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Enero 2016
Toda la información contenida en esta presentación fue preparada de acuerdo a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) con información al 30 de septiembre, salvo que se indique lo contrario.
Declaración sobre el futuro desempeño
La información aquí contenida (“Información”) ha sido elaborada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas,
subsidiarias y/o afiliadas (“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro desempeño que refleja las
expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden diferir materialmente debido a diferentes factores,
riesgos e incertidumbres. Por lo anterior, Grupo Herdez o cualquiera de sus funcionarios, empleados o agentes no
tienen responsabilidad u obligación alguna por la veracidad o variación de dicha Información. De igual forma, sin
perjuicio de los términos generales anteriormente mencionados, no se otorga garantía alguna por cualquier variación
futura que dicha Información pudiera sufrir, ya sea oral o escrita. Esta Información ha sido distribuida solo con fines
informativos. La publicación de esta Información no deberá ser considerada como un compromiso por parte de
Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier transacción.
[ 2 ]
consiste
categorías
[ 3 ]
de ventas
productos
[ 4 ]
Mejorar la
ejecución
Crecimiento en
ventas superior
al PIB y al
crecimiento
poblacional Margen UAFIDA
dentro del rango
sostenible a
largo plazo
Desarrollo de
nuevas rutas de
crecimiento
Invertir en
el futuro
Incrementar el
valor para los
accionistas
[ 5 ]
Vinculación
con la
comunidad
Medio
Ambiente
Calidad
de vida
Ética
y
Transparencia
[ 6 ]
plantascentros de
distribuciónbuques
atuneros
+
colaboradores
países
>México
>Estados Unidos
>Canadá
>Centro América y el Caribe
>España
>Inglaterra
%
[ 7 ]
Sólido Gobierno Corporativo
División CongeladosNutrisa desde 2013
Helados Nestlé desde 2015
Barilla MéxicoDesde 2002
MegaMexDesde 2009
McCormick MéxicoDesde 1947
%
Herdez Del FuerteDesde 2008
% % %
Grupo Herdez consolida en sus estados financiero el 100% de la División Congelados, Herdez Del Fuerte, Barilla México y McCormick
México. Mientras que la participación proporcional de MegaMex se registra en la Participación en Resultados de Asociadas.
[ 8 ]
[ 9 ]
[ 10 ]
Autoservicio38%
Mayoreo34%
Club de Precios
8%
Tiendas Nutrisa
8%
Food Service5%
Tradicional4%
Conveniencia3%
Proveedor
# de
abarrotes
+colaboradores
de ventas
Presencia
en % de los
pasillos
+tiendas
Nutrisa
+puntos de venta
Helados Nestlé
En valor
[ 11 ]
Puré de
Tomate
72%85%
65%
28%
15%
Mole Mayonesa Pasta Atún
Fuente: Datos de la Compañía con información de terceros
*Incluye Helados Nestlé y ventas de Nutrisa en autoservicio. Información a noviembre de 2014
Helado*
32%
Oportunidad de mercado
6
Competidor
67%
Competidor
96%
Competidor
23%Competidor
92%
Competidor
90%
Grupo
Herdez
%Grupo
Herdez
%
Grupo Herdez
%Grupo
Herdez
%
[ 12 ]
Grupo
Herdez
%
[ 13 ]
[ 14 ]
Comida
congelada
41%
74%
9%
2%
Mole Guacamole Tortillas
4%
Salsa
Fuente: Datos de la Compañía con información de terceros
En valor
[ 14 ]
Racionalización del
portafolio
Optimización de la mezcla
de ventas
Mejoramiento de costos
Productividad de SKU´s
Gestión del gasto
$ - %
Expansión de canales
Autoservicio
Food Service
Tiendas de conveniencia
Club de precios
Emergentes / Alternativos
Construcción de Marca
Innovación
Liderazgo
Fusiones y Adquisiciones
[ 15 ]
• Surtido
• Asignación de espacio
• Flujo
• Proximidad
• Productividad
• Asociación de pasillos
• Tienda completa
• Destino
Autoservicio62%
Conveniencia19%
Club de Precios
13%
Food Service
6%
- 100 200 300 400 500 600 700 800 900
1,000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Frozen Commercial[ 16 ]
%,- %
La finalización de
la reestructura
originará
expansión del
margen bruto+ tiendas
% de las ventas
netas en 7 estados
en helado
de yogurt
+ productosHelado Comercial
3
#2 jugador en la categoría
La marca Nestlé tiene un sólido posicionamiento
en nutrición, salud y bienestar
Líder en el segmento para niños e innovación
Amplio portafolio de productos para todos
los consumidores y puntos de precio
Llegando a +49,000 puntos de venta a nivel nacional
[ 17 ]
7[ 18 ]
Aumentar la
distribución
Desarrollo de
canales
alternativos
en los próximos 5 años el tamaño del
negocio conjunto lo que representaria
- % de las ventas totales
. veces el actual
Aceleración
de
aperturas Aumentar
ticket
promedio
Reducir
costos
estructurales
Mejorar
rentabilidad
7[ 19 ]
Flexibilidad
financiera
Incrementar
el valor
para los
accionistas
Ganancias
sólidas
y
Flujo de
efectivo
Flujo de efectivo: Flujo de Efectivo Operativo menos CAPEX y Fusiones/Adquisiciones.
