Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo de activos para su disposición) como mantenido para la venta, si su

importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado, es

decir, la venta debe ser altamente probable. La Compañía no posee este tipo de Activos.

a. Primas

Corresponde al monto adeudado a la compañía por cada reasegurado por concepto de primas netas del descuento de aceptación y

de deterioro

b. Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro.

Derivados implícitos en contratos de seguro

El cálculo de la Reserva Matemática se realizará de acuerdo a la metodología, tasa de interés técnico y tablas de

probabilidades indicadas en la NCG N° 306, o de acuerdo a las tablas presentadas por la Compañía y aprobadas por la

Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda.

La Reserva Matemática se aplicará a las coberturas con vigencia superior a 4 años, o aquellas de plazos menores que hayan

sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

La Reserva de Riesgo en Curso se aplicará a las coberturas principales con vigencia hasta 4 años, o a aquellas de plazos

mayores que hayan sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura

principal.

El cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso corresponderá a la metodología indicada en la NCG N° 306 para seguros del

primer grupo o en las metodologías presentadas por la Compañía y aprobada por la SVS, según corresponda.

Dentro de esta cuenta se debe registrar el valor de la reserva por el costo de cobertura de riesgo que se debe constituir de

acuerdo a la normativa vigente para los seguros de vida con cuenta única de inversión.

sido presentadas por la Compañía y aprobadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Tratándose de coberturas adicionales se aplicará el mismo criterio anterior independientemente del plazo de la cobertura

principal.

iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

v. Reserva de Rentas Vitalicias

c) Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determinará la Reserva Financiera. Las diferencias que

se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados

formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”.

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

La Reserva Técnica en seguros de renta vitalicia previsional con entrada en vigencia anterior al 1º de Enero de 2012, se

calculará de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la

Superintendencia de Valores y Seguros, y demás instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. De acuerdo a esto:

b) Al cierre de cada estado financiero se recalcularán las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello

se utilizarán los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda.

a) Al momento de entrada en vigencia o aceptación de una póliza, se reflejará en el pasivo el importe de su reserva Técnica

Base, con cargo a la cuenta de resultados “Costo de Rentas”.

a) La tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado

(TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512.

d) El cambio en la Reserva Técnica Base se contabilizará en la cuenta Costo de Rentas.

Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con

independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calculará sin considerar la

medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia

del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la

prima del reaseguro).

La aplicación de los puntos anteriores se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas

técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento

establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las

normas específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.

b) Sólo se constituirá en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en

vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior.

d) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo

constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconocerá inmediatamente en resultados.

c) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descontarán para el cálculo de la reserva

técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocerán como un activo por reaseguro, considerando para

efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada.

e) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizarán íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la

Superintendencia de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.

e) Cuando existan reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a

reaseguradores se calculará utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y

la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda.

f) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentarán en términos brutos.

El monto correspondiente a la reserva cedida, se presentará como un activo por reaseguro cedido.

Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, se deberá calcular su reserva técnica de acuerdo a

lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Superintendencia de valores y Seguros para estos contratos, sin

considerar la medición de calce de la Compañía:

g) Los flujos de pasivos se determinarán conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, considerando la

gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de

reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.

vi. Reserva de Siniestros

vii. Reserva Catastrófica de Terremoto

No aplica para las Compañías de seguros de Vida

viii. Reserva de Insuficiencia de Prima

ix. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos

En esta reserva se deben incluir aquellos pagos, que a la fecha de cálculo estén vencidos y aún no hayan sido pagados al

asegurado.

La Reserva de Insuficiencia de Prima corresponde al monto que resulte de multiplicar la reserva de riesgo en curso neta de

reaseguro por el factor de insuficiencia cuya metodología de cálculo se señala en la Norma de Carácter General Nº 306 de la

Superintendencias de Valores y Seguros

Es la obligación de la compañía con los asegurados y reasegurados en relación al monto de los siniestros o compromisos

contraídos por las pólizas de seguros, ocurridos reportados y no reportados, incluidos los gastos inherentes a su liquidación,

que hayan afectado a las suscripciones de riesgos de la entidad aseguradora y que no han sido pagados.

El test utiliza las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía para la estimación de los flujos de caja

originados por los contratos de seguros, considerando las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas.

Los flujos del contrato indicados en el punto anterior, consideran al menos los originados por los siniestros esperados y los

gastos directos relacionado a su liquidación, descontando, cuando corresponda, las primas futuras que el asegurado haya

convenido cancelar como parte del contrato de seguros.

La Reserva de Siniestros se registrará en una cuenta de pasivos “Reserva de Siniestros”, separando entre la reserva por

Siniestros Reportados y la reserva por siniestros Ocurridos y No Reportados (OYNR) a la fecha de los estados financieros.

La Reserva de Siniestros Reportados deberá a su vez clasificarse de la siguiente forma:

(a) Siniestros Liquidados y No Pagados

La compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos al cierre de cada estado financiero trimestral, con el fin de evaluar la

suficiencia de las reservas constituidas de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Valores y

Seguros.

Para la estimación de la reserva de Ocurridos y No Reportados se utilizará el método estándar de aplicación general

indicado en la NCG N° 306 (Triángulos de Siniestros Incurridos); o alguno de los métodos alternativos indicados en la misma

norma (Método Simplificado y Método Transitorio); o los métodos que hayan sido presentados por la Compañía y

aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros, según corresponda.

Si por la aplicación del este Test se comprueba una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva

técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

El Test de Adecuación de Pasivos reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de

constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en

el activo.

Cuando se efectúa el Test de Insuficiencia de Prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser

considerado en reemplazo del Test de Adecuación de Pasivos. De ser así, no se requiere la realización de este último.

El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos.

Independientemente de la agrupación de riesgos que se utilice para determinar el monto de la Reserva de Insuficiencia de

Prima, esta es asignada y presentada en los estados financieros según la clasificación de ramos FECU determinados por la

Superintendencia de Valores y Seguros

El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como

parte de un mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden

a nivel de portafolio.

(b) Siniestros Liquidados y Controvertidos por el Asegurado

(c) Siniestros en Proceso de Liquidación

No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva

técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

x. Reserva de Seguros con Cuenta Unica de Inversión.

Respecto del componente de seguro, la Compañía constituirá reservas de riesgo en curso o reserva matemática, pudiendo

aplicar criterios distintos respecto de la cobertura principal y de las coberturas adicionales, de acuerdo al tipo de riesgo que

se trate.

En caso que, por norma de la Superintendencia de Valores y Seguros, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de

mortalidad para el cálculo de las reservas técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos no considera las diferencias de reservas

que se expliquen por dicho proceso de gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constituye una

reserva adicional por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual.

a nivel de portafolio.

No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los

estados financieros, según la clasificación de ramos FECU determinados por la Superintendencia de Valores y Seguros.

El componente de depósito se reconocerá como una reserva técnica denominada “Reserva de Valor del Fondo” y

corresponderá para cada contrato al Valor Póliza a la fecha de cálculo de la reserva, de acuerdo a las condiciones

establecidas en cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescate.

Tratándose de seguros asociados a la NCG N° 176 de 2005, no se deberá reconocer en el pasivo la reserva técnica asociada

al componente de depósito, ni tampoco la prima del contrato.

Se establecerá una reserva de descalce por el riesgo que asume la compañía por el riesgo de descalce en plazo, tasa de

interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan la reserva. El

cálculo de esta reserva seguirá las instrucciones de la NCG N° 306 y el monto determinado se registrará en la cuenta de

patrimonio “Reserva de Descalce”, Según lo indicado en la Circular N° 2022 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Según las instrucciones de la NCG N° 306, los componentes de depósito y de riesgo asociados a un seguro con CUI se

contabilizarán en forma conjunta. Por lo tanto, se reconocerá como prima del seguro el total de los fondos traspasados a la

Compañía por el contratante.

xi. Otras Reservas Técnicas

xii. Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando

las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la

Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones.

De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas

generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una

tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo, que se haya determinado en el

mes de entrada en vigencia de las pólizas.

Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes

al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta "Reservas para Calce".

13. PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADAS.

14. PASIVOS FINANCIEROS.

Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican ya sea como pasivo financiero a valor razonable a través de resultados o

como otros pasivos financieros según NIC 39 de las siguientes categorias.

(a) Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados - Los pasivos financieros son clasificados a valor razonable a través

de resultados cuando éstos, sean mantenidos para negociación o sean designados a valor razonable a través de resultados.

(b) Otros pasivos financieros - Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valorizan inicialmente por el monto de

efectivo recibido, netos de los costos de transacción. Los otros pasivos financieros son posteriormente valorizados al costo

amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva, reconociendo los gastos por intereses sobre la base de la rentabilidad

efectiva.

La Compañía tiene participación en empresas relacionadas a través de acciones y cuentas corrientes, cuyos saldos se presentan en

el rubro "Activos Financieros a Valor Razonable" y "Deudores Relacionados" respectivamente.

En este rubro corresponde registrar la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la entidad

aseguradora de acuerdo a la normativa vigente y las reservas adicionales que por estatutos deben constituir las

Mutualidades.

La Compañía reconoce la participación de los reaseguradores en las reservas técnicas, sobre base devengada, de acuerdo a

lo contratos vigentes.

d. Calce “(Informar para aquellas pólizas con vigencia anterior al 1 de enero de 2012)”.

15. PROVISIONES.

16. INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES.

La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, sobre base devengada..

Los ingresos y gastos de inversiones, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la

Compañía, en el Estado de Resultado Integral, de acuerdo con el siguiente detalle:

b. Cuando a la fecha de los EEFF sea probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y

c. Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.

a. Activos financieros a valor razonable

La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor de

mercado que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas.

Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.

b. Activos financieros a costo amortizado

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de

Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:

a. Cuando la compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;

La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la

misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.

17. COSTO POR INTERESES.

18. COSTO DE SINIESTROS.

19. COSTOS DE INTERMEDIACIÓN.

20. TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA.

21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO.

Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos

referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el siniestro y de acuerdo a lo

establecido en los respectivos contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la

compañía.

Se incluyen los gastos por concepto de sueldo base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía.

Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción

intermediada por ellos.

Estos pagos se ven reflejados directamente en el estado de resultados de la compañía, en el ejercicio en el cual fueron devengados.

a) Los activos y pasivos, al tipo de cambio observado, en el último día hábil bancario del mes de Diciembre 2012 publicado por el

Banco Central de Chile.

El impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines

tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos

que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación

del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente

son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y

ganancias consolidadas.

Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se

prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes

valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no

aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al

que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran

sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”.

En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus

negociaciones por reaseguro.

Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la

obtención del crédito respectivo.

Los costos de siniestros y de rentas, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos Contratos

de Seguros que posee la Compañía.

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio siguientes:

b) Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, utilizando el tipo de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos

de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de

resultados integrales.

22. OPERACIONES DISCONTINUAS.

23. UNIDADES REAJUSTABLE

24. POLITICA DE DIVIDENDOS.

De acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas.

En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de Abril de 2012, se acordó no repartir Dividendos, destinándose el resultado del

ejercicio 2011, a Resultados Acumulados.

25. OTROS.

La Compañía no tiene otras politicas contable no reveladas.

Corresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de

cierre vigente.

La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 Julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera

categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año

comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes.

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía no posee operaciones discontinuas.

Al 31 de Diciembre de 2012, la Compañía ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado

que es probable que se obtenga en el futuro beneficios tributarios, que permitan la utilización de las diferencias temporarias de las

pérdidas fiscales existentes al final de cada período.

La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios

atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por

impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en

el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación

tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba

dichos cambios sea publicada.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar,

ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se

derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y

pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.

Con fecha 27 de septiembre de 2012 se promulgó la Ley 20.630 que dentro de otras materias dejó la tasa de impuestos a la renta

en un 20% eliminándose la transitoriedad establecida en la Ley 20.455.

Nota 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas

Contables.

NOTA 5. PRIMERA ADOPCIÓN

Base de Transición a NIIF

NOTA 5.1. EXENCIONES

a) Combinaciones de negocio

No es aplicable esta exención.

b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible

c) Beneficios al personal

d) Reserva de conversión


e) Instrumentos financieros compuestos


f)No es aplicable esta exención.

Hasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañìa emitiò sus estados financieros de acuerdo con prinicipios de contabilidad

generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a contar del

1 de enero de 2012, los estados financieros son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Informaciòn Financiera (NIIF),

emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB) y normas de las Superintendencia de Valores y Seguros.

Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente.

De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información

Financiera”, la Compañía a adoptado la exención establecida en los párrafos 16 a 19 de la mencionada NIIF, por lo que

asignó como costo atribuible el costo amortizado de los activos correspondientes a propiedad, muebles, equipo de uso

propio e intangibles, existentes a la fecha de transición.

La Compañía no posee planes de de retiro o de post-empleo, según lo definido en NIC 19, por lo que no es aplicable la

exención establecida en el párrafo 20 de NIIF 1.

g) Pagos basados en acciones


h) Contratos de seguros

i) Pasivos por restauración o por desmantelamiento


j) Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable

k) Concesiones de servicios.

Esta exención no es aplicable.

l) Esta exención no es aplicable.

m) Arrendamientos

De acuerdo a lo establecido en el párrafo 25D de NIIF 1, la Compañía ha decidido utilizar la exención provista en dicha

norma y, por lo tanto, ha considerado utilizar las normas de transición establecidas por la NIIF 4.

De acuerdo a lo establecido en el párrafo 4.1.5 de NIIF 9, la Compañía ha aplicado la exención contemplada en dicho

párrafo, respecto del reconocimiento inicial a valor razonable con cambios en resultados de instrumentos financieros, ya

que ello elimina o reduce significativamente una incoherencia de medición o reconocimiento.

Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales.

No es aplicable esta exención, ya que la Compañía no posee arriendos implícitos en sus contratos y/o acuerdos.

NOTA 5.2. NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO

5.2.1 Resumen de la conciliación del patrimonio consolidado al 1 de enero de 2012.

M$ Nota

Total patrimonio según principios contables chilenos: 118,368,452

Detalle de ajustes:

Ajuste a Propiedades, muebles y equipos

Ajuste por moneda funcional

Ajuste de conversión acumulado

Ajuste de gastos diferidos y otros activos intangibles

Ajuste por valor razonable

Ajuste de instrumentos financieros (590,450) (1)

Ajustes de inversiones inmobiliarias

Ajustes por reservas técnicas

Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el

Método de la participación

Efecto acumulado de otros conceptos no significativos (114,709) (3)

Ajuste de impuestos diferidos (33,479) (2)

Ajuste de intereses minoritarios

Total patrimonio según NIIF 117,629,814

(3) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de cuentas por cobrar por arriendos inmobiliarios.

(2) Aplicación del diferido para aquellas partidas reconocidas en adopción por primera vez.

01/01/2012

(1) Ajuste Patrimonial que corresponde a deterioro de instrumentos de renta fija y al reconocimiento de la valorización

de la renta variable a mercado utilizando el promedio del ultimo día del cierre bursatil.

NOTA 6.

I. RIESGOS FINANCIEROS

A Información Cualitativa

1.- Riesgo de Crédito

a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:

Definición de riesgo de crédito

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, así como los métodos utilizados para medir dicho riesgo:

i) Consideraciones y objetivos

ii) Aspectos generales de la filosofía de riesgo

iii) Seguimiento y reporte

ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

El Riesgo de Crédito consiste en las pérdidas potenciales que un inversionista puede sufrir como consecuencia del retraso

temporal o indefinido del cumplimiento de las obligaciones contractuales de sus contrapartes de negocios.

El objetivo establecido en la Política de Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portfolio, manteniendo en todo

momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los

accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad

que la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos.

La Compañía considera en su filosofía de riesgo, que las inversiones tengan previamente identificado y acotado su riesgo

crediticio. Esto toma lugar tras un proceso de análisis cualitativo y cuantitativo en forma previa a la suscripción de cada negocio

que transparenta la capacidad financiera y el carácter de cada emisor de deuda. Para cumplir con esto, se revisan los límites

definidos por el Gobierno Corporativo: concentración por emisor, sector o grupo económico, y se hace un seguimiento

permanente del comportamiento de la inversión, generando cuando sean necesarias las alertas, a través de los comités de

inversiones.

Para cumplir lo anteriormente expuesto, la Compañía cuenta con una Política de Inversiones aprobada por el Directorio, que

contiene los elementos que permiten cumplir con los objetivos definidos por los accionistas, en base al apetito de riesgo

establecido para la Compañía.

iv) Metodología

v) Política de Deterioro

c) Cambios habidos en letras a) o b) desde el ejercicio precedente.

La Compañía mide el riesgo de crédito asociado a sus inversiones en base al rating y estudios realizados por las entidades

clasificadoras, como también de un análisis fundamental interno realizado por la Subgerencia de Riesgo. Este estudio considera

la situación financiera de cada emisor y contraparte de inversiones financieras e inmobiliarias, la revisión de sus estados

financieros, análisis de ratios, proyección de flujos y stress de capacidad de pago, entre otras metodologías.

La determinación de una disminución de valor en la cartera de inversiones surge ante la expectativa económica o evidencia

objetiva de que un activo o grupo de activos, valorizados a costo amortizado, sufrirá deterioro como consecuencia de uno o

más eventos, a nivel de empresa, industria o país, con posterioridad a su evaluación inicial. Dichos eventos deben tener un

impacto en los flujos de caja futuros que se pueda medir razonablemente.

La Compañía evalúa en cada cierre trimestral, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. La pérdida por

deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado, equivale a la diferencia positiva entre su valor justo y su fair value.

Esta es la primera aplicación, por ende, no es factible realizar comparación con ejercicios anteriores.

Con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y

el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la situación crediticia de

cada una de las inversiones financieras de la Compañía en Chile y el exterior, las líneas aprobadas de Bancos, Fondos Mutuos,

Corredoras y contrapartes para operaciones de derivados. Participan en este Comité representantes del Directorio de la

Compañía, su Gerente General, Gerente de Inversiones y Subgerente de Riesgo, entre otros ejecutivos.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

2.- Riesgo de Liquidez


Definición de riesgo de liquidez

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo

i) Objetivos

ii) Lineamientos

Por otro lado, dado que los pasivos asociados a cuentas CUI están respaldados por inversiones en índices o activos líquidos,

que respaldan lo ofrecido por la Compañía en cada una de las pólizas, el riesgo de liquidez es bajo. Adicionalmente, estos

pasivos representan un porcentaje menor de la cartera y, aún en un escenario de stress, la profundidad de los mercados en los

cuales se encuentran los activos que respaldan estos pasivos, es muy superior a las necesidades de liquidez que eventualmente

tendría la Compañía.

En este contexto, la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez a la proyección de flujos de caja de corto

plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en

montos acotados a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de

vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de

resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.

Contribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al

establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las

áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.

El riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a

descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el

hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible.

Por la naturaleza propia de la Industria de Rentas Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los

activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está el

hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad

anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez.

c) Medición y Periodicidad

e) Cobertura de liquidez (definición y escenarios)

Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de

operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres

meses.

La estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de

inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección

de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la

diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta

información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.

El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de liquidez

inminentes, comparando los pasivos exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se

configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos

estatales.

El período sobre el que se proyecta la cobertura de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a marzo, abril a junio,

julio a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente

la administración.


3.- Riesgo de Mercado


Definición de riesgo de mercado

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo

i) Consideraciones y objetivos

ii) Lineamientos

Pérdida potencial debido a factores que directamente afectan el valor de un instrumento, de los portfolios o de la firma; como

por ejemplo: variaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de acciones, etc.

Dado que gran parte de la cartera de inversiones (a excepción de los activos de renta variable y trading), se encuentra

constituida por instrumentos que están clasificados como “Hold to maturity”, no se realiza “Mark to Market” sobre ellos, por lo

que el riesgo de mercado no es relevante, siendo el riesgo crediticio el principal riesgo financiero involucrado.

Para la parte de la cartera que se valoriza a mark to market, se cuenta con modelos de VaR.

Existe una acepción complementaria al riesgo de mercado que es riesgo de reinversión. Este componente de riesgo es de

especial relevancia para las compañías de seguros que se especializan en rentas vitalicias, dado el carácter de largo plazo de sus

pasivos y de la necesidad de reinvertir en el tiempo el flujo de activos que generan las inversiones.

Este riesgo se controla cuantitativamente con periodicidad mensual, a través de la medición del calce y del cálculo del TSA,

cuyos resultados a diciembre de 2012 se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25.

Contribuir directamente a la mitigación del riesgo de mercado asociado al portafolio, mediante el

establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas

involucradas ante un riesgo de este tipo. Para lograr este propósito, se establecen las actividades y procesos.

El riesgo de mercado tiene dos dimensiones relevantes:

• La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado

4.- Utilización de Productos Derivados

a) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo

i) Objetivos

Objetivos de Derivados de Cobertura:

Contribuir directamente a la mitigación del riesgo en derivados financieros asociado al portafolio, mediante el establecimiento

de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este

tipo.

