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Efecto del incremento en el precio de los insumos regulados sobre los costos finales

de producción

Diego Agüero Morera

27 de noviembre del 2014

Introducción

• Objetivo: Cuantificar el efecto del incremento en el precio de los insumos regulados sobre los costos finales de producción.

• El cuantificar el efecto de las variaciones de los precios de los bienes y servicios regulados utilizados como insumos de la producción es de suma importancia, ya que la mayoría de estos bienes son insumidos por casi la totalidad de actividades económicas en sus procesos productivos, por lo que se espera que los cambios en los precios de estos insumos tengan un efecto extendido a todas la actividades económicas de nuestro país.

Introducción

• Además es de gran relevancia para la política monetaria, especialmente para el control de la inflación, cuantificar el efecto del incremento en el precio de los insumos sobre los costos finales de producción debido a que si el mecanismo de transmisión del aumento de los costos es el aumento de los precios finales, se proveería de información y herramientas adicionales para la toma de decisiones y el control de la inflación a los encargados de la política monetaria.

Introducción

• Por otra parte es importante destacar que la variación de los costos finales de producción no solo impacta por medio del aumento de los precios finales de los productos, sino que por particularidades de cada mercado (grado de competencia, rigideces, controles y/o regulaciones de precios) el aumento de los costos finales de la producción pueden disminuir sus márgenes de utilidad por lo que también es relevante tratar de cuantificar la pérdida de competitividad que tienen las diferentes industrias al disminuir sus márgenes de utilidad.

Marco Teórico

• Hipótesis para desarrollar el estudio:

– Situación de mercado a corto plazo: los productores tienen sus prácticas de

producción ya están establecidas con el tamaño de sus plantas existentes.

– En el largo plazo, para llegar a un nuevo equilibrio ante cambios en los precios relativos, se producirá una sustitución de insumos, por lo que el proceso de producción y los coeficientes técnicos pueden cambiar con el tiempo. Cuando los precios de insumos intermedios aumentan, es probable de que se presente una sustitución en la combinación de insumos, y por lo tanto sus proporciones serán variables en el tiempo.

Marco Teórico


– En el corto plazo, sin embargo, las empresas llevan a cabo las respuestas de

producción para satisfacer la demanda mediante el uso de la capacidad de planta existente, por lo que siempre existe una combinación de insumos intermedios que la empresa considere más eficiente.

– En consecuencia, una vez que se adopta un proceso de producción, se incorpora una cierta proporción fija de insumos. Por lo tanto, al menos para un análisis a corto plazo, es razonable suponer coeficientes técnicos fijos.

Marco Teórico

• Hipótesis para desarrollar el estudio: – Cuando se produce un incremento de los precios de insumos intermedios,

las empresas se enfrentan a dos escenarios:

a) Pueden traspasar el efecto de este aumento de precios de los insumos a sus precios de producción con el fin de mantener sus márgenes de beneficio.

b) Pueden absorber estas variaciones de precios de los insumos manteniendo sus precios de producción y variando sus márgenes de beneficio.

Marco Teórico

• Hipótesis para desarrollar el estudio: – En el caso de traspasar el efecto a sus precios de producción, se realiza

porque en un mercado competitivo a corto plazo, los productores son tomadores de precios en los mercados de productos e insumos, por ende este traspaso se basa en la observación de que en un mercado perfectamente competitivo con rendimientos constantes a escala, el costo promedio es igual al costo marginal, lo que a su vez es igual al precio de venta (ingreso marginal).

– Por lo que cualquier incremento en los costos de los insumos intermedios incrementarán los costos medios y marginales de la industria, y por lo tanto el precio de venta.

Marco Teórico


– Por otra parte ante la existencia de rigideces de precios en los mercados, las variaciones de los costos provocarán la variación de los márgenes de beneficios de las empresas (utilidades).

– Esto se presenta ya que cualquier incremento en los costos de los insumos intermedios aumentará su costo total disminuyendo el margen de beneficios inversamente proporcional a la variación del costo, ante la imposibilidad de variar sus precios, por lo menos en el corto plazo.

