enrol book sp 06 - oneamerica.com · “cosas inverosímiles,” como ganarse la lotería. ......
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SP-AUL 1
Usted tiene sueños para su futuro. Todo mundo
los tiene. Algunos de sus sueños pueden ser
“cosas inverosímiles,” como ganarse la lotería.
Otros son más reales — comprar un buen auto,
ser dueño de su propia casa, o enviar a sus
hijos a la universidad. Piense en sus sueños y
marque los que encuentre en la “Lista de Deseos
Financieros” de la derecha.
¿Marcó usted donde dice una jubilación segura?
Probablemente lo debe hacer. ¿Por qué? Porque
planear ahora para su jubilación le permite tomar
control de su futuro. En vez de depender del
gobierno — a través del Seguro Social — o de
un empleador para determinar qué tipo de
jubilación tendrá, usted podrá estar en control de
las decisiones. La planeación para la jubilación
le puede ayudar a desarrollar la riqueza que
necesitará para vivir el estilo de vida que desea.
¿Qué desea en la vida?
Paso 1: Edúquese
❑ Auto deportivo
❑ Casa nueva
❑ Velero
❑ Jubilación segura
❑ Crucero por el Caribe
❑ Universidad para los hijos
❑ Casa en la playa
❑ Dinero para liquidar las
deudas
❑ Vacaciones en Europa
❑ Aretes y collar de
diamantes
❑ Alberca
❑ Dinero para regresar a
la escuela
❑ Lecciones de tenis
❑ Capital para iniciar un
negocio
❑ Casa de vacaciones
❑ Motocicleta
❑ Centro de diversión
electrónica para el hogar
❑ Safari africano
❑ Boletos para el Súper Tazón
deducciones porque pagará $25
menos en impuestos. El contribuir
al plan de su empleador en vez de
ahorrar la misma cantidad en una
cuenta gravable puede significar
más dinero para gastar.
Usted se queda con más. Las
utilidades de su cuenta también
tienen impuestos diferidos. Usted
paga impuestos solamente cuando
eventualmente retira el dinero del
plan. Puesto que todo su dinero
permanece invertido, puede crecer
más rápidamente que lo haría si
tuviera que pagar impuestos todos
los años.
Sus utilidades son reinvertidas.
Las utilidades que generan las
inversiones en su cuenta son rein-
vertidas automáticamente. Todo el
dinero en su cuenta — contribu-
ciones y utilidades — está disponible
para generar utilidades adicionales.
Con el paso del tiempo, la combi-
nación de contribuciones regulares
y utilidades de inversiones con
crecimiento compuesto pueden
realmente aumentar.
Usted puede planear para la
jubilación que desee de la misma
manera que planea unas vacaciones,
la casa de sus sueños, u otras metas
financieras. De hecho, la planeación
para la jubilación puede ser aún más
fácil. Todo lo que tiene que hacer es
inscribirse en el plan de jubilación
de su empleador.
Entre más pronto se inscriba en
el plan y empiece a ahorrar, más
fácil será juntar una cantidad impor-
tante de dinero. Eso es porque si
empieza a ahorrar ahora, aprovecha
de los beneficios del crecimiento
compuesto de los impuestos
diferidos.
Cuando usted contribuye alplan de su empleador:
Usted no paga impuesto federal
sobre la renta actual sobre la canti-
dad que coloca en su cuenta del
plan. ¿Qué significa esto? Si usted
está en una categoría de impuesto
federal sobre la renta del 25%,
significa que el hecho de hacer
una contribución de $100 le cuesta
sólo $75 en sueldo después de
Use el poder de los impuestos diferidos
Paso1: Todos los grupos de edad
Los Planes Autorizados de AUL están respaldados por contratos de anualidad variable degrupo. Aunque un participante puede beneficiarse con un diferimiento de impuestos bajo unplan autorizado sin el uso de un contrato de anualidad variable de grupo, las anualidades variables podrán proporcionar inversiones adicionales y beneficios relacionados con la anualidad a los tenedores del contrato. Podrán ser aplicables diversos cargos por contrato alcontrato de anualidad variable de grupo de AUL. Cualquier retiro de fondos es gravado comoun ingreso ordinario. Los retiros de fondos o distribuciones hechas antes de cumplir 59 1/2años de edad podrán estar sujetos a una multa de impuesto sobre la renta del 10%.
EDÚQUESE1PASO
� Crecimiento compuesto.
Un proceso mediante el cual el
valor de una inversión podrá,
con el paso del tiempo, aumen-
tar exponencialmente como
resultado de la posibilidad de
obtener rendimientos sobre
rendimientos, sin ninguna
garantía de ganancia.
Cómo el diferimiento de impuestos puede aumentar sus ahorros de jubilaciónCompare:
� Contribución anual al plan de
jubilación de $1,200
ccoonn
� $900 (cantidad que queda después
de pagar los impuestos sobre $1,200)
invertidos en un programa gravable.
Las utilidades en la inversión gravable
causan impuestos anualmente.
Suponga:� Tanto el plan gravable como el plan
de impuestos diferidos ganan el 8%
anualmente.*
� El empleado está en una categoría
del impuesto federal sobre la renta
del 25%.
$120,000 � IImmppuueessttooss ddiiffeerriiddooss
� GGrraavvaabbllee$100,000
$80,000
$60,000
$40,000
$20,000
$01100 aaññooss 2200 aaññooss 3300 aaññooss
$13,721 $12,291
$44,177$34,653
$111,777
$75,339
Encuentre su nicho de planeaciónConforme va leyendo, lo dirigiremos a información que debe ser de suma ayuda para usted.
Empecé a colocarmás dinero en micuenta de ahorrosde jubilacióndespués de pagarmis préstamos de estudiante.
Nuevo ahorrador (menor de 30 años de edad)
Desde que me inscribí en el planhace 12 años, heaumentado mi porcentaje de con-tribución a la mitad de cada aumento de sueldo recibido. Siento que me estoyacercando más a misueño de jubilación.
Va en camino (31 a 50 años de edad)
He podido aumentar mis contribuciones alplan de jubilación demanera significativaahora que mis dos hijos han terminado la universidad y están viviendo por su cuenta.