El objetivo de estos derivados es cubrir las fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de interés, acciones y fluctuaciones de

Inflación, tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos

Internacionales, Acciones, etc.

El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de

Derivados de la Compañía.

• La sensibilidad del activo a movimientos de los factores de mercado

• Cambios en la sensibilidad del activo a un factor de mercado

En base a lo señalado, se dimensiona el riesgo de mercado utilizando la volatilidad de los precios de los activos y

el método Value at Risk (VaR). Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA.

El método principal para gestionar y medir el riesgo de mercado que utiliza la Compañía es la herramienta Value

at Risk, la cual es una medida de riesgo de mercado ampliamente utilizada en el mundo financiero. Esta

herramienta entrega una estimación de la máxima pérdida esperada dado un nivel de confianza. Dependiendo

de los resultados del test, la Compañía gestiona la mitigación de este riesgo mediante una apropiada

diversificación de la cartera.

De acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del DFL N° 251, de 1931, las Compañías de Seguros y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a

la NCG N° 200, operaciones que tengan como objetivo tanto la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de

inversiones y a su estructura de activos y pasivos, como también, operaciones de inversión que tengan por objeto rentabilizar y diversificar

el portfolio de inversiones.


Objetivos de Derivados de Inversión:

ii) Lineamientos

iii) Medición

iv) Mitigantes

La medición consiste en tomar cada uno de los contratos vigentes de la Compañía con sus contrapartes y anotar el perfil de

intercambio o pago, considerando el plazo del contrato, las monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo más importante, la

contraparte. La periodicidad de la medición es mensual.

Por otra parte, también se lleva el valor de mercado de los contratos, y de esta forma medir el riesgo de contraparte de forma

más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente.

Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante

variaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para

estos instrumentos.

La Política de Derivados impone una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte.

Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las

definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos.

El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por

definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de

Derivados y a los normativos.

El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de

Derivados de la Compañía.

El riesgo de derivados financieros tiene varias dimensiones relevantes.

De acuerdo a la NCG N° 200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para

cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión.

El detalle y tipos de Contratos de Derivados utilizados por la Compañía, como sus contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de

los Estados Financieros.

Límites para operaciones de Derivados de Cobertura

Límites para operaciones de Derivados de Inversión

En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el

sistema de inversiones y límites.

Los límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política interna de derivados, está alineada a los límites

normativos. Los límites por contrapartes individuales se revisan una vez al año, asignando una línea de acuerdo a la

clasificación crediticia de éstos.

La suma de las operaciones de inversión en productos derivados financieros que realice la Compañía, no podrá exceder del

monto que resulte menor entre los siguientes límites:

- Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía.

- Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía.

En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el

sistema de inversiones y límites.


b) Definiciones

i) Riesgos de Mercado

ii) Riesgos de Crédito

iii) Riesgos de Liquidez

El riesgo de mercado tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las variaciones en el valor

de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente de las cotizaciones de

los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros.

En la variación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos de mercado:

Riesgo de precio: Las variaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un

instrumento financiero o a una cartera.

Riesgo de volatilidad: Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo.

Riesgo de correlación: Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo.

Riesgo de liquidez: Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una

posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de transacción.

En sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la

operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se

produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos

de reemplazo de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las variaciones del mercado.

En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo:

Riesgo de incumplimiento de la contraparte: Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus

obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato.

Riesgo país: Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de

transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para

atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos.

El riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales:

iii) Riesgos de Liquidez

iv) Riesgos Operacionales y Jurídicos

B Información Cuantitativa

1.- Riesgo de Crédito

a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito

b) En relación a la letra a), descripción de garantías tomadas y otras mejoras crediticias

El riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos:

Riesgo de liquidez de mercado: Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer

(unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio de mercado o en el costo de la transacción.

Riesgo de liquidez de financiación: Se produce ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un

desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez.

Es la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o

bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo

legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios como consecuencia del incumplimiento de

obligaciones legales.

La inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de

2012.

Parte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de

propiedad de sus emisores, entre otros resguardos. La cartera de créditos hipotecarios cuenta con la garantía de los bienes

inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. A diciembre de 2012, la relación deuda sobre garantía de la cartera de

mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 62%.

Los negocios inmobiliarios en cartera cuentan con garantías como: terrenos, construcciones y boletas de garantías, entre otros

resguardos. En este contexto, el stock de negocios de leasing financieros a septiembre de 2012 contaba con una razón de saldo

insoluto sobre garantías equivalente a un 70%.

La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente

a los pagos de rentas vitalicias de nuestros clientes.


Saldo total de bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012, ascendente a UF 71.007.024

No se registran activos en esta condición.

e) Análisis de antigüedad por tramos de los activos financieros en mora, pero que no estén deteriorados.

c) Calidad crediticia de los activos que no están en mora ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la

clasificación de riesgo por tipo de instrumento

d) Valor en libros de activos financieros que estarían en mora o que se habrían deteriorado, sino fuera porque sus

condiciones han sido renegociadas.

A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad.

De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.

Apertura por familia de activos y clasificación de riesgo sin considerar activos deteriorados

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total no deteriorada de bonos locales e internacionales respectivamente

Diciembre 2012

Clasificaciones Locales AAA(cl) AA(cl) A(cl) BBB(cl) BB(cl) B(cl) Sin Clasificación

Porcentaje por

Instrumento

Títulos emitidos o garantizados por el Estado o por

el Banco Central de Chile. 13,4% 1,2% - - - - - 14,7%

Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros

títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o

instituciones financieras.

7,4% 23,1% 7,3% - - - - 37,7%

Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito

emitidos por empresas públicas o privadas.0,3% 20,2% 13,6% 0,3% - - - 34,4%

Participación en créditos sindicados. - - 1,5% - - - - 1,5%

Mutuos Hipotecarios. - - - - - - 3,5% 3,5%

Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario /

Leasing para Fines Generales.- - - - - - 8,2% 8,2%

Porcentaje total por clasificacion local 21,1% 44,6% 22,4% 0,3% - - 11,7% 100,0%

Monto UF 61.635.493

Clasificaciones Internacionales AAA AA A BBB BB B Sin Clasificación

Porcentaje por

Instrumento

Inversiones en el exterior - Renta Fija. - - 7,7% 71,6% 20,4% 0,2% - 100,0%

Porcentaje total por clasificacion internacional- - 7,7% 71,6% 20,4% 0,2% - 100,0%

Monto UF 9.318.135

El deterioro de este activo representa el 0,02% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.

Estas variables se promedio ponderaron para obtener una nota o score similar a una escala de clasificación de

riesgo crediticio que bajo cierto umbral determinó el o los instrumentos sujetos a Política de Deterioro.

Al cierre de diciembre de 2012 los activos afectos a deterioro individualmente fueron:

De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos Hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Un 0,06% de los

Créditos Hipotecarios en cartera mantiene planes de pagos vigentes con la Compañía.

f) Análisis de activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados, incluyendo

los factores utilizados para determinar el deterioro.

De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se perfiló cada emisión financiera

individualmente de acuerdo a: la estabilidad del sector económico e industria del emisor, perfil de accionistas,

administración, capacidad de acceder al crédito, rentabilidad y márgenes, flujo de caja, capacidad de pago,

niveles patrimoniales y endeudamiento.

Deuda Mora / Cartera Total

2012

1-3 8,9%

4-6 1,7%

7-9 0,6%

10-12 0,3%

13-24 0,6%

>=25 0,8%

Total 12,9%

N° cuotas mensuales vencidas

Emisor Nemotécnico Score Riesgo

Inversión Bruta Dic

2012 (UF) % Deterioro

Exposición Neta

Dic 2012 (UF)

Transa Securitización BTRA1-B 3,2 11.338 31,45% 7.772

CDO Newport CDOA6A-$L 3,3 42.059 17,83% 34.560

Deterioro total UF 11.065


2.- Riesgo de Liquidez

a) Análisis de los vencimientos de pasivos financieros

b) Descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez

c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas

En cuanto a la evaluación colectiva de instrumentos definida también en la política, la cartera de créditos

hipotecarios, leasing y de consumo, arrojaron los siguientes resultados:

Cifras expresadas como porcentaje de la cartera total de cada familia de activos.

El deterioro total de estas tres familias de activos representa el 0,04% de los bonos y otros títulos representativos de deuda a diciembre de 2012.

De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el castigo a aplicar a los Créditos de Consumo se estimará según las instrucciones impartidas por la SVS en la

NCG N° 208 (o la normativa que la reemplace). Así también, se estipula para los Créditos Hipotecarios un deterioro acorde a las instrucciones impartidas

según la NCG N° 311 (o la normativa que la reemplace).

Los vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.

Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones de rentas vitalicias,

los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad.

La liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de

intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de

efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las de salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al

pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los

recursos requeridos.

Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a

líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de

inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía.

Familia de Activo

Deterioro %

Cartera

Mutuos Hipotecarios 0,70%

Leasing 0,07%

Créditos de Consumo 2,33%

c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas

Instrumento UF

CDO Newport 34,560

Transa Securitización 7,772

Total 42,332

UF

CFICIMENT 89,165

CFINRAICES 49,320

CFIDESIN06 21,775

CFIMDI 19,016

CFISANTDI7 7,205

TOTAL 186,481

UF

Fondos Kappa y Alpha 1,232,062

CARVAJAL 3,116

IVK 2,651

TOTAL 1,237,828

1,466,641

d) Perfil de vencimiento de flujos de activos

Para definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida

potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su

relación con el negocio de largo plazo de la Compañía.

Bajo lo anterior, se consideran inversiones ilíquidas los siguientes instrumentos:

Fondo de Inversión Publico

Fondo de Inversión Privado

TOTAL GENERAL

ACTIVOS

Tramo 1 Tramo 2 Tramo 3 Tramo 4 Tramo 5 Tramo 6 Tramo 7 Tramo 8 Tramo 9 Tramo 10

N° de meses 1 -24 25 - 48 49 - 72 73 - 96 97 - 120 121 - 156 157 - 192 193 - 252 253 -336 337 - final

Meses 24 24 24 24 24 36 36 60 84 resto

Fines de

Dic-12 t=1 18.213.094 10.775.507 10.829.595 11.963.040 10.164.607 13.606.282 12.157.309 20.126.383 7.905.531 15.931


3.- Riesgo de Mercado

Para estimar una sensibilidad de riesgo de mercado en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son

básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es

parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM.

El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos

financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange

Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades

de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las

notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la Compañía estima que es

una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo de mercado.

A continuación se procede a explicar la metodología del VaR utilizada por la Compañía: VaR paramétrico: utilizando la historia

para estimar las volatilidades y correlaciones del portafolio y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza

del 95% y un “holding period” de 1 mes. Luego de estimar las volatilidades y correlaciones, se aplica la siguiente fórmula.

A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro

Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos de renta fija e inmobiliaria que se

valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo de mercado en estos activos. Dentro de lo mismo, el

riesgo de mercado proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que

tienen las distintas posiciones.

Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica, por lo que la

exposición y riesgo de mercado es marginal o nula.

4.- Utilización de Productos Derivados

I.-

II.-

Al 31 de diciembre de 2012, no existen derivados expuestos a riesgos de mercado.

A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro

que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de

2012.

En los cuadros siguientes se presenta el VaR:

La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de

diciembre de 2012.

La posición en derivados expuesta a riesgo de mercado se detalla a continuación:

04/01/2013 Base Currency: CLP04/02/2013

CLP

Probability of Loss Value At Risk

% of Total Mkt Val

1% 3.673.204.702 5,44%2% 3.242.782.492 4,80%5% 2.597.154.168 3,85%

04/01/2013 Base Currency: CLP04/02/2013

CLP

Probability of Loss Value At Risk % of Patrimonio

1% 3.673.204.702 2,64%2% 3.242.782.492 2,33%5% 2.597.154.168 1,87%

Horizon Date:

Patrimonio Neto (31 Dic 2012)

139.028.292.000

CORPVIDAEvaluation Date:

Horizon Date:

Total Market Value of inclued securities:

67.524.463.808

Evaluation Date:


II. RIESGOS DE SEGUROS

1.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros

- Política de Reservas

- Política de Tarificación

- Política de Suscripción

- Política de Reaseguro

- Política de Inversiones

Gestión Técnica: Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y

acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales.

Gestión Operativa: Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación de primas, mantención de

contratos, pago de siniestros y beneficios.

Gestión de Desarrollo de Productos: Detección de necesidades del mercado, coordinación del proceso de ajuste y desarrollo de

productos.

La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración

de los riesgos de seguros:

La Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas,

considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y las necesidades de información

requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía.

La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se

desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes

para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía.

La Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos

suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros.

Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones:

2.- Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros

3.- Exposición al riesgo de seguro, mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros

La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota.

Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de

acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo.

En el contexto del riesgo de seguros, los riesgos de mercado, liquidez y crédito, surgen por los derechos que las pólizas otorgan a

los contratantes.

En el caso de la Compañía, tales riesgos se expresan principalmente en los seguros con cuenta de inversión a través del derecho a

rescate de los Valores Póliza, que conlleva un riesgo de liquidez, y en las opciones de inversión con tasa mínima garantizada

relacionadas a un riesgo de mercado.

La Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera parte de

esta nota.

En la Nota N° 25.2.4 se encuentra la apertura de la Reserva de Valor del Fondo por tipo de seguro.

En relación a sus contratos de seguros, el principal riesgo que enfrenta la Compañía es que tanto el monto de los siniestros como su

momento de ocurrencia difieran respecto a las expectativas subyacentes en su tarificación. Inciden en la siniestralidad los

cambios que se puedan producir en la frecuencia de los siniestros, en su costo medio y en el rendimiento de las inversiones asociadas a

los contratos.

Por su parte, la Política de Suscripción se ha diseñado para asegurar una adecuada clasificación de los riesgos de acuerdo a factores

médicos y no médicos, teniendo en cuenta el nivel de los capitales contratados. Las pautas de suscripción se adaptan a cada tipo de

negocio dependiendo de sus características y forma de comercialización, aplicando siempre los principios de objetividad y no

discriminación.

La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que impone exigencias de riesgo y diversificación que deben cumplir las

compañías reaseguradoras, de forma de minimizar el riesgo de liquidez asociado al incumplimiento en que éstas pudiesen

incurrir.


a) Seguros Tradicionales

b) Renta Vitalicia Previsional y Privada

a) Seguros Temporales de Vida

b) Seguros Temporales de Salud

c) Seguros con Cuenta de Inversión

d) Seguros Colectivos

Se clasifican en esta categoría los seguros temporales individuales de vida y salud; los seguros con cuenta de inversión y vida universal,

incluyendo los seguros de APV; los seguros colectivos y los seguros de desgravamen.

Pagan un capital al fallecer el causante. En algunos planes se contempla también el pago de un capital de sobrevivencia. El

plazo de estos seguros puede variar entre 1 a 20 años y el pago de la prima puede ser única o periódica. Dependiendo del

producto, es posible contratar coberturas adicionales de accidentes, salud e incapacidad.

En su mayoría corresponden a seguros individuales catastróficos. Estos seguros son de renovación anual y pagan un beneficio

en forma de capital único o reembolso de gastos médicos, por sobre un monto deducible y hasta el capital especificado por el

producto.

Son seguros individuales de largo plazo que pagan el monto del beneficio pactado en caso de fallecer el asegurado. En estas

pólizas el contratante puede seleccionar la cartera de inversiones asociada al fondo de reservas generado por las primas,

eligiendo entre las alternativas de inversión que para estos efectos ponga a disposición la Compañía. Este fondo, llamado Valor

Póliza, puede ser rescatado por el contratante en forma parcial o total en cualquier momento durante la vigencia de la póliza,

sujeto a los cargos pactados. El rescate total del Valor Póliza produce el término anticipado de la póliza. No existe garantía de

rentabilidad sobre el Valor Póliza si la alternativa de inversión seleccionada está relacionada a instrumentos de renta variable,

sin embargo, la Compañía dispone de una alternativa de inversión de renta fija con rentabilidad mínima garantizada. No existe

obligación para el pago de primas ni en el monto de éstas. Los gastos necesarios para mantener en vigencia la póliza se

descuentan mensualmente desde el Valor Póliza.

Corresponden a coberturas anuales de Vida y Salud otorgadas a grupos de asegurados bajo una póliza colectiva. La Compañía

mantiene una cartera residual de estos productos.

Los seguros ofrecidos por la Compañía se pueden clasificar en los siguientes grupos:

Seguros Tradicionales

e) Seguros Desgravamen

a) Rentas Previsionales

b) Rentas Privadas

a)

b)

c)

d) Gastos: Riesgo de pérdida por aumento de los gastos por sobre lo esperado

e)

Inversiones: Riesgo de pérdida por la obtención de rentabilidades menores a las esperadas.

Persistencia: Riesgo de pérdida por desviaciones de los rescates y término anticipado de pólizas respecto a lo esperado.

Renta Vitalicia

Las rentas vitalicias previsionales consisten en el pago de una pensión al titular de la póliza hasta su fallecimiento y en adelante

un porcentaje de la misma pensión a sus beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones determinadas en la ley. En caso de

fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio.

Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante

en UF (Unidades de Fomento).

Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará

independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios.

Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período

garantizado, si corresponde.

Operan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficiarios y

en la determinación de los beneficiarios de sobrevivencia. Adicionalmente, las rentas privadas pueden ser contratadas por

plazos temporales.

Los principales riesgos de seguros que enfrenta la Compañía son los siguientes:

Mortalidad: Riesgo de pérdidas producidas por una experiencia de fallecimientos diferente a la esperada.

Longevidad: Riesgo de pérdida por aumento de la expectativa de vida por sobre lo esperado.

mantiene una cartera residual de estos productos.

Son seguros asociados a créditos emitidos por instituciones financieras que, en caso de fallecimiento del asegurado, pagan el

saldo insoluto de la deuda al acreedor. Estos seguros pueden ser de cobertura anual o bianual, como en el caso de seguros

asociados a créditos hipotecarios o por el plazo del crédito, en el caso de créditos de consumo.


4.- Metodología de administración de riesgos de seguros

- Diseño de Productos

- Suscripción

- Análisis de Siniestros

- Reaseguro

En el caso de pólizas donde la cobertura principal es fallecimiento, los principales factores que pueden aumentar la frecuencia

de los siniestros son: epidemias, cambios generalizados de estilos de vida y desastres naturales.

En los seguros de vida con cuenta de inversión al riesgo de fallecimiento se suma el de liquidez, asociado a los rescates, y el de

rentabilidad de las inversiones en aquellos seguros asociados a una alternativa de inversión con tasa de rentabilidad

garantizada.

En Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia

médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo de mercado

de las inversiones y el riesgo de calce, que recaen completamente en la Compañía.

La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados

Financieros.

Para enfrentar estos riesgos, se han identificado las siguientes actividades mitigadoras:

La Compañía ha definido exigencias de asegurabilidad y suscripción para todas sus líneas de productos tradicionales,

adaptadas a las características de cada producto y modalidad de distribución. Es así como en todas las coberturas ofrecidas por la

Compañía se estipulan límites para la edad de ingreso y permanencia de los asegurados. Adicionalmente, la suscripción contempla la

evaluación de los aspectos médicos, financieros y morales de los solicitantes. Como resultado de la clasificación de riesgos la Compañía

tiene la facultad de aceptar el riesgo en las condiciones normales, aceptarlo con una sobreprima o condiciones especiales, o rechazar

la cobertura solicitada.

En el caso de Renta Vitalicia Previsional, donde las característica de su comercialización no permiten una suscripción detallada

en forma individual, se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones los principales factores

de riesgo que determinan el riesgo de longevidad y que se encuentran disponibles dentro del proceso de oferta de estos seguros.

5.- Concentración de Seguros por productos y canal de distribución

PRIMA DIRECTA

AL 31 DE DICIEMBRE 2012

PRODUCTO

CANAL

INTERNO

CANAL

EXTERNO

RENTA VITALICIA - 100.00%

SEGUROS TRADICIONALES 84.24 % 15.76 %

BANCASEGUROS - 100.00%

DESGRAVAMEN - 100.00%

En el caso de los seguros tradicionales, el análisis de los siniestros que se lleva a cabo dentro del proceso normal de

liquidación está orientado a asegurar que se cumplen las condiciones pactadas para el pago de los beneficios y a que se realice

una correcta determinación de éstos, evitando el pago de reclamos improcedentes o fraudulentos. El resultado de estos análisis

alimentan también los procesos de ajuste y creación de nuevos productos.

En los seguros con cuenta de inversión, donde los asegurados tienen la facultad de seleccionar la modalidad de inversión de la póliza, y

además tienen derecho a rescatar una parte o la totalidad del Valor Acumulado por la Póliza, la Compañía evita el descalce con los

activos que la respaldan, invirtiendo la reserva de Valor del Fondo en las distintas alternativas seleccionadas de acuerdo a la proporción

que ellas representan del total. El riesgo de liquidez asociado al monto de los rescates se mitiga por medio del cobro de cargos por estas

operaciones, cuando la normativa vigente lo permite, y por la oferta sólo de alternativas de inversión fácilmente liquidables.