5,706
424 53
14,319
1,421574
Net Sales FCF CAPEX
2004 2014
3.3x
[ 20 ]Cifras consolidadas en millones de pesos
Flujo de efectivo: Flujo de efectivo Operativo menos CAPEX y Fusiones/Adquisiciones
2.5x
10.8x
Ventas Netas Flujo de Efectivo Inversiones de Capital
[ 22 ]
2.5x
11,275 11,558 12,19713,084
7831,166
1,950
767
839
955
974
2012 2013 2014 12M 3T15
México Congelados Exportación
12,042
13,18014,319
16,008
TCAC 3 añosMéxico 5.1%
Congelados* 57.8%
Exportación 8.3%
Cifras consolidadas en millones de pesos
*Congelados: TCAC a 2 años
[ 23 ]
2.5x
1,788 1,8762,232
2,663
111
117
249
55
63
66
71
2012 2013 2014 12M 3T15
México Congelados Exportación
1,8432,050
2,415
2,983
TCAC 3 añosMéxico 14.2%
Congelados* 49.9%
Exportación 8.7%
Cifras consolidadas en millones de pesos
*Congelados: TCAC a 2 años
[ 24 ] Cifras consolidadas en millones de pesos
2.5x
229 200 176 308239 447 298
792
2,990
1,060
2012 2013 2014 2015e
Mantenimiento Crecimiento Fusiones/Adquisiciones
469
3,842
574
2,160
[ 21 ]
3.3x
200 200 200 200 200
150 100 100 150
600
219
854
1,000
2,000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
HERDEZ 14 Préstamo bancario MXN HERDEZ 10 Préstamo bancario USD HERDEZ 13-2 HERDEZ 13
Cifras en millones de pesos
[ 22 ]
13.4x
14.2%
10.6%
12.9%13.6%
14.2%
12.4%
17.7%18.1%
11.5%11.2%
11.7%
13.7%
2012 2013 2014 12M 3T15
ROE ROE Ajust. ROIC
ROE ajustado por la eliminación de la valuación a valor razonable de Herdez Del Fuerte como resultado de la aplicación de la NIIF 10 y NIIF3
ROE (Retorno sobre Capital Contable Mayoritario):Utilidad Neta Mayoritaria 12M/Promedio 2 años Capital Contable Mayoritario
ROIC (Retorno sobre Capital Invertido): Utilidad de Operación 12M/Promedio 2 años (Capital Contable Total + (Deuda Largo Plazo + Deuda Corto Plazo))
[ 23 ]
3.3x
*La mezcla de deuda considera instrumentos derivados de cobertura
Variable49%
Fija51%
*
MXN82%
USD18%
*
2.0
1.4
1.4
2013
2014
12M 3T15
Deuda Neta/UAFIDA
[ 24 ]
3.3x
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Net Income Share Price
Grupo Herdez es consistente con su estrategia de largo plazo
logrando crecimientos rentables para los accionistas
Utilidad Neta Precio de la Acción
Ventas Netas
[ 25 ]
3,653
4,248
3T14
3T15
+ %
517
679
3T14
3T15
Utilidad de Operación
+ %
602
787
3T14
3T15
UAFIDA
+ %
Utilidad Neta Consolidada
372
432
3T14
3T15
+ %
Margen 3T15 16.0% 3T14 14.2%
Margen 3T15 10.2% 3T14 10.2%Margen 3T15 18.5% 3T14 16.5%
Andrea AmozurrutiaPlaneación Financiera y
Relación con InversionistasTel.+52 (55) 5201 5636
Grecia DomínguezGerente Relación con Inversionistas
y SustentabilidadTel.+52 (55) 5201 5602
Tel. +52 (55) 5201 5636
Tel. +52 (55) 5201 5602
