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•Continúa tendencia positiva de riesgos•Control de costos•Transformación del modelo de distribución
•Fuerte ritmo de actividad focalizada en nuevos negocios •Excelentes indicadores de riesgo
•Crecimiento de dos dígitos en todas las líneas•Excelente performance de riesgos vs. Peers•Buen progreso el proceso de transformación del modelo de distribución
•Crecimiento de la actividad por arriba del 20% a/a•Muy buena performance en la región andina
•Significativo aporte al Grupo
América del Sur
Eurasia
España
Mexico
USA
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4.222 4.480 4.438
4.742 4.886
4.786 4.969 5.115 5.316 5.160
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
NII + Fee Income Gross Income
Destacados 3T14
Margen de intereses + Comisiones netas récord
▼ Dividendos
+15,7% €m constantes
+7,8%
+0,7% -3,0% Margen Bruto 9M14 vs 9M13 3Q14 vs 3Q13
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58 59 59 63 64
4.6 4.6 4.6 4.5 4.3
Sept.13 Dec.13 Mar.14 Jun.14 Sept.14
2.5
17.2 17.0 16.8 16.7 16.3
3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14
NPL
Cobertura (%)
Saldos dudosos Indicadores de
Riesgo €bn
Préstamos refinanciados
26,2 25,4 25,0 24,4 26,5 Incl. Act. Inmob
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7,7
9,5 10,9
2009 2010 2011 2012 2013
IPC IPC.Nu - Mensual
3,7 3,4 2,6
1,8 1,4 1,3 1,4 1,3 1,4
Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 2015e
0,05%
9,14% 8,55%
0,95%
2,95%
-1,70% -1,20%
2009 2010 2011 2012 2013 2014e 2015e
Fuente: INDEC y estimaciones propias
IPC-Nu: el nuevo índice, lanzado en enero, es de alcance
nacional (cubre el 87% del país, 13.000 comercios) y refleja
un mayor nivel de inflación. Debido a que no existe
información histórica, aún no es posible realizar un análisis
comparativo con años previos.
2014e
25,9
2015e
30,0
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2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
Fuente: INDEC, BCRA y estimaciones propias
(miles de millones de USD)
Los precios de los commodities mantienen el superávit en la balanza comercial, a pesar del déficit en los sectores energético y turismo.
16,7 15,7
12,1 11,7 12,3 11,1
12,6
17,0
11,6 10,3
12,4
8,3 9,0
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014e' 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015e
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Fuente: BCRA
25,8%
20,8%
14,6%
13,8%
16,0%
14,7%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014e
Depósitos privados/PBI Préstamos privados/PBI
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0
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
240.000
280.000
320.000
Mar-09 Jul-09 Nov-09 Mar-10 Jul-10 Nov-10 Mar-11 Jul-11 Nov-11 Mar-12 Jul-12 Nov-12 Mar-13 Jul-13 Nov-13 Mar-14
Hipotecarios Prendarios Personales TDC
Fuente: BCRA
Datos en millones de $
+ 27 %
a/a
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BBVA Francés adquirió 23 pisos del edificio que está construyendo Consultatio, donde se establecerá la “Sede BBVA” .
Expansión de la base de clientes(sumando pequeñas y medianas empresas e individuos)
Se establece como Banco Francés del Río de la Plata
Incorporación de la banca de inversión mercado de capitales y banca internacional, mientras se expande la red de sucursales a través del país
se transforma en accionista mayoritario
Fusión con Banco de Crédito Argentino
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3
101
1 2
5
16
2
7
96
1
2
1
12
5 4
3
2
2
4
16
2
2
4
1
Tierra del Fuego
Capital Federal
Minorista 248 1,839,607 clientes
Empresas 30 19,177 compañías
Corporativa 7 unidades de negocio
843 grandes compañías
Banca VIP 17 espacios VIP
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Sistema financiero a abril 2014 Cuota de mercado sector privado septiembre 2014
6,71% 6,95% Market share Depósitos Privados Préstamos Privados
25,79
9,85
7,24
7,10
5,82
5,48
4,20
3,97
3,68
3,14
Nación
Provincia
Santander
Galicia
BBVA Francés
Macro
HSBC
Credicoop
Ciudad
Patagonia
20,44
8,35
8,01
7,40
6,25
6,20
4,60
4,12
3,50
3,10
Nación
Santander
Provincia
Galicia
BBVA Francés
Macro
Ciudad
HSBC
Patagonia
Credicoop
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75.93
24.07 9.68
14.39
ADRs (NYSE)
Acciones Locales (BCBA)
Datos a septiembre 30, 2014
Floating
Mkt Cap $ 34.253 MM US$ 6.936 MM
P/E $ 54,5
BV/ Acción $ 17,73
Volumen Promedio (3 meses) NYSE US$ 4,6 MM BCBA $ 4,7 MM
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Se mantiene tendencia positiva
Riesgos Ingresos
Solvencia Liquidez
Transformación Digital
Adecuada estructura de
fondeo
Palanca estratégica de largo plazo
