confirma el inegi familias impulsan la economÍa · je del pib en 54.9% tanto en 2016 y 2017,...

2.58

Expansión del PIB

Consumo

Gasto

priva

doGa

stopú

blico

Com

ercio

exte

rior

ConsumoInversión

Inversión

Exportaciones

Importaciones

Inventarios

2.23

0.62

-0.05

-0.49

0.48

-0.65

0.44

Para ayudar a la comunidad local de desarrolladores, el gigante de la tecnología realiza hoy el Google Play Apps & Juegos, donde los creadores de México recibirán asesoría de varios tipos, dijo en entrevista Regina Chamma, directora de Desarrollo de Negocios y Juegos para América Latina de la tienda virtual de Google. >10

De acuerdo con la Procuraduría Federal del Consumidor, Aeroméxico reportó la demora en 17 vuelos y la cancelación de 13 más de la aerolínea Aeroméxico Connect, desde el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, en los últimos dos días.

De acuerdo con la aerolínea, esta situación se debe a la falta de pilotos, que en algunos casos se reportan por incapacidad médica o

Las acciones de ICA ganaron 34.58% ayer lunes, pese a que algunos analistas consideraron que el plan de negocios de la empresa es insuficiente y una medida de corto plazo.

En las primeras horas de la jornada bursátil de ayer, la fuerte alza que mostraron los títulos de ICA provocó que su cotización fuera suspendida desde las 8:37 hasta las 9:57 horas;

La canadiense Renaissance Oil Corp ya inició la producción y comercialización de petróleo y gas mexicano, esto luego de adjudicarse tres campos maduros en la tercera fase de licitaciones de Ronda Uno.

Luego de firmar los contratos el pasado 10 de mayo con el gobierno federal, esta es ya la primera compañía privada en explotar

En este año el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores (Infonavit), espera captar de los principales inversionistas institucionales del país, importantes recursos a través de la bursatilización de hipotecas. Con este levantamiento, el instituto que dirige David Penchyna Grub dará viabilidad a su programa anual de créditos que contempla la asignación de más de 500 mil financiamientos.

GOOGLE TE APOYA

CONFIRMA EL INEGI

FAMILIASIMPULSAN

LA ECONOMÍAEl gasto de los hogares representó 87% de la

expansión del PIB en el primer trimestre, y desplazó a las exportaciones por primera vez desde 2013 >6

Potenciarán la Economía DigitalLa economía digital ha per-mitido utilizar la innovación para impulsar el empleo, aumentar la productividad y la competitividad, así co-mo la inclusión en los ni-veles gubernamental, privado y académico, por lo que su uso se debe po-tenciar, indicó el secreta-rio de Economía, Ildefonso Guajardo Villarreal.

Este será el objeti-vo de la Reunión Ministe-rial de la Organización para la Cooperación y el Desa-rrollo Económicos (OCDE) sobre Economía Digital, que se llevará a cabo del 21 al 23 de junio, en la ciu-dad de Cancún, Quinta-na Roo, la cual contará con la participación de sus 34 países miembro, además de organizaciones civiles internacionales.

En el encuentro se sus-cribirá la Declaración Mi-nisterial de Cancún sobre la Economía Digital. >10

Publican la licitación para radio El Instituto Federal de Te-lecomunicaciones (IFT) dio el banderazo de sali-da al concurso para conce-sionar, mediante licitación, el uso, aprovechamiento y explotación comercial de 191 canales de FM y de 66 frecuencias de la banda de AM, para la prestación del servicio público de radio-difusión sonora.

De esta forma, el IFT publicó en el Diario Ofi-cial de la Federación (DOF) la convocatoria respectiva para concesionar tales ca-nales de FM en el segmen-to de 88 a 106 megahertz de la banda de frecuencia modulada y de 535 a 1605 kilohertz de la banda de amplitud modulada.