Por otra parte, la compañía mantiene contratos de reaseguro proporcional y no proporcional por la totalidad de los productos

tradicionales. En el caso de Rentas Vitalicias no se considera la cesión de riesgos de nuevos negocios.

El detalle de la prima por producto se encuentra en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.

La distribución de la prima directa de la Compañía por Canal de Distribución es la siguiente:


6.- Análisis de Sensibilidad

6.1.- Métodos e Hipótesis

•

•

•

•

•

•

•

6.2.- Cambios en Métodos e Hipótesis Respecto al Período Anterior

El Análisis de Sensibilidad se presenta por primera vez en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012.

6.3.- Factores de Riesgo

Los factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los siguientes:

SUPUESTOS DE EVALUACION

RIESGO BASE DE PROYECCION VARIACION

LONGEVIDAD Tablas de Mortalidad SVS -5,0% qx

Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de Mortalidad y

Longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas variables respecto a los parámetros

utilizados en el cálculo de las reservas técnicas.

Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo.

Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio del período y los

resultados se extrapolan al resultado del año.

No se considera el efecto de correlaciones entre los movimientos de los factores de riesgo. Por lo tanto, los

resultados parciales por cada riesgo no son aditivos.

Cabe hacer notar que, por la naturaleza de las variables involucradas en el análisis, el impacto de los factores no

es lineal.

El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio de la variación de cada factor de

riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las variables constantes.

Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a

criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período

reportado.

MORTALIDAD Tablas de Mortalidad SVS + 5,0% qx

GASTOS Gastos Compañía + 5,0% Anual

PERSISTENCIA Experiencia Compañía -10.00%

INVERSIONES Valor Renta Variable y Bienes Raíces -5.00%

6.4.- Efectos sobre el Patrimonio

RESULTADO SENSIBILIZACION

AL 31 DE DICIEMBRE 2012

VARIACION

PATRIMONIO

(%)

LONGEVIDAD -0.23%

MORTALIDAD -0.19%

PERSISTENCIA -0.05%

GASTOS -0.37%

INVERSIONES -3.58%

PRODUCTO

El resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente:


III. CONTROL INTERNO Y GESTIÓN DE RIESGOS

Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la

Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y

reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría.

Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la

Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas,

siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la

La Compañía ha definido su estructura de control interno apoyada sobre la base de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos y/o

instructivos; a través de los cuales se fortalece la cultura de control interno en la organización de manera transversal, abarcando a todos sus

stakeholders. Dicha estructura nos permite monitorear el uso eficiente y efectivo de los recursos, robustecer nuestro sistema de gestión de

riesgos, potenciar el grado de cumplimiento de las obligaciones legales y reglamentarias dictadas por los distintos organismos reguladores que

aplican sobre la organización.

La efectividad del sistema de control interno se sustenta bajo la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el

Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura permite el

involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejoras asociados a los compromisos adquiridos con los distintos

grupos de interés.

Adicionalmente, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos sustentable y sostenible en el tiempo, y transversal a toda la

organización, de tal forma que permite identificar, evaluar, tratar, controlar, monitorear y comunicar nuestros riesgos a los distintos estamentos

de la organización. Es así como la Compañía y fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la

entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis y las interrelaciones e impactos potenciales en el negocio.

En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y

reglamentarias como también la normativa interna aplicables a las compañías de seguros y promover, principalmente, una cultura corporativa

ética salvaguardando el funcionamiento de los valores organizacionales, nuestra imagen corporativa y el sólido nivel reputacional.

Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus

aspectos significativos, basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole

también, dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía.

siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgo, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la

evaluación y revisión que se le encomienda realizar.

Dentro de sus funciones también está el asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de

tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control.

La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios.

Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y

vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.

Cifras expresadas en M$

Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR OTRA Total

Efectivo en caja 980,840 980,840

Bancos 1,073,392 640,038 1,713,430

Equivalente al efectivo 4,249,610 4,249,610

Total efectivo y efectivo equivalente 6,303,842 640,038 - - 6,943,880

NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Costo amortizadoEfecto en

resultados

Efecto en OCI

(Other

Comprensive

Income)

Instrumentos del estado

1,073,989 1,073,989 1,073,989 - -

3,225,922 3,225,922 3,225,922 -

- - - -

- - - -

-

50,045,437 50,045,437 50,045,437 -

- 2,644,648 2,644,648 2,644,648 -

- 53,131,573 - 53,131,573 53,131,573 -

-

- -

- -

- - -

Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras 2,001,722 2,001,722 2,000,072 1,650

Titulos emitidos por Empresas extranjeras 1,037,001 1,037,001 965,011 71,990

-

1,622,444 1,622,444 1,622,444 -

2,104,033 2,104,033 2,104,033 -

2,366,359 2,366,359 2,366,359 -

21,237 21,237 21,237 -

- - - -

- - - -

-

47,862 - 47,862 - 47,862

- - - - -

- -

63,546,006 53,131,573 2,644,648 119,322,227 119,200,725 121,502 -

Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero

Renta Fija

Instrumentos emitidos por el sistema financiero

Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos

estan invertidos en el extranjero

Mutuos Hipotecarios

Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros

Instrumentos de deuda o credito

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan

invertidos en valores extranjeros

Acciones de Sociedades Anonimas abiertas

Acciones de Sociedades Anonimas cerradas

Fondos de Inversion

Fondos Mutuos

Acciones de Sociedades extranjeras

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros

INVERSIONES NACIONALES

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

NOTA 8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros

Renta Variable

TOTAL

Otros

Renta Fija

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

Renta Variable

Otros

Otros

Derivados de cobertura

Derivados de Inversion

DERIVADOS

Otros

NOTA 8.2. DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSION

NOTA 8.2.1. ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS

NOTA 8.2.2. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS

COBERTURA M$ COBERTURA 1512

M$

FORWARD

COMPRA (87,097) 0 2 (12,252)

VENTA 134,959 - 11 28,938-

OPCIONES

COMPRA

VENTA

SWAP - 10,114,462 137 394,352-

TOTAL 47,862 10,114,462 0 - 150 435,542- - -

Inversion M$

DERIVADOS DE COBERTURA

TIPO DE

INSTRUMENTO

La politica de utlización de productos derivados tiene como objetivo fundamental utilizar productos derivados que tengan por objeto cubrir riesgos financieros,

así como también, realizar operaciones de unversión que permitan a la Compañía rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones.Asimismo, la política

de riesgo financiero tiene por objetivo mantener acotados los riesgos asociados (mercado, liquidez, reinversión, credito y operacional) en niveles

previamente definidos.

Número de

contratos

Efecto en

resultado del

Ejercicio M$

Efecto en OCI M$

Montos

activos en

Margen (1)

Otros derivados

POSICIÓN EN

CONTRATOS

DERIVADOS

(FUTUROS)

Derivados de

cobertura

M$

Derivados de

inversion

M$

Numero de contrato Cuenta de Margen M$Resultado del

periodo M$

Resultado

desde inicio de

operación M$

Futuros Compra

Futuros Venta

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe posicion en contratos de derivados futuros en la Compañía.

NOTA 8.2.4. OPERACIONES DE VENTA CORTA

Nemotécnico Accion Nominales Monto M$ Plazo Contraparte Custodio

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones de Venta corta en la Compañía.

NOTA 8.2.5. CONTRATO DE OPCIONES

COMPRACOBERTURA

INVERSION

TOTAL

VENTACOBERTURA

INVERSION

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contrato de opciones en la Compañía.

PRECIO SPOT DEL ACTIVO

SUBYACENTE

VALOR DE LA

OPERACIÓN A LA

FECHA DE

INFORMACION

ORIGEN DE LA

INFORMACIÓNNOMBRE NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE

RIESGOACTIVO OBJETO

FECHA DE LA

OPERACIÓN

FECHA DE VENCIMIENTO

DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓNMONTO DE LA

PRIMA DE LA

OPCION

NOMINALES

NOTA 8.2.3. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)

MONEDA DE LA

PRIMA DE LA

OPCION

ITEM OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓNVALOR

RAZONABLE DEL

ACTIVO OBJETO

A LA FECHA DE

MONEDAPRECIO

EJERCICIO

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION

NUMERO DE CONTRATOS

NOTA 8.2.6. CONTRATO DE FORWARDS

OBJETIVO DEL TIPO DE FOLIO ITEM

CONTRATO OPERACIÓN OPERACIÓN OPERACIÓN NOMBRE NACIONALIDAD CLASIFICACION ACTIVO NOMINALES MONEDA PRECIO FECHA FECHA PRECIO FORWARD TASA DE VALOR RAZONABLE ORIGEN DE

DE RIESGO OBJETO FORWARD OPERACIÓN VENCIMIENTO COTIZADO EN M° DESCUENTO DEL CONTRATO FRW INFORMACION

A LA FECHA DE INF. DE FLUJOS A LA FECHA DE INF.COMPRA

COBERTURA1555 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- UF 200,000 $$ 23,248.00 11/04/2012 08/03/2013 4,568,150 1.00 22,840.75 -156.82% (94,872) BLOOMBERG

1840 1 BANCO DE CHILE Chile AAA PROM 2,000,000 $$ 476.08 20/12/2012 04/01/2013 959,920 1.00 0.48 14.00% 7,775 BLOOMBERG

COBERTURA 1512

INVERSION

TOTAL 2,200,000 5,528,070 (87,097)

VENTA

COBERTURA

1005 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ UF 65,358 PROM 0.02 18/05/2011 10/06/2013 1,439,880 479.96 0.88 64.00% 48,690 BLOOMBERG

1006 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ UF 65,184 PROM 0.02 19/05/2011 10/06/2013 1,439,880 479.96 0.88 64.00% 44,717 BLOOMBERG

1718 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 1,469,910,000 PROM 489.97 27/08/2012 03/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 21.00% 30,004 BLOOMBERG

1727 1 BANCO DE CHILE Chile AAA $$ 1,469,400,000 PROM 489.80 03/09/2012 08/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 53.00% 29,347 BLOOMBERG

1730 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA+ $$ 978,800,000 PROM 489.40 04/09/2012 04/01/2013 959,920 479.96 0.48 14.00% 18,865 BLOOMBERG

1827 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos A- $$ 953,500,000 PROM 476.75 12/12/2012 14/01/2013 959,920 479.96 0.48 73.00% (6,691) BLOOMBERG

1828 1 Credit Suisse First Boston Estados Unidos A $$ 1,669,675,000 PROM 477.05 13/12/2012 17/01/2013 1,679,860 479.96 0.48 107.00% (11,028) BLOOMBERG

1829 1 Credit Suisse First Boston Estados Unidos A $$ 1,430,400,000 PROM 476.80 12/12/2012 14/01/2013 1,439,880 479.96 0.48 73.00% (9,886) BLOOMBERG

1837 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 1,190,500,000 PROM 476.20 18/12/2012 04/01/2013 1,199,900 479.96 0.48 28.00% (9,437) BLOOMBERG

1843 1 JPMORGAN CHASE BANK N.A Chile AAA $$ 1,199,475,000 PROM 479.79 27/12/2012 25/01/2013 1,199,900 479.96 0.48 166.00% (1,806) BLOOMBERG

1844 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 963,600,000 PROM 481.80 27/12/2012 29/01/2013 959,920 479.96 0.48 193.00% 2,184 BLOOMBERG

INVERSION

TOTAL 11,325,390,542 14,158,820 134,959

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION

PRECIO SPOT A LA

FECHA DE

INFORMACION

VALOR DE MERCADO

ACTIVO OBJETO A LA

FECHA DE INF. M$

NOTA 8.2.7. CONTRATO DE FUTUROS

COMPRA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

VENTA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Futuros en la Compañía.

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR DE MERCADO DEL

ACTIVO OBJETO A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

PRECIO SPOT A LA

FECHA DE

INFORMACION

PRECIO FUTURO DE

MERCADO AL INICIO DE LA

OPERACIÓN

PRECIO FUTURO

DE MERCADO A

LA FECHA DE

OPERACIÓN

NOMINALES MONEDANÚMERO DE

CONTRATOS

FECHA DE LA

OPERACIÓN

OBJETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN FOLIO OPERACIÓN ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

NACIONALIDADCLASIFICACION DE

RIESGONOMBRE

ORIGEN DE LA

INFORMACIÓN

FECHA DE

VENCIMIENTO DEL

CONTRATO

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

ACTIVO OBJETO

NOTA 8.2.8. CONTRATOS SWAPS

COBERTURA

142 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 59,217.00 2,000,000.00 UF PROM 530.80 5.65% 7.375% 09/03/2006 15/12/2014 959,920 479.96 5.65% 7.375% 1,355,857 963,473 392,384 BLOOMBERG

427 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 58,693.00 2,200,000.00 UF PROM 560.40 4.15% 6.375% 19/05/2009 09/06/2017 1,055,912 479.96 4.15% 6.375% 1,343,020 1,060,244 282,776 BLOOMBERG

428 1 Credit Suisse First Boston Inglaterra A 107,586.00 4,000,000.00 UF PROM 564.65 4.78% 7.846% 28/05/2009 01/04/2019 1,919,840 479.96 4.78% 7.846% 2,484,917 1,960,540 524,377 BLOOMBERG

506 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 26,298.00 1,000,000.00 UF PROM 549.00 6.6% 9.5% 15/09/2009 23/04/2019 479,960 479.96 6.6% 9.5% 608,460 490,288 118,172 BLOOMBERG


504 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 52,596.00 2,000,000.00 UF PROM 549.00 6.6% 9.5% 15/09/2009 23/04/2019 959,920 479.96 6.6% 9.5% 1,216,918 980,576 236,342 BLOOMBERG


528 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 25,650.00 1,000,000.00 UF PROM 536.00 4.9% 7.25% 22/10/2009 29/07/2019 479,960 479.96 4.9% 7.25% 597,648 495,241 102,407 BLOOMBERG

538 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 12,662.00 500,000.00 UF PROM 530.20 5.47% 7.625% 28/10/2009 23/07/2019 239,980 479.96 5.47% 7.625% 296,079 248,396 47,683 BLOOMBERG

694 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 25,804.00 1,000,000.00 UF PROM 544.25 4.78% 6.75% 25/05/2010 30/09/2019 479,960 479.96 4.78% 6.75% 596,103 488,523 107,580 BLOOMBERG

695 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 12,902.00 500,000.00 UF PROM 544.25 5.45% 7.25% 25/05/2010 30/09/2019 239,980 479.96 5.45% 7.25% 298,051 244,261 53,790 BLOOMBERG


712 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 125,279.00 5,000,000.00 UF PROM 530.32 4.18% 6.2% 17/06/2010 15/04/2020 2,399,800 479.96 4.18% 6.2% 2,883,429 2,431,466 451,963 BLOOMBERG

713 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 12,528.00 500,000.00 UF PROM 530.32 4.18% 6.2% 17/06/2010 15/04/2020 239,980 479.96 4.18% 6.2% 288,343 243,147 45,196 BLOOMBERG


731 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 50,405.00 2,000,000.00 UF PROM 534.99 5.01% 7% 13/07/2010 20/01/2020 959,920 479.96 5.01% 7% 1,176,261 990,802 185,459 BLOOMBERG

732 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 12,601.00 500,000.00 UF PROM 534.99 5.01% 7% 13/07/2010 20/01/2020 239,980 479.96 5.01% 7% 294,065 247,700 46,365 BLOOMBERG



741 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 74,055.00 3,000,000.00 UF PROM 524.00 5.2% 7.25% 28/07/2010 22/04/2020 1,439,880 479.96 5.2% 7.25% 1,707,291 1,461,503 245,788 BLOOMBERG




756 1 GOLDMAN SACHS Estados Unidos A- 96,978.00 4,000,000.00 UF PROM 514.85 4.19% 5.9% 11/08/2010 19/01/2021 1,919,840 479.96 4.19% 5.9% 2,255,830 1,971,387 284,443 BLOOMBERG

863 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA 44,603.00 2,000,000.00 UF PROM 477.88 4.61% 5.75% 22/11/2010 22/01/2021 959,920 479.96 4.61% 5.75% 1,038,394 983,996 54,398 BLOOMBERG


867 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 45,440.00 2,000,000.00 UF PROM 486.97 6.12% 7% 29/11/2010 20/01/2020 959,920 479.96 6.12% 7% 1,066,374 990,802 75,572 BLOOMBERG

866 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 45,440.00 2,000,000.00 UF PROM 486.97 4.72% 5.75% 29/11/2010 01/02/2021 959,920 479.96 4.72% 5.75% 1,057,375 982,774 74,601 BLOOMBERG

894 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 92,636.00 4,000,000.00 UF PROM 497.00 5.9% 4.3% 07/01/2011 19/01/2021 1,919,840 479.96 5.9% 4.3% 2,154,926 1,971,387 183,539 BLOOMBERG

898 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 46,497.00 2,000,000.00 UF PROM 498.97 4.05% 5.625% 10/01/2011 15/01/2021 959,920 479.96 4.05% 5.625% 1,080,415 984,416 95,999 BLOOMBERG

897 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 23,248.00 1,000,000.00 UF PROM 498.97 4.05% 5.625% 10/01/2011 15/01/2021 479,960 479.96 4.05% 5.625% 540,208 492,208 48,000 BLOOMBERG

913 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 22,824.00 1,000,000.00 UF PROM 489.89 3.91% 5.5% 12/01/2011 15/01/2021 479,960 479.96 3.91% 5.5% 530,217 492,208 38,009 BLOOMBERG

915 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 68,415.00 3,000,000.00 UF PROM 489.50 4.04% 5.625% 13/01/2011 20/01/2021 1,439,880 479.96 4.04% 5.625% 1,587,557 1,474,557 113,000 BLOOMBERG

914 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 11,379.00 500,000.00 UF PROM 488.49 3.88% 5.5% 13/01/2011 20/01/2021 239,980 479.96 3.88% 5.5% 264,085 245,759 18,326 BLOOMBERG

924 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 80,276.00 3,500,000.00 UF PROM 492.44 4.57% 5.75% 21/01/2011 22/01/2021 1,679,860 479.96 4.57% 5.75% 1,868,522 1,721,992 146,530 BLOOMBERG


942 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 65,388.00 3,000,000.00 UF PROM 468.70 4.47% 6% 18/02/2011 21/01/2020 1,439,880 479.96 4.47% 6% 1,521,707 1,478,238 43,469 BLOOMBERG

947 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 44,154.00 2,000,000.00 UF PROM 475.10 4.54% 6% 25/02/2011 21/01/2020 959,920 479.96 4.54% 6% 1,027,900 985,492 42,408 BLOOMBERG

948 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- 11,039.00 500,000.00 UF PROM 475.10 4.54% 6% 25/02/2011 21/01/2020 239,980 479.96 4.54% 6% 256,976 246,373 10,603 BLOOMBERG

971 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 19,803.00 883,300.00 UF PROM 483.30 5.99% 7.373% 16/03/2011 16/06/2022 423,949 479.96 5.99% 7.373% 453,724 425,771 27,953 BLOOMBERG


1016 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 86,053.00 4,000,000.00 UF PROM 469.20 4.11% 5.7% 26/05/2011 18/05/2021 1,919,840 479.96 4.11% 5.7% 1,972,714 1,932,485 40,229 BLOOMBERG





1036 1 J.P MORGAN & CO. Estados Unidos A 21,095.00 1,000,000.00 UF PROM 462.50 4.44% 5.95% 13/07/2011 03/06/2021 479,960 479.96 4.44% 5.95% 482,932 482,143 789 BLOOMBERG




1060 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 42,892.00 2,000,000.00 UF PROM 471.00 4.38% 5.7% 12/08/2011 14/01/2016 959,920 479.96 4.38% 5.7% 999,105 978,347 20,758 BLOOMBERG


1071 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 42,603.00 2,000,000.00 UF PROM 467.90 4.55% 5.7% 19/08/2011 03/06/2021 959,920 479.96 4.55% 5.7% 977,369 966,243 11,126 BLOOMBERG



1079 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 21,300.00 1,000,000.00 UF PROM 468.00 4.8% 5.95% 26/08/2011 03/06/2021 479,960 479.96 4.8% 5.95% 487,857 482,143 5,714 BLOOMBERG







1096 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 20,954.00 1,000,000.00 UF PROM 460.50 4.48% 5.5% 02/09/2011 18/11/2020 479,960 479.96 4.48% 5.5% 480,609 482,862 (2,253) BLOOMBERG

1109 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 31,630.00 1,500,000.00 UF PROM 463.51 4.91% 5.95% 08/09/2011 16/09/2020 719,940 479.96 4.91% 5.95% 730,878 730,786 92 BLOOMBERG


1105 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 63,632.00 3,000,000.00 UF PROM 466.25 8.57% 8% 09/09/2011 16/09/2020 1,439,880 479.96 8.57% 8% 1,470,937 1,461,571 9,366 BLOOMBERG

1107 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 54,064.00 2,500,000.00 UF PROM 475.50 4.52% 5.375% 13/09/2011 03/06/2021 1,199,900 479.96 4.52% 5.375% 1,238,471 1,205,359 33,112 BLOOMBERG

