el caso de internacionalización de petrobras

El Gigante Brasilero: Caso de Internacionalización Petrobras 1

El Gigante BrasileroCaso de Internacionalización Petrobras

IGT - Centro de Gestión del Conocimiento

Santiago, 12 de Diciembre

Este estudio no necesariamente representa la opinión de las empresas referenciadas. Los análisis, datos y fotografías presentados provienen completamente de información de carácter abierto


1. Presentación de la empresa2. Entorno económico3. Industria petrolera en Brasil4. Análisis estratégico5. Análisis financiero6. Análisis operacional7. El proceso de internacionalización

El Gigante Brasilero: Caso de Internacionalización Petrobras

Fuente: Petrobras.com

*: según la clasificación de la consultaría PFC Energy.

Empresa integrada de energía de origen brasileño que actúa de

manera rentable, con responsabilidad social y ambiental

Fundada en 1953, es la sexta mayor compañía de petróleo del mundo*

refinación, comercialización, transporte, petroquímica,, gas natural, y energía

eléctrica.

Presentación de la empresa

Sociedad anónima de capital abierto, que actúa de manera integrada en los siguientes segmentos de la industria del petróleo, gas y energía:

Exploración y producción

Líder petrolero de brasil, viene expandiendo sus operaciones siendo una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo hasta 2020. Destaca por utilizar alta tecnología en operaciones de exploración y producción de petróleo en aguas abiertas (off shore) contando

con el récord de la planta de producción de crudo más profunda del mundo

Refinación

Comercialización Petroquímica

Biocombustibles

Gas Natural

Distribución de Derivados

Energía Eléctrica

3


Fuente: Petrobras.com

*: según la clasificación de la consultoría PFC Energy.

El valor de PETROBRAS se ha quintuplicado entre 2003 y 2007,

llegando a un valor de mercado de 430 (R$ mil millones),

Valor de mercado vs valor patrimonial


4962

79

98

114

+49%

38

87

2003

50

112

2004

95

174

2005

132

230

2006

316

430

2007

Valor de mercado

Valor patrimonial

Valor de la

empresa: 430

(R$ mil millones)

4


Cifras de Petrobras en el Mundo (Datos operativos 2007)


Fuente: Forocluster.com

Plantas deFertilizantes: 3

Estaciones de Servicio:Brasil: 6404

Exterior: 1140

Ingreso Bruto:US$ 100 mil millones

Navíos:Flota propia: 54Arrendada: 99

Ductos: 23142 Km.

Refinería: 15 (3 fuera de Brasil)Capacidad de refinación: 2227 millones bpd

Hidroeléctricas: 2Capacidad instalada: 285 MW

Termoeléctricas: 13Capacidad Instalada: 5.194 MW

Terminales: 66Capacidad de almacenaje:

10.4 MM m3

Inversión Total:US$ 26 mil millones

Plan de negocios 2008-2012l:US$ 112.4 mil millones

Pozos Productores:Tierra: 12197

Mar: 738

Producción media diaria:2.38 millones boed

Plataformas en Producción:Fijas: 77

Flotantes: 32

Sondas de Perforación:Tierra: 19Mar: 44

Valor de Mercado:R$ 430 mil millones

Empleados: 68931Inversiones en

Biocombustibles 2008-2012:US$ 1.5 mil millones


Petrobras es una empresa con enfoque global, internacionalizado verticalmente sus líneas de negocio


Valor de mercadoR$ 430 mil millones

Estaciones de servicio

más de 8 mil

Empleados 68.931

Plataformas de producción

109

Termoeléctricas 10

Refinerías 15

Promedio de producción de crudo y gas natural -octubre/2008

2.440.367 barriles diarios

Inversiones en biocombustibles –2008/2012

US$ 1,5 mil millones

Cifras de Petrobras en el mundo: Actividades Internacionales

Fuente: Forocluster.com


Principales empresas petroleras al año 2007: Petrobras busca pasar del lugar 15 a estar dentro del top 5 del listado para el año 2020

Entorno económico

Fuente: GlobalBusinessInSight.com

Arabia Saudita

Empresa PaísNúmero

Saudi Aramco1

IránNioc2

USAExxon Movil3

VenezuelaPDV4

ChinaCNPC5

………

BrasilPetrobras15

KuwaitKPC14

RusiaResneft16

Ranking empresas petroleras


Entorno económico - Proyecciones en consumo energía

10

0

5.000

10.000

15.000

3.216

8.755

1990

4.000

11.428

2005

4.720

14.362

2015

5.585

17.720

2030

Carbón

Petróleo

Gas

Nuclear

Hidráulica

Biomasa(1)