De acuerdo con el IFT, existen alrededor de 300 interesados en la banda de FM y el interés por la ban-da de AM es por el servi-cio tradicional, no digital; por lo que se espera que se trate de un concurso muy concurrido. El organismo evaluará las capacidades de los interesados. >8

La cantidad de trabajadores que laboran en las industrias manufactureras se incrementó 2.3% durante abril en comparación con el mismo mes del año pasado, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). El sector de fabricación de equipo de transporte fue el que más incrementó su plantilla. >6

REPORTE A ABRIL

AUMENTA EL EMPLEO MANUFACTURERO

REPORTA LA PROFECO

AFECTAN A LOS PASAJEROS

GANA 68.2% EN DOS SESIONES

REPUNTAN TÍTULOS DE ICA

PETROLERA EXTRANJERA

EXTRAE LUEGO DE 78 AÑOS

INFONAVIT BURSATILIZARÁ HIPOTECAS

CAPTARÁ 23 MIL 400 MDP

México estabilizará pasivosEl país logrará contener el crecimiento de su deuda en el próximo bienio y la manten-drá en niveles más bajos com-parado no sólo con sus pares latinomericanos como Ar-gentina y Brasil, sino también con sus socios del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, Estados Unidos y Canadá.

El Fondo Monetario Inter-nacional estima que México logrará mantener el mismo nivel de deuda bruta del sec-tor público como porcenta-je del PIB en 54.9% tanto en 2016 y 2017, mientras que en los mismos años, en Brasil

CONTRASTA EN AMÉRICA LATINA

crecerá de 76.3 a 80.5% del PIB y en Argentina subirá de 60.7 a 60.9% del PIB.

En Canadá la deuda bruta

pública pasará de 92.3 a 90.6% del PIB y en EU se mantendrá en 107.5% del PIB. >9

— Felipe Gazcón

PARTICIPACIÓNLos actuales concesiona-rios podrán participar, y la única limitación es que no rebasen 30% de concen-tración de las frecuencias en cada plaza.

La intención es po-der influir en polí-ticas públicas que determinen el futu-ro de la Economía Digital.”

ILDEFONSO GUAJARDO

TITULAR DE ECONOMÍA

¿DESARROLLAS APPS?

se niegan a optimizar los tiempos de vuelo de sus jornadas de trabajo. La empresa también reportó haber protegido a más del 90% de los pasajeros en otros vuelos. En días pasados, la Asociación Sindical de Pilotos Aviadores de México pidió negociar el contrato colectivo de trabajo. >2

su actividad se reanudó después que informó que los movimientos fueron por condiciones propias del mercado. >2

hidrocarburos, luego de la aprobación e implementación de la Reforma Energética, y 78 años después de la expropiación petrolera. >3

48.6MIL MDPhan invertido

las afores en el Infonavit en los últimos 12 años

1,700BARRILES

de petróleo crudo equivalente al día extrae la empresa

Cabe señalar que se espera que 45% de estos recursos sean provistos por las afores. >4

54.9% 57.3%60.7%

63.0%

76.3%

México America Latina Argentina Uruguay Brasil

(Proporción del PIB)DEUDA PÚBLICA BRUTA EN 2016

Fuente: FMI

(Pesos por acción)(Aportación anual al PIB en puntos porcentuales, primer trimestre de 2016)

COTIZACIÓN

FUENTES

DEL CRECIMIENTO

Fuente: BMV

2.352.35

2.36 2.95

3.97

14 15 16 17 20Junio

Fuente: Elaborada con datos de Inegi / Ilustración: Emmanuel Urueta

31.4MILLONES

de hogares hay en el país

69.5POR CIENTO

del PIB representa el consumo

EXCELSIORMARTES 21 DE JUNIO DE 2016

[email protected] @DineroEnImagen

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 45,306.22 45,779.66 1.04% 1

