el punto de equlibrio

El punto de equilibrio: concepto,

cálculo, aplicaciones y

supuestos de base.

Las cifras óptimas:

Producción óptima y costes fijos óptimos

El análisis de sensibilidad,

apalancamiento operativo,

margen de seguridad y aplicación en empresas multiproducto

El umbral derentabilidad

SISTEMAS DE COSTES (I) MÓDULO 6

Concepto

El punto de equilibrio es la cifra media de producción que tiene que conseguir una empresa para que puedan cubrirse exactamente todos sus costes, tanto los fijos (aquellos que prácticamente no varían aunque varíe la producción, por ejemplo los alquileres), como los costes variables (aquellos que varían en función de la producción, por ejemplo las materias primas).


Denominación

Esta cifra tiene otras denominaciones, como “umbral de rentabilidad”, “punto muerto” o "break even point" en inglés y está basado en una forma concreta y simplificada (modelo) de estudiar los costes de una empresa.

Dicho modelo relaciona mediante una simple fórmula, los costes de una empresa, el volumen de producción y el beneficio que se obtiene. Por ello es llamado “modelo coste – volumen – beneficio”



Requisitos para elcálculo en unidades

Para poder calcular el punto de equilibrio en unidades es necesario saber:

•El promedio de costes fijos (CF) que tiene la empresa, expresados en euros.

•La diferencia entre el precio de la producción (venta regularizada con las existencias) (p) y el coste variable (cv) necesario para producirlo (materias primas, comisiones y horas extras, etc.), todo ello expresado en euros. A Esta diferencia se le llama margen de cobertura.



Cálculo delpunto de equilibrio en unidades

La forma de calcular el punto de equilibrio (P.E.), sería hacer la siguiente división:

El resultado obtenido serían las unidades de producto necesarias para que, al venderlas, podamos pagar nuestros costes fijos y variables (es decir, todos nuestros costes) de forma exacta y sin beneficio. A partir de la cifra de producción obtenida, la empresa generará beneficio económico.



Requisitos para elcálculo en €



Cálculo delpunto de equilibrio en €

Si lo que necesitamos es obtener un resultado en € y no en unidades de producto, debemos utilizar la siguiente fórmula:

El resultado obtenido será la producción, en €, que debemos realizar para poder tener cubiertos todos nuestros costes fijos y variables. A partir de la cifra obtenida, la empresa generará beneficio económico.



Representación gráfica delmodelo «coste – volumen beneficio

Costes Totales (CT)

Unidades deproducción

CV

CF

P

IngresosTotales (IT)



Otras aplicaciones delpunto de equilibrio

Si necesitamos conocer hasta que punto a una empresa le es más rentable una alternativa que conlleva costes fijos y variables, a otra alternativa que sólo conlleva un coste variable, podemos utilizar la fórmula del punto de equilibrio, de la siguiente forma:

Veamos un ejemplo a continuación…

Alternativa que essólo coste variable más caro

Alternativa que escoste variable con coste fijo



Hacerlo nosotros o subcontratarlo?

Una empresa dedicada a la pintura de fachadas, empieza a tener una demanda para pintar interiores de unas 8-10 viviendas al mes, pero aceptar estos trabajos implicaría contratar a un trabajador especializado cuyo coste fijo mensual ascendería a 2.500 €. En este caso, cada vivienda tendría un coste medio para la empresa, de unos 500 €.

Como alternativa, la empresa podría subcontratar la pintura de interiores de viviendas, pero cada una de ellas, costaría por término medio 1.000 €.

¿Cuantas viviendas necesita pintar al mes la empresa para que sea rentable la contratación de un nuevo trabajador?



Hacerlo nosotros o subcontratarlo? (solución)

SOLUCIÓN:

Aplicamos la fórmula del punto de equilibrio:

A la empresa le conviene contratar, puesto que la demanda de 8-10 viviendas superaría el punto de equilibrio y sería rentable.


Tipos de costes Representación gráfica delejercicio

Costes Totales (CT)

Coste fijode producciónpropia (2.500 €)

5viviendas

Coste desubcontratar(1.000 €)

Coste deproducción propia(500 €)



Supuestos y restriccionesdel modelo

El modelo «coste – volumen – beneficio» está basado en unos supuestos que debemos conocer:

•La empresa tiene sus costes clasificados en fijos y variables, utilizando en todo caso, los promedios de estos a lo largo del período a estudiar.

•Se utiliza la Producción como cifra equivalente a las Ventas + Variación de existencias. Los costes variables están regularizados con su variación de existencias correspondientes.

•Los ingresos totales, tienen un comportamiento lineal respecto de los incrementos de la producción, el coste variable unitario y los costes fijos no varían con los incrementos de la producción.

•El comportamiento y estructura de los costes y de la producción es estable a corto plazo.

•Sólo se produce un producto/servicio con un determinado %CV, o un grupo de productos/servicios con una mezcla estable que ofrece un determinado %CV.




supuestos de base.







Las cifras óptimas:Producción óptima

La utilización del punto de equilibrio a veces es insuficiente, puesto que el empresario, además de pagar sus costes fijos y variables, necesita que la empresa genere un beneficio capaz de satisfacer al empresario con un flujo de caja neto (FCN) y capaz de autofinanciar inversiones o deudas anteriores que se están amortizando en la actualidad (a).

Para ello, la fórmula original del punto de equilibrio se puede modificar, convirtiéndose en el cálculo de la producción óptima:

Donde a = amortización préstamos o inversiones; FCN = Flujo de Caja Neto que queda libre al empresario; P = Producción media actual.


