Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS

Y COBRANZASFACI LI TA DOR:

M G. ECON. JORGE DEL CASTI LLO CORDEROE-M AI L: jdelcast i l locordero@gmail .c om

BLOG: http:/ / jdelca-asesoriaempres arial .b l ogsp ot. com /

UNIDAD IIIHERRAMIENTAS FINANCIERAS

CREDITICIASFEC H A S: 07 y 08 d e Fe b r e r o d e l 201 5

Diplomado de Especialización:GESTION EN CREDITOS Y

COBRANZAS

REGLAS DE ORO

Para asegurar el éxito de este evento, te invitamos a seguir las siguientes

recomendaciones.

Favor de APAGARLO o ponerlo en la modalidad de vibrador.

Proponemos, en la medida de sus posibilidades, utilizarlos recesos para ir al baño.

Dispondremos de un receso de 15 minutos.

Sea cortés, no realice una conversación privadamientras habla otra persona.

Participe con entusiasmo, pero no se salga del tema.

¿QUE ACTIVIDADES REALIZAMOS EN NUESTRA ULTIMA

REUNION?

HILO CONDUCTOR:

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

- ESTADO SITUACION FINANCIERA (B/G)

- ESTADO DE RESULTADOS (E G/P)

Contabilidad Financiera

¿Cual es la situación financiera de esta organización en una fecha determinada?

¿Que tal le fue a la organización en el último período?

ESTADO SITUACION FINANCIERA (Balance General)

Estado de Resultados (E G/P)Flujo de Efectivo

Balance General

31.12.2013

Balance General

31.12.2014

Estado de Ganancias y PerdidasFlujo de efectivo

Las principales interrogantes sobre una organización que todotomador de decisiones relacionado quiere saber es:

EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL, AL EVALUAR EL 2014 Y PROYECTAR EL

2015, DEBEMOS TOMAR NOTA DE LO SIGUIENTE:

NO SOLO DEBE PREOCUPARNOS EL SABER CUANTO ES LA UTILIDAD……

SINO REALMENTE EL COMPRENDER CUANTO HEMOS DEJADO DE GANAR....

JORGE DEL CASTILLO CORDEROASESOR EMPRESARIAL

EL TAMAÑO DE LA EMPRESA NO SOLO DEBE MEDIRSE POR EL

VOLUMEN DE SUS VENTAS……SINO POR LA CALIDAD DE LA VISION EMPRESARIAL DE SUS DIRECTIVOS....

JORGE DEL CASTILLO CORDEROASESOR EMPRESARIAL

CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

1. Utilidad para la Toma de Decisiones2. Relevancia (Predecir/Proyectar/Confirmar)3. Representación Fiel (Completa/Neutral/Libre de

Error)4. Comparable (Identificar y Explicar semejanzas)5. Verificable (Proyecta fielmente la información)6. Oportuna (Disponible)7. Comprensible (ser accesible para su entendimiento)8. Restricción de Costo sobre la Utilidad de la

Información Financiera (Costo/Beneficio)

IntroducciónPara valorar una compañía es necesario conocer y analizar los estados financieros de la misma.

E.S.F. -Balance General • Situación Financiera de la Compañía en una determinada fecha.

Estado de Resultados (E G/P)

• Resultado (utilidad o pérdida) de la Compañía durante un periodo de tiempo determinado.

Flujo de Caja • Relación de las entradas y salidas de recursos en efectivo de la compañía durante un periodo de tiempo determinado.

Estado Situación Financiera -Balance GeneralEl balance general muestra la situación financiera de la compañía en un momento determinado. Esto es, la situación de activo, pasivo y patrimonio. La estructura del Balance General es la siguiente:

Activo

Pasivo

Patrimonio

ESTRUCTURA DE UN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (B/G)RECURSOS ECONÓMICOS RECURSOS FINANCIEROS

++ ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

- CAJA (D) - SOBREGIROSCAPITAL TRABAJO - VALORES NEGOCIABLES (E) - IMPUESTOS POR PAGAR

L ECONÓMICO - CUENTAS POR COBRAR (E) - CUENTAS POR PAGAR DEUDA EI (DISPONIBLE (D), EXIGIBLE (E), - INVENTARIOS (R) - PRESTAMOS POR PAGAR D XQ REALIZABLE (R) ) - OTROS (E) - PROVICION DEUDA L.P. IU - OTROS BI ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE ID - DEUDA L.P. LE INVERSIONES EN VALORES IZ ACT. FIJO A/F - PROVISIÓN TIEMPO SERVICIOS D D