DOW JONES (EU) 17,675.16 17,804.87 0.73% 1

NASDAQ (EU) 4,800.34 4,837.21 0.77% 1

BOVESPA (BRASIL) 49,533.84 50,329.36 1.61% 1


DÓLAR (VENTANILLA) $19.1000 $18.9500 -$0.1500 5

DÓLAR (SPOT) $18.7895 $18.6830 -$0.1065 5

EURO $21.2319 $21.1353 -$0.0966 5

LIBRA $27.4089 $27.8306 $0.4217 1


TIIE (28 DÍAS) 4.1050% 4.1091% 0.0041 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 4.2001% 4.2130% 0.0129 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.7800% 3.8300% 0.0500 pp. 1

TASA OBJETIVO 3.2500% 3.7500% 0.5000 pp. 1

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Carlos Velázquez 7 Ángel Verdugo 7

2

EMPRESAS


@DineroEnImagen

CNA, se atacan con todoBosco de la Vega ha insistido, una y otra vez, que el sector de la papa fue moneda de cambio para negociar, primero, el TPP.

Pocas veces hemos visto una contienda em-presarial tan disputada como la actual del Consejo Nacional Agropecuario.

El candidato más visible, Bosco de la Vega, acusa directamente al secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, de quererle meter el pie. Guajardo ha dicho,

abiertamente, que ellos no están para impedir la llegada de nadie, sino para apoyar al empresariado. Pero eso sí: desde Economía se habla de proteccionismo por parte de Bosco al frente de la Conpapa.

LA CARTA DE VIZCARRAMientras ello sucede, uno de los empresarios ganaderos más importantes del país, y debemos decir, buen expor-tador, Jesús Vizcarra, presidente de Grupo Viz, envía una carta a los agremiados del Consejo Nacional Agropecuario.

Vizcarra con todo y ser sinaloense de hueso colorado, no cree que Bosco de la Vega sea el mejor candidato y pide no votar por él.

BOSCO: FUE LA PAPA MONEDA DE CAMBIOLe preguntamos a Bosco qué sucede. El empresario agro-pecuario originario de Los Mochis, Sinaloa, es franco: de-fiendo a mi sector, el de la papa.

No soy proteccionista, pero sí lo defiendo de plagas, tal como se hace en todo el mundo. Bosco nos dice: que se importe la papa, pero en valor agregado, no cruda porque tiene problemas de salud.

Bosco de la Vega ha insistido, una y otra vez, que el sector de la papa fue moneda de cambio para negociar, primero, el TPP. Algunos funcio-narios estadunidenses que tenían intereses en el sector de la papa, le pidieron a México que abriera el sector. Al final, Bosco de la Vega logró judicialmente que no le abran el sector.

Ahora dice que la presión es mayor, pues si México quiere ne-gociar un Acuerdo Co-mercial con Brasil, un trabuco en el sector agropecuario, entonces la papa va a ser la moneda de cambio.

CASTAÑÓN, GRAYEB Y CORTÉS, VEN A BOSCO¿Quién apoya a Bosco de la Vega? En primer lugar debemos decir que quien no lo apoya, pero sí lo ve con buenos ojos es Juan Pablo Castañón, el actual presidente del Consejo Coordinador Empresarial.

Castañón conoce a Bosco desde niños, sus padres fue-ron empresarios del campo, ambos son sinaloenses, y se-ñala que su actuación en la papa fue de defensa del sector, no proteccionista.

Pero a Bosco también lo ve con buenos ojos Benjamín Grayeb, el actual presidente del Consejo Nacional Agrope-cuario, quien a pesar de venir del sector aguacatero, siente que Bosco lo apoyo.

También, se menciona de Juan Carlos Cortés, hoy di-rector de Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, FND, quien habiendo sido presidente del Consejo Nacional Agropecuario, también conoce a Bosco y lo ve con simpatía.

OTROS VEN A GÓMEZ COBOEl otro contendiente a la presidencia del Consejo Nacio-nal Agropecuario, es Vicente Gómez Cobo, presidente de la Federación Mexicana de Lechería, y perteneciente al Grupo Lala.

Gómez Cobo también ha defendido su sector, el de la leche, e incluso ha hablado de ser más productivos para sustituir las importaciones de leche en polvo. Al parecer las autoridades lo ven con mejores ojos, pero, recordemos, la contienda será un tema empresarial.

