ejercicio carulla eva

5/20/2018 Ejercicio Carulla Eva

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CARULLA Y CIA S.A.

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

A 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en millones de pesos)

1,996 1997 1998

ACTIVO

Act ivo Corr iente

Disponible 13,654 6.32% 14,229 5.82% 20,801 6.79%No Oper. Inversiones temporales 1,039 0.48% 591 0.24% 36,278 11.85%

Deudores, neto 8,328 3.86% 8,883 3.64% 12,243 4.00%Inventarios 30,279 14.02% 33,378 13.66% 34,558 11.29%

Total Activo Corriente 53,300 24.69% 57,081 23.36% 103,880 33.93% 10.57%

Act ivo no Corr iente

Propiedad, planta y equipo, neto 92,381 42.79% 114,619 46.90% 129,907 42.43%Valorizaciones 56,396 26.12% 55,254 22.61% 49,943 16.31%

Total propiedad , planta y equipo 148,777 68.91% 169,873 69.52% 179,850 58.74%

Otros Act ivos

No Oper. Inversiones permanentes 330 0.15% 389 0.16% 1,376 0.45%Intangible neto 2,163 1.00% 2,097 0.86% 1,856 0.61%Diferidos a largo plazo, neto 11,194 5.18% 14,771 6.04% 18,558 6.06%

Otros activos a largo plazo 147 0.07% 157 0.06% 676 0.22%Total otros activos 13,834 6.41% 17,414 7.13% 22,466 7.34%

TOTAL ACTIVO 215,911 100.00% 244,368 100.00% 306,196 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo Corriente


2/25

Obligaciones financieras 7,711 3.57% 14,847 4.92% 22,280 6.40%Entes relacionados 367 0.17% 323 0.11% 392 0.11%Proveedores 38,556 17.86% 42,187 13.98% 48,887 14.04%Cuentas por pagar 10,202 4.73% 10,699 3.55% 10,969 3.15%Pasivos laborales 4,307 1.99% 4,791 1.59% 5,574 1.60%Pasivos acumulados 2,622 1.21% 2,649 0.88% 584 0.17%

Total Pasivo Corriente 63,765 29.53% 75,496 25.02% 88,686 25.47%

Pasivo de largo plazo

Obligaciones financieras 488 0.23% - 0.00% 3,570 1.03%Pensiones de jubilacin 1,746 0.81% 2,098 0.70% 2,412 0.69%Impuesto de renta 2,258 1.05% 2,273 0.75% 2,272 0.65%

Total pasivo de largo plazo 4,492 2.08% 4,371 1.45% 8,254 2.37%

0.00%

TOTAL PASIVO 68,257 31.61% 79,867 26.47% 96,940 27.84%

PATRIMONIOCapital social 1,707 0.79% 1,707 0.57% 2,135 0.61%Supervit de capital 25,474 11.80% 25,516 8.46% 68,186 19.58%Reservas 13,793 6.39% 16,444 5.45% 19,711 5.66%

A x Inflacion Revalorizacin del patrimonio 41,694 19.31% 55,401 18.36% 66,223 19.02%Resultados del ejercicio 8,590 3.98% 10,179 3.37% 3,058 0.88%Supervit por valorizaciones 56,396 26.12% 55,254 18.31% 49,943 14.34%

TOTAL PATRIMONIO 147,654 68.39% 164,501 54.51% 209,256 60.10%

PASIVO + PATRIMONIO 215,911 100.00% 301,779 100.00% 348,191 100.00%


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CARULLA Y CIA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

A 31 DE DICIEMBRE


1,996 1997 1998

Ingresos operacionales 406,815 100.00% 477,751 100.00% 474,452 100.00%Costo de ventas 306,045 75.23% 355,723 74.46% 349,712 73.71%

Uti l idad Bruta 100,770 24.77% 122,028 25.54% 124,740 26.29%Gastos de administracin y ventas 93,887 23.08% 111,764 23.39% 124,698 26.28%

Uti l idad operac ional 6,883 1.69% 10,264 2.15% 42 0.01%

Ingresos no operacionales

Financieros 2,406 0.59% 2,818 0.59% 5,189 1.09%Diversos 1,183 0.29% 1,217 0.25% 1,530 0.32%