Casi llegando (51 años de edad o más)
Saldo dela cuenta
SP-AUL 2
1EDÚQUESEPASO
*Esta gráfica sólo es una ilustración y no tiene la intención de pronosticar o garantizarel rendimiento de ninguna inversión en particular. Los rendimientos reales y el valorde capital fluctuarán. Los saldos del plan que se muestran reflejan una reducción del impuesto sobre la renta ordinario del 25%, pagadero al momento en que se retireel dinero del plan. Los anteriores valores no reflejan ninguno de los varios cargos del contrato, tales como los cargos por opción de inversiones y gastos y costos administrativos anuales, que pueden ser aplicables a los contratos de anualidad variable de grupo de AUL.
Muchas personas sienten que no
está dentro de sus posibilidades
ahorrar para su jubilación — aun
si quisieran y su empleador le
proporciona la oportunidad de
inscribirse al plan de jubilación. Pero
la verdad es que usted no debe
descartar la posibilidad de ahorrar
para su jubilación. El plan de su
empleador lo puede facilitar.
Fuera de vista, fuera del pen-
samiento. Sus contribuciones al
plan son retenidas automática-
mente de su sueldo antes de que
reciba su cheque de sueldo.
El ahorro SÍ está dentro de sus posibilidadesAhorradores y conservadores.
Todo el dinero que usted coloca en
la cuenta de su plan así como las
utilidades sobre dichas contribu-
ciones son totalmente y en un 100%
suyas, sujetos a cualquier impuesto
aplicable. Si usted deja a su
empleador, puede llevar consigo
su dinero o dejarlo en el plan. Si
su empleador hace contribuciones
adicionales a nombre suyo,
tal vez tenga que trabajar para su
empleador durante un cierto
período de tiempo antes de que
dicho dinero sea suyo.
Paso1: Nuevo ahorrador —Menos de 30 años de edad
Impuesto federal sobre la renta retenido
(25%) = $ 310.82Impuesto FICA = $ 95.11
IIMMPPUUEESSTTOO TTOOTTAALL == $$ 440055..9933
Impuesto federal sobre la renta retenido
(25%) = $ 285.82Impuesto FICA = $ 95.11
IIMMPPUUEESSTTOO TTOOTTAALL == $$ 338800..9933
SSaarraa vvee ssoollaammeennttee uunnaa ddiiffeerreenncciiaa ddee $$7755 eenn ssuu cchheeqquuee ddeessuueellddoo,, ppeerroo eellllaa eessttáá aahhoorrrraannddoo $$110000 ppaarraa ssuu jjuubbiillaacciióónnddeebbiiddoo aall aahhoorrrroo eenn eell iimmppuueessttoo ffeeddeerraall ssoobbrree llaa rreennttaa..
SaraPÁGUESE ANOMBRE DE
837.34$
AANNTTEESS ddee iinnssccrriibbiirrssee aall ppllaann
$837.34- $762.34
$$7755..0000SaraPÁGUESE ANOMBRE DE
762.34$
DDEESSPPUUÉÉSS ddee iinnssccrriibbiirrssee aall ppllaann
CCoonnttrriibbuucciióónn aall ppllaann ddee $$110000..0000
Haga los cálculosEl primer día de pago después de que se inscribió al plan de jubilación
de su empleador, Sara recibió una sorpresa agradable — no se le dedujo
tanto dinero de su cheque de sueldo como ella había esperado por
concepto de ahorros del impuesto federal sobre la renta.
EEll ssuueellddoo bbrruuttoo ddee SSaarraa== $$3322,,332255 aall aaññoo óó $$11,,224433..2277 ccaaddaa ddooss sseemmaannaass..
EDÚQUESE1PASO
SP-AUL 3
AAllggoo eennqquuee ppeennssaarrCuando recibí el correo electrónico
en el trabajo acerca de la junta de
inscripción al plan de jubilación,
casi no fui. La jubilación no es
algo muy importante en mi lista
de cosas en que pensar en este
momento. Pero qué bueno que
fui. No sabía qué tan fácil era
ahorrar en un plan de jubilación.
El dinero pasa automáticamente
de mi cheque de sueldo a mi
cuenta de jubilación, y la con-
tribución de $25 que hago cada
dos semanas requiere solamente
$21.25 en sueldo después de
deducciones. Pero lo que real-
mente abrió mis ojos fue que si
continúo ahorrando y si cada año
puedo aumentar un poco más
mis contribuciones, puedo tener
mucho dinero en mi cuenta
cuando esté listo para jubilarme.
Y, si cambio de trabajo antes de
mi jubilación, el dinero que tengo
en mi cuenta va conmigo.
SSuueellddoo bbrruuttoo
MMeennooss ccoonnttrriibbuucciióónn aall ppllaann
SSuueellddoo ggrraavvaabbllee
MMeennooss iimmppuueessttoo ffeeddeerraall ssoobbrree llaa rreennttaa
MMeennooss iimmppuueessttoo FFIICCAA ((77..6655%% ddeell ssuueellddoo bbrruuttoo))
MMeennooss aahhoorrrrooss ddee llaa ccuueennttaa ggrraavvaabbllee
SSuueellddoo qquuee ssee ppuueeddee ggaassttaarr
CCoonnttrriibbuuyyeennddoo aall PPllaann ttrraaddiicciioonnaallmmeenntteeppllaann ddee ssuu eemmpplleeaaddoorr ggrraavvaaddoo
$25,000 $25,000
$1,250 $0
$23,750 $25,000
$5,938 $6,250
$1,913 $1,913
$0 $1,250
$15,899 $15,587
Ahorros fuera del planÁngela gana $25,000 al año. Ella quiere ahorrar el 5% de su sueldo
($1,250 al año) para su jubilación. Ella presenta una declaración del
impuesto sobre la renta conjuntamente con su esposo, y están en la
categoría del impuesto federal sobre la renta del 25%. Aquí presentamos
una comparación mostrando cómo el contribuir al plan de jubilación de
su empleador en vez de colocar el dinero después de impuestos en una
cuenta gravada tradicional puede proporcionarle a Ángela más dinero
para gastar.
La inversión dentro del plan le da a Ángela$$331122 más en sueldo que puede gastar.
Usando el plan de jubilación de su empleador es fácil y conveniente ypuede proporcionarle ventajas reales comparadas con tratar de ahorrarpor su cuenta.