Mejores indicadores del
sistema
Fortaleza de ratios regulatorios
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Resultado Neto recurrente
+34% Riesgos Resultado
Solvencia Liquidez
Transformación Digital
Activos Líquidos/Depósitos
+39,3%
Palanca estratégica de largo plazo
NPL
0,94% Cobertura
225,89%
Ratio Capital: 16,2% ROA: 3,5% ROE: 27,3%
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1
2
3 4
5
Cliente
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Activos Pasivo + PN
12.146
40.513
2.655
7.031
12.539
9.517
15.629
49.737
Figures in million of pesos
Apalancamiento 6,87x Préstamos privados/ Depósitos
81,5% Activos
Líquidos/ Depósitos
39,3%
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51%
27%
22%
25.566
33.521
40.513
Sep.12 Sep.13 Sep.14
Datos en millones de $
+31%
+21%
Tasa promedio de préstamos
($) 25,7%
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Datos en millones de $
20
Cuota de Mercado (%) 20,80 20,43 18,70
Cuota de Mercado (%) 6,33 6,08 5,41
4.452 5.662
5.977
Sep.12 Sep.13 Sep.14
4.190
6.008 6.065
Sep.12 Sep.13 Sep.14
+ 27 % + 6 %
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
+ 43 % + 1 %
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
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21
10,95%11,43%
12,06%
Sep.12 Sep.13 Sep.14
72,3%
53,7% 53,1%
Sep.12 Sep.13 Sep.14
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Datos en millones de $
22
9,91 9,31 9,66
) 17,78 17,15 18,42
6.233 8.063
10.725
Sep.12 Sep.13 Sep.14
6.248
7.957 8.757
Sep.12 Sep.13 Sep.14
+ 29 % + 33 %
3T14 vs 3T13
a/a
+ 27 % + 10 %
3T14 vs 3T13
a/a
3Q13 vs 3Q12
3Q13 vs 3Q12
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1.861 1.322 2.510
2.743
2.040
5.270
Otros
Letras y Notas BCRA
Títulos Públicos
Datos en millones de $
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(Abril-14)
263,46% 258,08% 225,89%
0,71% 0,74%
0,94%
Cobertura NPL 2.25%
1.95%
1.83%
1.32%
0.79%
1.77%
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64%
36%
Datos en millones de $
31.084
39.562
49.737
Sep.12 Sep.13 Sep.14
Costo promedio de fondos ($) 9,82%
+27%
+26%
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IV 31-07-13 18 meses (2015) BADLAR + 3,69% $ 250,0 MM
VI 11-08-13 18 meses (2015) BADLAR + 3,25% $ 121.4 MM
VII 11-08-13 36 meses (2016) BADLAR + 4,24% $ 250,0 MM
VIII 11-02-14 18 meses (2016) BADLAR + 3,80% $ 258,8 MM
IX 11-02-14 36 meses (2017) BADLAR + 4,70% $145,1 MM
X 18-07-14 18 meses (2016) BADLAR + 2.50% $ 233,8 MM
XI 18-07-14 36 meses (2017) BADLAR + 3.75% $ 165,9 MM
XII 13-11-14 18 meses (2016) BADLAR + 2.53% $ 130,3 MM
XIII 13-11-14 36 meses (2017) BADLAR + 3,75% $107,5 MM
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3T-2014 3T-2013
Datos en millones de pesos
Recurrente No
Recurrente Total Recurrente
Ingreso Financiero Neto 1.802,9 (53,5) 1.749,5 1.241,0
Provisiones (151,9) (151,9) (102,8)
Ingreso por servicios neto 887,9 887,9 678,6
Gastos de administración (1.582,6) (1.582,6) (1.037,7)
Ingreso Operativo 956,4 (53,5) 902,9 779,1
Ingreso antes de impuestos 1.027,0 (53,5) 973,5 780,5
Impuesto a las ganancias (346,9) (1,9) (345,1) (272,8)
Resultado Neto 680,1 (55,3) 628,9 507,7
+34%
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13,89% 13,71%
15,87%
Sep.12 Sep.13 Sep.14
928
1.241
1.803
Sep.12 Sep.13 Sep.14
Datos en millones de $
-18 pb +216 pb
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
+34%
+45%
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Datos en millones de $
crecemiento,
refleja el aumento salarial, la mayor
dotación de personal y el impacto de
los cambios de estructura.
aumentaron debido
a mayores gastos asociados
directamente al nivel de actividad, al
ajuste de precios relacionados a
costos fijos de estructura y por efecto
de la devaluación del 1T en contratos
en monex.
28
475
679
888
Sep.12 Sep.13 Sep.14
428 563
971
Sep.12 Sep.13 Sep.14
342
474 611
Sep.12 Sep.13 Sep.14
+ 43% + 31%
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
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(1) Gtos de Administración / (Ingresos financieros netos + Ingresos netos por servicios) No considera resultados no recurrentes
(2) Ingresos netos por servicios / gastos de administración
55,0% 54,1%
58,80%
Sep.12 Sep.13 Sep.14
61,6%
65,4%
56,10%
Sep.12 Sep.13 Sep.14
- 87 pb + 470 pb
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
+ 382 pb - 930 pb
3T13 vs 3T12 3T14 vs 3T13
a/a
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37,3%
32,8%
27,30%
4,30%
3,90%
3,50%
*Ratios timestrales anualizados
9 meses Recurr 37,1% 9 meses Recurr
4,6%
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