Marco Teórico

• El modelo de insumo-producto de Leontief: – Representación empírica de la producción de un país. En este sistema se

determinan los requisitos de la producción total en virtud de un determinado conjunto de demandas finales de bienes y servicios.

– La demanda de bienes y servicios finales determina la demanda de bienes intermedios y la oferta de diversos productos.

– En este modelo podemos tratar a los precios como variables y calcular los precios de equilibrio como lo hacemos con los niveles de producción de equilibrio.

Marco Teórico

• El modelo de insumo-producto de Leontief: – El costo unitario de la producción consiste en la participación en los costos

fijos de los insumos intermedios y el costo de los factores primarios fijos.

– El valor unitario (precio) de un producto consta de los precios de los bienes y servicios insumidos ponderados por la contribución a la producción, más el valor de los insumos de mano de obra y de capital por colón de producción.

𝑝𝑖=𝑝1𝑎1𝑖 + 𝑝2𝑎2𝑖 + ⋯ + 𝑝𝑛𝑎𝑛𝑖 + 𝑝𝑙𝐿𝑖 + 𝑝𝑖𝑟

Marco Teórico

• El modelo de insumo-producto de Leontief:

– Puesto que hay 𝑛 sectores de la economía, hay 𝑛 ecuaciones, si denotamos 𝑃 como el vector de precios, incluidos los precios de los 𝑛 insumos y 𝑉 como el vector de valor agregado, tenemos que:

𝑝1

𝑝2

⋮𝑝𝑛

=

𝑎11

𝑎12

⋮

𝑎21

𝑎22

⋮

… 𝑎𝑛1

… 𝑎𝑛2

⋱ ⋮𝑎1𝑛 𝑎2𝑛 … 𝑎𝑛𝑚

𝑥

𝑝1

𝑝2

⋮𝑝𝑛

+

𝑣1

𝑣2

⋮𝑣𝑛

– La matriz anterior 𝑛 𝑥 𝑛 es en realidad la transpuesta de la matriz 𝐴, (la matriz de coeficientes técnico).

Marco Teórico

• El modelo de insumo-producto de Leontief: – El sistema anterior también puede ser representado por:

𝑃 = 𝐴′ ∗ 𝑃 + 𝑉

– Dada la tasa de salario y la tasa de ganancia, un conjunto de precios de equilibrio se puede obtener como:

𝑃 = 𝐼 − 𝐴′ −1 ∗ 𝑉

– Para la estimación de los aumentos de precios en los insumos intermedios, multiplicamos la matriz 𝐴’ en la ecuación (2) por la matriz 𝑇, para obtener:

𝑃 = 𝐼 − 𝐴′ ∗ 𝑇 −1 ∗ 𝑉

Marco Teórico


– 𝑃 es el vector de las variaciones en los costos de cada industria tras la variación de los precios de los insumos intermedios.

– Este cálculo asume que no hay aumento en los costos unitarios distintos a los debidos al aumento de precios de los insumos intermedios. Por lo tanto, dependiendo de las particularidades de cada mercado, con la variación del vector 𝑃 podríamos identificar:

a) La variación en los márgenes de beneficios de las empresas (utilidades), en los casos en

los cuales los productores van absorber el aumento del consumo intermedio sin variar los precios.

b) El aumento en los precios finales de producción, en el caso de los mercados en los que el aumento del consumo intermedio pueda ser “traspasado” a los precios finales de producción.

Marco Teórico


– En el primer caso (a) el vector 𝑃 indicará la variación del consumo

intermedio y bajo el supuesto que se asume que no hay aumento en los costos unitarios distintos a los debidos al aumento de precios de los insumos intermedios, si se mantienen los precios finales de los productos se producirá una disminución en los márgenes de beneficios de la diferentes industrias inversamente proporcional al aumento del consumo intermedio.

Marco Teórico


– En el segundo caso (b), 𝑃 es el vector de los nuevos precios necesarios para mantener el mismo margen de beneficios tras la subida de los precios de los insumos intermedios. En un mercado competitivo, los precios finales son iguales al costo medio y el coste marginal, de tal forma que los precios de producción se elevan a cubrir los mayores costos de los insumos.

