corporativa - larrainvial chile · nuestros factores claves del Éxito 9 compromiso nuestra gente...
TRANSCRIPT
• 52 años de crecimiento y desarrollo
Coca-Cola Embonor
1
1962 1995 1999 2013
0.3
1
20
44
174
343
243
774
Arica Iquique
Arica Iquique
Bolivia Bolivia
Arica Iquique
Perú
Centro Sur
Bolivia
Arica Iquique
Centro Sur
Cifras a tipo de cambio de cierre de cada año
Volumen (mm CU)
Ventas US$ millones
Embotellador regional relevante de KO
• Embotellador de Coca-Cola
• En Chile desde 1962 – Arica e Iquique
• En Bolivia desde 1995
• En Chile Centro – Sur desde 1999
• Bebidas burbujeantes, aguas y bebidas no
carbonatadas
• Población atendida: 17 millones
• Total clientes: 152 mil
(US$ MM) 2012 2013
Ingresos 725 774
Volumen MM UC
MM Litros
229
1.300
243
1.380
Per cápita (bot. 8oz) 313 353
Utilidad Neta 72 55
EBITDA 129 138
Fuente: La Compañía
Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre 2013, $524,61, excepto Volumen
Coca-Cola Embonor
2
Centro
Sur
1999
Bolivia
1995
Arica e
Iquique
1962
Bolivia
• Ingresos Netos (MMUS$) 273
• # Clientes 91 mil
• Volumen de Ventas (MMUC) 119
• Per cápita (bot.8oz) 295
Chile
• Ingresos Netos (MMUS$) 501
• # Clientes 61 mil
• Volumen de Ventas (MMUC ) 124
• Per cápita (bot. 8oz) 409
Nuestras Franquicias
3
1992
2002
2012
1992
2002
2012
México Chile EEUU Argentina Bolivia Brasil Francia Global China
745
486
401 364
263 241
141 94
39
Consumo per cápita KO (en Bot. 8oz)
4
Fuente: Annual Report 2012 The Coca-Cola Company
Medido en Botellas de 8oz per cápita anuales
Chile
Bolivia
486
330
179
263
77
57
Año
Serie A Acciones con derecho a elegir 6 directores titulares de la sociedad con sus respectivos suplentes.
Serie B Acciones con derecho a elegir un director y su respectivo suplente, junto a requerir convocatoria a Junta Ordinaria o
Extraordinaria de Accionistas, siempre que representen al menos un 5% de las acciones emitidas de la Serie B. Derecho a
recibir dividendos aumentados en un 5% respecto a los recibidos por la Serie A.
Propiedad
5
83,52%
Serie A
20,46%
Serie B Familia Vicuña (Controlador);
50,63%
Fondos de Inversión y Corredores;
42,95%
AFP; 3,47%
Fondos Mutuos;
2,62% Otros; 0,33%
6
Directorio
1 Andrés Vicuña Garcia-Huidobro
PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Católica de Chile
Master of Science London School of Economics
2 Hernán Vicuña Reyes
PRESIDENTE HONORARIO
Empresario
Fundador de Coca-Cola Embonor S.A.
(Ex Embotelladora Arica S.A.)