Ajustes por inflacin: 5,765 1.42% 5,910 1.24% 2,193 0.46%Total ingresos no operacionales 9,354 2.30% 9,945 2.08% 8,912 1.88%Gastos financieros 3,464 0.85% 4,071 0.85% 3,587 0.76%

Uti l idad an tes de im puesto de ren ta 12,773 3.14% 16,138 3.38% 5,367 1.13%Impuesto de renta 4,183 1.03% 5,959 1.25% 2,309 0.49%

Resultado del ejerc ic io 8,590 2.11% 10,179 2.13% 3,058 0.64%

NOTA: Suponga que los gastos de depreciacin anuales corresponde al 10% del valor de P,P y E neto a diciembre 31 del ao anterior.


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CARULLA Y CIA S.A.

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

A 31 DE DICIEMBRE


1,996 1997 1998ACTIVO

Act ivo Corr iente

Disponible 13,654 6.32% 14,229 5.82% 20,801 6.79%No Oper. Inversiones temporales 1,039 0.48% 591 0.24% 36,278 11.85%

Deudores, neto 8,328 3.86% 8,883 3.64% 12,243 4.00%Inventarios 30,279 14.02% 33,378 13.66% 34,558 11.29%

Total Activo Corriente 53,300 24.69% 57,081 23.36% 103,880 33.93%

Act ivo no Corr iente

Propiedad, planta y equipo, neto 92,381 42.79% 114,619 46.90% 129,907 42.43%Valorizaciones 56,396 26.12% 55,254 22.61% 49,943 16.31%

Total propiedad , planta y equipo 148,777 68.91% 169,873 69.52% 179,850 58.74%

Otros Act ivos

No Oper. Inversiones permanentes 330 0.15% 389 0.16% 1,376 0.45%Intangible neto 2,163 1.00% 2,097 0.86% 1,856 0.61%Diferidos a largo plazo, neto 11,194 5.18% 14,771 6.04% 18,558 6.06%

Otros activos a largo plazo 147 0.07% 157 0.06% 676 0.22%Total otros activos 13,834 6.41% 17,414 7.13% 22,466 7.34%

TOTAL ACTIVO 215,911 100.00% 244,368 100.00% 306,196 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo Corriente


8/25

Obligaciones financieras 7,711 3.57% 14,847 4.92% 22,280 6.40%Entes relacionados 367 0.17% 323 0.11% 392 0.11%Proveedores 38,556 17.86% 42,187 13.98% 48,887 14.04%Cuentas por pagar 10,202 4.73% 10,699 3.55% 10,969 3.15%Pasivos laborales 4,307 1.99% 4,791 1.59% 5,574 1.60%Pasivos acumulados 2,622 1.21% 2,649 0.88% 584 0.17%

Total Pasivo Corriente 63,765 29.53% 75,496 25.02% 88,686 25.47%

Pasivo de largo plazo

Obligaciones financieras 488 0.23% - 0.00% 3,570 1.03%Pensiones de jubilacin 1,746 0.81% 2,098 0.70% 2,412 0.69%Impuesto de renta 2,258 1.05% 2,273 0.75% 2,272 0.65%

Total pasivo de largo plazo 4,492 2.08% 4,371 1.45% 8,254 2.37%

0.00%

TOTAL PASIVO 68,257 31.61% 79,867 26.47% 96,940 27.84%

PATRIMONIOCapital social 1,707 0.79% 1,707 0.57% 2,135 0.61%Supervit de capital 25,474 11.80% 25,516 8.46% 68,186 19.58%Reservas 13,793 6.39% 16,444 5.45% 19,711 5.66%

A x Inflacion Revalorizacin del patrimonio 41,694 19.31% 55,401 18.36% 66,223 19.02%Resultados del ejercicio 8,590 3.98% 10,179 3.37% 3,058 0.88%Supervit por valorizaciones 56,396 26.12% 55,254 18.31% 49,943 14.34%

TOTAL PATRIMONIO 147,654 68.39% 164,501 54.51% 209,256 60.10%

PASIVO + PATRIMONIO 215,911 100.00% 301,779 100.00% 348,191 100.00%


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CARULLA Y CIA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