(CAPITALES INMOVILIZADOS, - TANGIBLE A

E INTANGIBLES) (Depreciación) PATRIMONIO C D- CAPITAL

- INTANGIBLE - RESERVAS CAPITAL (Amortización) - UTILIDADES RETENIDAS C

- -B /G ======>> REFLEJA LA SITUACION FINANCIERA DE LA EMPRESA

La Ecuación Contable

Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

Patrimonio Neto = Capital social

+ Utilidades Retenidas

Utilidades retenidas = Σ de Utilidades de periodos anteriores

no repartidas + utilidad del periodo actual

Utilidad del periodo actual = Ingresos - Gastos

ESTADO SITUACION FINANCIERA (Balance Gral.)

Activo Corriente Pasivos CorrientesEfectivo y Equivalentes Cuentas por pagarCuentas por cobrar Deudas FinancierasInventario Parte corriente deuda LPGastos pagados por anticipadoinversion en valores Pasivos No Corrientes

Activo No Corriente PatrimonioActivo Fijo Neto Capital SocialActivos intangibles Reservas

Utilidades retenidas

Activos = lo que una empresa tiene

Pasivo = Obligaciones que tienen que ser pagadas en un momento determinado

Patrimonio = Participación de los accionistas

Estado de Resultados

Mostrar los ingresos, costos ygastos y la utilidad o pérdidaresultante en el períodoEvalúa el nivel de rentabilidad y lacapacidad financiera decrecimiento.

CONCEPTO IMPORTE %/VENTASVENTAS XXXXXXXXXX YYY(-) COSTO DE VENTAS XXXXXXXXX YY

UTILIDAD BRUTA XXXXXXXX YY

(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS XXXXXXXX YY(-) GASTOS DE VENTAS XXXXXXXX YY

UTILIDAD OPERATIVA XXXXXXXX YY

INGRESOS/EGRESOS FINANCIEROS OTROS INGRESOS/EGRESOS XXXXXX YY

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS XXXXXX YY

IMPUESTO A LA RENTA XXXXXX YY

UTILIDAD NETA XXXXX YY

(-) DIVIDENDOS XXXXX YY

UTILID. RETENIDAS AL 31/12/20ab XXXXX YY

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS ( E G/P)

E G/P ======>> REFLEJA LA SITUACION ECONOMICA DE LA EMPRESA

Estado de Resultados (E G/P)Ingresos Operacionales

- Costos de Ventas= Utilidad Bruta- Gastos de Ventas- Gastos Administrativos= Generación Interna de Recursos (EBITDA)- Depreciación- Amortización/Provisiones= Utilidad Operacional (EBIT)- Otros Gastos+ Otros Ingresos- Gastos Financieros-+ Perdida/ganancia por Tipo Cambio= Utilidad Antes de Impuestos (EBT)- Impuestos= Utilidad Neta Final

Margen EBITDA = EBITDA / Ingresos Operacionales

Margen Operacional = Utilidad Operacional / Ingresos Operacionales

Margen Neto = Utilidad Neta / Ingresos Operacionales

EBITDA (Earnings Before Int., Tax, Dep, Amort)

Ventas 100 Ventas 100(-) C.Vta 70 (-) C.Vta (e) 55Ut. Bruta 30 Ut. Bruta (e) 45Gto. Oper. 20 Gto. Oper. 20Ut. Oper. 10 EBITDA 25

Gto. Contable 15Ut. Oper. 10

Gto. Contable= Depreciaciones, Amortizaciones

DECISIONES Vs. ESCUDO TRIBUTARIO

Tipo de Decisión

Conceptos Efecto Contable Efecto Tributario

Activos Tangibles Terreno, Construcción,

Mobiliario, Maquinarias,

Vehículos, etc.

Depreciación (aexcepción del terreno)

ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta gasto por

depreciación y se paga menos IR)

Activos Intangibles

Licencias, Derechos deMarca, Estudios,

Desarrollo de SW, etc.