1120 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 66,824.00 3,000,000.00 UF PROM 490.00 5% 4.5% 20/09/2011 06/04/2015 1,439,880 479.96 5% 4.5% 1,544,004 1,454,744 89,260 BLOOMBERG

1121 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 11,364.00 500,000.00 UF PROM 500.00 5.15% 5.95% 21/09/2011 03/06/2021 239,980 479.96 5.15% 5.95% 260,405 241,072 19,333 BLOOMBERG




1142 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 63,282.00 2,730,000.00 UF PROM 510.19 4.5% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 1,310,291 479.96 4.5% 5.5% 1,451,537 1,318,214 133,323 BLOOMBERG

1143 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 46,361.00 2,000,000.00 UF PROM 510.19 4.5% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.5% 5.5% 1,063,397 965,725 97,672 BLOOMBERG



1146 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 46,916.00 2,000,000.00 UF PROM 516.30 4.55% 5.5% 28/09/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.55% 5.5% 1,076,214 965,725 110,489 BLOOMBERG



1183 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 45,353.00 2,000,000.00 UF PROM 500.84 4.49% 5.5% 26/10/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.49% 5.5% 1,040,267 965,725 74,542 BLOOMBERG

1185 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 90,706.00 4,000,000.00 UF PROM 501.00 6.82% 7.625% 26/10/2011 23/07/2019 1,919,840 479.96 6.82% 7.625% 2,135,498 1,987,169 148,329 BLOOMBERG

1187 1 MORGAN STANLEY Estados Unidos BBB+ 45,353.00 2,000,000.00 UF PROM 500.84 4.49% 5.5% 26/10/2011 18/11/2020 959,920 479.96 4.49% 5.5% 1,040,267 965,725 74,542 BLOOMBERG

1182 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 22,697.00 1,000,000.00 UF PROM 501.30 5.06% 6% 18/10/2011 18/11/2020 479,960 479.96 5.06% 6% 529,732 492,746 36,986 BLOOMBERG





1281 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 61,312.00 2,000,000.00 UF EUR 682.00 6.29% 6.375% 09/12/2011 05/08/2016 1,268,900 634.45 6.29% 6.375% 1,431,342 1,297,291 134,051 BLOOMBERG

1282 1 HSBC BANK USA N.A. Estados Unidos A+ 153,281.00 5,000,000.00 UF EUR 682.00 6.29% 6.375% 09/12/2011 05/08/2016 3,172,250 634.45 6.29% 6.375% 3,578,354 3,243,227 335,127 BLOOMBERG


1314 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 115,680.00 5,000,000.00 UF PROM 514.90 4.81% 5% 13/12/2011 17/01/2017 2,399,800 479.96 4.81% 5% 2,698,988 2,453,837 245,151 BLOOMBERG


1310 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 46,748.00 2,000,000.00 UF PROM 520.50 4.79% 5% 19/12/2011 29/07/2019 959,920 479.96 4.79% 5% 1,099,222 992,369 106,853 BLOOMBERG







1539 1 JPMORGAN CHASE BANK N.A Chile AAA 85,418.00 4,000,000.00 UF PROM 481.50 4.950% 4.625% 03/04/2012 13/02/2017 1,919,840 479.96 4.950% 4.625% 1,986,707 1,952,408 34,299 BLOOMBERG






1672 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 10,874.00 500,000.00 UF PROM 492.00 4.970% 5.875% 11/07/2012 11/07/2022 239,980 479.96 4.970% 5.875% 254,057 246,704 7,353 BLOOMBERG

1673 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 43,677.00 2,000,000.00 UF PROM 494.00 5.190% 4.875% 12/07/2012 11/07/2022 959,920 479.96 5.190% 4.875% 1,020,459 986,816 33,643 BLOOMBERG

1682 1 BARCLAYS BANK PLC Estados Unidos A- 66,162.00 2,500,000.00 UF EUR 597.90 5.780% 6.750% 23/07/2012 19/02/2019 1,586,125 634.45 5.780% 6.750% 1,579,335 1,653,275 (73,940) BLOOMBERG








1742 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 63,162.00 3,000,000.00 UF PROM 475.00 5.930% 6.750% 10/09/2012 12/09/2022 1,439,880 479.96 5.930% 6.750% 1,459,481 1,461,176 (1,695) BLOOMBERG

1745 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 42,108.00 2,000,000.00 UF PROM 475.00 6.500% 7.875% 10/09/2012 30/09/2022 959,920 479.96 6.500% 7.875% 987,173 989,617 (2,444) BLOOMBERG



1749 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 42,034.00 2,000,000.00 UF PROM 474.20 6.500% 7.875% 11/09/2012 01/02/2027 959,920 479.96 6.500% 7.875% 986,570 993,950 (7,380) BLOOMBERG

1750 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 46,868.00 2,230,000.00 UF PROM 474.20 6.200% 6.750% 11/09/2012 01/02/2027 1,070,311 479.96 6.200% 6.750% 1,100,025 1,108,254 (8,229) BLOOMBERG

1758 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 41,623.00 2,000,000.00 UF PROM 470.00 5.400% 5.875% 25/09/2012 30/09/2022 959,920 479.96 5.400% 5.875% 977,210 989,617 (12,407) BLOOMBERG

1763 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 10,431.00 500,000.00 UF PROM 471.15 5.350% 4.875% 26/09/2012 11/07/2022 239,980 479.96 5.350% 4.875% 244,272 246,704 (2,432) BLOOMBERG

1764 1 DEUTSCHE BANK LONDON Inglaterra A 53,779.00 2,000,000.00 UF EUR 607.34 5.350% 4.875% 27/09/2012 19/02/2019 1,268,900 634.45 5.350% 4.875% 1,285,474 1,322,620 (37,146) BLOOMBERG

1776 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 78,847.00 78,847.00 UF UF 22,622,040.00 4.850% 14,908.20 12/10/2012 22/06/2026 1,800,925 22,840.75 4.850% 14,908.20 1,814,901 1,800,771 14,130 BLOOMBERG

1778 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 218,443.00 218,443.00 UF UF 22,645,310.00 4.850% 14,908.20 16/10/2012 22/06/2026 4,989,402 22,840.75 4.850% 14,908.20 5,028,398 4,989,357 39,041 BLOOMBERG

1777 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 31,862.00 1,500,000.00 UF PROM 482,000.00 5.500% 5.500% 24/10/2012 20/01/2021 719,940 479.96 5.500% 5.500% 745,268 737,278 7,990 BLOOMBERG

1788 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 105,258.00 5,000,000.00 UF PROM 479,300.00 5.540% 5.130% 06/11/2012 07/10/2019 2,399,800 479.96 5.540% 5.130% 2,434,376 2,427,013 7,363 BLOOMBERG


1791 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 84,255.00 4,000,000.00 UF PROM 479,700.00 3.990% 4.130% 07/11/2012 09/11/2022 1,919,840 479.96 3.990% 4.130% 1,932,466 1,928,335 4,131 BLOOMBERG


1802 1 UBS Estados Unidos A 125,923.00 6,000,000.00 UF PROM 479,250.00 4.220% 4.500% 20/11/2012 21/11/2022 2,879,760 479.96 4.220% 4.500% 2,885,776 2,890,762 (4,986) BLOOMBERG

1812 1 BANCO SANTANDER Chile AAA 209,516.00 10,000,000.00 UF PROM 479,300.00 4.675% 4.880% 29/11/2012 20/01/2023 4,799,600 479.96 4.675% 4.880% 4,794,884 4,810,317 (15,433) BLOOMBERG




1824 1 UBS Estados Unidos A 62,990.00 3,000,000.00 UF PROM 481.00 5.090% 5.130% 06/12/2012 06/12/2022 1,439,880 479.96 5.090% 5.130% 1,437,605 1,438,791 (1,186) BLOOMBERG

INVERSION

TOTAL 173,935,926 186,541,885 176,427,423 10,114,462

OBLETIVO DEL CONTRATO NOMBREFOLIO OPERACIÓN NACIONALIDAD

MONEDA

POSICION CORTA

ORIGEN DE LA

INFORMACIONTASA MERCADO

POSICION CORTA

VALOR

RAZONABLE

DEL CONTRATO

FECHA VENCIMIENTO

CONTRATO

VALOR DE MERCADO

ACTIVO OBJETO A LA

FECHA DE INF. M$FECHA OPERACIÓNITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACION DE VALORIZACION

TIPO CAMBIO DE

MERCADO

VALOR

PRESENTE

POSICION

TASA MERCADO

POSICION LARGA

TIPO CAMBIO

CONTRATO

TASA POSICION

LARGA

TASA POSICION

CORTA

CLASIFICACION DE

RIESGO

NOMINALES

POSICION LARGA

NOMINALES POSICION

CORTA

MONEDA

POSICION LARGA

VALOR

PRESENTE

POSICION

NOTA 8.2.9. CONTRATOS DE COBERTURA DE RIESGO DE CREDITO (CDS)

FOLIO OPERACIÓNOPERACIÓN FECHA DE LA PRECIO SPOT DEL ACTIVO

OPERACIÓN CAMBIOMERCADO

COBERTURA COMPRA

INVERSION

TOTAL

VALOR DE LA

COBRETURA A LA

FECHA DE NOMBRE NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE

RIESGO MONEDA

PERIODICIDAD DE

PAGO DE LA

PRIMA

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Contratos de Cobertura de riesgo de Credito en la Compañía.

NOMINALES

OBLETIVO DEL CONTRATO TIPO DE OPERACIÓN ITEM OPERACIÓN

MONTO PRIMA

PRECIO

EJERCICIO

FECHA VENCIMIENTO

CONTRATOMONEDA DE PRIMAACTIVO OBJETO

VALOR

RAZONABLE DEL

ACTIVO OBJETO

ORIGEN DE LA

INFORMACION

INFORMACION DE VALORIZACIONCARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

N.9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

N.9.1. INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO

Costo Amortizado Deterioro Costo Amortizado

Neto

Valor Razonable Tasa Efectiva

promedio

37,847,748 37,847,748 53,095,823 4.08

599,054,518 599,054,518 571,311,203 4.55

521,317,116 - 521,317,116 537,064,580 4.47

41,786,015 41,786,015 21,912,800 5.99

49,686,943 345,280 49,341,663 50,448,773 4.79

20,990,389 20,990,389 13,894,948 4.27

11,532,417 11,532,417 12,979,477

-

-

-

66,289,306 - 66,289,306 67,059,827 5.85

Créditos Sindicados

Otros

Instrumentos del estado

Instrumentos emitidos por el sistema financiero

Instrumentos de deuda o credito

Instrumentos de Deudas Nacionales transados en el

extranjero

Mutuos Hipotecarios

INVERSIONES NACIONALES

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

RENTA FIJA

RENTA FIJATitulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales

Extranjeros

Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 66,289,306 - 66,289,306 67,059,827 5.85

102,753,428 203,375 102,550,053 103,957,833 5.05

1,451,257,880 548,655 1,450,709,225 1,431,725,264

EVOLUCIÓN DE DETERIOROTotal

644,091

(116,954)

21,518

548,655

Saldo inicial al 01/01 (-)

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros

TOTAL

Cuadro de evolución del deterioro.

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)

Castigo de inversiones (+)

Titulos Emitidos por Empresas Extranjeras

Otros

TOTALES

Titulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

NOTA 9.2. OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Nombre (3) Nacionalidad (4) Activo Objeto (5) Serie Activo Objeto (6) Nominales (7) Valor Inicial (8)

Valor Pactado

(9) Moneda (10)

Tasa de Interés

Pacto (11)

Fecha de la

Operación (12)

Fecha de

vencimiento

del Contrato

(13)

Interés

Devengado del

Pacto (14)

Valor de

Mercado del

Activo Objeto a

la Fecha de

Información

(15)

Valor del Pacto

a la Fecha de

Cierre (16)

PACTO DE COMPRA 1 1

2 1

N 1

TOTAL

PACTOS DE COMPRA CON

RETROVENTA 1 1

2 1

N 1

TOTAL

PACTOS DE VENTA CON

RETROCOMPRA 12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300816 30 10000 233,038 233,876 $ 0.49 41254 41276 761 234,168 233,800

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300816 30 70000 1,631,269 1,637,131 $ 0.49 41254 41276 5329 1,638,690 1,636,598

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300517 30 20000 466,183 467,858 $ 0.49 41254 41276 1523 470,577 467,705



12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 10000 272,486 273,465 $ 0.49 41254 41276 890 240,474 273,376


12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BTU0451023 45 60000 1,634,915 1,640,790 $ 0.49 41254 41276 5341 1,414,349 1,640,256




12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BCU0300528 30 100000 2,392,986 2,401,585 $ 0.49 41254 41276 7817 2,105,226 2,400,803


12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 20000 569,533 571,579 $ 0.49 41254 41276 1860 458,425 571,393




12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-H H 40000 1,139,065 1,143,158 $ 0.49 41254 41276 3721 916,849 1,142,786

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-I I 20000 594,028 596,162 $ 0.49 41254 41276 1940 441,796 595,968

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BFFCC-I I 40000 1,188,055 1,192,324 $ 0.49 41254 41276 3881 963,555 1,191,936

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-D D 100000 2,693,839 2,703,519 $ 0.49 41254 41276 8800 2,403,866 2,702,639

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

Tipo de Operación

Folio Operación

(1) Ítem Operación (2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN

12706 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-D D 100000 2,693,839 2,703,519 $ 0.49 41254 41276 8800 2,403,866 2,702,639

12707 BANCO BILBAO VIZCAYA AR. CL BMETR-F F 160000 4,379,972 4,395,713 $ 0.49 41254 41276 14308 3,919,357 4,394,283

TOTAL 28,800,895 28,904,384 25,275,940 28,894,976

Costo Amortizado DeterioroCosto Amortizado

NetoValor Razonable

Avance Tenedores de Pólizas 1,081,493 - 1,081,493 No existe

Préstamos Otorgados 6,398,905 149,104 6,249,801 No existe

TOTAL PRESTAMOS 7,480,398 149,104 7,331,294

Evolucion de Deterioro (1)

Cuadro de Evolucion del deterioro Total

Saldo Inicial al 01/01 (-) (195,598)

Disminucion y aumento de la provision por deterioro (+/-) 46,494

Castigo de préstamos(+) -

Variacion por efecto de tipo de cambio(+/-) -

Otros -

TOTAL DETERIORO (149,104)

NOTA 10. PRÉSTAMOS

NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUI

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total

ACTIVOS A

VALOR

RAZONABLE

COSTO DETERIORO TOTAL

ACTIVOS A

COSTO Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total ACTIVOS A

VALOR

RAZONABLE

COSTO DETERIORO TOTAL ACTIVOS A

COSTO

INVERSIONES NACIONALES -

Renta Fija -

Instrumentos del Estado 37,940,030 37,940,030 37,940,030

Instrumentos emitidos por el sistema financiero 23,100,228 23,100,228 23,100,228

Instrumentos de deuda o credito 258,966 39,231 219,735 219,735

Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero - -

Mutuos Hipotecarios - -

Otros - -

Renta Variable - -

Acciones de Sociedades Anonimas abiertas - -

Acciones de Sociedades Anonimas cerradas - -

Fondos de Inversion - -

Fondos Mutuos - - -

Otros - -

Otras Inversiones Nacionales -

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO - -

Renta Fija - -

Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros - -

Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras - -

Titulos emitidos por Empresas extranjeras - -

Otros -

Renta Variable - -

Acciones de Sociedades extranjeras 25,875,558 25,875,558 - 25,875,558

Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros - -

Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos estan

invertidos en el extranjero - -

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros - - -

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos

en valores extranjeros - -

Otros

Otras Inversiones en el extranjero

Banco - - 385,996

TOTAL

INVERSIONES A

CUENTA DEL

ASEGURADO

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DE FONDO DE SEGUROS EN QUE LOS ASEGURADOS ASUMEN EL RIESGO VALOR PÓLIZA

TOTAL

INVERSION POR

SEGUROS CON

CUI

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO TOTAL

INVERSIONES

ADMINISTRADAS

POR LA

COMPAÑÍA

INVERSIONES QUE RESPALDAN RESERVAS DE VALOR DE FONDO DE SEGUROS EN QUE LA COMPAÑÍA ASUME EL

RIESGO VALOR PÓLIZA

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO

Banco - - 385,996

TOTAL 25,875,558 - - 25,875,558 61,299,224 39,231 61,259,993 - 87,521,547

NOTA 12. PARTICIPACION EN ENTIDADES DEL GRUPO

NOTA 12.1. PARTICIPACION EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES)

% de Participación

Patrimonio Sociedad

Resultado Ejercicio

Patrimonio Sociedad Valor

Razonable

Resultado Ejercicio Valor Razonable

Resultado Devengado

VVP o VP

Resultados No Realizados Valor Contable

Inversión

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Participacion en Empresas Subsidiarias en la Compañía

NOTA 12.2. PARTICIPACION EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)

NOMBRE DE SOCIEDADES

PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN

SALDO FINALVALOR

RAZONABLETOTAL ACTIVOS

TOTAL PASIVOSTOTAL

INGRESOSTOTAL GASTOS

Compañía 1Compañía 2etc.

TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Participacion en Empresas Asociadas (Coligadas) en la Compañía

NOTA 12.3. CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS

Concepto FILIALES COLIGADAS

Saldo Final (=)

* Al 31 de Diciembre de 2012 no posee Cambios en Inversiones en Empresas Relacionadas en la Compañía

INFORMACION DE EMPRESAS RELACIONADASVALOR LIBRO DE LA ACCION

Saldo InicialAdquisiciones(+)

En los estados financieros individuales de la Compañía se deben revelar aquellas inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades relacionadas de acuerdo al siguiente cuadro:

Rut Sociedad País de OrigenMoneda de Control de Inversión

N° de Acciones

Otros (+/‐)

Ventas / Transferencias (‐)Reconocimiento en resultado (+/‐)Dividendos recibidosDeterioro (‐)Diferencia de cambio (+/‐)

VALOR RAZONABLE COSTO AMORTIZADOSALDO INICIAL 120,549,294 1,231,533,446Adiciones 186,914,480 662,814,451Ventas (186,466,871) (305,652,752)Vencimientos (2,449,121) (213,520,039)Devengo de interes (12,830,153) 60,041,142Prepagos 0 (3,105,333)Dividendos 0 0Sorteo 0 (8,873,692)Valor razonable Utilidad/Perdida reconocida en: 0 0 Resultado 13,070,372 6,388,581 Patrimonio (15,901) 0Deterioro 0 205,620Diferencia de Tipo de Cambio 427,808 0Utilidad o pérdida por unidad reajustable 122,319 20,877,801Reclasificación (1) 0 0Otros (2) ‐ 0SALDO FINAL 119,322,227 1,450,709,225

NOTA 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS

NOTA 13.1. MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

NOTA 13.2. GARANTÍAS

Al 31 de Diciembre 2012 la compañía no presenta Garantias de Pasivos o Pasivos contingentes.

NOTA 13.3. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS

Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Instrumentos Financieros Compuestos en la Compañía.

NOTA 13.4. TASA DE REINVERSIÓN‐TSA‐NCG N°209

Tasa de Reinversión Aplicando 100% las tablas

(%) (*)

1.6859%

(*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que elvalor presente neto de los flujos de activos y pasivos de lacompañía, sea igual a cero.

NOTA 13.5. INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES

Se debe informar según las instrucciones de la Norma de Carácter General N° 159

Nombre Compañía :

Período Informado :

Monto Fecu CuentaTotal Inversiones % Inversiones

Tipo de Inversión por tipo inst. Inversiones Custodiables Custodiables

( Titulos del N°1 y 2 del Art.21 (1) + (2) M$ (4)/(3) % c/r % c/r Nombre Empresa Monto % c/r Nombre Bco Monto % N ombre del Monto %del DFL 251 ) (Seguros CUI) Monto Total Inv. Inv. Custodiables Custodia Valores Total Inv. Custodio Custodio

(2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17)

Instrumentos del Estado 37,847,748 37,847,748 37,940,030 75,787,779 73,175,735 96.55% 73,175,735 96.55% 100.00% Deposito central de valores 334,679 0.44% IPS y Dipreca, Capredena 2,277,365 3.00%

Instrumentos Sistema Bancario 599,054,518 1,073,989 600,128,507 23,100,228 623,228,735 623,228,735 100.00% 623,228,735 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0 0.00% 0 0.00%

Bonos de Empresa 584,093,520 3,225,922 587,319,442 219,735 587,539,177 512,757,445 87.27% 512,757,445 87.27% 100.00% Deposito central de valores 12,005,328 2.04% Corpbanca 41,786,015 7.11% BBH 20,990,389 3.57%

Mutuos Hipotecarios 49,341,663 - 49,341,663 - 49,341,663 0 0.00% 47,024,046 95.30% Iron Montain Chile S.A 2,317,617 5.02%

Acciones S.A. Abiertas - 50,045,437 50,045,437 - 50,045,437 50,045,437 100.00% 50,045,437 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0.00% 0 0.00%

Acciones S.A. Cerradas - 2,644,648 2,644,648 - 2,644,648 0 0.00% 1,608,917 60.84% Emisor 1,035,731 39.16%

Fondos de Inversión - 53,131,573 53,131,573 - 53,131,573 22,727,149 42.78% 17,098,479 32.18% 75.23% Deposito central de valores 0 0.00% Emisor 36,033,094 67.82%

Fondos Mutuos - 4,249,610 4,249,610 - 4,249,610 4,249,610 100.00% 4,249,610 100.00% 100.00% Deposito central de valores 0 0.00% Emisor 0.00%

Fondos Inversión Extranjeros

Acciones Extranjeras

Banco

Créditos Sindicados

Total 1,270,337,449 114,371,179 1,384,708,628 61,259,993 1,445,968,622 1,286,184,111 88.95% 1,280,555,441 88.56% 99.56% 12,005,328 1.03% 90,753,657 6.28% 62,654,196 4.13%

(1) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa.