EDÚQUESE 1PASO
parecer interminable. Pero eso
no significa que debe posponer el
ahorrar para su propia seguridad
financiera futura. Es el momento
de empezar a ahorrar para su jubi-
lación para garantizar su futuro.
No hay ninguna duda. Las responsa-
bilidades financieras generalmente
aumentan con el paso de los años.
Pagos del auto. Una hipoteca.
Reparaciones de la casa. Cuidados
infantiles. La lista de necesidades
sobre su cheque de sueldo puede
EEddaaddeess
AAññooss hhaassttaa ssuu jjuubbiillaacciióónn**
RReennddiimmiieennttoo ssoobbrree llaa iinnvveerrssiióónn
CCoonnttrriibbuucciióónn mmeennssuuaall
*Supone una edad de jubilación de 67.Estos rendimientos hipotéticos sobre la inversión solamente son para propósitos ilustrativos. No son indicativos de alguna inversión o desempeño en particular y suponen la reinversión de las utilidades. Los rendimientos reales y el valor de capital real variarán. La meta de jubilación que se muestra aquí es antes de la reducción para impuestos.
El poder del tiempoMeta total de jubilación = $300,000
EEll eessttíímmuulloo qquuee nneecceessiittooCon todas mis otras necesidades
financieras — la hipoteca, tratar
de ahorrar dinero para la univer-
sidad de mis hijos, y ayudarle a
mi mamá — realmente agradezco
el estímulo que recibo de los
incentivos fiscales de mi plan de
jubilación. Puedo usar el dinero
que ahorro en impuestos para
otros gastos. Y el hecho de no
tener que pagar impuestos sobre
las utilidades de mi inversión
le ayuda a mi cuenta a crecer
más rápidamente. Por lo tanto,
tengo más confianza de que
tendré suficiente dinero cuando
me jubile.
José María Samuel
30 40 50
37 27 17
7% 7% 7%
$143 $313 $769
Metas en competencia
Paso 1: Va en camino — 31-50 años de edad
Entre más joven esté al empezar al ahorrar, menos dinero tendrá
que apartar cada día de pago para alcanzar su meta — gracias
al crecimiento compuesto y al diferimiento de impuestos sobre sus
contribuciones al plan.
EDÚQUESE1PASO
SP-AUL 4
Usted no está solo si no ha apartado
mucho dinero para el futuro. Muchos
empleados comparten la misma
situación. De hecho, si usted ha estado
trabajando por un sinnúmero de
años, puede pensar que realmente es
tarde para empezar a ahorrar. Pero
la realidad es, nunca es tarde para
empezar a planear para su jubilación.
No cometa el error común de pensar
que el Seguro Social ofrecerá lo
suficiente para proporcionar fondos
durante sus años de jubilación.
Aproveche esta oportunidad de
colocar dinero en el plan de su
empleador. Si usted tiene 50 años
de edad o más, tal vez podrá hacer
”contribuciones para emparejarse”
además de las contribuciones
regulares, para compensar por
las posibles oportunidades de
ahorros de jubilación que usted
no aprovechó antes en su vida.
Ahorre tanto como pueda. ¡Estará
agradecido por haberlo hecho!
No dependa del Seguro SocialEn promedio, el Seguro Social solamente proporciona el 39% de los
ingresos que reciben las personas de 65 años de edad y mayores. Eso
deja un gran hueco en cuanto a ingresos — un espacio aún más grande
si usted se jubile antes de la edad normal de jubilación.
Aunque usted puede empezar a recibir beneficios mensuales a los 62 años
de edad, la cantidad que reciba será reducida en forma permanente en por
lo menos un 20%. Si usted nació en el año 1960 ó después, la cantidad se
puede reducir hasta en un 30%. ¿Tendrá usted lo suficiente en ahorros para
llenar el hueco entre sus beneficios esperados del Seguro Social y sus
gastos de jubilación? Usted es quien decide.
RReeccuuppeerraannddoo eellttiieemmppoo ppeerrddiiddooHace un par de años, me di
cuenta que no estaba ahorrando
suficiente dinero para mi
jubilación, y decidí realmente
esforzarme en ahorrar. Al princi-
pio, me decepcioné un poco.
Pero luego comencé a ver los
resultados. Aumenté mis con-
tribuciones en un 2% para así
contribuir la cantidad máxima
de dinero permitida por mi plan.
Casi no noté la diferencia. Este
año, supe que mi plan permite
que las personas de 50 años
de edad y mayores hagan con-
tribuciones adicionales. Me
inscribí inmediatamente para
contribuir otros $3,000 este año.
Me siento mucho más confiado
ahora que podré encargarme de
mi mismo durante mi jubilación.
Nunca es tarde para empezar
Paso 1: Casi llegando — 51 ó más años de edad
EEddaadd ccuuaannddoo eemmppiieezzaa BBeenneeffiicciioo MMÁÁXXIIMMOO UUttiilliiddaadd aall mmeessllooss bbeenneeffiicciiooss mmeennssuuaall ppoorr eessppeerraarr
62 $1,540 —
66* $2,053 $513
70 $2,710 $1,170*El Seguro Social considera los 66 años de edad como la edad de jubilación “completa” o “normal” para aquellas personas que nacieron entre 1943 y 1954. Para aquellas personas quenacieron después, la edad de jubilación normal está aumentando gradualmente en incrementosmensuales hasta que lleguen a los 67 años de edad para las personas que nacieron después de 1959.
Fuente: Administración del Seguro Social. Con base en las cantidades máximas del beneficiodel Seguro Social para 2006. La cantidad que usted tendrá derecho a recibir dependerá de susingresos durante su vida, el año de su nacimiento, y otros factores.
1EDÚQUESEPASO
más confiado de que la cantidad
cumple con sus necesidades de
ingresos de jubilación.
Use esta hoja de trabajo para
repasar periódicamente sus necesi-
dades de jubilación. Es bueno
hacerlo una vez al año. Vea qué tan
bien le están rindiendo las inver-
siones en su cuenta para alcanzar
sus metas (más sobre inversiones
después). Anticipe cambios en su
vida que puedan facilitarle el
empezar a ahorrar más cada mes.
