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CONTENIDO

I. Principales políticas contables II. Notas a los Estados Financieros


Banco Santander (México), S.A. y subsidiarias

Principales políticas contables

Las principales políticas contables de la Institución están de acuerdo con los criterios contables prescritos por la Comisión, las cuales se incluyen en las “Disposiciones de Carácter General aplicables a

Instituciones de Crédito y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas”, en sus circulares, así como en los oficios generales y particulares que ha emitido para tal efecto, las cuales requieren que la

Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, para determinar la valuación de

algunas de las partidas incluidas en los estados financieros consolidados y para efectuar las revelaciones que se requiere presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la

Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias actuales.

De acuerdo con el Criterio Contable A-1 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“la Comisión”), la

contabilidad de la Institución se ajustará a las NIF definidas por el Consejo Mexicano de Normas de

Información Financiera, A.C. (CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio contable específico, tomando en consideración que las instituciones realizan

operaciones especializadas.

Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera - A partir del 1º de

enero de 2008, la Institución al operar en un entorno no inflacionario, suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dicho reconocimiento resultó

principalmente, en ganancias o pérdidas por inflación sobre partidas no monetarias y monetarias.

La Institución mantiene en sus activos, pasivos y capital contable, los efectos de reexpresión determinados hasta el último período en el que operó en un entorno inflacionario, es decir, hasta el 31

de diciembre de 2007 como se mencionó anteriormente. Estos efectos se han dado de baja en la fecha y

con el mismo procedimiento, con los que se dan de baja los activos y pasivos o componentes del capital contable a los que pertenecían tales efectos.

Compensación de activos financieros y pasivos financieros - Los activos financieros y pasivos

financieros son objeto de compensación de manera que se presente en el balance general el saldo

deudor o acreedor, según corresponda, si y solo si, se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos, y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el

pasivo, simultáneamente.

Disponibilidades - Se valúan a valor nominal y en el caso de moneda extranjera se valúan a su valor razonable con base en la cotización del cierre del ejercicio.

Las divisas adquiridas que se pacte liquidar en una fecha posterior a la concertación de la operación de compraventa, se reconocen como una disponibilidad restringida (“divisas a recibir”). Las divisas vendidas

se registran como un crédito en disponibilidades (“divisas a entregar”). La contraparte se registra en una cuenta liquidadora deudora cuando se realiza una venta y en una cuenta liquidadora acreedora cuando

se realiza una compra.

Para efectos de presentación en la información financiera, las cuentas liquidadoras por cobrar y por pagar

de divisas se compensan por contrato y plazo y se presentan dentro del rubro de “Otras cuentas por cobrar (Neto)” o “Acreedores por liquidación de operaciones”, según corresponda.

En este rubro también se incluyen a las operaciones de préstamos interbancarios pactadas a un plazo


menor o igual a 3 días hábiles, así como otras disponibilidades tales como corresponsales y documentos

de cobro inmediato. Cuentas de margen - Las cuentas de margen otorgadas en efectivo (y en otros activos equivalentes a

efectivo) requeridas a las entidades con motivo de la celebración de operaciones con instrumentos financieros derivados realizadas en mercados o bolsas reconocidos se registran a su valor nominal.

Por aquellas cuentas de margen otorgadas a la cámara de compensación distintas a efectivo, como sería

el caso de títulos de deuda o accionarios, en donde la cámara de compensación tiene el derecho de

vender o dar en garantía los activos financieros que conforman dichas cuentas de margen, el activo financiero otorgado en garantía se presenta como restringido, y se siguen las normas de valuación y

revelación de conformidad con el criterio de contabilidad que corresponda de acuerdo con su naturaleza. Las cuentas de margen están destinadas a procurar el cumplimiento de las obligaciones

correspondientes a las operaciones con instrumentos financieros derivados celebradas en mercados y bolsas reconocidos y corresponden al margen inicial, aportaciones y retiros posteriores efectuados en la

vigencia de los contratos correspondientes. Títulos para negociar - Los títulos para negociar representan inversiones en valores de instrumentos de deuda y renta variable, en posición propia y entregados en garantía, que se adquieren con la

intención de enajenarlos, obteniendo ganancias derivadas de las diferencias en precios que resulten de

las operaciones de compraventa. Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable (el cual incluye en su caso, el descuento o sobreprecio). Por otra parte, el costo se determina

por el método de costos promedio. Posteriormente se valúan a su valor razonable, determinado por el proveedor de precios contratado por la Institución conforme a lo establecido por la Comisión. La

diferencia entre el costo de las inversiones de instrumentos de deuda más el interés devengado y el

costo de los instrumentos de renta variable con respecto a su valor razonable se registra en el estado de resultados en el rubro de “Resultado por intermediación” y estos efectos de valuación tendrán el carácter

de no realizados para reparto a sus accionistas, hasta en tanto no se realicen.

El valor razonable es el monto por el cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes informadas, interesadas e igualmente dispuestas en una transacción de libre competencia.

Los costos de transacción por la adquisición de títulos clasificados para negociar se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.

Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el

mismo período en que se genera el derecho a recibir el pago de los mismos. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda

extranjera se reconoce dentro de los resultados del ejercicio.

Dentro de este rubro se registran las operaciones pendientes de liquidar que corresponden a operaciones de compraventa de valores asignados no liquidados, las cuales se valúan y registran como

títulos para negociar, registrando la entrada y salida de los títulos objeto de la operación al momento de

concertación contra la cuenta liquidadora deudora o acreedora correspondiente.

Los criterios contables de la Comisión permiten efectuar reclasificaciones de títulos para negociar hacia disponibles para la venta, únicamente en circunstancias extraordinarias (por ejemplo, la falta de liquidez

en el mercado, que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras), las cuales serán evaluadas

y en su caso validadas mediante autorización expresa de la Comisión.


Títulos disponibles para la venta - Los títulos disponibles para la venta son aquellos títulos de deuda y acciones, cuya intención no está orientada a obtener ganancias derivadas de las diferencias en precios

que resulten de operaciones de compraventa y, en el caso de títulos de deuda, tampoco se tiene la

intención ni capacidad de conservarlos hasta su vencimiento, por lo tanto representa una categoría residual, es decir se adquieren con una intención distinta a la de los títulos para negociar o conservados

al vencimiento, debido a que se tiene la intención de negociarlos en un futuro no cercano pero anterior a su vencimiento.

Al momento de su adquisición, se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción por la adquisición (el cual incluye en su caso, el descuento o sobreprecio), el cual es a su vez el costo de adquisición para la Institución. Posteriormente se valúan a su valor razonable. La Institución determina el incremento o decremento por valuación a valor razonable utilizando precios actualizados proporcionados por el proveedor de precios, que utiliza diversos factores de mercado para su determinación. El rendimiento de los títulos de deuda, se registra conforme al método de interés imputado o método de interés efectivo según corresponda de acuerdo a la naturaleza del instrumento; dichos rendimientos se reconocen en el estado de resultados en el rubro de “Ingresos por Intereses”. La utilidad o pérdida no realizada resultante de la valuación de acuerdo al proveedor de precios, se registra en otras partidas de la utilidad integral dentro del capital contable en el rubro de "Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta”, siempre y cuando dichos títulos no se hayan definido como cubiertos en una relación de cobertura de valor razonable mediante la contratación de un instrumento financiero derivado, en cuyo caso se reconoce en los resultados del ejercicio. Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el mismo período en que se genera el derecho a recibir el pago de los mismos. La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconoce dentro de los resultados del ejercicio. Los criterios contables de la Comisión permiten transferir títulos clasificados como conservados a vencimiento hacia la categoría de títulos disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención o capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento, así como reclasificaciones de la categoría de títulos para negociar hacia disponibles para la venta en circunstancias extraordinarias (por ejemplo, la falta de liquidez en el mercado, que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras), las cuales deben ser evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la Comisión. Títulos conservados a vencimiento - Los títulos conservados a vencimiento son aquellos títulos de deuda cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo, respecto a los cuales la Institución tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hasta su vencimiento, los títulos se registran inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción por la adquisición, (el cual incluye, en su caso, el descuento o sobreprecio). Posteriormente se valúan a su costo amortizado. El devengo de los intereses se registra en el estado de resultados conforme al método de interés imputado o método de interés efectivo en el rubro de “Ingresos por intereses”. Los criterios contables de la Comisión permiten transferir títulos clasificados como conservados a vencimiento hacia la categoría de títulos disponibles para la venta, siempre y cuando no se cuente con la intención o capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento, así como reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento en circunstancias extraordinarias (por ejemplo, la falta de liquidez en el mercado, que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras), las cuales deben ser evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la Comisión.

Los dividendos en efectivo de los títulos accionarios, se reconocen en los resultados del ejercicio en el

mismo período en que se genera el derecho a recibir el pago de los mismos.


Deterioro en el valor de un título – La Institución evalúa si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado. El deterioro es la condición existente cuando el

valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores.

Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y

solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de

efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable identificar

un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas como

resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probable sean.

La evidencia objetiva de que un título está deteriorado, incluye información observable, entre otros,

sobre los siguientes eventos:

a) dificultades financieras significativas del emisor del título; b) es probable que el emisor del valor sea declarado en concurso mercantil u otra reorganización

financiera; c) incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como incumplimiento de pago de intereses o

principal;

d) la desaparición de un mercado activo para el título en cuestión debido a dificultades financieras, o e) que exista una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados de un grupo de

valores desde el reconocimiento inicial de dichos activos, aunque la disminución no pueda ser identificada con los valores individuales del grupo, incluyendo:

i. cambios adversos en el estatus de pago de los emisores en el grupo, o

ii. condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionan con incumplimientos en los valores del grupo.

Operaciones de reporto - Las operaciones de reporto son aquellas por medio de la cual la reportadora

adquiere por una suma de dinero la propiedad de títulos de crédito, y se obliga en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio más un premio a transferir al reportado la propiedad de otros tantos

títulos de la misma especie. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario.

Las operaciones de reporto para efectos legales son consideradas como una venta en donde se

establece un acuerdo de recompra de los activos financieros transferidos. No obstante, la sustancia económica de las operaciones de reporto es la de un financiamiento con colateral, en donde la

reportadora entrega efectivo como financiamiento, a cambio de obtener activos financieros que sirvan

como protección en caso de incumplimiento.

Las operaciones de reporto se registran como se indica a continuación:

Actuando la Institución como reportadora, en la fecha de contratación de la operación de reporto se reconoce la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, registrando una cuenta

por cobrar medida inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo

entregado. Durante la vida del reporto, la cuenta por cobrar se valúa a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de

acuerdo al método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por cobrar.

En la fecha de contratación de la operación de reporto, actuando la Institución como reportada, se

reconoce la entrada del efectivo o bien una cuenta liquidadora deudora, así como una cuenta por pagar


medida inicialmente al precio pactado, lo cual representa la obligación de restituir dicho efectivo a la

reportadora. A lo largo de la vida del reporto, la cuenta por pagar se valuará a su costo amortizado mediante el reconocimiento del interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devengue,

de acuerdo al método de interés efectivo, afectando dicha cuenta por pagar.

Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a efectivo, la transacción es

motivada para obtener un financiamiento en efectivo destinando para ello activos financieros como colateral; por su parte, la reportadora obtiene un rendimiento sobre su inversión a cierta tasa y al no

buscar algún valor en específico, recibe activos financieros como colateral para mitigar la exposición al

riesgo crediticio que enfrenta respecto a la reportada. En este sentido, la reportada paga a la reportadora intereses por el efectivo que recibió como financiamiento, calculados en base en la tasa de

reporto pactada. Por su parte, la reportadora consigue rendimientos sobre su inversión cuyo pago se asegura a través del colateral.

Cuando las operaciones llevadas a cabo se consideran como orientadas a valores, la intención de la reportadora es acceder temporalmente a ciertos valores específicos que posee la reportada, otorgando

efectivo como colateral, el cual sirve para mitigar la exposición al riesgo que enfrenta la reportada respecto a la reportadora. A este respecto, la reportada paga a la reportadora los intereses pactados a la

tasa de reporto por el financiamiento implícito obtenido sobre el efectivo que recibió, donde dicha tasa de reporto es generalmente menor a la que se hubiera pactado en un reporto “orientado a efectivo”.

No obstante la intención económica, el tratamiento contable de las operaciones de reporto “orientadas a efectivo” u “orientadas a valores” es el mismo.

Colaterales otorgados y recibidos distintos a efectivo en operaciones de Reporto - En relación

al colateral en operaciones de reporto otorgado por la reportada a la reportadora (distinto a efectivo), la

reportadora reconoce el colateral recibido en cuentas de orden, siguiendo para su valuación los lineamientos relativos a las operaciones de custodia establecidos en el Criterio B-9, Custodia y Administración de Bienes, emitido por la Comisión. La reportada presenta el activo financiero en su balance general como restringido de acuerdo con el tipo de activo financiero de que se trate y sigue las

normas de valuación, presentación y revelación de conformidad con el criterio de contabilidad correspondiente.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos por la reportadora se cancelan cuando la operación de reporto llega a su vencimiento o exista incumplimiento por parte de la reportada.

Cuando la reportadora vende el colateral o lo entrega en garantía, se reconocen los recursos

procedentes de la transacción, así como una cuenta por pagar por la obligación de restituir el colateral a

la reportada (medida inicialmente al precio pactado), la cual se valúa, para el caso de su venta, a valor razonable o, en caso de que sea dado en garantía en otra operación de reporto, a su costo amortizado

(cualquier diferencial entre el precio recibido y el valor de la cuenta por pagar se reconoce en los resultados del ejercicio).

Asimismo, en el caso en que la reportadora se convierta a su vez en reportada por la concertación de

otra operación de reporto con el mismo colateral recibido en garantía de la operación inicial, el interés

por reporto pactado en la segunda operación se reconoce en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo al método de interés imputado o método de interés efectivo, afectando la cuenta

por pagar valuada a costo amortizado mencionada anteriormente.

Tratándose de operaciones en donde la reportadora venda, o bien, entregue a su vez en garantía el

colateral recibido (por ejemplo, cuando se pacta otra operación de reporto o préstamo de valores), se


lleva en cuentas de orden el control de dicho colateral vendido o dado en garantía siguiendo para su

valuación las normas relativas a las operaciones de custodia del Criterio B-9, Custodia y Administración de Bienes, emitido por la Comisión.

Las cuentas de orden reconocidas por colaterales recibidos que a su vez hayan sido vendidos o dados en garantía por la reportadora, se cancelan cuando se adquiere el colateral vendido para restituirlo a la

reportada, o bien, la segunda operación en la que se dio en garantía el colateral llega a su vencimiento, o exista incumplimiento de la contraparte.

Préstamo de valores - El préstamo de valores es aquella operación en la que se conviene la transferencia de valores, del prestamista al prestatario, con la obligación de devolver tales valores u

otros substancialmente similares en una fecha determinada o a solicitud del prestamista, recibiendo como contraprestación un premio. En esta operación se solicita un colateral o garantía por parte del

prestamista al prestatario, distinto a efectivo y aquellos permitidos por la regulación vigente.

Las operaciones de préstamo de valores para efectos legales son consideradas como una venta, en

donde se establece un acuerdo de devolver en una fecha establecida los valores objeto de la operación. No obstante, la sustancia económica de las operaciones de préstamo de valores consiste en que el

prestatario pueda acceder temporalmente a cierto tipo de valores en donde el colateral sirve para mitigar la exposición al riesgo que enfrenta el prestamista respecto del prestatario.

Las operaciones de préstamos de valores se registran como se indica a continuación:

A la fecha de la contratación del préstamo de valores actuando la Institución como prestamista, se reconoce la entrada del valor objeto del préstamo transferido al prestatario como restringido, para lo

cual se siguen las normas de valuación, presentación y revelación de conformidad con el criterio

contable que corresponda.

El importe del premio se registra inicialmente como un crédito diferido, reconociendo la cuenta liquidadora deudora o la entrada del efectivo. El importe del premio devengado se reconoce en los

resultados del ejercicio a través del método de interés imputado o método de interés efectivo durante la vigencia de la operación.

Actuando como prestatario, a la fecha de la contratación del préstamo de valores, la Institución registra el valor objeto del préstamo recibido en cuentas de orden, siguiendo para su valuación las normas

relativas a las operaciones de custodia del Criterio B-9, Custodia y Administración de Bienes, emitido por la Comisión.

El importe del premio se registra inicialmente como un cargo diferido, registrando la cuenta liquidadora acreedora o la salida del efectivo. El importe del premio devengado se reconoce en los resultados del

ejercicio a través del método de interés imputado o método de interés efectivo durante la vigencia de la operación.

El valor objeto de la operación, así como los colaterales entregados se presentan como restringidos de

acuerdo con el tipo de activos financieros de que se trate.

El valor objeto de la operación recibido, así como el colateral recibido se presenta en cuentas de orden

en el rubro de “Colaterales recibidos”. Operaciones con instrumentos financieros derivados – La Institución lleva a cabo dos tipos de

operaciones con instrumentos financieros derivados:


- Con fines de cobertura.- Su objetivo es mitigar el riesgo de una posición abierta de riesgo mediante operaciones con instrumentos financieros derivados.

- Con fines de negociación.- Su objetivo es diferente al de cubrir posiciones abiertas de riesgo asumiendo posiciones de riesgo como participante en el mercado de derivados.

La Institución reconoce todos los derivados que pacta (incluidos aquéllos que formen parte de una

relación de cobertura) como activos o pasivos (dependiendo de los derechos y/u obligaciones que

contengan) en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual, presumiblemente, corresponde al precio pactado en la operación.

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del derivado se reconocen

directamente en los resultados del ejercicio cuando se incurren.

Posteriormente, todos los derivados se valúan a su valor razonable, sin deducir los costos de transacción

en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del ejercicio dentro del rubro “Resultado por intermediación”, excepto

cuando el instrumento financiero derivado forme parte de una relación de cobertura de flujo de efectivo.

Para el caso de derivados cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado

los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando se cierra la posición de riesgo, es decir, cuando se efectúa en dicho mercado o bolsa un derivado de naturaleza contraria de las mismas

características.

Respecto a los derivados no cotizados en mercados o bolsas reconocidos, se considera que han expirado

los derechos y obligaciones relativos a los mismos cuando lleguen al vencimiento; se ejerzan los derechos por alguna de las partes, o bien, se ejerzan dichos derechos de manera anticipada por las

partes de acuerdo con las condiciones establecidas en el mismo y se liquiden las contraprestaciones pactadas.

Los derivados se presentan en un rubro específico del activo o del pasivo, dependiendo de si su valor

razonable (como consecuencia de los derechos y/u obligaciones que establezcan) corresponde a un

saldo deudor o un saldo acreedor, respectivamente. Dichos saldos deudores o acreedores podrán compensarse siempre y cuando cumplan con las reglas de compensación correspondientes.

La Institución presenta el rubro de derivados (saldo deudor o acreedor) en el balance general

segregando los derivados con fines de negociación de los derivados con fines de cobertura.

Operaciones con fines de negociación Títulos Opcionales (“Warrants”): Los títulos opcionales son documentos que representan un derecho temporal adquirido por los tenedores

a cambio del pago de una prima por la emisión en Acciones o Índices, por lo tanto dicho derecho expira

al término del plazo de vigencia, por lo que la tenencia de los mismos implica el reconocimiento de que el valor intrínseco y el precio de mercado del título opcional en el mercado secundario puedan variar en

función del precio de mercado de los activos de referencia.

Contratos Adelantados (“Forwards”) y Futuros:


Los contratos adelantados (“Forwards”) y futuros son aquellos mediante los cuales se establece una

obligación para comprar o vender un bien subyacente en una fecha futura, en la cantidad, calidad y precios preestablecidos en el contrato de negociación. Tanto los contratos adelantados como los futuros

son registrados inicialmente por la Institución en el balance general como un activo y un pasivo,

inicialmente a su valor razonable, el cual presumiblemente, corresponde al precio pactado en el contrato de compra-venta del subyacente, con el fin de reconocer el derecho y la obligación de recibir y/o

entregar el subyacente; así como el derecho y la obligación de recibir y/o entregar el efectivo equivalente al subyacente objeto del contrato.

Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del derivado se reconocen directamente en los resultados del ejercicio cuando se incurren.

Por los contratos adelantados (“Forwards”) con fines de negociación, el diferencial cambiario entre el

tipo de cambio pactado en el contrato y el tipo de cambio “Forward” al cierre de cada mes se registra en

el estado de resultados, así como los efectos de valuación dentro del rubro de “Resultado por intermediación”.

Los futuros con fines de negociación son registrados a su valor de mercado registrándose el diferencial

entre éste y el precio pactado en el estado de resultados.

Para efectos de clasificación en la información financiera, para los instrumentos financieros derivados

que incorporen a la vez derechos y obligaciones, tales como los contratos adelantados (“Forwards”) y futuros, se compensan las posiciones activas y pasivas contrato por contrato, en caso de que la

compensación resulte en un saldo deudor, la diferencia se presenta en el activo, dentro del rubro “Derivados”, en caso de tener un saldo acreedor éste se presenta en el pasivo dentro del rubro

“Derivados”. Contratos de Opciones: Las opciones son contratos que, mediante el pago de una prima, otorgan el derecho más no la obligación, de comprar o vender un determinado número de bienes subyacentes a un precio determinado dentro de un plazo establecido. El tenedor de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar al emisor un determinado número de un bien subyacente, a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un plazo determinado. El tenedor de una opción de venta tiene el derecho, pero no la obligación de vender un determinado número de un bien subyacente, a un precio fijo (precio de ejercicio), dentro de un plazo determinado. Por los derechos que otorgan, las opciones se dividen en: opciones de compra (calls) y de venta (puts). Las opciones se pueden ejercer al final del período de vigencia (opciones europeas), o en cualquier momento durante dicho período (opciones americanas); el precio de ejercicio es el que se pacta en la opción, y que se ejercerá en caso de que sea conveniente para el comprador de la opción. El instrumento sobre el que se fija dicho precio es el valor de referencia o subyacente. La prima es el precio que paga el tenedor al vendedor por los derechos que confiere la opción. La prima de la opción se registra como activo o pasivo por la Institución en la fecha en que se celebró la operación. Las fluctuaciones que se deriven de la valuación a mercado de la prima de la opción se reconocen afectando el rubro del estado de resultados “Resultado por intermediación”. Cuando la opción se ejerce o expira, se cancela la prima de la opción reconocida contra los resultados del ejercicio, también dentro del rubro de “Resultado por intermediación”.


Las opciones reconocidas que representan derechos se presentan, sin compensación alguna, como un saldo deudor, en el activo dentro del rubro “Derivados”. Las opciones reconocidas que representan obligaciones se presentan, sin compensación alguna, como un saldo acreedor en el pasivo dentro del rubro “Derivados”. Los contratos de opciones con fines de negociación se registran en cuentas de orden al precio del ejercicio de éstas, multiplicado por el número de títulos, diferenciando a las opciones negociables en bolsa de las negociables fuera de bolsa, con el objeto de controlar la exposición de riesgo. Todos los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se ejerza o expire la opción, tendrán el carácter de no realizados y no serán susceptibles de capitalización ni de reparto entre sus accionistas hasta que se realicen en efectivo. Swaps: Son contratos entre dos partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una serie de flujos, por un período de tiempo determinado y en fechas previamente establecidas. Los swaps son reconocidos inicialmente por la Institución en el balance general como un activo y un pasivo, inicialmente a su valor razonable, el cual presumiblemente, corresponde al precio pactado. La Institución reconoce inicialmente en el balance general, la parte activa y pasiva por los derechos y obligaciones del contrato pactado a su valor razonable, valuando a valor presente los flujos futuros a recibir o a entregar de acuerdo a la proyección de tasas futuras implícitas por aplicar, descontando la tasa de interés de mercado en la fecha de valuación con curvas proporcionadas por el proveedor de precios, revisadas por el área de riesgos de mercado. Los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición del derivado se reconocen directamente en los resultados del ejercicio cuando se incurren. Posteriormente, todos los derivados, distintos a aquéllos que formen parte de una relación de cobertura, se valúan a valor razonable, sin deducir los costos de transacción en los que se pudiera incurrir en la venta u otro tipo de disposición, reconociendo dicho efecto de valuación en los resultados del período.

En caso de que un activo financiero, proveniente de los derechos establecidos en los derivados, experimente un deterioro en el riesgo de crédito (contraparte), el valor en libros debe reducirse al valor

recuperable estimado y el monto de la pérdida se reconoce en los resultados del período. Si posteriormente desaparece la situación de deterioro, se debe revertir hasta por el monto previamente

deteriorado reconociendo dicho efecto en los resultados del período en que esto ocurra.

La liquidación de un contrato “Swap” podrá hacerse en especie o en efectivo, de conformidad con las

condiciones del mismo.

Para efectos de clasificación en la información financiera, para los instrumentos financieros derivados que incorporen a la vez derechos y obligaciones, tal como los swaps, se compensan las posiciones

activas y pasivas contrato por contrato, en caso de que la compensación resulte en un saldo deudor, la

diferencia se presenta en el activo, dentro del rubro “Derivados”, en caso de tener un saldo acreedor éste se presenta en el pasivo dentro del rubro “Derivados”.

Operaciones con fines de cobertura

La Administración la Institución realiza operaciones con derivados para fines de cobertura con swaps.


Los activos y pasivos financieros que sean designados y cumplan los requisitos para ser designados como partidas cubiertas, así como los instrumentos financieros derivados que forman parte de una

relación de cobertura, se reconocen de acuerdo con las disposiciones relativas a la contabilidad de

coberturas para el reconocimiento de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura y de la partida cubierta de acuerdo a lo establecido en el Criterio B-5, Derivados y Operaciones de Cobertura, de

la Comisión.

Una relación de cobertura califica para ser designada como tal cuando se cumplen todas las condiciones

siguientes:

- Designación formal y documentación suficiente de la relación de cobertura. - La cobertura debe ser altamente efectiva en lograr la compensación de los cambios en el valor

razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.

- Para coberturas de flujo de efectivo, la transacción pronosticada que se pretenda cubrir debe ser altamente probable su ocurrencia.

- La cobertura debe ser medible confiablemente. - La cobertura debe ser evaluada continuamente (al menos trimestralmente).

Todos los derivados con fines de cobertura se reconocen como activos o pasivos (dependiendo de los

derechos y/u obligaciones que contengan) en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el

cual, corresponde al precio pactado en la operación.

El resultado de la compensación de las posiciones activas y pasivas, ya sea deudor o acreedor, se presenta por separado de la posición primaria cubierta formando parte del rubro de “Derivados” y se

registra el interés devengado en el estado de resultados en el rubro de “Ingresos por intereses” o

“Gastos por intereses”.

Los derivados con fines de cobertura se valúan a mercado y el efecto se reconoce dependiendo del tipo de cobertura contable, de acuerdo con lo siguiente:

a. Coberturas de valor razonable - Representa una cobertura de la exposición a los cambios en el

valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocidos, o

bien a una porción de ambos, que es atribuible a un riesgo particular y que puede afectar el resultado del período. Se valúan a mercado la posición primaria por el riesgo cubierto y el

instrumento derivado de cobertura, registrándose el efecto neto en los resultados del período dentro del rubro de “Resultado por intermediación”. En coberturas de valor razonable, el ajuste al

valor en libros por la valuación de la partida cubierta se presenta en un rubro por separado en el

balance general.

b. Coberturas de flujos de efectivo - Representa una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o con un evento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del período. El instrumento derivado de cobertura se valúa a mercado. La porción de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que sea efectiva en la cobertura, se registra dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital contable y la parte inefectiva se registra en los resultados del ejercicio como parte de “Resultado por intermediación”.

El componente de cobertura efectivo reconocido en el capital contable asociado con la partida cubierta, se ajusta para igualarse al monto menor (en términos absolutos) entre la ganancia o pérdida acumulada del instrumento financiero derivado de cobertura desde el inicio de la misma, y el cambio acumulado en el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados de la


partida cubierta desde el inicio de la cobertura.

Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura se reconoce directamente en los resultados del período.

La Institución suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, cuando se prevé que la transacción pronosticada no ocurrirá o cuando se decide cancelar la designación de cobertura. Al dejar de aplicar de manera prospectiva la contabilidad de coberturas de valor razonable, cualquier ajuste al valor en libros por la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, se amortiza en los resultados del período. La amortización se lleva a cabo utilizando el método de línea recta durante la vida remanente de la partida originalmente cubierta. Al suspender la contabilidad de coberturas de flujo de efectivo, la ganancia o pérdida acumulada correspondiente a la parte eficaz del derivado de cobertura que haya sido reconocida en el capital contable como parte de la utilidad integral durante el período de tiempo en el cual la cobertura fue efectiva, permanece en el capital contable hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que la transacción pronosticada ocurra, la ganancia o la pérdida que fue reconocida en la cuenta de utilidad integral se registra inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se mostró prospectivamente satisfactoria y posteriormente no es altamente efectiva, la ganancia o pérdida acumulada correspondiente a la parte eficaz del derivado de cobertura que se reconoció en el capital contable como parte de la utilidad integral durante el período de tiempo en el cual la cobertura fue efectiva, se lleva de manera proporcional a los resultados, en la medida que los efectos de la transacción pronosticada afecten los resultados. Los paquetes de derivados que coticen en algún mercado reconocido como un sólo instrumento se reconocen y valúan de manera conjunta (es decir sin desagregar cada instrumento financiero derivado en forma individual). Los paquetes de derivados no cotizados en algún mercado reconocido se reconocen y valúan de manera desagregada por cada derivado que conforme dichos paquetes. El resultado de la compensación de las posiciones activas y pasivas, ya sea deudor o acreedor, se presenta por separado de la posición primaria cubierta formando parte del rubro de “Derivados”. Derivados implícitos - Un derivado implícito es un componente de un instrumento financiero híbrido (combinado) que incluye a un contrato no-derivado (conocido como contrato anfitrión), en el que algunos de los flujos de efectivo de dicho componente varían de manera similar a como lo haría un derivado de forma independiente. Un derivado implícito causa que algunos de los flujos de efectivo requeridos por el contrato (o incluso todos) se modifiquen de acuerdo a los cambios en una tasa de interés específica, el precio de un instrumento financiero, un tipo de cambio, un índice de precios o tasas, una calificación crediticia o índice de crédito, u otra variable permitida por la legislación y regulaciones aplicables, siempre y cuando tratándose de variables no financieras, éstas no sean específicas o particulares a una de las partes del contrato. Un derivado que se encuentra adjunto a un instrumento financiero pero que es contractualmente transferible de manera independiente a dicho instrumento, o bien, que tiene una contraparte diferente, no es un derivado implícito sino un instrumento financiero separado (por ejemplo en operaciones estructuradas). Un derivado implícito se segrega del contrato anfitrión para efectos de valuación y recibe el tratamiento contable de un derivado, si y sólo si se cumplen todas las siguientes características: a. Las características económicas y riesgos del derivado implícito no se encuentran estrechamente

relacionadas con las características económicas y riesgos del contrato anfitrión;


b. Un instrumento financiero separado que cuente con los mismos términos que el derivado implícito

cumpliría con la definición de derivado, y c. El instrumento financiero híbrido (combinado) no se valúa a valor razonable con los cambios

reconocidos en resultados (por ejemplo un derivado que se encuentra implícito en un activo financiero o pasivo financiero valuado a valor razonable no debe segregarse).

Los efectos de valuación de los derivados implícitos se reconocen en el mismo rubro en que se encuentra registrado el contrato anfitrión. Un derivado en moneda extranjera implícito en un contrato anfitrión, que no es un instrumento financiero, es parte integral del acuerdo y por tanto estrechamente relacionado con el contrato anfitrión siempre que no esté apalancado, no contenga un componente de opción y requiera pagos denominados en: - la moneda funcional de alguna de las partes sustanciales del contrato; - la moneda en la cual el precio del bien o servicio relacionado que se adquiere o entrega está

habitualmente denominado para transacciones comerciales en todo el mundo; - una moneda que es comúnmente usada en contratos para comprar o vender partidas no

financieras en el ambiente económico en el que la transacción se lleva a cabo (por ejemplo, una moneda estable y líquida que comúnmente se utiliza en transacciones locales, o bien, en comercio exterior).

Colaterales otorgados y recibidos en operaciones de derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos - La cuenta por cobrar que se genera por el otorgamiento de colaterales en efectivo en operaciones de derivados no realizadas en mercados o bolsas reconocidos se presentan en el rubro de “Otras cuentas por cobrar (Neto)”, mientras que la cuenta por pagar que se genera por la recepción de colaterales en efectivo se presenta dentro del rubro “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”. Los colaterales otorgados distintos a efectivo, permanecen en el mismo rubro del cual se originan. La cuenta por pagar, que representa la obligación del cesionario de restituir al cedente el colateral distinto a efectivo que haya sido vendido, se presenta dentro del balance general, en el rubro de “Colaterales vendidos o dados en garantía” El monto del colateral distinto a efectivo sobre el cual se haya otorgado el derecho de vender o dar en garantía se presenta en cuentas de orden en un rubro específico. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valorizan a los tipos de cambio en vigor al cierre del período, determinados y publicados por Banco de México. Los ingresos y egresos derivados de operaciones en moneda extranjera, se convierten al tipo de cambio vigente en la fecha de operación, excepto los generados por la sucursal del extranjero, los cuales se convierten al tipo de cambio “Fix” de cierre de cada período. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados del ejercicio en que ocurren. Comisiones cobradas y costos y gastos asociados - Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de los créditos se registran como un crédito diferido dentro del rubro de “Créditos diferidos y cobros anticipados”, el cual se amortiza contra los resultados del ejercicio en el rubro “Ingresos por intereses”, bajo el método de línea recta durante la vida del crédito, excepto las que se originen por créditos revolventes que se amortizan en un período de 12 meses. Las comisiones cobradas por reestructuraciones o renovaciones de créditos se adicionan a las comisiones que se hubieren originado inicialmente de acuerdo a lo indicado en el párrafo anterior, reconociéndose


como un crédito diferido que se amortiza en resultados bajo el método de línea recta durante el nuevo plazo del crédito. Las comisiones que se reconozcan con posterioridad al otorgamiento inicial del crédito, son aquéllas en que se incurra como parte del mantenimiento de dichos créditos, o las que se cobren con motivo de créditos que no hayan sido colocados se reconocen en resultados en el momento que se generen. En el caso de comisiones cobradas por concepto de anualidad de tarjeta de crédito, ya sea la primera anualidad o subsecuentes por concepto de renovación, se reconocen como un crédito diferido dentro del rubro de “Créditos diferidos y cobros anticipados” y se amortizan en un período de 12 meses contra los resultados del ejercicio en el rubro de “Comisiones y tarifas cobradas”. Los costos y gastos asociados con el otorgamiento inicial del crédito, se reconocen como un cargo diferido, los cuales se amortizarán contra los resultados del ejercicio como “Gastos por intereses”, durante el mismo período contable en el que se reconocen los ingresos por comisiones cobradas. Cualquier otro costo o gasto distinto del mencionado anteriormente, entre ellos los relacionados con promoción, publicidad, clientes potenciales, administración de los créditos existentes (seguimiento, control, recuperaciones, etc.) y otras actividades auxiliares relacionadas con el establecimiento y monitoreo de políticas de crédito se reconocen directamente en los resultados del ejercicio conforme se devenguen en el rubro que corresponde de acuerdo a la naturaleza del costo o gasto. Asimismo, en el caso de costos y gastos asociados al otorgamiento de tarjetas de crédito, éstos se reconocen como un cargo diferido, el cual se amortiza en un período de 12 meses contra los resultados del ejercicio en el rubro que corresponde de acuerdo a la naturaleza del costo o gasto. En la fecha de cancelación de una línea de crédito, el saldo pendiente de amortizar por concepto de comisiones cobradas por las líneas de crédito que se cancelen antes de que concluya el período de 12 meses, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio en el rubro de “Comisiones y tarifas cobradas”. Cartera de crédito vigente – La Institución tiene los siguientes criterios para clasificar los créditos como cartera vigente: - Créditos que están al corriente en sus pagos tanto de principal como de intereses. - Créditos que sus adeudos no han cumplido con los supuestos para considerarse cartera de crédito

vencida. - Créditos reestructurados o renovados que cuenten con evidencia de pago sostenido. Cartera de crédito vencida – La Institución tiene los siguientes criterios para clasificar los créditos no cobrados como cartera vencida: – Si los adeudos consisten en créditos con pago único de principal e intereses al vencimiento y

presentan 30 o más días de vencidos. – Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y con pagos

periódicos de intereses y presentan 90 o más días de vencido el pago de intereses respectivo o 30 o más días de vencido el principal.

– Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses y

presentan 90 o más días de vencidos. – Si los adeudos consisten en créditos revolventes que presentan dos períodos mensuales de

facturación o en caso de que el período de facturación sea distinto al mensual, 60 o más días de vencidos.


– Si los adeudos se refieren a créditos para vivienda con pagos periódicos parciales de principal e

intereses y presentan 90 o más días de vencidos. – Los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientes serán reportados como cartera vencida al

momento en el cual se presente dicho evento. – Si el acreditado es declarado en concurso mercantil, conforme a la Ley de Concursos Mercantiles. Los créditos vencidos reestructurados o renovados, permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, es decir, cumplimiento de pago del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una exhibición, tal como lo establecen los criterios contables de la Comisión. Las amortizaciones del crédito a que se refiere el párrafo anterior, deberán cubrir al menos el 20% del principal o el monto total de cualquier tipo de intereses que conforme al esquema de pagos por reestructuración o renovación se hayan devengado. Para estos efectos no se consideran los intereses devengados reconocidos en cuentas de orden. Asimismo se consideran cartera vencida los créditos con pago único de principal al vencimiento y pagos periódicos de intereses, que se reestructuraron o renovaron durante el plazo del crédito en tanto no exista evidencia de pago sostenido, y aquellos en los que no hayan transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, que no hubieran cubierto la totalidad de los intereses devengados, y cubierto el principal del monto original del crédito, que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto. Se suspende la acumulación de intereses devengados de las operaciones crediticias, en el momento en que el crédito es catalogado como cartera vencida incluyendo los créditos que contractualmente capitalizan intereses al monto del adeudo. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el control de los intereses devengados se registra en cuentas de orden. Cuando dichos intereses vencidos son cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio en el rubro de “Ingresos por intereses”. Por lo que respecta a los intereses ordinarios devengados no cobrados correspondientes a créditos que se consideren como cartera vencida, la Institución crea una estimación por el monto total de los intereses, al momento del traspaso del crédito como cartera vencida. Calificación de cartera de crédito y estimación preventiva para riesgos crediticios - La Institución clasifica su cartera bajo los siguientes rubros: a. Comercial: a los créditos directos o contingentes, incluyendo créditos puente denominados en moneda nacional, extranjera, en unidades de inversión o en veces salario mínimo (VSM), así como los intereses que generen, otorgados a personas morales o personas físicas con actividad empresarial y destinados a su giro comercial o financiero; incluyendo los otorgados a entidades financieras distintos de los préstamos interbancarios menores a 3 días hábiles, a los créditos por operaciones de factoraje y a los créditos por operaciones de arrendamiento capitalizable que sean celebradas con dichas personas morales o físicas; los créditos otorgados a fiduciarios que actúen al amparo de fideicomisos y los esquemas de crédito comúnmente conocidos como “estructurados” en los que exista una afectación patrimonial que permita evaluar individualmente el riesgo asociado al esquema. Asimismo, quedan comprendidos los créditos concedidos a entidades federativas, municipios y sus organismos descentralizados. b. Hipotecaria de vivienda: a los créditos directos denominados en moneda nacional, extranjera,


en unidades de inversión o en VSM, así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas y destinados a la adquisición, construcción, remodelación o mejoramiento de la vivienda sin propósito de especulación comercial; incluyendo aquellos créditos de liquidez garantizados por la vivienda del acreditado y los otorgados para tales efectos a los ex-empleados de la Institución de crédito. c. De consumo: a los créditos directos, denominados en moneda nacional, extranjera, en unidades de inversión o en VSM, así como los intereses que generen, otorgados a personas físicas, derivados de operaciones de tarjeta de crédito, de créditos personales, de nómina (distintos a los otorgados mediante tarjeta de crédito), de créditos para la adquisición de bienes de consumo duradero y las operaciones de arrendamiento capitalizable que sean celebradas con personas físicas; incluyendo aquellos créditos otorgados para tales efectos a los ex-empleados de la Institución de crédito.

La Institución reconoce la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en lo siguiente: Cartera crediticia comercial A partir del 30 de junio de 2013, la Institución al calificar la cartera crediticia comercial considera la Probabilidad de Incumplimiento, Severidad de la Pérdida y Exposición al Incumplimiento, así como

clasificar a la citada cartera crediticia comercial en distintos grupos y prever variables distintas para la estimación de la probabilidad de incumplimiento. Este cambio de metodología fue adoptado por la Institución el 30 de junio de 2013, donde el monto de

la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito será el resultado de aplicar la expresión siguiente:

iiii EISPPIR

En donde:

Ri = Monto de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito. PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito.

SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito. EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito.

La probabilidad de incumplimiento de cada crédito (PI i), se calculará utilizando la fórmula siguiente:

40

)2ln()500(

1

1

iTotalCrediticioPuntaje

i

e

PI

Para efectos de lo anterior:

El puntaje crediticio total de cada acreditado se obtendrá aplicando la expresión siguiente:

iii oCualitativCrediticioPuntajevoCuantitatiCrediticioPuntajeTotalCrediticioPuntaje 1

En donde:

Puntaje crediticio cuantitativoi = Es el puntaje obtenido para el i-ésimo acreditado al evaluar los factores de riesgo.

Puntaje crediticio cualitativoi = Es el puntaje que se obtenga para el i-ésimo acreditado al evaluar los

factores de riesgo.


= Es el peso relativo del puntaje crediticio cuantitativo.

Créditos sin garantía

La Severidad de la Pérdida (SPi) de los créditos comerciales que carezcan de cobertura de garantías

reales, personales o derivados de crédito será de:

a. 45%, para Posiciones Preferentes. b. 75%, para Posiciones Subordinadas, en el caso de créditos sindicados aquellos que para efectos

de su prelación en el pago, contractualmente se encuentren subordinados respecto de otros

acreedores. c. 100%, para créditos que reporten 18 o más meses de atraso en el pago del monto exigible en los

términos pactados originalmente.