Amortización ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta gasto por

amortización y se paga menos IR)

Financiamientoexterno

Captación de fondos externos, generan el pago de intereses por

financiamiento

Gastos Financieros ESCUDO TRIBUTARIO(Aumenta el gasto financiero y

se paga menos IR)

OBJETIVOS

Obtener fondos

de aportantes de

capital y de

acreedorespara

financiarrecursos

económicosde la empresa

Utilizar los recursos

económicos dela empresapara generaringresos por

ventas, incurriendo

en costos y gastos

para obtenerutilidades

Aumentar odisminuir el

patrimonio con las

utilidades del año,

sea que estasse

acumulen,se

capitalicen, o se distribuyan

Obtener efectivo declientes, deaportantes de

capitaly de

acreedores,para pagar aproveedores

poractividades de

operación, inversión

y financiamiento

E FS IT NA AD NO CS I

EROS

ESTADO SITUACION FINANCIERA

ACTIVO PASIVO

ESTADO DE RESULTADOS

PATRIMONIO NETO

FLUJOS DE EFECTIVO

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1 2 3 4

PATRIMONIO

VENTAS

menosCOSTOS Y GASTOS

UTILIDAD DEL AÑO

CAPITAL SOCIAL

RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS

UTILIDAD DEL AÑO

POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

POR ACTIVIDAD DE INVERSIÓN

POR ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO

INFORMES FINANCIEROS PARA LOS NEGOCIOS

Usuarios de la Información Financiera

ACREEDORES: Bancos Proveedores Obligacionistas

ACCIONISTAS: Presentes Futuros

ADMINISTRADORES

Devengado Vs. Percibido

DEVENGADO (*) Ventas(E g/p)

Contable

PERCIBIDO Cobra(efectivo)

Flujo de Caja

(*) Valor tomado para proyectar los Flujos de Fondos (Proyectos)

“Se asume que todo lo que se piensa VENDER deber ser COBRADO”

OBJETIVO: Valor Económico del Negocio

Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!

5ACTIVO PASIVOActivo Corriente % Partic. Pasivo Corriente % Partic.Caja y Bancos 63,000.00 2.41% Impuestos 119,900.00 4.58%Ctas. Por Cobrar 38,900.00 1.49% Cuentas por pagar 248,220.00 9.49%Existencias:

Productos terminados 2,050.00 0.08% Prestamos por Pagar 163,900.00 6.27%Productos en proceso 62,830.00 2.40% CTS 78,730.00 3.01%Materias primas 358,210.00 13.70% Dividendos por pagar 44,350.00 1.70%Envases y suministros 206,600.00 7.90% Total Pasivo Cte. 655,100.00 25.05%

Gastos anticipados 9,220.00 0.35% Pasivo No CorrienteTotal Act. Corriente 740,810.00 28.33% Prestamos a largo plazo 174,630.00 6.68%

Total Pasivo no cte 174,630.00 6.68%Activo No Corriente Total Pasivo 829,730.00 31.73%Inversiones 556,900.00 21.29%Activo Fijo 1,820,600.00 69.61% Patrimoniodepreciacion acumulada (507,000.00) -19.39% Capital social 1,137,000.00 43.47%otros activos 4,020.00 0.15% Acciones Laborales 353,500.00 13.52%Total Act. No Corriente 1,874,520.00 71.67% Utilidades Retenidas 295,100.00 11.28%

Total Patrimonio 1,785,600.00 68.27%

Total Activo 2,615,330.00 100.00% Total Pasivo y Patrimonio 2,615,330.00 100.00%

INDUSTRIAL ANDINABALANCE GENERAL AL 31.12.14

ACTIVO PASIVO CAPITAL SALDOS AL 31 DE MARZO DE 2,004 892 419 473

TRANSACCIONES DE UN MES (en miles)

1 Compra de mercaderías al contado - 20 por valor de 20 +20

2 Compra de mercancía al crédito por valor de 80 +80 +80 3 Venta de mercancía por valor de 30 +30 que había costado 25, al contado -25 +5

4 Cobro de cuentas de clientes 40 + - 40 5 Pago a proveedores 40 (Ctas. por pagar) -40 -40 6 Venta de mercadería al crédito 50, +50 que habían costado 35 -35 +15

7 Pago de Salarios 20 -20 -20 8 Pago de Luz, Agua, Alquiler de -18 -18 Local que sumaron 18

9 Préstamo a empleado 3 -+3 10 Compra de equipo por valor de 10 -5 +5

50% al contado y 50% al crédito +10 11 Venta de mercadería por valor de +15

30, cuyo costo era de 28. Se +15 recibió un automóvil por 15 y el -28 +2 resto al crédito

12 Se adelantó a cuenta de alquiler 3 -+3 13 Se le devolvió a un proveedor -5 -5

Mercadería por 5. No se había pagado

14 Se pagó un documento por 10 -10 -10 SALDOS FINALES 906 449 457

EL CAMBIO

S.A.