A 31 DE DICIEMBRE


1,996 1997 1998

Ingresos operacionales 406,815 100.00% 477,751 100.00% 474,452 100.00%Costo de ventas 306,045 75.23% 355,723 74.46% 349,712 73.71%

Uti l idad B ru ta 100,770 24.77% 122,028 25.54% 124,740 26.29%Gastos de administracin y ventas 93,887 23.08% 111,764 23.39% 124,698 26.28%

Uti l idad operac ional 6,883 1.69% 10,264 2.15% 42 0.01%

Ingresos no operacionales

Financieros 2,406 0.59% 2,818 0.59% 5,189 1.09%Diversos 1,183 0.29% 1,217 0.25% 1,530 0.32%

Ajustes por inflacin: 5,765 1.42% 5,910 1.24% 2,193 0.46%Total ingresos no operacionales 9,354 2.30% 9,945 2.08% 8,912 1.88%Gastos financieros 3,464 0.85% 4,071 0.85% 3,587 0.76%

Uti l idad an tes de impuesto de ren ta 12,773 3.14% 16,138 3.38% 5,367 1.13%Impuesto de renta 4,183 1.03% 5,959 1.25% 2,309 0.49%

Resu ltado del ejerc ic io 8,590 2.11% 10,179 2.13% 3,058 0.64%

NOTA: Suponga que los gastos de depreciacin anuales corresponde al 10% del valor de P,P y E neto a diciembre 31 del ao anterior.

1997 1998

1RAZON CORRIENTE

Activo corriente /

Pasivo corriente 0.76 1.17

2PRUEBA ACIDA

Activo corriente

Inventarios)

/Pasivo corriente 0.31 0.78


10/25

3 SOLVENCIA 3.06 3.16 acti/ pasivo (Cun

4 PLAZO CxC #VALUE! 6.48 8.01

ROTACION C x C 55.52 44.92

5 PLAZO INVENTARIOS 32.21 34.97

ROTACION INVENTARIOS 11.18 10.30

6 PLAZO PROVEEDORES 40.50 46.72

ROTACION DE PROVEEDORES 17.45 8.89 7.71

COMPRAS = CMV - II + IF 336,324.00 358,822.00 350,892.00

4,229.00 11,112.00

7 KTO 52,261 56,490 67,602

PCO pasivo (para restar) 57,069.00 62,048.00 70,114.00

8 KTNO -4,808.00 -5,558.00 -2,512.00

3,046.00

inversin activos fijos (variacin) 31,476.00 26,750.00

9 PKT= KTO/VENTAS 0.13 0.12 0.14

EBITDA

1997 1998

METODO 1 VENTAS NETAS 477,751 474,452 569,342 94,890 2277.3696Menos Costos Y Gastos CON desembolso de caja 458,183 462,707 544,348.27

Igual EBITDA 19,568 11,745 24,994


11/25

Menos Costos Y Gastos SIN desembolso de caja 9,304 11,703 11,703

Igual UAII 10,264 42 13,291

METODO 2 UTILIDAD OPERACIONAL 10,264 42Ms Costos y Gastos SIN desembolso de caja 9,304 11,703

Igual EBITDA 19,568 11,745

0

DEPURACION DE INFORMACION EBITDA

1997 1998

CONCEPTOS SIN DESEMBOLSO DE CAJA

Depreciacion 9,304 11,703AMORTIZACION DE INTANGIBLE

TOTAL

MARGEN EBITDA97 98

MARGEN EBITDA = EBITDA / VENTAS NETAS 4.10% 2.48%

PRODUCTIVIDADCAPITAL DE TRABAJO 97 98

VENTAS / KTO 8.46 7.02

VENTAS / KTON -85.96 -188.87

KTO/VENTAS 11.82 14.25

KTON/VENTAS -1.16 -0.53

INDICADORES DE RENTABILIDAD 1997 1998


12/25

Utilidad Operacional 0.04 0.00

AON

AON =

UAI 0.07 0.02

Total Activos

UN 0.04 0.01

Total Activos

UAI 0.10 0.03

Pt

UN 0.06 0.01

Pt

UAI

Pt

0.10 0.04

0.04

RNPt =

TIO

ROA =

R antes de Imp. Del activo =

RNA =

R antes de Imp. Pt =

i(1-t)