(2) Monto por tipo de inversión informado en estado de situación financiera del periodo que se informa, correspondiente al detalle de la cuenta Inversiones de Seguros CUI. Este campo solamente debe ser llenado por la administradora del segundo m grupo que presenten seguros con cuenta unica de inversión.

(3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). EL total de la columna N° (6) +(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3)

(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por empresa de Depósito y Custodia de valores(Ley 18.876)

(5) % que representan las inversiones Custodiadas del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera.

(6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de Depositante

(7) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (Columna N°3)

(8) % que representan las inversiones en empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiadas(Columna N°4)

(9) Debera indicar el nombre de la empresa de Depósito y Custodia de Valores.

(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en Bancos o Instituciones Financieras.

(11) % que representan las inversiones en Bancos respecto del total de inversiones (Columna N°3).

(12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.

Costo Amortizado (1) Valor Razonable (1) Total (1)

Detalle de Custodia de Inversiones (Columna N°3)

Empresa de Depósito y Custodia de Valores Banco Otro Compañía

Compañía de Seguros Corp Vida S.A.Dic-12

Monto FECU al 31.12.2012

(12) Debera indicar el nombre del Banco o Institucion Financiera que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.

(13) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas en otros custodios distintos de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos. Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones de Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron eitidas en el exterior.

(14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (Columna N°3)

(15) Deberá indicar el nombre del Custodio.

(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custudiadas por la propia aseguradora.

(17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (Columna N°3)

Para el caso de instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa, se deberá informar el o los activos subyacentes de acuerdo al Tipo de inversión y calsificar en el Detalle de Custodia de Inversiones. Si estos títulos se encuentran depositados en una empresa de Depósito y Custodia de Valores, se deberán clasificar

dependiendo de quién figure como depositante de lo títulos.

Se debera entender que los instrumentos sujetos a compromisos de venta o retroventa activos que son custodiables por las empresas de depósito de valores (Ley 18876), deben estar depositados en la o las cuentas de la aseguradora, para que sean consideradas como custodiados dentro del 95% que exige la Norma de Caracter General de Custodia.

NOTA 13.6. INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS‐NCG N°176

Valor Cuota al

XX.XX.XXXX

Totales

Fondo RUN Cuotas por Fondo

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Inversion en cuotas de Fondos por cuenta de los asegurados en la Compañía.

Valor Final Ingresos EgresosN° Pólizas Vigentes N° Asegurados

Terrenos Edificios Otros Total

18,277,142 116,627,447 134,904,589

19,853,023 10,950,233 30,803,256

(4,921,018) (2,379,893) (7,300,911)

- (3,955,667) (3,955,667)

386,112 2,685,072 3,071,184

- - 0

Valor contable propiedades de inversión 33,595,259 - 123,927,192 157,522,451

Valor Razonable a la fecha de cierre (1) 184,395,480

Deterioro (provisión) (88,186)

Valor final a la fecha de cierre 157,434,265

(1) Se debe indicar el valor de la menor tasacion

Propiedades de Inversion Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes raíces nacionales 33,595,259 123,839,006 157,434,265

Valor Final bienes raíces extranjeros

Valor final a la fecha de cierre 32,877,897 - 123,839,006 157,434,265

Valor NominalInteres por

RecibirValor Presente Deterioro

Valor final del

contrato

*0-1 0 0 0 0 0 0 0

*1-5 995,688 166,235 829,454 0 829,454 1,593,381 1,870,973 829,454

*5 y mas 173,785,058 59,360,815 114,424,244 (75,991) 114,348,253 133,040,291 166,935,697 114,348,253

Totales 174,780,746 59,527,050 115,253,698 (75,991) 115,177,707 134,633,672 168,806,670 115,177,707

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.2012 - - 48,632 48,632

- - -

- - -

- - (2,502) (2,502)

- - 987 987

- - -

47,117

54,196

-

47,117

(1) Corresponde al monto de la menor tasación.

Valor de

Tasacion

Valor Final

Leasing

Valor del Contrato

Valor Final a la fecha de cierre

Menos: Depreciacion del ejercicio

Ajustes por revalorizacion

Otros

Valor Contable propiedades, muebles y

equipos de uso propio

Valor Razonable a la fecha de Cierre (1)

Valor de

Costo

NOTA 14.3. PROPIEDADES DE USO PROPIO

Mas: Adiciones, mejoras y tranferencias

Menos: Ventas, bajas y transferencias

Deterioro (provision)

NOTA 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS

NOTA 14.1. PROPIEDADES DE INVERSION

NOTA 14.2. CUENTAS POR COBRAR LEASING

Años Remanente

contrato Leasing

Conceptos

Saldo inicial al 01.01.2012

Mas: Adiciones, mejoras y transferencias

Menos: Ventas, bajas y transferencias

Menos: Depreciacion del ejercicio

Ajustes por revalorizacion

Otros

NOTA 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Utilidad Pérdida

Total

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Activos no corrientes mantenidos para la Venta en la Compañía.

Activos mantenidos para la venta Valor ActivoReconocimiento en resultado

NOTA 16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

NOTA 16.1. SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS

Concepto Saldo con empresas

relacionadas

Saldos con terceros TOTAL

Cuentas por cobrar asegurados (+) - 3,192,171 3,192,171

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -

Deterioro (-) - (690,160) (690,160)

Total (=) - 2,502,011 2,502,011

Activos corrientes (corto plazo) 2,502,011

Activos no corrientes (largo plazo) -

NOTA 16.2. DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTOS

PRIMAS SEGURO

VENCIMIENTO DE SALDOS Inv. y Sob.DL3500

Plan Pago Plan Pago Plan Pago Plan Pago

PAC PAT CUP Cía.

SEGUROS REVOCABLES

1. Vencimientos anteriores a la - 1,490 120,111 - 3,070,570 -

fecha de los estados financ.

meses anteriores - 851 - - 419,879 -

Octubre 215 - - 268,933 -

Noviembre 198 - - 536,103 -

Diciembre 226 120,111 - 1,845,655 -

2. Provisión - 1,264 - - 688,896 -

-Pagos vencidos 1,264 688,896

-Voluntarias

3. Ajustes por no identificación - -

4. Sub-Total ( 1-2-3 ) - 226 120,111 - 2,381,674 -

5. Vencimiento posteriores a la - -


Enero - - - - - -

Febrero - - - - - -

Marzo - - - - - -

meses posteriores - - - - - -

6. Provisión - - - - - -

PRIMAS

DOCUMENTADAS

Cuentas por

Cobrar

Coaseguro (No

Lider)

Otros

DeudoresCon Especificación de Forma de Pago

PRIMAS ASEGURADOS

Sin Especificar

forma de pago

-Pagos vencidos

-Voluntarios

7. Sub-Total ( 5-6 ) - - - - -

SEGUROS NO REVOCABLES

8. Vencimiento anteriores a la - - - - - -


9. Vencimiento posteriores a la - - - - - -


10. Deterioro - - - - - - TOTAL FECU

11. Sub-Total ( 8+9-10 ) - - - - - - CTA.5.14.11.00

12. TOTAL FECU ( 4+7+11 ) - 226 120,111 - 2,381,674 - 2,502,011

13. Credito no exigible de fila 4 - - - - - - M / Nacional

14. Credito no vencido seguros - - - - - - 2,502,011

revocables ( 7+13 ) - - - - - - M / Extranjera

0

NOTA 16.3. EVOLUCION DEL DETERIORO ASEGURADOS

Cuentas por cobrar de

Seguros

Cuentas por cobrar

Coaseguro Total

Saldo inicial al 01/01 (-) 2,390,112 2,390,112

(1,699,952) (1,699,952)

690,160 - 690,160

Recupero por cuentas por cobrar de seguros(+)Castigo de cuentas por cobrar(+)Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+)Total(=)

Cuadro de Evolución de deterioro(1).

Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)

NOTA 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

NOTA 17.1. SALDOS ADEUDADOS POR REASEGUROS

Concepto

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

terceros

TOTAL

M$

Primas por cobrar de reasegurados (+) - - -

Siniestros por cobrar reaseguradores - 46,045 46,045

Activos por reaseguros no proporcionales - - -

Otras deudas por cobrar de reaseguros (+) - 1,034 1,034

Deterioro (-) - 0 -

Total (=) - 47,079 47,079

Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - 193,196

Activos por reaseguros no proporcionales no revocables - - -

Total activos por seguros no proporcionales - - 193,196

NOTA 17.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR REASEGURO

Cuadro de evolucion del deterioroPrimas por cobrar

de reaseguros

Siniestros por

cobrar

reaseguradores

Activos por

seguros no

proporcionales

Otras deudas por

cobrar de

reaseguros

Total Deterioro

Saldo inicial al 01/01 (-)

Disminucion y aumento de la provision por deterioro (-/+)

0 - 0

Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) - - - - -

Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - -

Variacion por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - -

Total (=) 0 0 - - 0

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURORIESGOS

NACIONALESREASEGURADOR 1 REASEGURADOR 2 REASEGURADOR 3 REASEGURADOR 4 REASEGURADOR 5

RIESGOS

EXTRANJEROS

TOTAL

GENERAL

ANTECEDENTES REASEGURADOR

Nombre Reasegurador Mapfre Re Hannover RGA Re SCOR Global Lifre SE. Suiza

Código de Identificación R-101 R-187 R-210 R-252 R-105

Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR

País España Alemania Estados Unidos Francia Suiza

Código Clasificador de Riesgo 1 SP SP SP SP SP

Código Clasificador de Riesgo 2 AMB AMB AMB AMB AMB

Clasificación de Riesgo 1 BBB+ AA- AA- A+ AA-

Clasificación de Riesgo 2 A A+ A+ A A+

Fecha Clasificación 1 25/10/2012 19/06/2012 31/12/2011 04/06/2012 18/12/2012

Fecha Clasificación 2 26/06/2012 19/09/2012 31/12/2011 15/03/2012 20/12/2011

SALDOS ADEUDADOS

Meses anteriores - - -

Jul-12 - - -

Ago-12 - - -

Sep-12 - - -

Oct-12 - - -

Nov-12 - - -

Dic-12 - -

Ene-13 - - -

Feb-13 - - -

Mar-13 - 13,239 24,584 37,823 37,823

Abr-13 - - -

May-13 - - - -

NOTA 17.3. SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES

May-13 - - - -

Meses posteriores - 4,933 3,289 8,222 8,222

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS - 4,933 3,289 13,239 - 24,584 46,045 46,045

2. DETERIORO 0 0

3. TOTAL - 4,933 3,289 13,239 - 24,584 46,045 46,045

NOTA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO

NOTA 18.1. SALDO ADEUDADO POR COASEGURO

Concepto Saldos con empresas

relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Primas por cobrar de coaseguros.(+)Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguros(+)Deterioro. (‐)Total (=)

Activos corrientes (corto plazo)Activos no corrientes (largo plazo)

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Saldo adeudado por Coaseguro en la Compañía.

NOTA 18.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO

Primas por cobrar de coaseguros

Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro

Total deterioro

Saldo inicial al 01/01 (‐)

* Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no presenta Evolución de deterioro por Coaseguro

TOTAL (=)

Cuadro de evolucion del deterioro

Disminucion y aumento de la provision por deterioro (‐/+)Recupero de cuentas por cobrar de coaseguros (+)Castigo de cuentas por cobrar de coaseguro (+)Variacion por efecto de tipo de cambio

DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO

POR RESERVA

PARTICIPACIÓN

REASEGURADOR

EN LA RESERVA

DETERIORO

PARTICIPACIÓN

DEL

REASEGURO EN

LAS

RESERVAS

TÉCNICAS

2,697,029 - 2,697,029 - -

1,717,478,111 - 1,717,478,111 41,257,606 - 41,257,606

1,717,478,111 - 1,717,478,111 41,257,606 41,257,606

- - - - -

15,873,108 - 15,873,108 - -

17,137,636 - 17,137,636 143,014 143,014

2,934,985 - 2,934,985 30,150 - 30,150

320,027 - 320,027 - -

- - - - -

2,277,588 - 2,277,588 30,150 30,150

332,227 - 332,227 - -

5,143 - 5,143 - -

- - - -

86,516,922 - 86,516,922 - -

1,842,637,791 - 1,842,637,791 41,430,770 - 41,430,770

Principales supuestos empleados, las características principales y la frecuencia de calibración.

Liquidados y No Pagados

Reserva de Siniestros

Reservas Previsionales

Reserva de Rentas Vitalicias

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Reserva Matemática

Reserva de Rentas Privadas

NOTA 19. PARTICIPACION DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS(PASIVOS)

Ocurridos y No Reportados

Reserva de Insuficiencia de Primas

Otras Reservas Tecnicas

Reserva Valor del Fondo

En Proceso de Liquidación

Liquidados y Controvertidos por el Asegurado

CONCEPTO

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA

Reserva de Riesgo en Curso

TOTAL

El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en las Normas de Carácter General Nº 306 y Nº318 de la Superintendencia de Valores y

1. Rentas Vitalicias

2. Reserva de Riesgo en Curso

2.1. Excepción por período de cobertura inferior al de la vigencia de la póliza

2.2. Reserva para plazos mayores a 4 años

2.3. Aplicación

• Pólizas de seguros colectivos de vida y salud, y colectivos de desgravamen cuyo período de vigencia suele ser de un año o superior, en los

cuales la prima se calcula mensualmente aplicando la tasa pactada sobre los capitales asegurados de las personas con cobertura vigente en el mes

correspondiente.

• Pólizas o Coberturas Adicionales de vigencia anual con o sin cláusula de renovación automática, con frecuencia de pago menor a su vigencia.

El cálculo de reservas se realizó de acuerdo a las instrucciones contenidas en las Normas de Carácter General Nº 306 y Nº318 de la Superintendencia de Valores y

Seguros, emitidas con fechas 14 de abril de 2011 y 1º de septiembre de 2011, respectivamente.

Todos los supuestos empleados en el cálculo de las reservas son revisados y actualizados trimestralmente, según sea el caso.

Para la determinación de los actuales Estados Financieros, la Compañía ejerció las siguientes opciones contenidas en las normas en referencia:

De acuerdo a lo indicado en el Nº 2 de la NCG N° 318, la Compañía aplicó las instrucciones del numeral 2.1 sólo a las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1º

de enero de 2012. Para las pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior a dicha fecha, la reserva se calculó de acuerdo a las instrucciones de la circular Nº 1512

y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de los presentes estados financieros.

La Compañía se acogió a la excepción contemplada en el párrafo segundo de la letra b) del N°1 del Título III de la NCG N° 306, introducido por la

NCG N° 320, en relación a considerar para efectos de cálculo de la Reserva de Riesgo en Curso el período de cobertura y reconocimiento de la prima

cuando éste sea inferior al de la vigencia de póliza, manteniendo al menos una reserva equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, el

equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.

Tal es el caso los siguientes seguros:

Estos productos se comercializan en las líneas de negocio Individuales, Colectivos, Banca Seguros y Desgravamen.

• Costo de cobertura de los seguros con CUI

De acuerdo a lo indicado en el párrafo final del N°1 del Título III de la NCG Nº306 de la SVS, se informó a la Superintendencia la opción de aplicar el

cálculo de reserva de Riesgo en Curso en plazos mayores de 4 años para coberturas donde no exista una tabla de probabilidades inscrita en el

registro de la Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de Reserva Matemática.

De acuerdo a las disposiciones transitorias del Título VI de la NCG N°306, las nuevas instrucciones sobre constitución de la reserva de riegos en

curso, establecidas en el número 1 del Título II de la referida norma, fueron aplicadas sólo a las pólizas emitidas o renovadas a partir del 1º de enero

de 2012.

3. Reserva Matemática

4. Reserva por Siniestros Ocurridos y No Reportados

5. Reserva de Insuficiencia de Prima

RESUMEN IMPACTO NUEVAS NORMAS DE RESERVA

El Test de Suficiencia de Prima se realizó de acuerdo al método estándar señalado en el Anexo 1 de la NCG N°306, el cual se basa en el concepto de “Combined

Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la aseguradora con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica de 12 meses

contenida en los Estados Financieros, inmediatamente anteriores a la fecha de su determinación.

La Compañía efectuó el análisis de suficiencia de prima considerando los ramos definidos en la FECU e identificando dentro de cada cuenta el componente

relacionado a los seguros que generan reserva de riesgos en curso.

En los casos en que se verifican egresos superiores a los ingresos, la compañía informa una Reserva de Insuficiencia de Prima adicional a la Reserva de Riesgos en

Curso.

• Seguros de suscripción individual de prima única o nivelada (riesgo de fallecimiento), comercializados al amparo de una póliza individual o colectiva, sin

cláusula de renovación, independiente del plazo de la póliza.

• Productos a prima nivelada (riesgo de fallecimiento) con devolución de primas, independiente del plazo de la póliza.

Para la estimación de la reserva de OYNR, la Compañía utilizó el método estándar de aplicación general para todos los riesgos modelados. El método estándar

corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “Método de los Triángulos de Siniestros Incurridos”, cuyo cálculo se indica en el

anexo 2 de la NCG N°306.

De acuerdo a lo indicado en el punto 3.2 del Título II de la NCG Nº306 de la SVS, la Compañía efectuó la estimación de los OYNR por carteras de productos que

consideran la naturaleza de los riesgos y políticas de administración de siniestros similares, lo cual resulta en una distribución de ramos diferentes a los

establecidos en la FECU.

El impacto de la aplicación de las nuevas normas de reservas en las cuentas de resultado, comparando la reserva constituida al 31 de diciembre de 2011 con la

correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas.

De acuerdo a lo indicado en el punto 2.1, del título III de la Norma de Carácter General Nº 306, la Superintendencia de Valores y Seguros, según oficio ordinario

Nº10.210 del 20 de abril de 2012, autorizó a la Compañía la aplicación de Reserva Matemática en los siguientes casos:

• Seguros de prima única accesorios a créditos (desgravamen créditos de consumo), independiente del plazo de la cobertura (riesgo de fallecimiento).

La metodología y criterios que sigue la Compañía para la ponderación y segregación a cada ramo FECU fueron presentadas a la Superintendencia de Valores y

Seguros y se basa en la distribución que tengan los siniestros incurridos a la fecha de los Estados Financieros.

correspondiente al 1º de enero de 2012, significó una pérdida en resultado de M$ 1.960.019 por mayor variación de reservas.

El resumen de este resultado por ramo y tipo de reserva es el siguiente:

IMPACTO IMPLEMENTACION IFRS AL 1 DE ENERO DE 2012

CORPVIDA

(Cifras en Miles de Pesos)

CODIGO RAMO

Reserva de

Riesgo en

Curso

Reserva

Matemática

Reserva de

Valor del

Fondo

OYNR TSP TAP TOTAL

101 Vida Entera. Individual 0 0 0 0 0 0 0

102 Seguro Temporal de Vida. Individual 0 0 0 -891 0 0 -891

103 Otros Seguros con CUI Individual 0 0 0 111,224 0 0 111,224

104 Mixto o Dotal. Individual 0 0 0 0 0 0 0

105 Rentas Privadas 0 0 0 0 0 0 0

106 Dotal Puro o Capital Diferido 0 0 0 0 0 0 0

107 Proteccion Familiar 0 0 0 0 0 0 0

108 Seguro de Incapacidad o Invalidez. Individual 45,948 -9,653 0 -252 0 0 36,043

109 Seguro de Salud. Individual 0 0 0 250,257 0 0 250,257

110 Accidentes Personales. Individual 0 0 0 -13,424 0 0 -13,424

111 Asistencia 0 0 0 0 0 0 0

112 Seguro de Desgravamen. Individual 0 0 0 0 0 0 0

113 Seguro Obligatorio de Accidentes Personales. Individual 0 0 0 0 0 0 0

114 Seguros con APV Individual 0 0 0 5,421 0 0 5,421

150 Otros Seguros. Individual 0 0 0 0 0 0 0

201 Seguro de Vida Entera. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0

202 Seguro Temporal de Vida. Colectivo 86,233 -36,874 0 -62,687 0 0 -13,328

203 Mixto o Dotal. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0

204 Seguro de Incapacidad o Invalidez. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0

207 Protección Familiar 0 0 0 0 0 0 0

209 Seguro de Salud. Colectivo 0 0 0 -7,333 5,417 0 -1,916

210 Seguro de Accidentes Personales. Colectivo 1,800,533 -349,147 0 -9,410 0 0 1,441,976

211 Seguro de Asistencia. Colectivo 0 0 0 0 0 0 0

212 Seguro de Desgravamen. Colectivo 391,327 -147,720 0 -98,949 0 0 144,658

214 Seguros con APV Colectivo 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 2,324,041 -543,395 0 173,956 5,417 0 1,960,019

NOTA 20. INTANGIBLES

NOTA 20.1 GOODWILL

* Al 31 de Diciembre de 2012 la Compañía no presenta Goodwill.