La Exposición al Incumplimiento de cada crédito (EIi) se determinará con base en lo siguiente:

I. Para saldos dispuestos de líneas de crédito no comprometidas, que sean cancelables

incondicionalmente o bien, que permitan en la práctica una cancelación automática en cualquier momento y sin previo aviso:

EI i = Si

II. Para las demás líneas de crédito:

%100,*

5794.0

AutorizadaCréditodeLínea

SMaxSEI i

ii

En donde:

Si : Al saldo insoluto del i-ésimo crédito a la fecha de la calificación, el cual representa el monto de

crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por los intereses devengados, menos los pagos de principal e intereses, así como las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos

que se hubieren otorgado. En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberá incluir los intereses devengados no cobrados reconocidos en cuentas de orden dentro del balance, de

créditos que estén en cartera vencida.

Línea de Crédito Autorizada: Al monto máximo autorizado de la línea de crédito a la fecha de calificación.

La Institución podrá reconocer las garantías reales, garantías personales y derivados de crédito en la estimación de la Severidad de la Pérdida de los créditos, con la finalidad de disminuir las reservas

derivadas de la calificación de cartera. En cualquier caso, podrá optar por no reconocer las garantías si

con ello resultan mayores reservas. Para tal efecto, se emplean las disposiciones establecidas por la Comisión.

Cartera crediticia comercial (hasta el 31 de mayo de 2013) y cartera comercial de entidades financieras: a. Método individual - Para acreditados con saldos iguales o mayores a 4,000,000 de Unidades de

Inversión (UDIS), evaluando:


– La calidad crediticia del deudor, de acuerdo al resultado que se obtenga de calificar, según corresponda, 1) la probabilidad de impago del acreditado, acorde a la metodología

propietaria autorizada por la Comisión para este efecto, o 2) la aplicación de la metodología

estándar, calificando en forma específica e independiente, los aspectos de riesgo país, riesgo financiero, riesgo industria y experiencia de pago, de acuerdo a lo establecido en

dichas disposiciones.

– La cobertura del crédito en relación con el valor de las garantías, se distingue entre las

garantías personales y reales y se estima una probable pérdida. Como resultado del análisis de las garantías reales se separan los créditos en función del valor descontado de la

garantía en dos grupos: a) créditos totalmente cubiertos y b) créditos con porción expuesta.

b. Método no individualizado - Para acreditados con saldos menores a 4,000,000 de UDIS:

– Mediante el cálculo paramétrico de la estimación preventiva para riesgos crediticios en

función a su historial de pagos por los últimos 12 meses, así como su comportamiento

crediticio.

La calificación de la cartera comercial de entidades financieras se efectúa trimestralmente y se presenta a la Comisión en los treinta días siguientes a la fecha que está referida la calificación. El registro de la

estimación preventiva para riesgos crediticios se realiza considerando el saldo de los adeudos del último

día de cada mes considerando los niveles de calificación de la cartera al último trimestre conocido, actualizada con la modificación del riesgo al cierre del mes actual.

La metodología de calificación de la cartera comercial de entidades financieras permite que las

instituciones de crédito revalúen el riesgo inherente a los créditos que hubieren sido reestructurados,

renovados o cedidos, considerando el valor de las garantías que éstos tengan asociadas.

La estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir por el método individual para la cartera comercial de entidades financieras será igual al importe de aplicar el porcentaje que corresponda a la

calificación de cada crédito en su porción cubierta y, en su caso, expuesta, ajustándose al rango superior establecido en la siguiente tabla:

Tabla de sitios dentro de los rangos de reservas preventivas Grado de riesgo Inferior Intermedio Superior

A-1 0.50% 0.50% 0.50%

A-2 0.99% 0.99% 0.99%

B-1 1.00% 3.00% 4.99% B-2 5.00% 7.00% 9.99%

B-3 10.00% 15.00% 19.99% C-1 20.00% 30.00% 39.99%

C-2 40.00% 50.00% 59.99% D 60.00% 75.00% 89.99%

E 100.00% 100.00% 100.00%


Cartera crediticia de Entidades Federativas y Municipios: La Institución al calificar la cartera crediticia de Entidades Federativas y Municipios considera la

Probabilidad de Incumplimiento, Severidad de la Pérdida y Exposición al Incumplimiento, así como

clasificar a la citada cartera de entidades federativas y municipios en distintos grupos y prever variables distintas para la estimación de la probabilidad de incumplimiento de la cartera comercial,

correspondiente a créditos otorgados a Entidades Federativas y Municipios.

La estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito será el resultado de aplicar la expresión

siguiente:

iiii EISPPIR

En donde:

Ri = Monto de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito.

PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito.

SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito. EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito.

La probabilidad de incumplimiento de cada crédito (PI i), se calculará utilizando la fórmula siguiente:

40

)2ln()500(

1

1

iTotalCrediticioPuntaje

i

e

PI

Para efectos de obtener la PIi correspondiente, se calcula el puntaje crediticio total de cada acreditado, utilizando la expresión siguiente: Puntaje Crediticio Total -

Dónde:

PCCt = Puntaje Crediticio Cuantitativo = IA+ IB + IC

PPCl = Puntaje Crediticio Cualitativo = IIA + IIB

80%

IA = Días de mora promedio con instituciones financieras bancarias (IFB) + % de pagos en tiempo con IFB + % de pagos en tiempo con instituciones financieras no bancarias.

IB = Número de instituciones calificadoras reconocidas conforme a las disposiciones que otorgan calificación a la Entidad Federativa o Municipio.

IC = Deuda total a participaciones elegibles + servicio de deuda a ingresos totales ajustados + deuda

corto plazo a deuda total + ingresos totales a gasto corriente + inversión a ingresos totales + ingresos propios a ingresos totales.

IIA = Tasa de desempleo local + presencia de servicios financieros de entidades reguladas.

IIB = Obligaciones contingentes derivadas de beneficios al retiro a ingresos totales ajustados + balance operativo a Producto Interno Bruto local + nivel y eficiencia en recaudación + solidez y flexibilidad


del marco normativo e institucional para la aprobación y ejecución de presupuesto + solidez y flexibilidad del marco normativo e institucional para la aprobación e imposición de impuestos locales + transparencia en finanzas públicas y deuda pública + emisión de deuda en circulación en el mercado de valores.

Créditos sin garantía La Severidad de la Pérdida (SPi) de los créditos otorgados a las Entidades Federativas o Municipios que carezcan de cobertura de garantías reales, personales o derivados de crédito será de: d. 45%, para Posiciones Preferentes. e. 100%, para Posiciones Subordinadas o cuando el crédito reporte 18 o más meses de atraso en el

pago del monto exigible en los términos pactados originalmente.

La Exposición al Incumplimiento de cada crédito (EIi) se determinará con base en lo siguiente:

%100,*

5794.0

AutorizadaCréditodeLínea

SMaxSEI i

ii

Si = Al saldo insoluto del i-ésimo crédito a la fecha de la calificación, el cual representa el monto de

crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por los intereses devengados, menos los pagos de principal e intereses, así como las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que se hubieren otorgado. En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberá incluir los intereses devengados no cobrados, reconocidos en cuentas de orden dentro del balance de créditos que estén en cartera vencida.

Línea de Crédito Autorizada = Monto máximo autorizado de la línea de crédito a la fecha de calificación.

La Institución podrá reconocer las garantías reales, garantías personales y derivados de crédito en la estimación de la Severidad de la Pérdida de los créditos, con la finalidad de disminuir la estimación preventiva para riesgos crediticios derivada de la calificación de cartera. Para tal efecto, se emplean las disposiciones establecidas por la Comisión.

Las garantías reales admisibles podrán ser financieras y no financieras. Asimismo, únicamente se reconocen las garantías reales que cumplan con los requisitos establecidos por la Comisión.

Cartera crediticia hipotecaria de vivienda:

La Institución al calificar la cartera crediticia hipotecaria de vivienda considera el tipo de crédito, la estimación de la Probabilidad de Incumplimiento de los acreditados, la Severidad de la Pérdida asociada al valor y naturaleza de la garantía del crédito y la Exposición al Incumplimiento.

Asimismo, la Institución califica, constituye y registra la estimación preventiva para riesgos crediticios correspondientes a la cartera crediticia hipotecaria de vivienda, considerando lo siguiente:

Monto Exigible - Monto que conforme al estado de cuenta le corresponde cubrir al acreditado en el período de facturación pactado, sin considerar los montos exigibles anteriores no pagados. Si la facturación es quincenal o semanal, se deberán sumar los montos exigibles de las 2 quincenas ó 4 semanas de un mes, respectivamente, de modo que el monto exigible corresponda a un período de facturación mensual.

Los descuentos y bonificaciones podrán disminuir el monto exigible, únicamente cuando el acreditado cumpla con las condiciones requeridas en el contrato crediticio para la realización de los mismos.


Pago Realizado - Suma de los pagos realizados por el acreditado en el período de facturación. No se consideran pagos a los: castigos, quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que se efectúen al crédito o grupo de créditos. Si la facturación es quincenal o semanal, se deberán sumar los pagos realizados de las 2 quincenas ó 4 semanas de un mes, respectivamente, de modo que el pago realizado corresponda a un período de facturación mensual.

La variable “pago realizado” deberá ser mayor o igual a cero.

Valor de la Vivienda Vi - Al valor de la vivienda al momento de la originación, actualizado de conformidad con lo siguiente: I. Para créditos con fecha de originación previa al 1 de enero de 2000 en dos etapas:

a) Primera etapa, mediante el Salario Mínimo General (SMG)

nOriginació la en Vivienda la de Valor etapa 1era. Vivienda la de Valor

noriginació de mes el enSMG

931/Dic/199SMG

En donde:

Valor de la vivienda en la originación corresponde al valor de la vivienda conocido por medio de avalúo al momento de la originación del crédito.

Segunda etapa, mediante el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) mensual

etapa 1era Vivienda la de Valor

INPC

INPCVivienda la de Valor

001/Ene/200

óncalificaci de mes

II. Para créditos con fecha de originación a partir del 1 de enero de 2000 conforme al inciso b) del

numeral I anterior.

nOriginació la en Vivienda la de Valor

INPC

INPCVivienda la de Valor

noriginació de mes el en

óncalificaci de mes

En todo caso, el valor de la vivienda al momento de la originación podrá actualizarse mediante realización de avalúo formal. Saldo del Crédito Si - Al saldo insoluto a la fecha de la calificación, el cual representa el monto de crédito efectivamente otorgado al acreditado, ajustado por los intereses devengados, menos los pagos al seguro que, en su caso, se hubiera financiado, los cobros de principal e intereses, así como por las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos que, en su caso, se hayan otorgado. Días de Atraso - Número de días naturales a la fecha de la calificación, durante los cuales el acreditado no haya liquidado en su totalidad el monto exigible en los términos pactados originalmente. Denominación del Crédito (MON) - Esta variable tomará el valor de uno (1) cuando el crédito a la vivienda esté denominado en Unidades de Inversión (UDI), salarios mínimos o alguna moneda distinta a pesos mexicanos y cero cuando esté denominado en pesos. Integración de Expediente (INTEXP) - Esta variable tomará el valor de uno (1) si existió participación de la parte vendedora del inmueble en la obtención del comprobante de ingresos o en la contratación del avalúo y cero en cualquier otro caso. El monto total de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir por la Institución, será igual a la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito, conforme a lo siguiente:


i

EIi

SPi

PIi

R

En donde:

Ri = Monto de estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito. PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito. SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito. EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito. En todo caso, el monto sujeto a la calificación no deberá incluir los intereses devengados no cobrados, registrados en balance, de créditos que estén en cartera vencida. Cartera crediticia de consumo no revolvente: La Institución al calificar la cartera crediticia de consumo no revolvente determina a la fecha de la calificación de los créditos de la estimación preventiva para riesgos crediticios correspondiente, considerando para tal efecto, la Probabilidad de Incumplimiento, la Severidad de la Pérdida y la Exposición al Incumplimiento de conformidad con lo siguiente: El monto total de la estimación preventiva para riesgos crediticios correspondiente a la cartera de consumo no revolvente, será igual a la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito, conforme a lo siguiente:

i

EIi

SPi

PIi

R

En donde: Ri = Monto de estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito. PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito. SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito. EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito. La calificación y constitución de la estimación preventiva para riesgos crediticios de la cartera crediticia

de consumo no revolvente se realiza con cifras al último día de cada mes y se presenta a la Comisión a más tardar a los 30 días siguientes al mes calificado, de acuerdo a los porcentajes de reservas

preventivas aplicables, como se indicó anteriormente. Cartera crediticia de consumo relativa a operaciones de tarjeta de crédito: Al 31 de marzo de 2014 y 2013, la Institución califica, constituye y registra la estimación preventiva para

riesgos crediticios correspondiente a la cartera crediticia de consumo relativa a operaciones de tarjeta de crédito, al último día de cada mes, considerando lo siguiente:

Concepto Descripción

Saldo a Pagar Importe exigible de la deuda a la fecha de corte en la cual inicia el período de

pago que el acreditado tiene por pagar a la Institución.

Pago Realizado Suma de los pagos realizados por el acreditado en el período de pago.

Límite de Crédito Límite máximo autorizado de la línea de crédito a la fecha de corte en la cual inicia el período de pago.

Pago Mínimo Exigido

Monto mínimo a la fecha de corte en la cual inicia el período de pago que el acreditado deberá cubrir para cumplir con su obligación contractual.


Impago Evento que se presenta cuando el pago realizado por el acreditado no alcanza a cubrir el pago mínimo exigido por la Institución en el respectivo estado de

cuenta.

Para estimar el número de impagos las instituciones deberán aplicar la siguiente tabla de equivalencias dependiendo de la frecuencia de

facturación del producto:

Facturación Numero de impagos

Mensual 1 Impago mensual = 1 Impago

Quincenal 1 Impago quincenal = 0.5 Impagos

Semanal 1 Impago semanal = 0.25

Impagos

El monto total de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir por la Institución para esta cartera, será igual a la sumatoria de la estimación preventiva para riesgos crediticios de cada crédito,

obtenida esta última conforme a lo siguiente:

iiii EISPPIR

En donde:

Ri = Monto de la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir para el i-ésimo crédito.

PIi = Probabilidad de Incumplimiento del i-ésimo crédito.

SPi = Severidad de la Pérdida del i-ésimo crédito.

EIi = Exposición al Incumplimiento del i-ésimo crédito.

Para calcular la estimación preventiva para riesgos crediticios será necesario determinar la Probabilidad de Incumplimiento, la Severidad de la Pérdida y la Exposición al Incumplimiento.

Sin perjuicio de lo establecido en la metodología anterior, la Institución no deberá constituir ninguna estimación preventiva para riesgos crediticios para los créditos en los que simultáneamente, el saldo a pagar sea igual a cero y el pago realizado sea mayor que cero. Tratándose de operaciones de tarjeta de crédito que simultáneamente muestren un saldo a pagar igual o menor a cero y un pago realizado igual a cero, se considerarán como inactivas y la estimación preventiva para riesgos crediticios se obtendrá de conformidad con lo siguiente:

iR = 2.68% * (Límite de Crédito – Saldo a Favor)

En donde:

Saldo a Favor = Importe que represente un derecho para el acreditado, resultante de un pago o bonificación, a la fecha de corte en la cual inicia el Período de Pago.

Para fines de clasificación la estimación preventiva para riesgos crediticios, las tarjetas de crédito inactivas se considerarán con grado de riesgo B-1.


El porcentaje que se utilice para determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios a constituir por cada crédito, será igual al producto de multiplicar la Probabilidad de Incumplimiento por la Severidad de la Pérdida. El monto de la estimación preventiva para riesgos crediticios será el resultado de multiplicar el resultado obtenido en el párrafo anterior por la Exposición al Incumplimiento. La calificación y constitución de la estimación preventiva para riesgos crediticios de la cartera crediticia de consumo relativa a operaciones de tarjeta de crédito se realiza con cifras al último día de cada mes y se presenta a la Comisión a más tardar a los 30 días siguientes al mes calificado, de acuerdo con los porcentajes de reservas preventivas aplicables a cada tipo de cartera, como se indicó anteriormente. Adquisiciones de Cartera de Crédito En la fecha de adquisición de la cartera de crédito, se reconoce el valor contractual de la cartera adquirida en el rubro de cartera de crédito, conforme al tipo de cartera que el originador hubiere clasificado; la diferencia que se origine respecto del precio de adquisición se registra como sigue: a) Cuando el precio de adquisición sea menor al valor contractual de la misma, en los resultados del

ejercicio dentro del rubro de “Otros ingresos de la operación”, hasta por el importe de la estimación preventiva para riesgos crediticios que en su caso se constituya, y el excedente como un crédito diferido, el cual se amortizará conforme se realicen los cobros respectivos, de acuerdo a la proporción que éstos representen del valor contractual del crédito;

b) Cuando el precio de adquisición de la cartera sea mayor a su valor contractual, como un cargo

diferido el cual se amortizará conforme se realicen los cobros respectivos, de acuerdo a la proporción que éstos representen del valor contractual del crédito;

c) Cuando provenga de la adquisición de créditos revolventes, se llevará dicha diferencia

directamente a los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Se constituye contra los resultados del ejercicio, la estimación preventiva para riesgos crediticios por cualquier tipo de crédito adquirido que en su caso corresponda tomando en cuenta los incumplimientos que hubiere presentado el crédito desde su origen. Cartera reestructurada en UDIS: La cartera reestructurada en UDIS en los fideicomisos es calificada de acuerdo a las reglas de calificación de cartera comercial e hipotecaria, según corresponda. Evidencia de pago sostenido: En el caso de que los créditos registren incumplimiento de pago y sean objeto de reestructuración, la Institución lo mantiene en el estrato que presentaba previamente a la reestructuración hasta que exista evidencia de pago sostenido del crédito en los términos que establece la Comisión. Reestructuraciones y renovaciones Una reestructuración es aquella operación que se deriva de cualquiera de las siguientes situaciones: a) ampliación de garantías que amparan el crédito de que se trate, o bien b) modificaciones a las condiciones originales del crédito o al esquema de pagos, entre las cuales se

encuentran:

- cambio de la tasa de interés establecida para el plazo remanente del crédito; - cambio de moneda o unidad de cuenta, o


- concesión de un plazo de espera respecto del cumplimiento de las obligaciones de pago

conforme a los términos originales del crédito, salvo que dicha concesión se otorgue tras concluir el plazo originalmente pactado, en cuyo caso se tratará de una renovación.

No se consideran como reestructuras, a aquéllas que a la fecha de la reestructura presenten cumplimiento de pago por el monto total exigible de principal e intereses y únicamente modifican una o varias de las siguientes condiciones originales del crédito: Garantías: únicamente cuando impliquen la ampliación o sustitución de garantías por otras de mejor calidad. Tasa de interés: cuando se mejore la tasa de interés pactada. Moneda: siempre y cuando se aplique la tasa correspondiente a la nueva moneda. Fecha de pago: solo en el caso de que el cambio no implique exceder o modificar la periodicidad de los pagos. En ningún caso el cambio en la fecha de pago deberá permitir la omisión de pago en período alguno. Una renovación es aquella operación en la que se prorroga el plazo del crédito durante o al vencimiento del mismo, o bien, éste se liquida en cualquier momento con el producto proveniente de otro crédito contratado con la misma entidad, en la que sea parte el mismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes. No se considera renovado un crédito cuando las disposiciones se efectúan durante la vigencia de una línea de crédito preestablecida.

Los créditos vencidos reestructurados o renovados, permanecerán dentro de la cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, es decir, cumplimiento de pago del acreditado sin retraso, por el monto total exigible de principal e intereses, como mínimo de tres amortizaciones consecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una exhibición, tal como lo establecen los criterios contables de la Comisión.

Las amortizaciones del crédito a que se refiere el párrafo anterior, deberán cubrir al menos el 20%

del principal o el monto total de cualquier tipo de intereses que conforme al esquema de pagos por reestructuración o renovación se hayan devengado. Para estos efectos no se consideran los intereses devengados reconocidos en cuentas de orden.

En el caso de que en una reestructura o renovación se consoliden diversos créditos otorgados a un mismo acreditado en un solo crédito, al saldo total de la deuda resultante de la reestructura o renovación se le da el tratamiento correspondiente al peor de los créditos involucrados en la misma.

Los créditos vigentes distintos a los que tengan pago único de principal y pagos de intereses periódicos o al vencimiento, que se reestructuren o renueven, sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, se consideran que continúan siendo vigentes, únicamente cuando el acreditado hubiere a) cubierto la totalidad de los intereses devengados, y b) cubierto el principal del monto original del crédito, que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto. En caso de no cumplirse con todas las condiciones descritas en el párrafo anterior, los créditos serán considerados como vencidos desde el momento en que se reestructuren o renueven, y hasta en tanto no exista evidencia de pago sostenido. Los créditos vigentes distintos a los que tengan pago único de principal y pagos de intereses periódicos o al vencimiento, que se reestructuren o renueven, durante el transcurso del 20% final del plazo original del crédito, se considerarán vigentes, únicamente cuando el acreditado hubiere a) liquidado la totalidad de los intereses devengados, b) cubierto la totalidad del monto original del crédito que a la fecha de la renovación o reestructuración debió haber sido cubierto, y c) cubierto el 60% del monto original del crédito. En caso de no cumplirse con todas las condiciones descritas en el párrafo anterior, los créditos serán


considerados como vencidos desde el momento en que se reestructuren o renueven, y hasta en tanto no exista evidencia de pago sostenido. Los créditos con pago único de principal y pagos de intereses periódicos o al vencimiento, que se reestructuren durante el plazo del crédito o se renueven en cualquier momento, serán considerados como cartera vencida en tanto no exista evidencia de pago sostenido. Los créditos que desde su inicio se estipule su carácter de revolventes, que se reestructuren o renueven, en cualquier momento se considerarán vigentes únicamente cuando el acreditado hubiere liquidado la totalidad de los intereses devengados, el crédito no presente periodos de facturación vencidos, y se cuente con elementos que justifiquen la capacidad de pago del deudor, es decir que el deudor tenga una alta probabilidad de cubrir dicho pago. Otras cuentas por cobrar, neto – La Institución tiene la política de reservar contra sus resultados las cuentas por cobrar identificadas, a los 90 días siguientes al registro inicial y no identificadas dentro de los 60 días siguientes al registro inicial, y/o aquellas partidas que de origen, se tiene conocimiento de su irrecuperabilidad. Bienes adjudicados, neto - Los bienes adquiridos mediante adjudicación judicial se registran contablemente, en la fecha en que causa ejecutoria el auto aprobatorio del remate, mediante el cual se decretó la adjudicación. Los bienes recibidos en pago se registran en la fecha en que se firma la escritura de dación en pago o en la fecha en que se formaliza documentalmente la entrega o transmisión de la propiedad del bien. El valor de reconocimiento de los bienes adjudicados es igual a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastos estrictamente indispensables que se eroguen en su adjudicación, el que sea menor. La metodología de valuación de las reservas por tenencia de bienes adjudicados o recibidos en dación en pago, establece que se deberán constituir trimestralmente provisiones adicionales que reconozcan las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempo de los bienes adjudicados judicial o extrajudicialmente o recibidos en dación en pago, ya sean bienes muebles o inmuebles, así como los derechos de cobro y las inversiones en valores que se hayan recibido como bienes adjudicados o recibidos en dación en pago. El monto de la estimación se reconoce en los resultados del ejercicio en el rubro de “Otros ingresos de la operación”, de acuerdo con el procedimiento establecido por la Comisión en función del tiempo transcurrido a partir de la adjudicación o dación en pago, haciendo un diferencial en plazo y aplicando un porcentaje de reserva para los casos de bienes muebles e inmuebles. En caso de identificar problemas de realización sobre los valores de los bienes inmuebles adjudicados, la Institución registra reservas adicionales con base en estimaciones preparadas por la Administración del mismo. En caso de valuaciones posteriores a la adjudicación o dación en pago que resulten en el registro contable de una disminución de valor de los derechos al cobro, valores, bienes muebles o inmuebles, podrán aplicarse sobre dicho valor ajustado los porcentajes de reservas que se indican en la norma. Inmuebles, mobiliario y equipo neto - Los inmuebles, los gastos de instalación y las mejoras a locales se registran al costo de adquisición. Los activos que provienen de adquisiciones hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron aplicando factores derivados de la UDI desde la fecha de adquisición hasta esa fecha. La depreciación y amortización relativa se registra aplicando al costo actualizado hasta dicha fecha, un porcentaje determinado con base en la vida útil económica estimada de los mismos o para el caso de las mejoras a los locales arrendados de acuerdo con el plazo de los contratos firmados con los arrendadores, los cuales tienen un plazo promedio de 5 años prorrogables un período similar a solicitud del arrendatario.


Los inmuebles destinados para su venta, se registran al valor neto de realización estimado por la Administración la Institución. El mobiliario y equipo se registra al costo de adquisición y fue actualizado hasta el 31 de diciembre de 2003 aplicando factores derivados de la UDI hasta esa fecha. A partir de dicha fecha, el mobiliario y equipo que se adquirió fue considerado como una partida monetaria, por lo que su efecto de actualización se reconoció hasta el 31 de diciembre de 2007 como parte del resultado por posición monetaria dentro del resultado del ejercicio de esos años. La depreciación relativa se registra aplicando, al costo actualizado hasta la fecha de la última actualización o sobre el costo de las adquisiciones realizadas a partir del 1º de enero de 2004, un porcentaje determinado con base en la vida útil económica estimada de los mismos. Inversiones permanentes - Están representadas por aquellas inversiones permanentes efectuadas por la Institución en entidades en las que no tiene el control, control conjunto, ni influencia significativa. Se registran inicialmente al costo de adquisición y los dividendos recibidos se reconocen en los resultados del período salvo que provengan de utilidades de periodos anteriores a la adquisición, en cuyo caso se disminuyen de la inversión permanente. Impuestos a la utilidad - El Impuesto Sobre la Renta (“ISR”) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (“IETU”) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras y fiscales, la Institución y sus subsidiarias causarán ISR o IETU y reconocen el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. La Institución determina el impuesto diferido sobre las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales, desde el reconocimiento inicial de las partidas y al final de cada período. El impuesto diferido derivado de las diferencias temporales se reconoce utilizando el método de activos y pasivos, que es aquel que compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos. De esa comparación surgen diferencias temporales, tanto deducibles como acumulables, que sumadas a las pérdidas fiscales por amortizar y al crédito fiscal por la estimación preventiva para riesgos crediticios pendiente de deducir, se les aplica la tasa fiscal a las que se reversarán las partidas. Los importes derivados de estos tres conceptos corresponde al pasivo o activo por impuesto diferido reconocido. La Administración de la Institución registra una estimación para activo por impuesto diferido con el objeto de reconocer solamente el activo por impuesto diferido que consideran con alta probabilidad y certeza de que pueda recuperarse en el corto plazo, considerando para este criterio únicamente el que se genera por el efecto del crédito fiscal por la estimación preventiva para riesgos crediticios pendiente de deducir que estima materializar y que considera que dichas diferencias son temporales, de acuerdo con las proyecciones financieras y fiscales preparadas por la misma, por tal motivo, no se registra en su totalidad el efecto de dicho crédito fiscal. El impuesto diferido es registrado utilizando como contra cuenta resultados o capital contable, según se haya registrado la partida que le dio origen al impuesto anticipado (diferido).

Participación de los Trabajadores en las Utilidades – A partir de 2013 la Institución determina la

obligación de la PTU con base en el artículo 10 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.

Asimismo, se reconoce un activo por PTU diferida cuando es probable generar un beneficio económico futuro y no existe algún indicio de que vaya a cambiar esa situación de tal manera que dicho beneficio

no se realice como consecuencia de variaciones entre la base contable y la base fiscal que origina la PTU

(diferencias temporales deducibles). Se reconoce una provisión por PTU diferida cuando sea probable la liquidación en el futuro de un pasivo y no existe algún indicio de que vaya a cambiar esa situación como

consecuencia de variaciones entre la base contable y la base fiscal que origina la PTU (diferencias temporales acumulables).

La PTU causada y diferida se presenta en el estado de resultados dentro del rubro de “Gastos de administración y promoción”.


Otros activos - El software, los desarrollos informáticos y los activos intangibles, se registran originalmente al valor nominal erogado, y fueron actualizados desde su fecha de adquisición o erogación

hasta el 31 de diciembre de 2007 con el factor derivado de la UDI.

La amortización del software, los desarrollos informáticos y los activos intangibles de vida definida se

calcula en línea recta aplicando al activo actualizado las tasas correspondientes determinadas con base en la vida útil económica estimada de los mismos.

Asimismo, dentro del rubro de “Otros activos” se registran las inversiones en valores cuyo contrato se encuentra a nombre del fondo de pensiones y jubilaciones que se mantiene en custodia de Casa de

Bolsa Santander , S.A. de C.V. Grupo Financiero Santander México (“Casa de Bolsa Santander”), parte relacionada, y los préstamos hipotecarios otorgados a empleados con recursos del fondo. Tanto las

inversiones como los préstamos forman el fondo para cubrir las obligaciones derivadas del plan de

pensiones y prima de antigüedad de los empleados.

Las inversiones en valores adquiridas para cubrir el plan de pensiones y prima de antigüedad se registran a su valor de mercado.

Para efectos de presentación en los estados financieros, en caso de que las inversiones en valores

adquiridos para cubrir el plan de pensiones y prima de antigüedad sean mayores al pasivo reconocido,

éste excedente se presentará en el rubro de “Otros activos”. En caso de ser menor, dicho saldo se presentará reduciendo el rubro de “Acreedores diversos y otras cuentas por pagar”.

Crédito mercantil - Representa el exceso del precio pagado sobre el valor razonable de los activos

netos de la entidad adquirida en la fecha de adquisición, no se amortiza y está sujeto cuando menos anualmente, a pruebas de deterioro. Deterioro de activos de larga duración en uso - La Institución revisa el valor en libros de los

activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos

netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se

registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo

negativos en el período si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los

ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, o los servicios que se prestan,

competencia y otros factores económicos y legales. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada

razonablemente. Beneficios directos a los empleados - Se valúan en proporción a los servicios prestados,

considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se devengan. Incluye principalmente PTU por pagar e incentivos (bonos).

Obligaciones de carácter laboral - De acuerdo con la LFT, la Institución tiene obligaciones por

concepto de indemnizaciones, pensiones y primas de antigüedad pagaderas a empleados que dejen de

prestar sus servicios bajo ciertas circunstancias, asimismo, existen otras obligaciones que se derivan del


contrato colectivo de trabajo. La política de la Institución es registrar los pasivos por indemnizaciones,

prima de antigüedad, pensiones y beneficios médicos posteriores al retiro a medida que se devengan de acuerdo con cálculos actuariales basados en el método de crédito unitario proyectado, utilizando tasas

de interés nominales, según se indica en la Nota 22 a los estados financieros. Por lo tanto, se está

reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que laboran en la Institución.

La Institución amortiza en períodos futuros, las Ganancias y Pérdidas Actuariales para los planes de

pensiones, prima de antigüedad y beneficios médicos posteriores al retiro de conformidad con lo

establecido en la NIF D-3, Beneficios a los empleados. Para el concepto de beneficios por terminación, las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen en resultados en el ejercicio en que surjan.

Pagos basados en acciones - La Institución reconoce los planes de pagos que tiene vinculación con

acciones de acuerdo con lo establecido en la NIF D-8, Pagos basados en acciones (“NIF D-8”). Conforme

a esta NIF, el plan de compensación de la Institución es considerado como una transacción con vinculación a acciones liquidable con instrumentos de capital. Las transacciones con pagos basados en

acciones liquidables mediante instrumentos de capital a los funcionarios que prestan servicios a la Institución se valúan al valor razonable de los instrumentos de capital a la fecha en que se otorgan.

El valor razonable determinado a la fecha de otorgamiento de los pagos con vinculación a acciones

liquidables mediante instrumentos de capital se registra en el estado de resultados dentro del rubro de

“Gastos de administración y promoción” en línea recta durante el período de adjudicación, con base en la estimación de los instrumentos de capital que eventualmente se adjudicarán. Al final de cada período

sobre el cual se reporta, la Institución revisa sus estimaciones del número de instrumentos de capital que esperan ser adjudicados. El efecto de la revisión de los estimados originales, si hubiese, se reconoce

en los resultados del período de manera que el gasto acumulado refleje el estimado revisado.

Efectos de actualización patrimonial - Representa el capital contribuido y ganado actualizado hasta

el 31 de diciembre de 2007 utilizando el factor derivado del valor de la UDI. A partir del ejercicio de 2008, al operar la Institución en un entorno no inflacionario no se reconocen los efectos de inflación del

período para el capital contribuido y ganado. Margen financiero - El margen financiero de la Institución está conformado por la diferencia resultante

del total de los ingresos por intereses menos los gastos por intereses.

Los ingresos por intereses se integran por los rendimientos generados por la cartera de crédito, en función de los plazos establecidos en los contratos celebrados con los acreditados y las tasas de interés

pactadas, amortización de los intereses cobrados por anticipado, así como los premios o intereses por

depósitos en entidades financieras, préstamos bancarios, cuentas de margen, inversiones en valores, reportos y préstamos de valores, al igual que los premios por colocación de deuda, las comisiones

cobradas por el otorgamiento inicial del crédito, así como los dividendos de instrumentos de patrimonio neto se consideran ingresos por intereses.

Los gastos por intereses consideran los premios, descuentos e intereses por la captación de la

Institución, préstamos bancarios, reportos y préstamo de valores, y de las obligaciones subordinadas, así

como los gastos de emisión y descuento por colocación de deuda. La amortización de los costos y gastos asociados por el otorgamiento inicial del crédito forman parte de los gastos por intereses.

Tanto los ingresos como los gastos por intereses, normalmente se ajustan en forma periódica en función

de la situación del mercado y el entorno económico.


Utilidad por acción - La utilidad básica por acción de cada período ha sido calculada dividiendo la

utilidad neta mayoritaria por operaciones continuas (excluyendo las operaciones discontinuadas) entre el promedio ponderado de acciones en circulación de cada ejercicio dando efecto retroactivo a las acciones

emitidas por capitalización de primas o utilidades acumuladas.

Utilidad integral - El importe de la utilidad integral que se presenta en el estado de variaciones en el

capital contable, es el efecto de transacciones distintas a las efectuadas con los accionistas de la Institución durante el período y está representado por la utilidad neta, más los efectos de la

recuperación de estimación preventiva para riesgos crediticios previamente aplicada contra resultado de

ejercicios anteriores, el efecto por la valuación de títulos disponibles para la venta, el efecto por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo, el efecto inicial derivado de la aplicación

del cambio de metodología de calificación de cartera de consumo correspondiente a operaciones con tarjeta de crédito, de cartera de crédito otorgada a Entidades Federativas y Municipios, de cartera de

crédito hipotecaria de vivienda, de cartera crediticia de consumo no revolvente y de cartera crediticia

comercial, de conformidad con los criterios contables establecidos por la Comisión y autorizaciones especiales otorgadas por ésta, se registraron directamente en el capital contable, netos del ISR y PTU

diferidos correspondiente. Estado de flujos de efectivo - El estado de flujos de efectivo consolidado presenta la capacidad de la Institución para generar el efectivo y equivalentes de efectivo, así como la forma en que la Institución

utiliza dichos flujos de efectivo para cubrir sus necesidades. La preparación del Estado de Flujos de

Efectivo se lleva a cabo sobre el método indirecto, partiendo del resultado neto del período con base a lo establecido en el Criterio D-4, Estados de flujos de efectivo, de la Comisión.

El flujo de efectivo en conjunto con el resto de los estados financieros proporciona información que

permite:

Evaluar los cambios en los activos y pasivos de la Institución y en su estructura financiera.

Evaluar tanto los montos como las fechas de cobro y pagos, con el fin de adaptarse a las

circunstancias y a las oportunidades de generación y/o aplicación de efectivo y los equivalentes

de efectivo. Cuentas de orden – Activos y pasivos contingentes:

Se registra el importe correspondiente a una línea disponible de crédito concedida a la Institución

por Banco de México, una línea de crédito otorgada por la Institución a una institución financiera del exterior así como el importe de las sanciones financieras determinadas por una autoridad

administrativa o judicial, incluyendo la Comisión, hasta que el momento en que la obligación de

pagar estas multas se cumple y después de que el proceso de apelación se ha agotado. – Compromisos crediticios:

El saldo representa el importe de cartas de crédito otorgadas por la Institución que son consideradas como créditos comerciales irrevocables no dispuestos por los acreditados. Incluye

líneas de crédito otorgadas a clientes, no dispuestas.

Las partidas registradas en esta cuenta están sujetas a calificación.

– Bienes en fideicomiso o mandato:


Como bienes en fideicomiso se registra el valor de los bienes recibidos en fideicomiso, llevándose

en registros independientes los datos relacionados con la administración de cada uno. Como bienes en mandato se registra el valor declarado de los bienes objeto de los contratos de mandato

celebrados por la Institución.

– Bienes en custodia o en administración:

En esta cuenta se registra el movimiento de bienes y valores ajenos, que se reciben en custodia, o

bien para ser administrados por la Institución.

– Colaterales recibidos:

Su saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la

Institución como reportadora, así como el colateral recibido en una operación de préstamo de

valores donde la Institución actúa como prestamista y los valores recibidos actuando la Institución como prestatario.

– Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía:

El saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la

Institución como reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por la Institución actuando como

reportada. Adicionalmente se reportan en este rubro el saldo que representa la obligación del prestatario (o prestamista) de restituir el valor objeto de la operación por préstamo de valores al

prestamista (o prestatario), efectuada por la Institución. – Intereses devengados no cobrados derivados de cartera vencida:

Se registran los intereses devengados en cuentas de orden a partir de que un crédito de cartera

vigente es traspasado a cartera vencida.


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE BANCO SANTANDER (MÉXICO)

Principales Políticas Contables

Utilidad por Acción

Balance General por segmento

Estado de Resultados por segmento

Anexo 1. Calificación de Cartera de Crédito

Anexo 2. Indicadores financieros según CNBV

Notas a los Estados Financieros

La información contenida en este reporte y los Estados Financieros de las Subsidiarias de Banco

Santander (México), S.A. pueden ser consultados en la página de Internet: www.santander.com.mx/ir o

bien a través del siguiente acceso directo:

http://www.santander.com.mx/ir/inf_financiera/inf_trimestral.html

Existe también información de Santander en el sitio de la CNBV: www.cnbv.gob.mx

http://www.santander.com.mx/

http://www.santander.com.mx/ir/inf_financiera/inf_trimestral.html


Principales políticas contables Las principales políticas contables del Banco están de acuerdo con los criterios contables prescritos por la CNBV, las cuales se incluyen en las “Disposiciones de Carácter General aplicables a Instituciones de Crédito y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas” (“las Disposiciones”), en sus circulares, así como en los oficios generales y particulares que ha emitido para tal efecto, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos, para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros consolidados y para efectuar las revelaciones que se requiere presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias actuales. De acuerdo con el Criterio Contable A-1 de la Comisión, la contabilidad del Banco se ajustará a las Normas de Información Financiera (“NIF”) definidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (“CINIF”), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o un criterio contable específico, tomando en consideración que el Banco y sus subsidiarias realizan operaciones especializadas. Cambios en políticas contables - Cambios en Criterios Contables de la Comisión - Durante el primer trimestre de 2014 y el ejercicio de 2013 no han existido modificaciones en los Criterios Contables de la Comisión que deban ser revelados. Cambios en las NIF emitidas por el CINIF aplicables al Banco A partir del 1 de enero de 2014, Santander México adoptó las siguientes nuevas NIF: NIF C-11, Capital contable NIF C-12, Instrumentos financieros con características de pasivo y de capital. Mejoras a las NIF 2014

Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son: NIF C-11, Capital contable - El Boletín C-11 anterior establecía que, para que los anticipos para futuros aumentos de capital se presenten en el capital contable, debía existir “…resolución en asamblea de socios o propietarios de que se aplicarán para aumentos al capital social en el futuro…”. Esta NIF requiere además que se fije el precio por acción a emitir por dichos anticipos y que se establezca que no pueden reembolsarse antes de capitalizarse, para que califiquen como capital contable. Adicionalmente señala en forma genérica cuándo un instrumento financiero reúne las características de capital para considerarse como tal, ya que de otra manera sería un pasivo.

NIF C-12, Instrumentos financieros con características de pasivo y de capital- Establece que la principal característica para que un instrumento financiero califique como instrumento de capital es que el tenedor del mismo esté expuesto a los riesgos y beneficios de la entidad, en lugar de tener derecho a cobrar un monto fijo de la entidad. El principal cambio en la clasificación de un instrumento de capital redimible, tal como una acción preferente, consiste en establecer que, por excepción, cuando se reúnen ciertas condiciones indicadas en esta norma, entre las que destacan que el ejercicio de la redención, se puede ejercer sólo hasta la liquidación de la sociedad, en tanto no exista otra obligación ineludible de pago a

favor del tenedor, el instrumento redimible se clasifica como capital. Se incorpora el concepto de subordinación, elemento crucial en esta norma, pues si un instrumento financiero tiene una prelación de pago o reembolso ante otros instrumentos calificaría como pasivo, por la obligación que existe de liquidarlo. Se permite clasificar como capital un instrumento con una opción para emitir un número fijo de acciones en un precio fijo establecido en una moneda diferente a la moneda funcional de la emisora, siempre y cuando la opción la tengan todos los propietarios de la misma clase de instrumentos de capital, en proporción a su tenencia. Mejoras a las NIF 2014- El objetivo de las Mejoras a las Normas de Información Financiera 2014 (Mejoras a las NIF 2014) es incorporar en las propias Normas de Información Financiera cambios y precisiones con la finalidad de establecer un planteamiento normativo más adecuado.


Las Mejoras a las NIF se presentan clasificadas en aquellas mejoras que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación en los estados financieros de las entidades en aquellas mejoras que son modificaciones a las NIF para hacer precisiones a las mismas, que ayudan a establecer un planteamiento normativo más claro y comprensible; por ser precisiones, no generan cambios contables en los estados financieros de las entidades. Las Mejoras a las NIF que generan cambios contables son las siguientes: NIF C-5, Pagos anticipados- Se agregó un párrafo para establecer que cuando una entidad compra bienes o servicios cuyo pago está denominado en moneda extranjera y al respecto hace pagos anticipados a la recepción de los mismos, las fluctuaciones cambiarias entre su moneda funcional y la moneda de pago no deben afectar el monto reconocido del pago anticipado. Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición- Se modifica el Boletín C-15 para indicar que no se permite capitalizar en el valor de algún activo las pérdidas por deterioro. Se modifica también para establecer que los balances generales de periodos anteriores que se presenten comparativos no deben ser reestructurados para la presentación de los activos y pasivos relacionados con operaciones discontinuadas, eliminando la diferencia actual en relación con lo establecido en la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 5, Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Las Mejoras a las NIF que no generan cambios contables son las siguientes: Boletín C-9, Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos - Se elimina el término “afiliada” debido a que no es de uso internacional; el término de uso común actualmente es “parte relacionada”. Boletín C-15, Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición- Se modifica la definición del término tasa apropiada de descuento que debe utilizarse para determinar el valor de uso requerido en las pruebas de deterioro para aclarar que dicha tasa apropiada de descuento debe ser en términos reales o nominales, dependiendo de las hipótesis financieras que se hayan utilizado en las proyecciones de flujos de efectivo.