Flujo de Caja Neto

José Manuel Pomares Medrano DIRECCIÓN FINANCIERA (TEMA 3)

Consideraremos, como simplificación, el Flujo de Caja Neto, (FCN) como el Beneficio Después de Intereses e Impuestos (BDII), descontados los pagos en concepto de amortización de Deuda a corto plazo por amortización de préstamos.

+ProducciónGastos e ingresos de explotación= BAAI (Beneficios Antes de Intereses e Impuestos)Gastos e Ingresos Financieros= BAI (Beneficios Antes de Impuestos)Impuesto sobre Beneficios= BDII (Beneficios Después de Intereses e Impuestos)-Deuda a corto plazo (Amortización de préstamos y otras inversiones)----------------------------------------------------------------------------------------------------------= FLUJO DE CAJA NETO



Las cifras óptimas:Costes fijos óptimos

De la anterior fórmula de la «producción óptima», podemos despejar para obtener los «costes fijos óptimos» (CFO):

Esta fórmula permite al empresario conocer cual es la cantidad de costes fijos que puede permitirse, si desea una determinada rentabilidad de la empresa y además poder atender a todos sus costes y pagos de inversiones.




supuestos de base.







El análisis de sensibilidad

Con análisis dinámico, análisis de la sensibilidad o análisis de la elasticidad, nos referimos al estudio del punto de equilibrio de forma comparativa en dos o más situaciones distintas, ya sea en el tiempo o bien variando uno o varios de los parámetros de la formulación.

Por ejemplo, sería muy interesante saber en una empresa... ¿cómo afectaría al punto de equilibrio de la empresa la contratación de un trabajador con un sueldo fijo + seg. social de 2.000 € ?. En otras palabras podríamos decir: ¿Cuál es la sensibilidad del punto de equilibrio a las variaciones de los costes fijos?



El análisis de sensibilidad

Para resolver la pregunta basta con hacer una tabla con los resultados de punto de equilibrio para cada una de las variaciones de costes fijos que queramos:

Ejemplo:

(+2.000 €) (+6.000 €)

Como se puede observar, para la contratación de un trabajador, la empresa debería solucionar antes el problema de tener que facturar un promedio de 6.000 € más (5 %), de lo contrario, su % rentabilidad bajará.

C. Fijos C. Variables Producción P.Equilibrio

22.000 € 80.000 € 120.000 € 66.000 €

24.000 € 80.000 € 120.000 € 72.000 €



Apalancamiento operativo

Pero… ¿que ocurre si hacemos el ejercicio anterior suponiendo que la empresa tiene una estructura de costes distinta, aunque el total de costes sea el mismo?. Es decir, ¿Qué ocurre si la empresa tiene más proporción de costes fijos sobre un mismo total de costes?

(+2.000 €) (+2.449 €)

Vemos que se producen dos cambios:•La empresa sólo necesita aumentar sus ventas en +2.449 € (un 2%).•El punto de equilibrio, a partir del cual la empresa empieza a tener beneficios es muchísimo mayor, pasando de 72.000 € a 97.959 €.

C. Fijos C. Variables Producción P.Equilibrio

80.000 € 22.000 € 120.000 € 97.959 €

82.000 € 22.000 € 120.000 € 100.408 €



Apalancamientooperativo o económico

De todo lo anterior, obtenemos el concepto de «apalancamiento operativo», referido al «efecto que produce la estructura de costes (relación costes fijos/variables) en el beneficio de una empresa.

Si la empresa es rentable (se traspasa el punto de equilibrio), cuantos mayores sea la proporción de costes fijos, el beneficio se multiplica en mayor proporción. Como contrapartida, el punto de equilibrio se alcanza más difícilmente.

El «apalancamiento operativo» es análogo al «apalancamiento financiero». Ambos se refieren al «riesgo» en el que incurre la empresa: en el primer caso por tener una estructura de costes fijos mayor y en el segundo caso por tener una mayor deuda con coste financiero.



Margen de seguridad

El «margen de seguridad» es la distancia entre la producción real de una empresa y el punto de equilibrio (o la producción óptima, según prefiera la empresa).

El «margen de seguridad» es muy interesante cuando lo tenemos en un cuadro de mando para «vigilar» el comportamiento de muchos productos o líneas de negocio, como podemos ver en la imagen de al lado.



El modelo«Coste – Volumen – Beneficio»

en empresas multiproducto

Como se comentó la diapositiva de los «supuestos y restricciones del modelo», la formulación sólo es aplicable a empresas que producen un solo producto o servicio, o bien varios productos o servicios cuyo margen de cobertura sea igual.

Puesto que estas condiciones no suelen darse en las empresas, lo recomendable es optar por una de estas dos posibilidades:

•Aplicar la formulación por cada una de las líneas de negocio que tengan márgenes de cobertura distintos. (Ver siguiente diapositiva)

•Obtener el margen de cobertura ponderado global de todos los productos, servicios o líneas, no siendo muy recomendable esta opción debido a la baja calidad de información ofrecida.


Sistema de costesvariables

Si tenemos varias líneas de negocio en la empresa, es necesario hacer una imputación de costes fijos cuya identificación sea difícil o materialmente imposible. De esta forma conseguimos un modelo full cost, estudiado en el módulo anterior.

Ingresos L1 Ingresos L2

Costes variables L1 Costes variables L2

COSTES FIJOS

Costes FIJOS L1 Costes FIJOS L2

% Imputación % Imputación


El modelo«Coste – Volumen – Beneficio»

en empresas multiproducto

otra bibliografía

Artículos interesantes:

El margen de contribuciónEl punto de equilibrioEl punto de equilibrio (Wikipedia)


http://soyemprendedor.org/?p=3233

http://soyemprendedor.org/?p=445

http://es.wikipedia.org/wiki/An%C3%A1lisis_del_punto_de_equilibrio

el punto de equlibrio

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