Principales Resultados

• El estudio se centra en los cambios en los precios de bienes y servicios regulados por ley, nos centraremos en los cambios de precios de los siguientes bienes y servicios: – Combustibles

– Suministro de Electricidad

– Abastecimiento de Agua

– Servicio Telefónico

• Los escenarios que utilizamos para determinar los efectos de las variaciones de los precios de los insumos son aumentos individuales del 10% en los precios en los anteriores bienes y servicios.


• Principales productos que insumen combustibles:

Tabla 1. Principales productos que insumen combustibles

Producto

% que representa el

insumo de su VBP

Pesca 26,9%

Refinado de petróleo y sus productos 22,9%

Transporte 19,9%

Electricidad y gas 13,3%

Materiales de construcción de arcilla y productos de porcelana y

cerámica 5,5%

Cemento y productos de cemento 5,3%

Hierro y acero 4,4%

Productos primarios de aluminio, zinc, oro, plata 4,4%

Artículos textiles, excepto prendas de vestir 3,4%

Silvicultura 3,3%

Fuente: Elaboración propia


• Principales productos que insumen suministro eléctrico:

Tabla 2. Principales productos que insumen suministro eléctrico

Producto

% que representa el

insumo de su VBP

Abastecimiento de agua 7,7%

Muebles de madera 4,6%

Hoteles 4,4%

Productos de caucho 3,6%

Productos de plástico 3,0%

Otros productos manufactureros 2,8%

Equipo de cómputo electrónico 2,7%


cerámica 2,5%

Bebidas 2,3%

Hierro y acero 2,3%



• Principales productos que insumen abastecimiento de agua:

Tabla 3. Principales productos que insumen abastecimiento de agua

Producto

% que representa el

insumo de su VBP

Otros equipos de transporte 1,0%

Hoteles 1,0%


Arroz 0,8%

Pesca 0,7%

Equipo de cómputo electrónico 0,5%

Ganado y aves de corral 0,4%

Frijol, Maíz y Otros cereales 0,3%

Administración pública 0,3%

Productos de plástico 0,3%



• Principales productos que insumen servicios telefónicos:

Tabla 4. Principales productos que insumen servicios telefónicos

Producto

% que representa el

insumo de su VBP

Otros servicios 2,3%


Teléfono y telecomunicaciones 1,7%

Finanzas y seguros 1,3%


cerámica 1,2%

Pinturas, barnices, Jabones, detergentes, perfumes 1,2%

Muebles de madera 1,1%

Vidrio y productos de vidrio 1,0%

Hierro y acero 1,0%

Productos primarios de aluminio, zinc, oro, plata 1,0%



• Escenario 1: Incremento del 10% en el precio de los combustibles

Tabla 5. Efectos del incremento del 10% en el precio

de los combustibles (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor

Producto ∆ en CI ∆ en Precio

Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad

Pesca 2,57% 2,57% -1,53 -6,70%

Refinado de petróleo y sus productos 2,03% 2,03% -1,01 -2,54%

Transporte 1,84% 1,84% -0,78 -3,39%

Electricidad y gas 1,26% 1,26% -0,55 -60,29%

Hierro y acero 1,14% 1,14% -0,98 -50,61%

Productos primarios de aluminio, zinc,

oro, plata 1,14% 1,14% -0,98 -32,07%

Productos pesqueros 1,09% 1,09% -0,70 -5,11%

Cemento y productos de cemento 0,77% 0,77% -0,47 -2,81%

Materiales de construcción de arcilla y

productos de porcelana y cerámica 0,70% 0,70% -0,41 -3,99%

Artículos textiles, excepto prendas de

vestir 0,57% 0,57% -0,34 -3,45%



• Escenario 2: Incremento del 10% en el precio del suministro eléctrico


del suministro eléctrico (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad

Abastecimiento de agua 0,76% 0,76% -0,26 -2,16%

Hierro y acero 0,55% 0,55% -0,47 -24,46%


oro, plata 0,55% 0,55% -0,47 -15,50%

Muebles de madera 0,55% 0,55% -0,32 -1,71%

Hoteles 0,48% 0,48% -0,27 -2,40%

Productos de caucho 0,47% 0,47% -0,38 -27,92%

Productos de plástico 0,41% 0,41% -0,31 -8,59%

Otros productos manufactureros 0,39% 0,39% -0,25 -1,80%

Vidrio y productos de vidrio 0,38% 0,38% -0,27 -2,62%

Maquinaria general 0,36% 0,36% -0,20 -1,19%



• Escenario 3: Incremento del 10% en el precio del abastecimiento de agua


del abastecimiento de agua (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad


vestir 0,12% 0,12% -0,07 -0,72%

Otros equipos de transporte 0,11% 0,11% -0,08 -2,82%

Hoteles 0,10% 0,10% -0,06 -0,51%

Arroz 0,09% 0,09% -0,06 -0,47%

Pesca 0,08% 0,08% -0,05 -0,21%

Granos y harina molida 0,06% 0,06% -0,05 -0,38%

Equipo de cómputo electrónico 0,06% 0,06% -0,02 -0,14%

Prendas de vestir 0,05% 0,05% -0,03 -0,58%

Ganado y aves de corral 0,05% 0,05% -0,02 -0,06%




• Escenario 4: Incremento del 10% en el precio del servicio telefónico


del servicio telefónico (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor

Producto ∆ en

CI

∆ en Precio

Básico

∆

Utilida

d en

p.p.

∆ en la

Utilidad


vestir 0,19% 0,19% -0,12 -1,17%

Hierro y acero 0,16% 0,16% -0,13 -6,92%

Productos primarios de aluminio,

zinc, oro, plata 0,16% 0,16% -0,13 -4,39%

Otros servicios 0,15% 0,15% -0,05 -0,15%

Teléfono y telecomunicaciones 0,14% 0,14% -0,06 -0,26%


Pinturas, barnices, Jabones,

detergentes, perfumes 0,13% 0,13% -0,10 -2,40%

Tabaco 0,12% 0,12% -0,07 -0,35%


Finanzas y seguros 0,11% 0,11% -0,04 -0,17%


ESCENARIO ESPECÍFICO: EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE PRECIOS ACUMULADAS POR PRODUCTO EN EL PERIODO JULIO 2011 – ABRIL 2014


• Escenario 5: Disminución del 1,67% en el precio de los combustibles

Tabla 9. Efectos de la disminución del 1,67% en el precio de los

combustibles en el periodo Julio 2011-Abril 2014 (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad

Pesca -0,42% -0,42% 0,25 1,09%

Refinado de petróleo y sus productos -0,33% -0,33% 0,16 0,41%

Transporte -0,30% -0,30% 0,13 0,55%

Electricidad y gas -0,21% -0,21% 0,09 9,81%

Hierro y acero -0,19% -0,19% 0,16 8,24%


oro, plata -0,19% -0,19% 0,16 5,22%

Productos pesqueros -0,18% -0,18% 0,11 0,83%

Cemento y productos de cemento -0,13% -0,13% 0,08 0,46%

Materiales de construcción de arcilla y

productos de porcelana y cerámica -0,11% -0,11% 0,07 0,65%


vestir -0,09% -0,09% 0,06 0,56%



• Escenario 6: Incremento del 24,7% en el precio del suministro eléctrico

Tabla 10. Efectos del incremento del 24,7% en el precio del

suministro eléctrico en el periodo Julio 2011-Abril 2014 (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad

Abastecimiento de agua 1,88% 1,88% -0,63 -5,36%

Hierro y acero 1,37% 1,37% -1,17 -60,58%


oro, plata 1,37% 1,37% -1,17 -38,39%

Muebles de madera 1,36% 1,36% -0,79 -4,24%

Hoteles 1,20% 1,20% -0,66 -5,95%

Productos de caucho 1,18% 1,18% -0,94 -69,16%


Otros productos manufactureros 0,97% 0,97% -0,61 -4,46%


Maquinaria general 0,89% 0,89% -0,49 -2,95%



• Escenario 7: Incremento del 48,3% en el precio del abastecimiento de agua


abastecimiento de agua en el periodo Julio 2011-Abril 2014 (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad


vestir 0,58% 0,58% -0,35 -3,49%

Otros equipos de transporte 0,51% 0,51% -0,40 -13,61%

Hoteles 0,49% 0,49% -0,27 -2,44%

Arroz 0,46% 0,46% -0,29 -2,29%

Pesca 0,39% 0,39% -0,23 -1,02%

Granos y harina molida 0,28% 0,28% -0,23 -1,82%

Equipo de cómputo electrónico 0,27% 0,27% -0,12 -0,68%

Prendas de vestir 0,25% 0,25% -0,16 -2,82%

Ganado y aves de corral 0,22% 0,22% -0,09 -0,28%




• Escenario 8: Incremento del 64,14% en el precio del servicio telefónico


servicio telefónico en el periodo Julio 2011-Abril 2014 (Principales Variaciones)

Si se

traspasa

Si lo absorbe el

productor


Básico

∆ Utilidad

en p.p.

∆ en la

Utilidad


vestir 2,35% 2,35% -1,41 -14,19%

Hierro y acero 1,90% 1,90% -1,63 -84,23%


oro, plata 1,90% 1,90% -1,63 -53,38%

Otros servicios 1,84% 1,84% -0,56 -1,80%

Teléfono y telecomunicaciones 1,71% 1,71% -0,72 -3,13%


Pinturas, barnices, Jabones, detergentes,

perfumes 1,63% 1,63% -1,26 -29,24%

Tabaco 1,42% 1,42% -0,82 -4,29%


Finanzas y seguros 1,40% 1,40% -0,53 -2,05%



• Variación ponderada total de los precios finales: variación acumulada junio 2011 - abril 2014

Tabla 13. Variación ponderada total de los precios finales

Variaciones a

Ante una variación en el precio de: Precios Básicos Precios Comprador

Combustibles: -1,67% -0,055% -0,052%

Suministro de Electricidad: +24,7% 0,384% 0,370%

Abastecimiento de Agua: +48,3 0,094% 0,088%

Servicios Telefónicos: +64,14 0,856% 0,844%


Conclusiones

• El presente estudio se enfocó en determinar y cuantificar el efecto del incremento en el precio de los insumos regulados sobre los costos finales de producción y dependiendo de las características de cada mercado, en los precios finales de producción o en los márgenes de beneficios de las empresas.

• Es importante recalcar que estos bienes y servicios regulados son insumidos por la totalidad de las industrias para su proceso productivo, por lo que la totalidad de los productos presentarán variaciones (en mayor o menor escala) en sus costos finales ante los aumentos de precios de estos insumos.

Conclusiones

• Podemos destacar que dentro de los insumos en estudio (combustibles, suministro de electricidad, abastecimiento de agua y el servicio telefónico) son los combustibles quienes provocan un mayor impacto sobre los costos finales de producción, lo cual conlleva un importante problema para las diferentes actividades productivas por la dependencia que existe de los combustibles fósiles aunado a que la variación de precios de los mismos se debe principalmente a factores exógenos a nuestra economía, como lo son, por ejemplo, los precios internacionales del crudo y la oferta de petróleo de los países productores.

Conclusiones

• En segunda instancia el suministro de electricidad también provoca un importante impacto sobre los costos totales de producción, por lo cual es un importante reto para nuestro país la búsqueda de satisfacer la demanda de electricidad con energía renovables, ya que se sabe que los incrementos en precio de la electricidad están directamente relacionados con la necesidad de utilizar combustibles fósiles en la generación eléctrica.

• Es importante destacar que los márgenes de beneficio de las diferentes actividades económicas se ven proporcionalmente más afectados que los precios finales, pero se debe de tener en cuenta que a pesar de que se dan disminuciones porcentuales muy importantes en los márgenes de ganancia en algunos productos, muchas se deben a que algunos productos tienen niveles de utilidad bajos.

Conclusiones

• Debemos tener en cuenta que ante cambios en los precios de los insumos regulados los efectos finales dependerán de las características de cada mercado en particular (grado de competencia, rigideces o flexibilidades de precios) pero si podemos afirmar que es fundamental en el largo plazo buscar energías renovables, limpias y con menor costo para aumentar la competitividad de las empresas de la economía.

efecto del incremento en el precio de los insumos...

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