Banco Santander (México)

Determinación de la utilidad por acción ordinaria y utilidad por acción diluida (Millones de pesos, excepto acciones y utilidad por acción)

MARZO 2014 MARZO 2013 MARZO 2012

Acciones Utilidad Acciones Utilidad Acciones Utilidad

Utilidad -ponderadas- por acción

Utilidad -ponderadas- por acción

Utilidad Utilidad por acción

Utilidad por acción ordinaria 3,319 80,855,403,803 0.04 4,574 80,855,403,803 0.06 4,869 78,319,670,540 0.06

Acciones en tesorería

Utilidad diluida por acción 3,319 80,855,403,803 0.04 4,574 80,855,403,803 0.06 4,869 78,319,670,540 0.06

Mas (pérdida) menos (utilidad):

Operaciones discontinuadas

Utilidad continua diluida por acción 3,319 80,855,403,803 0.04 4,574 80,855,403,803 0.06 4,869 78,319,670,540 0.06


Banco Santander México Balance general consolidado por segmento Millones de pesos 31 de Marzo de 2014 31 de Marzo de 2013

Banca

comercial

Banca mayorista

global

Actividades corporativas

Banca

comercial

Banca mayorista

Global


Activo Disponibilidades 39,155 33,924 21,329 37,803 44,606 20,052 Cuentas de margen 0 2,894 0 0 3,830 0 Inversiones en valores 0 149,446 68,426 0 157,961 42,758 Deudores por reporto 0 8,445 0 0 20,152 0 Derivados 0 73,422 456 0 94,177 389 Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 29 0 0 246 Total de cartera de crédito 318,853 90,231 265 262,661 89,171 435 Estimación preventiva para riesgos crediticios (13,004) (3,064) (13) (11,485) (457) (12) Cartera de crédito (Neto) 305,849 87,167 252 251,176 88,714 423 Beneficio por recibir en operaciones de bursatilización 127 Otras cuentas por cobrar (Neto) 1,697 32,503 14,280 2,898 56,722 12,991 Bienes adjudicados (Neto) 12 1 331 12 1 123 Inmuebles, mobiliario y equipo (Neto) 3,974 661 60 3,429 569 51 Inversiones permanentes 0 0 161 0 0 149 Impuestos y PTU diferidos (Neto) 0 0 18,130 0 0 11,154 Otros activos 1,667 509 1,942 1,635 537 1,768 Total activo 352,354 388,972 125,523 296,953 467,269 90,104

Pasivo Captación 307,424 50,321 43,406 270,327 61,604 42,998 Títulos de crédito emitidos 0 2,173 20,121 0 1,594 34,311 Préstamos interbancarios y de otros organismos 16,693 218 25,943 13,870 208 17,016 Acreedores por reporto 35,430 64,480 16,228 9,664 101,343 5,692 Colaterales vendidos o dados en garantía 0 17,956 0 0 18,130 0 Derivados 0 71,705 2,441 0 91,132 1,620 Otras cuentas por pagar 17,684 59,443 948 12,418 70,196 591 Obligaciones subordinadas en circulacion 0 0 17,043 0 0 0 Créditos diferidos y cobros anticipados 846 0 0 1,011 0 0 Total Pasivo 378,077 266,296 126,130 307,290 344,207 102,228 Total Capital Contable 35,875 10,042 50,429 29,712 10,238 60,651

Total Pasivo y Capital Contable 413,952 276,338 176,559 337,002 354,445 162,879


Banco Santander México Estado de Resultados por Segmento Millones de pesos 3M14 3M13

Banca comercial

Banca mayorista

global


Banca

comercial

Banca mayorista

global


Margen financiero 7,990 920 74 7,123 676 831 Estimación preventiva para riesgos crediticios (3,333) (137) 1 (2,797) 0 (7) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 4,657 783 75 4,326 676 824 Comisiones y tarifas (neto) 2,970 359 (24) 2,682 324 (29)

Resultado por intermediación 222 184 190 119 754 116 Otros ingresos (egresos) de la operación 393 1 (37) 357 2 47 Gastos de administración y promoción (5,197) (516) (25) (4,633) (506) 16 Resultado de la operación 3,045 811 179 2,851 1,250 974 Participación en el resultado de asociadas 0 0 17 2 0 14 Resultado antes de impuestos a la utilidad 3,045 811 196 2,853 1,250 988

La información por segmento ha sido preparada siguiendo la clasificación que se utiliza en el Grupo Santander, en su nivel secundario, con base en el tipo de negocio desarrollado:

Banca Comercial

Contiene todos los negocios de banca de clientes, agrupando los siguientes segmentos: Individuos, Pymes, Empresas, Instituciones y Banca Corporativa Local.

Banca Mayorista Global

En esta área se reflejan los rendimientos derivados de los negocios de Banca Corporativa Global, Banca de Inversión y Tesorería, así como la aportación de los negocios de Fondos de Inversión (después del traspaso de comisiones a las redes que los distribuyen).

Actividades Corporativas

Considera activos y pasivos no gestionables comercialmente, el resultado de posiciones de cobertura, el negocio de Seguros (neto de comisiones pagadas a la Banca Comercial) y otros. Aunque en la definición corporativa forma parte de la Banca Comercial, en este ejercicio se separa para reflejar de forma más pura los resultados con clientes en esta última.


Anexo 1

Calificación de la cartera de crédito


Cifras al 31 de marzo de 2014

Millones de pesos

Reservas Preventivas

Tipo de Riesgo Cartera Crediticia Cartera

Comercial Cartera de Consumo

Cartera Hipotecaria

Cartera Crediticia

Riesgo "A" 348,985 1,294 1,203 176 2,673

Riesgo "A-1" 272,811 872 181 108 1,161

Riesgo "A-2" 76,174 422 1,022 68 1,512

Riesgo "B" 47,382 499 1,902 125 2,525

Riesgo "B-1" 14,904 91 852 26 968

Riesgo "B-2" 14,128 95 404 65 564

Riesgo "B-3" 18,350 313 645 34 993

Riesgo "C" 18,427 473 1,363 256 2,091

Riesgo "C-1" 11,027 373 431 59 862 Riesgo "C-2" 7,400 100 932 197 1,229

Riesgo "D" 12,632 1,433 3,336 588 5,357

Riesgo "E" 5,726 2,371 520 399 3,291

Total Calificada 433,151 6,070 8,324 1,544 15,938

Reservas constituidas 15,938

Reservas complementarias 143

Total 16,081

Notas:

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 31 de marzo de 2014.

2. La cartera de crédito y la metodología se califican de acuerdo con la normativa publicada por la CNBV. A partir de agosto 2009 el Banco implantó las reglas para la calificación de crédito al consumo revolvente. A partir de marzo 2011 el Banco implantó las reglas para la calificación de crédito al consumo no revolvente e hipotecario. A partir de septiembre 2011 el Banco implantó las reglas para la calificación de crédito de Estados y Municipios. A partir de junio 2013 el Banco implantó las reglas para la calificación de crédito de cartera comercial.

3. El exceso en las reservas preventivas constituidas se explica por lo siguiente: El Banco mantiene provisiones en adición a las reservas necesarias determinadas por la calificación de cartera en virtud de la autorización de la CNBV para cubrir posibles pérdidas de la cartera hipotecaria, producto de la valuación de activos determinada en la auditoria de compra y autorizadas por la CNBV mediante oficio no. 601DGSIF"C"-38625, por $ 14.7 millones, así como para cubrir costo de Programas de Gobierno.


Anexo 2 Indicadores financieros según CNBV

Banco Santander (México) Porcentajes

1T14 4T13 1T13 2014 2013

Índice de Morosidad 3.4 3.6 1.8 3.4 1.8

Índice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida

115.4 115.5 185.6

115.4 185.6

Eficiencia Operativa 2.7 2.7 2.6 2.7 2.6

ROE 14.0 17.4 18.6 14.0 18.6

ROA 1.6 2.1 2.1 1.6 2.1

Índice de Capitalización Desglosado: Riesgo de crédito 23.9 25.0 23.8 23.9 23.8 Riesgo de crédito, mercado y operacional

15.7 15.9 15.6 15.7 15.6

Liquidez 110.1 90.3 116.7 110.1 116.7

MIN 2.9 3.3 3.3 2.9 3.3 Nota: Indicadores elaborados con base a las disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito, emitidas por la CNBV, según anexo 34 de la CUB

ÍNDICE DE MOROSIDAD = Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre.

ÍNDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CREDITO VENCIDA = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre.

EFICIENCIA OPERATIVA = Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio.

ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio.

ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio.

ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN DESGLOSADO: (1)=Capital neto / Activos sujetos a riesgo de crédito. (2)=Capital neto / Activos sujetos a riesgo de crédito, mercado y operacional.

LIQUIDEZ = Activos líquidos / Pasivos líquidos.

Donde: Activos Líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta.

Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo.

MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Dónde: Activos productivos promedio = Disponibilidades, Inversiones en valores, Operaciones con valores y derivadas y Cartera de crédito vigente.

Notas:

Datos promedio = ((Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior) / 2).

Datos Anualizados = (Flujo del trimestre en estudio * 4).


Notas a los Estados Financieros


Al 31 de marzo de 2014

(Millones de pesos, excepto número de acciones)

1. Inversiones en valores

Las inversiones en valores se integran de la siguiente manera:

Valor Contable

Títulos para negociar:

Bancarios 4,364

Gubernamentales 138,860

Privados 2,280

Acciones 3,782

149,286

Títulos disponibles para la venta:

Bancarios 502

Gubernamentales 56,462

Otros 6,291

63,255

Títulos conservados a vencimiento:

Cetes Especiales 5,331

5,331

Total de inversiones en valores 217,872

2. Cartera de reportos La cartera de reporto se integra como sigue:

Saldo neto de reportos

Saldos Deudores Bancarios 3,737 Gubernamentales 4,645 Privados 63

Total 8,445

Saldos Acreedores Bancarios 3,320 Gubernamentales 109,165

Privados 3,653

Total 116,138

(107,693)


3. Inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales

A continuación se enuncian las inversiones en títulos de deuda con un mismo emisor, con posiciones iguales o mayores al 5% del capital neto de la institución.

Emisora / Serie Fecha Vencimiento % Tasa Valor Actualizado

PEMEX2 151215 15-dic-15 5.75% 1,445 PEMEX3 030519 03-may-19 8.00% 477 PEMEX3 210121 21-ene-21 5.50% 404 PEM0001 150716 16-jul-15 9.91% 3,652 PEMEX 020622 02-jun-22 8.25% 856

Total 6,834

Capital neto a marzo de 2014 89,144

5 % del capital neto 4,457

4. Instrumentos financieros derivados A continuación se detallan los montos nominales de los contratos de instrumentos financieros derivados con fines de negociación y cobertura, al 31 de marzo de 2014:

Swaps Tasa de interés 3,380,197 Divisas 644,387

Futuros Compra Venta

Tasa de interés 0 279,718 Divisas 196 986 Índices 5,984 3,053

Contratos adelantados Tasa de interés 0 1,800 Divisas 236,489 8,917 Valores 6,140 12,032

Opciones Larga Corta

Tasa de interés 230,136 225,543 Divisas 40,300 43,762 Índices 155,439 153,159 Valores 131 2,044

Total Negociación 4,699,399 731,014

Cobertura Flujo de efectivo Swap de tasas de interés 2,725 Swap de divisas 29,376 Forward Fx 34,830

Valor razonable Swap de tasas de interés 10,755 Swap de divisas 6,884

Total cobertura 84,570

Total de instrumentos financieros 4,783,969 731,014


5. Cartera de crédito vigente A continuación se detallan los préstamos otorgados por tipo de crédito y tipo de moneda, al 31 de marzo de 2014:

Importe valorizado

Pesos Dólares UDIS Total

Actividad empresarial o comercial 145,620 44,374 1 189,995 Entidades financieras 3,789 70 0 3,859 Entidades gubernamentales 27,711 15,045 0 42,756 Créditos comerciales 177,120 59,489 1 236,610 Créditos al consumo 67,069 0 0 67,069

Créditos a la vivienda 85,524 846 5,369 91,739

Total 329,713 60,335 5,370 395,418

6. Cartera vencida Importe valorizado

Pesos Dólares UDIS Total

Actividad empresarial o comercial 6,864 45 0 6,909 Entidades Gubernamentales 1 0 0 1 Créditos comerciales 6,865 45 0 6,910 Créditos al consumo 2,895 0 0 2,895 Créditos a la vivienda 2,823 174 1,129 4,126

Total 12,583 219 1,129 13,931

A continuación se muestra un análisis de los movimientos de cartera vencida por el periodo comprendido entre el 1o de enero y el 31 de marzo de 2014:

Saldo al 31 de diciembre de 2013 14,043

Más: Traspaso de cartera vigente a vencida 5,576

Salidas Efectivo (822) Normalización a cartera vigente (1,247) (2,069)

Reestructuras (16)

Castigos y quitas (3,603)

Saldo al 31 de marzo de 2014 13,931


7. Estimación preventiva para riesgos crediticios A continuación se muestra el análisis de movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios, del periodo comprendido entre el 1o. de enero y el 31 de marzo de 2014:

Saldos al 31 de diciembre de 2013 16,222

Constitución de reservas 3,469 Recuperaciones acreditadas a resultados de ejercicios anteriores (6)

Aplicación de castigos y quitas (3,603) Deslizamiento cambiario y otros (1)

Saldos al 31 de marzo de 2014 16,081

A continuación se presenta el resumen de castigos y quitas por producto al 31 de marzo de 2014:

Producto Castigos Quitas Total %

Integración

Acumulado 2014 Créditos comerciales 938 81 1,019 28% Créditos a la vivienda 443 46 488 14% Tarjeta de crédito 1,201 34 1,235 34% Créditos al consumo 844 16 860 24%

Total 3,426 177 3,603 100%

Reservas fondo de comercio

Derivado de la autorización de la Comisión a través del Oficio No. 601-I-DGSIF "C" - 38625 emitido en el mes de marzo de 2001. Al 31 de marzo de 2014, se tienen registrados reservas para insolvencia de cartera hipotecaria provenientes del fondo de comercio resultante del proceso de reestructuración del Banco Santander México, un importe de $21 millones, al 31 de diciembre de 2013 estas reservas ascendían a $26 millones. Durante el primer trimestre de 2014 se generaron las aplicaciones siguientes a las reservas de crédito mencionadas en el párrafo anterior: Castigos de cartera hipotecaria y comercial

(5)

Valorización de reservas registradas en divisas y en udis

0

(5)

Como parte de la autorización de la Comisión para crear reservas, se estableció que en caso de que existan recuperaciones de cartera de crédito anteriormente aplicada contra estas reservas, se registrarán afectando la cuenta de resultados acumulados, durante el primer trimestre de 2014 se ha afectado la cuenta de resultados acumulados por recuperación de cartera previamente castigada, un importe de $6 millones.

8. Cartera emproblemada

La cartera de crédito se calificó de acuerdo a las disposiciones de carácter general, emitida por la CNBV. La administración del Banco considera que la cartera emproblemada es la calificada con riesgo “D” y “E”, ya que por ésta existe la posibilidad considerable de que no se recupere en su totalidad.


9. Programas de beneficio a deudores de la Banca con apoyo del Gobierno Federal Al 31 de marzo de 2014, el Banco mantiene una cuenta por cobrar al Gobierno Federal por $220 millones, relativa a la terminación anticipada de los programas de beneficios otorgados a los deudores de la Banca. Extinción anticipada de los programas de apoyo para deudores Con fecha 15 de julio de 2010, se firmó el Convenio para extinguir anticipadamente los programas de apoyo para deudores (el Convenio), en donde las instituciones de crédito estimaron conveniente dar por terminados, de manera anticipada, los siguientes programas, los cuales fueron creados entre los años 1995 y 1998, derivados de las reestructuras de adeudos, como sigue: 1. Programa de Apoyo para Deudores de Créditos de Vivienda (Programa de Apoyo); 2. Programa de Apoyo para la Edificación de Vivienda en Proceso de Construcción en su etapa de créditos individualizados (Programa de Apoyo); y el

3. Acuerdo de Beneficios a los Deudores de Créditos para Vivienda (Programa de Descuentos) Las instituciones de crédito llegaron a un acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) así como

con la Comisión. Dicho acuerdo fue gestionado a través de la Asociación de Bancos de México, A.C. (ABM) y establece que para la correcta aplicación del esquema del convenio de terminación anticipada, las instituciones de crédito se sujetarán a la supervisión y vigilancia de la Comisión ajustándose a las observaciones y correcciones que les dé a conocer la propia Comisión para lo cual deberán proporcionar la información que les sea solicitada en relación con el cumplimiento del acuerdo. Fueron sujetos al esquema de terminación anticipada, los créditos reestructurados u otorgados en UDIS al amparo de los Programas de Apoyo para Deudores, los créditos denominados en moneda nacional que tienen derecho a recibir los beneficios del Programa de Descuentos, adicionalmente, podrán ser sujetos, los créditos que al 31 de diciembre de 2010 (fecha de corte) se encuentren vigentes, así como los créditos vencidos que a la misma fecha, hubieran sido reestructurados así como aquellos créditos que para estar vigentes hubieran recibido una quita, descuento o bonificación sin importar el monto de ésta, siempre que exista evidencia de cumplimiento de pagos.

10. Tasa de interés promedio. Captación tradicional A continuación se detallan las tasas de interés promedio de la captación tradicional que se pagaron durante marzo de 2014:

Pesos Dólares

Saldo Promedio 205,581 23,441 Intereses 731 4 Tasa 1.4226% 0.0701%

11. Préstamos bancarios y de otros organismos Al 31 de marzo de 2014, los préstamos de bancos y de otros organismos se integran como sigue:

Importe Tasa

Pasivos Valorizado promedio Vencimientos

Préstamos en pesos Call money 289 3.30% A 1 día Bancos del país 5,505 4.13% De 3 días hasta 4 años Fiduciarios públicos 4,974 4.02% De 1 día hasta 17 años Banca de desarrollo 13,564 6.94% De 1 día hasta 23 años

Total 24,332

Préstamos en divisas Préstamos concertados con bancos del extranjero

11,588

0.84% De 1 día a 7 años

Call money 6,648 0.38% A 1 día Fiduciarios públicos 144 1.10% De 1 día a 4 años Banca de desarrollo 107 2.64% De 4 días a 3 años

Total 18,487


Total de financiamientos 42,819 Intereses devengados 35

Total 42,854

12. Impuestos causados e impuestos diferidos

Impuestos causados al 31 de marzo de 2014

Impuesto sobre la Renta 361 Impuestos diferidos (5)

(1)

Total Banco 356

Impuesto causado-diferido de otras subsidiarias 377

Total Banco consolidado 733

(1) Se integran de lo siguiente:

Reserva preventiva global 259 Activo fijo (103) Efecto neto instrumentos financieros 251 Pasivos acumulados 16 Otros (428)

Total Banco (5) Efecto neto reserva incobrables de subsidiarias (52) Otros subsidiarias 33

Total impuesto diferido Banco consolidado (24)

Al 31 de Marzo de 2014, el activo y pasivo diferido se encuentran registrados al 100%

Remanente reservas preventivas globales e incobrables 9,904 Otros conceptos 8,226

Total impuesto diferido (neto) 18,130

Impuesto diferido registrado en cuentas de orden 0

13. Participación de los empleados en las utilidades

Al 31 de marzo de 2014, la PTU diferida se integra como sigue:

Activo por PTU diferida:

Estimación preventiva para riesgos crediticios pendientes de deducir 1,708

Inmuebles, mobiliario y equipo y cargos diferidos 687

Pasivos acumulados 303

Pérdidas fiscales por amortizar de acciones 927

Comisiones e intereses cobrados por anticipado 116

Bienes adjudicados 17

Activo por PTU diferida 3,758

Pasivo por PTU diferida:

Efecto neto instrumentos financieros (125)

Obligaciones laborales (25)

Pagos anticipados (6)

Otros (23)

Pasivo por PTU diferida (179)


Menos - Reserva constituida (329)

Activo por PTU diferida 3,250

14. Índice de capitalización

Banco Santander (México), S.A. Tabla I.1 Formato de revelación de la integración de capital sin considerar transitoriedad en la aplicación de los

ajustes regulatorios (Cifras en millones de pesos)

Referencia Capital descripción Monto

Capital común de Nivel 1 (CET 1): Instrumentos y reservas

1 Acciones ordinarias que califican para capital común de nivel 1 más su prima correspondiente 34,798

2 Resultados de ejercicios anteriores 48,931

3 Otros elementos de la utilidad integral (y otras reservas) 12,520

4 Capital sujeto a eliminación gradual del capital común de nivel 1 (solo aplicable para compañías que no estén vinculadas a acciones)

5 Acciones ordinarias emitidas por subsidiarias en tenencia de terceros (monto permitido en el capital común de nivel 1)

6 Capital común de nivel 1 antes de ajustes regulatorios 96,249

Capital común de nivel 1: Ajustes regulatorios

7 Ajustes por valuación prudencial

8 Crédito mercantil (neto de sus correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo) 1,735

9 Otros intangibles diferentes a los derechos por servicios hipotecarios (neto de sus correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo) 1,951

10 (conservador)

Impuestos a la utilidad diferidos a favor que dependen de ganancias futuras excluyendo aquellos que se derivan de diferencias temporales (netos de impuestos a la utilidad diferidos a cargo) 0

11 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0

12 Reservas pendientes de constituir 0

13 Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización 0

14 Pérdidas y ganancias ocasionadas por cambios en la calificación crediticia propia sobre los pasivos valuados a valor razonable

15 Plan de pensiones por beneficios definidos 0

16 (conservador) Inversiones en acciones propias 7

17 (conservador) Inversiones recíprocas en el capital ordinario 0

18 (conservador)

Inversiones en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de la consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución no posea más del 10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%) 36

19 (conservador)

Inversiones significativas en acciones ordinarias de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de la consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución posea más del 10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%) 0


20 (conservador) Derechos por servicios hipotecarios (monto que excede el umbral del 10%) 0

21 Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales (monto que excede el umbral del 10%, neto de impuestos diferidos a cargo) 1,501

22 Monto que excede el umbral del 15%

23 del cual: Inversiones significativas donde la institución posee más del 10% en acciones comunes de instituciones financieras

24 del cual: Derechos por servicios hipotecarios

25 del cual: Impuestos a la utilidad diferidos a favor derivados de diferencias temporales

26 Ajustes regulatorios nacionales 19,188

A del cual: Otros elementos de la utilidad integral (y otras reservas) 0

B del cual: Inversiones en deuda subordinada 0

C del cual: Utilidad o incremento el valor de los activos por adquisición de posiciones de bursatilizaciones (Instituciones Originadoras) 0

D del cual: Inversiones en organismos multilaterales 0

E del cual: Inversiones en empresas relacionadas 16,191

F del cual: Inversiones en capital de riesgo 0

G del cual: Inversiones en sociedades de inversión 0

H del cual: Financiamiento para la adquisición de acciones propias 0

I del cual: Operaciones que contravengan las disposiciones 0

J del cual: Cargos diferidos y pagos anticipados 660

K del cual: Posiciones en Esquemas de Primeras Pérdidas 0

L del cual: Participación de los Trabajadores en las Utilidades Diferidas 0

M del cual: Personas Relacionadas Relevantes 0

N del cual: Plan de pensiones por beneficios definidos 0

O del cual: Ajuste por reconocimiento de capital 0

P del cual: Inversiones en cámaras de compensación 2,336

27

Ajustes regulatorios que se aplican al capital común de nivel 1 debido a la insuficiencia de capital adicional de nivel 1 y al capital de nivel 2 para cubrir deducciones 0

28 Ajustes regulatorios totales al capital común de nivel 1 24,418

29 Capital común de nivel 1 (CET1) 71,832

Capital adicional de nivel 1: Instrumentos

30 Instrumentos emitidos directamente que califican como capital adicional de nivel 1, más su prima 0

31 de los cuales: Clasificados como capital bajo los criterios contables aplicables 0

32 de los cuales: Clasificados como pasivo bajo los criterios contables aplicables

33 Instrumentos de capital emitidos directamente sujetos a eliminación gradual del capital adicional de nivel 1 0

34

Instrumentos emitidos de capital adicional de nivel 1 e instrumentos de capital común de nivel 1 que no se incluyen en el renglón 5 que fueron emitidos por subsidiarias en tenencia de terceros (monto permitido en el nivel adicional 1) 0

35 del cual: Instrumentos emitidos por subsidiarias sujetos a eliminación gradual

36 Capital adicional de nivel 1 antes de ajustes regulatorios 0

Capital adicional de nivel 1: Ajustes regulatorios


37 (conservador) Inversiones en instrumentos propios de capital adicional de nivel 1

38 (conservador) Inversiones en acciones recíprocas en instrumentos de capital adicional de nivel 1

39 (conservador)

Inversiones en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de la consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución no posea más del 10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%)

40 (conservador)

Inversiones significativas en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución posea más del 10% del capital social emitido

41 Ajustes regulatorios nacionales 0

42 Ajustes regulatorios aplicados al capital adicional de nivel 1 debido a la insuficiencia del capital de nivel 2 para cubrir deducciones

43 Ajustes regulatorios totales al capital adicional de nivel 1 0

44 Capital adicional de nivel 1 (AT1) 0

45 Capital de nivel 1 (T1 = CET1 + AT1) 71,832

Capital de nivel 2: Instrumentos y reservas

46 Instrumentos emitidos directamente que califican como capital de nivel 2, más su prima 17,109

47 Instrumentos de capital emitidos directamente sujetos a eliminación gradual del capital de nivel 2 0

48

Instrumentos de capital de nivel 2 e instrumentos de capital común de nivel 1 y capital adicional de nivel 1 que no se hayan incluido en los renglones 5 o 34, los cuales hayan sido emitidos por subsidiarias en tenencia de terceros (monto permitido en el capital complementario de nivel 2) 0

49 de los cuales: Instrumentos emitidos por subsidiarias sujetos a eliminación gradual 0

50 Reservas 204

51 Capital de nivel 2 antes de ajustes regulatorios 17,312

Capital de nivel 2: Ajustes regulatorios

52 (conservador) Inversiones en instrumentos propios de capital de nivel 2

53 (conservador) Inversiones recíprocas en instrumentos de capital de nivel 2

54 (conservador)

Inversiones en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de la consolidación regulatoria, netas de las posiciones cortas elegibles, donde la Institución no posea más del 10% del capital social emitido (monto que excede el umbral del 10%)

55 (conservador)

Inversiones significativas en el capital de bancos, instituciones financieras y aseguradoras fuera del alcance de consolidación regulatoria, netas de posiciones cortas elegibles, donde la Institución posea más del 10% del capital social emitido

56 Ajustes regulatorios nacionales 0

57 Ajustes regulatorios totales al capital de nivel 2 0

58 Capital de nivel 2 (T2) 17,312

59 Capital total (TC = T1 + T2) 89,144

60 Activos ponderados por riesgo totales 568,833

Razones de capital y suplementos

61 Capital Común de Nivel 1 (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales) 12.63%


62 Capital de Nivel 1 (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales) 12.63%

63 Capital Total (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales) 15.67%

64

Suplemento específico institucional (al menos deberá constar de: el requerimiento de capital común de nivel 1 más el colchón de conservación de capital, más el colchón contracíclico, más el colchón G-SIB; expresado como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales) 7.00%

65 del cual: Suplemento de conservación de capital 2.50%

66 del cual: Suplemento contracíclico bancario específico

67 del cual: Suplemento de bancos globales sistémicamente importantes (G-SIB)

68 Capital Común de Nivel 1 disponible para cubrir los suplementos (como porcentaje de los activos ponderados por riesgo totales) 5.63%

Mínimos nacionales (en caso de ser diferentes a los de Basilea 3)

69 Razón mínima nacional de CET1 (si difiere del mínimo establecido por Basilea 3)

70 Razón mínima nacional de T1 (si difiere del mínimo establecido por Basilea 3)

71 Razón mínima nacional de TC (si difiere del mínimo establecido por Basilea 3)

Cantidades por debajo de los umbrales para deducción (antes de la

ponderación por riesgo)

72 Inversiones no significativas en el capital de otras instituciones financieras

73 Inversiones significativas en acciones comunes de instituciones financieras

74 Derechos por servicios hipotecarios (netos de impuestos a la utilidad diferidos a cargo)

75 Impuestos a la utilidad diferidos a favor derivados de diferencias temporales (netos de impuestos a la utilidad diferidos a cargo) 7,333

Límites aplicables a la inclusión de reservas en el capital de nivel 2

76 Reservas elegibles para su inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las exposiciones sujetas a la metodología estandarizada (previo a la aplicación del límite) 0

77 Límite en la inclusión de provisiones en el capital de nivel 2 bajo la metodología estandarizada 0

78

Reservas elegibles para su inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las exposiciones sujetas a la metodología de calificaciones internas (previo a la aplicación del límite)

79 Límite en la inclusión de reservas en el capital de nivel 2 bajo la metodología de calificaciones internas

Instrumentos de capital sujetos a eliminación gradual (aplicable únicamente entre el 1 de enero de 2018 y el 1 de enero de 2022)

80 Límite actual de los instrumentos de CET1 sujetos a eliminación gradual

81 Monto excluído del CET1 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y vencimientos)

82 Límite actual de los instrumentos AT1 sujetos a eliminación gradual

83 Monto excluído del AT1 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y vencimientos)

84 Límite actual de los instrumentos T2 sujetos a eliminación gradual

85 Monto excluído del T2 debido al límite (exceso sobre el límite después de amortizaciones y vencimientos)


Tabla I.2

Notas al formato de revelación de la integración de capital sin considerar transitoriedad en la aplicación de los ajustes regulatorios

Referencia Descripción

1 Elementos del capital contribuido conforme a la fracción I inciso a) numerales 1) y 2) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

2 Resultados de ejercicios anteriores y sus correspondientes actualizaciones.

3 Reservas de capital, resultado neto, resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, efecto acumulado por conversión, resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo y resultado por tenencia de activos no monetarios, considerando en cada concepto sus actualizaciones.

4 No aplica. El capital social de las instituciones de crédito en México está representado por títulos representativos o acciones. Este concepto solo aplica para entidades donde dicho capital no esté representado por títulos representativos o acciones.

5 No aplica para el ámbito de capitalización en México que es sobre una base no consolidada. Este concepto solo aplicaría para entidades donde el ámbito de aplicación es consolidado.

6 Suma de los conceptos 1 a 5.

7 No aplica. En México no se permite el uso de modelos internos para el cálculo del requerimiento de capital por riesgo de mercado.

8 Crédito mercantil, neto de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo conforme a lo establecido en la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

9 Intangibles, diferentes al crédito mercantil, y en su caso a los derechos por servicios hipotecario, netos de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo, conforme a lo establecido en la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

10* Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de pérdidas y créditos fiscales conforme a lo establecido en la fracción I inciso p) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

Este tratamiento es más conservador que lo establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011, ya que no permite compensar con los impuestos a la utilidad diferidos a cargo.

11 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo que corresponden a partidas cubiertas que no están valuadas a valor razonable.

12* Reservas pendientes de constituir conforme a lo establecido en la fracción I inciso k) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

Este tratamiento es más conservador que lo establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011, ya que deduce del capital común de nivel 1 las reservas preventivas pendientes de constituirse, de acuerdo con lo dispuesto en el Capítulo V del Título Segundo de las presentes disposiciones, así como aquéllas constituidas con cargo a cuentas contables que no formen parte de las partidas de resultados o del capital contable y no sólo la diferencia positiva entre las Pérdidas Esperadas Totales menos las Reservas Admisibles Totales, en el caso de que las

Instituciones utilicen métodos basados en calificaciones internas en la determinación de sus requerimientos de capital.

13 Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización conforme a lo establecido en la fracción I inciso c) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

14 No aplica.

15 Inversiones realizadas por el fondo de pensiones de beneficios definidos que corresponden a los recursos a los que la Institución no tiene acceso irrestricto e ilimitado. Estas inversiones se considerarán netas de los pasivos del plan y de los impuestos a la utilidad diferidos a cargo que correspondan que no hayan sido aplicados en algún otro ajuste regulatorio.


16* El monto de la inversión en cualquier acción propia que la Institución adquiera: de conformidad con lo previsto en la Ley de acuerdo con lo establecido en la fracción I inciso d) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones; a través de los índices de valores previstos por la fracción I inciso e) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, y a través de las sociedades de inversión consideradas en la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este concepto se realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se haya invertido.

17* Inversiones, en capital de sociedades, distintas a las entidades financieras a que se refiere el inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, que sean a su vez, directa o indirectamente accionistas de la propia Institución, de la sociedad controladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca la Institución o de las filiales financieras de éstas de conformidad con lo establecido en la fracción I inciso j) del Artículo 2 Bis 6 de las

presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversiones correspondientes a sociedades de inversión consideradas en la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este concepto se realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se haya invertido, y adicionalmente porque se considera a cualquier tipo de entidad, no solo entidades financieras.

18* Inversiones en acciones, donde la Institución posea hasta el 10% del capital social de entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras conforme a lo establecido a la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversiones realizadas a través de las sociedades de inversión a las que se refiere la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6. Las inversiones anteriores excluyen aquellas que se realicen en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional que cuenten con Calificación crediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este concepto se realiza del capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se haya invertido, y adicionalmente porque se deduce el monto total registrado de las inversiones.

19* Inversiones en acciones, donde la Institución posea más del 10% del capital social de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras conforme a lo establecido a la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, incluyendo aquellas inversiones realizadas a través de las sociedades de inversión a las que se refiere la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6. Las inversiones anteriores excluyen aquellas que se realicen en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional que cuenten con Calificación crediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011 debido a que la deducción por este concepto se realiza del

capital común de nivel 1, sin importar el nivel de capital en el que se haya invertido, y adicionalmente porque se deduce el monto total registrado de las inversiones.

20* Los derechos por servicios hipotecarios se deducirán por el monto total registrado en caso de existir estos derechos.

Este tratamiento es más conservador que el establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011 debido a que se deduce el monto total registrado de los derechos.


21 El monto de impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales menos los correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo no considerados para compensar otros ajustes, que exceda el 10% de la diferencia entre la referencia 6 y la suma de las referencias 7 a 20.

22 No aplica. Los conceptos fueron deducidos del capital en su totalidad. Ver las notas de las referencias 19, 20 y 21.

23 No aplica. El concepto fue deducido del capital en su totalidad. Ver la nota de la referencia 19.



26 Ajustes nacionales considerados como la suma de los siguientes conceptos.

A. La suma del efecto acumulado por conversión y el resultado por tenencia de activos no monetarios considerando el monto de cada uno de estos conceptos con signo contrario al que se consideró para incluirlos en la referencia 3, es decir si son positivos en este concepto entrarán como negativos y viceversa.

B. Inversiones en instrumentos de deuda subordinada, conforme a lo establecido en la fracción I inciso b) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

C. El monto que resulte si con motivo de la adquisición de posiciones de bursatilización, las Instituciones originadoras registran una utilidad o un incremento en el valor de sus activos respecto de los activos anteriormente registrados en su balance, conforme a lo establecido en la fracción I inciso c) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

D. Inversiones en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional conforme a lo establecido en la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones que cuenten con Calificación crediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.

E. Inversiones en acciones de empresas relacionadas con la Institución en los términos de los Artículos 73, 73 Bis y 73 Bis 1 de la Ley, incluyendo el monto correspondiente de las inversiones en sociedades de inversión y las inversiones en índices conforme a lo establecido en la fracción I inciso g) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

F. Inversiones que realicen las instituciones de banca de desarrollo en capital de riesgo, conforme a lo establecido en la fracción I inciso h) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

G. Las inversiones en acciones, distintas del capital fijo, de sociedades de inversión cotizadas en las que la Institución mantenga más del 15 por ciento del capital contable de la citada sociedad de inversión, conforme a la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6, que no hayan sido consideradas en las referencias anteriores.

H. Cualquier tipo de aportación cuyos recursos se destinen a la adquisición de acciones de la sociedad controladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca la Institución o de las filiales financieras de éstas conforme a lo establecido en la fracción I incisos l) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

I. Operaciones que contravengan las disposiciones, conforme a lo establecido en la fracción I inciso m) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

J. Cargos diferidos y pagos anticipados, netos de sus impuestos a la utilidad diferidos a cargo, conforme a lo establecido en la fracción I inciso n) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

K. Posiciones relacionadas con el Esquema de Primeras Pérdidas en los que se conserva el riesgo o se proporciona protección crediticia hasta cierto límite de una posición conforme a la fracción I inciso o) del Artículo 2 Bis 6.

L. La participación de los trabajadores en las utilidades diferidas a favor conforme a la fracción I inciso p) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

M. El monto agregado de las Operaciones Sujetas a Riesgo de Crédito a cargo de Personas Relacionadas Relevantes conforme a la fracción I inciso r) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

N. La diferencia entre las inversiones realizadas por el fondo de pensiones de beneficios definidos conforme al Artículo 2 Bis 8 menos la referencia 15.


O. Ajuste por reconocimiento del Capital Neto conforme al Artículo 2 Bis 9 de las presentes disposiciones. El monto que se muestra corresponde al importe registrado en la celda C1 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

P. Las inversiones o aportaciones, directa o indirectamente, en el capital de empresas o en el patrimonio de fideicomisos u otro tipo de figuras similares que tengan por finalidad compensar y liquidar Operaciones celebradas en bolsa, salvo la participación de dichas empresas o fideicomisos en esta última de conformidad con el inciso f) fracción I del Artículo 2 Bis 6.

27 No aplica. No existen ajustes regulatorios para el capital adicional de nivel 1 ni para el capital complementario. Todos los ajustes regulatorios se realizan del capital común de nivel 1.

28 Suma de los renglones 7 a 22, más los renglones 26 y 27.

29 Renglón 6 menos el renglón 28.

30 El monto correspondiente de los títulos representativos del capital social (incluyendo su prima en venta de acciones) que no hayan sido considerados en el capital básico 1 y los Instrumentos de Capital, que satisfacen las condiciones establecidas en el Anexo 1-R de las presentes disposiciones conforme a lo establecido en la fracción II del Artículo 2 Bis 6 de estas disposiciones.

31 Monto del renglón 30 clasificado como capital bajo los estándares contables aplicables.

32 No aplica. Los instrumentos emitidos directamente que califican como capital adicional de nivel 1, más su prima se registran contablemente como capital.

33 Obligaciones subordinadas computables como capital básico 2, de conformidad con lo dispuesto en el Artículo Tercero Transitorio de la Resolución 50a que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, (Resolución 50a).

34 No aplica. Ver la nota de la referencia 5.


36 Suma de los renglones 30, 33 y 34.

37* No aplica. La deducción se realiza en su totalidad del capital común de nivel 1.




41 Ajustes nacionales considerados:

Ajuste por reconocimiento del Capital Neto conforme al Artículo 2 Bis 9 de las presentes disposiciones. El monto que se muestra corresponde al importe registrado en la celda C2 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

42 No aplica. No existen ajustes regulatorios para el capital complementario. Todos los ajustes regulatorios se realizan del capital común de nivel 1.

43 Suma de los renglones 37 a 42.

44 Renglón 36, menos el renglón 43.

45 Renglón 29, más el renglón 44.

46 El monto correspondiente de los títulos representativos del capital social (incluyendo su prima en venta de acciones) que no hayan sido considerados en el capital básico 1 ni en el capital básico 2 y los Instrumentos de Capital, que satisfacen el Anexo 1-S de las presentes disposiciones conforme a lo

establecido en el Artículo 2 Bis 7 de las presentes disposiciones.

47 Obligaciones subordinadas computables como capital complementario, de conformidad con lo dispuesto en el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.




50 Estimaciones preventivas para riesgo de crédito hasta por la suma del 1.25% de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito; y la diferencia positiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales, hasta por un monto que no exceda del 0.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificaciones internas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito, conforme a la fracción III del Artículo 2 Bis 7.

51 Suma de los renglones 46 a 48, más el renglón 50.





56 Ajustes nacionales considerados:

Ajuste por reconocimiento del Capital Neto conforme al Artículo 2 Bis 9 de las presentes disposiciones. El monto que se muestra corresponde al importe registrado en la celda C4 del formato incluido en el apartado II de este anexo.

57 Suma de los renglones 52 a 56.

58 Renglón 51, menos renglón 57.

59 Renglón 45, más renglón 58.

60 Activos Ponderados Sujetos a Riesgo Totales.

61 Renglón 29 dividido por el renglón 60 (expresado como porcentaje).



64 Reportar 7%

65 Reportar 2.5%

66 No aplica. No existe un requerimiento que corresponda al suplemento contracíclico.

67 No aplica. No existe un requerimiento que corresponda al suplemento de bancos globales sistémicamente importantes (G-SIB).

68 Renglón 61 menos 7%.

69 No aplica. El mínimo es el mismo que establece el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011.






75 El monto, que no exceda el 10% de la diferencia entre la referencia 6 y suma de las referencias 7 a 20, de impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales menos los correspondientes impuestos a la utilidad diferidos a cargo no considerados para compensar otros ajustes.

76 Estimaciones preventivas para riesgo de crédito correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

77 1.25% de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.


78 Diferencia positiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificaciones internas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

79 0.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificaciones internas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

80 No aplica. No existen instrumentos sujetos a transitoriedad que computen en el capital común de nivel 1.

81 No aplica. No existen instrumentos sujetos a transitoriedad que computen en el capital común de nivel 1.

82 Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte básica al 31 de diciembre de 2012 por el correspondiente límite del saldo de dichos instrumentos.

83 Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte básica al 31 de diciembre de 2012

menos el renglón 33.

84 Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte complementaria al 31 de diciembre de 2012 por el correspondiente límite del saldo de dichos instrumentos.