DE NOVELABosco de la Vega acusa a las autoridades. Las autoridades rechazan la acusación, pero sí recuerdan que Bosco ha sido proteccionista.

El empresario lo niega, dice que el sector de la papa es moneda de cambio en el TPP y con Brasil. Surge otro con-tendiente, del sector lechero. El CCE ve con interés la con-tienda. El presidente del CCE y Bosco se conocen desde la infancia.

Bosco tiene amigos entre los expresidentes del CNA. Ildefonso no se metetará, pero obvio, le gustaría más aper-tura. De verdad, si hubiéramos querido escribir una mejor novela de una sucesión empresarial, hubiera sido difícil.

Vizcarra con todo y ser sina-loense de hueso colorado, no cree que Bosco de la Vega sea el mejor candidato y pide no votar por él.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

BUSCARÁ BATIR SU MARCAEl próximo 29 de julio, la aerolínea estadunidense Delta realizará cinco mil 977 vuelos, con lo cual superará el récord en “día pico” del año pasado, gracias a que su base de mantenimiento TechOps ha trabajado para asegurar el apoyo suficiente como para mantener con eficiencia las operaciones. —Notimex

REPORTE DE LA PROFECO

Vuelos, afectados por la falta de tripulación

Aeroméxico Connect reportó 13 cancelaciones y siete demoras perjudicando a los pasajeros, dice la empresa

DE LA REDACCIÓ[email protected]

La compañía Aeroméxico re-portó 17 vuelos afectados por demoras y 13 cancelaciones desde y hacia el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) en los últimos dos días, siendo la mayoría de éstos a destinos naciona-les como Cancún, Monterrey, Campeche, Matamoros, Ciu-dad del Carmen, Hermosillo y Morelia, además de Nueva York y Bogotá, entre otros.

Lo anterior, de acuerdo con un comunicado envia-do por la Procuraduría Fede-ral del Consumidor (Profeco), ante lo que la aerolínea res-pondió que se encargó de proteger a más de 90 por ciento de los pasajeros en otros vuelos y que esta situa-ción se debió a la falta de pi-lotos, que en algunos casos se reportan por incapacidad médica o se niegan a optimi-zar los tiempos de vuelo de sus jornadas de trabajo.

“Los pilotos se rehúsan, a pesar de que el manual con-templa periodos de optimiza-ción (...) Al operar de manera estricta conforme al manual y no aceptar, no flexibilizar la optimización de los tiempos, vencen sus jornadas a la hora que están abordando vuelos”, añadió la firma aérea.

Sin embargo, Sergio Allard Barroso, director ejecutivo de la aerolínea mencionó que el motivo de las cancelaciones y retrasos se debió a la falta de tripulación.

Lo anterior, derivado del contexto de la negociación de sus condiciones labora-les y afirmó que al mediodía del lunes todos los pasajeros afectados ya habían sido mo-vilizados a sus destinos.

Cabe recordar que hace un mes, la aerolínea registró

diversas afectaciones en más de 150 vuelos; además, los pilotos agrupados en la Aso-ciación Sindical de Pilotos Aviadores de México (ASPA)

presionaron para abrir a nego-ciación el contrato colectivo de trabajo para modificar las condiciones de trabajo pacta-das desde 2010 y refrendadas

ICA ganó 68.22 por ciento en dos díasPOR ERÉNDIRA [email protected]

Las acciones de ICA ganaron 34.58% este lunes, al pasar de los 2.95 pesos a los 3.97 pe-sos, esto pese a que algunos analistas consideraron que el plan de negocios de la em-presa es insuficiente y una medida de corto plazo.

Así, los inversionistas acumularon una ganancia de 68.22 por ciento en las últimas dos sesiones, ya que el jueves pasado los títu-los se cotizaron en 2.36 pe-sos, mientras que el viernes avanzaron 25 por ciento.