NOTA 20.2. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A GOODWILL

. Debe ser identificable, es decir, que sea posible distinguirlo o separable claramente de otro activo o derecho.

.

. Los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad.

. El costo del activo puede ser valorado de forma fiable.

Activos por Software

Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Para reconocer un

activo como Intangible, debera cumplir con las siguientes condiciones:

Debe existir control sobre el activo, es decir, la Compañía tiene el poder de obtener los beneficios económicos futuros que

procedan de los recursos que subyacen en el mismo, y ademas pueda restringuir el acceso a terceras personas a tales

beneficios

Entre los activos intangibles relevantes a los cuales les aplicará esta política, se encuentran los Software.

Corresponde a aquellas inversiones en Software de Aplicaciones, que son utilizados en la operación de la Compañía.

Estos activos se clasifican en:

Licencias de Uso de Software: Son aquellos derechos de utilización de programas computacionales, cuyo codigo fuente no es

de propiedad de la Compañía y que no pueden ser transferidas bajo ningún titulo a un tercero. Este tipo de activos solo se

capitalizarán cuando las duración de la licencia de uso supere los 12 meses y que el monto involucrado sea superior a UF 500.

En caso contrario, deberan registrarse con cargo a resultados del ejercicio, en el periodo en que se produzca el desembolso

respectivo. El plazo de amortización no podra ser superior a 3 años.

Software de Desarrollo Propio: Son aquellos cuyo codigo fuente es de propiedad de la Compañía, quien puede transferirlos

libremente a un tercero.

Activo Saldo Adiciones Bajas Amortización Saldo

Inicial Final

M$ M$ M$ M$

Software 232,039 830,541 191,144 871,436

Licencias 117,370 58,840 - 118,380 57,830

Remodelaciones 2,258,772 163,297 1,796,607 625,462

Marcas Comerciales 6,980 70 7,050

AFR 101,485 60 2,596 98,949

TOTALES 2,716,645 1,052,809 - 2,108,728 1,660,727

Este tipo de activos solo se capitalizaran cuando la vida util estimada sea igual o superior a 12 meses y el monto total

involucrado de inversión efectiva sea superior a UF 500. En caso contrario, deberan registrarse con cargo a resultados del

ejercicio, en el periodo en que se produzca el desembolso respectivo.El plazo de Amortización no podra ser superior a 5 años.

El Test de deterioro a aplicar a este tipo de activo, será el valor presente de flujos futuros descontados, cuya tasa de descuento

será la utilizada en la evaluación inicial, la que en todo caso no podra ser inferior a 3% real

Para lo anterior, cada activo deberá contar con una evaluación economica inicial, que servira de fuente para efectuar el Test en

forma anual, la cual debera ser documentada y sus supuestos debidamente sustentados y aprobada por la Gerencia de Operaciones

y Tecnologia de la Compañía.

El reconocimiento de la perdida por deterioro se registrara con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el valor de costo o libro

del activo sea mayor que el el valor presente de los flujos futuros descontados.

Si en periodos posteriores el test de deterioro arroja que la perdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podra

ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado del deterioro y siempre que el valor neto del

activo no sea superior al costo o libro del mismo.

NOTA 21. IMPUESTOS POR COBRAR

NOTA 21.1. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS

Concepto M$

Pagos provisionales mensuales -

Credito Impuesto a la Renta 628,701

Credito Donaciones 4,741

Cerdito Aporte Adional 2% -

Credito por gastos de Capacitación 77,557

Ret. 4% Instrumentso Estatales 270

Impuesto Renta por pagar -

Otros 86

TOTAL 711,355

NOTA 21.2.1. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO

Concepto Activos Pasivos Neto

Inversiones Financieras con efecto en Patrimonio 98,088 131,567 (33,479)

Coberturas

Otros

Total cargo/(abono) en patrimonio 98,088 131,567 (33,479)

Información General:

Al 31 de Diciembre de 2012, las pérdidas tributarias retenidas se desglosan como sigue:

F.U.T. Monto M$

Saldo negativo (29,844,254)

Créditos para Accionistas

Créditos de primera categoría -

La Compañía no ha constituido provisión para impuesto a la renta de primera categoría por existir Renta Líquida Imponible negativa

acumulada al 31 de Diciembre de 2012, la que asciende a M$ (30.969.558).

Al 31 de Diciembre de 2012, se ha constituido provisión de impuesto único según las normas del artículo Nº 21 de la Ley de la Renta, la

que asciende a M$ 14.721.

F.U.N.T. Monto M$

Ingresos no Rentas 383,514

Rentas Exentas -

NOTA 21.2.2. EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO.

CONCEPTOS ACTIVO PASIVO NETO

Deterioro Cuentas Incobrables 191,909 191,909

Deterioro Deudores por Reaseguro 0

Deterioro Instrumento de Renta Fija 60,546 60,546

Deterioro Mutuos Hipotecarios 69,056 69,056

Deterioro Bienes Raíces 17,637 17,637

Deterioro Intangibles 0

Deterioro Contratos de Leasing 15,198 15,198

Deterioro Préstamos otorgados 29,821 29,821

Valorizacion Acciones 1,539,130 (1,539,130)

Valorizacion Fondos de Inversion 1,527,460 (1,527,460)

Valorizacion fondos Mutuos 1,571 (1,571)

Valorizacion Inversion Extranjera 5,366 (5,366)

Valorizacion Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero 2,713,524 (2,713,524)

Valorizacion Pactos 0

Prov. Remuneraciones 336,500 336,500

Prov. Gratificaciones 0

Prov.DEF 0

Provision de Vacaciones 142,493 142,493

Prov. Indemnizacion Años de Servicio 0

Gastos Anticipados 0

Gastos Activados 0

Pérdidas tributarias 6,193,912 6,193,912

Contratos Leasing 4,393,706 4,393,706

Otros 17,890 469,678 (451,788)

TOTALES 11,468,668 6,256,729 5,211,939

Además se encuentra con sus Pagos Provisionales Mensuales (P.P.M.) suspendidos de acuerdo a la normativa vigente, por mantener

pérdidas tributarias acumuladas de primera categoría.

NOTA 22. OTROS ACTIVOS

NOTA 22.1. DEUDAS DEL PERSONAL

Conceptos Activo

Licencias Medicas por cobrar 80,235

Prestamos 68,079

Anticipos 207,400

Otros 138,367

TOTAL 494,081

NOTA 22.2. CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

Cuentas por cobrar intermediarios (+)

Cuentas por cobrar asesores previsionales - 30,566 30,566

Corredores - 204,549 204,549

Otros - - -

Otras cuentas por cobrar de seguros (+) - - -

Deterioro (-) - - -

TOTAL 235,115 235,115

Activos Corrientes (corto plazo) 235,115

Activos no corrientes (largo plazo) -

NOTA 22.3. SALDOS CON RELACIONADOS

NOTA 22.3.1 SALDOS

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 727,714

Soc. Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 6,128,201

CAI Gestion Inmobiliaria S.A. 76.058.352-9 -

Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 -

Inmobiliaria Corpgroup 99.522.360-0 24,710

Corpbanca Corredores de Seguros S.A. 78.809.780-8 1,489,688

SMU Corp. S.A. 76.086.272-K

TOTALES 6,152,911 2,217,402

NOTA 22.3.2. COMPENSACIONES AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES

Conceptos

Compensaciones por

Pagar (M$)

Efecto en Resultado

(M$)

Sueldos - 2,170,489

Otras Prestaciones - -

TOTAL - 2,170,489

NOTA 22.4. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Activo

Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Matríz Comun Aportes 244,457,000

Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Matríz Comun Compra Inversiones 22,372,255

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Compra Inversiones 54,917,950

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Arriendos Oficinas 15,582 15,582

Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Gastos Comunes 151,596 151,596

Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Arriendos Oficinas 343,253 343,253

Saldos con empresas

relacionadasSaldos con terceros TOTAL M$

Entidad Relacionada RUTDeuda de Empresas

Relacionadas Deuda con entidades relacionadas

R.U.T.

Naturaleza de la

relacion Descripcion de la transaccion

Monto de la

transaccion M$

Efecto en

resultado Entidad relacionada

Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Arriendos Oficinas 343,253 343,253

Inmobiliaria Edificio Corpgroup S.A. 99.522.360-0 Controlador Común Fondo de reserva 24,710

Corpgroup Interhold 96.758.830-K Matrïz Indirecta Honorarios asesoria Finaciera 208,392 208,392

CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Aportes 780,041

SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Arriendos 129,423 129,423

SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Intereses Leasing 551,950 551,950

SR Inmobiliaria S.A. 76.002.124-5 Controlador Común Cuotas Recibidas 962,189 962,189

Inmobiliaria Puente Ltda. 76.046.651-4 Controlador Común Intereses Leasing 1,000,423 1,000,423

Inmobiliaria Puente Ltda. 76.046.651-4 Controlador Común Cuotas Recibidas 1,750,549 1,750,549

Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 Coligada Aportes 953,534

Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 Controlador Común Contrato servicios 982,601 982,601

Empresas La Polar S.A. 96.874.030-K Controlador Común Arriendos 433,917 433,917

Sub Total 330,035,365 6,529,875

Pasivos

Corp. Capital Adm. General de Fondos S.A. 96.513.630-4 Matríz Comun Rescates 248,666,407 119,407

Corp. Capital Corredores de Bolsa S.A. 96.665.450-3 Matríz Comun Ventas inversiones 2,410,678 (1,247,741)

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Ventas inversiones 42,316,478 (3,503)

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Comisiones M.H. 9,549 (9,549)

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Siniestros Pagados 2,350,931 (2,350,931)

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Prov. Gasto Cobranza y uso preferente 727,714 727,714

Corpbanca S.A. 97.023.000-9 Matrïz Indirecta Pago gasto Cobranza y uso preferente 2,105,883

Corpbanca Corredores de Seguros S.A. 78.809.780-8 Matríz Comun Comisiones Canceladas 7,467,800 (7,467,800)

CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Honorarios asesorias Inmobiliarias 694,919 (694,919)

CAI Gestión Inmobiliaria S.A. 76.058..352-9 Matrïz Indirecta Devoluciones 257,225

Cía. De Seguros Corpseguros S.A. 76.073.138-2 Controlador Común Ventas inversiones 12,112,166 298,946

Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. 76.039.786-5 Coligada Devolución 1,788,447

Sub Total 320,908,197 (10,628,376)

Otros

Subtotal 650,943,562 (4,098,501)

TOTAL 650,943,562 (4,098,501)

NOTA 22.5. GASTOS ANTICIPADOS

NOTA 22.6. OTROS ACTIVOS

DETALLE M$

Cuentas por cobrar 1,872,540

San Arturo S.A. 7,453,387

Arriendos por Cobrar 64,261

Acoger Santiago 1,077,259

Arriendo locales Comerciales 299,397

Carcava S.A. 822,924

Garantias de Arriendos 137,285

Asig.Fam.Pension 19,700

IVA por cobrar a asegurados 34,104

Anticipo promesa compra 1,039,185

Activos en Pacto 25,275,939

Otros Activos 200,987

TOTAL OTROS ACTIVOS 38,296,968

Corresponde a desembolsos por Licencia de software los que son amortizados en un periodo de 12 meses, al 31 de Diciembre de 2012 los

gastos anticipados no superan el 5% del total de otros activos. El Saldo al 31 de Diciembre es M$24.049.-

NOTA 23. PASIVOS FINANCIEROS

NOTA 23.1. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO

CONCEPTO PASIVO A VALOR

RAZONABLEVALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI (1)

M$Valores representativos de deuda ‐ ‐ ‐ ‐ Derivados de Inversion ‐ ‐ ‐ Derivados Implicitos ‐ ‐ ‐ ‐ Otros ‐ ‐ ‐ ‐ TOTAL 0 ‐ 0 ‐

NOTA 23.2. PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

NOTA 23.2.1 DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS

TOTALMonto M$ Moneda Tasa de

Interes (%)

Ultimo Vencimiento

Monto M$

Tasa de Interes

(%)

Ultimo Vencimiento

Monto M$

Tasa de Interes

(%)

Monto M$

Consorcio 12/10/2012 7,080,632,500 UF 3.31000% 04/10/2013 7,133,692 7,133,692 8.48000% 7,213,270

TOTALES 7,133,692 7,133,692 7,213,270

NOTA 23.2.2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

CONCEPTO PASIVO A COSTO

AMORTIZADOVALOR LIBRO DEL PASIVO

EFECTO EN RESULTADO

EFECTO EN OCI (1)

M$Pactos 28,800,895

TOTAL 28,800,895 0 0 0

El detalle de los Pactos, se revela en la Nota N° 9 de estos estados financieros.

NOTA 23.2.3. IMPAGOS Y OTROS INCUMPLIMIENTOS

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Impagos y otros incumplimientos en la Compañía.

Valor MercadoNombre Banco o Institucion Financiera

Fecha de Otorgamiento

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo

NOTA 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF 5)

UTILIDAD PERDIDAPasivo 1Pasivo 2Etc.TOTAL

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Pasivos no corrientes mantenidos para la venta en la Compañía.

RECONOCIMIENTO EN RESULTADO (1)PASIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA VALOR PASIVO

NOTA 25. RESERVAS TÉCNICAS

NOTA 25.1. RESERVA PARA SEGUROS GENERALES

* NO APLICA PARA COMPAÑIAS DE SEGUROS DE VIDA

NOTA 25.2. RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA

NOTA 25.2.1. RESERVA RIESGOS EN CURSO

CONCEPTOS M$Saldo inicial al 1ro. De Enero 3,226,935 Reserva por venta nueva 7,770,087 Liberacion de Reserva 0 Liberacion de Reserva stock (1,948,554) Liberacion de Reserva venta nueva (6,351,439)Otros ‐ TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 2,697,029

NOTA 25.2.2. RESERVA SEGUROS PREVISIONALES

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$

Reserva Dic. Anterior 1,543,689,343

Reservas por rentas contratadas durante el periodo 232,146,358

Pensiones pagadas (111,698,195)

Interés del periodo 61,270,953

Liberacion por fallecimiento (10,781,039)

Sub Total Reservas Rentas Vitalicias del Ejercicio 1,714,627,420

Pensiones no cobradas 187,801

Cheques caducados 18,315

Cheques no cobrados 37,914

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 123,565

Otros 2,483,096

TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 1,717,478,111

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(5.21.31.22) M$

Saldo Inicial al 01.01.XX

Incremento de siniestros

Invalidez Total

Invalidez Parcial

Sobrevivencia

Liberacion por pago de aportes adicionales (-)

Invalidez total

Invalidez parcialInvalidez parcial

Sobrevivencia

Pago pensiones transitorias Invalidez parcial (-)

Ajuste por tasa de Interes (+/-)

Otros

TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA 0

TASA DE DESCUENTO

MES TASA

Oct-12 2.98%

Nov-12 2.99%

Dic-12 2.99%

NOTA 25.2.3. RESERVA MATEMÁTICA

Conceptos M$

Saldo inicial al 1° de Enero 11,603,841

Primas 13,781,671

Interés 621,245

Reserva liberada por muerte (2,134,536)

Reserva liberada por otros términos (7,999,113)

Reserva Matematica del ejercicio

Total Reserva Matemática 15,873,108

Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (La

Cía. Asume el riesgo del valor póliza) 60,716 - 64,440,940 -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (La

Cía. Asume el riesgo del valor Póliza) 90,843 - 22,059,517 16,465

Seguros de Vida Ahorro Previsonal voluntario APV (El

asegurado asume el riesgo del valor póliza) - - - -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversion (El

asegurado asume el riesgo del valor Póliza) - - - -

TOTALES 151,559 - 86,500,457 16,465

NOTA 25.2.4. RESERVA VALOR DEL FONDO

Reserva Valor del Fondo

Cobertura de riesgo

Reserva valor del fondoReserva descalce

Seguros CUIReserva de riesgo en curso Reserva Matemática

Nota 25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)

NOMBRE DEL FONDO DISTRIBUCIÓN

Tipo Inversión Monto

Conservador APV Bonos de Recon. 25,527,861

Letras Hipot. 2,584,115

Bonos Emp. 8,639,544

Banco 80,077

Depósito a Plazo 4,519,984

Total 41,351,580

Moderado APV Bonos de Recon. 304,491

Letras Hipot. 30,823

Bonos Emp. 103,051

Banco 955

Acc Ext 214,509

Depósito a Plazo 53,913

Total 707,742

Moderado Nacional APV Bonos de Recon. 876,161


Bonos Emp. 296,524

Banco 2,748

Acc Ext 957,787


Total 2,377,047

Balanceado APV Bonos de Recon. 388,860


Bonos Emp. 131,604

Banco 3,141

Acc Ext 634,715


Total 1,266,537

Accionario APV Banco 2,485

Acc Ext 986,561

Total 989,046

Accionario Nacional APV Banco 0

Acc Ext 5,641,754

Total 5,641,754

Internacional APV Banco 594

Acc Ext 117,183

Total 117,776

Internacional Diversificado APV Banco 80

Acc Ext 377,995

Total 378,076

Desarrollo APV Banco 1,740

Acc Ext 2,398,355

Total 2,400,094

Asiático APV Banco 0

Acc Ext 67,336

Total 67,336

Europeo APV Banco 0

Acc Ext 150,215

Total 150,215

Latinoamericano APV Banco 9,680

Acc Ext 3,963,322

Total 3,973,003

Tecnológico APV Banco 179,000

Acc Ext 378,394

Total 557,394

Corporativo APV Banco 5,500

Acc Ext 61,927

Total 67,427

Bursátil Nacional APV Banco 0

Acc Ext 4,746,793

Total 4,746,793

Conservador OTR Bonos de Recon. 10,386,369


Bonos Emp. 3,506,918

CFM Nacional 0

Depósito a Plazo 2,150,727

Total 16,961,047

Moderado OTR Bonos de Recon. 27,753

Letras Hipot. 2,404

Bonos Emp. 9,192

50% S&P 500

50% Invest Corp

100% IPSA

100% TIP

Tasa mercado:

35% S&P 500

15% Japan

10% Ex Japan

20% Europe

10% Latam

10% EM

30% Ex Japan

30% Latam

40% EM

60% Japan

40% Ex Japan

100% Europe

100% Latam

100% Tecnolog

70% TIP

15% IGPA

15% S&P 500

60% TIP

40% IGPA

50% TIP

15% IGPA

15% MSCI

20% S&P 500

25% IGPA

25% MSCI

50% S&P 500

100% IGPA

50% MSCI

50% S&P 500

-

-

-

-

16,465

-

-

-

-

-

100% TIP

Tasa mercado:

TIPO VALOR DEL FONDORESERVA DE

DESCALCE

-

-

-

-

INVERSIÓN

-

-

Bonos Emp. 9,192

Banco 1,007

Acc Ext 17,232

CFM Nacional 0


Total 63,224

Moderado Nacional OTR Bonos de Recon. 78,846

Letras Hipot. 6,563

Bonos Emp. 25,099

Acc Ext 75,539

CFM Nacional 0


Total 201,440

Balanceado OTR Bonos de Recon. 14,004

Letras Hipot. 1,204

Bonos Emp. 4,603

Banco 1,899

Acc Ext 19,663

CFM Nacional 0


Total 44,196

Accionario OTR Bonos de Recon. 1,597

Banco 10,168

Acc Ext 101,087

Total 112,853

Accionario Nacional OTR Banco 0

Bonos de Recon. 113,400

Acc Ext 1,898,827

Total 2,012,227

Internacional OTR Banco 2,484

Acc Ext 17,137

Total 19,621

Internacional Diversificado OTR Bonos de Recon. 2,999

Banco 4,784

Acc Ext 96,425

Total 104,208

Desarrollo OTR Bonos de Recon. 66,178

Banco 554,380

Total 620,558

Asiático OTR Bonos de Recon. 2,280

Banco 2,636

Acc Ext 39,381

Total 44,297

Europeo OTR Banco 0

Acc Ext 97,131

Total 97,131

Latinoamericano OTR Banco 0

Bonos de Recon. 103,104

Acc Ext 1,261,032

Total 1,364,136

Tecnológico OTR Banco 0

Acc Ext 218,931

Total 218,931

Corporativo OTR Banco 1,021

Acc Ext 19,668

Total 20,689

Bursátil Nacional OTR Bonos de Recon. 46,123

Banco 76,000

Acc Ext 762,277

Total 884,400

Sub Total 87,560,778 16,465

(-) Deterioro (39,231)

Total Inversiones CUI 87,521,547 16,465

100% Europe

100% Latam

100% Tecnolog

50% S&P 500

50% Invest Corp

100% IPSA

25% IGPA

25% MSCI

50% S&P 500

100% IGPA

50% MSCI

50% S&P 500

35% S&P 500

15% Japan

10% Ex Japan

20% Europe

10% Latam

10% EM

30% Ex Japan

30% Latam

40% EM

60% Japan

40% Ex Japan

70% TIP

15% IGPA

15% S&P 500

60% TIP

40% IGPA

50% TIP

15% IGPA

15% MSCI

20% S&P 500

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

RESERVA RENTAS PRIVADAS MONTO M$

Reserva Dic anterior 14,252,862

Reserva por rentas contratadas en el período 3,608,046

Pensiones pagadas (1,336,796)

Interés del período 739,649

Liberación por conceptos distintos de pensiones (126,125)

Otros -

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 17,137,636

25.2.5. RESERVA RENTAS PRIVADAS

RESERVA DE SINIESTROSSALDO INICIAL AL

PRIMERO DE ENEROINCREMENTO DISMINUCIONES

AJUSTE POR

DIFERENCIA DE

CAMBIO

OTROS SALDO FINAL

Liquidados y no pagados 307,177 12,851 320,028

Liquidados y controvertidos por el asegurado -

En proceso de liquidación 1,870,731 360,980 0 45,876 2,277,588

Ocurridos y no reportados 391,606 - (68,983) 9,603 332,227

Total Reserva de Siniestros 2,569,514 360,980 (56,132) 55,480 - 2,929,842

NOTA 25.2.6. RESERVA DE SINIESTROS

NOTA 25.2.7. RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS

Test de Insuficiencia de Primas

Fecha RESULTADO

M$

31/12/2012 5,143

Principales características del modelo de cálculo e hipótesis empleadas.