3 Leonidas Vial Echeverría
DIRECTOR
Empresario
4 José Tomás Errázuriz Grez
DIRECTOR
Abogado
Universidad de Chile
5 Manuel Antonio Tocornal Astoreca
DIRECTOR
Empresario
6 Diego Hernán Vicuña Garcia-Huidobro
DIRECTOR
Empresario Agrícola
7 Jorge Lesser García-Huidobro
DIRECTOR
Ingeniero Civil Industrial
Universidad de Chile
8 Bernardo Fontaine Talavera
DIRECTOR
Economista
Pontificia Universidad Católica de Chile
2
1
3
4
5
6
7
8
7
Administración
1 Cristián Hohlberg Recabarren
GERENTE GENERAL CORPORATIVO
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Católica de Chile
MBA University of Notre Dame
2 Anton Szafronov
GERENTE DE FINANZAS CORPORATIVO
Economista Chartered Certified Accountant, UK
MBA Oxford Institute of International Finance, UK
3 Juan Paulo Valdés Gutiérrez
GERENTE LEGAL CORPORATIVO
Abogado
Pontificia Universidad Católica de Chile
Magister en Derecho (LLM) – Wharton
Business and Law Certificate
Universidad de Pennsylvania
5 Orlando J. Piro Bórquez
GERENTE GENERAL OPERACIÓN BOLIVIANA
6 Jorge Herrera Ronco
GERENTE DE PERSONAS Y
ASUNTOS CORPORATIVOS
Ingeniero Comercial
Universidad de Santiago
MBA Harvard Graduate School of Business
Administration
7 José Jaramillo Jiménez
GERENTE GENERAL OPERACIÓN CHILE
Ingeniero Civil
Pontificia Universidad Católica de Chile
Master of Science London School of Economics
1
2
3
4
5
6
7
4 Matías Mackenna Garcia-Huidobro
GERENTE DE NEGOCIOS CORPORATIVO
Ingeniero Civil
Pontificia Universidad Católica de Chile
MBA Babson College
CAGR: Compound Annual Growth Rate
Fuente: La Compañía
CAGR: 8,8%
CAGR Bolivia
14,3%
CAGR Chile
5,3%
0
50
100
150
200
250
300
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
8
78,1 83,6
Volumen de Ventas (millones de Cajas Unitarias)
89,1 95,3 99,8
101,2 107,8 112,9
119,5
35,5 39,2 44,7
53,0
63,5 74,9
89,4
100,4
109,4
113,6 122,8
133,8
148,3
163,3
176,1
197,2
213,3
228,9
124,3
118,6
242,9
Retornabilidad
Chile: 53%
Bolivia: 30%
Canales Tradicional +
Comer & Beber
Chile: 59%
Bolivia: 53%
Participación de Mercado
SSD
Chile: 65%
Bolivia: 68%
Nuestros Factores claves del Éxito
9
Compromiso
Nuestra Gente
Alineamiento con KO
Inversiones Embonor (MM US$)
10
Focos estratégicos de Inversión
• Capacidad productiva para soportar el crecimiento (Embotellado/Distribución)
• Activos de mercado (equipos de frío y botellas)
• Integración vertical (jugos, aguas, botellas)
MM
US$
Bolivia
Chile
Capex / EBITDA
12 18 33
40
80 64
10
18
17
24
19 35
25% 29%
39%
57%
70% 72%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
20
40
60
80
100
120
2008 2009 2010 2011 2012 2013
27
34 33
53 57
827
1.333
Dividendos pagados
(MM US$)
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Serie A y B 7,6% 5,6% 3,1% 6,4% 4,3% 5,1%
Fuente: La Compañía
Cifras al tipo de cambio de cierre de cada año.
12
Dividendos
Dividend Yield
1.394 54
27
34 33
53 57
54
2008 2009 2010 2011 2012 2013
• El sistema KO es líder en el mercado de bebidas refrescantes
• Otros actores:
• Ecusa
• Soprole
• Corpora
• Tres categorías principales:
• Bebidas burbujeantes
• Aguas
• Bebidas no carbonatadas
Fuente: AC Nielsen, La Compañía
NCBs
29,0%
Aguas
36,4%
SSDs
65,2%
Participación de mercado
Embonor a Dic. 2013
Total
59,7%
Industria en Chile
14
• 37% de las ventas del Sistema Coca – Cola en Chile
• 61 mil clientes
• 7,3 millones de consumidores
• 6 Plantas de embotellado
• Accionistas de Vital Aguas, Vital Jugos, CMF & Envases
Central (Latas)
Fuente: La Compañía
Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre 2013, $524,61.
Operación Chilena
15
(US$ MM) 2012 2013
Ingresos 479 501
Volumen MM UC
MM Litros
120
681
124
705
Per cápita (bot. 8oz) 391 409
EBITDA 78 80
Fuente: La Compañía
Plástico
no retornable
41,1%
Dispenser
2,8%
Latas
y otros
3,1%
Plástico
retornable
41,7%
Vidrio
11,3% Tradicional
52,5%
Otros
19,0%
Supermercados
22,4%
Restaurantes
6,1%
Otros
Azucarados
30,3%
Coca - Cola
59,6%
Otros light
1,4%
Colas light
y Zero
8,7%
Empaques Canales de Venta(1) Sabores(1)
16
Chile: Ventas de Embonor
(1) Estadísticas referidas a categoría “Bebidas Burbujeantes” (SSD)
• EMBOL es líder en todas las categorías
• Otros actores del mercado son:
• CBB: Marca Pepsi Co.