Durante las primeras ho-ras de la jornada bursátil de ayer, el alza que mostraron los títulos de ICA provocó que su cotización fuera sus-pendida desde las 08:37 has-ta las 09:57 de la mañana; su actividad en el mercado se reanudó después de que la emisora informó que los “movimientos inusitados en la negociación de los valores”

PLAN DE NEGOCIOS, INSUFICIENTE: ANALISTAS

correspondió a condiciones propias del mercado.

Armelia Reyes, analista de la firma de análisis Sig-num Research, consideró

que los inversionistas están sobrerreaccionando al plan de reestructuración de la compañía, el cual permitirá que opere si obtiene créditos como el otorgado por Fintech por 215 millones de dólares.

El viernes, tras dar a cono-cer su plan de negocios y la obtención de financiamiento, las acciones de la emisora se dispararon 25% en la Bolsa.

DEUDA CORPORATIVADe acuerdo con la compa-ñía de servicios financieros

Barclays el plan de reestruc-turación de ICA es insuficien-te y una de sus principales fallas es que no informó so-bre qué pasará con su deuda corporativa, la cual represen-ta 40.8% de sus pasivos o mil 300 millones de dólares.

“El plan de negocios de la ICA no explica cuestiones importantes, incluyendo la deuda corporativa, posibles responsabilidades al devol-ver Barranca Larga-Venta-nilla al gobierno mexicano, así como detalladas necesi-dades de Capex. A pesar de que el plan da una idea de lo que será el enfoque de la em-presa en los próximos cuatro años, creemos que la incer-tidumbre prevalece, porque algunas de las preguntas im-portantes siguen sin respues-ta”, sostuvo Barclays y agregó que aun cuando es positivo que la empresa proporcione información sobre su plan inicial, éste no da mayor in-formación sobre aspectos clave para los accionistas.

2.22 2.34 2.32

2.36

2.95

3.97

1 202 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17Junio

Fuente: Economática

Foto: Mateo Reyes

PROYECCIONESCon base en el precio de sus acciones del jueves, que fue de 2.36 pesos, pre-vio a que la emisora pre-sentara su plan, Barclays previó una caída de 57.6% para los títulos de ICA.

Cramer Ball, presidente ejecutivo de Alitalia.

COTIZACIÓN(Pesos por acciones)

Compartiría código con AlitaliaLa aerolínea Alitalia está cerca de firmar un acuer-do de código compartido con su homóloga Aero-méxico, tal como informó Cramer Ball, presidente ejecutivo de Alitalia.

El directivo comentó a Excélsior que ambas em-presas están en negocia-ciones, por lo que en las próximas semanas se ten-dría una respuesta final. “Depende de Aeroméxico la firma de este código compartido. Estamos en discusiones”, afirmó.

Ball opinó que lo posi-tivo de esta firma es que ambas compañías for-man parte de la alianza SkyTeam, que transpor-

ta unos 665 millones de pasajeros anualmente, lo que se traduce en benefi-cios para sus clientes. Lo anterior, porque SkyTeam reúne a más de 20 aerolí-neas y da acceso a por lo menos mil 57 destinos del mundo.

Además, ambas com-pañías también forman parte de la alianza Delta-Air France-KLM-Alitalia.

De acuerdo con la ae-rolínea europea, una vez que los pasajeros lleguen a Roma tendrán la posibi-lidad de conectar con 40 destinos en Italia, Europa, Oriente Medio y el norte de África. – Miriam Paredes

en 2014 por cuatro años más que de modificarse, según la empresa, impactarían los planes de crecimiento de la misma.

Según el comunicado de Aeroméxico, el sindicato, que encabeza Mario Gonzá-lez Aguilera, aceptó un in-cremento salarial de 2.43 por ciento sobre el salario base que ofreció Aeromar a los pi-lotos en activo, hasta en tan-to exista un inversionista con un nuevo plan de trabajo, que asegure la viabilidad de la empresa.