ROA > CK

< > ROA >


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EJERCICIO: CALCULAR PARA EL AO 1998 EL FCL

FCL Y EVAL PROYECTOS

UTILIDAD OPERACIONAL 42 42

- Impuestos aplicados (Tarifa fiscal) 5,367 15

= UODI -5,325 27

+ Gastos operativos sin desembolso de caja 11,703 (Depreciacin e intangible)

= FLUJO DE CAJA BRUTO 11,730- VARIACIN EN EL ktno 3,046

- Inversin total en Activos fijos 26,750

= FLUJO DE CAJA LIBRE -18,066

HISTORICO

UTILIDAD NETA 3,058

+ Depreciaciones 11461.9

+ Amortizaciones de diferidos 241 (intangible neto amortizados, la diferencia en un ao y otro

+ provisin para proteccin de activos (los diferidos no disminuyeron, por ello no los tengo en cuenta

+ Correccin Monetaria -2,193= FLUJO DE CAJA DE LOS RESULTADOS 12,568

+ Intereses 3,587

= FLUJO DE CAJA Bruto 16,155 2,651 3,267

- variacin en el KTNO 3046

- Reposicin en el Activo Fijo 26,750

= FLUJO DE CAJA LIBRE 13,641.10-

FCL PROYECTOS

UTILIDAD OPERACIONAL 42 42

- Intereses 3,587 15= UAI -3,545 27

- Impuesto de renta -1240.75 11703 (Depreciacin e intangible)

= UTILIDA NETA -2,304 11730

+ Depreciacin y amortizaciones 11,703 3046

+ Intereres 3,587 26750

= FLUJO DE CAJA BRUTO 12,986 -18066

- Variacin KTNO 3046


14/25

- Inversin total en Activos Fijos 26,750.00

-16810.35

FCL PARA LA VALORACIN DE FIRMA Y EVAL FINANCIERA DE PROYECTOS

UTILIDAD OPERACIONAL 42

- Impuestos aplicados (Tarifa fiscal) 14.7

= UODI 27.3

+ Gastos operativos sin desembolso de caja 11702.9= FLUJO DE CAJA BRUTO 11730.2

- VARIACIN EN EL ktno 3046

- Inversin total en Activos fijos 26750

= FLUJO DE CAJA LIBRE -18065.8

FCL PARA LOS ACCIONISTAS

UTILIDAD OPERACIONAL 42

- Impuestos aplicados (Tarifa fiscal) 14.7

= UODI 27.3

+ Gastos operativos sin desembolso de caja 11702.9= FLUJO DE CAJA BRUTO 11730.2

- VARIACIN EN EL ktno 3046

- Inversin total en Activos fijos 26750

= FLUJO DE CAJA LIBRE -18065.8

- Servicio de la deuda 2,065

- Abono a capital 2,065 slo se tiene en cuenta las deudas que disminuyeron

- Intereses despus impuestos 2,332

+ incremento prstamo 11,072

FCA (FLUJO DE CAJA PARA ACCIONISTAS) 11,390-

EVA - PERSPECTIVA DE LA UTILIDAD

OBLIGACIONES FINANC PROMEDIO 22,323

INTERESES 3,587

DEUDA 98 26,826.000

Cd =GASTOS FCOSTO DEUDA 98 0.1044

Total activos 222683.5


15/25

Utilidad neta 3,058 0.014

patrimonio( cap soc, super cap y resultd 93090 0.033 0.01703

CALCULO DIAPOSITIVA CALCULO CPPC % PARTIC COSTO COS POND

26,826.000 0.224 0.1044 0.023

93090 0.776 0.01703 0.013

119,916.000 0.037

eva = uodi - (AON* CK)

UODI 27.3

AON

KTON -2,512.00

ACTIVOS FIJOS 148,485

intang. A largo plazo

OTROS (INTANG NETO Y OTROS ACTI) 2532

AON 148,505.00 136,802EVA = -5414.949035 -4977.268259

eva = AON* (ruodi - CK)