Por ejemplo, un cónyuge que
regresa al trabajo o su hijo menor
que terminó la universidad son
situaciones que pueden propor-
cionarle más dinero para ahorrar
para su jubilación.
Ahora que ya ha determinado que
el planear su jubilación es una
prioridad, necesita crear un progra-
ma continuo para administrar su
futuro. Su primer paso es calcular la
cantidad que debe estar contribuyen-
do ahora al plan de jubilación de
su empleador. La hoja de
trabajo de AUL le ayudará.
No se desanime si la cantidad de
la contribución que usted calcule es
una cantidad fuera de su alcance en
este momento. Otra ventaja de su
plan de jubilación es la flexibilidad.
Usted no está obligado a aportar
una cantidad en particular como
contribución. Puede empezar con
una contribución más pequeña
ahora y aumentar dicha cantidad
periódicamente hasta que se sienta
Administre su futuro
Paso 1: ¿Cuánto dinero necesitará?
EDÚQUESE1PASO
EDÚQUESE
SP-AUL 5
Anote su ingreso anual actual.
Estime el ingreso anual que usted necesitará al jubilarse, al multiplicar la LLíínneeaa 11 por 80%.
Estime su beneficio futuro del Seguro Social. Anote el beneficio estimadodel estado de cuenta anual que usted recibe de la Administración delSeguro Social o de la calculadora de beneficios de la SSA disponible através del Internet en www.ssa.gov. Si su beneficio estimado no estádisponible, multiplique la LLíínneeaa 11 por .25 (hasta un máximo de $24,636)para obtener una estimación conservadora de sus beneficios.
Para determinar el ingreso anual estimado que usted necesitará reemplazar a través de ahorros de jubilación y activos personales, reste la LLíínneeaa 33 de la LLíínneeaa 22.
Ahora ajuste su ingreso de reemplazo actual debido a la inflación al multiplicar la LLíínneeaa 44 por el factor de inflación de la TTaabbllaa AA. Seleccioneel factor de inflación abajo del número de años que tiene hasta quepiensa jubilarse. En nuestro ejemplo, suponemos que faltan 20 años máspara jubilarse. Por lo tanto, multiplicamos $16,500 por 1.81.
Anote el valor de sus activos actuales (ahorros, inversiones, etc.) ajustado para el crecimiento. (Ejemplo: $40,000 multiplicado por un factor de inversión de 4.66.)
¿Cuánto necesitará tener al jubilarse para proporcionarle el ingresoanual de la LLíínneeaa 55? Multiplique la LLíínneeaa 55 por un factor de pago de laTTaabbllaa BB. (Nuestro ejemplo supone una inflación del 3%, un rendimientosobre la inversión del 8%, y que usted necesitará 15 años de ingreso de jubilación, y por eso usamos un factor de pago de 10.38.)
Para saber cuánto necesita ahorrar, reste la LLíínneeaa 66 de la LLíínneeaa 77.
¿Cuánto necesita apartar para alcanzar su meta de jubilación de la LLíínneeaa 88? Divida la LLíínneeaa 88 entre el factor del valor actual de la TTaabbllaa AA.(Ejemplo: $123,599 dividido entre 45.76.)
Divida la LLíínneeaa 99 entre 12 para obtener la cantidad que necesitará invertir cada mes para su jubilación.
Tabla ANNúúmmeerroo ddee aaññooss ppaarraa jjuubbiillaarrssee:: 55 1100 1155 2200 2255 3300 3355 4400Factor de inflación (inflación del 3%) 1.16 1.34 1.56 1.81 2.09 2.43 2.81 3.26Factor de inversión (rendimiento del 8%) 1.47 2.16 3.17 4.66 6.84 10.06 14.79 21.72Factor de valor actual (rendimiento del 8%) 5.87 14.49 27.15 45.76 73.11 113.28 172.32 259.06
Tabla BNNúúmmeerroo ddee aaññooss jjuubbiillaaddoo:: 1100 1155 2200 2255Factor de pago 7.72 10.38 12.46 14.09
Supone una inflación del 3% y un rendimiento anual sobre la inversión del 8%. La inflación real y sus rendimientos sobre la inversión y valordel capital serán diferentes.
Hoja de trabajo de necesidades durante la jubilaciónEn esta una hoja de trabajo usted puede estimar cuánto ingreso necesitará en el futuro y cuánto necesitará ahorrar para ayudarle a obtener dicho ingreso.
Ejemplo Usted
$30,000 $________
$24,000 $________
$7,500 $________
$16,500 $________
$29,865 $________
$186,400 $________
$309,999 $________
$123,599 $________
$2,701 $________
$225 $________
1PASO
LLíínneeaa 11:: IInnggrreessoo aaccttuuaall
LLíínneeaa 22:: IInnggrreessoo qquuee ssee nneecceessiittaa dduurraannttee llaa jjuubbiillaacciióónn
LLíínneeaa 33:: BBeenneeffiicciioo ddeell SSeegguurroo SSoocciiaall
LLíínneeaa 44:: IInnggrreessoo ddee rreeeemmppllaazzoo
LLíínneeaa 55:: AAjjuussttee ppoorr iinnffllaacciióónn
LLíínneeaa 66:: AAccttiivvooss aaccttuuaalleess
LLíínneeaa 77:: MMeettaass ddee aahhoorrrroo
LLíínneeaa 88:: AAhhoorrrrooss qquuee ssee nneecceessiittaarráánn
LLíínneeaa 99:: AAhhoorrrrooss aannuuaalleess qquuee ssee nneecceessiittaarráánn
LLíínneeaa 1100:: SSuu iinnvveerrssiióónn mmeennssuuaall
Determine qué tipo de inversionista es usted
Cuando usted se inscriba en el
plan de jubilación de su empleador,
necesitará una estrategia de inver-
sión para hacer crecer su plan
de jubilación. Piense en su meta de
acumulación, el tipo de inversionista
que es usted, así como su plazo
de tiempo. Generalmente, entre más
tiempo tiene hasta su jubilación,
mayor será el riesgo que usted
puede tomar con sus inversiones,
y viceversa.
¿Qué es el riesgo?
Cada inversión tiene algún tipo
de riesgo — hasta las inversiones
llamadas “seguras”, tales como los
valores del gobierno de los Estados
Unidos. Si conoce los diferentes
tipos de riesgo usted puede selec-
cionar mejor las inversiones que
son las mejores para usted.