La metodología utilizada corresponde a la descrita en el Anexo 1 de la NCG 306, con las siguientes consideraciones:

1. Para cada ramo FECU se identificaron las primas, siniestros y reservas correspondientes a las coberturas con reserva de Riesgo en Curso.

2. Los costos de intermediación se asignaron de acuerdo a la proporción que representa la Prima Directa del Ramo respecto a la Prima Ganada de los seguros con Reserva de

Riesgos en Curso.

3. En aquellos casos en que la aplicación de la NCG 306 significó un cambio en la metodología de reservas, se recalculó la reserva de apertura para efectos de registrar su

variación en el período de análisis.

4. Los Gastos de Administración se asignaron por ramo FECU de acuerdo a los criterios de asignación de gastos funcionales de la Compañía.

5. De acuerdo a lo señalado en el Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía utiliza la información de las cuentas FECU del trimestre

anterior al del cierre de estos estados financieros.

NOTA 25.2.8. OTRAS RESERVAS

Test de Adecuacion de Pasivos.

Fecha RESULTADO M$

31/12/2011 -

31/12/2012 -

Características e hipótesis del modelo de cálculo empleado.

Renta Vitalicia

Adicionalmente, para el caso de la aplicación del Test sobre las reservas de Renta Vitalicia, se tuvieron en consideración los siguientes criterios:

Las normas de carácter general Nº 306 y Nº 318 antes indicadas, imponen la realización de un Test de Adecuación de Pasivos cuyo objetivo es evaluar la suficiencia de las reservas

técnicas constituidas, al cierre de cada estado financiero trimestral.

De acuerdo a lo anterior, al definir y aplicar este Test la Compañía tuvo en consideración los siguientes requerimientos:

· Por su parte, en consideración al ORD Nº 8378 de la SVS, del 2 de Abril de 2012, los flujos de pasivos provenientes de los seguros de renta vitalicia que se encuentren calzados

se descontaron utilizando la tasa de devengo de la cartera de activos de la aseguradora. Para descontar los flujos de pasivos que no se encuentran calzados, se consideró la tasa de

rentabilidad de una cartera representativa de las nuevas inversiones de la Compañía a condiciones actuales de mercado.

c) Considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía.

d) Reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización.

Para la determinación de los flujos del Test, se tomó como referencia los criterios de IFRS 4 que en su párrafo 16 letra (a) indica que como requisito mínimo se deben considerar las

estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractuales, y de los flujos de efectivo relacionados, tales como los costos de liquidación, así como los flujos de efectivo que

procedan de las opciones y garantías implícitas.

La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el

En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional correspondiente. En caso

contrario, no se aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

· De acuerdo a la NCG 318 sólo se consideró la constitución de una reserva técnica adicional, por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el

proceso gradual.

Para la definición de los criterios técnicos de este test se consideraron también los lineamientos contenidos en el International Actuarial Standard of Practice Nº 6 (IASP 6) de la

International Actuarial Association, en lo que respecta a adecuación de pasivos.

a) Considerar los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos de IFRS asociados a este Test.

b) Utilizar las estimaciones de la Compañía respecto a mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva de acuerdo a la propia experiencia y

características de la cartera.

Seguros con CUI

Seguros con Reservas Matemáticas

En caso que uno o más de los flujos proyectados resulten negativos, se informará una reserva adicional equivalente al valor presente de los déficits así determinados, utilizando

como tasa de descuento la Tasa de Mercado informada por la SVS a la fecha de su constitución.

La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de siniestros, más el flujo de los gastos asociados a su liquidación, menos el flujo de primas, cuando

corresponda. En caso de que el resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 306, la diferencia se informará como reserva adicional,

haciendo consideración de las cesiones al reaseguro en forma proporcional.

El test definido consistió en calcular los flujos esperados del contrato de la cartera en análisis, en un horizonte de al menos 30 años. Los flujos del contrato de cada período se

estimaron de acuerdo a las características de cada póliza descontando de las primas pactadas los gastos de intermediación, los siniestros pagados, la variación de las reservas y los

gastos de mantención.

La metodología de este test se basa en el valor presente esperado de los flujos de pensiones y de los gastos asociados a su liquidación sin considerar reaseguro. En caso de que el

resultado fuese menor a la reserva calculada de acuerdo a las instrucciones de la NCG 318, la diferencia se informará como reserva adicional, haciendo consideración de las cesiones

al reaseguro en forma proporcional.

NOTA 25.3. CALCE

NOTA 25.3.1. AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

PASIVOS RESERVA TÉCNICA BASERESERVA TÉCNICA

FINANCIERA

AJUSTE DE RESERVA

POR CALCE

Monto Inicial 13,662,898 13,558,944 103,954

Monto Final 13,496,027 13,386,577 109,450

Variación (166,871) (172,367) 5,496

Monto Inicial 1,475,177,982 1,458,365,034 16,812,948

Monto Final 1,461,817,168 1,443,706,549 18,110,619

Variación (13,360,814) (14,658,485) 1,297,671

Monto Inicial 1,488,840,880 1,471,923,978 16,916,902

Monto Final 1,475,313,195 1,457,093,126 18,220,069

Variación (13,527,685) (14,830,852) 1,303,167

No Previsionales

Previsionales

Total

NOTA 25.3.2. INDICES DE COBERTURA

CPK1

TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS

NOMINALES EN UF

Ak

FLUJO DE PASIVOS DE

SEGUROS

NOMINALES EN UF

Bk(1)

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROS

Ck

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

ACTIVOS

CAk

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

PASIVOS

CPk

TRAMO 1

TRAMO 2

TRAMO 3

TRAMO 4

TRAMO 5

TRAMO 6

TRAMO 7

TRAMO 8

TRAMO 9

TRAMO 10

Total - - - - -

CPK2

TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS

NOMINALES EN UF

Ak

FLUJO DE PASIVOS DE

SEGUROS

NOMINALES EN UF

Bk(2)

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROS

Ck

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

ACTIVOS

CAk

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

PASIVOS

CPk

TRAMO 1 229,018,935 219,621,829 7,133,693 0.959 1.000

TRAMO 2 217,537,037 214,697,001 - 0.987 1.000

TRAMO 3 226,943,858 207,054,846 - 0.912 1.000

TRAMO 4 261,911,222 197,794,402 - 0.755 1.000

TRAMO 5 228,948,300 186,954,771 - 0.817 1.000

TRAMO 6 304,013,082 257,322,733 - 0.846 1.000

TRAMO 7 273,402,738 225,390,941 - 0.824 1.000

TRAMO 8 457,162,257 298,275,038 - 0.652 1.000

TRAMO 9 160,420,531 258,781,789 - 1.000 0.620

TRAMO 10 336,817 175,863,474 - 1.000 0.002

Total 2,359,694,777 2,241,756,824 7,133,693

CPK3

FLUJO DE ACTIVOS FLUJO DE PASIVOS DE

SEGUROSFLUJO DE PASIVOS

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

RV-2009, B-2006 y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008

(1) RV-85, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 09/03/2005

RV-2004, B-85 y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 09/03/2005 y anterior al 01/02/2008



TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS

NOMINALES EN UF

Ak

SEGUROS

NOMINALES EN UF

Bk(3)

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROS

Ck

COBERTURA DE

ACTIVOS

CAk

COBERTURA DE

PASIVOS

CPk

TRAMO 1 229,018,935 219,831,575 7,133,693 0.960 1.000

TRAMO 2 217,537,037 215,522,291 - 0.991 1.000

TRAMO 3 226,943,858 208,761,173 - 0.920 1.000

TRAMO 4 261,911,222 200,613,600 - 0.766 1.000

TRAMO 5 228,948,300 191,093,623 - 0.835 1.000

TRAMO 6 304,013,082 266,272,870 - 0.876 1.000

TRAMO 7 273,402,738 237,639,841 - 0.869 1.000

TRAMO 8 457,162,257 324,466,828 - 0.710 1.000

TRAMO 9 160,420,531 298,646,802 - 1.000 0.537

TRAMO 10 336,817 227,933,154 - 1.000 0.001

Total 2,359,694,777 2,390,781,759 7,133,693

CPK4

TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS

NOMINALES EN UF

Ak

FLUJO DE PASIVOS DE

SEGUROS

NOMINALES EN UF

Bk(4)

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROS

Ck

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

ACTIVOS

CAk

ÍNDICE DE

COBERTURA DE

PASIVOS

CPk

TRAMO 1 229,018,935 219,870,445 7,133,693 0.960 1.000

TRAMO 2 217,537,037 215,688,515 - 0.992 1.000

TRAMO 3 226,943,858 209,075,637 - 0.921 1.000

TRAMO 4 261,911,222 201,077,327 - 0.768 1.000

TRAMO 5 228,948,300 191,686,896 - 0.837 1.000

TRAMO 6 304,013,082 267,325,864 - 0.879 1.000

TRAMO 7 273,402,738 238,753,419 - 0.873 1.000

TRAMO 8 457,162,257 326,061,280 - 0.713 1.000

TRAMO 9 160,420,531 299,644,248 - 1.000 0.535

TRAMO 10 336,817 227,494,737 - 1.000 0.001

Total 2,359,694,777 2,396,678,369 7,133,693



(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006, para todo el stock de pólizas

NOTA 25.3.3. TASA DE COSTO DE EMISION EQUIVALENTE

MES TASA

Oct-12 3.73%

Nov-12 3.73%

Dic-12 3.73%

NOTA 25.3.4. APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS

RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85Diferencia por

Reconocer RF-2004

RTF 2004-2006-

2006

RTFs 2004-2006-

2006

Diferencia por

Reconocer B-

2004 y

M-2006

RTF 2009-2006-

2006

Diferencia por

Reconocer RV-

2009

( 1 ) ( 2 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 ) ( 6 ) ( 7 ) ( 8 ) ( 9 )

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de

2005671,247,399 721,028,641 683,694,449 37,334,192 723,897,458 2,868,817

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de

2005 y hasta 31 de enero 2008192,193,652 203,898,719 195,120,328 8,778,391 204,259,111 360,392

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero

de 2008793,808,924

Totales 863,441,051 924,927,360 878,814,777 46,112,583 1,721,965,493 3,229,209

(1) 1,918,460

(2) 479,615

(3) Año 5, trimestre 3

(4) 15,373,725

(5) (*) 3.8949%

(*) Tasa de Costo Equivalente, según el recálculo de la Cuota de Reconocimiento informado a Septiembre 2010

Aplicación de las tablas RV-2009, B-2006 y M-2006

Reconocimiento de las tablas MI-2006 y B-2006

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el

cálculo de las reservas técnicas base del total de la

cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes

al 31 de enero de 2008

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b)

de la circular 1874

Valor de la cuota trimestral

Número de la cuota

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de

cierre de los estados financieros

(1) RTF 85-85-85

(2) RTF 2004-85-85

(3) RTFs 2004-85-85

(4) Diferencia por Reconocer RV-2004

(5) RTF 2004-2006-2006

(6)

(6)

(7) Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006

(8) RTF 2009-2006-2006

(9) Diferencia a Reconocer RV-2009

(10)

Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la C ircular 1857.

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1857. Cuando la compañia haya alcanzado el límite de 0,125% de la reserva técnica equivalente del período anterior con el reconocimiento de las tablas RV-2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna (3). Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor a 0,125% de la reserva equivalente del período anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento del impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006.El factor de 0,125% a la expresión de factor de 0,5% en términos trimestrales.

Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8.

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N° 1512. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.

Diferencia entre las columnas (2) y (3)

RTFs 2004-2006-2006

La compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la C ircular 1874.

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 1874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.


Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008, sólo se deberán informar valores en la columna RTF 2009-2006-2006.

Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.


NOTA 25.4. RESERVA SIS

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existe Reserva SIS en la Compañía.

NOTA 25.5. SOAP

* No aplica para las Compañías de Seguros de Vida.

CONCEPTOS

Saldos con empresas

relacionadas

Saldos con terceros

TOTAL

Deudas con aseguradosTOTAL

Pasivos corrientes (Corto Plazo)Pasivos no corrientes (Largo Plazo)

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Deudas con asegurados en la Compañía.

NOTA 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

NOTA 26.1. DEUDAS CON ASEGURADOS

NOTA 26.2. DEUDAS POR OPERACIONES POR REASEGURO

PRIMAS POR PAGAR A REASEGURADORES

Vencimientos RIESGOS RIESGOS TOTAL

de saldos NACIONALES EXTRANJEROS GENERAL

1. Saldo sin retención (363,424) (363,424)

Meses Anteriores

Sep-12

Oct-12

Nov-12 0 0

Dic-12

Ene-13 (12,562) (12,562)

Feb-13 (42,141) (42,141)

Mar-13 (26,086) (26,086)

meses posteriores (282,635) (282,635)

2 .Fondos Retenidos - -

Meses Anteriores

Jun-12

Jul-12

Ago-12

Sep-12

Oct-12

Nov-12

Dic-12Dic-12

meses posteriores

SiniestrosTOTAL (363,424) (363,424)

Concepto Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

terceros

TOTAL

Primas por pagar por operaciones de

coaseguro

Siniestros por cobrar por operaciones de

coaseguro

Total

Pasivos corrientes (corto plazo)

Pasivos no corrientes (largo plazo)

*Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Deudas por Operaciones de Coaseguro en la Compañía.

NOTA 26.3. DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

NOTA 27. PROVISIONES

CONCEPTO Saldo al

01.01.2012

Provisión

adicional

efectuada en el

periodo

Incrementos en

provisiones

existentes

Importes usados

durante el

periodo

Importes no

utilizados durante

el periodo

Otros TOTAL

PROVISION AUDITORÍA 43,488 57,665 (45,192) 55,961

TOTAL 43,488 - 57,665 (45,192) - - 55,961

No Corriente Corriente TOTAL

PROVISION AUDITORÍA 55,961 55,961

TOTAL 55,961 55,961

PROVISION AUDITORÍA

Provisión que se genera con los futuros desembolsos provenientes de los gastos incurridos en la contratación de Servicios de Auditoria de estados financieros.

Estos desembolsos son cancelados en forma trimestral.

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las cuentas por pagar por impuestos es el siguiente:

Concepto M$

Iva por Pagar 265,900

Impuesto Renta (1)

Impuesto de Terceros 179,200

Impuesto de Reaseguro 1,299

Otros 1,471

TOTAL 447,869

(1) En el caso que el Impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados

NOTA 28.1.2. PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO

*Ver Detalle en Nota 21.2

*Ver Detalle en Nota 22.3

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con intermediarios es el siguiente:

Deudas con intermediarios

Saldos con

empresas

relacionadas

Saldos con

terceros

TOTAL

Asesores previsionales 4,579 4,579

Corredores 30,647 30,647

Otros -

Otras deudas por seguro -

Total 35,226 35,226

NOTA 28.2. DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS

NOTA 28. OTROS PASIVOS

NOTA 28.1. IMPUESTOS POR PAGAR

NOTA 28.1.1. CUENTAS POR PAGAR IMPUESTOS

NOTA 28.3. DEUDAS CON INTERMEDIARIOS

Pasivos corrientes (corto plazo) 35,226

Pasivos no corrientes (largo plazo) -

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las deudas con el personal es el siguiente:

CONCEPTO TOTAL

Indemnizaciones y otros -

Remuneraciones por pagar 44,027

Deudas Previsionales 222,491

Provisiones 2,276,730

Otras 13,090

TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 2,556,338

NOTA 28.5. INGRESOS ANTICIPADOS

*Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Ingreso anticipados en la Compañía

NOTA 28.6. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de otros pasivos no financieros es el siguiente:

Concepto TOTAL

AFP -

Salud 883,593

Caja de Compensación 479,456

Cuentas por pagar 4,476,816

Facturas por pagar 310,739

Otros 2,012,483

TOTAL PASIVOS NO FINANCIEROS 8,163,087

NOTA 28.4. DEUDAS CON EL PERSONAL

NOTA 29. PATRIMONIO

NOTA 29.1. CAPITAL PAGADO.

• Capital

• Política de dividendos

• Distribución de Accionistas

RUT % Propiedad

76.080.631-5 27.88%

76.651.100-7 72.12%

Distribución

La distribución de los accionistas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, según su participación porcentual en la propiedad de la Sociedad, se

detalla en el cuadro siguiente:

2012

Mass Mutual (Chile) Limitada.

Corp Group Vida Limitada.

Jurídica Nacional

Se debe revelar al menos lo siguiente:

Jurídica Nacional

Nombre Tipo persona

Movimiento patrimonial al 31 de Diciembre de 2012

La Sociedad mantiene en circulación una serie única de acciones, sin valor nominal, las que se encuentran totalmente suscritas y pagadas.

Este número de acciones corresponde al capital autorizado de la Sociedad.

Con fecha 18 de octubre de 2012 se celebra Junta Extraordinaria de Accionistas, en la que se acuerda, sujeto a aprobación de la

Superintendencia de Valores y Seguros, aumentar el capital social de $127.378.510.653, dividido en 681.495 acciones ordinarias y

nominativas, misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, suma que incluye $4.781.291.545 correspondientes a la

revalorización del capital propio al 31 de diciembre de 2011, a $151.303.510.653 dividido en 818.995 acciones, mediante la emisión de

137.500 acciones por la suma de $23.925.000.000, a suscribir y pagar dentro del plazo de 30 días contado desde la fecha de la resolución

de la SVS que aprueba el aumento de capital.

Con fecha 27 de diciembre de 2012, se suscribió y pago el aumento de capital señalado en el párrafo anterior, según lo aprobado por la

Supertintendencia de Valores y Seguros, en Resolución Exenta N° 458 del 12 de diciembre de 2012.

Durante ejercicio 2012 y 2011 no se registran movimientos por emisiones, rescates, cancelaciones, reducciones o cualquier otro tipo de

circunstancias.

De acuerdo a lo establecido en la ley N° 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en Junta de Accionistas por unanimidad de las acciones

emitidas, cuando exista utilidad deberá destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos.

Distribución

Saldos Resultado Aumento Distribución

al 01.01.12 Ejercicio de de Revalori- Saldos al

Histórico Anterior Capital Dividendos Zación Ajustes 31.12.2012

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Capital pagado 127,378,510 - 23,925,000 - - 151,303,510

Sobreprecio en venta de

acciones propias 400,180 - - - - 400,180

Reserva por calce 11,748,904 - - - 6,471,165 18,220,069

Reserva descalce CUI (12,709) - - - (4,213) (16,922)

Otras Reservas

Reglamentarias 0

Pérdidas acumuladas 107,650 (21,254,083) - - (738,638) (21,885,071)

Utilidad del ejercicio (21,254,083) 21,254,083 - - 2,238,068 2,238,068

Patrimonio 118,368,452 0 0 0 7,966,382 150,259,834

NOTA 29.2. DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

En el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012, la Compañía no ha distribuido Dividendos.