PETICIONESEn una entrevista previa a Excélsior, el secretario ge-neral de ASPA aseguró que las diferencias en el contra-to colectivo son de salario, horas extra o bien la elección de hoteles donde descan-san las tripulaciones y esque-mas de jubilación, entre otros aspectos.

“Desde diciembre de 2015 tuvimos pláticas con la em-presa pero éstas se rompie-ron y no se llegó a un acuerdo y ahora se está retomando”, puntualizó.

Recordó que cada pilo-to que ingresa a Aeroméxico actualmente lo hace bajo el Contrato B y cada vez más se jubilan los del A.

Inclusive, el 16 de mayo pasado el director de Aeromé-xico, Andrés Conesa Labasti-da, y el secretario general de la Asociación Sindical de Pilotos Aviadores (ASPA), Mario Gon-zález Aguilera, se reunieron con la finalidad de revisar el Contrato Colectivo de Traba-jo (CCT) que rige las relaciones laborales de cerca de mil 700 pilotos.

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : MARTES 21 DE JUNIO DE 2016 DINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

Farmacias del Ahorro y Walmart vs. Nadro

Más allá de la compra disfrazada de su competidor Marzam, la mala noticia para Nadro es que además está siendo investigada por incrementar irracional-mente el precio de los medicamentos, bloquear a la competencia e imponer condiciones leoninas a sus clientes y

proveedores. Al menos dos grandes grupos le están declarando la guerra

a la compañía de Pablo Escandón: la cadena Farmacias del Ahorro, de Maximiliano Leonardo, y Walmart de México, que preside Guilherme Loureiro. No quieren que les controlen la distribución de medicinas.

Y es que Nadro iba imparable con los laboratorios en la im-plementación del esquema free for service o “pago por ser-vicio”. Esta modalidad se sacude a los demás eslabones, que históricamente presionaban y tenían el poder en la cadena porque fijaban los precios.

Quien lanzó el “pago por servicio” en México fue Ricardo Álvarez-Tostado en 2009 cuando presidía la farmacéutica AstraZeneca. RAT, como se le conoce, se convirtió en me-nos de año y medio en el hombre de todas las confianzas de Escandón. Hoy es el número dos en Nadro.

Desde que el nuevo formato fue liberado en nuestro país, los laboratorios lo vieron con muy buenos ojos, mientras que las tiendas de autoservicio, cadenas de farmacias y farmacias inde-pendientes lo observaron con recelo y lo empezaron a objetar.

En 2012, AstraZeneca hizo una consulta en la Comisión Federal de Competencia, todavía presidida por Eduardo Pérez Motta. Se dio luz verde a su implementación, pero los afectados no estaban de acuerdo en que los laboratorios de-cidieran por ellos quiénes les distribuirían.

El mercado empezó a operar de forma distinta y más la-boratorios se fueron sumando hasta llevar al “pago por ser-vicio” a representar 30% de las ventas de medicamentos en el sector privado. Fue en 2014 cuando la ANADIM tuvo que inconformarse ante la Cofeco.

Hablamos de la Asociación Nacional de Distribuidores de Medicinas, cuyo presidente es Gabriel Zavala, a la sazón director comercial de Farmacias del Ahorro. Si el gremio no presentaba el recurso, el esquema habría escalado y llevado a la quiebra a los otros canales de ventas.

El tema hoy vuelve a generar polémica porque en 2014, con la salida del mercado de Casa Saba de Manuel y Alberto Saba, la empresa de Escandón y Álvarez-Tostado empezó a convertirse en agente preponderante y distorsionó el con-cepto de free for service.

Hay reportes de que en el último año Nadro está lastiman-do tanto a clientes, léase los propios laboratorios, como a sus proveedores, farmacias y tiendas de autoservicio, fijando unilateralmente condiciones de entrega de productos y pago por servicios.

En unos casos llega a pagar a plazos de 90 días y en otros impone cobranzas en tiempos récords y hasta en efectivo. La ausencia de un competidor real, como lo era Saba, y que in-tente concentrar el mercado con Marzam, pone en riesgo la estabilidad de precios de las medicinas.