Otras renovables(2)

Demanda mundial de energía primaria(millones de toneladas de petróleo equivalente)

(1) Incluy geotérmica, solar FV, termosolar, eólica y energía oceánica para generación de energía eléctrica y/o térmica

(2) Incluye biomasa sólida, gas y líquidos derivados de biomasa, desechos industriales y la parte reciclable de la basura municipal

Fuente: World Energy Outlook 2007, IEA

Para el año 2030 la demanda mundial de crudo crecerá en un 55% en comparación al 2005

Tasa anual de crecimiento 1,8%


Perspectivas económicas: Proyecciones en consumo energía

Entorno económico

Fuente: World Energy Outlook 2007, IEA 11

Otras renovables

25,3%

Biomasa

35,0%

Hidráulica

20,6%

Nuclear

6,3%

2,2%

Carbón10,1%

Petróleo

0,5%

Gas

28,2%

Carbón

31,5%

Petróleo

22,3%Gas

4,8%

Nuclear

2,3%

Hidráulica 9,1%

Biomasa

1,7%

Otras renovables

Demanda mundial de energía primaria, por fuente 2005

(Total 11,428 Mtpe)

Demanda mundial de energía primaria, por fuente 2030

(Total 17,720 Mtpe)


Evolución: los grandes focos históricos de la industrialización

Industria petrolera en Brasil

70’s 2000’s90’s80’s

Explotación y producción (Latino América)

Adquisiciones reservas de recursos naturales (LA)

Refinería (LA)

Integración vertical (LA)

Refinería (Asia)

análisis IGT en base a estudio ―La inversión extranjera en América Latina y Caribe‖ entre el 2005-2007, CEPAL.

El Gigante Brasilero: Caso de Internacionalización PetrobrasFuente: Petrobras.com

Hitos históricos y consecuencias:

Entorno económico

Petrobras ha sido el prácticamente el único productor de petróleo

en Brasil, configurándose, en sus inicios, como un monopolio

Se autorizó la constitución de Petrobras para la realización de las actividades del sector del petróleo en Brasil, en nombre del Gobierno Federal

Ley 2004 promulgada en

1953

Sus actividades estuvieron volcadas a la exploración y producción

de petróleo, así como las demás labores vinculadas al sector del

crudo, gas natural y derivados. No se desarrollo en la distribución

mayorista ni en la comercialización de los productos a escala

minorista en las estaciones de servicio

Periodo de ejercicio de Monopolio(1954-1997)

Durante el este periodo, No hubo desarrolló en la distribución mayorista ni en la comercialización de los productos a escala minorista en las estaciones

de servicio

13


Competencia: El punto de inflexión de los resultados operacionales de Petrobras

Industria petrolera en Brasil

El gerente general de Activos en Desarrollo de la estatal brasileña Petrobras, Homero Ventura, afirmó "no es coincidencia que desde 1997 todos los indicadores de la empresa son plenamente positivos, los indicadores financieros, de desempeño de exploración, el aumento de producción,

incluso los indicadores de salud, ambiente y calidad―.

Antes Ley Federal 9.478

―Garantizar el suministro de crudo, gas natural y sus derivados al mercado brasileño, operando

conforme definido en la Constitución Federal y la Ley

Federal 2.004, de forma rentable, a los menores costos para la

sociedad, contribuyendo para el desarrollo de la nación‖

Después Ley 9.478

―Actuar de forma segura y rentable, con responsabilidad

social y ambiental en los mercados nacional e internacional,

suministrando productos y servicios adecuados a las

necesidades de los clientes y contribuyendo al desarrollo de

Brasil y de los países donde actúa‖.