Riesgo de mercado. El riesgo de
que el valor de su inversión pueda
disminuir durante un período de
tiempo en particular.
Riesgo de inflación. El riesgo
de que la inflación (aumentos en
el costo de vida) reduzca el poder
adquisitivo del dinero que usted
ahorra ahora.
Riesgo de la tasa de interés. El
riesgo de que los cambios en las
tasas de interés afecten los precios
de los bonos y otras inversiones
de renta fija, y el monto de ingreso
que usted y otros recibirán de
dichas inversiones.
Riesgo de la jubilación. El riesgo
de no acumular suficiente dinero
que le proporcione un ingreso de
jubilación adecuado.
Vamos a empezar con lo básico
Paso 2: Determine qué tipo deinversionista es usted
2PASO
Determine qué tipo de inversionista es usted
SP-AUL 6
temporal. La razón pueden ser
nuevas reglamentos guberna-
mentales, utilidades trimestrales
decepcionantes, o problemas
dentro de la industria que no
afectan directamente a dicha
compañía. Las acciones de valor
tienden a rendir mejor cuando la
economía está lenta o a punto
de comenzar a recuperarse de un
período lento. Es más probable
que dicho tipo de acciones pague
dividendos que las acciones de
crecimiento.
� Acciones de crecimiento son
acciones de compañías de las
cuales se espera que sus utili-
dades crezcan a una tasa más
rápida que el mercado de acciones
en general. Dichas compañías
por lo general tienen ingresos y
utilidades de crecimiento rápido,
y la capacidad de mantener dicho
crecimiento. Las acciones de
crecimiento tienden a ser de
compañías jóvenes, y por eso
frecuentemente son más riesgosas
que las acciones promedio.
� Mezclas. Algunas opciones de
inversión de acciones incluyen
tanto acciones de valor como
acciones de crecimiento. Estas
mezclas potencialmente propor-
cionan rendimientos sobre la
inversión más consistentes a
través de todo tipo de situación
económica.
¿Cuáles son los diferentestipos de inversión?
Un conocimiento básico de los
diferentes tipos de categorías de
inversión será útil en seleccionar
las inversiones que complemen-
tarán su estilo individual y metas.1
Generalmente hay tres tipos de
categorías:
Acciones son inversiones que
le dan al inversionista un “interés
de propiedad” en la compañía que
emite la acción. Si la compañía tiene
buenos resultados y si aumenta el
precio de sus acciones, la inversión
aumentará en valor. Si las acciones
bajan en precio, la inversión perderá
valor. Las acciones ofrecen el
potencial más alto de rendimiento
sobre la inversión, pero también
generalmente implican la mayor
cantidad de riesgo para el capital
(la cantidad invertida).
Hay tres tipos — o estilos —principales de inversiones de acciones: de valor, decrecimiento, y de mezcla.� Acciones de valor son acciones
de compañías fuertes que se están
vendiendo por debajo de su valor
verdadero debido a una razón
1 El rendimiento sobre la inversión y el valor del capital de las opciones de inversión fluctuarán,de manera que cuando las unidades del inversionista sean vendidas podrán valer más o menosque su costo original. El rendimiento sobre la inversión no está garantizado y está sujeto al riesgo de mercado. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
1 AccionesBonos2
3 Inversiones en efectivo
1 Acciones
2PASO
Dentro de estos tipos deestilos usted encontrarádiferentes clases de acciones.� Acciones de alta capitalización
son emitidas por compañías con
capitalización de mercado de $10
mil millones a $200 mil millones.
La capitalización es el valor de
mercado de las acciones de una
compañía. Se calcula al multiplicar
el precio de las acciones por el
número de acciones en circulación.
Las acciones de alta capitalización
generalmente son las más esta-
bles, tienen los precios más altos
por acción, y generalmente pagan
dividendos regulares.
� Acciones de mediana
capitalización son acciones
de compañías con capitalización
de $2 mil millones a $10 mil
millones. Tienen un potencial más
alto de crecimiento y, general-
mente, acciones con precios más
bajos que las acciones de alta
capitalización. Pueden ser más
arriesgadas que las acciones de
alta capitalización y típicamente
ofrecen menos ingreso por
dividendos.
� Acciones de baja capitalización
ofrecen el potencial de rendimien-
tos grandes. Sin embargo, debido
a que son emitidas por compañías
más pequeñas, frecuentemente
están en sus primeras etapas de
desarrollo — capitalizaciones
de mercado de menos de $2 mil
millones — implican riesgos más
altos que las acciones de gran y
de mediana capitalización.
Los bonos son, en realidad,
préstamos pagaderos a los inver-
sionistas por parte del gobierno,
corporaciones, u otras compañías
emisoras de la deuda. Típicamente,
los bonos pagan una tasa fija de
ingreso durante un transcurso
establecido de tiempo. Al final del
Riesgo comparado con RendimientoUna parte de tener inversiones exitosas está basada en cómo entendemos
y manejamos el riesgo. En el mundo de las inversiones, el riesgo se refiere
a los elementos que determinan si el valor o rendimiento de una inversión
es más bajo o más alto de lo esperado. Por lo general, entre mayor sea
el riesgo, mayor será el potencial de rendimiento. El medidor de riesgo/
rendimiento abajo muestra las características del valor y rendimiento
relativo de diferentes inversiones.
Equilibrado
Bonos
Efectivo
Interés fijo
Riesgo más bajo,rendimiento más bajo
Riesgo más alto, rendimiento más alto
Acciones de alta capitalización
Acciones de mediana capitalización
Acciones de baja capitalización
Accionesespecializadas
Acciones internacionales/globales
� Una nota precautoria adicional
acerca del riesgo.Todo mundo
sabe que uno puede ser demasia-
do arriesgado con sus inversiones.
Pero no suficientes personas
saben que también uno puede ser
muy poco arriesgado. Recuerde, en
el camino a la libertad financiera,
usted está invirtiendo a largo
plazo. Puesto que las inversiones
con el riesgo más bajo también
tienen los rendimientos más bajos,
usted puede terminar con menos
dinero que el que necesitará para
alcanzar sus sueños.