NÉMESIS CON ICAAdemás de IDEAL, de Carlos Slim, que se encamina a que-darse con la autopista Mitla-Tehuantepec de ICA, otro que también tiene negociaciones muy avanzadas con la cons-tructora de Bernardo Quintana para absorber su desarro-lladora de vivienda ViveICA es el fondo Némesis, de Gustavo Tomé. Hace unos días le informé que el empresario ya no va por 50% de ese negocio, sino por 100%. Pagaría unos mil 200 millones de pesos. La sociedad que ICA tenía con Prudential Real Estate que dirige Ezequiel Rodríguez queda fuera. Vi-veICA producía al año alrededor de ocho mil viviendas. Lleva más de un año parada y posee un backlog de 55 mil unidades.

GRUPO R SINDICATras haber asegurado con Pemex contratos para sus dos pla-taformas en aguas someras, mismas que tuvieron un costo de 210 millones de dólares cada una, Grupo R de Ramiro Garza Cantú está negociando con Santander un crédito sindicado por alrededor de 200 millones de dólares para bajar el nivel de exposición del banco de Ana Botín. Y es que la institución que dirige aquí Héctor Grisi fue la que financió el mayor tramo de esos 420 millones de dólares que costaron las dos jack-ups. Con la sindicación tomarían parte del crédito BBVA-Bancomer que dirige Eduardo Osuna, HSBC que encabeza Nuno Matos y Sabadell que comanda Francesc Noguera.

SAT FALLA HOYVa a ser hoy cuando el SAT, que preside Aristóteles Núñez, emita el fallo de la licitación de los servicios administrados de TI, que involucra la adquisición de unas 40 mil computadoras y su respectivo soporte técnico. La adjudicación se esperaba la semana pasada, pero se determinó postergarlo para este día. Mainbit, de José Antonio Sánchez, fue el que presentó la mejor oferta económica y técnica. También compiten Cepra de Joel Sánchez y Theos de Raúl Pintos. Esta última se ubicó en tercer lugar, pero nos dicen que está operando a todo para llevarse el contrato.

EL CONTADOR

I.Este miércoles, la presidenta Michelle Bachelet, inaugurará la Macrorrueda de la Alianza del Pa-cífico que se espera atraiga a unas 600 empresas de los países miembros e invitados. En el evento,

que se realizará en Santiago de Chile, participarán algunas empresas mexicanas, en su mayoría pequeñas y medianas, que han logrado hacer negocio apoyadas por ProMéxico, que dirige Francisco González. Además, la mandataria dará el reconocimiento Exportador Pyme de la Alianza del Pacífico a una empresa por cada país. Se calcula que el en-cuentro genere cuatro mil reuniones, que podrían desem-bocar en negocios por hasta 200 millones de dólares.

III.En aras de fortalecer la educación de la ciencia y tecnología en nuestro país, la firma alemana Siemens, que en Mesoa-mérica lleva Louise Goeser, asignará a

México cerca de un millón de euros en los próximos años a través del programa Experimento, mismo que busca apo-yar las competencias didácticas de los profesores de las es-cuelas, con miras a aumentar el interés y la curiosidad de los niños y jóvenes en las ciencias con materiales didácti-cos y experimentos. La Fundación Internacional está pre-sente e tres continentes, y 11 países. México es uno de los siete países con el Programa Experimento.

II.El empresario Héctor Slim y el jefe de Gobier-no Miguel Ángel Mancera dan a conocer hoy los detalles de la cuarta edición de la Aldea Di-gital, que arrancará el próximo 15 de julio en el

Zócalo capitalino, con más de 21 mil metros cuadrados de zonas de exposición, talleres y conferencias. Esta iniciativa se suma a la reciente presentación de la plataforma Apren-de.org, con la que la Fundación Carlos Slim busca impulsar la cultura digital entre mexicanos de todas las edades. Para este año se espera una participación superior a las 400 mil personas, mientras que 12 estados del país realizarán acti-vidades en paralelo en 15 Bibliotecas Telmex.