Monopolio Libre competencia

Fuente: ForoClusters.com


La estrategia de Petrobras hasta los años 90’s se centró en eldesarrollo de la infraestructura de la industria petrolera

Entorno económico

Fuente: ForoClusters.com

Entorno interno (Brasil): evolución estratégica durante el monopolio

15

1950’s 1960’s 1970’s 1980’s 1990’s

Reto Reto Reto Reto Reto

Estructura una compañía petrolera

Tornarse autosuficiente en derivados de petróleo

Minimizar la vulnerabilidad del país a las fuentes externas de suministro y dar soporte a la balanza de pagos

Producir 500 Miles de barriles diarios

Desarrollar reservas de capos gigantes en aguas profundas y ultra profundas

Estrategia Estrategia Estrategia Estrategia Estrategia

Entrenar personal para formar la base de conocimiento de la industria

Crear la industria de refinación en Brasil

Expansión de la capacidad de refinación, almacenamiento, ductos; inicio de exploración y producción offshore y expansión internacional

Desarrollartecnología y capacitarse para producir petróleo y gas en aguas profundas

Producir petróleo en la Cuenca de Campos y ajustar refinerías para procesar crudo pesado


La Misión y la Visión de Petrobras se focalizan en alcanzar presencia internacional y responsabilidad social y ambiental

Análisis estratégico

Seremos una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo y la preferida por nuestros clientes target

Visión

Actuar de manera segura y rentable, con responsabilidad social y ambiental, en los mercados nacional e

internacional, suministrando productos y servicios adecuados a las necesidades de los clientes y aportando al desarrollo de Brasil y de los países donde está presente

Misión

Fuente: Memoria 2007, Petrobras 17


5 mayores empresas integradas de energía del mundo

G. Procesos 2

Busca ser una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo y la preferida por su público objetivo

Atributos de la estrategia corporativa de Petrobras

• Referencia en responsabilidad social y ambiental

• Compromiso con el desarrollosostenible

• Fuerte presencia internacional• Referencia mundial en biocombustibles

• Excelenciaoperacional, en gestión, recursos humanos y tecnología• Rentabilidad

Fuente: ForoClusters.com 18


32%

Gobierno Federal

68%Otros

Siendo una empresa abierta el Estado no posee la mayoría de las acciones pero es quién tiene el control de la compañía


56%

Gobierno Federal

44%Otros

Capital Votante(Acciones con derecho a voto en el

directorio)

Fuente: análisis IGT en base a datos de BOVESPA y otras entidades, 2008.

Capital Social(Acciones sin derecho a voto en el

directorio)

Estructura del Patrimonio de Petrobras

Asegura el crecimiento y rentabilidad empresarial

Asegura el resguardo de los intereses gubernamentales

19


Estrategia corporativa


La última línea corresponde a las estrategias por área de negocios Fuente: Memoria Petrobras 2007 20

Crecimiento Corporativo

Compromiso con el Desarrollo Sostenible Rentabilidad Responsabilidad Social y

Medio Ambiente

Expandir las operaciones en los mercados objetivos de petróleo, productos refinados, petroquimicos, gas

natural, biocombustibles y distribución, construyéndose una referencia mundial como Compañía Integrada de Energía

Desarrollar y liderar el mercado

Brasileño de gas natural y operar sobre una base integrada en los

mercados de gas y energía eléctricaenfocándose en Amércia del Sur

Actuar globalmente e la logística y

comercialización de los biocombustibles,

liderando la producción nacional

de biodisel y ampliando la

participación en el negocio de etanol

Aumentar la producción y reservas de

petróleo y gas de manera sostenible, siendo reconocida

por la excelencia de las operaciones E&P

Expandir la actuación en refinación,

comercialización, logística y

distribución, enfocándose en la Cuenca Atlántica

Expandir las operaciones de

petroquímicos en Brasil y América del Sur, de una manera integrada con los

demás negocios del Sistema Petrobras

Excelencia operacional, de gestión, tecnológica y de recursos humanos

E&P Downstream Distribución Gas & Energía Petroquímicos Biocombustibles


Descubrieron pozos petrolíferos que posicionan a Brasil entre los países con mayores reservas de petróleo y gas del mundo


Se descubrieron reservas petrolíferas en las cuencas del Sur y del Sudeste, este fue el hito más significativo del año 2007, con

potencial para posicionar a Brasil entre los países con los mayores reservorios de petróleo y gas del mundo. Posee un

volumen estimado de entre 5.000 y 8.000 millones de barriles de petróleo ligero. de entre 5000 y 8000 millones de barriles de

crudo ligero, en aguas ultra profundas, en la capa pre-sal.

RESERVA PETROLERA TUPI (BRASIL)

A inicios de 2008, un gran yacimiento más de gas natural y condensado, denominado Júpiter, fue descubierto en la Cuenca de Santos, lo que refuerza las expectativas acerca del potencial de esa área. Además se batió record diario de producción: mas

de 2 millones de barriles/día.