85 Saldo de los instrumentos que computaban como capital en la parte complementaria al 31 de diciembre de 2012 menos el renglón 47.

Nota: * El tratamiento mencionado es más conservador que el que establece el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en su documento "Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios" publicado en junio de 2011.

Tabla II.1

Impacto en el Capital Neto por el procedimiento contemplado en el Artículo 2 Bis 9 de la CUB

Conceptos de capital Sin ajuste por

reconocimiento de capital

% APSRT

Ajuste por reconocimiento

de capital

Con ajuste por reconocimiento

de capital % APSRT

Capital Básico 1 71,832 12.63% 0 71,832 12.63%

Capital Básico 2 0 0.00% 0 0 0.00%

Capital Básico 71,832 12.63% 0 71,832 12.63%

Capital Complementario 17,312 3.04% 0 17,312 3.04%

Capital Neto 89,144 15.67% 0 89,144 15.67%

Activos Ponderados Sujetos a Riesgo Totales (APSRT)

568,833 No

aplica No aplica 568,833 No aplica

Índice capitalización 15.67%

No aplica

No aplica 15.67% No aplica

Tabla III.1

Relación del Capital Neto con el balance general (Cifras en millones de pesos)

Referencia de los

rubros del balance general

Rubros del balance

Monto presentado en

el balance general

Activo 856,671

BG1 Disponibles 94,332

BG2 Cuentas de margen 2,253

BG3 Inversiones en valores 217,406

BG4 Deudores por reporto 7,283

BG5 Préstamo de valores 0


BG6 Derivados 73,877

BG7 Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 29

BG8 Total de cartera de crédito (neto) 370,767

BG9 Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0

BG10 Otras cuentas por cobrar (neto) 50,764

BG11 Bienes adjudicados (neto) 88

BG12 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 4,681

BG13 Inversiones permanentes 18,707

BG14 Activos de larga duración disponibles para la venta 0

BG15 Impuestos y PTU diferidos (neto) 12,084

BG16 Otros activos 4,399

Pasivo 760,421

BG17 Captación tradicional 424,690

BG18 Préstamos interbancarios y de otros organismos 31,031

BG19 Acreedores por reporto 116,699

BG20 Préstamo de valores 0

BG21 Colaterales vendidos o dados en garantía 17,956

BG22 Derivados 74,146

BG23 Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0

BG24 Obligaciones en operaciones de bursatilización 0

BG25 Otras cuentas por pagar 78,249

BG26 Obligaciones subordinadas en circulación 17,043

BG27 Impuestos y PTU diferidos (neto) 0

BG28 Créditos diferidos y cobros anticipados 607

Capital contable 96,249

BG29 Capital contribuido 34,798

BG30 Capital ganado 61,451

Cuentas de orden 4,505,660

BG31 Avales otorgados 0

BG32 Activos y pasivos contingentes 32,637

BG33 Compromisos crediticios 79,521

BG34 Bienes en fideicomiso o mandato 130,258

BG35 Agente financiero del gobierno federal

BG36 Bienes en custodia o en administración 3,691,701

BG37 Colaterales recibidos 93,840

BG38 Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 68,002

BG39 Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros (neto) 0

BG40 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 1,601

BG41 Otras cuentas de registro 408,100

Tabla III.2

Conceptos regulatorios considerados para el cálculo de los componentes del Capital neto

(Cifras en millones de pesos)


Identificador

Conceptos regulatorios considerados para el

cálculo de los componentes del

Capital Neto

Referencia del formato de

revelación de la integración de

capital del apartado I del

presente anexo

Monto de conformidad con

las notas a la tabla Conceptos

regulatorios considerados para

el cálculo de los componentes del

Capital Neto

Referencia(s) del rubro del balance general y

monto relacionado con el concepto regulatorio

considerado para el cálculo del Capital

Neto proveniente de la referencia

mencionada.

Activo

1 Crédito mercantil 8 1,735

BG16= 4,399 Menos: cargos diferidos y pagos anticipados 660 pagos anticipados que computan como activos en riesgo 14; intangibles 1,951; otros activos que computan como activos en riesgo 39

2 Otros intangibles 9 1,951

BG16= 4,399 Menos: cargos diferidos y pagos anticipados 660; pagos anticipados que computan como activos en riesgo 14; intangibles 1,735; otros activos que computan como activos en riesgo 39

3

Impuesto a la utilidad

diferida (a favor) proveniente de pérdidas y

créditos fiscales

10 0

4 Beneficios sobre el

remanente en operaciones de bursatilización

13 0

5

Inversiones del plan de pensiones por beneficios

definidos sin acceso irrestricto e ilimitado

15 0

6 Inversiones en acciones de

la propia institución 16 7

BG3= 217,406 Menos: Inversiones indirectas en el capital de entidades financieras 36; Inversiones en valores

que computan como activos en riesgo 217,363

7 Inversiones recíprocas en

el capital ordinario 17 0

8

Inversiones directas en el capital de entidades financieras donde la

Institución no posea más del 10% del capital social

emitido

18 0


9

Inversiones indirectas en el capital de entidades financieras donde la

Institución no posea más del 10% del capital social

emitido

18 36

BG3= 217,406 Menos: Inversiones en acciones de la propia institución 7; Inversiones en valores que computan como activos en riesgo 217,363

10

Inversiones directas en el capital de entidades financieras donde la

Institución posea más del 10% del capital social

emitido

19 0

11

Inversiones indirectas en el capital de entidades

financieras donde la Institución posea más del

10% del capital social emitido

19

12

Impuesto a la utilidad diferida (a favor)

proveniente de diferencias temporales 21

1,501 BG15= 12,084 Menos: monto que computa como activo en riesgo 10,583

13 Reservas reconocidas como

capital complementario 50 204

BG 8= Cartera de crédito (bruta) 370,952

14 Inversiones en deuda

subordinada 26 - B 0

15 Inversiones en organismos

multilaterales 26 - D 0

BG13= 18,707 Menos: inversiones permanentes en subsidiarias 16,191;

inversiones en cámaras de compensación 2,336; inversiones permanentes en asociadas 155; otras

inversiones que computan como activo en riesgo 24

16 Inversiones en empresas

relacionadas 26 - E 16,191

BG13= 18,707 Menos: inversiones en cámaras de compensación 2,336; inversiones permanentes en asociadas 155;otras


17 Inversiones en capital de

riesgo 26 - F 0

18 Inversiones en sociedades

de inversión 26 - G 0

19

Financiamiento para la adquisición de acciones

propias 26 - H 0

20 Cargos diferidos y pagos

anticipados 26 - J 660

BG16= 4,399 Menos: crédito mercantil 1,735; pagos anticipados que computan como activos

en riesgo 14; intangibles


1,951; otros activos que computan como activos

en riesgo 39

21 Participación de los trabajadores en las

utilidades diferida (neta) 26 - L 0

22 Inversiones del plan de pensiones por beneficios

definidos 26 - N 0

23 Inversiones en cámaras de

compensación 26 - P 2,336

BG13= 18,707 Menos: inversiones permanentes en subsidiarias 16,191;

inversiones permanentes en asociadas 155;otras


Pasivo

24

Impuestos a la utilidad diferida (a cargo)

asociados al crédito mercantil 8

25

Impuestos a la utilidad diferida (a cargo) asociados a otros

intangibles 9

26

Pasivos del plan de pensiones por beneficios

definidos sin acceso irrestricto e ilimitado 15

27


asociados al plan de pensiones por beneficios

definidos 15

28


asociados a otros distintos a los anteriores 21

29

Obligaciones subordinadas monto que cumple con el

Anexo 1-R 31

30

Obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad

que computan como capital

básico 2 33

31

Obligaciones subordinadas monto que cumple con el

Anexo 1-S 46

32

Obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad

que computan como capital complementario 46

33 Impuestos a la utilidad

diferida (a cargo) 26 - J


asociados a cargos diferidos y pagos

anticipados

Capital contable

34 Capital contribuido que

cumple con el Anexo 1-Q 1 34,798 BG29

35 Resultado de ejercicios

anteriores 2 48,931

BG30= 61,451 Menos: otros elementos del capital ganado 12,520

36

Resultado por valuación de instrumentos para

cobertura de flujo de efectivo de partidas no

registradas a valor razonable 3

37

Otros elementos del capital ganado distintos a los

anteriores 3 12,520

BG30= 61,451 Menos: Resultado de ejercicios anteriores 48,931


cumple con el Anexo 1-R 31


cumple con el Anexo 1-S 46

40

Resultado por valuación de instrumentos para obertura

de flujo de efectivo de partidas no registradas a

valor razonable

03, 11

41 Efecto acumulado por

conversión 3, 26 - A

42 Resultado por tenencia de

activos no monetarios 3, 26 - A

Cuentas de orden

43 Posiciones en Esquemas de

Primeras Pérdidas 26 - K

Conceptos regulatorios no considerados en el

balance general

44 Reservas pendientes de

constituir 12

45

Utilidad o incremento al valor de los activos por

adquisición de posiciones de bursatilizaciones

(Instituciones Originadoras)

26 - C

46 Operaciones que contravengan las

disposiciones 26 - I

47 Operaciones con Personas Relacionadas Relevantes

26 - M

48 Ajuste por reconocimiento

de capital 26 - O, 41, 56


Tabla III.3

Notas a la tabla III.2 "Conceptos regulatorios considerados para el cálculo de los componentes del Capital neto"

Identificador Descripción

1 Crédito mercantil.

2 Intangibles, sin incluir al crédito mercantil.

3 Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de pérdidas y créditos fiscales.

4 Beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización.

5 Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos sin acceso irrestricto e ilimitado.

6

Cualquier acción propia que la Institución adquiera de conformidad con lo previsto en la Ley, que no hayan sido restadas; considerando aquellos montos adquiridos a través de las inversiones en índices de valores y el monto correspondiente a las inversiones en sociedades de inversión distintas a las previstas por la referencia 18

7

Inversiones en acciones de sociedades distintas a las entidades financieras a que se refiere el inciso f) de la fracción I del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones, que sean a su vez, directa o indirectamente accionistas de la propia Institución, de la sociedad controladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca la Institución o de las filiales financieras de éstas, considerando aquellas inversiones correspondientes a sociedades de inversión distintas a las previstas por la referencia 18.

8

Inversiones directas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea hasta el 10% del capital de dichas entidades.

9

Inversiones directas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea más del 10% del capital de dichas entidades.

10

Inversiones indirectas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea hasta el 10% del capital de dichas entidades.

11

Inversiones indirectas en el capital de las entidades financieras a que se refieren los Artículos 89 de la Ley y 31 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, donde la Institución posea más del 10% del capital de dichas entidades.

12 Impuestos a la utilidad diferidos a favor provenientes de diferencias temporales.

13

Estimaciones preventivas para riesgo de crédito hasta por la suma del 1.25% de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el Método Estándar para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito; y la diferencia positiva de las Reservas Admisibles Totales menos las Pérdidas Esperadas Totales, hasta por un monto que no exceda del 0.6 por ciento de los activos ponderados por riesgo de crédito, correspondientes a las Operaciones en las que se utilice el método basado en calificaciones internas para calcular el requerimiento de capital por riesgo de crédito.

14 Inversiones en instrumentos de deuda subordinada, conforme a lo establecido en la fracción I inciso b) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

15

Inversiones en el capital de organismos multilaterales de desarrollo o de fomento de carácter internacional conforme a lo establecido en la fracción I inciso f) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes

disposiciones que cuenten con Calificación crediticia asignada por alguna de las Instituciones Calificadoras al emisor, igual o mejor al Grado de Riesgo 2 a largo plazo.

16

Inversiones en acciones de empresas relacionadas con la Institución en los términos de los Artículos 73, 73 Bis y 73 Bis 1 de la Ley, incluyendo el monto correspondiente de las inversiones en sociedades de inversión y las inversiones en índices conforme a lo establecido en la fracción I inciso g) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

17 Inversiones que realicen las instituciones de banca de desarrollo en capital de riesgo, conforme a lo establecido en la fracción I inciso h) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.


18

Las inversiones en acciones, distintas del capital fijo, de sociedades de inversión cotizadas en las que la Institución mantenga más del 15 por ciento del capital contable de la citada sociedad de inversión, conforme a la fracción I inciso i) del Artículo 2 Bis 6, que no hayan sido consideradas en las referencias anteriores.

19

Cualquier tipo de aportación cuyos recursos se destinen a la adquisición de acciones de la sociedad controladora del grupo financiero, de las demás entidades financieras integrantes del grupo al que pertenezca la Institución o de las filiales financieras de estas conforme a lo establecido en la fracción I incisos l) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

20 Cargos diferidos y pagos anticipados.

21 La participación de los trabajadores en las utilidades diferidas a favor conforme a la fracción I inciso p) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

22 Inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos que tengan ser deducidas de acuerdo con el Artículo 2 Bis 8 de las presentes disposiciones.

23

Las inversiones o aportaciones, directa o indirectamente, en el capital de empresas o en el patrimonio de fideicomisos u otro tipo de figuras similares que tengan por finalidad compensar y liquidar Operaciones celebradas en bolsa, salvo la participación de dichas empresas o fideicomisos en esta última de conformidad con el inciso f) fracción I del Artículo 2 Bis 6.

24 Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados al crédito mercantil.

25 Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados a otros intangibles (distintos al crédito mercantil).

26 Pasivos del plan de pensiones por beneficios definidos asociados a inversiones del plan de pensiones por beneficios definidos.

27 Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados al plan de pensiones por beneficios definidos.

28 Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales distintos los de las referencias 24, 25, 27 y 33.

29 Monto de obligaciones subordinadas que cumplen con el Anexo 1-R de las presentes disposiciones.

30 Monto de obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capital básico 2.

31 Monto de obligaciones subordinadas que cumplen con el Anexo 1-S de las presentes disposiciones.

32 Monto de obligaciones subordinadas sujetas a transitoriedad que computan como capital complementario.

33 Impuestos a la utilidad diferidos a cargo provenientes de diferencias temporales asociados a cargos diferidos y pagos anticipados.

34 Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-Q de las presentes disposiciones.

35 Resultado de ejercicios anteriores.

36 Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas cubiertas valuadas a valor razonable.

37 Resultado neto y resultado por valuación de títulos disponibles para la venta.

38 Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-R de las presentes disposiciones.

39 Monto del capital contribuido que satisface lo establecido en el Anexo 1-S de las presentes disposiciones.

40 Resultado por valuación de instrumentos para cobertura de flujo de efectivo de partidas cubiertas valuadas a costo amortizado.

41 Efecto acumulado por conversión.

42 Resultado por tenencia de activos no monetarios.

43

Posiciones relacionadas con el Esquema de Primeras Pérdidas en los que se conserva el riesgo o se proporciona protección crediticia hasta cierto límite de una posición conforme a la fracción I inciso o) del Artículo 2 Bis 6.

44 Reservas pendientes de constituir conforme a lo establecido en la fracción I inciso k) del Artículo 2


Bis 6 de las presentes disposiciones.

45

El monto que resulte si con motivo de la adquisición de posiciones de bursatilización, las Instituciones originadoras registran una utilidad o un incremento en el valor de sus activos respecto de los activos anteriormente registrados en su balance, conforme a lo establecido en la fracción I inciso c) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

46 Operaciones que contravengan las disposiciones, conforme a lo establecido en la fracción I inciso m) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

47

El monto agregado de las Operaciones Sujetas a Riesgo de Crédito a cargo de Personas Relacionadas Relevantes conforme a la fracción I inciso r) del Artículo 2 Bis 6 de las presentes disposiciones.

48

Ajuste por reconocimiento del Capital Neto conforme al Artículo 2 Bis 9 de las presentes disposiciones. El monto que se muestra corresponde al importe registrado en C5 en el formato incluido en el apartado II de este anexo.

Tabla IV.1

Posiciones expuestas a riesgo de mercado por factor de riesgo (Cifras en millones de pesos)

Concepto Importe de posiciones

equivalentes Requerimiento

de capital

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal 100,407 8,033

Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 7,665 613

Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI's 5,972 478

Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General 7,295 584

Posiciones en UDI's o con rendimiento referido al INPC 90 7

Posiciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del salario mínimo general 40 3

Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal 11,087 887

Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 2,172 174

Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones 2,504 200

Tabla IV.2

Activos ponderados sujetos a riesgo de crédito por grupo de riesgo (Cifras en millones de Pesos)

Concepto Activos ponderados

por riesgo Requerimiento de

capital

Grupo I (ponderados al 0%) 0 0



Grupo II (ponderados al 0%) 0 0



Grupo II (ponderados al 50%) 7,594 608





Grupo III (ponderados al 2.5%) 0 0

Grupo III (ponderados al 10%) 175 14


Grupo III (ponderados al 20%) 17,951 1,436










Grupo IV (ponderados al 0%) 0 0

Grupo IV (ponderados al 20%) 7,252 580

Grupo V (ponderados al 10%) 0 0

Grupo V (ponderados al 20%) 2,046 164




Grupo VI (ponderados al 20%) 0 0

Grupo VI (ponderados al 50%) 13,964 1,117

Grupo VI (ponderados al 75%) 6,453 516

Grupo VI (ponderados al 100%) 30,182 2,415



Grupo VI (ponderados al 172.5%) 0 0

Grupo VII-A (ponderados al 10%) 0 0

Grupo VII-A (ponderados al 11.5%) 0 0

Grupo VII-A (ponderados al 20%) 16,272 1,302


Grupo VII-A (ponderados al 50%) 11,517 921

Grupo VII-A (ponderados al 57.5%) 7,640 611






Grupo VII-A (ponderados al 172.5%) 0 0

Grupo VII-B (ponderados al 0%) 0 0



Grupo VII-B ponderados al 50%) 0 0


Grupo VII-B ponderados al 57.5%) 0 0

Grupo VII-B (ponderados al 100%) 10,749 860





Grupo VII-B (ponderados al 172.5%) 0 0

Grupo VIII (ponderados al 125%) 6,436 515

Grupo IX (ponderados al 100%) 44,025 3,522

Grupo IX (ponderados al 115%) 0 0

Grupo X (ponderados al 1250%) 306 24

Otros Activos (ponderados al 0%) 0 0

Otros Activos (ponderados al 100%) 31,916 2,553

Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 1 (ponderados al 20%) 0 0




Bursatilizaciones con Grado de Riesgo 4, 5, 6 o No calificados (ponderados al 1250%) 0 0

Rebursatilizaciones con Grado de Riesgo 1 (ponderados al 40%) 0 0




Rebursatilizaciones con Grado de Riesgo 5, 6 o No calificados

(ponderados al 1250%) 0 0

Tabla IV.3

Activos ponderados sujetos a riesgo de operacional (Cifras en millones de pesos)

Activos ponderados por riesgo Requerimiento de capital

58,431 4,674

Promedio del requerimiento por riesgo de mercado y de crédito de los últimos 36 meses

Promedio de los ingresos netos anuales positivos de los últimos 36 meses

36,368 31,163

Tabla V.1

Principales características de los títulos que forman parte del Capital neto

Referencia Característica Opciones

1 Emisor Banco Santander (México), S. A.

2 Identificador ISIN, CUSIP o Bloomberg

3 Marco legal Ley del Mercado de Valores

Tratamiento regulatorio

4 Nivel de capital con transitoriedad N.A


5 Nivel de capital sin transitoriedad Básico I

6 Nivel del instrumento Institución de Crédito sin consolidar Subsidiarias

7 Tipo de instrumento Acciones Serie F

8 Monto reconocido en el capital regulatorio $9,514,367,512.00

9 Valor nominal del instrumento $0.10

9A Moneda del instrumento Pesos Mexicanos

10 Clasificación contable Capital

11 Fecha de emisión N.A

12 Plazo del instrumento Perpetuidad

13 Fecha de vencimiento Sin vencimiento

14 Cláusula de pago anticipado No

15 Primera fecha de pago anticipado N.A

15A Eventos regulatorios o fiscales No

15B Precio de liquidación de la cláusula de pago anticipado N.A

16 Fechas subsecuentes de pago anticipado N.A

Rendimientos / dividendos

17 Tipo de rendimiento / dividendo Variable

18 Tasa de interés / dividendo Variable

19 Cláusula de cancelación de dividendos No

20 Discrecionalidad en el pago Obligatorio

21 Cláusula de aumento de intereses No

22 Rendimiento / dividendos No Acumulable

23 Convertibilidad del instrumento N.A

24 Condiciones de convertibilidad N.A

25 Grado de convertibilidad N.A

26 Tasa de conversión N.A

27 Tipo de convertibilidad del instrumento N.A

28 Tipo de instrumento financiero de la convertibilidad N.A

29 Emisor del instrumento N.A

30 Cláusula de disminución de valor (Write-Down) No

31 Condiciones para disminución de valor N.A

32 Grado de baja de valor N.A

33 Temporalidad de la baja de valor N.A

34 Mecanismo de disminución de valor temporal N.A

35 Posición de subordinación en caso de liquidación Acreedores en general

36 Características de incumplimiento No

37 Descripción de características de incumplimiento N.A


Tabla V.1.2

Principales características de los títulos que forman parte del Capital neto

Referencia Característica Opciones

1 Emisor Banco Santander (México), S. A.

2 Identificador ISIN, CUSIP o Bloomberg MX00BS030007

3 Marco legal Ley del Mercado de Valores

Tratamiento regulatorio

4 Nivel de capital con transitoriedad N.A

5 Nivel de capital sin transitoriedad Básico I

6 Nivel del instrumento

Institución de Crédito sin consolidar

Subsidiarias

7 Tipo de instrumento Acciones Serie B

8 Monto reconocido en el capital regulatorio $1,833,249,750.00

9 Valor nominal del instrumento $0.10

9A Moneda del instrumento Pesos Mexicanos

10 Clasificación contable Capital

11 Fecha de emisión N.A

12 Plazo del instrumento Perpetuidad

13 Fecha de vencimiento Sin vencimiento

14 Cláusula de pago anticipado No

15 Primera fecha de pago anticipado N.A

15A Eventos regulatorios o fiscales No

15B Precio de liquidación de la cláusula de pago anticipado N.A

16 Fechas subsecuentes de pago anticipado N.A

Rendimientos / dividendos

17 Tipo de rendimiento / dividendo Variable

18 Tasa de interés / dividendo Variable

19 Cláusula de cancelación de dividendos No

20 Discrecionalidad en el pago Obligatorio

21 Cláusula de aumento de intereses No

22 Rendimiento / dividendos No Acumulable

23 Convertibilidad del instrumento N.A

24 Condiciones de convertibilidad N.A

25 Grado de convertibilidad N.A

26 Tasa de conversión N.A

27 Tipo de convertibilidad del instrumento N.A

28 Tipo de instrumento financiero de la convertibilidad N.A

29 Emisor del instrumento N.A

30 Cláusula de disminución de valor (Write-Down) No

31 Condiciones para disminución de valor N.A

32 Grado de baja de valor N.A

33 Temporalidad de la baja de valor N.A

34 Mecanismo de disminución de valor temporal N.A

35 Posición de subordinación en caso de liquidación Acreedores en general


36 Características de incumplimiento No

37 Descripción de características de incumplimiento N.A

Tabla V.2

Ayuda para el llenado de la información relativa a las características de los títulos que forman parte del Capital neto

Referencia Descripción

1 Institución de crédito que emite el título que forma parte del Capital neto.

2 Identificador o clave del título que forma parte del Capital Neto, (ISIN, CUSIP o número identificador de valor internacional).

3 Marco legal con el que el título deberá de cumplir, así como las leyes sobre a las cuales se sujetará.

4 Nivel de capital al que corresponde el título que está sujeto a la transitoriedad establecida de conformidad con el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.

5 Nivel de capital al que corresponde el título que cumple con el anexo 1-Q, 1-R, o 1-S de las presentes disposiciones.

6 Nivel dentro del grupo al cual se incluye el título.

7

Tipo de Instrumento de Capital o título representativo del capital social que se incluye como parte del Capital Neto. En caso de los títulos sujetos a la transitoriedad establecida de conformidad con el Artículo Tercero Transitorio, establecido en la Resolución 50a, se refiere a las obligaciones subordinadas descritas en el Artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito.

8

Monto del Instrumento de Capital o título representativo del capital social, que se reconoce en el Capital Neto conforme al Artículo 2 bis 6 de las presentes disposiciones, en caso de que la referencia 5 sea Básico 1 o Básico 2; y conforme al Artículo 2 bis 7 de las presentes disposiciones en caso de que dicha referencia sea Complementario. En cualquier otro caso, será el monto que corresponda de conformidad con lo dispuesto en el Artículo Tercero Transitorio, de la Resolución 50a.

9 Valor nominal del título en pesos mexicanos.

9A Moneda utilizada para expresar el valor nominal del título en pesos mexicanos conforme al estándar internacional ISO 4217.

10 Clasificación contable del título que forma parte del Capital Neto.

11 Fecha de emisión del título que forma parte del Capital Neto.

12 Especificar si el título tiene vencimiento o es a perpetuidad.

13 Fecha de vencimiento del título, sin considerar las fechas de pago anticipado.

14 Especificar si el título incluye una cláusula de pago anticipado por el emisor donde se ejerza el derecho de pagar el título anticipadamente con previa autorización del Banco de México.

15 Fecha en la que el emisor puede, por primera vez, ejercer el derecho de pagar el título anticipadamente con previa autorización del Banco de México.

15A Especificar si la cláusula de pago anticipado considera eventos regulatorios o fiscales.

15B Especificar el precio de liquidación de la cláusula de pago anticipado.

16 Fechas en la que el emisor puede, posterior a la especificada en la referencia 15, ejercer el derecho de pagar el título anticipadamente con previa autorización del Banco de México.

17 Especificar el tipo de rendimiento/dividendo que se mantendrá durante todo el plazo del título.

18 Tasa de interés o índice al que hace referencia el rendimiento/dividendo del título

19

Especificar si el título incluye cláusulas que prohíban el pago de dividendos a los poseedores de títulos representativos del capital social cuando se incumple con el pago de un cupón o dividendo en algún instrumento de capital.

20

Discrecionalidad del emisor para el pago de los intereses o dividendos del título. Si la Institución en cualquier momento puede cancelar el pago de los rendimientos o dividendos deberá seleccionarse (Completamente discrecional); si solo puede cancelarlo en algunas situaciones (Parcialmente discrecional) o si la institución de crédito no puede cancelar el pago (Obligatorio).


21 Especificar si en el título existen cláusulas que generen incentivos a que el emisor pague anticipadamente, como cláusulas de aumento de intereses conocidas como "Step-Up".

22 Especificar si los rendimientos o dividendos del título son acumulables o no.

23 Especificar si el título es convertible o no en acciones ordinarias de la institución de banca múltiple o del Grupo Financiero.

24 Condiciones bajo las cuales el título es convertible en acciones ordinarias de la institución de banca múltiple o del Grupo Financiero.

25 Especificar si el título se convierte en su totalidad o solo una parte cuando se satisfacen las condiciones contractuales para convertir.

26 Monto por acción considerado para convertir el título en acciones ordinarias de la institución de banca múltiple o del Grupo Financiero en la moneda en la que se emitió dicho instrumento.

27 Especificar si la conversión es obligatoria u opcional.

28 Tipo de acciones en las que se convierte el título.

29 Emisor del instrumento en el que se convierte el título.

30 Especificar si el título tiene una característica de cancelación de principal.

31 Condiciones bajo las cuales el título disminuye su valor.

32 Especificar si una vez que se actualizan los supuestos de la cláusula de baja de valor, el título baja de valor en su totalidad o solo una parcialmente.

33 Especificar si una vez que se actualizan los supuestos de la cláusula de baja de valor, el instrumento baja de valor permanente o de forma temporal.

34 Explicar el mecanismo de disminución de valor temporal.

35 Posición más subordinada a la que está subordinado el instrumento de capital que corresponde al tipo de instrumento en liquidación.

36 Especificar si existen o no características del título que no cumplan con las condiciones establecidas en los anexos 1-Q, 1-R y 1-S de las presentes disposiciones.

37

Especificar las características del título que no cumplen con las condiciones establecidas en los anexos

1-Q, 1-R y 1-S de las presentes disposiciones. * La información referente al Anexo 1-O del Índice de Capitalización de las Subsidiarias Casa de Bolsa, Santander Hipotecario y Santander Consumo se encuentra disponible en la página de internet www.santander.com.mx/ir

15. Diversificación de riesgos De conformidad con las reglas generales para la diversificación de riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas aplicables a las instituciones de crédito, publicadas en el diario oficial de la federación de fecha 30 de abril de 2003; se informa que al 31 de marzo de 2014 se mantienen las siguientes operaciones de riesgo crediticio: - Al 31 de marzo de 2014 no se tienen financiamientos otorgados a deudores o grupos de personas que representan riesgo común cuyo importe individual sea mayor del capital básico (del mes inmediato anterior a la fecha que se reporta) del Banco. - Créditos concedidos a los tres mayores deudores o grupos de personas que representan riesgo común por la cantidad agregada de $26,062 que representa el 36.3% del capital básico del Banco.

16. Fuentes internas y externas de liquidez

Las fuentes internas de liquidez en moneda local y extranjera provienen de los diversos productos de captación que Banco Santander México ofrece a sus clientes, básicamente cuentas de cheques y depósitos a plazo.

Como fuentes externas de liquidez se cuenta con diversos mecanismos de acceso a los mercados de capitales, mediante la emisión de deuda senior y subordinada así como la emisión de otros instrumentos de deuda o capital. El Banco obtiene financiamiento a través de préstamos de diversas instituciones incluyendo al Banco Central de México, bancos comerciales y otras instituciones.

También se debe considerar la liquidez que obtiene el Banco a través de la venta y recompra de los instrumentos de deuda que posee como parte de su cartera de inversiones (reportos de corto plazo). Adicionalmente, el Banco podría obtener recursos mediante la venta de diversos activos.

http://www.santander.com.mx/ir


17. Política de dividendos

Santander México realiza el pago de dividendos con base a las normas legales, administrativas, fiscales y contables aplicables, conforme a los resultados obtenidos por la propia Sociedad, el Consejo de Administración lo propone a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, quien debe decretar y aprobar el pago de dividendos a los Accionistas de la misma.

18. Política de la tesorería

Las actividades de la tesorería del banco se rigen de acuerdo a lo establecido en los siguientes puntos:

a) En cumplimiento a lo establecido en la regulación emitida por las diversas autoridades del sistema financiero para las instituciones bancarias. Tal es el caso de lineamientos referentes a operaciones activas y pasivas, reglas contables, coeficientes de liquidez, encajes regulatorios, capacidades de los sistemas de pago, etc.

b) Limites internos de riesgo de mercado, de liquidez y de crédito. Esto es, existen límites que marcan la pauta de la gestión de activos y pasivos del banco en lo referente al riesgo de mercado y de liquidez derivado de dicha gestión, así como aquellos límites referentes al riesgo de contraparte que se ejerce en la actividad diaria de la institución.

c) Apego a los lineamientos que marcan los contratos estándar de carácter local e internacional referentes a las diversas transacciones que se realizan en los mercados.

d) Actuar siempre de acuerdo a las sanas prácticas de mercado.

e) Estrategias planteadas en los comités internos del banco.

f) Actuando conforme a lo establecido en los procedimientos operativos del Banco.

19. Tenencia accionaria

Subsidiarias % Participación

SANTANDER CONSUMO, S.A DE C.V. 99.99 SANTANDER HIPOTECARIO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. 87.87 SANTANDER VIVIENDA, S.A. DE C.V. SOFOM. E.R. 99.99 INSTITUTO SANTANDER SERFIN, A.C. 99.99 BANCO SANTANDER, S.A. F-100740 99.99 FIDEICOMISO GFSSLPT BANCO SANTANDER, S.A. 92.75 SANTANDER HOLDING VIVIENDA, S.A. DE C.V. 99.99 SANTANDER SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A. DE C.V. 99.96 SANTANDER SERVICIOS ESPECIALIZADOS, S.A. DE C.V. 99.99

20. Control interno

Las actividades de Banco Santander México (el Banco) se regulan por una serie de lineamientos establecidos por Banco Santander (España), institución tenedora de Grupo Financiero Santander México y que su sede radica en la ciudad de Madrid y por la normativa vigente en México.

En cumplimiento de la normativa vigente, el Banco ha desarrollado e implantado un Modelo de Control Interno (MCI) que contempla la participación del Consejo de Administración, el Comisario, el Comité de Auditoría, el Área de Auditoría Interna, la Dirección General, la Unidad de Control Interno y la Contraloría Normativa.

El MCI se basa en la identificación y documentación de los principales riesgos existentes en la Institución y la evaluación periódica de los controles que los mitigan. El MCI garantiza, entre otros aspectos, el diseño, establecimiento y actualización de medidas y controles que propician el cumplimiento de la normatividad interna y externa y el correcto funcionamiento de los sistemas de procesamiento de información.

Así mismo el sistema de control interno establecido en el Banco comprende:

El establecimiento de una estructura organizacional, que ha permitido el desarrollo y expansión del Banco, y que se integra como sigue:

Presidencia Ejecutiva y Dirección General

A la que le reportan las siguientes direcciones:


Vicepresidencia de Administración y Finanzas:

Dirección General Adjunta de Intervención y Control de Gestión

Dirección General Adjunta de Tecnología, Operación y Calidad

Dirección General Adjunta de Recursos Humanos, Organización y Costos

Asesoría General Jurídica

Dirección Ejecutiva de Estrategia Competitiva

Dirección Ejecutiva de Gestión Financiera

Dirección Ejecutiva de Relación con Inversionistas y Accionistas

Vicepresidencia de Banca Comercial:

Dirección General Adjunta de Estrategia Comercial

Dirección General Adjunta de Banca de Empresas e Instituciones

Dirección General Adjunta de Banca de Particulares y Pymes

Dirección General Adjunta de Medios de Pago

Dirección General Adjunta de Banca Privada

Dirección Ejecutiva de Universidades-Universia

Dirección Ejecutiva de Análisis y Planeación Comercial

Dirección General Adjunta de Crédito

Dirección General Adjunta de Banca Mayorista

Dirección General Adjunta Relaciones Institucionales y Comunicación

Dirección Ejecutiva de Auditoría

Dirección Ejecutiva de Publicidad e Imagen Corporativa

Dirección Ejecutiva Corporativa de Recuperaciones y Saneamiento de Activos

Las funciones y responsabilidades de cada dirección han sido delimitadas, con el fin de optimizar la realización de las actividades del Banco.

El área de Reglamentación perteneciente a la Dirección Ejecutiva de Procesos y Gestión del Cambio, a través de Manuales, Circulares y Boletines norma el funcionamiento del Banco; asimismo la Contraloría Normativa ha establecido un Código General de Conducta que debe ser observado por cada empleado de la Institución.

La estructura de Banco Santander México comprende la integración de un Consejo de Administración, bajo el cual se establecen los objetivos, las políticas y procedimientos generales del Banco, la designación de directivos, así como la integración de comités que vigilaran el desarrollo de las actividades del Banco.

A continuación se enumeran los comités que vigilan el desarrollo de las entidades que conforman el Grupo Financiero Santander México y los cuales se han constituido a través del Consejo de Administración:

Comité de Auditoría

Comité de Prácticas Societarias, Nominaciones y Compensaciones

Comité de Administración Integral de Riesgos Comité de Cumplimiento Normativo

Comité de Comunicación y Control

Comité de Remuneraciones

Por otra parte el registro, control y almacenamiento de las actividades diarias del Banco se lleva a cabo en sistemas diseñados y construidos para dar servicio a la actividad bancaria y bursátil. La plataforma común para tales efectos es conocida como ALTAIR, misma que es utilizada de manera institucional por todas las entidades de América Latina, que forman parte de Banco Santander (España).


La cartera crediticia y las operaciones de la banca comercial del Banco se controlan y registran en la plataforma ALTAIR, las actividades de la tesorería son controladas y registradas en plataformas informáticas locales, concentrándose la operativa para su registro contable en ALTAIR, dichas plataformas cumplen con los parámetros señalados por la CNBV, en cuanto a su confiabilidad y veracidad.

Banco Santander México se encuentra regulado por la CNBV, por lo que sus estados financieros están preparados de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Comisión, a través de la emisión de circulares contables, así como oficios generales y particulares que regulan el registro contable de las transacciones. Para tales efectos el sistema contable del Banco se ha estructurado con un catálogo contable de cuentas establecido por la CNBV, así como todos los reportes que derivan del mismo y que cumplen con los lineamientos establecidos.

En el Banco existe un área independiente de Auditoría Interna que tiene como misión supervisar el cumplimiento, eficacia y eficiencia de los sistemas de control interno del Banco, así como la fiabilidad y calidad de la información contable.

Para ello, verifica que los riesgos inherentes a la actividad del Banco estén adecuadamente cubiertos, cumpliéndose

las políticas dictadas por la Alta Dirección así como los procedimientos y normativa, tanto interna como externa, que sean aplicables.

Los resultados de sus actividades son reportados periódicamente a la Alta Dirección, al Comité de Auditoría y al Consejo de Administración, en donde se dan a conocer entre otros aspectos, los resultados de las auditorías realizadas a las distintas unidades de negocio de las sociedades integrantes del Banco y el seguimiento de las recomendaciones efectuadas a las áreas y/o entidades del Banco.

Adicionalmente, el área de Auditoría Interna cuenta con un sistema de calidad orientado hacia la satisfacción del cliente bajo un enfoque de mejora continua de procesos, que ha sido objeto en el ejercicio 2013 de una Quality Assurance Review (QAR) por parte del Instituto de Auditores Internos con resultado satisfactorio.

En resumen el Control Interno dentro del Banco comprende el desarrollo, implantación y actualización permanente de un modelo de control interno con la participación activa de todas las áreas del Banco.

21. Operaciones con partes relacionadas

Por cobrar Disponibilidades 97 Deudores por reporto 1,162 Operaciones con instrumentos financieros derivados (activo) 20,119 Cartera de crédito vigente 3,206 Otras cuentas por cobrar (neto) 6,101

Por pagar Depósitos a plazo 398 Títulos de crédito emitidos 7 Acreedores por reporto 58,905 Préstamos interbancarios y de otros organismos 199 Operaciones con instrumentos financieros derivados (pasivo) 21,854 Otras cuentas por pagar 1,141 Acreedores por liquidación de operaciones 5,757 Obligaciones Subordinadas en circulación 13,629

Ingresos Intereses 46 Comisiones y tarifas cobradas 1,093 Resultados por operaciones con instrumentos financieros derivados 16,122 Otros 17

Egresos Intereses 655 Gastos de administración 89 Resultados por operaciones con instrumentos financieros derivados 17,303 Servicios de tecnología 451


22. Intereses sobre cartera de crédito

Al 31 de marzo de 2014 el estado de resultados incluye dentro del rubro "Ingresos por intereses" $10,274 millones de pesos correspondientes a intereses devengados por la cartera de crédito de Banco Santander (México), S.A., Santander Consumo, S.A. de C.V. SOFOM ER y Santander Hipotecario, S.A. de C.V. SOFOM ER.

23. Administración Integral de Riesgos

La gestión del riesgo se considera por Banco Santander como un elemento competitivo de carácter estratégico con el objetivo último de maximizar el valor generado para el accionista. Esta gestión está definida, en sentido conceptual y organizacional, como un tratamiento integral de los diferentes riesgos (Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Crédito, Riesgo de Contrapartida, Riesgo Operativo, Riesgo Legal y Riesgo Tecnológico), asumidos por

Banco Santander en el desarrollo de sus actividades. La administración que Banco Santander haga del riesgo inherente a sus operaciones es esencial para entender y determinar el comportamiento de su situación financiera y para la creación de un valor en el largo plazo. En cumplimiento a lo establecido por las disposiciones de carácter prudencial en materia de Administración Integral de Riesgos aplicables a las instituciones de crédito emitidas por la CNBV, el Consejo de Administración acordó la constitución del Comité de Administración Integral de Riesgos de Banco Santander, funcionando bajo los lineamientos indicados en las citadas disposiciones. Este Comité sesiona mensualmente y vigila que las operaciones se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos aprobados por el Consejo de Administración para la Administración Integral de Riesgos. El Comité de Administración Integral de Riesgos a su vez delega en la Unidad de Administración Integral de Riesgos la responsabilidad de implementar los procedimientos para la medición, administración y control de riesgos, conforme a las políticas establecidas; asimismo le otorga facultades para autorizar excesos a los límites establecidos, debiendo en este caso de informar al propio Consejo de Administración sobre dichas desviaciones. Riesgo de Mercado El área de Administración de Riesgos de Mercado, dentro de la Unidad Integral de Riesgos, tiene la responsabilidad de recomendar las políticas de gestión del riesgo de mercado de Banco Santander, estableciendo los parámetros de medición de riesgo, y proporcionando informes, análisis y evaluaciones a la Alta Dirección, al Comité de Administración Integral de Riesgos y al Consejo de Administración. La administración del riesgo de mercado consiste en identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos derivados de fluctuaciones de las tasas de interés, tipos de cambio, de los precios de mercado y otros factores de riesgo en los mercados de divisas, dinero, capitales y productos derivados a los que están expuestas las posiciones que pertenecen a la posición. La medición del riesgo de mercado cuantifica el cambio potencial en el valor de las posiciones asumidas como consecuencia de cambios en los factores de riesgo de mercado. Dependiendo de la naturaleza de la actividad de las unidades de negocio, los títulos de deuda y accionarios son

registrados como títulos de negociación, títulos disponibles para la venta y/o títulos conservados a vencimiento. En particular, detrás del concepto de títulos disponibles para la venta, lo que subyace y los identifica como tales es su carácter de permanencia, y son gestionados como parte estructural del balance. Banco Santander ha establecido lineamientos que deben seguir los títulos disponibles para la venta, así como los controles adecuados que aseguran su cumplimiento. Cuando se identifican riesgos significativos, se miden y se asignan límites con el fin de asegurar un adecuado control. La medición global del riesgo se hace a través de una combinación de la metodología aplicada sobre las Carteras de Negociación y la de Gestión de Activos y Pasivos.