UODI 27.3

AON

KTON -2512 129907

ACTIVOS FIJOS 148,485 18,558

OTROS (INTANG NETO Y OTROS ACTI) 2532AON 129927

EVA = -4735.318115

CALCULO EVA - DESDE LA PERSPECTIVA RENDIMIENTO

CALCULO EVA - DESDE LA PERSPECTIVA UTILIDAD


16/25


17/25


18/25


19/25

es lo contrario a endeudamiento

ebita que genera esas ventas con el margen ebita


20/25

suponer aum ventas $20%, deprec y amorti iguales al ao base

988.42

-226.65

11.87

-0.44


21/25

CALCULO DE LOSINDICADORESFINANCIEROS

1996

RAZONCORRIENTE

DISPONIBILIDAD A CORTO PLAZOPARA CUBRIR EL PASIVO CORRIENTE, ES DECIRPor cada peso de deuda a corto plazo la empresa

dispone de $0.84 de respaldo o solvencia y liquidez

para cubrir oportunamente sus deudas en 1996, de0.76 en 1997 y 1.17 en 1998

ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE 0.84

RAZONACIDA

CAPACIDAD INMEDIATA PARACANCELAR PASIVOS A CORTO PLAZO, ES DECIR

Por cada peso de deuda la empresa dispone deforma inmediata de $0.36 para cancelarla en 1996,

de $0.31 en 1997 y $0.78 en 1998.

(ACT CORR-INVT)/PASIVO CORRIENTE 0.36

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVODISPONIBLE + DEUDORES+

INVENTARIOS 52,261

PCO PASIVO CORIENTE OPERATIVO

PROVEEDORES+CUENTAS PORPAGAR+PASIVOS

LABORALES+PENSIONES DE

JUBILACION E IMPUESTOS DERENTA

57,069

KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVOCAPITAL DE TRABAJO NETO -

PASIVO CORRIENTEKTO-PCO

4,808-

INDICADORFINANCIERO

QU INDICA FORMULA


22/25


1996

INDICADORFINANCIERO

QU INDICA FORMULA

PKT KTO/VENTAS 0.13

CAPITAL DETRABAJO NETO

RECURSOS QUE UTILIZA LA EMP.PARA LLEVAR ABUEN TERMINO SUS ACTIVIDADES O

PERACIONALES, ES DECIR La empresa tiene undficit de $10.465 para pagar sus pasivos a cortoplazo en 1996, de $18.415 en 1997 y dispone de

$15.194 de capital de trabajo despues de pagar suspasivos a corto plazo en 1998

ACTIVO CORRIENTE -PASIVO CORRIENTE -10,465

INVERSION EN ACTIVOSFIJOS (VARIACIN)

VARIACIN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO DEUN PERIODO A OTRO

PROPIEDAD, PLANTA YEQUIPO + DEPRECIACION-

PROPIEDAD, PLANTA YEQUIPO DEL AO ANTERIOR

SOLVENCIACUNTO TENEMOS EN FUNCIN DE LAS DEUDAS.

CUNTO NOS QUEDAACTIVOS/PASIVOS 3.2


23/25


1996

INDICADORFINANCIERO

QU INDICA FORMULA

RAZONDE DEUDA

% DE PARTICIPACION DE ACREEDORES ENRELACION CON LA FINANCIACION DE LOS

ACTIVOS, ES DECIR La empresa dispone de 32% departicipacion de acreedores en relacion con la

financiacion de los activos en 1997, del 33% en 1997y 32% en 1998.

PASIVO TOTAL *100/ ACTIVO TOTAL 32%

ENDEUDAMIENTOFINANCIERO

% QUE REPRESENTA LAS OBLIGACIONESFINANCIERAS CON RESPECTO A LAS VENTAS, ES

DECIR El 2% representa las obligacionesfinancieras con respecto a las ventas en 1997, del 3

y 5% en 1997 y 1998 respectivamente.