%/ventasINGRESOS 200,000 100.0%

EGRESOS:Gastos por salarios 63,000 31.5%Gastos por alquiler 23,000 11.5%Gastos por publicidad 13,000 6.5%

UTILIDAD OPERATIVA 101,000 50.5%Gastos por interés 9,000 4.5%Gastos por impuestos sobre bienes 4,000 2.0%UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 88,000 44.0%

Impuesto a la Renta 26,400 13.2%

UTILIDAD NETA 61,600 30.8%

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

CASO: FERRETERIA LORITO S.A.

Part. % Part. %EFECTIVO 10,000 3.66% CUENTAS POR PAGAR 19,000 6.96%CUENTAS X COBRAR 12,000 4.40% DOCUMENTOS POR PAGAR 85,000 31.14%SUMINISTROS 3,000 1.10% SALARIOS POR PAGAR 1,000 0.37%TOTAL ACTIVO CTE 25,000 9.16% IMPUESTOS POR PAGAR 26,400 9.67%

TOTAL PASIVO 131,400 48.13%EDIFICIO 170,000 62.27% CAPITAL 150,000 54.95%MOBILIARIO 20,000 7.33% RETIRO DE CAPITAL (70,000) -25.64%TERRENOS 58,000 21.25% UTILIDAD DEL PERIODO 61,600 22.56%TOTAL ACTIVO NO CTE 248,000 90.84% TOTAL PATRIMONIO 141,600 51.87%

TOTAL ACTIVO 273,000 100.00% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 273,000 100.00%

BALANCE GENERAL

CASO: FERRETERIA LORITO S.A.

CASO: IRSISA

VENTAS. 524,018.00 100.00%COSTO DE VENTAS 346,428.30 66.11% (1)

UTILIDAD BRUTA 177,589.70 33.89%GASTOS DE VENTAS 37,152.88 7.09%GASTOS ADMINISTRATIVOS 65,921.46 12.58% (2)

UTILIDAD OPERATIVA 74,515.36 14.22%GASTOS FINANCIEROS 18,812.25 3.59% (3)OTROS INGRESOS 2,515.29 0.48%

UTIL. ANTES IMP. 58,218.40 11.11%DISTRIB. E IMP. 15,930.15 3.04%

UTILIDAD NETA 42,288.25 8.07%

GASTOS FINANC/UTILIDAD OPERATIVA 25.25%

Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!

CONSIDERACIONES A TOMAR ANTES DE OTORGAR UN CRÉDITO A UN NEGOCIO

•CICLO DE NEGOCIO

VENTAS

CONTADO CRÉDITO

RECAUDOVENTAS

APOYO A LAS METAS DE CRECIMIENTO

VENTAS

CONTADO CRÉDITO

LAS VENTAS AL CREDITO SE HAN CONVERTIDO EN UNA ESTRATEGIA COMERCIAL Y FINANCIERA, SIEMPRE Y

CUANDO EXISTA UNA GESTION Y CONTROL ADECUADO

CALIDAD DE LA CARTERA

SELECCIÓN DE CLIENTES

PROCESO DE COBRANZAS

LA ADECUADA SELECCIÓN DE CLIENTES POR LA FUERZA DE VENTAS GARANTIZA, EN PRIMERA

INSTANCIA, UNA CARTERA SANA

SINIESTROS DE CARTERA

DEFICIENTE

SELECCIÓN DE CLIENTES

DEFICIENTE

PROCESO DE COBRANZAS

LA CALIDAD DE LA CARTERA ES RESPONSABILIDAD COMPARTIDA DE LA FUERZA DE VENTAS Y LOS AGENTES DE CREDITO CARTERA Y COBRANZA

EXIGENCIAS DEL ANÁLISIS DE CRÉDITO

INFORMACIÓN

ÚTIL INUTIL

DETERMINANTE COMPLEMENTARIA

DECISIÓN ( RIESGO )

INFORMACIÓN UTIL DETERMINANTE

CAPACIDAD DE PAGO

INGRESOSCUANTÍA

PROCEDENCIAESTABILIDAD DE LA FUENTE

PERIODICIDADVERACIDAD

EGRESOSCUANTÍA

FLEXIBILIDADPERIODICIDAD

VERACIDADRAZONABILIDAD

DISPONIBLE

CAPACIDAD DE PAGO

GENERACIÓN

DE INGRESO

CAPACIDAD DE PAGO

GASTOS

GENERALES

DISPONIBLE

Ahora nos toca la PRACTICA ....!!!!!