Carteras de Negociación

Para medir el riesgo dentro de un enfoque global, se sigue la metodología de Valor en Riesgo (“VaR”). El VaR se define como la estimación estadística de la pérdida potencial de valor de una determinada posición, en un determinado período de tiempo y con un determinado nivel de confianza. El VaR proporciona una medida universal del nivel de exposición de las diversas carteras de riesgo, permite la comparación del nivel de riesgo asumido entre diferentes instrumentos y mercados, expresando el nivel de cada cartera mediante una cifra única en unidades económicas. Se calcula el VaR por Simulación Histórica con una ventana de 521 días hábiles (520 cambios porcentuales) y un horizonte de un día. El cálculo se realiza a partir de la serie de pérdidas y ganancias simuladas como el percentil del 1% con pesos constantes y con pesos decrecientes exponencialmente con un factor de decaimiento que se revisa anualmente, reportándose la medida que resulte más conservadora. Se presume un nivel de confianza de 99%. Cabe señalar que el modelo de Simulación Histórica tiene la limitante de suponer que el pasado reciente representa el futuro inmediato. El Valor en Riesgo correspondiente al cierre del primer trimestre de 2014 (no auditado) ascendía a:

Banco

VaR (Miles de pesos

mexicanos) %*

Mesas de Negociación 99,463.83 0.11%

Market Making 67,767.98 0.08%

Prop Trading 62,259.01 0.07%

Factor de Riesgo 99,463.83 0.11%

Tasa de Interés 95,541.74 0.11%

Tipo de Cambio 10,228.81 0.01%

Renta Variable 16,924.75 0.02%

* % de VaR respecto del Capital Neto

El Valor en Riesgo correspondiente al promedio del primer trimestre de 2014 (no auditado) ascendía a:

Banco

VaR (Miles de pesos

mexicanos) %

Mesas de Negociación 78,642.31 0.09%

Market Making 57,585.85 0.07%

Prop Trading 47,712.35 0.05%

Factor de Riesgo 78,642.31 0.09%

Tasa de Interés 74,681.82 0.08%

Tipo de Cambio 10,547.27 0.01%

Renta Variable 13,427.87 0.02%

Asimismo, se realizan simulaciones mensuales de las pérdidas o ganancias de las carteras mediante revaluaciones de las mismas bajo diferentes escenarios (“Stress Test”). Estas estimaciones se generan de dos formas:


Aplicando a los factores de riesgo cambios porcentuales observados en determinado periodo de la historia, el cual abarca turbulencias significativas del mercado.

Aplicando a los factores de riesgo cambios que dependen de la volatilidad de cada uno de estos. Con frecuencia mensual se realizan pruebas de “backtesting” para comparar las pérdidas y ganancias diarias que se hubieran observado si se hubiesen mantenido las mismas posiciones, considerando únicamente el cambio en valor debido a movimientos del mercado, contra el cálculo de valor en riesgo y en consecuencia poder calibrar los modelos utilizados. Estos reportes, aunque se hacen mensualmente, incluyen las pruebas para todos los días. Gestión de Activos y Pasivos La actividad de banca comercial de Banco Santander genera importantes saldos de balance. El Comité de Activos y Pasivo (“ALCO”) es responsable de determinar las directrices de gestión del riesgo de margen financiero, valor patrimonial y liquidez, que deben seguirse en las diferentes carteras comerciales. Bajo este enfoque, la Dirección

General de Finanzas tiene la responsabilidad de ejecutar las estrategias definidas en el Comité de Activos y Pasivos con el fin de modificar el perfil de riesgo del balance comercial mediante el seguimiento de las políticas establecidas, para lo que es fundamental atender a los requerimientos de información para los riesgos de tasa de interés, de tipo de cambio y de liquidez. Como parte de la gestión financiera de Banco Santander, se analiza la sensibilidad del margen financiero (“NIM”) y del valor patrimonial (“MVE”) de los distintos rubros del balance, frente a variaciones de las tasas de interés. Esta sensibilidad se deriva de los desfases en las fechas de vencimiento y de modificación de las tasas de interés que se producen en los distintos rubros de activo y pasivo. El análisis se realiza a partir de la clasificación de cada rubro sensible a tasas de interés a lo largo del tiempo, conforme a sus fechas de amortización, vencimiento, o modificación contractual de tasa de interés aplicable.

Sensibilidad 1% NIM Sensibilidad 1% MVE

Banco Ene-14 Feb-14 Mar-14 Promedio Ene-14 Feb-14 Mar-14 Promedio

Balance en pesos mexicanos GAP 68% 56% 56% 60% 66% 74% 78% 73%

Balance en dólares americanos GAP 57% 46% 39% 47% 94% 62% 50% 69%

Utilizando técnicas de simulación, se mide la valoración previsible del margen financiero y del valor patrimonial ante distintos escenarios de tasas de interés, y la sensibilidad de ambos, frente a un movimiento extremo de los mismos, al cierre del primer trimestre de 2014:

(Millones de pesos mexicanos) Sensibilidad 1% NIM Sensibilidad 1% MVE

Banco Total Derivados No Derivados Total Derivados No Derivados

Balance en pesos mexicanos GAP 677 144 533 (2,726) 1,086 (3,812)

Balance en dólares americanos GAP 152 (43) 196 390 (653) 1,043

El Comité de Activos y Pasivos adopta estrategias de inversión y coberturas para mantener dichas sensibilidades dentro del rango objetivo.

Límites Los límites se emplean para controlar el riesgo global de Banco Santander, a partir de cada uno de sus portafolios y libros. La estructura de límites se aplica para controlar las exposiciones y establecen el riesgo total otorgado a las unidades de negocio. Estos límites se establecen para el VaR, alerta de pérdida, pérdida máxima, volumen equivalente de tipo de interés, delta equivalente de renta variable, posiciones abiertas en divisas, sensibilidad del margen financiero y sensibilidad de valor patrimonial. Riesgo de Liquidez


El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad que Banco Santander tenga de financiar los compromisos adquiridos, a precios de mercados razonables, así como de llevar a cabo sus planes de negocio con fuentes de financiación estables. Los factores que influyen pueden ser de carácter externo (crisis de liquidez) e interno por excesiva concentración de vencimientos. Banco Santander realiza una gestión coordinada de los vencimientos de activos y pasivos, realizando una vigilancia de perfiles máximos de desfase temporal. Esta vigilancia se basa en análisis de vencimientos de activos y pasivos tanto contractuales como de gestión. Banco Santander realiza un control para el mantenimiento de una cantidad de activos líquidos suficiente para garantizar un horizonte de supervivencia durante un mínimo de días ante un escenario de estrés de liquidez sin recurrir a fuentes de financiación adicionales. El Riesgo de Liquidez se limita en términos de un periodo mínimo de días establecido para monedas locales, extranjeras y en forma consolidado. Cabe agregar que en el trimestre actual no se han tenido incidencias en las métricas.

(Millones de pesos

mexicanos)

Total

1D 1W 1M 3M 6M 9M 1Y 5Y >5Y

Gap Etructural

71,245

(50,200) 75,255 17,675 (7,319) 34,253 27,872 15,881 (55,608) 13,437

Non Derivados

71,551

(50,116) 75,395 17,363 (7,307) 33,091 27,974 16,064 (51,857) 10,944

Derivados

(305)

(84) (140) 312 (12) 1,161 (102) (183) (3,751) 2,493

Riesgo de Contrapartida

Dentro del conjunto de riesgo de crédito, hay un concepto que, por su particularidad, requiere de una gestión especializada: Riesgo de Contrapartida.

El Riesgo de Contrapartida es aquél que Banco Santander asume con gobierno, entidades gubernamentales, instituciones financieras, corporaciones, empresas y personas físicas en sus actividades de tesorería y de banca de corresponsales. La medición y control del Riesgo de Crédito en Instrumentos Financieros, Riesgo de Contrapartida, está a cargo de una unidad especializada y con estructura organizacional independiente de las áreas de negocio.

El control del Riesgo de Contrapartida se realiza diariamente mediante el sistema Interactive Risk Integrated System (“IRIS”), que permite conocer la línea de crédito disponible con cualquier contrapartida, en cualquier producto y plazo.

Para el control de las líneas de contrapartida se utiliza el Riesgo Equivalente de Crédito (“REC”). El REC es una estimación de la cantidad que Banco Santander puede perder en las operaciones vigentes con una determinada contraparte, en el caso de que ésta no cumpliese con sus compromisos, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de las operaciones. El REC considera la Exposición Crediticia Actual, misma que se define como el coste de reemplazar la operación al valor de mercado, siempre y cuando este valor sea positivo para Banco Santander, y es medido como el valor de mercado de la operación (“MtM”). Adicionalmente, el REC incorpora la Exposición Crediticia Potencial o Riesgo Potencial Adicional (“RPA”), el cual representa la posible evolución de la exposición crediticia actual hasta el vencimiento, dadas las características de la operación y considerando las posibles variaciones en los factores de mercado. El REC Bruto considera las definiciones anteriormente descritas, sin considerar mitigantes por “netting”, ni mitigantes por colateral.

Para el cálculo del REC Neto también se toma en consideración la existencia de mitigantes de riesgo de crédito de contrapartida, tales como acuerdos de colateral, acuerdos de “netting”, entre otros. Se informó que la metodología sigue mostrando eficiencia.

Adicional al Riesgo de Contrapartida, existe el riesgo de entrega o liquidación (“settlement”), el cual se presenta en cualquier operación a su vencimiento al existir la posibilidad de que la contrapartida no cumpla con sus obligaciones en el pago a Banco Santander, una vez que Banco Santander ha satisfecho sus obligaciones emitiendo las instrucciones de pago.


En concreto, para el proceso de control de este riesgo, la Dirección Ejecutiva de Riesgos Financieros diariamente supervisa el cumplimiento de los límites de riesgo de crédito por contraparte, por producto, por plazo y demás condiciones establecidas en la autorización para mercados financieros. Asimismo, es el área responsable de comunicar en forma diaria, los límites, consumos y cualquier desviación o exceso en el que se incurra.

Asimismo informa mensualmente en el Comité de Administración Integral de Riesgos y de forma trimestral en el Consejo de Administración, los límites de Riesgos de Contrapartida, los límites de Riesgo Emisor y los consumos vigentes, así como los excesos incurridos y las operaciones con clientes no autorizados. Adicionalmente informa el cálculo de la Pérdida Esperada por operaciones vigentes en mercados financieros al cierre de cada mes; así como presenta diversos escenarios de estrés de la Pérdida Esperada. Lo anterior bajo metodología y supuestos aprobados en el Comité de Administración Integral de Riesgos.

Actualmente Banco Santander tiene líneas aprobadas de Riesgos de Contrapartida para los siguientes sectores: Riesgo Soberano Mexicano y Banca de Desarrollo local, Instituciones Financieras Extranjeras, Instituciones

Financieras Mexicanas, Corporativos, Banca de Empresas-SGC, Banca de Instituciones, Unidad de Grandes Empresas, Project Finance.

El REC Neto de las líneas de Riesgo de Contrapartida y del Riesgo Emisor de Banco Santander del primer trimestre de 2014 es:

Riesgo Equivalente de Crédito Neto

(Millones de dólares americanos)

Segmento Ene-2014 Feb-2014 Mar-2014 Promedio

Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras 18,934.47 19,420.92 19,111.19 19,155.53

Corporativos 1,569.97 1,563.68 1,600.55 1,578.06

Empresas 141.17 142.15 139.03 140.78

El Riesgo Equivalente de Crédito Bruto Máximo de las líneas de Riesgo de Contrapartida de Banco Santander al cierre del primer trimestre de 2014, que corresponde a operaciones de derivados se distribuye de la siguiente manera de

acuerdo con el tipo de derivado:

Riesgo Equivalente de Crédito Bruto Máximo


Tipo de Derivado Cierre del primer trimestre de 2014

Derivados sobre tasas de interés 20,276

Derivados sobre tipo de cambio 18,505

Derivados sobre renta fija 16

Derivados sobre acciones 428

Total 39,225

La Pérdida Esperada al cierre del primer trimestre de 2014 y la Pérdida Esperada promedio trimestral de las líneas de Riesgo de Contrapartida y Riesgo Emisor de Banco Santander se muestra a continuación:

Pérdida Esperada


Segmento Ene-2014 Feb-2014 Mar-2014 Promedio

Riesgo Soberano, Banca de Desarrollo e Instituciones Financieras 4.31 4.90 5.04 4.75

Corporativos 5.16 5.07 5.21 5.15

Empresas 1.03 1.00 0.91 0.98

Los segmentos de Instituciones Financieras Mexicanas y de Instituciones Financieras Extranjeras son contrapartes


muy activas con las que Banco Santander cuenta con posiciones vigentes de instrumentos financieros con Riesgo de Crédito de Contraparte. Cabe resaltar que el REC Bruto es mitigado por la existencia de acuerdos de “netting” (ISDA-CMOF) y en algunos casos, con acuerdos de colaterales (“CSA-CGAR”) o acuerdos de revalorización con las contrapartes, lo que da como resultado el REC Neto. Respecto del total de colaterales recibidos por operaciones de derivados al cierre del primer trimestre de 2014:

Colaterales en efectivo 92.61%

Colaterales en bonos emitidos por el Gobierno Federal Mexicano 7.39%

Procesos y niveles de autorización En términos de la normativa interna, todos los productos o servicios que se comercializan por Banco Santander son aprobados por el Comité Local de Nuevos Productos (“CLNP”) y por el Comité Global de Nuevos Productos (“CGNP”). Aquellos productos o servicios que sufren modificaciones o adiciones a su autorización original requieren de la aprobación del CLNP y dependiendo de su trascendencia requieren la autorización del CGNP también. En el Comité están presentes todas aquellas áreas que tienen participación en la operación del producto o servicio dependiendo de la naturaleza del mismo, así como las que se encargan de su contabilidad, instrumentación legal, tratamiento fiscal, evaluación de riesgos, etc. Todas las autorizaciones del Comité requieren de unanimidad ya que no hay autorizaciones otorgadas por mayoría de los miembros que lo integran. Adicionalmente a la aprobación del Comité, existen productos que requieren autorizaciones de Autoridades locales, por lo tanto, las aprobaciones del Comité están condicionadas a la obtención de las autorizaciones que se requieran de las Autoridades que sean competentes en cada caso. Finalmente, todas las aprobaciones son presentadas para su autorización en el Comité de Administración Integral de Riesgos. Revisiones Independientes

Banco Santander se encuentra bajo la supervisión y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Banco de México y Banco de España, la cual se ejerce a través de procesos de seguimiento, visitas de inspección, requerimientos de información y documentación y entrega de reportes. Asimismo, se realizan revisiones periódicas por parte de los Auditores Internos y Externos. Descripción genérica sobre técnicas de valuación Los instrumentos financieros derivados se valúan a valor razonable, de conformidad con la normatividad contable establecida en la circular única para instituciones de crédito emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en su criterio B-5 Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura. A. Metodología de Valuación 1) Con fines de negociación

a) Mercados Organizados

La valuación se hace a precio de cierre del mercado en cuestión. Los precios son proporcionados por el proveedor de precios.

b) Mercados Extrabursátiles

i) Instrumentos financieros derivados con opcionalidad. En la mayoría de los casos se utiliza una forma generalizada del modelo de Black y Scholes, el cual supone que el subyacente sigue una distribución lognormal. Para productos exóticos, o bien cuando el pago dependa de la trayectoria que siga alguna variable de mercado, se utiliza para la valuación


simulaciones de MonteCarlo. En este caso se supone que los logaritmos de las variables involucradas sigue una distribución normal multivariada.

ii) Instrumentos financieros derivados sin opcionalidad. La técnica de valuación empleada es obtener el valor presente de los flujos futuros estimados.

En todos los casos Banco Santander realiza las valuaciones de sus posiciones y registrando el valor obtenido. Sin embargo, en algunos casos se tiene establecido un agente de cálculo distinto, que puede ser la misma contraparte o un tercero. 2) Con fines de Cobertura En su actividad de banca comercial, Banco Santander ha buscado cubrir la evolución del margen financiero de sus carteras estructurales expuestas a movimientos adversos de tasas de interés. El ALCO, órgano responsable de la

gestión de los activos y pasivos de largo plazo, ha venido construyendo el portafolio a través del cual Banco Santander consigue dicha cobertura. Se califica como cobertura contable, una operación cuando se cumplen las dos condiciones siguientes:

a. Se designe la relación de cobertura y se documente en su momento inicial con un expediente individual, fijando su objetivo y estrategia.

b. La cobertura sea eficaz, para compensar variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo

que se atribuyan al riesgo cubierto, de manera consistente con la gestión del riesgo documentada inicialmente.

La Administración de Banco Santander realiza operaciones de derivados con fines de cobertura con swaps. Los derivados con fines de cobertura se valúan a mercado y el efecto se reconoce dependiendo del tipo de cobertura contable, de acuerdo con lo siguiente:

a. Si son coberturas de valor razonable, se valúa a mercado por el riesgo cubierto la posición primaria y el instrumento derivado de cobertura, registrándose el efecto neto en los resultados del período.

b. Si son coberturas de flujos de efectivo, se valúa a mercado el instrumento derivado de cobertura. La

parte efectiva de la cobertura se registra dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital contable y la parte inefectiva se registra en resultados.

Banco Santander suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando se decide cancelar la designación de cobertura. Se exige demostrar que la cobertura cumpla eficazmente con el objetivo para el que se contrataron los derivados. Esta exigencia de efectividad supone que la cobertura deba cumplir un rango máximo de desviación sobre el objetivo inicial de entre un 80% al 125%.

Para demostrar la efectividad de las coberturas es necesario cumplir con dos pruebas: a. Test Prospectivo: En que se demuestra que en el futuro la cobertura se mantendrá dentro del rango

máximo mencionado. b. Test Retrospectivo: En el que se revisará que en el pasado, desde su fecha de constitución hasta el

momento actual, la cobertura se ha mantenido dentro del rango permitido. Al cierre del primer trimestre de 2014, las coberturas de valor razonable y de flujo de efectivo son prospectiva y retrospectivamente eficientes, y se encuentran dentro del rango máximo de desviación permitido.


B. Variables de referencia Las variables de referencia más relevantes son: Tipos de Cambio Tasas de Interés Acciones Canastas e índices accionarios. C. Frecuencia de Valuación La frecuencia con la cual se valoran los productos financieros derivados con fines de negociación y de cobertura es diaria.

Administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados. Los recursos se obtienen a través de las áreas de Tesorería Nacional e Internacional. Cambios en la exposición a los riesgos identificados, contingencias y eventos conocidos o esperados en instrumentos financieros derivados. Al cierre del primer trimestre de 2014 Banco Santander no tiene ninguna situación o eventualidad, tales como cambios en el valor del activo subyacente o las variables de referencia, que implique que el uso de los instrumentos financieros derivados difieran de aquellos con que originalmente fueron concebidos, que modifiquen significativamente el esquema de los mismos o que impliquen la pérdida parcial o total de la cobertura, y que requieran que la Emisora asuma nuevas obligaciones, compromisos o variaciones en su flujo de efectivo de forma que vea afectada su liquidez; ni contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración, que puedan afectarla en futuros reportes. Durante el primer trimestre de 2014, el número de instrumentos financieros derivados vencidos y posiciones cerradas fue el siguiente (no auditado):

Descripción Vencimientos Posiciones

cerradas Caps and Floors 316 11 Equity Forward 7 21 OTC Equity 810 4 OTC Fx 894 21 Swaptions 53 0 Fx Forward 1,108 251 IRS 506 110 CCS 24 2 Bono Forward 316 11

El monto de las llamadas de margen realizadas durante el primer trimestre de 2014 fue el necesario para cubrir tanto las aportaciones en mercados organizados como los requeridos en los contratos de colaterales. Durante el primer trimestre de 2014 no se dieron incumplimientos por parte de las contrapartes. Análisis de Sensibilidad Identificación de Riesgos


Las medidas de sensibilidad de riesgo de mercado, asociadas a valores y a instrumentos financieros derivados, son aquéllas que miden la variación (sensibilidad) del valor de mercado del instrumento financiero de que se trate, ante variaciones en cada uno de los factores de riesgo asociados al mismo. La sensibilidad del valor de un instrumento financiero ante modificaciones en los factores de mercado, se obtiene mediante la revaluación completa del instrumento. A continuación se detallan las sensibilidades de acuerdo a cada factor de riesgo y los consumos históricos asociados de la cartera de negociación. La estrategia de gestión de Banco Santander se integra con posiciones de valores y de instrumentos financieros derivados. Estos últimos se contratan en gran medida para mitigar el riesgo de mercado de los primeros. En atención a lo anterior, las sensibilidades o exposiciones expuestas a continuación consideran ambos tipos de instrumentos en su conjunto.

1. Sensibilidad a los factores de riesgo de tipo Equity (“Delta EQ”)

La Delta EQ muestra el cambio en el valor del portafolio en relación a cambios en los precios de activos de renta variable. La Delta EQ calculada, para el caso de instrumentos financieros derivados considera la variación relativa de 1% en los precios de los activos subyacentes de renta variable, para el caso de títulos de renta variable considera la variación relativa del 1% del precio de mercado del título.

2. Sensibilidad a los factores de riesgo de tipo Foreign Exchange (“Delta FX”)

La Delta FX muestra el cambio en el valor del portafolio en relación a cambios en los precios de activos de tipo de cambio. La Delta FX calculada, para el caso de instrumentos financieros derivados considera la variación relativa de 1% en los precios de los activos subyacentes de tipo de cambio, para el caso de posiciones en divisas considera la variación relativa del 1% del tipo de cambio correspondiente.

3. Sensibilidad a los factores de riesgo de tipo Volatilidad (“Vega”)

La sensibilidad Vega es la medida resultante de cambios en la volatilidad del activo subyacente (activo de referencia). El riesgo Vega es el riesgo de que haya un cambio en la volatilidad del valor del activo subyacente, que se traduzca en un cambio en el valor del mercado del instrumento financiero derivado. La sensibilidad Vega calculada, considera la variación absoluta de un 1% en la volatilidad asociada al valor del activo subyacente.

4. Sensibilidad a los factores de riesgo de tipo Tasa de Interés (“Rho”)

Esta sensibilidad cuantifica la variación en el valor de los instrumentos financieros de la cartera de negociación ante una subida paralela en las curvas de tasa de interés de un punto base.

En la tabla siguiente se presentan las sensibilidades antes descritas correspondientes a la posición de la cartera de negociación.


Análisis de Sensibilidad (Millones de pesos mexicanos)

Pesos Mexicanos

Otras Divisas

Sensibilidad a tasa de interés (1pb) (4.14) 1.46

EQ FX IR

Vega por factor de riesgo 5.57 2.89 (4.50)

EQ FX

Delta por factor de riesgo 6.38 4.60

De acuerdo a lo anterior, se refleja un manejo prudencial de la cartera de negociación de Banco Santander respecto de los factores de riesgo. Stress Test de Instrumentos Financieros Derivados A continuación se presentan distintos escenarios de stress test considerando diversos escenarios hipotéticos calculados para la cartera de negociación de Banco Santander. Escenario Probable Este escenario se definió con base en movimientos resultantes de una desviación estándar, respecto de los factores de riesgo que influyen en la valuación de los instrumentos financieros que ha mantenido la cartera de negociación de Banco Santander en cada uno de los períodos. En resumen los movimientos aplicados a cada factor de riesgo fueron los siguientes: los factores de riesgo de tasa (“IR”), volatilidades (“Vol”) y tipo de cambio (“FX”) se incrementaron en una

desviación estándar; y los factores de riesgo respecto del mercado accionario (EQ) se disminuyeron en una desviación estándar. Escenario Posible En este escenario se modificaron los factores de riesgo en 25%. En resumen los movimientos aplicados a cada factor de riesgo fueron los siguientes:

Los factores de riesgo IR, Vol y FX se multiplicaron por 1.25, es decir se incrementaron 25%. Los factores de riesgo EQ se multiplicaron por 0.75, es decir se disminuyeron 25%. Escenario Remoto En este escenario, se modificaron los factores de riesgo en 50%. En resumen los movimientos aplicados a cada factor de riesgo fueron los siguientes:

Los factores de riesgo IR, Vol y FX se multiplican por 1.50, es decir se incrementaron 50%. Los factores de riesgo EQ se multiplicaron por 0.5, es decir se disminuyeron 50%. Impacto en Resultados En el siguiente cuadro se muestran las posibles utilidades (pérdidas) para la cartera de negociación de Banco Santander, de acuerdo a cada escenario de estrés:


Resumen análisis de Stress Test

(Millones de pesos mexicanos)

Perfil de Riesgo Stress sobre todos los factores

Escenario Probable (23)

Escenario Remoto (2,945)

Escenario Posible (920)


24. Activos Subyacentes

Datos generales e información bursátil Los valores a los que podrá estar referenciada cada una de las Series de la presente emisión podrán ser en su conjunto o de manera individual, conforme a lo dispuesto en el cuarto párrafo del artículo 66 de la Ley del Mercado de Valores, cualquiera de los valores que a continuación se detallan, de los cuales a la fecha y por los últimos 3 ejercicios no han ocurrido suspensiones significativas en la negociación de los mismos. La Emisora publicará de manera mensual en la página de Internet www.santander.com.mx/conoce al banco/títulos

opcionales, la información relativa al comportamiento de los Activos Subyacentes de las Series vigentes. Acciones Para mayor información respecto a las acciones el inversionista puede consultar las siguientes páginas de Internet: www.bmv.com.mx www.bloomberg.com

La página de Bloomberg no forma parte del prospecto por lo que la CNBV no revisó la misma. Algunas Emisoras cuentan con un formador de mercado. El impacto de la actuación de dicho formador se ve reflejado en un incremento en los niveles de operación, así como en un mejoramiento del bid-offer spread de los precios de las acciones de la Emisora de que se trate.

Emisora Clave de Pizarra

América Móvil, S.A.B. de C.V. AMX L

Cemex, S.A.B. de C.V. CEMEX CPO

Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. FEMSA UBD

Grupo México S.A.B. de C.V. GMEXICOB

Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. WALMEXV

i. AMX L

Mercado donde cotiza: Bolsa Mexicana de Valores Descripción: America Móvil, S.A.B. de C.V., provee servicios de comunicaciones celulares en distintas regiones de México, la compañía también participa en diferentes alianzas estratégicas con empresas de Sur América y Estados Unidos. Esta emisora cuenta con American Depositary Receipts (ADR) los cuales cotizan en el New York Stock Exchange, bajo la clave AMX.

http://www.santander.com.mx/conoce

http://www.bmv.com.mx/

http://www.bloomberg.com/


Evolución Histórica:

Base de comparación: 01 de enero de 2008

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IPC AMXL

Precio Precio Volumen Promedio

Mínimo Máximo (Títulos)

2009 9.16 15.995 76,934,700.27

2010 13.835 18.15 72,433,797.81

2011 13.67 18.085 95,242,414.52

2012 14.8 18.66 73,628,464.53

2013 11.6 16.19 104,032,609.92

1° Sem. 2012 14.8 18.66 74,722,370.77

2° Sem. 2012 14.81 18.13 72,546,448.57

1° Sem. 2013 11.6 16.19 118,449,376.98

2° Sem. 2013 12.74 15.35 89,850,898.84

octubre 2013 12.93 14.02 77,294,725.61

noviembre 2013 13.77 15.21 95,619,994.20

diciembre 2013 12.93 14.02 77,294,725.61

enero 2014 13.77 15.21 95,619,994.20

febrero 2014 14.33 15.35 81,903,129.13

marzo 2014 12.65 13.63 91,253,690.32

Periodo


Volatilidad Histórica:

Fuente de información sobre Evolución y Volatilidad Histórica: www.bloomberg.com.mx

Suspensiones Significativas: Esta acción no cuenta con suspensiones significativas durante los últimos 3 ejercicios.

ii. CEMEX CPO

Mercado donde cotiza: Bolsa Mexicana de Valores Descripción: Cemex, S.A.B. de C.V., produce, distribuye y vende cemento y mezclas para concretos a nivel nacional como internacional. Esta emisora cuenta con American Depositary Receipts (ADR) los cuales cotizan en el New York Stock Exchange, bajo la clave CX. No han existido suspensiones significativas de la emisora en la negociación en los últimos tres ejercicios.

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IPC CEMEXCPO



2009 5.112 15.985 36,671,072.59

2010 8.579 13.634 38,977,869.32

2011 3.439 11.939 42,059,549.05

2012 6.749 12.288 44,642,853.65

2013 12.212 15.91 41,207,179.29

1° Sem. 2012 6.749 10.05 46,641,552.14

2° Sem. 2012 8.183 12.288 42,665,880.15

1° Sem. 2013 12.212 15.22 42,575,619.93

2° Sem. 2013 13.38 15.91 39,861,050.18

octubre 2013 13.59 15.08 31,959,216.74

noviembre 2013 13.38 14.45 36,036,686.53

diciembre 2013 13.59 15.08 31,959,216.74

enero 2014 13.38 14.45 36,036,686.53

febrero 2014 14.26 15.35 43,128,427.61

marzo 2014 15.95 17.34 40,209,480.58

Periodo




Suspensiones Significativas: Esta acción no cuenta con suspensiones significativas durante los últimos 3 ejercicios.

iii. FEMSA UBD

Mercado donde cotiza:

Bolsa Mexicana de Valores Descripción: Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., produce y empaqueta bebidas, además de operar tiendas al menudeo, esta compañía produce y vende bebidas suaves y cervezas, así mismo exporta a 63 ciudades de todo el mundo sus productos. Esta emisora cuenta con American Depositary Receipts (ADR) los cuales cotizan en el New York Stock Exchange, bajo la clave FMX. Evolución Histórica:

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IPC FEMSAUBD





2009 30.49 63.2 2,952,867.40

2010 53.33 71.21 3,385,019.73

2011 64.01 97.8 2,686,588.49

2012 88.64 130.64 2,370,894.64

2013 117.05 151.72 3,281,411.71

1° Sem. 2012 88.64 121.25 2,419,592.71

2° Sem. 2012 108.26 130.64 2,322,725.90

1° Sem. 2013 121.59 151.72 2,820,876.66

2° Sem. 2013 117.05 135.12 3,734,438.04

octubre 2013 118.33 131.76 2,594,279.35

noviembre 2013 117.05 126.1 3,335,556.83

diciembre 2013 118.33 131.76 2,594,279.35

enero 2014 117.05 126.1 3,335,556.83

febrero 2014 120.92 128.16 4,281,241.16

marzo 2014 109.62 122.05 3,859,766.84

Periodo




Suspensiones Significativas:

Esta acción fue suspendida del 1 de Octubre de 2009 hasta el 2 de Octubre de 2009.

iv. GMEXICO B

Mercado donde cotiza: Bolsa Mexicana de Valores Descripción: Grupo México, S.A.B. de C.V., procesa y vende cobre, plata, oro y zinc, la empresa tiene las concesiones de dos líneas ferroviarias (Pacífico-Norte) y (Chihuahua-Pacífico), También a través de sus subsidiarias opera minas y refina metales preciosos. No han existido suspensiones significativas de la emisora en la negociación en los últimos tres ejercicios.

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IPC GMEXICOB



2009 7.579 31.679 17,393,973.94

2010 26.442 50.46 15,026,671.52

2011 30.851 50.67 13,404,062.64

2012 34.94 46.85 9,902,253.00

2013 35.03 51.72 11,672,660.25

1° Sem. 2012 34.94 42.45 9,948,315.12

2° Sem. 2012 36.38 46.85 9,856,691.55

1° Sem. 2013 35.03 51.72 10,953,772.80

2° Sem. 2013 37.17 46.5 12,379,826.71

octubre 2013 39.56 42.26 8,506,395.10

noviembre 2013 37.7 41.7 11,186,117.47

diciembre 2013 39.56 42.26 8,506,395.10

enero 2014 37.7 41.7 11,186,117.47

febrero 2014 38.05 43.6 13,764,190.03

marzo 2014 36.89 41.82 11,866,302.55

Periodo





Esta acción no cuenta con suspensiones significativas durante los últimos 3 ejercicios.

v. WALMEX V

Mercado donde cotiza: Bolsa Mexicana de Valores Descripción: Wal-Mart de Mexico, S.A.B. de C.V., vende al menudeo principalmente comida y ropa y otros artículos bajo diferentes formatos de venta, la compañía opera marcas como Wal-Mart super centers, Sam´s Club, Superama, Suburbia, Vip´s, Ragazzi y El Porton. No han existido suspensiones significativas de la emisora en la negociación en los últimos tres ejercicios.

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IPC WALMEXV



2009 13.815 30.05 19,710,566.03

2010 27.78 35.74 15,567,719.73

2011 29.42 38.92 14,681,504.66

2012 34.32 44.87 17,992,400.87

2013 31.42 42.33 19,937,115.95

1° Sem. 2012 34.32 44.87 19,418,120.76

2° Sem. 2012 34.59 43.08 16,582,177.92

1° Sem. 2013 34.18 42.33 16,622,264.16

2° Sem. 2013 31.42 37.11 23,197,921.23

octubre 2013 32.5 34.61 15,584,919.29

noviembre 2013 31.82 34.64 19,445,850.63

diciembre 2013 32.5 34.61 15,584,919.29

enero 2014 31.82 34.64 19,445,850.63

febrero 2014 34.1 35.2 26,503,355.81

marzo 2014 28.09 31.4 20,413,851.42

Periodo





Esta acción no cuenta con suspensiones significativas durante los últimos 3 ejercicios.

Índices

Índice Clave de Pizarra

Eurostoxx 50 SX5E

Índice de Precios y Cotizaciones IPC

Nikkei 225 NKY

Índice S&P 500 SPX

(i) Eurostoxx 50

Descripción El Euro Stoxx 50 es una índice accionario de la zona europea diseñado por Stoxx Ltd, un proveedor de índices de Deutsche Börse y SIX Group. Su meta es la de proveer una representación “blue chip” de los líderes de la zona europea.

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Metodología La muestra es definida como todos los componentes de los 19 Euro Stoxx índices del Supersector. Las acciones componentes son ordenadas de acuerdo al número de acciones en circulación. Las acciones con mayor flotación son añadidas a lista de selección hasta que la cobertura es cerrada, pero sin pasar el 60% de la libre flotación del Índice de Mercado total Euro Stoxx (TMI). Si las siguientes acciones ordenadas tienen una cobertura cercana al 60% en términos absolutos, entonces también es añadido a la lista seleccionada. Cualquier acción remanente que componga actualmente el índice es añadida a la lista de selección. Las acciones en la lista son ordenadas de mayor a menor acciones en circulación. En casos excepcionales, el Comité de Supervisión puede añadir o quitar acciones a la lista de selección. Selección de las acciones • Las 40 entidades con mayor cantidad de acciones en circulación en la lista de selección son elegidas como

componentes. • Cualquier componente remanente del índice Euro Stoxx 50 ordenado entre el lugar 41 y 60 son añadidos como componentes del índice. • Si el número de componentes sigue siendo menor a 50, entonces las acciones con mayor número de acciones en circulación son añadidas hasta completar 50 acciones.

Frecuencia de la Revisión La composición del índice es revisada anualmente en septiembre. Los componentes son monitoreados mensualmente. Ponderación El índice es ponderado por capitalización de mercado de libre flotación. El peso de cada componente está topado al 10% del mercado de libre flotación. Los pesos de libre flotación son revisados trimestralmente. A continuación la lista de valores que componen la muestra:


Para mayor información de este índice respecto sus antecedentes, características principales y criterios de selección de emisoras, consultar la página de Internet www.stoxx.com


Ticker Nombre Peso Ticker Nombre Peso

AI FP Equity Air Liquide SA 1.55% GSZ FP Equity GDF Suez 1.52%

AIR FP Equity Airbus Group NV 1.54% IBE SQ Equity Iberdrola SA 1.41%

ALV GY Equity Allianz SE 2.82% ITX SQ Equity Inditex SA 1.18%

ABI BB Equity Anheuser-Busch InBev NV 3.00% INGA NA Equity ING Groep NV 2.09%

ASML NA Equity ASML Holding NV 1.31% ISP IM Equity Intesa Sanpaolo SpA 1.75%

G IM Equity Assicurazioni Generali SpA 1.11% PHIA NA Equity Koninklijke Philips NV 1.22%

CS FP Equity AXA SA 2.02% OR FP Equity L'Oreal SA 1.44%

BBVA SQ Equity Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 2.61% MC FP Equity LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 1.81%

SAN SQ Equity Banco Santander SA 4.10% MUV2 GY Equity Muenchener Rueckversicherungs AG 1.30%

BAS GY Equity BASF SE 3.74% ORA FP Equity Orange SA 1.05%

BAYN GY Equity Bayer AG 4.08% REP SQ Equity Repsol SA 0.79%

BMW GY Equity Bayerische Motoren Werke AG 1.51% RWE GY Equity RWE AG 0.72%

BNP FP Equity BNP Paribas SA 3.10% SAN FP Equity Sanofi 4.57%

CA FP Equity Carrefour SA 0.90% SAP GY Equity SAP AG 2.82%

SGO FP Equity Cie de St-Gobain 1.04% SU FP Equity Schneider Electric SA 1.91%

CRH ID Equity CRH PLC 0.78% SIE GY Equity Siemens AG 4.14%

DAI GY Equity Daimler AG 3.46% GLE FP Equity Societe Generale SA 1.89%

BN FP Equity Danone SA 1.52% TEF SQ Equity Telefonica SA 2.32%

DBK GY Equity Deutsche Bank AG 1.72% FP FP Equity Total SA 5.75%

DPW GY Equity Deutsche Post AG 1.36% UL NA Equity Unibail-Rodamco SE 0.93%

DTE GY Equity Deutsche Telekom AG 1.79% UCG IM Equity UniCredit SpA 1.80%

EOAN GY Equity E.ON SE 1.44% UNA NA Equity Unilever NV 2.37%

ENEL IM Equity Enel SpA 1.30% DG FP Equity Vinci SA 1.44%

ENI IM Equity Eni SpA 2.46% VIV FP Equity Vivendi SA 1.30%

EI FP Equity Essilor International SA 0.80% VOW3 GY Equity Volkswagen AG 1.39%

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4

IPC SX5E Index

http://www.stoxx.com/






2009 1809.98 2992.08 1,001,520,231.75

2010 2488.5 3017.85 1,159,999,161.55

2011 1995.01 3068 1,267,895,735.59

2012 2068.66 2659.95 905,717,877.13

2013 2511.83 3111.37 700,080,173.66

1° Sem. 2012 2068.66 2608.42 1,005,846,176.24

2° Sem. 2012 2151.54 2659.95 806,677,929.09

1° Sem. 2013 2511.83 2835.87 770,522,696.62

2° Sem. 2013 2570.76 3111.37 630,786,170.09

octubre 2013 2902.12 3067.95 777,853,187.10

noviembre 2013 3021.17 3092.42 548,617,020.80

diciembre 2013 2902.12 3067.95 777,853,187.10

enero 2014 3021.17 3092.42 548,617,020.80

febrero 2014 2921.92 3111.37 546,252,751.48

marzo 2014 3004.64 3172.43 728,344,014.45

Periodo

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10.00%

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http://www.bloomberg.com.mx/


(ii) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)

El índice de Precios y Cotizaciones (IPC) es el principal indicador del comportamiento del Mercado Mexicano de Valores, expresa el rendimiento del mercado accionario en función de las variaciones en los precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de Emisoras cotizadas en la Bolsa, basado en las mejores prácticas internacionales.

El valor de cierre del IPC es calculado por la BMV y podrá ser consultado en la página de Internet www.bmv.com.mx.

CARÁCTERÍSTICAS GENERALES DEL IPC

Fórmula:

111

1*)*(*

*(*

itiitit

iitit

ttfFAFQP

FAFQPII

dónde: It: Índice en el tiempo t Pit: Precio de la emisora i en el tiempo t Qit: Acciones de la emisora i en el tiempo t FAFi: Factor de ajuste por Acciones Flotantes de la emisora i fi: Factor de ajuste por ex - derecho de la emisora i en el tiempo t i= 1, 2, 3….n Tamaño de la Muestra: La muestra del IPC está compuesta por 35 emisoras, seleccionando a la serie accionaria más bursátil de cada una de ellas. Solo será incluida una serie accionaria por Emisora. El número de componentes de la muestra puede variar en virtud de eventos corporativos.

Criterios de Selección: La selección de la serie accionaria de aquellas Emisoras que integrarán la muestra del IPC considera los siguientes filtros: 1° filtro. Tiempo mínimo de operación continua. Serán elegibles aquellas Emisoras que tengan al menos tres meses calendario de operación continua, previos al mes de revisión de la muestra.

2° filtro. Porcentaje mínimo de acciones flotantes. Será elegible la serie accionaria de una Emisora cuyo porcentaje de acciones flotantes sea igual o mayor al 12%, o cuyo valor de capitalización flotado sea igual o mayor a $10,000 millones de pesos en la fecha de selección.

%AFit ≥ 12% y/o

VCFit ≥ 10,000,000,000 pesos

donde:

%AFit = Porcentaje de acciones flotantes de la serie accionaria i en el momento t

VCFit = Valor de capitalización flotado de la serie accionaria i en el momento t



3º filtro. Valor de Capitalización Flotado Mínimo. De las series accionarias de las Emisoras que pasaron los dos filtros previos, serán elegibles aquellas cuyo valor de capitalización flotado, considerando el precio promedio ponderado por volumen de los últimos tres meses previos al momento de la selección, sea mayor o igual al 0.1% del valor de capitalización, considerando el precio promedio ponderado por volumen de los últimos tres meses previos al momento de la selección, de la muestra del IPC.

VCFi ≥0.1% VCFIPC

donde: VCFi = Valor de capitalización flotado de la serie accionaria i

VCFIPC = Valor de capitalización flotado del total de las series accionaria s de la muestra del IPC

4º filtro. Mayor Factor de Rotación. De las series accionarias que pasaron los filtros previos, son elegibles las 55 series con mayor Factor de Rotación de los últimos 12 meses previos al momento de la selección.

Para el caso de empresas ya listadas que realicen una oferta pública, equivalente en acciones flotantes, al menos al 0.5% del valor de capitalización flotado del Índice Compuesto del Mercado Accionario Mexicano (IPC CompMx) al cierre del mercado el día de la oferta, se considerará la mediana de medianas mensuales de la rotación de al menos tres meses calendario continuos, previos al momento de la selección.

5º filtro. Calificación conjunta de los siguientes indicadores para cada una de las 55 series accionarias de las Emisoras que pasaron los filtros anteriores:

Factor de Rotación (FRi)

Valor de Capitalización Flotado (VCFi), considerando el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 12

meses previos al momento de la selección.

Mediana de medianas mensuales del importe operado en Bolsa de los últimos doce meses (Mediana de Impi)

Para seleccionar a las 35 Emisoras que conformarán la muestra del IPC, se calificará a las 55 series accionarias elegibles en función del Factor de Rotación, Valor de Capitalización Flotado (considerando el precio promedio ponderado por volumen de 12 meses), y la Mediana de las medianas mensuales del importe operado en los últimos 12 meses (a excepción de las nuevas emisiones de empresas ya listadas, que realicen una oferta pública, citadas en el 4º filtro) de sus series accionarias más bursátiles.