• Embotelladoras Unidas
• La Cascada S.A.
• Otras marcas de precio
• EMBOL participa en dos categorías:
• Bebidas gaseosas
• Aguas
Fuente: Trac, La Compañía
Aguas
62,6%
Gaseosas
68,4%
Participación de mercado
Embol a Dic. 2013
Total
67,9%
18
Industria en Bolivia
• 19 años de operación
• 97% de las ventas del Sistema Coca – Cola
• 91 mil clientes
• 9,7 millones de consumidores
• 4 Plantas de embotellado:
• La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Tarija
Fuente: La Compañía
Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre 2013, $524,61. Excepto Volumen
Operación Boliviana
19
(US$ MM) 2012 2013
Ingresos 246 273
Volumen MM UC
MM Litros
109
619
119
675
Per cápita (bot. 8oz) 256 295
EBITDA 51 57
Fuente: La Compañía
Plástico
no retornable
69,1%
Dispenser
0,8% Plástico
retornable
16,7%
Vidrio
retornable
13,4%
Tradicional
41,2%
Comer y Beber
11,5%
Supermercados
2,9%
Mayoristas
28,4%
Otros
Azucarados
33,0% Coca - Cola
59,1%
Otros light
7,0%
Colas light
Y zero
0,9%
Otros
16,0%
Empaques Canales de Venta(1) Sabores(1)
20
Bolivia: Ventas de Embol
(1) Estadísticas referidas a categoría “Bebidas Burbujeantes” (SSD)
(*) Otros Ingresos por función + Costos de distribución + Gastos de administración + Otras
ganancias y pérdidas
Cifras en millones de Ch$
EBITDA = Resultado operacional + Depreciación
100,4 109,4
22
EE.FF. Consolidados 2013
En millones de Ch$, IFRS Var (%)
Volumen (Millones de UC) 242,9 228,9 6,1%
Ingresos Ordinarios 406.035 380.449 6,7%
Costos de Venta (253.979) (237.783) (6,8%)
Gasto de Administración y Ventas(*) (101.674) (93.197) (9,1%)
Resultado Operacional 50.382 49.469 1,8%
Costos financieros netos (5.084) (3.649) (39,3%)
Ganancias de asociadas 1.840 6.716 (72,6%)
Diferencias de cambio (2.884) 1.410 -
Resultado por unidad de reajuste (1.190) (1.488) 20,0%
Resultado No Operacional (7.318) 2.989 -
Utilidad antes de impuestos 43.064 52.458 (17,9%)
Impuesto a las Ganancias (14.216) (14.650) 3,0%
Ganancias 28.848 37.808 (23,7%)
EBITDA 72.267 67.707 6,7%
Margen EBITDA (%) 17,8% 17,8%
2013 2012
44,7
100,4 109,4
Acumulado a Diciembre 2013
Volumen
Ingreso
Neto
Resultado
Operacional
EBITDA
MARGEN
EBITDA
UC MM US$ MM US$ MM US$ MM %
Chile 124 501 52 80 16,0%
Bolivia 119 273 44 57 21,0%
Total 243 774 96 137 17,8%
Operaciones por País (Bajo Normas IFRS)
23
EBITDA = Resultado operacional + Depreciación
Cifras en US$ Millones a tipo de cambio de cierre diciembre 2013, $524,61
Volumen
Ingreso Neto
Resultado
Operacional
EBITDA
• Industria dinámica / crecimiento.
• Excelente posición competitiva.
• Líder de mercado en Chile y Bolivia.
• Grupo controlador con 52 años de exitosa experiencia.
• Fuerte posicionamiento de marcas.
• Permanente innovación en productos.
• Gran compromiso y apoyo de Coca-Cola.
• Evolución positiva en volúmenes e ingresos por ventas.
• Atomización de clientes / Canal tradicional.
• Iniciativas de liderazgo comercial.
• Estructura organizacional.
• Liviana / Descentralizada / Orientada al Mercado.
• Equipo de profesionales.
24
Consideraciones