RESERVA DE GAS NATURAL: JÚPITER

Hitos por área de negocio: Exploración y Producción



Petrobras a impulsado un fuerte desarrollo de su actividad de refinación para producir lo requerido por el mercado


Las 11 refinerías de Petrobras en el País procesaron 1 millón 779 miles de bpd y produjeron 1 millón 795 miles de bpd de derivados en 2007, lo que representa incrementos del 1,9% y

del 1,75% respectivamente en comparación con 2006. La Compañía utilizó en media el 90% de su capacidad de

refinación, y cerca del 78% del petróleo procesado fue de origen brasileña.

EXCELENCIA OPERACIONAL

Estas inversiones proporcionan más flexibilidad a la Compañía para definir la cesta de derivados que será producida de

acuerdo con la demanda y los precios de mercado. De este modo se puede optar entre el uso de crudo importado —más ligero y que produce derivados de más valor— y la refinación

del crudo pesado nacional.

INVERSIONES EN REFINERIA

Hitos por área de negocio: Refinación y comercialización



Inversiones año 2007 (r$402 millones) concentrados en desarrollo y modernización de la red de estaciones de servicio


Líder de mercado, con el 34% de participación y 5.973 estaciones de servicio, Petrobras Distribuidora registró su mejor resultado financiero, con una ganancia neta que ascendió a R$ 841 millones. Este resultado, un 48% superior al obtenido el año anterior, se debió en gran parte al mayor volumen de ventas de combustibles de su historia: 34 millones de m³.

LIDERAZGO NACIONAL Y AUMENTO DE VENTAS

Hitos por área de negocio: Distribución



Nuevas fuentes energéticas

Inversiones 2008-2012

Plantas de Biodiesel

H-Bio (Bio-Refinación)

Alcohoductos

Proyecto de buquespara etanol

Energía Eólica

Energía Solar

Otras fuentes deenergía alternativa

Resultados 2012

Capacidad de 938 mil m3/año

Procesamiento de1.6 million m³/años

Exportación de 4.7 millonesm³/año de etanol

Capacidad Instalada deGeneración de EnergíaEléctrica de 365 MW deFuentes renovables

Total de emisiones de gases de invernadero que se evitarán 2008-2012:

19.5 MM tons CO2 equivalente

Petrobras y Brasil buscan transformarse en un referente en la producción de energía verde

Inversión energía renovable



Desempeño

Análisis financiero

INGRESOS NETOS

(en millones de R$)

R$ 170.578

GANANCIA NETA(en millones de R$)

R$ 21.512

INVERSIONES(en miles de millones de R$)

R$ 45,3

ACCIONISTAS: 272.952

EXPLORACION 70 sondas de perforación

(43 marítimas)

RESERVAS (CRITERIO SEC): 11,7 mil millones de barriles de petróleo y gas equivalente (boe)

POZOS PRODUCTORES: 14.194

PLATAFORMAS DE PRODUCCIÓN

109 (77 fijas; 32 flotantes)

PRODUCCIÓN DIARIA: 1.918 mil barriles por día - bpd de petróleo y LGN 382 mil barriles de petróleo equivalente de gas natural por día



Resumen Financiero

Análisis financiero

Resumen financiero (R$ millones) 2006 2007

Ingreso Operativo Bruto 205.403 218.254

Ingreso Operativo Neto 158.239 170.578

Ganancia Operativa 42.237 40.591

Ganancia Neta 25.919 21.512

EBITDA 50.864 50.275

Deuda Neta 18.776 26.670

Inversiones 33.686 45.285

Margen Bruto 40% 39%

Margen Operativo 27% 24%

Margen Neto 16% 13%



Análisis operacional

Resumen operativo 2006 2007

Reservas Probadas – Criterio SPE – (miles de millones de barriles de petróleo equivalente – boe)

15 15

Crudo y condensado (miles de millones de barriles) 12,3 12,4

Gas natural (miles de millones de boe) 2,7 2,6

Producción Media Diaria (miles de boe) 2.298 2.300

Crudo y LGN (miles de bpd) 1.920 1.918

Gas natural (miles de boed) 378 382

Pozos Productores 14.025 14.194

Sondas de perforación 63 70

Plataformas en producción 103 109

Ductos (km) 23.144 23.142

Flota de buques 51 55

Terminales 44 46

Refinerías 16 15

Capacidad nominal instalada (miles de barriles por día – bpd) 2.227 2.167

Carga fresca procesada (miles de barriles por día – bpd) 1.872 1.965

Producción media diaria de derivados (miles de barriles por día – bpd) 1.892 2.046