En caso de que dos o más Emisoras tengan la misma calificación final, se considerará primero a la que tenga un mayor valor de capitalización flotado.

Asignación de calificaciones

Las 55 series Emisoras que pasaron los filtros serán ordenadas de mayor a menor en cuanto a su Factor de rotación, Valor de capitalización flotado, y la mediana de medianas mensuales del importe de los últimos 12 meses, recibiendo una calificación de acuerdo al lugar que ocupen, de manera consecutiva.

Calificación Calificación Calificación

Rotación VCF Importe

A 1 C 1 B 1

B 2 A 2 C 55

C 3 B 55 A 3

… … … … … …

N 55 N 20 N 34

Emisora Emisora Emisora


Se suman las calificaciones de los tres factores, y se seleccionan las 35 Emisoras con menor calificación.

Determinación de los Pesos Relativos y Valor de Mercado de la Serie Accionaria más Líquida de la

Muestra de Emisoras del IPC: La participación o peso relativo de cada serie accionaria dentro de la muestra del IPC estará determinado en función de su valor de capitalización flotado. El porcentaje de acciones flotantes utilizado para calcular el valor de capitalización flotado se redondeará conforme al siguiente esquema de redondeo. Esquema de Redondeo del Porcentaje de Acciones flotantes:

Peso Relativo de la serie accionaria de la Emisora en la muestra del IPC:

donde:

ωi = Peso relativo de la serie accionaria i en la muestra del Índice

VCFi = Valor de capitalización flotado de la serie accionaria i

Calificación Calificación Calificación Calificación

Rotación VCF Importe FINAL

A 1 2 3 6

B 2 55 1 58

C 4 1 55 60

… … … … …

N 55 20 34 109

Emisora


CVFIPC = Valor de capitalización flotado del total de las series accionarias en la muestra del IPC

Ajuste por evento relevante derivado de la obligación del Artículo 109 de la Ley del Mercado de Valores

Considerando la fórmula para el cálculo del IPC, el cambio en el número de acciones inscritas y flotadas, producto de un evento relevante que se derive de la obligación de información que tienen las personas físicas o morales en los supuestos establecidos en el Artículo 109 de la Ley del Mercado de Valores, incidirá en los pesos relativos de las series accionarias en la muestra.

Pesos relativos máximos

Para evitar concentraciones en los pesos relativos de los componentes del IPC, y siguiendo las mejores prácticas internacionales, el peso máximo que una serie accionaria puede tener al inicio de la vigencia de la muestra es de 25%. De igual forma, las 5 series accionarias más grandes de la muestra, no podrán tener un peso relativo en conjunto de más del 60%.Para el caso del límite del 60%, si durante la vigencia de la muestra ya ajustada se volviera a rebasar el límite por 45 días consecutivos de negociación, la BMV realizará nuevamente el ajuste correspondiente de manera proporcional para cumplir con los límites de concentración estipulados para el Índice.

Límites de pesos relativos dentro del IPC

El peso relativo máximo que podrá tener una serie accionaria en la muestra será 25%.

Sea ωi el peso relativo de la serie accionaria i en la muestra del IPC,

tal que

35

1

1i

i

con

ωi ≤ 0.25, (i = 1,…, 35)

El peso relativo acumulado de las 5 series accionarias más grandes en la muestra no podrá ser mayor a 60%.

Sea ωi el peso relativo de las series accionarias más grandes en la muestra del IPC, se deberá cumplir que:

5

1

6.0l

i

Para l = 1 , … , 5

En caso de ser necesario realizar ajustes, los excedentes se distribuirán en forma proporcional en cada una de las Emisoras.


Revisión y Permanencia de la Muestra:

La revisión de las Emisoras que forman parte de la muestra del IPC se realizará una vez al año, en el mes de agosto, con datos al cierre del mes de julio, y entrará en vigor el primer día hábil del mes de septiembre.

En caso de presentarse alguna situación especial por algún evento corporativo o de mercado, se harán las modificaciones necesarias de acuerdo al evento, como se explica más adelante, y se informará al mercado con oportunidad.

El número de Emisoras en la muestra podrá variar en caso de presentarse una escisión de alguna Emisora, de tal forma que tanto la Emisora que escinde como la escindida permanecerán en la muestra hasta la próxima revisión de la muestra.

Si una Emisora se encuentra sujeta a un proceso de Oferta Pública de Adquisición, fusión, o algún otro evento extraordinario que conlleve a la intención formal o implicación de cancelación de su listado en la BMV, las acciones objeto de la oferta de adquisición serán retiradas de la muestra el día en que se concrete la misma en la BMV, y su lugar será ocupado por una nueva Emisora. La Emisora seleccionada será la mejor posicionada en la última “Relación de las 55 series accionarias de acuerdo a los Criterios de Selección del IPC” publicado por la BMV en su página de internet (dicha Relación es calculada y publicada en forma mensual).

La BMV informará al mercado con la mayor oportunidad posible sobre los cambios relativos a este apartado.

Rebalanceo Periódico de la Muestra:

Con el propósito de que el Índice represente lo mejor posible el comportamiento del mercado, y al mismo tiempo mantenga una alta replicabilidad, los pesos relativos de las series accionarias dentro de la muestra serán rebalanceados de manera trimestral durante el periodo de vigencia, es decir, en los meses de diciembre, marzo y junio, posteriores a la revisión. El rebalanceo del límite máximo que una serie accionaria puede tener dentro del Índice se hará trimestralmente, tanto a la alza como a la baja.

Metodología diaria de Cálculo del Índice

donde:

It= Índice del día t Pit = Precio de la serie accionaria i el día t Qit = Acciones inscritas en la Bolsa de la serie accionaria i el día t FAFi = Factor de ajuste por acciones flotantes de la serie i Fit = Factor de ajuste por ex – derechos de la serie accionaria i el día t i = 1,…,35

Base: 0.78 el 30 de octubre de 1978

Ajuste por Ex – Derechos:

Considerando la fórmula seleccionada para el cálculo del IPC, el cambio en el número de acciones inscritas producto de un evento corporativo incidirá en los pesos relativos de las series accionarias dentro de la muestra, ya sea al momento de su rebalanceo periódico o al momento de su aplicación, según sea el caso. A continuación se detallan de manera indicativa, no limitativa, los eventos corporativos que ajustarán la muestra.


Evento de acuerdo

al Reglamento

Interior de BMV

Tipo de

Movimiento

Factor de Ajuste

Ajuste

requerido

Recompras

Recompra Decremento de

capital

Pago de dividendo en

acciones

Capitalización

Ninguno

Suscripción

Suscripción

Incremento de

capital

Canje de Títulos Reestructuración Accionaria

Cambio de capital

Split y Split Inverso

Split (reverse)

Ninguno

Reembolso

Reembolso

Decremento de

Capital

Escisión

Escisión

Reducción de

capital

Fusión

Fusión Dependiendo del tipo de

fusión

Incremento de

capital

No está catalogado

como derecho

corporativo

Obligaciones

Convertibles

Incremento de

capital


donde: f = Factor de ajuste por movimiento. fi = Factor de ajuste requerido en la emisora i. Aa = Número de acciones anteriores al ajuste. Ac = Número de acciones producto de la conversión. Ae = Número de acciones por escindir. Ap = Número de acciones posteriores al ajuste. Ar = Número de acciones por reestructuración. As = Número de acciones suscritas. Pa = Precio anterior al ajuste. Pp = Precio posterior al ajuste. Ps = Precio de suscripción.

Muestra:

Para mayor información de este índice respecto sus antecedentes, características principales y criterios de selección de emisoras, consultar la página de Internet www.bmv.com.mx


ALFAA MM Equity Alfa SAB de CV 5.24% BIMBOA MM Equity Grupo Bimbo SAB de CV 1.67%

ALPEKA MM Equity Alpek SA de CV 0.40% CHDRAUIB MM Equity Grupo Comercial Chedraui SA de CV 0.30%

ALSEA* MM Equity Alsea SAB de CV 0.66% ELEKTRA* MM Equity Grupo Elektra SAB DE CV 1.28%

AMXL MM Equity America Movil SAB de CV 15.96% GFNORTEO MM Equity Grupo Financiero Banorte SAB de CV 8.67%

AC* MM Equity Arca Continental SAB de CV 1.22% GFINBURO MM Equity Grupo Financiero Inbursa SAB de CV 2.27%

GFREGIO MM Equity Banregio Grupo Financiero SAB de CV 0.30% SANMEXB MM Equity Grupo Financiero Santander Mexico SAB de 2.28%

BOLSAA MM Equity Bolsa Mexicana de Valores SAB de CV 0.39% GMEXICOB MM Equity Grupo Mexico SAB de CV 6.53%

CEMEXCPO MM Equity Cemex SAB de CV 7.75% GSANBOB1 MM Equity Grupo Sanborns SAB de CV 0.26%

KOFL MM Equity Coca-Cola Femsa SAB de CV 2.75% TLEVICPO MM Equity Grupo Televisa SAB 8.86%

GENTERA* MM Equity Compartamos SAB de CV 0.86% ICHB MM Equity Industrias CH SAB de CV 0.44%

COMERUBC MM Equity Controladora Comercial Mexicana SAB de C 0.97% PE&OLES* MM Equity Industrias Penoles SAB de CV 1.29%

LIVEPOLC MM Equity El Puerto de Liverpool SAB de CV 1.07% IENOVA* MM Equity Infraestructura Energetica Nova SAB de C 0.64%

ICA* MM Equity Empresas ICA SAB de CV 0.47% KIMBERA MM Equity Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV 2.06%

FEMSAUBD MM Equity Fomento Economico Mexicano SAB de CV 10.56% MEXCHEM* MM Equity Mexichem SAB de CV 1.75%

LABB MM Equity Genomma Lab Internacional SAB de CV 1.04% OHLMEX* MM Equity OHL Mexico SAB de CV 0.95%

GRUMAB MM Equity Gruma SAB de CV 0.75% PINFRA* MM Equity PINFRA 1.64%

GAPB MM Equity Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de 0.88% WALMEXV MM Equity Wal-Mart de Mexico SAB de CV 6.46%

ASURB MM Equity Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de C 1.37%





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IPC MEXBOL



2009 16929.8 32626.29 170,046,714.40

2010 30368.08 38550.79 169,208,672.73

2011 31715.78 38696.24 202,504,046.28

2012 36548.56 43825.97 212,967,230.23

2013 37517.23 45912.51 267,858,701.17

1° Sem. 2012 36548.56 40199.55 214,206,256.33

2° Sem. 2012 39421.65 43825.97 211,741,671.80

1° Sem. 2013 37517.23 45912.51 287,282,277.04

2° Sem. 2013 39162.49 42958.82 248,751,814.04

octubre 2013 39866.17 41335.27 195,258,887.23

noviembre 2013 39594.64 42499.13 228,358,967.73

diciembre 2013 39866.17 41335.27 195,258,887.23

enero 2014 39594.64 42499.13 228,358,967.73

febrero 2014 41758.55 42958.82 252,072,070.19

marzo 2014 37950.97 40461.6 260,697,924.13

Periodo




(iii) Índice Nikkei 225 (NKY) El índice Nikkei-225 es un índice ponderado por precio de las 225 acciones de las compañías japonesas con más alta calificación y que están listadas en la primera sección de la Bolsa de Valores de Tokio.

Fórmula: El índice se calcula como el precio promedio de 225 acciones que cotizan en la primera sección del Tokyo Stock Exchange. El divisor de este promedio se ajusta para mantener continuidad y reducir el efecto de factores externos que no están directamente relacionados con el mercado, como pueden ser ex-derechos, reducción de capital o reemplazo en los componentes del índice. La fórmula es la siguiente:

Divisor

accióncadadenPonderacióaccióncadadeecioI t

Pr

a. Las acciones que tengan un valor par menor a 50 yenes se les asigna un valor par de 50 yenes.

b. Los números se redondean a dos decimales. c. La prioridad en el uso de los precios es como sigue: i. Cotización especial actual (cotización especial al cierre) ii. Precio actual (precio de cierre) iii. Precio estándar, que se define como: el precio teórico de ex-derechos, una cotización especial del día anterior o el precio de cierre del día anterior, en este orden de prioridad.

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

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4



Ponderación: La ponderación se realiza en función del precio; las acciones con mayor precio tendrán mayor ponderación. Criterios de Selección: Los componentes del índice se seleccionan en función de su liquidez y de su representatividad en 6 sectores de la economía japonesa. Se elabora una lista de las 450 acciones más liquidas que cotizan en el Tokyo Stock Exchange; se pide que, de esta lista, sean incorporadas al índice las 75 acciones más líquidas. Estas 450 acciones se dividen por sector: tecnología, finanzas, bienes de consumo, materiales, transporte y otros. Se toman la mitad de las acciones de cada sector, siempre dando prioridad a aquellas con mayor liquidez. Tamaño de la muestra: El índice considera las 225 acciones más líquidas y representativas de la economía japonesa que cotizan en el Tokyo Stock Exchange. A continuación se presentan una lista de los valores que integran la muestra y sus ponderaciones al 31 de marzo de 2014:



6857 JT Equity Advantest Corp 0.61% 1605 JT Equity Inpex Corp 0.14%

8267 JT Equity Aeon Co Ltd 0.30% 3099 JT Equity Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd 0.34%

2802 JT Equity Ajinomoto Co Inc 0.39% 7202 JT Equity Isuzu Motors Ltd 0.16%

6770 JT Equity Alps Electric Co Ltd 0.32% 8001 JT Equity ITOCHU Corp 0.32%

6113 JT Equity Amada Co Ltd 0.20% 3086 JT Equity J Front Retailing Co Ltd 0.19%

9202 JT Equity ANA Holdings Inc 0.06% 5631 JT Equity Japan Steel Works Ltd/The 0.12%

8304 JT Equity Aozora Bank Ltd 0.08% 2914 JT Equity Japan Tobacco Inc 0.85%

5201 JT Equity Asahi Glass Co Ltd 0.16% 5411 JT Equity JFE Holdings Inc 0.05%

2502 JT Equity Asahi Group Holdings Ltd 0.75% 1963 JT Equity JGC Corp 0.95%

3407 JT Equity Asahi Kasei Corp 0.18% 6473 JT Equity JTEKT Corp 0.42%

4503 JT Equity Astellas Pharma Inc 1.59% 5020 JT Equity JX Holdings Inc 0.13%

8332 JT Equity Bank of Yokohama Ltd/The 0.14% 1812 JT Equity Kajima Corp 0.10%

5108 JT Equity Bridgestone Corp 0.97% 9503 JT Equity Kansai Electric Power Co Inc/The 0.03%

7751 JT Equity Canon Inc 1.26% 4452 JT Equity Kao Corp 0.95%

6952 JT Equity Casio Computer Co Ltd 0.32% 7012 JT Equity Kawasaki Heavy Industries Ltd 0.10%

9022 JT Equity Central Japan Railway Co 0.31% 9107 JT Equity Kawasaki Kisen Kaisha Ltd 0.06%

8331 JT Equity Chiba Bank Ltd/The 0.17% 9433 JT Equity KDDI Corp 3.02%

6366 JT Equity Chiyoda Corp 0.36% 9008 JT Equity Keio Corp 0.19%

9502 JT Equity Chubu Electric Power Co Inc 0.03% 9009 JT Equity Keisei Electric Railway Co Ltd 0.23%

4519 JT Equity Chugai Pharmaceutical Co Ltd 0.69% 2801 JT Equity Kikkoman Corp 0.51%

7762 JT Equity Citizen Holdings Co Ltd 0.21% 2503 JT Equity Kirin Holdings Co Ltd 0.37%

1721 JT Equity COMSYS Holdings Corp 0.43% 5406 JT Equity Kobe Steel Ltd 0.04%

8253 JT Equity Credit Saison Co Ltd 0.57% 6301 JT Equity Komatsu Ltd 0.57%

7912 JT Equity Dai Nippon Printing Co Ltd 0.26% 9766 JT Equity Konami Corp 0.63%

8750 JT Equity Dai-ichi Life Insurance Co Ltd/The 0.04% 4902 JT Equity Konica Minolta Inc 0.26%

4568 JT Equity Daiichi Sankyo Co Ltd 0.46% 6326 JT Equity Kubota Corp 0.37%

6367 JT Equity Daikin Industries Ltd 1.58% 3405 JT Equity Kuraray Co Ltd 0.31%

7735 JT Equity Dainippon Screen Manufacturing Co Ltd 0.14% 6971 JT Equity Kyocera Corp 2.48%

4506 JT Equity Dainippon Sumitomo Pharma Co Ltd 0.43% 4151 JT Equity Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 0.29%

1925 JT Equity Daiwa House Industry Co Ltd 0.46% 8002 JT Equity Marubeni Corp 0.18%

8601 JT Equity Daiwa Securities Group Inc 0.24% 1333 JT Equity Maruha Nichiro Corp 0.05%

4061 JT Equity Denki Kagaku Kogyo KK 0.09% 8252 JT Equity Marui Group Co Ltd 0.24%

6902 JT Equity Denso Corp 1.31% 8628 JT Equity Matsui Securities Co Ltd 0.28%

4324 JT Equity Dentsu Inc 1.02% 7261 JT Equity Mazda Motor Corp 0.13%

5714 JT Equity Dowa Holdings Co Ltd 0.23% 6508 JT Equity Meidensha Corp 0.12%

9020 JT Equity East Japan Railway Co 0.20% 2269 JT Equity MEIJI Holdings Co Ltd 0.16%

6361 JT Equity Ebara Corp 0.17% 6479 JT Equity Minebea Co Ltd 0.25%

4523 JT Equity Eisai Co Ltd 1.03% 4188 JT Equity Mitsubishi Chemical Holdings Corp 0.06%

6954 JT Equity FANUC Corp 4.77% 8058 JT Equity Mitsubishi Corp 0.50%

9983 JT Equity Fast Retailing Co Ltd 9.91% 6503 JT Equity Mitsubishi Electric Corp 0.32%

6504 JT Equity Fuji Electric Co Ltd 0.12% 8802 JT Equity Mitsubishi Estate Co Ltd 0.66%

7270 JT Equity Fuji Heavy Industries Ltd 0.76% 7011 JT Equity Mitsubishi Heavy Industries Ltd 0.16%

4901 JT Equity FUJIFILM Holdings Corp 0.75% 9301 JT Equity Mitsubishi Logistics Corp 0.38%

5803 JT Equity Fujikura Ltd 0.13% 5711 JT Equity Mitsubishi Materials Corp 0.08%

6702 JT Equity Fujitsu Ltd 0.16% 7211 JT Equity Mitsubishi Motors Corp 0.03%

8354 JT Equity Fukuoka Financial Group Inc 0.11% 8306 JT Equity Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0.15%

5715 JT Equity Furukawa Co Ltd 0.05% 8031 JT Equity Mitsui & Co Ltd 0.39%

5801 JT Equity Furukawa Electric Co Ltd 0.07% 4183 JT Equity Mitsui Chemicals Inc 0.07%

6674 JT Equity GS Yuasa Corp 0.15% 7003 JT Equity Mitsui Engineering & Shipbuilding Co Ltd 0.06%

8803 JT Equity Heiwa Real Estate Co Ltd 0.09% 8801 JT Equity Mitsui Fudosan Co Ltd 0.84%

7205 JT Equity Hino Motors Ltd 0.40% 5706 JT Equity Mitsui Mining & Smelting Co Ltd 0.06%

6305 JT Equity Hitachi Construction Machinery Co Ltd 0.53% 9104 JT Equity Mitsui OSK Lines Ltd 0.11%

6501 JT Equity Hitachi Ltd 0.20% 6767 JT Equity Mitsumi Electric Co Ltd 0.19%

7004 JT Equity Hitachi Zosen Corp 0.03% 8411 JT Equity Mizuho Financial Group Inc 0.06%

3865 JT Equity Hokuetsu Kishu Paper Co Ltd 0.13% 8725 JT Equity MS&AD Insurance Group Holdings 0.19%

7267 JT Equity Honda Motor Co Ltd 1.92% 6701 JT Equity NEC Corp 0.08%

7013 JT Equity IHI Corp 0.11%



5333 JT Equity NGK Insulators Ltd 0.57% 6758 JT Equity Sony Corp 0.52%

2871 JT Equity Nichirei Corp 0.11% 8729 JT Equity Sony Financial Holdings Inc 0.09%

7731 JT Equity Nikon Corp 0.44% 3436 JT Equity Sumco Corp 0.02%

5214 JT Equity Nippon Electric Glass Co Ltd 0.21% 4005 JT Equity Sumitomo Chemical Co Ltd 0.10%

9062 JT Equity Nippon Express Co Ltd 0.13% 8053 JT Equity Sumitomo Corp 0.35%

4272 JT Equity Nippon Kayaku Co Ltd 0.31% 5802 JT Equity Sumitomo Electric Industries Ltd 0.40%

5703 JT Equity Nippon Light Metal Holdings Co Ltd 0.04% 6302 JT Equity Sumitomo Heavy Industries Ltd 0.12%

2282 JT Equity Nippon Meat Packers Inc 0.40% 5713 JT Equity Sumitomo Metal Mining Co Ltd 0.34%

3863 JT Equity Nippon Paper Industries Co Ltd 0.05% 8316 JT Equity Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 0.12%

5202 JT Equity Nippon Sheet Glass Co Ltd 0.04% 8309 JT Equity Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc 0.12%

4041 JT Equity Nippon Soda Co Ltd 0.15% 5232 JT Equity Sumitomo Osaka Cement Co Ltd 0.11%

5401 JT Equity Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp 0.08% 8830 JT Equity Sumitomo Realty & Development Co Ltd 1.11%

1332 JT Equity Nippon Suisan Kaisha Ltd 0.06% 7269 JT Equity Suzuki Motor Corp 0.72%

9432 JT Equity Nippon Telegraph & Telephone Corp 0.15% 8795 JT Equity T&D Holdings Inc 0.07%

9101 JT Equity Nippon Yusen KK 0.08% 5233 JT Equity Taiheiyo Cement Corp 0.10%

4021 JT Equity Nissan Chemical Industries Ltd 0.41% 1801 JT Equity Taisei Corp 0.13%

7201 JT Equity Nissan Motor Co Ltd 0.25% 6976 JT Equity Taiyo Yuden Co Ltd 0.34%

2002 JT Equity Nisshin Seifun Group Inc 0.30% 2531 JT Equity Takara Holdings Inc 0.21%

5413 JT Equity Nisshin Steel Co Ltd 0.03% 8233 JT Equity Takashimaya Co Ltd 0.25%

3105 JT Equity Nisshinbo Holdings Inc 0.23% 4502 JT Equity Takeda Pharmaceutical Co Ltd 1.27%

3110 JT Equity Nitto Boseki Co Ltd 0.13% 6762 JT Equity TDK Corp 1.16%

6988 JT Equity Nitto Denko Corp 1.30% 3401 JT Equity Teijin Ltd 0.07%

8630 JT Equity NKSJ Holdings Inc 0.17% 4543 JT Equity Terumo Corp 1.16%

8604 JT Equity Nomura Holdings Inc 0.18% 9001 JT Equity Tobu Railway Co Ltd 0.13%

6471 JT Equity NSK Ltd 0.29% 9602 JT Equity Toho Co Ltd/Tokyo 0.05%

6472 JT Equity NTN Corp 0.10% 5707 JT Equity Toho Zinc Co Ltd 0.08%

9613 JT Equity NTT Data Corp 1.06% 5301 JT Equity Tokai Carbon Co Ltd 0.09%

9437 JT Equity NTT DOCOMO Inc 0.04% 8766 JT Equity Tokio Marine Holdings Inc 0.41%

1802 JT Equity Obayashi Corp 0.16% 4043 JT Equity Tokuyama Corp 0.09%

9007 JT Equity Odakyu Electric Railway Co Ltd 0.23% 9681 JT Equity Tokyo Dome Corp 0.14%

3861 JT Equity Oji Holdings Corp 0.12% 9501 JT Equity Tokyo Electric Power Co Inc 0.01%

6703 JT Equity Oki Electric Industry Co Ltd 0.06% 8035 JT Equity Tokyo Electron Ltd 1.73%

6103 JT Equity OKUMA Corp 0.23% 9531 JT Equity Tokyo Gas Co Ltd 0.14%

7733 JT Equity Olympus Corp 0.85% 8804 JT Equity Tokyo Tatemono Co Ltd 0.23%

9532 JT Equity Osaka Gas Co Ltd 0.10% 9005 JT Equity Tokyu Corp 0.17%

5541 JT Equity Pacific Metals Co Ltd 0.10% 3289 JT Equity Tokyu Fudosan Holdings Corp 0.21%

6752 JT Equity Panasonic Corp 0.32% 7911 JT Equity Toppan Printing Co Ltd 0.19%

6773 JT Equity Pioneer Corp 0.06% 3402 JT Equity Toray Industries Inc 0.18%

8308 JT Equity Resona Holdings Inc 0.01% 6502 JT Equity Toshiba Corp 0.12%

7752 JT Equity Ricoh Co Ltd 0.32% 4042 JT Equity Tosoh Corp 0.10%

2501 JT Equity Sapporo Holdings Ltd 0.11% 5332 JT Equity TOTO Ltd 0.38%

9735 JT Equity Secom Co Ltd 1.54% 5901 JT Equity Toyo Seikan Group Holdings Ltd 0.44%

1928 JT Equity Sekisui House Ltd 0.34% 3101 JT Equity Toyobo Co Ltd 0.04%

3382 JT Equity Seven & I Holdings Co Ltd 1.03% 7203 JT Equity Toyota Motor Corp 1.54%

6753 JT Equity Sharp Corp/Japan 0.08% 8015 JT Equity Toyota Tsusho Corp 0.69%

1803 JT Equity Shimizu Corp 0.14% 4704 JT Equity Trend Micro Inc/Japan 0.85%

4063 JT Equity Shin-Etsu Chemical Co Ltd 1.55% 4208 JT Equity Ube Industries Ltd/Japan 0.05%

8303 JT Equity Shinsei Bank Ltd 0.05% 3103 JT Equity Unitika Ltd 0.01%

4507 JT Equity Shionogi & Co Ltd 0.48% 8270 JT Equity UNY Group Holdings Co Ltd 0.16%

4911 JT Equity Shiseido Co Ltd 0.47% 9021 JT Equity West Japan Railway Co 0.11%

8355 JT Equity Shizuoka Bank Ltd/The 0.27% 4689 JT Equity Yahoo Japan Corp 0.05%

4004 JT Equity Showa Denko KK 0.04% 7951 JT Equity Yamaha Corp 0.35%

5002 JT Equity Showa Shell Sekiyu KK 0.24% 9064 JT Equity Yamato Holdings Co Ltd 0.58%

9412 JT Equity SKY Perfect JSAT Holdings Inc 0.01% 6506 JT Equity Yaskawa Electric Corp 0.38%

9984 JT Equity SoftBank Corp 6.35% 6841 JT Equity Yokogawa Electric Corp 0.43%

2768 JT Equity Sojitz Corp 0.00% 5101 JT Equity Yokohama Rubber Co Ltd/The 0.25%


Para mayor información de este índice respecto sus antecedentes, características principales y criterios de selección de emisoras, consultar la página de Internet www.nni.nikkei.co.jp


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2009 7054.98 10639.71 1,555,917,782.97

2010 8824.06 11339.3 1,417,052,121.95

2011 8160.01 10857.53 1,416,460,160.44

2012 8295.63 10395.18 1,367,118,592.00

2013 10395.18 16291.31 2,143,566,811.88

1° Sem. 2012 8295.63 10255.15 1,371,589,581.01

2° Sem. 2012 8365.9 10395.18 1,362,696,200.70

1° Sem. 2013 10395.18 15627.26 2,680,008,916.86

2° Sem. 2013 13338.46 16291.31 1,615,871,045.57

octubre 2013 13853.32 14713.25 1,423,877,621.68

noviembre 2013 14086.8 15727.12 1,643,361,753.60

diciembre 2013 13853.32 14713.25 1,423,877,621.68

enero 2014 14086.8 15727.12 1,643,361,753.60

febrero 2014 15152.91 16291.31 1,642,214,238.97

marzo 2014 14224.23 15274.07 1,566,719,896.77

Periodo





(iv) Índice S&P 500 (SPX) El índice Standard and Poor’s 500 es un índice ponderado por capitalización y está compuesto por 500 acciones. El índice está diseñado para medir el desempeño de la economía en Estados Unidos a través de los cambios del valor agregado de mercado de 500 acciones representativas de los principales sectores industriales. Fórmula: La fórmula empleada para determinar el valor del SPX mide el cambio diario del valor de capitalización de una muestra de valores. Esta fórmula evalúa la trayectoria del mercado, y facilita su reproducción en portafolios, sociedades de inversión y carteras de valores que pretendan obtener el rendimiento promedio que ofrece el mercado.

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It: Índice en el tiempo t Pit: Precio de la emisora i en el tiempo t Qit: Acciones de la emisora i en el tiempo t Fi: Factor de ajuste por entrada y salida de valores en la muestra, derechos decretados de las emisoras, recompra de acciones y nuevas emisiones, y desincorporaciones. i= 1, 2, 3….n

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Ponderación: La ponderación se determina en función del valor de capitalización. Criterios de selección:

Empresas en Estados Unidos. valor de capitalización mayor a 5 mil millones de dólares. Viabilidad financiera Bursatilidad

Compañías en operación.

Tamaño de la muestra:

El Índice S&P 500 incluye a las 500 empresas líderes dentro de las industrias líderes de la economía de Estados

Unidos. A continuación se presentan las claves de pizarra de los valores que integran la muestra:


Ticker Nombre Ticker Nombre Ticker NombreMMM UN Equity 3M Co BRK/B UN Equity Berkshire Hathaway Inc CSX UN Equity CSX CorpABT UN Equity Abbott Laboratories BBY UN Equity Best Buy Co Inc CMI UN Equity Cummins IncABBV UN Equity AbbVie Inc BIIB UW Equity Biogen Idec Inc CVS UN Equity CVS Caremark CorpACN UN Equity Accenture PLC BLK UN Equity BlackRock Inc DHR UN Equity Danaher CorpACE UN Equity ACE Ltd BA UN Equity Boeing Co/The DRI UN Equity Darden Restaurants IncACT UN Equity Actavis plc BWA UN Equity BorgWarner Inc DVA UN Equity DaVita HealthCare Partners IncADBE UW Equity Adobe Systems Inc BXP UN Equity Boston Properties Inc DE UN Equity Deere & CoADT UN Equity ADT Corp/The BSX UN Equity Boston Scientific Corp DLPH UN Equity Delphi Automotive PLCAES UN Equity AES Corp/VA BMY UN Equity Bristol-Myers Squibb Co DAL UN Equity Delta Air Lines IncAET UN Equity Aetna Inc BRCM UW Equity Broadcom Corp DNR UN Equity Denbury Resources IncAFL UN Equity Aflac Inc BF/B UN Equity Brown-Forman Corp XRAY UW Equity DENTSPLY International IncA UN Equity Agilent Technologies Inc CA UW Equity CA Inc DVN UN Equity Devon Energy CorpGAS UN Equity AGL Resources Inc CVC UN Equity Cablevision Systems Corp DO UN Equity Diamond Offshore Drilling IncAPD UN Equity Air Products & Chemicals Inc COG UN Equity Cabot Oil & Gas Corp DTV UW Equity DIRECTVARG UN Equity Airgas Inc CAM UN Equity Cameron International Corp DFS UN Equity Discover Financial ServicesAKAM UW Equity Akamai Technologies Inc CPB UN Equity Campbell Soup Co DISCA UW Equity Discovery Communications IncAA UN Equity Alcoa Inc COF UN Equity Capital One Financial Corp DG UN Equity Dollar General CorpALXN UW Equity Alexion Pharmaceuticals Inc CAH UN Equity Cardinal Health Inc DLTR UW Equity Dollar Tree IncATI UN Equity Allegheny Technologies Inc CFN UN Equity CareFusion Corp D UN Equity Dominion Resources Inc/VAALLE UN Equity Allegion PLC KMX UN Equity CarMax Inc DOV UN Equity Dover CorpAGN UN Equity Allergan Inc/United States CCL UN Equity Carnival Corp DOW UN Equity Dow Chemical Co/TheADS UN Equity Alliance Data Systems Corp CAT UN Equity Caterpillar Inc DHI UN Equity DR Horton IncALL UN Equity Allstate Corp/The CBG UN Equity CBRE Group Inc DPS UN Equity Dr Pepper Snapple Group IncALTR UW Equity Altera Corp CBS UN Equity CBS Corp DTE UN Equity DTE Energy CoMO UN Equity Altria Group Inc CELG UW Equity Celgene Corp DUK UN Equity Duke Energy CorpAMZN UW Equity Amazon.com Inc CNP UN Equity CenterPoint Energy Inc DNB UN Equity Dun & Bradstreet Corp/TheAEE UN Equity Ameren Corp CTL UN Equity CenturyLink Inc ETFC UW Equity E*TRADE Financial CorpAEP UN Equity American Electric Power Co Inc CERN UW Equity Cerner Corp EMN UN Equity Eastman Chemical CoAXP UN Equity American Express Co CF UN Equity CF Industries Holdings Inc ETN UN Equity Eaton Corp PLCAIG UN Equity American International Group Inc CHRW UW Equity CH Robinson Worldwide Inc EBAY UW Equity eBay IncAMT UN Equity American Tower Corp SCHW UN Equity Charles Schwab Corp/The ECL UN Equity Ecolab IncAMP UN Equity Ameriprise Financial Inc CHK UN Equity Chesapeake Energy Corp EIX UN Equity Edison InternationalABC UN Equity AmerisourceBergen Corp CVX UN Equity Chevron Corp EW UN Equity Edwards Lifesciences CorpAME UN Equity AMETEK Inc CMG UN Equity Chipotle Mexican Grill Inc DD UN Equity EI du Pont de Nemours & CoAMGN UW Equity Amgen Inc CB UN Equity Chubb Corp/The EA UW Equity Electronic Arts IncAPH UN Equity Amphenol Corp CI UN Equity Cigna Corp LLY UN Equity Eli Lilly & CoAPC UN Equity Anadarko Petroleum Corp CINF UW Equity Cincinnati Financial Corp EMC UN Equity EMC Corp/MAADI UW Equity Analog Devices Inc CTAS UW Equity Cintas Corp EMR UN Equity Emerson Electric CoAON UN Equity Aon PLC CSCO UW Equity Cisco Systems Inc ESV UN Equity Ensco PLCAPA UN Equity Apache Corp C UN Equity Citigroup Inc ETR UN Equity Entergy CorpAIV UN Equity Apartment Investment & Management Co CTXS UW Equity Citrix Systems Inc EOG UN Equity EOG Resources IncAAPL UW Equity Apple Inc CLX UN Equity Clorox Co/The EQT UN Equity EQT CorpAMAT UW Equity Applied Materials Inc CME UW Equity CME Group Inc/IL EFX UN Equity Equifax IncADM UN Equity Archer-Daniels-Midland Co CMS UN Equity CMS Energy Corp EQR UN Equity Equity ResidentialAIZ UN Equity Assurant Inc COH UN Equity Coach Inc ESS UN Equity Essex Property Trust IncT UN Equity AT&T Inc KO UN Equity Coca-Cola Co/The EL UN Equity Estee Lauder Cos Inc/TheADSK UW Equity Autodesk Inc CCE UN Equity Coca-Cola Enterprises Inc EXC UN Equity Exelon CorpADP UW Equity Automatic Data Processing Inc CTSH UW Equity Cognizant Technology Solutions Corp EXPE UW Equity Expedia IncAN UN Equity AutoNation Inc CL UN Equity Colgate-Palmolive Co EXPD UW Equity Expeditors International of Washington IAZO UN Equity AutoZone Inc CMCSA UW Equity Comcast Corp ESRX UW Equity Express Scripts Holding CoAVB UN Equity AvalonBay Communities Inc CMA UN Equity Comerica Inc XOM UN Equity Exxon Mobil CorpAVY UN Equity Avery Dennison Corp CSC UN Equity Computer Sciences Corp FFIV UW Equity F5 Networks IncAVP UN Equity Avon Products Inc CAG UN Equity ConAgra Foods Inc FB UW Equity Facebook IncBHI UN Equity Baker Hughes Inc COP UN Equity ConocoPhillips FDO UN Equity Family Dollar Stores IncBLL UN Equity Ball Corp CNX UN Equity CONSOL Energy Inc FAST UW Equity Fastenal CoBAC UN Equity Bank of America Corp ED UN Equity Consolidated Edison Inc FDX UN Equity FedEx CorpBK UN Equity Bank of New York Mellon Corp/The STZ UN Equity Constellation Brands Inc FIS UN Equity Fidelity National Information Services IBAX UN Equity Baxter International Inc GLW UN Equity Corning Inc FITB UW Equity Fifth Third BancorpBBT UN Equity BB&T Corp COST UW Equity Costco Wholesale Corp FSLR UW Equity First Solar IncBEAM UN Equity Beam Inc COV UN Equity Covidien PLC FE UN Equity FirstEnergy CorpBDX UN Equity Becton Dickinson and Co BCR UN Equity CR Bard Inc FISV UW Equity Fiserv IncBBBY UW Equity Bed Bath & Beyond Inc CCI UN Equity Crown Castle International Corp FLIR UW Equity FLIR Systems IncBMS UN Equity Bemis Co Inc FLS UN Equity Flowserve Corp


Ticker Nombre Ticker Nombre Ticker NombreFLR UN Equity Fluor Corp SJM UN Equity JM Smucker Co/The MOS UN Equity Mosaic Co/TheFMC UN Equity FMC Corp JNJ UN Equity Johnson & Johnson MSI UN Equity Motorola Solutions IncFTI UN Equity FMC Technologies Inc JCI UN Equity Johnson Controls Inc MUR UN Equity Murphy Oil CorpF UN Equity Ford Motor Co JOY UN Equity Joy Global Inc MYL UW Equity Mylan Inc/PAFRX UN Equity Forest Laboratories Inc JPM UN Equity JPMorgan Chase & Co NBR UN Equity Nabors Industries LtdFOSL UW Equity Fossil Group Inc JNPR UN Equity Juniper Networks Inc NDAQ UW Equity NASDAQ OMX Group Inc/TheBEN UN Equity Franklin Resources Inc KSU UN Equity Kansas City Southern NOV UN Equity National Oilwell Varco IncFCX UN Equity Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc K UN Equity Kellogg Co NTAP UW Equity NetApp IncFTR UW Equity Frontier Communications Corp GMCR UW Equity Keurig Green Mountain Inc NFLX UW Equity Netflix IncGME UN Equity GameStop Corp KEY UN Equity KeyCorp NWL UN Equity Newell Rubbermaid IncGCI UN Equity Gannett Co Inc KMB UN Equity Kimberly-Clark Corp NFX UN Equity Newfield Exploration CoGPS UN Equity Gap Inc/The KIM UN Equity Kimco Realty Corp NEM UN Equity Newmont Mining CorpGRMN UW Equity Garmin Ltd KMI UN Equity Kinder Morgan Inc/DE NWSA UW Equity News CorpGD UN Equity General Dynamics Corp KLAC UW Equity KLA-Tencor Corp NEE UN Equity NextEra Energy IncGE UN Equity General Electric Co KSS UN Equity Kohl's Corp NLSN UN Equity Nielsen Holdings NVGGP UN Equity General Growth Properties Inc KRFT UW Equity Kraft Foods Group Inc NKE UN Equity NIKE IncGIS UN Equity General Mills Inc KR UN Equity Kroger Co/The NI UN Equity NiSource IncGM UN Equity General Motors Co LB UN Equity L Brands Inc NE UN Equity Noble Corp plcGPC UN Equity Genuine Parts Co LLL UN Equity L-3 Communications Holdings Inc NBL UN Equity Noble Energy IncGNW UN Equity Genworth Financial Inc LH UN Equity Laboratory Corp of America Holdings JWN UN Equity Nordstrom IncGILD UW Equity Gilead Sciences Inc LRCX UW Equity Lam Research Corp NSC UN Equity Norfolk Southern CorpGS UN Equity Goldman Sachs Group Inc/The LM UN Equity Legg Mason Inc NU UN Equity Northeast UtilitiesGT UW Equity Goodyear Tire & Rubber Co/The LEG UN Equity Leggett & Platt Inc NTRS UW Equity Northern Trust CorpGOOG UW Equity Google Inc LEN UN Equity Lennar Corp NOC UN Equity Northrop Grumman CorpGHC UN Equity Graham Holdings Co LUK UN Equity Leucadia National Corp NRG UN Equity NRG Energy IncHRB UN Equity H&R Block Inc LNC UN Equity Lincoln National Corp NUE UN Equity Nucor CorpHAL UN Equity Halliburton Co LLTC UW Equity Linear Technology Corp NVDA UW Equity NVIDIA CorpHOG UN Equity Harley-Davidson Inc LMT UN Equity Lockheed Martin Corp ORLY UW Equity O'Reilly Automotive IncHAR UN Equity Harman International Industries Inc L UN Equity Loews Corp OXY UN Equity Occidental Petroleum CorpHRS UN Equity Harris Corp LO UN Equity Lorillard Inc OMC UN Equity Omnicom Group IncHIG UN Equity Hartford Financial Services Group Inc/Th LOW UN Equity Lowe's Cos Inc OKE UN Equity ONEOK IncHAS UW Equity Hasbro Inc LSI UW Equity LSI Corp ORCL UN Equity Oracle CorpHCP UN Equity HCP Inc LYB UN Equity LyondellBasell Industries NV OI UN Equity Owens-Illinois IncHCN UN Equity Health Care REIT Inc MTB UN Equity M&T Bank Corp PCAR UW Equity PACCAR IncHP UN Equity Helmerich & Payne Inc MAC UN Equity Macerich Co/The PLL UN Equity Pall CorpHSY UN Equity Hershey Co/The M UN Equity Macy's Inc PH UN Equity Parker Hannifin CorpHES UN Equity Hess Corp MRO UN Equity Marathon Oil Corp PDCO UW Equity Patterson Cos IncHPQ UN Equity Hewlett-Packard Co MPC UN Equity Marathon Petroleum Corp PAYX UW Equity Paychex IncHD UN Equity Home Depot Inc/The MAR UW Equity Marriott International Inc/DE BTU UN Equity Peabody Energy CorpHON UN Equity Honeywell International Inc MMC UN Equity Marsh & McLennan Cos Inc PNR UN Equity Pentair LtdHRL UN Equity Hormel Foods Corp MAS UN Equity Masco Corp PBCT UW Equity People's United Financial IncHSP UN Equity Hospira Inc MA UN Equity MasterCard Inc POM UN Equity Pepco Holdings IncHST UN Equity Host Hotels & Resorts Inc MAT UW Equity Mattel Inc PEP UN Equity PepsiCo IncHCBK UW Equity Hudson City Bancorp Inc MKC UN Equity McCormick & Co Inc/MD PKI UN Equity PerkinElmer IncHUM UN Equity Humana Inc MCD UN Equity McDonald's Corp PRGO UN Equity Perrigo Co PLCHBAN UW Equity Huntington Bancshares Inc/OH MHFI UN Equity McGraw Hill Financial Inc PETM UW Equity PetSmart IncITW UN Equity Illinois Tool Works Inc MCK UN Equity McKesson Corp PFE UN Equity Pfizer IncIR UN Equity Ingersoll-Rand PLC MJN UN Equity Mead Johnson Nutrition Co PCG UN Equity PG&E CorpTEG UN Equity Integrys Energy Group Inc MWV UN Equity MeadWestvaco Corp PM UN Equity Philip Morris International IncINTC UW Equity Intel Corp MDT UN Equity Medtronic Inc PSX UN Equity Phillips 66ICE UN Equity IntercontinentalExchange Group Inc MRK UN Equity Merck & Co Inc PNW UN Equity Pinnacle West Capital CorpIBM UN Equity International Business Machines Corp MET UN Equity MetLife Inc PXD UN Equity Pioneer Natural Resources CoIFF UN Equity International Flavors & Fragrances Inc KORS UN Equity Michael Kors Holdings Ltd PBI UN Equity Pitney Bowes IncIGT UN Equity International Game Technology MCHP UW Equity Microchip Technology Inc PCL UN Equity Plum Creek Timber Co IncIP UN Equity International Paper Co MU UW Equity Micron Technology Inc PNC UN Equity PNC Financial Services Group Inc/TheIPG UN Equity Interpublic Group of Cos Inc/The MSFT UW Equity Microsoft Corp PPG UN Equity PPG Industries IncINTU UW Equity Intuit Inc MHK UN Equity Mohawk Industries Inc PPL UN Equity PPL CorpISRG UW Equity Intuitive Surgical Inc TAP UN Equity Molson Coors Brewing Co PX UN Equity Praxair IncIVZ UN Equity Invesco Ltd MDLZ UW Equity Mondelez International Inc PCP UN Equity Precision Castparts CorpIRM UN Equity Iron Mountain Inc MON UN Equity Monsanto Co PCLN UW Equity Priceline Group Inc/TheJBL UN Equity Jabil Circuit Inc MNST UW Equity Monster Beverage Corp PFG UN Equity Principal Financial Group IncJEC UN Equity Jacobs Engineering Group Inc MCO UN Equity Moody's Corp PG UN Equity Procter & Gamble Co/The