C1 C2 C1 C2 C1 C2

- - -

Mapfre Re R-101 NR España 673 448,447 449,120 SP AMB A- A 17/01/2012 14/12/2011

Hannover R-187 NR Alemania 288,631 288,631 SP AMB AA- A 17/06/2011 15/11/2011

RGA Re R-210 NR EEUU (30,278) 13,960 (16,318) SP AMB AA- A+ 31/12/2011 31/12/2011

SCOR Global Lifre SE R-252 NR Francia 117,060 117,060 SP AMB A A 28/10/2011 26/04/2011

Suiza R-105 NR Suiza 73,005 73,005 SP AMB AA- A+ 28/10/2011 20/12/2011

160,460 751,038 911,498

- - -

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Reaseguradores y corredores de Seguros es el siguiente:

NOMBRE

CÓDIGO DE

INDENTIFICA

CIÓN

TIPO DE

RELACIÓN

R/NR

PAÍS PRIMA CEDIDA

COSTO DE

REASEGURO

NO

PROPORCIONAL

NOTA 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES

1.- Reaseguradores

1.2 Subtotal Extranjero

2.- Corredores de Reaseguro

2.1 Subtotal Nacional

CLASIFICACIÓN DE RIESGO


CLASIFICACIÓN DE RIESGO

CÓDIGO CLASIFICADORTOTAL

REASEGURO

FECHA CLASIFICACIÓN

- - -

- - -

- - -

160,460 751,038 911,498

160,460 751,038 911,498

Total Reaseguro Nacional

Total Reaseguro Extranjero

Total Reaseguros


2.2 Subtotal Extranjero

NOTA 31. VARIACION DE RESERVAS TECNICAS

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTAL

Reserva de Riesgo en Curso (1,851,124) - - (1,851,124)

Reserva Matemática (3,712,558) - - (3,712,558)

Reserva Valor del Fondo (15,502,226) - - (15,502,226)

Reserva Catastrófica de Terremoto - - - -

Reserva de Insuficiencia de Primas (5,143) - - (5,143)

Otras Reservas Técnicas - - - -

Total Variación Reservas Técncias (21,071,051) - - (21,071,051)

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la variacion de reservas tecnicas es el siguiente:

NOTA 32. COSTO DE SINIESTROS

CONCEPTO MONTO

Siniestros Directos (19,020,025)

Siniestros pagados directos (+) (18,864,521)

Siniestros por pagar directos (+) (2,609,808)

Siniestros por pagar directos período anterior (-) 2,454,304

Siniestros Cedidos 369,803

Siniestros pagados cedidos (+) 474,420

Siniestros por pagar cedidos (+) 30,152

Siniestros por pagar cedidos período anterior (-) (134,769)

Siniestros Aceptados

Siniestros pagados aceptados (+)

Siniestros por pagar aceptados (+)

Siniestros por pagar aceptados período anterior (-)

Total Costo de Siniestros (18,650,222)

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Costo de siniestros es el siguiente:

NOTA 33. COSTOS DE ADMINISTRACION

CONCEPTO TOTAL

Remuneraciones 8,339,610

Gastos asociados al cnal de distribucion -

Otros 19,619,202

TOTAL COSTO DE ADMINISTRACION 27,958,812

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los costos de administración son los siguientes:

CONCEPTO M$

Primas (690,160)

Siniestros

Activo por Reaseguro

Otros

TOTAL (690,160)

NOTA 34. DETERIORO DE SEGUROS

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Deterioro de seguros es el siguiente:

NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES

Resultado de Inversiones Inversiones a Costo Amortizado Inversiones a Valor Razonable Total

Total resultado neto inversiones realizadas 26,298,117 13,020,086 39,318,203

Total inversiones realizadas inmobiliarias 20,409,785 - 20,409,785

Resultado en venta de propiedades de uso propio -

Resultado en venta de bienes entregados en Leasing 223,658 223,659

Resultado en venta de propiedades de inversion -

Otros 20,186,127 - 20,186,127

Total inversiones realizadas financieras 5,888,333 13,020,086 18,908,418

Resultado en venta de instrumentos financieros 5,888,333 13,020,086 18,908,418

Otros -

Total Resultado neto inversiones no realizadas 7,832 11,565,568- (11,557,736)

Total inversiones no realizadas inmobiliarias 7,832 - 7,832

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido 7,832 7,832

Otros -

Total inversiones no realizadas financieras - (11,565,568) (11,565,568)

Ajuste a mercado de la cartera - (11,741,422) (11,741,422)

Otros 175,853 175,853

Total resultado neto inversiones devengadas 68,054,128 7,331,091 75,385,219

Total inversiones devengadas inmobiliarias 7,255,274 - 7,255,274

Interes por bienes entregados en Leasing 7,255,274 7,255,274

Reajustes -

Otros - -

Total inversiones devengadas financieras 62,103,135 7,331,091 69,434,226

Intereses 62,190,405 62,190,405

Reajustes -

Dividendos 7,199,753 7,199,753

Otros (87,270) 131,338 44,068

Total Depreciacion (1,264,669) - (1,264,669)

Depreciacion de propiedades de uso propio (6,408) (3,736)

Depreciacion de propiedades de inversión (1,258,261) (610,883)

Otros -

Total gastos de Gestión (39,612) 0 (39,612)

Propiedades de inversión (39,612) (39,612)

Gastos asociados a la gestion de la cartera de Inversiones -

Otros -

Resultado inversiones por seguros con Cuenta unica de Inversiones 982,346 1,751,644 2,733,991

Total deterioro de Inversiones 171,991 171,991

Propiedades de inversión -

Bienes entregados en Leasing - Bienes entregados en Leasing -

Propiedades de uso propio -

Inversiones Financieras 171,991 - 171,991

Otros

Total resultado de Inversiones 95,514,415 10,537,253 106,051,668

NOTA 36. OTROS INGRESOS

CONCEPTOS M$

Intereses por Primas -

Otros Ingresos 1,555,412

TOTAL OTROS INGRESOS 1,555,412

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros ingresos es el siguiente:

NOTA 37. OTROS EGRESOS

CONCEPTOS M$

Gastos Financieros 1,639,758

Bancarios (Ajuste y prov.castigo primas y doctos) -

Deterioro -

Otros 39,415

TOTAL OTROS EGRESOS 1,679,172

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de Otros egresos es el siguiente:

RUBROS CARGOS ABONOS

ACTIVOS 51,418,501 50,245,592

Activos financieros a Valor razonable 16,943,131 23,301,318

Activos financieros a Costo Amortizado 28,296,813 23,269,211

Préstamos

Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) 4,974,574 3,090,615

Inversiones Inmobiliarias 8,916 6,202

Cuentas por cobrar asegurados

Deudores por operaciones de reaseguro 3,770

Deudores por operaciones de coaseguro

Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas

Otros activos 1,191,297 578,246

PASIVOS

Pasivos Financieros

Reservas técnicas

Deudas con asegurados

Deudas por operaciones de reaseguro

Deudas por operaciones de coaseguro

otros pasivos

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de Inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS

UTILIDAD/PERDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 51,418,501 50,245,592

NOTA 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de la Diferencia de cambio es el siguiente:

RUBROS CARGOS ABONOS

ACTIVOS 11,116,437 48,224,438

Activos financieros a Valor razonable 1,777,449 2,059,643

Activos financieros a Costo Amortizado 7,484,918 39,899,097

Préstamos 161,017 6,445

Inversiones seguros cuenta única de Inversion (CUI) 366,768 1,469,733

Inversiones Inmobiliarias 1,244,266 4,316,118

Cuentas por cobrar asegurados

Deudores por operaciones de reaseguro 7,426 6,386

Deudores por operaciones de coaseguro

Participacion de Reaseguro en las reservas tecnicas

Otros activos 74,593 467,017

PASIVOS 50,852,843 9,904,634

Pasivos Financieros 290,574 47,752

Reservas técnicas 50,496,471 9,836,391

Deudas con asegurados

Deudas por operaciones de reaseguro 2,578 6,936

Deudas por operaciones de coaseguro

otros pasivos 63,220 13,555

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de Inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS

UTILIDAD/PERDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES 61,969,280 58,129,072

NOTA 38.1 UTILIDAD O PÉRDIDA POR UNIDADES REAJUSTABLES

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de las Unidades Reajustables es el siguiente:

NOTA 39. UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA

* Al 31 de Diciembre de 2012 no existen Operaciones discontinuas y Disponibles para la venta en la

Compañía

NOTA 40. IMPUESTO A LA RENTA

NOTA 40.1. RESULTADO POR IMPUESTOS

CONCEPTO M$

Gastos por Impuesto a la renta:

Impuesto año corriente

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originacion y reverso de diferencias temporarias 2,398,502

Cambio en diferencias temoprales no reconocidas previamente -

Beneficio fiscal ejercicios anteriores (1,347,740)

Subtotales 1,050,762

Impuestos por Gastos rechazados Art. N°21 14,721

PPM por pérdidas

Acumuladas Artículo N°31 inciso 3

Otros

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1,065,483

NOTA 40.2. RECONCILIACION DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA

Concepto

Tasa de

Impuesto %

Monto

M$

Utilidad antes de Impuesto 20 660,710

Diferencias permanentes

Agregados o deducciones

Impuesto único (gastos rechazados) 0.4 14,721

Gastos no deducibles (Gastos Financieros y no tributarios)

Incentivo de Impuestos no reconocidos en el estado de resultados

Otros 11.6 390,052

Tasa efectiva y gasto por Impuesto a la Renta 32 1,065,483

Otros Ingresos Relacionados con Actividades de Financiamiento

Monto

M$

Recaudación Cta. Cte. 747,670

Venta Pactos 133,142,019

TOTALES 133,889,689

Otros Egresos Relacionados con Actividades de Financiamiento

Monto

M$

Uso Linea de Credito 62,549,328

Cuenta Corriente 1,378,360

Vencimiento Pactos retrocompra 104,435,819

TOTALES 168,363,507

Detalle

NOTA 41. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Al 31 de Diciembre de 2012, el detalle de los rubros "Otros" que superan el 5% es el siguiente:

Detalle

Tipo

Valor Contable

M$

Acciones Legales

Juicios

Fundo la Villana, parcela N°24, ML B-24 Copvida S.A. Bien Raíz 184,062 184,062 La Compañía al cierre

de los EEFF mantiene

tramite de inscripcion

de dominio en el

Conservador de Bienes

Raíces de Santiago.

Activos en Garantía

Otras

Observaciones

NOTA 42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

Activos Comprometidos

Tipo de Contingencia o Compromiso

Acreedor del

compromiso

Saldo pediente de pago a la

Fecha de cierre de los EEFF

M$

Monto de liberacion

de compromiso

M$

NOTA 43. HECHOS POSTERIORES

En el período comprendido entre el 01° de enero de 2013 y la fecha de presentación de los presentes estados

financieros, se verificaron los siguientes hechos a informar:

Con fecha 02 de enero de 2013 se incorpora a la Compañía el señor Miguel Ángel Valdés Jofré en el cargo de

Oficial de Cumplimiento. En sesión de Directorio de fecha 31 de enero de 2013, es nombrado además Encargado

de Prevención de Delitos Ley 20.393.

Con fecha 19 de febrero de 2013 se envía hecho esencial informando la incorporación del señor José Luis

Montero Pérez como nuevo Gerente de Control de Gestión y Finanzas de la Compañía.

Los Estados Financieros al 31.12.2012, fueron aprobados por el Directorio con fecha 28 de Febrero de 2013.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros la Administración de la Compañía no tiene

conocimiento de otros hechos posteriores que puedan afectar en forma significativa la interpretación de los

mismos.

NOTA 44. MONEDA EXTRANJERA

1. POSICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

ACTIVOS Dólar Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)

Inversiones:

Depósitos

Otras 202,971,071 202,971,071

Deudores por prima:

Asegurados

Reasegurados 46,046 46,046

Deudores por siniestro:

Otros deudores : 1,417,945 1,417,945

Otros activos : 950,038 950,038

Total activos 205,385,100 0 0 205,385,100

PASIVOS Moneda 1 Moneda 2 Otras Monedas Consolidado (M$)

Reservas

De Riesgo en Curso

Matemáticas

Siniestros por pagar

Primas por pagar

Asegurados

Reasegurados 363,423 363,423

Deudas Con Instituciones

Financieras

Operaciones de cobertura 178,248,964 178,248,964

Otros Pasivos

Total Pasivos 178,612,387 0 0 178,612,387

Posición Neta 26,772,713 0 0 26,772,713

Posición Neta (Moneda de Origen) 55,781

Tipo de Cambio al 31.12.2012 479.96

2. MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS.

Concepto

Entradas Salidas Movimiento Entradas Salidas Movimiento

Neto Neto

Primas (654,259) (654,259) (654,259) (654,259)

Siniestros 1,202,153 1,202,153 1,202,153 1,202,153

Dólar Consolidado (M$)

Otros

Movimiento Neto 1,202,153 (654,259) 547,894 1,202,153 (654,259) 547,894

3. MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA.

CONCEPTOS Dólar Consolidado M$

Prima Directa

Prima Aceptada

Ajuste reserva Técnica

Ingreso de Explotación 0 0

Costo de Intermediaron

Costo de Siniestros

Costo de Administración

Total Costo Explotación 0 0

Producto de Inversiones 14,800,577 14,800,577

Otros Ingresos y Egresos

Corrección Monetaria

Resultado Antes Impuesto 14,800,577 14,800,577

NOTA 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES (Seguros generales)

*No aplica para las Compañías de seguros de vida

NOTA 46. MARGEN DE SOLVENCIA (INFORMACION GENERAL)

COMPAÑÍA DE SEGUROS CORPVIDA S.A.

MARGEN DE SOLVENCIA - SEGUROS DE VIDA

( Cifras en miles de pesos )

1. INFORMACION GENERAL

CUADRO Nº 1

SEGUROS PRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO

DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

Accidentes 138,489 0 0 66,335,248 0 0 1,471,591

Salud 637,699 0 0 1,789,424,298 0 0 144,255

Adicionales 3,474,597 0 0 1,325,583,323 0 0 1,281,830

Subtotal 4,250,784 0 0 3,181,342,869 0 0 2,897,676 0 0

Sin Res. Matem. = RRC

(Sin adicionales)

Con Res. Matem.

(Sin adicionales)

928,837,4171,611,421

2,461,804,221 120,620,433 (143,014)

930,448,838

Del DL 3500

Seg. AFP 0 0 0

Inv.y Sobrev. 0 0 0

Rentas Vitalicias 1,717,478,111 0 (41,257,606)

Sub-total 1,717,478,111 0 (41,257,606)




SINIESTROS DE LOS ULTIMOS TRES AÑOS

CUADRO Nº 2 PERIODO

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS

SEGUROS

DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO DIRECTO ACEPTADO CEDIDO

Accidentes 50,117 0 0 66,056 0 0 38,791 0 0

Salud 912,119 0 0 2,036,595 0 0 6,108,880 0 0

Adicionales 825,202 0 0 1,816,405 0 0 2,052,173 0 0

Total 1,787,438 0 0 3,919,056 0 0 8,199,844 0 0

AÑO I AÑO I-1 AÑO I-2




RESUMEN

CUADRO Nº 3 PERIODO

A. SEGUROS DE ACCIDENTES, SALUD Y ADICIONALES

MARGEN DE SOLVENCIA

EN FUNCION DE LAS EN FUNCION DE LOS

F.P. F.R (%) F.S. F.R. (%)

% PRIMAS CIA. S.V.S. PRIMAS % SINIESTROS CIA. S.V.S. SINIESTROS TOTAL

Accidentes 138,489 85 18,419 51,655 85 8,342 18,419

Salud 637,699 73 84,814 3,019,198 73 487,600 487,600

Adicionales 3,474,597 98 476,715 1,564,593 98 260,661 476,715

982,734

Total

B. SEGUROS QUE NO GENERAN RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

CAPITAL EN RIESGO FACTOR COEF. R. ( % )

% CIA S.V.S. TOTAL

0.0005 76% 50% 352,958928,837,417

14 95 17 95

0.0005 76% 50% 352,958

C. SEGUROS CON RESERVAS MATEMATICAS

MARGEN DE SOLVENCIA

PASIVO PASIVO RESERVA DE SEGUROS RESERVAS RESERVA OBLIG. CIA.

TOTAL INDIRECTO SEGUROS VALOR DEL MENOS A - B - TOTAL

ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A. LETRA B. FONDO RES VF

1,850,980,915 1,471,591 144,255 1,281,830 2,897,676 1,611,421 86,516,922 1,759,954,896 87,997,745 617,978 88,615,723

MARGEN DE SOLVENCIA ( A + B + C ) 89,951,415

928,837,417

SubTotal (Columna ant.

/ 20)

SubTotal

(Res.V.Fond /

140)

NOTA 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794 (Solo Seguros Generales)

*No aplica para Compañías de seguros de vida

NOTA 48. SOLVENCIA

NOTA 48.1. CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

1,891,521,860 Reservas Técnicas 1,801,570,445 Patrimonio de Riesgo. 89,951,415

1,912,315,533

20,793,673

139,028,292 Patrimonio Contable 150,259,834 Activo no efectivo (‐) (11,231,542) ENDEUDAMIENTO 139,028,292 Total 12.78 Financiero 0.36

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.

Patrimonio Neto

NOTA 48.2. OBLIGACION DE INVERTIR

Total Reserva Seguros Previsionales 1,676,220,505

Reserva de Rentas Vitalicias 1,676,220,505

5.31.21.21 Reserva de Rentas Vitalicias 1,717,478,111

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias 41,257,606

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Total Reservas Seguros No Previsionales 124,981,373

Reserva de Riesgo en Curso 2,697,029

5.21.31.00 Reserva de Riesgo en Curso 2,697,029

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso

Reserva Matemática 15,873,108

5.21.31.30 Reserva Matemática 15,873,108

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 86,516,922

Reserva de Rentas Privadas 16,994,622

5.31.21.50 Reserva de Rentas Privadas 17,137,636

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 143,014

Reserva de Siniestros 2,899,692

5.31.21.60 Reserva de Siniestros 2,929,842

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 30,150

Reserva Catastrófica de Terremoto -

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto

Total Reservas Adicionales 5,143

Reserva de Insuficiencia de Primas 5,143

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 5,143

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas

Otras Reservas Técnicas -

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro - -

Primas por Pagar 363,424

Reserva de Riesgo en Curso de Primas por Pagar (RRCPP) 0

Reserva de Siniestros de Primas por Pagar (RSPP) 363,424

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 1,801,570,445

Patrimonio de Riesgo 89,951,415

Margen de Solvencia 89,951,415

Patrimonio de Endeudamiento

((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 86,516,922

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 49,410,470

Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2,055,668

TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + P ATRIMONIO DE RIESGO) 1,891,521,860

NOTA 48.3. ACTIVOS NO EFECTIVOS

Activo No Efectivo Cuenta del Estado

Financiero

Activo Inicial Fecha Inicial Saldo Activo Amortización

del Período

Plazo de

Amortización

M$ M$ M$ (meses)

Programas Computacionales 5.15.12.00 232,038 09/04/2009 871,436 70,113 36

Licencias de uso de Programas 5.15.12.00 139,725 30/04/2009 57,829 21,750 36

Licencia Marca Comerciales 5.15.12.00 6,980 31/12/2006 7,050 - -

A.F.R 5.15.12.00 101,485 30/06/2011 98,949 - -

Reaseguro no proporcional 5.14.12.30 221,641 30/06/2011 193,196 751,042 12

Remodelaciones 5.15.12.00 952,419 31/12/2007 625,464 439,657 60

Cuentas Corrientes 5.15.35.00-5.15.33.00 15,874,288 31/03/2009 9,353,568 - -

Otros 5.15.12.00 26,949 31/10/2011 24,050 - -

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 17,555,525 11,231,542

NOTA 48.4. INVENTARIO DE INVERSIONES

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE RESERVAS TECNICAS Y PATRIMONIO Parcial Total

a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 75,789,129

b) Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e

Instituciones Financieras. 480,656,515

b.1 Depósitos y otros 82,401,666

b.2 Bonos bancarios 398,254,849

c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. 142,572,239

d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 573,342,409

dd) Cuotas de fondos de inversión 24,729,354

dd.1 Mobiliarios 12,839,120

dd.2 Inmobiliarios 9,888,029

dd.3 Capital de riesgo 2,002,205

e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. 50,045,436

ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias.

f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo)

g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros pagados a asegurados) no

vencido.

h) Bienes raíces.

h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 157,297,315

h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 115,177,705

h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta

h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing

i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. Nº 3500 y crédito por

saldo cuenta individual.(2do.grupo)

ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida.(2do.grupo) 1,081,492

j) Activos internacionales. 205,278,279

k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada.(1er.grupo)

l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo)l) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo)

m) Descuento de aceptación no devengado.

n) Mutuos hipotecarios endosables 49,341,664

ñ ) Bancos 1,713,430

o ) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 4,249,610

p ) Otras Inversiones Financieras 24,359,099

q ) Crédito de Consumo 6,249,803

r ) Siniestro por Cobrar 432,054

Total Activos Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio 1,912,315,533

ACTIVOS REPRESENTATIVOS DE PATRIMONIO LIBRE

Acciones De Sociedades Anonimas Cerradas 2,644,649

Activos internacionales. 7,373

Bienes Raices no habitacionales 184,062

Cuotas de fondos de inversión Mobiliaria 28,141,220

Cuotas de fondos de inversión Inmobiliarios 131,719

Caja 980,840

Muebles para su propio uso 1,257,538

Otras Inversiones Inmobiliarias 129,281

Software

Total Activos No Representativos de Reservas Tecnicas y Patrimonio 33,476,682

TOTAL INVERSIONES 1,945,792,215

estados financieros 2012

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