Energía

Número de centrales termoeléctricas 11 16

Capacidad instalada (MW) 4.126 6.183



El proceso de internacionalización

70’s

B2B

• Industrialización para la sustitución de importaciones

• Aumento sistemático de la demanda de energía, petróleo y sus derivados

• Pocas perspectivas tanto de reservas probadas como de producción de petróleo en Brasil

• Idea de controlar reservas internacionales para asegurar abastecimiento local

• Incorporación de nuevas áreas de explotación

• Acuerdos de asistencia técnica

• Coordinación de relaciones comerciales

Relaciones internacionales

Búsqueda de reservas

y




80’s

Mercados adversos

Creación del Kwon How

y

• Crisis países medio oriente

• Crisis interna

• Disminución inversión a nivel nacional como externa

• Foco en operaciones poco riesgosas, abandonando zonas conflictivas

• Concentración en exploración y producción en Brasil

B2B





90’s

Liderazgo Estatal: ―la diversificación‖

Política de inversión

y

• Política gubernamental de diversificación de fuentes de energía

• Fomento del uso del gas natural por el Estado

• Gestión más moderna y profesional

• Inversión en desarrollo de reservas de gas natural

• Inversión en infraestructura de transporte

• Inversión en canales de comercialización• Inversión en centrales termoeléctricas• Inversión en refinación• Construcción gaseoducto Bolivia-Brasil, en orden de garantizar el suministro

Apertura en bolsa

Internacionalización: adquisiciones

y

• Volatilidades Macroeconómicas

• Liberalización comercial, desregulación y privatización en los países vecinos

• Crisis Argentina• Ley 9478, empresa se abre a capitales privados y por lo tanto a nuevas exigencias

• Expansión utilizando las oportunidades generadas producto de las privatizaciones de sus vecinos

• Administración del riesgo a través de IED (diversificación: compra de activos)

• Producción a mayor escala• Búsqueda de nuevos mercados• Incremento de operaciones en segmentos de refinación, comercialización y distribución

B2BB2C



2000’s

Déficit en Integración vertical

y

• Nacionalización hidrocarburos bolivianos

• Déficit en capacidad de refinerías

• Inversión en activos de procesamiento y transporte de gas

• Prioridad en exploración en México, Tanzania, Irán, Libia, Turquía, Pakistán y Portugal

• Petrobras aumento exploración y producción y gas en Brasil

• Compras de refinerías en Asia

• Búsqueda de integración en generación eléctrica

• Distribución cliente final

• Fortalecimiento de su posicionamiento en Latinoamérica

B2BB2C



Petrobrás amplió su actuación en el mercado internacional y

cerró el año 2007 con presencia en 27 países

7,3% de sus reservas están en el extranjero


Se fortaleció por la adquisición de activos que demandaron el 14,5% del total de las inversiones efectuadas en el año. Uno de los puntos

destacables lo constituye el haber entrado en el segmento de refinación en Asia, con la adquisición de una refinería en Okinawa, en Japón, junto con

una terminal que posibilitará la distribución de biocombustibles y derivados en el mercado asiático

PRESENCIA INTERNACIONAL DE LA COMPAÑÍA


El Gigante Brasilero: Caso de Internacionalización PetrobrasFuente: Memoria 2007, Petrobras

Petrobras intensificó su expansión internacional en términos

geográficos y diversifica sus negocios en mercados actuales

Inversión anual de 6,6 millones de reales


Alcanzó los 126,2 miles de bpd de crudo y 18,6 millones de m³ por día de gas natural, lo que representa respectivamente el 6,6% y el 29% de la producción total de la Compañía. Las reservas probadas internacionales llegaron a 1.090 millones de

boe, un volumen inferior en un 14% al registrado en 2006, y representan hoy el 7,3% de las reservas totales de la Empresa

PRODUCCIÓN EN EL EXTERIOR

Abarcan la exploración y producción de petróleo y gas en 19 países: Estados Unidos, México, Angola, Nigeria, Tanzania, Mozambique, Senegal, India, Portugal, Irán,

Pakistán, Libia, Turquía, Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela y Argentina. En la Argentina, Petrobras posee los mayores activos internacionales y actúa en toda la

cadena del petróleo y gas natural, refinación y extracción

ACTIVIDADES INTERNACIONALES

36


todo lo que imaginas es real

el caso de internacionalización de petrobras

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