MS UN Equity Morgan Stanley


Ticker Nombre Ticker NombrePGR UN Equity Progressive Corp/The TXT UN Equity Textron IncPLD UN Equity Prologis Inc TMO UN Equity Thermo Fisher Scientific IncPRU UN Equity Prudential Financial Inc TIF UN Equity Tiffany & CoPEG UN Equity Public Service Enterprise Group Inc TWC UN Equity Time Warner Cable IncPSA UN Equity Public Storage TWX UN Equity Time Warner IncPHM UN Equity PulteGroup Inc TJX UN Equity TJX Cos Inc/ThePVH UN Equity PVH Corp TMK UN Equity Torchmark CorpQEP UN Equity QEP Resources Inc TSS UN Equity Total System Services IncQCOM UW Equity QUALCOMM Inc TSCO UW Equity Tractor Supply CoPWR UN Equity Quanta Services Inc RIG UN Equity Transocean LtdDGX UN Equity Quest Diagnostics Inc TRV UN Equity Travelers Cos Inc/TheRL UN Equity Ralph Lauren Corp TRIP UW Equity TripAdvisor IncRRC UN Equity Range Resources Corp FOXA UW Equity Twenty-First Century Fox IncRTN UN Equity Raytheon Co TYC UN Equity Tyco International LtdRHT UN Equity Red Hat Inc TSN UN Equity Tyson Foods IncREGN UW Equity Regeneron Pharmaceuticals Inc UNP UN Equity Union Pacific CorpRF UN Equity Regions Financial Corp UPS UN Equity United Parcel Service IncRSG UN Equity Republic Services Inc X UN Equity United States Steel CorpRAI UN Equity Reynolds American Inc UTX UN Equity United Technologies CorpRHI UN Equity Robert Half International Inc UNH UN Equity UnitedHealth Group IncROK UN Equity Rockwell Automation Inc UNM UN Equity Unum GroupCOL UN Equity Rockwell Collins Inc URBN UW Equity Urban Outfitters IncROP UN Equity Roper Industries Inc USB UN Equity US Bancorp/MNROST UW Equity Ross Stores Inc VLO UN Equity Valero Energy CorpRDC UN Equity Rowan Cos Plc VAR UN Equity Varian Medical Systems IncR UN Equity Ryder System Inc VTR UN Equity Ventas IncSWY UN Equity Safeway Inc VRSN UW Equity VeriSign IncCRM UN Equity Salesforce.com Inc VZ UN Equity Verizon Communications IncSNDK UW Equity SanDisk Corp VRTX UW Equity Vertex Pharmaceuticals IncSCG UN Equity SCANA Corp VFC UN Equity VF CorpSLB UN Equity Schlumberger Ltd VIAB UW Equity Viacom IncSNI UN Equity Scripps Networks Interactive Inc V UN Equity Visa IncSTX UW Equity Seagate Technology PLC VNO UN Equity Vornado Realty TrustSEE UN Equity Sealed Air Corp VMC UN Equity Vulcan Materials CoSRE UN Equity Sempra Energy WMT UN Equity Wal-Mart Stores IncSHW UN Equity Sherwin-Williams Co/The WAG UN Equity Walgreen CoSIAL UW Equity Sigma-Aldrich Corp DIS UN Equity Walt Disney Co/TheSPG UN Equity Simon Property Group Inc WM UN Equity Waste Management IncSLM UW Equity SLM Corp WAT UN Equity Waters CorpSNA UN Equity Snap-on Inc WLP UN Equity WellPoint IncSO UN Equity Southern Co/The WFC UN Equity Wells Fargo & CoLUV UN Equity Southwest Airlines Co WDC UW Equity Western Digital CorpSWN UN Equity Southwestern Energy Co WU UN Equity Western Union Co/TheSE UN Equity Spectra Energy Corp WY UN Equity Weyerhaeuser CoSTJ UN Equity St Jude Medical Inc WHR UN Equity Whirlpool CorpSWK UN Equity Stanley Black & Decker Inc WFM UW Equity Whole Foods Market IncSPLS UW Equity Staples Inc WMB UN Equity Williams Cos Inc/TheSBUX UW Equity Starbucks Corp WIN UW Equity Windstream Holdings IncHOT UN Equity Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc WEC UN Equity Wisconsin Energy CorpSTT UN Equity State Street Corp GWW UN Equity WW Grainger IncSRCL UW Equity Stericycle Inc WYN UN Equity Wyndham Worldwide CorpSYK UN Equity Stryker Corp WYNN UW Equity Wynn Resorts LtdSTI UN Equity SunTrust Banks Inc XEL UN Equity Xcel Energy IncSYMC UW Equity Symantec Corp XRX UN Equity Xerox CorpSYY UN Equity Sysco Corp XLNX UW Equity Xilinx IncTROW UW Equity T Rowe Price Group Inc XL UN Equity XL Group PLCTGT UN Equity Target Corp XYL UN Equity Xylem Inc/NYTEL UN Equity TE Connectivity Ltd YHOO UW Equity Yahoo! IncTE UN Equity TECO Energy Inc YUM UN Equity Yum! Brands IncTHC UN Equity Tenet Healthcare Corp ZMH UN Equity Zimmer Holdings IncTDC UN Equity Teradata Corp ZION UW Equity Zions BancorporationTSO UN Equity Tesoro Corp ZTS UN Equity Zoetis IncTXN UW Equity Texas Instruments Inc


Periodicidad de revisión de la muestra: Los cambios a la muestra se realizan a discreción, no existe una periodicidad establecida. Para mayor información de este índice respecto sus antecedentes, características principales y criterios de selección de emisoras, consultar la página de Internet www.indices.standardandpoors.com Evolución Histórica:


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IPC SPX






2009 676.53 1127.78 1,192,278,274.81

2010 1022.58 1259.78 982,881,897.64

2011 1099.23 1363.61 815,814,833.10

2012 1257.6 1465.77 613,297,077.03

2013 1426.19 1848.36 552,220,753.88

1° Sem. 2012 1257.6 1419.04 652,025,948.84

2° Sem. 2012 1334.76 1465.77 574,989,171.22

1° Sem. 2013 1426.19 1669.16 593,436,381.70

2° Sem. 2013 1614.08 1848.36 511,677,120.00

octubre 2013 1655.45 1771.95 512,641,979.87

noviembre 2013 1747.15 1807.23 492,982,338.13

diciembre 2013 1655.45 1771.95 512,641,979.87

enero 2014 1747.15 1807.23 492,982,338.13

febrero 2014 1775.32 1848.36 525,905,456.52

marzo 2014 1841.13 1878.04 609,333,955.10

Periodo

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V A L O R E S E N C O B E R T U R A

EMISORAS: NAFTRAC ISHRS -GMEXICO B -WALMEX V-CEMEX CPO-OTC OPT SPX

COBERTURA NAFTRAC ISHRS 137,270 40.04 1.0000 12 1.000000 137,270.00 137.2419

COBERTURA GMEXICO B 2,712,153 40.45 1.0000 12 1.000000 2,712,153.00 2,712,153.0000

COBERTURA WALMEX V 6,135,093 30.91 1.0000 12 1.000000 6,135,093.00 6,135,093.0000

COBERTURA AMX L 2,336,806 12.65 1.0000 12 1.000000 2,336,806.00 2,336,806.0000

COBERTURA OTC OPT SPX 306,350 0.00 1.0000 12 (0.000149) -45.77 (45.7671)

COBERTURA CEMEX CPO 2,071,670 16.49 1.0000 12 1.000000 2,071,670.00 2,071,670.0000

COBERTURA FEMSA UBD 185,887 121.64 1.0000 12 1.000000 185,887.00 185,887.0000

COBERTURA OTC OPT .STOXX50E 3,171 0.00 1.0000 12 0.000006 0.02 1.9219



OBLIGACIÓN IPC509R DC275 505 40,513.82 1.0000 12 0.271831 137.27 (137.2747)

OBLIGACIÓN SPX408R DC005 264,391 94.03 1.0000 12 0.000173 45.77 45.7700

OBLIGACIÓN WMX411R DC078 400,000 94.43 1.0000 12 2.476164 990,465.41 (990,465.4056)

OBLIGACIÓN AMX412R DC051 350,000 88.09 1.0000 12 6.676589 2,336,806.29 (2,336,806.2899)

OBLIGACIÓN FEM412R DC014 350,000 99.84 1.0000 12 0.531108 185,887.72 (185,887.7180)



OBLIGACIÓN CMX412R DC104 400,000 99.55 1.0000 12 3.820451 1,528,180.59 (1,528,180.5940)

OBLIGACIÓN WMX501R DC084 1,441,200 93.83 1.0000 12 2.270149 3,271,739.11 (3,271,739.1088)

OBLIGACIÓN SXE601R DC001 83,000 968.31 1.0000 12 0.000579 48.05 (48.0480)




OBLIGACIÓN CMX412R DC105 600,000 98.07 1.0000 12 0.313221 187,932.67 (187,932.6664)

OBLIGACIÓN CMX408R DC110 130,000 99.82 1.0000 12 2.735049 355,556.37 (355,556.3684)

OBLIGACIÓN GMX412R DC056 1,608,000 94.29 1.0000 12 1.686662 2,712,152.79 (2,712,152.7867)


DELTA EN TERMINOS DE EMISORAS

EMISORA / SERIE TIPO DE VALOR Total

OTC OPT SPX COBERTURA -45.77

WALMEX V COBERTURA 6,135,093.00

GMEXICO B COBERTURA 2,712,153.00

IPC509R DC275 OBLIGACIÓN -137.27

CEMEX CPO COBERTURA 2,071,670.00

NAFTRAC ISHRS2 COBERTURA 137.24

SPX408R DC005 OBLIGACIÓN 45.77

WMX411R DC078 OBLIGACIÓN -990,465.41

AMX L COBERTURA 2,336,806.00

AMX412R DC051 OBLIGACIÓN -2,336,806.29

FEMSA UBD COBERTURA 185,887.00

FEM412R DC014 OBLIGACIÓN -185,887.72



CMX412R DC104 OBLIGACIÓN -1,528,180.59

WMX501R DC084 OBLIGACIÓN -3,271,739.11

OTC OPT .STOXX50E COBERTURA 79.09

SXE601R DC001 OBLIGACIÓN -48.05




CMX412R DC105 OBLIGACIÓN -187,932.67

CMX408R DC110 OBLIGACIÓN -355,556.37

GMX412R DC056 OBLIGACIÓN -2,712,152.79


Total general -3.79

IPC509R DC275 -0.03 1.000000 0.000000 -0.03 137.24 -137.27

GMX412R DC056 0.21 1.000000 0.000000 0.21 2,712,153.00 -2,712,152.79

SPX408R DC005 0.00 1.000000 0.000000 0.00 -45.77 45.77

WMX411R DC078, WMX404R DC082, WMX404R DC083, WMX501R DC084, WMX404R DC086, WMX405R DC087 -0.02 1.000000 0.000000 -0.02 6,135,093.00 -6,135,093.02

AMX412R DC051 -0.29 1.000000 0.000000 -0.29 2,336,806.00 -2,336,806.29

FEM412R DC014 -0.72 1.000000 0.000000 -0.72 185,887.00 -185,887.72

CMX412R DC104, CMX412R DC105, CMX408R DC110 0.37 1.000000 0.000000 0.37 2,071,670.00 -2,071,669.63

SXE601R DC001, SXE601R DC002, SXE503R DC003 -3.32 1.000000 0.000000 -3.32 79.09 -82.40

COEFIC. DELTA (EN CASO DE OPCIONES Y TITULOS OPCIONALES)

DELTA TITULOS

DELTA EN TERMINOS DE EMISORAS.

EMISORA DELTA EN TITULOS

BETA

ORIGINAL

ERROR STANDARD DELTA EN TERMINOS DE EMISORAS DELTA COBERTURA EN TERMINOS DE EMISORAS DELTA OBLIGACIONES EN TERMINOS DE EMISORAS

TIPO DE VALOR EMISORA / SERIE

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PRECIO DE MERCADO

COEF. BETA

PERIODO EN MESES USADO PARA CALCULO DE BETA

Estado de la cobertura de Títulos Opcionales al 31 de Marzo de 2014

BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITOBANCO SANTANDER (MEXICO), S.A.,INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE,GRUPO FINANCIERO SANTANDER

BSANTCLAVE DE COTIZACIÓN:

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 01 AÑO: 2014

CONSOLIDADO

AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013

(PESOS) Impresión Final

Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTESUB-CUENTACUENTA

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

10000000 866,849,713,270 854,325,379,881A C T I V O10010000 94,407,559,638 102,461,454,131DISPONIBILIDADES10050000 2,894,140,146 3,829,726,624CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS)10100000 217,872,446,390 200,718,612,371INVERSIONES EN VALORES

10100100 149,286,489,659 157,721,990,234Títulos para negociar

10100200 63,254,581,217 37,850,041,610Títulos disponibles para la venta

10100300 5,331,375,514 5,146,580,527Títulos conservados a vencimiento

10150000 8,445,238,767 20,151,904,215DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)10200000 325,701 0PRÉSTAMO DE VALORES10250000 73,877,341,343 94,565,927,572DERIVADOS

10250100 73,421,662,860 94,179,117,533Con fines de negociación

10250200 455,678,483 386,810,039Con fines de cobertura

10300000 29,476,639 245,569,428AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOS FINANCIEROS10400000 393,268,298,150 340,313,418,934TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO NETO10450000 393,268,298,150 340,313,418,934CARTERA DE CRÉDITO NETA10500000 395,418,343,570 345,824,757,689CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE

10500100 236,610,248,371 213,471,306,764Créditos comerciales

10500101 189,995,559,188 175,378,998,816Actividad empresarial o comercial

10500102 3,858,785,607 451,368,873Entidades financieras

10500103 42,755,903,576 37,640,939,075Entidades gubernamentales

10500200 67,069,366,603 61,905,441,141Créditos de consumo

10500300 91,738,728,596 70,448,009,784Créditos a la vivienda

10550000 13,930,772,133 6,442,127,311CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA10550100 6,909,927,884 1,823,027,145Créditos vencidos comerciales

10550101 6,908,627,095 1,815,213,437Actividad empresarial o comercial

10550102 1,214,880 0Entidades financieras

10550103 85,909 7,813,708Entidades gubernamentales

10550200 2,894,825,966 2,260,764,447Créditos vencidos de consumo

10550300 4,126,018,283 2,358,335,719Créditos vencidos a la vivienda

10600000 -16,080,817,553 -11,953,466,066ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS10650000 0 0DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS (NETO)10700000 0 0DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS10750000 0 0ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO10800000 127,040,217 0BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN10850000 48,479,763,666 72,611,276,398OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)10900000 344,266,624 135,677,862BIENES ADJUDICADOS (NETO)10950000 4,694,779,779 4,048,913,551INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)11000000 161,113,255 148,833,671INVERSIONES PERMANENTES11050000 0 0ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA11100000 18,129,558,838 11,153,596,562IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)11150000 4,118,364,117 3,940,468,562OTROS ACTIVOS

11150100 4,077,417,208 3,891,176,982Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

11150200 40,946,909 49,291,580Otros activos a corto y largo plazo

20000000 770,503,273,017 753,724,682,253P A S I V O20050000 423,444,514,010 410,834,546,948CAPTACIÓN TRADICIONAL

20050100 255,125,589,435 226,506,968,467Depósitos de exigibilidad inmediata

20050200 146,024,434,129 148,422,217,693Depósitos a plazo

20050201 122,901,834,806 124,876,406,546Del público en general

20050202 23,122,599,323 23,545,811,147Mercado de dinero

20050300 22,294,490,446 35,905,360,788Títulos de crédito emitidos

20100000 42,854,410,945 31,093,964,919PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS20100100 7,014,280,575 9,075,243,963De exigibilidad inmediata

20100200 17,537,061,395 19,725,501,601De corto plazo

20100300 18,303,068,975 2,293,219,355De largo plazo

20150000 0 0VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR20200000 116,138,096,350 116,698,551,276ACREEDORES POR REPORTO20250000 300,601 0PRÉSTAMO DE VALORES20300000 17,955,930,422 18,129,922,225COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA

20300100 0 0Reportos (Saldo Acreedor)

20300200 17,955,930,422 18,129,922,225Préstamo de valores

BALANCE GENERAL DE INSTITUCIONES DE CRÉDITOBANCO SANTANDER (MEXICO), S.A.,INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE,GRUPO FINANCIERO SANTANDER




CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTESUB-CUENTACUENTA


IMPORTE

20300300 0 0Derivados

20300400 0 0Otros colaterales vendidos

20350000 74,145,907,881 92,752,596,531DERIVADOS20350100 71,705,228,071 91,133,210,833Con fines de negociación

20350200 2,440,679,810 1,619,385,698Con fines de cobertura

20400000 0 0AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS20450000 0 0OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN20500000 78,075,687,265 83,203,879,017OTRAS CUENTAS POR PAGAR

20500100 14,655,828 195,911,235Impuestos a la utilidad por pagar

20500200 253,878,703 58,937,289Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

20500300 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar por su órgano de gobierno

20500400 55,497,073,366 62,832,893,634Acreedores por liquidación de operaciones

20500500 0 0Acreedores por cuentas de margen

20500900 4,370,400,067 6,157,974,076Acreedores por colaterales recibidos en efectivo

20500600 17,939,679,301 13,958,162,783Acreedores diversos y otras cuentas por pagar

20550000 17,042,843,246 0OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN20600000 0 0IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)20650000 845,582,297 1,011,221,337CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS30000000 96,346,440,253 100,600,697,628CAPITAL CONTABLE30050000 34,797,708,908 34,797,708,908CAPITAL CONTRIBUIDO

30050100 11,347,617,262 11,347,617,262Capital social

30050200 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por su órgano de gobierno

30050300 23,450,091,646 23,450,091,646Prima en venta de acciones

30050400 0 0Obligaciones subordinadas en circulación

30100000 61,485,790,493 65,738,060,825CAPITAL GANADO30100100 9,515,052,557 9,400,738,501Reservas de capital

30100200 48,963,629,269 51,024,720,843Resultado de ejercicios anteriores

30100300 -425,475,697 803,125,881Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta

30100400 104,487,396 -73,760,355Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo

30100500 9,350,027 9,350,027Efecto acumulado por conversión

30100600 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios

30100700 3,318,746,941 4,573,885,928Resultado neto

30030000 62,940,852 64,927,895PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

40000000 5,303,413,432,095 5,388,764,731,365CUENTAS DE ORDEN40050000 0 0Avales otorgados

40100000 32,636,588,728 29,449,424,739Activos y pasivos contingentes

40150000 158,420,692,794 155,406,762,165Compromisos crediticios

40200000 132,349,676,401 159,634,559,606Bienes en fideicomiso o mandato

40200100 132,084,526,441 127,434,599,280Fideicomisos

40200200 265,149,960 32,199,960,326Mandatos

40300000 3,757,405,950,494 3,492,124,864,216Bienes en custodia o en administración

40350000 95,002,665,912 161,158,692,086Colaterales recibidos por la entidad

40400000 68,001,520,982 122,393,701,618Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

40450000 562,875,306,611 817,192,059,066Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros

40500000 2,078,239,521 1,414,158,869Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida

40550000 494,642,790,652 449,990,509,000Otras cuentas de registro

ESTADO DE RESULTADOS DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO

Impresión Final

CONSOLIDADO


BANCO SANTANDER (MEXICO), S.A.,INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE,GRUPO FINANCIERO SANTANDER

CLAVE DE COTIZACIÓN: BSANT AÑO:TRIMESTRE: 201401

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2013(PESOS)

CUENTA CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORIMPORTEIMPORTE

50050000 Ingresos por intereses 13,654,794,207 13,624,656,582

50100000 Gastos por intereses 4,671,206,469 4,996,098,995

50150000 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) 0 0

50200000 MARGEN FINANCIERO 8,983,587,738 8,628,557,587

50250000 Estimación preventiva para riesgos crediticios 3,468,962,981 2,804,168,736

50300000 MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 5,514,624,757 5,824,388,851

50350000 Comisiones y tarifas cobradas 3,924,419,097 3,496,459,029

50400000 Comisiones y tarifas pagadas 618,616,556 518,620,727

50450000 Resultado por intermediación 596,284,770 988,899,519

50500000 Otros ingresos (egresos) de la operación 355,965,873 406,234,517

50600000 Gastos de administración y promoción 5,737,779,783 5,123,082,969

50650000 RESULTADO DE LA OPERACIÓN 4,034,898,158 5,074,278,220

51000000 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 17,196,044 16,459,457

50820000 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 4,052,094,202 5,090,737,677

50850000 Impuestos a la utilidad causados 757,261,505 1,048,806,247

50900000 Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 24,370,210 532,422,408

51100000 RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 3,319,202,907 4,574,353,838

51150000 Operaciones discontinuadas 0 0

51200000 RESULTADO NETO 3,319,202,907 4,574,353,838

51250000 Participación no controladora -455,966 -467,910

51300000 Resultado neto incluyendo participación de la controladora 3,318,746,941 4,573,885,928

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE INSTITUCIONES DECRÉDITO





CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑOACTUALIMPORTESUB-CUENTACUENTA


IMPORTE

820101000000 3,318,746,941 4,573,885,928Resultado neto820102000000 1,226,055,938 1,873,259,602Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

820102040000 0 0Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión

820102110000 188,117,090 149,894,128Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo

820102120000 238,062,427 232,330,600Amortizaciones de activo intangibles

820102060000 0 0Provisiones

820102070000 732,891,295 516,383,839Impuestos a la utilidad causados y diferidos

820102080000 -17,196,044 -16,459,457Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

820102090000 0 0Operaciones discontinuadas

820102900000 84,181,170 991,110,492Otros

Actividades de operación820103010000 371,001,993 165,212,899Cambio en cuentas de margen

820103020000 -47,824,174,662 -31,237,719,205Cambio en inversiones en valores

820103030000 27,085,598,068 -11,837,707,138Cambio en deudores por reporto

820103040000 -263,452 0Cambio en préstamo de valores (activo)

820103050000 -156,786,289 -14,211,941,283Cambio en derivados (activo)

820103060000 -14,558,208,397 -1,210,083,934Cambio de cartera de crédito (neto)

820103070000 0 0Cambio en derechos de cobro adquiridos (neto)

820103080000 0 0Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización

820103090000 81,331,399 11,482,945Cambio en bienes adjudicados (neto)

820103100000 -455,975,441 -27,237,864,535Cambio en otros activos operativos (neto)

820103110000 -8,102,447,280 13,557,562,341Cambio en captación tradicional

820103120000 -2,525,474,153 3,631,238,082Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos

820103130000 37,511,039,915 43,262,053,012Cambio en acreedores por reporto

820103140000 0 0Cambio en préstamo de valores (pasivo)

820103150000 5,616,899,165 11,276,437,131Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía

820103160000 721,334,978 13,189,879,187Cambio en derivados (pasivo)

820103170000 0 0Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización

820103180000 219,311,525 0Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo

820103190000 9,408,138,130 17,593,313,682Cambio en otros pasivos operativos

820103200000 0 0Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación)

820103230000 0 0Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones)

820103240000 -6,863,843,791 -1,338,226,190Pagos de impuestos a la utilidad

820103900000 0 0Otros

820103000000 527,481,708 15,613,636,994Flujos netos de efectivo de actividades de operaciónActividades de inversión

820104010000 632,376 1,019,488Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo

820104020000 -119,365,863 -113,764,870Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo

820104030000 0 0Cobros por disposición de subsidiarias y asociadas

820104040000 0 0Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas

820104050000 0 0Cobros por disposición de otras inversiones permanentes

820104060000 0 0Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes

820104070000 0 0Cobros de dividendos en efectivo

820104080000 -172,727,139 -183,679,190Pagos por adquisición de activos intangibles

820104090000 0 0Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta

820104100000 0 0Cobros por disposición de otros activos de larga duración

820104110000 0 0Pagos por adquisición de otros activos de larga duración

820104120000 0 0Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)

820104130000 0 0Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)

820104900000 0 0Otros

820104000000 -291,460,626 -296,424,572Flujos netos de efectivo de actividades de inversiónActividades de financiamiento

820105010000 0 0Cobros por emisión de acciones

820105020000 0 0Pagos por reembolsos de capital social

820105030000 0 0Pagos de dividendos en efectivo

820105040000 0 0Pagos asociados a la recompra de acciones propias

820105050000 0 0Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital

820105060000 0 0Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital

820105900000 6,258,177 11,850,303Otros

820105000000 6,258,177 11,850,303Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE INSTITUCIONES DECRÉDITO





CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑOACTUALIMPORTESUB-CUENTACUENTA


IMPORTE

820100000000 4,787,082,138 21,776,208,255Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo820400000000 -33,277,365 -941,165,376Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo820200000000 89,653,754,865 81,626,411,252Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo820000000000 94,407,559,638 102,461,454,131Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE DE INSTITUCIONES DECRÉDITO



CLAVE DE COTIZACIÓN:

CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT AÑO:TRIMESTRE: 201401


(PESOS)

Concepto

Capital contribuido Capital Ganado

Capital social Aportaciones parafuturos aumentos decapital formalizadas

por su órgano degobierno

Prima en venta deacciones

Obligacionessubordinadas en

circulación

Reservas de capital Resultado deejercicios anteriores

Resultado porvaluación de títulosdisponibles para la

venta

Resultado porvaluación de

instrumentos decobertura de flujos

de efectivo

Efecto acumuladopor conversión

Resultado portenencia de activos

no monetarios

Resultado neto Participación nocontroladora

Total capitalcontable

Saldo al inicio del periodo 11,347,617,262 0 23,450,091,646 0 9,515,052,557 30,004,228,988 -408,997,763 24,240,060 9,350,027 0 18,935,424,185 63,484,078 92,940,491,040

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOSPROPIETARIOS

Suscripción de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Capitalización de utilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Constitución de reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores0 0 0 0 0 18,935,424,185 0 0 0 0 -18,935,424,185 0 0

Pago de dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total por movimientos inherentes a las decisiones de lospropietarios

0 0 0 0 0 18,935,424,185 0 0 0 0 -18,935,424,185 0 0

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LAUTILIDAD INTEGRAL

Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,318,746,941 0 3,318,746,941

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0 0 -16,477,934 0 0 0 0 0 -16,477,934

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos deefectivo.

0 0 0 0 0 0 0 80,247,336 0 0 0 0 80,247,336

Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 23,976,096 0 0 0 0 0 -543,226 23,432,870

Total de los movimientos inherentes al reconocimiento de lautilidad integral

0 0 0 0 0 23,976,096 -16,477,934 80,247,336 0 0 3,318,746,941 -543,226 3,405,949,213

Saldo al final del periodo 11,347,617,262 0 23,450,091,646 0 9,515,052,557 48,963,629,269 -425,475,697 104,487,396 9,350,027 0 3,318,746,941 62,940,852 96,346,440,253


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1

AÑO:TRIMESTRE: 01 2014

CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT


PAGINA 11/

BANCO SANTANDER (MÉXICO) REPORTÓ UNA UTILIDAD NETA

DE $3,319 MILLONES DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014

RESUMEN DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL 2014

UTILIDAD NETA

BANCO SANTANDER MÉXICO (EL BANCO) REPORTÓ UNA UTILIDAD NETA EN EL PRIMER TRIMESTRE DE

2014 DE $3,319 MILLONES LO QUE REPRESENTA UN DECREMENTO INTERANUAL DEL 27.4%, Y 22.5%

RESPECTO A LA UTILIDAD DEL 4T13. LA UTILIDAD COMPARABLE AL 4T13 EXCLUYE LOS SIGUIENTES

EFECTOS: I) UN BENEFICIO FISCAL DE 1,074 MILLONES Y; II) UN BENEFICIO EXTRAORDINARIO

NETO ANTES DE IMPUESTOS RESPECTO AL CAMBIO REGULATORIO EN LA PTU POR $199 MILLONES.

ADICIONALMENTE, EL RESULTADO COMPARABLE AL 1T13 EXCLUYE UN BENEFICIO FISCAL POR $250

MILLONES COMO RESULTADO DE LA VENTA DE UNA CARTERA DE CRÉDITO PREVIAMENTE CASTIGADA.

LUEGO DE LOS AJUSTES ANTERIORMENTE MENCIONADOS, LA UTILIDAD NETA COMPARABLE EN 1T14

PRESENTÓ UNA CAÍDA INTERANUAL DE 23.2% Y UN INCREMENTO SECUENCIAL DEL 8.2%.

CAPITALIZACIÓN Y ROAE

EL ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN PRELIMINAR DE BANCO SANTANDER MÉXICO SE SITUÓ AL 1T14 EN

15.7%, COMPARADO CON EL 15.6% Y AL 15.9% REPORTADOS EN 1T13 Y 4T13, RESPECTIVAMENTE. EL

RATIO DE CAPITALIZACIÓN DEL 15.7% ESTÁ COMPUESTO POR 12.6% DE TIER 1 Y 3.1% EN TIER 2.

EL ROAE AL 1T14 SE UBICÓ EN 14.0%, EN COMPARACIÓN AL 18.6% DEL 1T13, Y MENOR AL 20.0%

REGISTRADO EN 4T13.

MARGEN FINANCIERO Y MARGEN DE INTERÉS NETO

EL MARGEN FINANCIERO POR EL PERIODO 1T14 ASCENDIÓ A $8,984 MILLONES, SUPERIOR EN $354

MILLONES, O 4.1% AL REGISTRADO EN EL 1T13 E INFERIOR EN $411 MILLONES, O 4.4% AL

REGISTRADO EN EL 4T13 DE $9,395 MILLONES.

EL MARGEN DE INTERÉS NETO SOBRE ACTIVOS PRODUCTIVOS POR EL PERIODO DEL 1T14, CALCULADO

CON PROMEDIOS DIARIOS DE ACTIVOS QUE GENERAN INTERESES, SE UBICÓ EN 5.03%, 16 PUNTOS

BASE MENOR AL OBTENIDO EN 1T13 Y 21 PUNTOS BASE INFERIOR AL REGISTRADO EN 4T13.

LOS INTERESES COBRADOS AL 1T14 SE INCREMENTARON 0.2%, O $29 MILLONES RESPECTO AL 1T13,

ALCANZANDO $13,655 MILLONES COMPARADO CON $13,626 MILLONES EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO

ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE EXPLICA MAYORMENTE POR EL CRECIMIENTO EN INTERESES SOBRE LA

CARTERA DE CRÉDITO POR $465 MILLONES O 4.6% PARCIALMENTE AFECTADOS POR UNA DISMINUCIÓN

DE $173 MILLONES O 32.6% EN INTERSES POR DISPONIBILIDADES; $133 MILLONES O 6.5% EN

INTERSES POR INVERSIONES EN VALORES Y $106 MILLONES U 11.7% EN INGRESOS POR REPORTOS Y

PRÉSTAMO DE VALORES.

LOS GASTOS POR INTERESES, EN TANTO, DISMINUYERON EN 6.5% INTERANUAL, O $325 MILLONES,

ALCANZANDO LOS $4,671 MILLONES EN EL 1T14. ESTO SE DEBE A LA DISMINUCIÓN DE $419

MILLONES EN INTERESES POR DEPÓSITOS A PLAZO; $418 MILLONES POR INTERESES A CARGO POR

REPORTO; $168 MILLONES POR INTERESES POR TÍTULOS DE CRÉDITO EMITIDOS; PARCIALMENTE

COMPENSADOS POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS: $286 MILLONES EN INTERESES POR PRÉSTAMOS DE

BANCOS Y OTROS ORGANISMOS; $261 MILLONES EN INTERESES POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y

$133 MILLONES EN INTERESES POR DEPÓSITOS DE EXIGIBILIDAD INMEDIATA.

CRECIMIENTO EN CRÉDITO

BANCO SANTANDER MÉXICO REGISTRÓ UNA CARTERA DE CRÉDITO TOTAL A MARZO DE 2014 DE

$409,349 MILLONES. ESTA CIFRA ES SUPERIOR EN $57,082 MILLONES, O 16.2% A LA REGISTRADA

A MARZO DE 2013, Y EN $14,417 MILLONES, O 3.7% A LA REPORTADA EN 4T13.

DURANTE 1T14 EL PORTAFOLIO DE CRÉDITO MOSTRÓ INCREMENTOS INTERANUALES EN TODOS LOS





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT


PAGINA 11/

RUBROS ESTRATÉGICOS, TANTO EN LA CARTERA COMERCIAL COMO EN LA CARTERA DE INDIVIDUOS. EN

LA CARTERA DE INDIVIDUOS, ES DE DESTACAR EL CRECIMIENTO EXPERIMENTADO POR LOS

PRINCIPALES PRODUCTOS COMO HIPOTECARIO, MIENTRAS QUE CONSUMO Y TARJETA DE CRÉDITO

CONTINUARON REFLEJANDO LA DESACELERACIÓN ECONÓMICA QUE SE EXTENDIÓ EN EL 1T14. SIN

EMBARGO, SE OBSERVÓ UN INCIPIENTE REPUNTE DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS DE TARJETAS DE

CRÉDITO, MIENTRAS QUE EL CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CONSUMO SE VIO AFECTADA POR LA

VENTA DE LA CARTERA DE CRÉDITOS DE NÓMINA CORRESPONDIENTE AL CONTRATO QUE SE

DISCONTINUÓ EN EL 4T13. EN LA CARTERA COMERCIAL CONTINÚA DESTACÁNDOSE EL INCREMENTO

EXPERIMENTADO POR LA CARTERA DE PYMES Y EMPRESAS MEDIANAS, A PESAR DE UNA DISMINUCIÓN

EN LA BANCA CORPORATIVA.

EL INCREMENTO INTERANUAL REFLEJA UN CRECIMIENTO ORGÁNICO DEL 12.2% INTERANUAL, ASÍ COMO

LA POSITIVA CONTRIBUCIÓN EN NOVIMEBRE DE 2013 DE LA ADQUISICIÓN DE ING HIPOTECARIA

AHORA SANTANDER VIVIENDA Y LA ADQUISICIÓN DURANTE EL 1T14 DE UNA PARTE DEL PORTAFOLIO

DE INFONAVIT, UN PORTAFOLIO FOCALIZADO EN INDIVIDUOS DE RENTAS MEDIAS.

INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS

AL 1T14 EL ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA ES DE 3.40%, INCREMENTANDO 157 PUNTOS BASE CON

RESPECTO DEL REPORTADO EN EL 1T13 E INFERIOR EN 16 PUNTOS BASE CON RESPECTO AL 3.56%

REPORTADO EN EL 4T13.

EXCLUYENDO EL IMPACTO DE LAS DESARROLLADORAS DE VIVIENDA POR $4,397 MILLONES Y DEL

PORTAFOLIO DE ING HIPOTECARIA AHORA SANTANDER VIVIENDA POR $1,410 MILLONES, EL ÍNDICE

DE CARTERA VENCIDA PARA 1T14 Y 4T13 HUBIERA SIDO DEL 2.04% Y 2.15%, RESPECTIVAMENTE. LO

QUE REFLEJA EL CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITOS COMBINADO CON UN ESTRICTO MODELO

DE CALIFICACIÓN DE CRÉDITO Y EL SEGUIMIENTO CONTINUO DE LA CALIDAD DE LA CARTERA DE

CRÉDITO.

LA CARTERA VENCIDA REGISTRADA AL 1T14 FUE DE $13,931 MILLONES, LA CUAL SE INCREMENTA

116.3% CON RESPECTO A LOS $6,442 MILLONES REGISTRADOS AL 1T13. ESTA CIFRA ES INFERIOR

EN 0.8% CON RELACIÓN A LOS $14,043 MILLONES REGISTRADOS AL 4T13. ESTE ÚLTIMO DESCENSO

SE DEBIÓ PRINCIPALMENTE A UNA DISMINUCIÓN DE $371 MILLONES O 5.1%, DE LA MOROSIDAD EN

LA CARTERA COMERCIAL, QUE AL FINAL DE 1T14 REPRESENTABA EL 49.6% DE NUESTROS CRÉDITOS

MOROSOS TOTALES.

AL 1T14 EL ÍNDICE DE COBERTURA SE UBICA EN 115.4%, SIENDO INFERIOR A LOS 185.6% Y

115.5% REPORTADOS EN EL 1T13, Y 4T13 RESPECTIVAMENTE.

ÍNDICE DE PRÉSTAMOS A DEPÓSITOS

DURANTE EL 1T14, LOS DEPÓSITOS REPRESENTABAN EL 52.1% DEL TOTAL DE LAS FUENTES DE

FINANCIAMIENTO DE BANCO SANTANDER MÉXICO, EXPERIMENTADO UN CRECIMIENTO DEL 10.2%

RESPECTO DEL 1T13 Y UNA DISMINUCIÓN DEL 1.0% RESPECTO DEL TRIMESTRE ANTERIOR. ESTA

IMPORTANTE BASE DE DEPÓSITOS PERMITE FINANCIAR LA ACTIVIDAD CRECIENTE DEL BANCO CON UNA

FUENTE DE FONDOS MÁS ESTABLE Y DE MENOR COSTO.

EL ÍNDICE DE PRÉSTAMOS SOBRE DEPÓSITOS EN EL 1T14 ES DE 98.0%, COMPARADO CONTRA EL

93.4% OBTENIDO EN EL 4T13.

ANÁLISIS DETALLADO DE LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DEL 2014

(CANTIDADES EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO CUANDO SE INDIQUE LO CONTRARIO)

UTILIDAD NETA

LA UTILIDAD NETA REPORTADA FUE DE $3,319 MILLONES DURANTE EL 1T14, INFERIOR EN UN 27.4%

CON RESPECTO A LA REPORTADA EN 1T13 E INFERIOR EN 22.5% RESPECTO A LA REPORTADA EN EL

4T13. SIN EMBARGO, DICHAS COMPARACIONES SE VEN IMPACTADAS POR DISTINTOS EFECTOS EN EL

2013.





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CONSOLIDADO

Impresión Final

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PAGINA 11/

DURANTE EL 4T13, SE REGISTRARON LOS SIGUIENTES EFECTOS QUE IMPACTARON LA UTILIDAD NETA:

1,074 MILLONES DE UN BENEFICIO FISCAL ADELANTADO ORIGINADO POR CRÉDITOS FISCALES Y;

$199 MILLONES DE UN INGRESO EXTRAORDINARIO (ANTES DE IMPUESTOS) RELACIONADO CON EL

CAMBIO DE REGULACIÓN PARA EL PAGO DE PTU ORIGINADO A PARTIR DEL TRIMESTRE ANTERIOR.

ADICIONALMENTE, RESPECTO AL RESULTADO DEL 1T13, SE REGISTRARON $250 MILLONES COMO

RESULTADO DE LA VENTA DE UNA CARTERA DE CRÉDITO PREVIAMENTE CASTIGADA.

EXCLUYENDO LOS EVENTOS ANTES MENCIONADOS, LA UTILIDAD NETA DEL 1T14 SE HUBIERA

INCREMENTADO 8.2% CON RESPECTO AL 4T13 Y DISMINUIDO EN 23.2% CON RESPECTO AL 1T13.

EL MARGEN FINANCIERO POR EL PERIODO 1T14 ASCENDIÓ A $8,984 MILLONES, SUPERIOR EN $354

MILLONES, O 4.1% AL REGISTRADO EN EL 1T13 E INFERIOR EN $411 MILLONES, O 4.4% AL

REGISTRADO EN EL 4T13 DE $9,395 MILLONES.