Bonos2
Determine qué tipo de inversionista es usted2PASO
período, el valor nominal del bono
le es devuelto al inversionista.1
Los bonos generalmente suben y
bajan de valor dependiendo de las
actuales tasas de interés. La regla
general es: Si las tasas suben, los
precios de los bonos bajan. Si las
tasas bajan, los precios de los
bonos suben. Los bonos general-
mente involucran menos riesgo que
las acciones, pero también ofrecen
rendimientos potenciales más bajos.
Como las acciones, los diferentes
tipos de bonos tienen diferentes
características de riesgo y
rendimiento.
Por ejemplo, los bonos corporativos
generalmente tienen el potencial de
proporcionar rendimientos más altos
que los bonos del gobierno, ya que
implican un mayor riesgo. De la
misma manera, los bonos de térmi-
nos más largos ofrecen rendimientos
potencialmente más altos que los
bonos a corto plazo.
Aquí presentamos algunostipos comunes de bonos.� Bonos gubernamentales a corto
plazo incluyen valores emitidos
o garantizados por el gobierno de
los EE.UU. que generalmente
tienen un vencimiento promedio
de uno a tres años. Algunos ejem-
plos son los certificados y bonos
de la Tesorería — respaldados por
toda la fe y crédito del gobierno
de los EE.UU. — y los bonos
emitidos por agencias y entidades
de los EE.UU., tales como los
valores respaldados por hipotecas
de Fannie Mae y Freddie Mac.
Tanto los valores de la Tesorería
como de agencias son considerados
de muy bajo riesgo. Los bonos a
corto plazo del gobierno tienen un
potencial de rendimientos más
bajos que otros bonos.
� Bonos gubernamentales inter-
medios/corporativos general-
mente tienen vencimientos de
entre tres y 10 años. Ofrecen un
mayor potencial de rendimiento
que los bonos a corto plazo porque
tienen un mayor riesgo. Los bonos
de término intermedio clasificados
“con calidad de grado de inver-
sión” por una de las principales
agencias clasificadoras de bonos
generalmente son de suficiente
calidad crediticia que proporcionan
un alto nivel de protección contra
la pérdida de capital o interés.
� Bonos de alto rendimiento —
también conocidos como “bonos
especulativos” — son los bonos de
más baja calidad. Las compañías
más nuevas que no tienen un
historial empresarial o compañías
con calificaciones de crédito
dudosas generalmente son quienes
los emiten. Puesto que los bonos
de alto rendimiento tienen mayor
posibilidad de incumplimiento —
y pérdida de su inversión — que
los bonos de calidad de grado de
inversión de una calidad más alta,
ofrecen rendimientos más altos.
Las inversiones en efectivo pagan un ingreso por
un período corto de tiempo2, y
luego el capital de la inversión es
devuelto. Las inversiones en el
mercado de dinero pueden pagar
una tasa de interés fijo o una tasa
que varía durante el período. Estas
inversiones tienen el menor riesgo
de pérdida de capital, pero ofrecen
rendimientos potenciales que
generalmente son más bajos que
los rendimientos tanto en acciones
como en bonos.
SP-AUL 7
1 La venta de un bono antes de su vencimiento puede dar como resultado rendimientos o pérdidas substanciales.
2 Ninguna inversión en la cuenta de mercado de dinero está asegurada o garantizada por laCorporación Federal Aseguradora de Depósitos o ninguna otra agencia gubernamental. Aunquela cuenta busca mantener un valor estable de la unidad, es posible perder dinero al invertir enla cuenta de mercado de dinero.
3 Inversiones en efectivo
Determine qué tipo de inversionista es usted 2PASO
Si usted es como la mayoría de la
gente, probablemente quiere lograr
el rendimiento más alto posible
sobre la inversión para el nivel de
riesgo que está dispuesto a tomar.
La diversificación y la distribución de
activos pueden ayudar a aumentar
su rendimiento potencial porque
usted usa una mezcla estratégica
de categorías de inversión en vez de
tratar de escoger la inversión con
mejor rendimiento.
¿Qué es la diversificación? Se
acuerda del dicho, “¿No ponga todos
los huevos en la misma canasta”?
Esta es la idea básica relacionada
con la diversificación. El colocar su
dinero en diversas opciones de
inversión puede ayudarle a distribuir
su riesgo. Para que sea más fácil
invertir para su jubilación, muchas de
las opciones de inversión ofrecidas
por su plan proporcionan una
diversificación automática.
Por ejemplo, cada una de las
opciones de inversión en acciones
del plan invierte en sociedades de
inversión subyacentes, las cuales a
su vez, invierten en una variedad de
compañías de diversas industrias.
Si una compañía o industria tiene
bajos rendimientos, la opción de
inversión probablemente no sufrirá
una pérdida importante, por estar
diversificada. Las opciones de
inversión en bonos que invierten
en sociedades de inversión de
bonos, generalmente invierten en
bonos con diversas fechas de
vencimiento que son emitidos por
diversas entidades. Si aumentan
las tasas de interés o si una de las
compañías emisoras de los bonos
deja de pagar, la diversificación
puede ayudar a proteger contra
fuertes disminuciones en el valor de
las opciones de inversión en bonos.
Usted puede diversificar las inver-
siones en su cuenta de jubilación al
invertir en una acción, un bono, y
una opción de inversión de mercado
de dinero. Si desea diversificarse
aún más, su plan tal vez le permite
distribuir sus inversiones de acciones
entre una opción de alta capitali-
zación, una opción de mediana
capitalización, una opción de baja
capitalización, así como una opción
extranjera. De la misma manera,
sus inversiones en bonos pueden
distribuirse entre una opción guber-
namental a corto plazo, una opción
de término intermedio, así como
una opción de alto rendimiento.