OBLIGACIONES FINANCIERAS*100

/VENTAS NETAS2%

IMPACTO DE LACARGA FINACIERA

% DE LOS GASTOS FINANCIEROSCON RESPECTO A LAS VENTAS DEL PERIODO, ESDECIR los gastos financieros representan el 0,85%de las ventas netas en la empresa en los aos 96 y

97 y del 0,76% en 1998

GASTOS FINANCIEROS *100/VENTAS NETAS 0.85%

ENDEUDAMIENTOCORTO PLAZO

QUE % DE LOS PASIVOS TIENENVENCIMIENTO A MENOS DE UN ANO, ES DECIR el

93%, 95% y 91% en 1996, 1997 y 1998,respectivamente de los pasivos son de corto plazo

o se vencen en menos de un ao

PASIVO CORRIENTE/ TOTAL PASIVO 93%

INDICADORES DEAPALANCAMIENTO

GRADO DE COMPROMISO DEL PATRIMONIODE LOS SOCIOS PARA CON LOS ACREEDORES, ESDECIR el 46%, 49% y 46% (aos 1996-1997-1998) del

patrimonio se encuentra comprometido con losacreedores

PASIVO TOTAL/ PATRIMONIO 46%

INGRESOS OPERACIONALES/ PROMEDIO DE LA CUENTA

CLIENTES# DE VECES Q EN EL AO LA EMPRESACONVIERTE SUROTACION


24/25


1996

INDICADORFINANCIERO

QU INDICA FORMULA

DIAS

COSTOS DE VENTAS/INVENTARIO PROMEDIO DE

MCIA

DIAS

COMPRAS/PROMEDIOPROVEEDORES

DIAS

ROTACIONACTIVOS FIJOS

# DE VECES Q LOS INGRESOS OPERACIONALESCUBREN LOS ACTIVOS TOTALES DE LA EMPRESA

INGRESOS OPERACIONALES/ ACTIVOS FIJOS

2.73

ROTACIN DEPROVEEDORES

# DE VECES QUE LAS CUENTAS POR PAGAR APROVEEDORES ROTAN EN UN TIEMPODETERMINADO

ROTACIONDE MERCANCIA

# DE VECES Q EL INVENTARIO DE MCIAS

SE CONVIERTE EN EFECTIVO O EN CLIENTES, ESDECIR La empresa ha rotado sus inventarios 5,97veces en el ao ,sus inventarios vuelven efectico

cada 60 dias

EN EFECTIVO, ES DECIR La empresa se hacumplido este ciclo comercial 2,02 veces en el ao

DE CARTERA


25/25


1996

INDICADORFINANCIERO

QU INDICA FORMULA

MARGEN UTILIDADBRUTA SOBRE VENTAS

UTILIDAD Q GENERARON LASVENTAS O LOS INGRESOS OPERACIONALES, ES

DECIR La utilida que genraron las ventas o losingresos operacionales fue del 15.48%

UTILIDAD BRUTA *100/VENTAS NETAS

24.77

MARGEN OPERACIONALDE UTILIDAD

% DE LA UTILIDAD OPERACIONAL QGENERARON LAS VENTAS O LOS INGRESOS

OPERACIONALES, ES DECIR El 3.1%, 3.4% y 1.1%(aos 1996-1997-1998) de la utilidad operacional que

generaron las ventas o los ingresos operacionales

UTILIDAD OPERACIONAL DELEJERCICIO*100

/INGRESOS OPERACIONALES 3.1%

MARGEN NETODE UTILIDAD

% DE UTILIDAD NETA GENERADA POR LASVENTAS NETAS O LOS INGRESOS

OPERACIONALES, ES DECIR El 2.1%, 2.1% y 0.6%(aos 1996-1997-1998) corresponde a la utilidad

neta generada por las ventas o los ingresosoperacionales

UTILIDAD NETA DELEJERCICIO *100

/INGRESOS OPERACIONALES

2.1%

RENTABILIDAD SOBREACTIVO TOTAL

LA CAPACIDAD DEL ACTIVO TOTALBRUTO PARA PRODUCIR UTILIDADES, ES DECIR lacapacidad del activo total bruto es del 2,1%, 2.1%,

0.6% (aos 1996-1997 y 1998) para producirutilidades

UTILIDAD NETA DEL

EJERCICIO *100/TOTAL ACTIVO 4.0%

RENTABILIDADSOBRE PATRIMONIO

LA RENTABILIDAD Q ESTA GENERANDO LAINVERSION Q HAN REALIZADO LOS SOCIOS O

ACCIONISTAS, ES DECIR La rentabilidad que estagenerando la inversion de los socios o accionista

es del 5,8%, 6.2% y 1.5%)

UTILIDAD NETA DELEJERCICIO*100

/PATRIMONIO TOTAL 5.8%

ejercicio carulla eva

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