LOS INTERESES COBRADOS AL 1T14 SE INCREMENTARON 0.2%, O $29 MILLONES RESPECTO AL 1T13,

ALCANZANDO $13,655 MILLONES COMPARADO CON $13,626 MILLONES EN EL MISMO PERIODO DEL AÑO

ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE EXPLICA MAYORMENTE POR EL CRECIMIENTO EN INTERESES SOBRE LA

CARTERA DE CRÉDITO POR $465 MILLONES O 4.6% PARCIALMENTE AFECTADOS POR UNA DISMINUCIÓN

DE $173 MILLONES O 32.6% EN INTERESES POR DISPONIBILIDADES; $133 MILLONES O 6.5% EN

INTERESES POR INVERSIONES EN VALORES Y $106 MILLONES U 11.7% EN INGRESOS POR REPORTOS Y

PRÉSTAMO DE VALORES.

LOS GASTOS POR INTERESES, EN TANTO, DISMINUYERON EN 6.5% INTERANUAL, O $325 MILLONES,

ALCANZANDO LOS $4,671 MILLONES EN EL 1T14. ESTO SE DEBE A LA DISMINUCIÓN DE $419

MILLONES EN INTERESES POR DEPÓSITOS A PLAZO; $418 MILLONES POR INTERESES A CARGO POR

REPORTO Y PRÉSTAMO DE VALORES; $168 MILLONES POR INTERESES POR TÍTULOS DE CRÉDITO

EMITIDOS; PARCIALMENTE COMPENSADOS POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS: $286 MILLONES EN

INTERESES POR PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS ORGANISMOS; $261 MILLONES EN INTERESES POR

OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y $133 MILLONES EN INTERESES POR DEPÓSITOS DE EXIGIBILIDAD

INMEDIATA.

DURANTE EL 1T14 SE CONSTITUYÓ UNA ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGO CREDITICIO POR

$3,469 MILLONES, MOSTRANDO UN INCREMENTO DE $665 MILLONES, O 23.7% RESPECTO DEL 1T13, Y

UNA DISMINUCIÓN DE $129 MILLONES, O 3.6%, RESPECTO DEL 4T13.

AL 1T14 EL ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA FUE DE 3.40%, COMPARADO CON EL 1.83% O 157 PUNTOS

BASE SUPERIOR RESPECTO AL REPORTADO EN EL 1T13 E INFERIOR EN 16 PUNTOS BASE CON

RESPECTO AL 3.56% REPORTADO EN EL 4T13.



LAS COMISIONES Y TARIFAS NETAS AL 1T14 ASCENDIERON A $3,305 MILLONES, CIFRA SUPERIOR EN

11.0% Y 3.9% A LAS REGISTRADAS EN 1T13 Y 4T13 RESPECTIVAMENTE. EL INCREMENTO EN EL 1T14

CON RESPECTO A 1T13 ES CONSECUENCIA PRINCIPALMENTE DEL AUMENTO EN COMISIONES DE TARJETA

DE CRÉDITO EN UN 11.3%, COMISIONES EN SEGUROS EN 10.6%, COMISIONES POR COBROS Y PAGOS

POR 18.2% Y COMISIONES EN ASESORÍA TÉCNICA Y OFERTAS PÚBLICAS POR 32.8%.

EL RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN REPORTÓ AL 1T14 UNA UTILIDAD DE $596 MILLONES, INFERIOR

A LOS $989 MILLONES Y SUPERIOR A LOS $93 MILLONES REGISTRADOS EN EL 1T13 Y 4T13

RESPECTIVAMENTE. LO ANTERIOR SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR LAS UTILIDADES EN VALUACIÓN

DE $2,124 MILLONES PRINCIPALMENTE POR POSICIONES EN DERIVADOS, LAS CUALES SE VIERON

PARCIALMENTE AFECTADAS POR UNA PÉRDIDA POR $1,528 MILLONES POR COMPRAVENTA DE VALORES





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CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT


PAGINA 11/

TAMBIÉN RELATIVO A DERIVADOS, ACCIONES E INSTRUMENTOS DE DEUDCA.

AL 1T14 LOS OTROS INGRESOS NETOS DE LA OPERACIÓN FUERON DE $357 MILLONES, CIFRA

INFERIOR A LOS $406 MILLONES OBTENIDOS EN EL 1T13 E INFERIOR A LOS $453 MILLONES

OBTENIDOS EN EL 4T13, PRINCIPALMENTE DEBIDO UNA PÉRDIDA DE $116 MILLONES POR LA VENTA

DE CARTERA VIGENTE, EN RELACIÓN CON LA CARTERA DE NÓMINA QUE SE DISCONTINUÓ EN 4Q13.

LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN AL 1T14 ALCANZARON LOS $5,738 MILLONES, CIFRA

SUPERIOR EN $615 MILLONES, O 12.0% A LA DEL 1T13. LOS GASTOS DE EXPANSIÓN DE SUCURSALES

AFECTAN A LAS COMPARACIONES INTERANUALES A PESAR DEL ESTRICTO CONTROL DE GASTOS.

PARA EL PERIODO 1T14, SE OBTUVO UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE $4,035 MILLONES, CIFRA

INFERIOR EN $1,040 MILLONES, O 20.5%, RESPECTO DEL 1T13, Y CIFRA SUPERIOR EN $64

MILLONES, O 1.6% RESPECTO DEL 4T13. EL DECREMENTO INTERANUAL SE DEBIÓ PRINCIPALMENTE A

LAS INUSUALES GANANCIAS POR INTERMEDIACIÓN EN EL 1T13 Y MAYORES PROVISIONES EN 1T14

ORIGINADAS POR LA INTRODUCCIÓN DE LA METODOLOGÍA DE PÉRDIDAS ESPERADAS PARA LAS

CREACIÓN DE ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS EN LA CARTERA COMERCIAL.

DURANTE EL 1T14, BANCO SANTANDER MÉXICO REPORTÓ UNA UTILIDAD NETA DE $3,319 MILLONES

DURANTE EL 1T14, INFERIOR EN UN 27.4% CON RESPECTO A LA REPORTADA EN 1T13 E INFERIOR EN

22.5% RESPECTO A LA REPORTADA EN EL 4T13. EXCLUYENDO LOS EVENTOS NO COMPARABLES, LA

UTILIDAD NETA DEL 1T14 HABRÍA DISMINUIDO EN 23.2% CON RESPECTO AL 1T13 E INCREMENTADO

8.2% CON RESPECTO AL 4T13.

MARGEN FINANCIERO

EL MARGEN FINANCIERO DEL PERIODO 1T14 ASCENDIÓ A $8,984 MILLONES, REGISTRÁNDOSE UN

INCREMENTO INTERANUAL DE $354 MILLONES, O 4.1% Y UNA DISMINUCIÓN DE $411 MILLONES, O

4.4% COMPARADO AL REGISTRADO EN EL 4T13.

EL MARGEN DE INTERÉS NETO SOBRE ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO DIARIOS (MIN) POR EL

PERIODO DEL 1T14 SE UBICÓ EN 5.03%, INFERIOR AL 5.19% Y 5.24% REPORTADO EN 1T13 Y 4T13

RESPECTIVAMENTE.

LA VARIACIÓN EN EL MARGEN FINANCIERO DEL 1T14, RESPECTO DEL 1T13, SE EXPLICA

PRINCIPALMENTE POR EL EFECTO NETO DEL INCREMENTO EN INTERESES GANADOS POR $29 MILLONES,

PASANDO DE $13,626 MILLONES EN 1T13 A $13,655 MILLONES EN EL 1T14, Y POR LA DISMINUCIÓN

EN LOS INTERESES PAGADOS POR $325 MILLONES, PASANDO DE $4,996 MILLONES EN 1T13 A $4,671

MILLONES EN EL 1T14. ESTO ES CONSECUENCIA DEL EFECTO COMBINADO DE UN INCREMENTO EN LOS

ACTIVOS PROMEDIOS QUE GENERAN INTERESES EN $49,130 MILLONES JUNTO A UNA DISMINUCIÓN EN

LA TASA PROMEDIO GANADA DE 55 PUNTOS BASE, COMBINADO CON UN AUMENTO EN LOS PASIVOS

PROMEDIO QUE DEVENGAN INTERESES POR $51,852 MILLONES QUE DISMINUYERON SU COSTO PROMEDIO

EN 49 PUNTOS BASE.

LA VARIACIÓN EN EL MARGEN FINANCIERO DEL 1T14, RESPECTO DEL 4T13, SE EXPLICA

PRINCIPALMENTE POR EL EFECTO NETO DE LA DISMINUCIÓN EN INTERESES GANADOS POR $39

MILLONES, PASANDO DE $13,694 MILLONES EN EL 4T13 A $13,655 MILLONES EN 1T14, JUNTO CON

UN INCREMENTO EN INTERESES PAGADOS POR $372 MILLONES, PASANDO DE $4,299 MILLONES EN EL

4T13 A $4,671 MILLONES EN EL 1T14 DEBIDO PRINCIPALMENTE A LOS MAYORES INTERESES PAGADOS

SOBRE LA EMISIÓN SUBORDINADA REALIZADA EN EL 4T13. ESTO SE EXPLICA POR EL EFECTO

COMBINADO DE UN AUMENTO EN LOS ACTIVOS PROMEDIOS QUE GENERAN INTERESES DE $36,690

MILLONES, JUNTO A UN DECREMENTO EN LA TASA PROMEDIO GANADA EN 44 PUNTOS BASE, COMBINADO

CON UN AUMENTO EN LOS PASIVOS PROMEDIO QUE DEVENGAN INTERESES POR $40,158 MILLONES QUE

PRESENTAN UN INCREMENTO EN EL COSTO PROMEDIO DE 5 PUNTOS BASE.

INGRESOS POR INTERESES

LOS INGRESOS POR INTERESES AUMENTARON INTERANUALMENTE 0.2% O $29 MILLONES, PASANDO DE





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CONSOLIDADO

Impresión Final

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PAGINA 11/

$13,626 MILLONES EN EL 1T13 A $13,655 MILLONES EN EL 1T14, PRINCIPALMENTE DEBIDO A UN

EFECTO COMBINADO DEL AUMENTO POR $465 MILLONES O 4.6% EN INTERESES SOBRE LA CARTERA DE

CRÉDITO RECURRENTE, ASÍ COMO A UNA DISMINUCIÓN DE $173 MILLONES O 32.6% EN INTERESES

POR DISPONIBILIDADES, $133 MILLONES O 6.5% SOBRE INTERESES Y RENDIMIENTOS DE

INVERSIONES EN VALORES Y $106 MILLONES U 11.7% SOBRE INGRESOS POR REPORTOS Y PRÉSTAMOS

DE VALORES.

RESPECTO DEL 1T13, LOS ACTIVOS PROMEDIO QUE GENERAN INTERESES AUMENTARON EN $49,130

MILLONES, O 7.4%, MAYORMENTE EXPLICADO POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS: I) $50,374

MILLONES EN EL PORTAFOLIO DE CRÉDITO INCLUIDO TARJETA DE CRÉDITO, II) $20,340 MILLONES

EN INVERSIONES EN VALORES Y III) $1,441 MILLONES EN REPORTOS Y PRÉSTAMO DE VALORES,

ESTOS INCREMENTOS FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR UN DECREMENTO DE $23,225 MILLONES

EN DISPONIBILIDADES.

EN FORMA SECUENCIAL, LOS INGRESOS POR INTERESES REGISTRARON UNA DISMINUCIÓN DE $39

MILLONES O 0.3%; LO QUE REFLEJA LA DISMINUCIÓN DE $186 MILLONES EN INTERESES Y

RENDIMIENTOS DE INVERSIONES EN VALORES Y $31 MILLONES EN INTERESES POR

DISPONIBILIDADES, MIENTRAS QUE LOS INGRESOS POR INTERESES EN REPORTOS Y PRÉSTAMOS EN

VALORES Y DE LA CARTERA DE CRÉDITO AUMENTARON $145 MILLONES Y $38 MILLONES,

RESPECTIVAMENTE.

RESPECTO DEL 4T13, LOS ACTIVOS PROMEDIO QUE GENERAN INTERESES AUMENTARON EN $36,690

MILLONES, O 5.4%, MAYORMENTE EXPLICADO POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS PRINCIPALMENTE

POR: I) $10,288 MILLONES EN EL PORTAFOLIO DE CRÉDITO INCLUYENDO TARJETA DE CRÉDITO, II)

$14,724 MILLONES EN INVERSIONES EN VALORES Y III) $10,973 MILLONES EN REPORTOS.

LA TASA PROMEDIO DE INTERÉS OBTENIDA EN EL TRIMESTRE POR LOS ACTIVOS QUE GENERAN

INTERESES ASCENDIÓ EN EL 1T14 A 7.65%, CON UN DECREMENTO DE 55 PUNTOS BASE RESPECTO DEL

8.20% OBTENIDO EN 1T13, Y UN DECREMENTO DE 44 PUNTOS BASE SOBRE EL 8.09% OBTENIDO EN

4T13.

RESPECTO A LOS INTERESES COBRADOS DURANTE EL 1T14 POR $13,655 MILLONES, EL 76.9%

CORRESPONDE A LA CARTERA DE CRÉDITO, CONSIDERADOS INGRESOS RECURRENTES; MIENTRAS QUE EL

14.0% CORRESPONDE A INTERESES DE INVERSIONES EN VALORES Y EL 9.1% A INTERESES POR OTROS

CONCEPTOS.

LA EVOLUCIÓN DE LA CARTERA CONTINÚA MOSTRANDO UNA TENDENCIA POSITIVA ACENTUANDO LA

DIVERSIFICACIÓN ENTRE SEGMENTOS Y EL INCREMENTO EN TODOS LOS RUBROS QUE LA COMPONEN, A

PESAR DE LA DESACELERACIÓN DEL CRECIMIENTO DEL CRÉDITO OBSERVADA EN MÉXICO QUE SE

EXTENDIÓ AL 1T14.

CARTERA DE CRÉDITO

BANCO SANTANDER MÉXICO REGISTRÓ UNA CARTERA DE CRÉDITO TOTAL A MARZO DE 2014 DE

$409,349 MILLONES. ESTA CIFRA ES SUPERIOR EN $57,082 MILLONES O 16.2% A LA REGISTRADA A

MARZO DE 2013, Y $14,417 MILLONES O 3.7%, MAYOR A LA REPORTADA A DICIEMBRE DE 2013.

DURANTE EL 1T14 BANCO SANTANDER MÉXICO CONTINUÓ MOSTRANDO UN CRECIMIENTO ORGÁNICO

INTERANUAL DEL PORTAFOLIO DE CRÉDITO DE 12.2% ASÍ COMO UNA CONTRIBUCIÓN POSITIVA DE LA

ADQUISICIÓN EN NOVIEMBRE DE 2013 DEL NEGOCIO DE HIPOTECAS DE ING AHORA SANTANDER

VIVIENDA, Y LA ADQUISICIÓN DE UNA CARTERA HIPOTECARIA DEL INFONAVIT, LA CARTERA QUE

COMPLEMENTA NUESTRA ESTRATEGIA, YA QUE SE RELACIONA CON LAS PERSONAS DE INGRESOS

MEDIOS.

EN ESTE CONTEXTO, LOS SEGMENTOS ESTRATÉGICOS, ESPECIALMENTE PYMES E HIPOTECARIOS,

CRECIERON POR ENCIMA DEL MERCADO Y FUERON REFORZADOS POR EL CRECIMIENTO EN EMPRESAS

MEDIANAS, SEGMENTO QUE SE INCREMENTÓ POR ENCIMA DE LAS TASAS DE CRECIMIENTO DEL





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CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT


PAGINA 11/

MERCADO. TARJETAS DE CRÉDITO, EN TANTO, MOSTRÓ UN INCIPIENTE REPUNTE MIENTRAS QUE EL

SEGMENTO DE CONSUMO CONTINÚA REFLEJANDO LA DESACELERACIÓN ECONÓMICA QUE SE EXTENDIÓ

HASTA EL 1T14, VIÉNDOSE ASIMISMO, NEGATIVAMENTE AFECTADO POR LA VENTA DE LA CARTERA DE

CRÉDITOS DE NÓMINA CORRESPONDIENTE AL CONTRATO QUE SE DISCONTINUÓ EN 4T13.

CARTERA COMERCIAL, SE COMPONE DE LOS CRÉDITOS A ACTIVIDADES EMPRESARIALES Y

COMERCIALES, ASÍ COMO A ENTIDADES GUBERNAMENTALES E INSTITUCIONES FINANCIERAS Y

REPRESENTA EL 59.5% DEL TOTAL DE LA CARTERA. EXCLUYENDO LOS CRÉDITOS A ENTIDADES

GUBERNAMENTALES, LA CARTERA COMERCIAL REPRESENTÓ EL 49.0% DE LA CARTERA DE CRÉDITO AL

1T14. LA MISMA PRESENTÓ UN INCREMENTO INTERANUAL DEL 13.1%, REFLEJANDO PRINCIPALMENTE

CRECIMIENTOS DEL 29.0% Y 21.0% EN PYMES Y EMPRESAS MEDIANAS, RESPECTIVAMENTE, MIENTRAS

QUE LOS CORPORATIVOS DISMINUYERON 11.2%. CON RESPECTO AL 4T13, LA CARTERA COMERCIAL, SE

INCREMENTÓ 3.7% CONTINUANDO CON UN BUEN DESEMPEÑO EN EMPRESAS MEDIANAS Y PYMES CON

INCREMENTOS DE 4.6% Y 9.6% RESPECTIVAMENTE, MIENTRAS QUE LA CARTERA CON CORPORATIVOS

DISMINUYÓ 10.3%.

CARTERA DE INDIVIDUOS, SE COMPONE DE LOS CRÉDITOS A LA VIVIENDA, TARJETA DE CRÉDITO Y

CRÉDITOS AL CONSUMO Y REPRESENTA EL 40.5% DE LA CARTERA DE CRÉDITO TOTAL. TARJETA DE

CRÉDITO, CONSUMO E HIPOTECARIO REPRESENTAN EL 9.9%, EL 7.2% Y 23.4% DEL TOTAL DE LA

CARTERA DE CRÉDITO, RESPECTIVAMENTE; Y PRESENTARON INCREMENTOS INTERANUALES DEL 9.1%,

8.9% Y 31.7%, RESPECTIVAMENTE. LA ESTRATEGIA REFERIDA AL CRÉDITO HIPOTECARIO, CONTINÚA

SIENDO LA DE ATENDER DE MANERA PRIMORDIAL AL SEGMENTO MEDIO Y RESIDENCIAL, Y FUE

APOYADO AÚN MÁS ESTE TRIMESTRE CON LA ADQUISICIÓN DE UNA CARTERA HIPOTECARIA DEL

INFONAVIT Y EL ÚLTIMO TRIMESTRE DE 2013 CON LA ADQUISICIÓN DEL NEGOCIO DE HIPOTECAS DE

ING HIPOTECARIA (AHORA SANTANDER VIVIENDA. EL INCREMENTO EN EL RUBRO DE CONSUMO FUE DE

1.0% CON RESPECTO DEL 4T13, DE LOS CUALES TARJETA DE CRÉDITO AUMENTÓ 1.1%. MIENTRAS QUE

EL RESTO DE LA CARTERA DE CONSUMO CRECIÓ UN 0.8%, LO QUE REFLEJA UN REPUNTE EN LAS

TARJETAS DE CRÉDITO, MIENTRAS QUE EL SEGMENTO DE CONSUMO SE HA VISTO AFECTADO

NEGATIVAMENTE POR LA VENTA DE LA CARTERA DE LA NÓMINA CORRESPONDIENTE AL CONTRATO DE

NÓMINA QUE DESCONTINUAMOS EN 4T13.

GASTOS POR INTERESES

LOS GASTOS POR INTERESES, EN TANTO, DISMINUYERON EN 6.5%, O $325 MILLONES, ALCANZANDO

LOS $4,671 MILLONES EN EL 1T14, COMPARADO CON LOS $4,996 MILLONES EN EL 1T13. ESTO SE

DEBE A LA DISMINUCIÓN DE $419 MILLONES EN INTERESES POR DEPÓSITOS A PLAZO; $418

MILLONES POR INTERESES A CARGO POR REPORTO; $168 MILLONES POR INTERESES POR TÍTULOS DE

CRÉDITO EMITIDOS. ESTAS CAÍDAS FUERON PARCIALMENTE COMPENSADAS POR LOS SIGUIENTES

INCREMENTOS: $286 MILLONES EN INTERESES POR PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS ORGANISMOS;

$261 MILLONES EN INTERESES POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y $133 MILLONES EN INTERESES

POR DEPÓSITOS DE EXIGIBILIDAD INMEDIATA.

RESPECTO DEL 1T13, LOS PASIVOS PROMEDIO QUE DEVENGAN INTERESES AUMENTARON EN $51,852

MILLONES, U 8.9%, MAYORMENTE EXPLICADO POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS POR: I) $48,625

MILLONES EN DEPÓSITOS POR EXIGIBILIDAD INMEDIATA, II) $19,207 MILLONES EN PRÉSTAMOS

INTERBANCARIOS Y III) $17,205 MILLONES EN OBLIGACIONES SUBORDINADAS; QUE FUERON

PARCIALMENTE AFECTADOS POR LOS SIGUIENTES DECREMENTOS: I) $17,361 MILLONES EN DEPÓSITOS

A PLAZO Y II) $12,718 MILLONES EN TÍTULOS DE CRÉDITO EMITIDOS.

EN FORMA SECUENCIAL, LOS GASTOS POR INTERESES AUMENTARON 8.7% O $372 MILLONES, DE

$4,299 MILLONES EN EL 4T13 A $4,671 MILLONES EN EL 1T14 DEBIDO PRINCIPALMENTE A UN

INCREMENTO DE LOS INTERESES PAGADOS SOBRE PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS, INTERESES POR

OBLIGACIONES SUBORDINADOS Y REPORTOS Y PRÉSTAMO DE VALORES.

RESPECTO DEL 4T13, LOS PASIVOS PROMEDIO QUE DEVENGAN INTERESES AUMENTARON EN $40,158

MILLONES, O 6.8%, MAYORMENTE EXPLICADO POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS POR: I) $16,291

MILLONES EN OBLIGACIONES SUBORDINADAS, II) $16,173 MILLONES EN PRÉSTAMOS





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CONSOLIDADO

Impresión Final

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PAGINA 11/

INTERBANCARIOS, III) $14,622 MILLONES EN REPORTOS Y IV) $3,640 MILLONES EN DEPÓSITOS DE

EXIGIBILIDAD INMEDIATA; QUE FUERON PARCIALMENTE AFECTADOS POR LOS SIGUIENTES

DECREMENTOS: I) $7,943 MILLONES EN DEPÓSITOS A PLAZO Y II) $2,625 MILLONES EN TÍTULOS

DE CRÉDITO EMITIDOS.

LA TASA PROMEDIO DE INTERÉS POR LOS PASIVOS QUE DEVENGAN INTERESES FUE DE 2.94% EN EL

1T14 MOSTRANDO UN DECREMENTO DE 49 PBS RESPECTO DEL 3.43% OBTENIDO EN 1T13, Y SUPERIOR

EN 5 PBS SOBRE EL 2.89% OBTENIDO EN 4T13.

POR LO QUE RESPECTA A LA INTEGRACIÓN DE LOS INTERESES PAGADOS POR $4,671 MILLONES EN

1T14, EL 40.3% CORRESPONDE A OPERACIONES DE REPORTOS, EL 22.1% A DEPÓSITOS A PLAZO, EL

15.7% A DEPÓSITOS A LA VISTA, 6.4% A INSTRUMENTOS DE CRÉDITO EMITIDOS, UN 9.9% A

PRÉSTAMOS DE BANCOS Y OTROS ORGANISMOS Y UN 5.6% A OBLIGACIONES SUBORDINADAS.

*LOS DEPÓSITOS A LA VISTA SE AJUSTARON $10,800 MILLONES EN EL 1T13 A LA BAJA DERIVADO

DE UNA RECLASIFICACIÓN QUE NO SE REFLEJAN EN LAS CIFRAS REPORTADAS A LA CNBV.

EL TOTAL DE DEPÓSITOS AL 1T14 ALCANZÓ $401,151 MILLONES, LO QUE IMPLICA UN CRECIMIENTO

DEL 10.2% COMPARADO CON EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR Y UNA CAÍDA SECUENCIAL DEL

1.0%. BANCO SANTANDER MÉXICO CONTINÚA CON LA ESTRATEGIA DE MEJORAR LA ATENCIÓN A CADA

UNO DE SUS CLIENTES, TOMANDO EN CUENTA LAS CARACTERÍSTICAS DE CADA SEGMENTO. MEDIANTE

ESTA ESTRATEGIA SE HA LOGRADO INCREMENTAR LOS SALDOS VISTA, TANTO DE INDIVIDUOS COMO DE

PERSONAS MORALES. ADEMÁS, LA INTRODUCCIÓN DE LAS CAMPAÑAS PARA LAS PYMES Y EMPRESAS

MEDIANAS, ASÍ COMO DE NUEVOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN DIRIGIDOS A LOS CLIENTES DE

MEDIANOS Y ALTOS INGRESOS, SIGUIÓ CONTRIBUYENDO A ESTE DESEMPEÑO. LOS SALDOS VISTA AL

1T14 ALCANZARON $255,126 MILLONES INCREMENTÁNDOSE 18.3% CON RESPECTO AL 1T13 Y

DISMINUYERON 1.1% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR. EL SALDO TOTAL A PLAZO FUE DE

$146,025 MILLONES, DISMINUYENDO UN 1.6% COMPARADO CON EL 1T13, Y UN 0.9% CON RESPECTO

AL 4T13.

LOS INTERESES PAGADOS SOBRE DEPÓSITOS A LA VISTA ASCENDIERON A $735 MILLONES DURANTE EL

1T14, SUPERIORES EN 22.1% A LOS REGISTRADOS EN EL 1T13 Y MENORES EN 5.2% A LOS

REGISTRADOS EN EL 4T13. LA DIFERENCIA CON RESPECTO AL 1T13 SE DEBE AL INCREMENTO EN EL

SALDO PROMEDIO DE DEPÓSITOS VISTA COMBINADO CON UNA DISMINUCIÓN EN LA TASA DE INTERÉS

PAGADA EN 11 PUNTOS BASE.

LOS INTERESES PAGADOS SOBRE DEPÓSITOS A PLAZO ASCENDIERON A $1,032 MILLONES EN EL 1T14,

REPRESENTANDO UN DECREMENTO DEL 28.9% CON RESPECTO AL 1T13, Y UN DECREMENTO DEL 9.2% EN

RELACIÓN A LOS REGISTRADOS EN EL 4T13. LA DIFERENCIA CON RESPECTO AL 1T13, SE DEBE

PRINCIPALMENTE A LA DISMINUCIÓN EN EL VOLUMEN PROMEDIO JUNTO A UNA DISMINUCIÓN EN LA

TASA DE INTERÉS PAGADA EN 76 PUNTOS BASE.

CALIDAD DE ACTIVOS

LA CARTERA VENCIDA REGISTRADA AL 1T14 FUE DE $13,931 MILLONES, LA CUAL SE INCREMENTA

$7,489 MILLONES O 116.3% COMPARADO AL 1T13. ESTA CIFRA ES INFERIOR EN 0.8% O $ 112

MILLONES REGISTRADOS AL 4T13.

LA CARTERA VENCIDA SE COMPONE DE LA SIGUIENTE: EL 49.6% EN PRÉSTAMOS COMERCIALES, 20.8%

PRÉSTAMOS AL CONSUMO Y 29.6% EN PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS.

AL 1T14

EL ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA ES DE 3.40%, INCREMENTÁNDOSE 157 PUNTOS BASE CON RESPECTO

DEL 1.83% REPORTADO EN EL 1T13 E INFERIOR EN 16 PUNTOS BASE CON RESPECTO AL 3.56%


EXCLUYENDO EL IMPACTO DE LAS DESARROLLADORAS DE VIVIENDA POR $4,397 MILLONES Y DEL

PORTAFOLIO DE ING HIPOTECARIA (AHORA SANTANDER VIVIENDA) POR $1,410 MILLONES, EL ÍNDICE





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CONSOLIDADO

Impresión Final

BSANT


PAGINA 11/

DE CARTERA VENCIDA PARA 1T14 Y 4T13 HUBIERA SIDO DEL 2.04% Y 2.15%, RESPECTIVAMENTE. LO

QUE REFLEJA EL CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITO COMBINADO CON UN ESTRICTO MODELO DE

CALIFICACIÓN DE CRÉDITO Y EL SEGUIMIENTO CONTINUO DE LA CALIDAD DE LA CARTERA DE

CRÉDITO.



DURANTE 1T14, LA ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGO CREDITICIOS ASCENDIÓ A $3,469

MILLONES, LO QUE REPRESENTÓ INCREMENTOS DE $665 MILLONES, O 23.7%, INTERANUAL, Y UNA

DISMINUCIÓN SECUENCIAL DE $129 MILLONES, O 3.6%. EL CRECIMIENTO INTERANUAL FUE

IMPULSADO, EN PARTE, POR LA INTRODUCCIÓN DE LA METODOLOGÍA DE PÉRDIDAS ESPERADAS PARA

LA ESTIMACIÓN PREVENTIVA DE LA CARTERA COMERCIAL, COMO LO REQUIERE LA CNBV, LA CUAL ES

MÁS ESTRICTA Y REQUIERE MAYORES NIVELES DE APROVISIONAMIENTO, MIENTRAS QUE LA

DISMINUCIÓN RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR SE DEBIÓ PRINCIPALMENTE POR VENTA DE LA

CARTERA DE LA NÓMINA CORRESPONDIENTE AL CONTRATO DE NÓMINA QUE DESCONTINUAMOS EN 4T13.

COMISIONES Y TARIFAS (NETO)

LAS COMISIONES Y TARIFAS NETAS AL 1T14 ASCENDIERON A $3,305 MILLONES, CIFRA SUPERIOR EN

11.0%, O $328 MILLONES, A LA REPORTADA EN 1T13, Y SUPERIOR EN 3.9%, O $123 MILLONES

RESPECTO A LA REGISTRADA EN EL 4T13.

RESPECTO DEL 1T13, LOS PRINCIPALES INCREMENTOS SE PRODUJERON EN COMISIONES POR TARJETAS

DE CRÉDITO EN 11.3%, O $96 MILLONES, COMISONES EN ASESORÍA TÉCNICA Y OFERTAS PÚBLICAS

POR 32.8% O $94 MILLONES, COMISIONES POR COLOCACIÓN DE SEGUROS EN 10.6%, U $84 MILLONES

Y COMISIONES POR COBROS Y PAGOS EN 18.2%, O $71 MILLONES.

ASIMISMO, CON RESPECTO AL 4T13, LAS COMISIONES NETAS INCREMENTARON 3.9% O $123

MILLONES, PRINCIPALMENTE POR LOS SIGUIENTES INCREMENTOS: ASESORÍA TÉCNICA EN 24.5% O 75

MILLONES; Y 14.1% O $57 MILLONES EN COMISIONES DE COBROS Y PAGOS.

RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN

EL RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN REPORTÓ AL 1T14 UNA UTILIDAD DE $596 MILLONES, INFERIOR

A LOS $989 MILLONES Y SUPERIOR A LOS $93 MILLONES REGISTRADOS EN EL 1T13 Y 4T13

RESPECTIVAMENTE. LO ANTERIOR SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR LAS UTILIDADES EN VALUACIÓN

DE $2,124 MILLONES PRINCIPALMENTE POR POSICIONES EN DERIVADOS, LAS CUALES SE VIERON

PARCIALMENTE AFECTADAS POR UNA PÉRDIDA POR $1,528 MILLONES POR COMPRAVENTA DE VALORES

TAMBIÉN RELATIVO A DERIVADOS, ACCIONES E INSTRUMENTOS DE DEUDA.

LOS $2,124 MILLONES DE GANANCIA EN VALUACIÓN EN 1T14, SE DEBIÓ PRINCIPALMENTE A LOS

DERIVADOS E INSTRUMENTOS DE DEUDA, QUE RESULTARON POSITIVOS DE $1,499 MILLONES Y $636

MILLONES, RESPECTIVAMENTE. ESTAS GANANCIAS FUERON PARCIALMENTE AFECTADAS POR LA PÉRDIDA

EN VALUACIÓN DE ACCIONES, QUE ASCENDIERON A $36 MILLONES.

LA PÉRDIDA DE $1,528 EN COMPRA VENTA DE VALORES, SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR LAS

PÉRDIDAS EN DERIVADOS, ACCIONES E INSTRUMENTOS DE DEUDA DE $1,166 MILLONES, $263

MILLONES Y $152 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. ESTAS PÉRDIDAS FUERON PARCIALMENTE

COMPENSADAS POR LA GANANCIA DE $53 MILLONES EN DIVISAS.

OTROS INGRESOS DE LA OPERACIÓN

AL 1T14 LOS OTROS INGRESOS NETOS DE LA OPERACIÓN FUERON DE $357 MILLONES, CIFRA

INFERIOR A LOS $406 MILLONES OBTENIDOS EN EL 1T13 E INFERIOR A LOS $453 MILLONES

OBTENIDOS EN EL 4T13, PRINCIPALMENTE DEBIDO A $116 MILLONES POR LA VENTA DE CARTERA





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VIGENTE, EN RELACIÓN CON LA CARTERA DE NÓMINA QUE SE DESCONTINUÓ EN 4T13.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN

LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN ESTÁN INTEGRADOS PRINCIPALMENTE POR

REMUNERACIONES Y PRESTACIONES AL PERSONAL, GASTOS DE PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD Y OTROS

GASTOS GENERALES. LOS GASTOS DE PERSONAL CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN SUELDOS,

CONTRIBUCIONES AL SEGURO SOCIAL Y BONOS DE INCENTIVOS PARA LOS EJECUTIVOS. OTROS GASTOS

GENERALES CONSISTEN PRINCIPALMENTE EN GASTOS RELACIONADOS CON TECNOLOGÍA Y SISTEMAS,

QUE SON LOS PRINCIPALES SERVICIOS TERCERIZADOS EN LAS ÁREAS DE TECNOLOGÍA, IMPUESTOS Y

DERECHOS, HONORARIOS PROFESIONALES, APORTACIONES AL IPAB, ALQUILER DE PROPIEDADES Y DE

EQUIPO, PUBLICIDAD Y COMUNICACIÓN, SERVICIO DE TRASLADO DE VALORES Y GASTOS

RELACIONADOS CON EL MANTENIMIENTO, CONSERVACIÓN Y REPARACIÓN, ENTRE OTROS.

LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN AL 1T14 ALCANZARON LOS $5,738 MILLONES, CIFRA

SUPERIOR EN 12.0% O $615 MILLONES. LOS GASTOS DE EXPANSIÓN DE SUCURSALES AFECTAN A LAS

COMPARACIONES INTERANUALES A PESAR DEL ESTRICTO CONTROL DE GASTOS.

EN FORMA SECUENCIAL, LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y PROMOCIÓN AUMENTARON 3.3%, DEBIDO

PRINCIPALMENTE A LOS SIGUIENTES INCREMENTOS: $275 MILLONES POR CONCEPTO DE

REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL Y $37 MILLONES EN RENTAS, AMBOS AUMENTOS SE

DEBIERON PRINCIPALMENTE AL PLAN DE EXPANSIÓN DE SUCURSALES EN CURSO. ESTOS AUMENTOS

FUERON PARCIALMENTE COMPENSADOS POR LOS SIGUIENTES DECREMENTOS: $105 MILLONES EN

HONORARIOS, $71 MILLONES EN LOS GASTOS DE PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD Y $17 MILLONES EN

GASTOS EN TECNOLOGÍA.

EL ÍNDICE DE EFICIENCIA DEL 1T14 SE SITÚA EN 43.3%, SUPERIOR AL 39.4% Y 40.5*

REPORTADOS EN 1T13 Y 4T13, RESPECTIVAMENTE.

EL ÍNDICE DE RECURRENCIA AL 1T13 SE UBICA EN 62.2%, INFERIOR AL 62.68% REPORTADO EN EL

1T13, Y AL 61.6%* REPORTADO EN 4T13.

*EL ÍNDICE DE EFICIENCIA DEL 40.5% Y EL ÍNDICE DE RECURRENCIA DEL 61.6% EXCLUYEN EL

EFECTO DEL BENEFICIO DE LA PTU QUE OCURRIÓ EN EL 3T13.

IMPUESTOS A LA UTILIDAD

EN EL 1T14 SE REGISTRÓ UN IMPUESTO A LA UTILIDAD DE $733 MILLONES, COMPARADO CON UN

IMPUESTO DE $517 MILLONES REGISTRADO EN EL 1T13 Y CON UN CRÉDITO DE $289 MILLONES


CAPITALIZACIÓN Y ROE

EL ÍNDICE DE CAPITALIZACIÓN PRELIMINAR DE BANCO SANTANDER MÉXICO SE SITUÓ AL 1T14 EN

15.7% COMPARADO CON EL 15.6% Y 15.9% REPORTADOS EN 1T13 Y 4T13, RESPECTIVAMENTE. EL

RATIO DE CAPITALIZACIÓN DEL 15.7% ESTÁ COMPUESTO POR 12.6% DE TIER 1 Y 3.1% EN TIER 2.

AL MES DE FEBRERO DE 2014, BANCO SANTANDER MÉXICO SE ENCUENTRA CLASIFICADO EN LA

CATEGORÍA I DE CONFORMIDAD CON LAS REGLAS DE CARÁCTER GENERAL A QUE SE REFIERE EL

ARTÍCULO 134BIS DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO Y DE ACUERDO AL RESULTADO PREVIO

OBTENIDO EN EL MES DE MARZO DE 2014 SE CONTINÚA EN LA CATEGORÍA I.

EL ROAE AL 1T14 SE UBICÓ EN 14.0%, EN COMPARACIÓN AL 18.6% DEL 1T13, Y MENOR AL 20.0%

REGISTRADO EN 4T13.

EVENTOS RELEVANTES, OPERACIONES Y ACTIVIDADES REPRESENTATIVAS

EL 25 DE ABRIL DE 2014 SE CELEBRÓ LA ASAMBLEA ANUAL ORDINARIA DE BANCO SANTANDER





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MÉXICO, EN LA QUE ENTRE OTROS ACUERDOS, SE APROBÓ:

LA RATIFICACIÓN DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN PARA QUEDAR INTEGRADO COMO SIGUE:

CONSEJEROS SERIE “F” NO INDEPENDIENTES

D. CARLOS GÓMEZ Y GÓMEZ PRESIDENTE DEL CONSEJO

D. MARCOS ALEJANDRO MARTÍNEZ GAVICA CONSEJERO PROPIETARIO

D. CARLOS FERNÁNDEZ GONZÁLEZ CONSEJERO PROPIETARIO

D. FRANCISCO JAVIER HIDALGO BLAZQUEZ CONSEJERO SUPLENTE

D. PEDRO JOSÉ MORENO CANTALEJO CONSEJERO SUPLENTE

D. EDUARDO FERNÁNDEZ GARCÍA-TRAVESÍ CONSEJERO SUPLENTE

CONSEJEROS SERIE “F” INDEPENDIENTES

D. GUILLERMO GÜEMEZ GARCÍA CONSEJERO PROPIETARIO

D. JOAQUÍN VARGAS GUAJARDO CONSEJERO PROPIETARIO

D. JUAN GALLARDO THURLOW CONSEJERO PROPIETARIO

D. GINA LORENZA DIEZ BARROSO AZCARRAGA CONSEJERO SUPLENTE

D. EDUARDO CARREDANO FERNÁNDEZ CONSEJERO SUPLENTE

D. JESÚS FEDERICO REYES HEROLES GONZÁLEZ GARZA CONSEJERO SUPLENTE

CONSEJEROS SERIE “B” INDEPENDIENTES

D. FERNANDO RUÍZ SAHAGÚN CONSEJERO PROPIETARIO

D. ALBERTO TORRADO MARTÍNEZ CONSEJERO PROPIETARIO

D. FERNANDO SOLANA MORALES CONSEJERO PROPIETARIO

D. VITTORIO CORBO LIOI CONSEJERO SUPLENTE

D. ENRIQUE KRAUZE KLEINBORT CONSEJERO SUPLENTE

D. ANTONIO PURÓN MIER Y TERÁN CONSEJERO SUPLENTE

CALIFICACIONES DE RIESGO

CON FECHA 12 DE FEBRERO DE 2014, MOODY’S SUBIÓ LA CALIFICACIÓN EN ESCALA GLOBAL EN

MONEDA EXTRANJERA A LARGO PLAZO DE “BAA1” A “A3" DE BANCO SANTANDER (MÉXICO), CON

PERSPECTIVA ESTABLE. LA CALIFICACIÓN A CORTO PLAZO SE MANTUVO P-2.

BANCO SANTANDER MÉXICO

STANDARD & POOR´S MOODY’S FITCH RATINGS

ESCALA GLOBAL

MONEDA EXTRANJERA

LARGO PLAZO BBB+ A3 BBB+

CORTO PLAZO A-2 P-2 F2

MONEDA NACIONAL

LARGO PLAZO BBB+ A3 BBB+

CORTO PLAZO A-2 P-2 F2

ESCALA NACIONAL

LARGO PLAZO MXAAA AAA.MX AAA(MEX)

CORTO PLAZO MXA-1+ MX-1 F1+(MEX)

PERFIL CREDITICIO AUTÓNOMO (SACP) BBB+ ---- ----

CALIFICACIÓN DE VIABILIDAD (VR) ---- ---- BBB+

SOPORTE ---- ---- 2

FORTALEZA FINANCIERA ---- C - ----

EVALUACIÓN SIN SOPORTE DE RIESGO CREDITICIO (BCA) ---- BAA1 ----

PERSPECTIVA ESTABLE ESTABLE ESTABLE

ÚLTIMA PUBLICACIÓN: 20-DIC-13 12-FEB-14 28-MAY-13





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LOS SUSCRITOS MANIFESTAMOS BAJO PROTESTA DE DECIR VERDAD QUE, EN EL ÁMBITO DE NUESTRAS

RESPECTIVAS FUNCIONES, PREPARAMOS LA INFORMACIÓN RELATIVA AL BANCO SANTANDER (MÉXICO),

S.A. CONTENIDA EN EL PRESENTE REPORTE TRIMESTRAL, LA CUAL, A NUESTRO LEAL SABER Y

ENTENDER, REFLEJA RAZONABLEMENTE SU SITUACIÓN.


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 01 2014

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BANCO SANTANDER (MEXICO),S.A., INSTITUCION DE BANCAMULTIPLE, GRUPO FINANCIEROSANTANDER

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VER INFORMACIÓN EN EL ARCHIVO BNCINFIN.PDF


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


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VER INFORMACIÓN EN LA NOTA 24 ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS UBICADO EN EL

ARCHIVO BNCINFIN.PDF

contenido - santander.com.mx · las principales políticas contables de la institución están de...

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