¿Qué es la distribución de
activos? Usted también necesita
decidir qué cantidad de su plan de
jubilación poner en cada una de
las clases de inversión: acciones,
bonos y dinero en efectivo. Esto
se le conoce como distribución o
asignación de activos. La cantidad
de su cuenta que usted distribuya
entre cada tipo de inversión depen-
Mezclándolo todo
Determine qué tipo de inversionista es usted2PASO
� Los productos de los Servicios de
Jubilación de AUL ofrecen flexibilidad y
diversidad en opciones de inversión a
través de nuestro contrato de anualidad
de grupo para ayudar a los participantes
del plan a alcanzar sus metas de jubi-
lación. Los participantes invierten en
cuentas separadas de AUL, las cuales
a su vez, invierten en sociedades de
inversión. El uso de múltiples y exitosos
gerentes de cartera en una plataforma
sencilla permite el acceso a fondos de
inversión de alto rendimiento, así como
la posibilidad de seleccionar gerentes
por especialidad, sin tener que compro-
meterse a la línea completa de productos
de su compañía.
derá en gran parte de su situación
en particular: cuántos años le faltan
para jubilarse, la cantidad de riesgo
que está dispuesto a tomar, otras
fuentes de ingreso de jubilación que
piensa tener y cualquier necesidad
especial que usted o sus dependi-
entes pudieran tener.
¿Quién debe considerar la
distribución de activos? Los
inversionistas que desean diversi-
ficar sus inversiones para aumentar
su rendimiento potencial y para
ayudarlos a manejar el riesgo.
SP-AUL 8
DDeetteerrmmiinnaacciióónn ddeell mmoommeennttoo ddeeeennttrraarr yy ssaalliirr ddeell mmeerrccaaddoo
22%%
¿Por qué la distribución de activos?Los estudios han mostrado que la distribución que hace una personaentre diferentes categorías de inversión determina más del 90% de losrendimientos de su cartera.1
SSeelleecccciióónn ddee aacccciioonneess iinnddiivviidduuaalleess44%%
DDiissttrriibbuucciióónn ddee aaccttiivvooss 9944%%
¿Qué clase de inversionista es usted?Si la distribución de activos sigue
sonando complicada — ¡existe
ayuda! La hoja de trabajo en las
siguientes páginas servirá para
guiarlo a través de una serie de
preguntas estratégicamente diseñ-
adas para ayudarlo a identificar su
perfil de inversión, de conservador a
agresivo. Luego, use las siguientes
carteras modelo como guía para
seleccionar una mezcla apropiada
de opciones de inversión que se
adapten a sus necesidades indivi-
duales. Recuerde que la distribución
de activos y la diversificación no
eliminan el riesgo de pérdidas en su
inversión, sino que simplemente
tratan de controlarlo.
1 Del estudio histórico sobre la importancia de la distribución de activos por Brinson, Hoody Beebower: “Determinants of Portfolio Performance” (Determinantes del rendimiento dela cartera), en la publicación “Financial Analysts Journal”, 1991.
Determine qué tipo de inversionista es usted 2PASO
CCoonntteessttee eessttaass pprreegguunnttaass yy ssuummee ssuu ccaalliiffiiccaacciióónn eenn llaa ppaarrttee iinnffeerriioorr ddee llaa hhoojjaa
TToottaallmmeennttee ddee aaccuueerrddoo
DDee aaccuueerrddoo NNeeuuttrraallEEnn
ddeessaaccuueerrddooTToottaallmmeennttee
eenn ddeessaaccuueerrddooCCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNN
1 Espero comenzar a retirar dinero de mi cuenta de jubilación en:
1 año11
2-4 años22
5-7 años33
8-10 años44
11+ años55
2 Una vez que empiece a retirar dinero de mi cuenta de jubilación, pienso que los retiros de fondos duren:
Quiero una distribución en
una suma opago global
112-4 años
225-7 años
338-10 años
4411+ años
55
3 Retiraría dinero de mis ahorros de jubilación parapagar un gasto grande e inesperado. 11 22 33 44 55
4 Para lograr mis metas financieras, mis inversionesdeben crecer a una alta tasa de rendimiento. 55 44 33 22 11
5 Prefiero inversiones que son de bajo riesgo, aun silos rendimientos son menores que la tasa de inflación(el aumento en los precios con el paso del tiempo).
11 22 33 44 55
6 Prefiero una estrategia de inversión diseñada paracrecer a un ritmo constante y evitar pronunciadasalzas y bajas.
11 22 33 44 55
7 Cuando se trata de invertir, el proteger el dineroque tengo es mi prioridad más importante. 11 22 33 44 55
8 Estoy dispuesto a esperar varios años para recu-perar las pérdidas que pudieran ocurrir como con-secuencia de un mercado prolongado a la baja.
11 22 33 44 55
9 Siempre selecciono inversiones con el más alto rendimiento posible aun si las inversiones frecuentemente pueden tener bajas importantesen su valor debido a su riesgo más alto.
55 44 33 22 11
10 Si yo tuviera $1,000 invertidos en una cuenta,y su valor bajara a $850 después de seis meses,
movería todo mi dinero a una cuenta más conservadora.
11 22 33 44 55
Diferentes inversionistas tienen diferentes tolerancias al riesgo. Mucha de la diferencia proviene del horizonte de tiempo. Esto quiere decir que una persona con un corto horizonte de tiempo de inversión es menos capaz de soportar las pérdidas. El resto de ladiferencia se atribuye al apetito por el riesgo del individuo. Para muchas personas la volatilidad puede ser angustiosa y están máscómodas cuando la pueden evitar. Sin embargo, existe una relación definitiva entre el riesgo y el rendimiento. Los inversionistas necesitan reconocer este compromiso entre el riesgo/rendimiento. La siguiente encuesta de tolerancia al riesgo fue diseñada paramedir su capacidad (horizonte de tiempo) y deseo (tolerancia al riesgo) de aceptar incertidumbres en el desempeño de su inversión. La calificación total recomienda cuál de los cinco perfiles de riesgo es el más apropiado para usted.
AAnnoottee ssuu ccaalliiffiiccaacciióónn ttoottaallaaqquuíí yy eenn llaa ssiigguuiieennttee ppáággiinnaa
CALIFICACIÓN CARTERA CORRESPONDIENTE
10-19 A. CONSERVADORA
20-26 B. MODERADA
27-33 C. EQUILIBRADA
34-40 D. AGRESIVA
41-50 E. AGRESIVA EN CUANTO A ACCIONES
CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNNTTOOTTAALL
Determine qué tipo de inversionista es usted2PASO
Encuesta del perfil del inversionistaEsta encuesta le ayudará a seleccionar un perfil del inversionista con base en su horizonte de tiempo y nivel de tranquilidad conel proceso de invertir.
SP-AUL 9
� Acciones de alta capitalización 11%� Acciones de mediana capitalización 3%� Acciones de baja capitalización 0%� Acciones internacionales 3%� Acciones globales 3%� Bonos de alto rendimiento 5%� Bonos de término intermedio 13%� Bonos de corto plazo 34%� Efectivo/renta fija 28%
A
10-19puntos
La EstrategiaConservadora busca proporcionar un alto ingresoactual y un aumento de valorbajo del capital a largo plazo.
20% Acciones80% Bonos
� Acciones de alta capitalización 19%� Acciones de mediana capitalización 5%� Acciones de baja capitalización 3%� Acciones internacionales 8%� Acciones globales 5%� Bonos de alto rendimiento 5%� Bonos de término intermedio 13%� Bonos de corto plazo 23%� Efectivo/renta fija 19%
B
20-26puntos
La EstrategiaModerada busca proporcionar un ingresoactual alto y un aumento de valor moderado del capital a largo plazo.
40% Acciones60% Bonos
� Acciones de alta capitalización 28%� Acciones de mediana capitalización 6%� Acciones de baja capitalización 5%� Acciones internacionales 13%� Acciones globales 8%� Bonos de alto rendimiento 4%� Bonos de término intermedio 10%� Bonos de corto plazo 15%� Efectivo/renta fija 11%
C
27-33puntos
La EstrategiaEquilibrada busca proporcionar un aumento devalor del capital superior alpromedio y un nivel modera-do de ingreso a corto plazo.
60% Acciones40% Bonos
� Acciones de alta capitalización 39%� Acciones de mediana capitalización 12%� Acciones de baja capitalización 11%� Acciones internacionales 21%� Acciones globales 17%� Bonos de alto rendimiento 0%� Bonos de término intermedio 0%� Bonos de corto plazo 0%� Efectivo/renta fija 0%
E
41-50puntos
La Estrategia Agresivaen cuanto a Accionesbusca proporcionar unaumento alto de valor delcapital a largo plazo.
100% Acciones0% Bonos
Use la letra que concuerda con su calificación para identificar el Perfil correspondientemás abajo que pudiera ser más apropiada para sus inversiones de jubilación.
aannoottee ssuu ccaalliiffiiccaacciióónn ttoottaall aaqquuíí
CO
NS
ER
VA
DO
RA
AG
RE
SIV
A
D
34-40puntos
La Estrategia Agresivabusca proporcionar unaumento de valor del capitalalto a largo plazo con un bajo ingreso actual.
80% Acciones20% Bonos
� Acciones de alta capitalización 33%� Acciones de mediana capitalización 9%� Acciones de baja capitalización 8%� Acciones internacionales 16%� Acciones globales 14%� Bonos de alto rendimiento 0%� Bonos de término intermedio 9%� Bonos de corto plazo 11%� Efectivo/renta fija 0%
CCAALLIIFFIICCAACCIIÓÓNNTTOOTTAALL
Estos perfiles de riesgo son solamente ejemplos. La correcta distribución de activos de su situación en particular puede variar. Al aplicar cualesquiera de los perfiles a su situación en particular, usted también debe considerar sus otros activos, ingreso, e inversiones(incluyendo el valor líquido de su casa, cuentas de ahorros, y otros planes de jubilación), así como sus necesidades, metas, y aversión al riesgo.Si alguno de estos factores cambia, usted debe revisar su distribución de inversiones.
Determine qué tipo de inversionista es usted 2PASO
Después de tomar decisiones
importantes, no se preocupe. Deje
que el tiempo trabaje para usted —
pero no se olvide de revisar sus
decisiones periódicamente durante
el año.
¿Por qué es importante elreequilibrio?
De la misma forma en que debe
revisar periódicamente sus metas
de jubilación y las oportunidades
de acumular más dinero, también
debe revisar sus inversiones y qué
tan bien están cumpliendo con
sus necesidades. Dependiendo de
cómo se desempeñan los diferentes
mercados de inversión, usted
tendrán que reequilibrar su cuenta
periódicamente para realinear su
mezcla de inversión de acuerdo a
su distribución original de activos
y metas de jubilación.
¿Algo ha cambiado?
Su distribución de activos no está
grabada en piedra. Con el paso del
tiempo, usted puede encontrar que
hay cosas que han cambiado desde
que escogió por primera vez sus
inversiones. Sus metas de jubilación,
su situación familiar, los mercados
de inversión — cualesquiera o todos
estos eventos pueden afectar la
manera en que usted quiere invertir
su dinero. Por ejemplo, muchos
inversionistas se vuelven más con-
servadores entre más van acercán-
dose a la edad de jubilación. Están
más interesados en proteger el
valor de sus cuentas que en ganar
rendimientos altos.
Una revisión anual de su distribución
de activos le dirá si su cuenta aún
está invertida como usted la quiere
o si necesita hacer cambios.
Manteniendo todo en marcha
Reequilibrando una cuenta delplan de jubilación
MMeezzccllaa ppllaanneeaaddaa ddeeiinnvveerrssiioonneess
70%
20%
10%
70%
20%
10%
� AAcccciioonneess� BBoonnooss � IInnvveerrssiioonneess eenn eeffeeccttiivvoo
MMeezzccllaa ddee iinnvveerrssiióónn
rreeeeqquuiilliibbrraaddaa
50%
35%15%
AAjjuussttee
Cambió un 1155%% de BBoonnooss y 55%% de
IInnvveerrssiioonneess eenn eeffeeccttiivvooy los colocó en
AAcccciioonneess
MMeezzccllaa ddee iinnvveerrssiióónnddeessppuuééss ddee 1122 mmeesseess
No la abandoneCiertos eventos en la vida podrán cambiar su tolerancia al riesgo y metas
de jubilación e indicar la necesidad de revisar su planeación. Entre estos
eventos están:
Determine qué tipo de inversionista es usted2PASO
� Matrimonio� Nacimiento de un hijo� Nuevo trabajo� Cónyuge regresa al trabajo
después de estar en casa� Divorcio� Dinero inesperado (una
herencia, un regalo grande,ganancias de la lotería)
� Una emergenciafinanciera (pérdida deltrabajo, enfermedadfamiliar, siniestro)
� Hijos que se independizan
� Muerte de un cónyuge� Fecha de jubilación más
cercana