IV. A México vía la Asociación Nacional de In-dustrias del Plástico, le fue extendido has-ta 2017 el mandato en la presidencia de la asociación que congrega a las empresas

plastiqueras de América latina, ALIPLAST, cargo que se le encomendó desde inicios del año pasado y en el que ahora estará al frente Juan Antonio Hernández. Así, la semana pasada en Argentina, Hernández tomó el cargo y planteó la ejecución de proyectos de la agenda para los 14 países de Latinoamérica que conforman la asociación, entre los que destacan temas como el reciclaje, prevención de basu-ra marina, producción y consumo sustentable.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEEncuesta Banamex a junioLos analistas financieros darán sus pronósticos de las principales variables económicas, donde será importante observar cómo ven la evolución del tipo de cambio y de la tasa de interés dado acontecimientos globales como el Brexit.

Encuesta de expectativas Empresarios alema-nes difundirán sus expectativas sobre el país y la región; será importante cómo incorporan el Brexit a sus planes de negocio.

Comparecencia de Janet YellenLa presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos dará hoy su primera comparecencia en el Senado. Los inversionistas estarán atentos a las consideraciones que haga sobre la volatilidad global y la salida de Reino Unido de la Unión Europea.

Otros siete goles de Chile a MéxicoLa goleada que Chile puso a México en la Copa América no se limita al futbol. En la cancha económica y en otros aspectos también lleva la delantera.

http://bit.ly/28JBd10

Hasbro se pone listoEl fabricante de juguetes no quiso desaprovechar la fama de Candace Payne, mejor conocida como ‘mamá Chewbacca’ y lanzó una figura basada en ella.

http://bit.ly/28IDB4H

DINERO EN IMAGEN

Cruz para aseguradorasEl incremento en el robo de autos y en los accidentes viales ha generado un costo para las aseguradoras de 47 mil 700 millones de pesos, lo que re-presentó un alza de 9.6 por ciento en un año: AMIS. >5

Innovar, la claveHuawei se ha enfocado en la investigación y desarrollo para tener nueva tecnología patentada antes que sus competido-res, algo que quiere aprovechar en México con el lanzamiento del smartphone P9. >10

HIDROCARBUROS EN MÉXICO

Renaissance, pionera en explotaciónPOR NAYELI GONZÁLEZ [email protected]

Por primera vez en 78 años, una empresa privada comen-zó a producir y comercializar hidrocarburos mexicanos, como parte de la implemen-tación de la Reforma Ener-gética y los resultados de la Ronda Uno de licitaciones.

Se trata de la canadiense Renaissance Oil Corp., que en diciembre pasado, duran-te el proceso de la fase tres, se adjudicó tres campos ma-duros ubicados en Chiapas y Tabasco.

Luego de firmar los con-tratos correspondientes con el gobierno federal el 10 de mayo pasado, la empresa co-menzó con la extracción de hidrocarburos, la cual ya al-canzó los mil 700 barriles de petróleo crudo equivalente por día.

Ante esto, ya se ostenta como la primera compañía privada en explotar hidrocar-buros, luego de casi 80 años, como parte de los resultados de la Reforma Energética.

PERFIL n Renaissance Oil

Corp. es una empresa canadiense, constituida por socios y cotiza en la bolsa Toronto Venture Exchange (TSXV).

n Asegura emplear tec-nología de punta para la evaluación y desarrollo de campos maduros.

n Cuenta con un pro-yecto en España, donde hace exploraciones de gas de esquisto.

“Renaissance es el segun-do mayor productor de pe-tróleo en México después de Pemex”, dijo, al tiempo que agregó que la producción de crudo y gas está siendo co-mercializada a Petróleos Mexicanos.

Es así que la firma de ori-gen canadiense recibió un precio promedio de 39.59 dó-lares por barril de su crudo, así como 2.77 dólares por millón de pie cúbico de gas natural.

“Previa deducción de los costes de explotación y rega-lías, Renaissance está gene-rando flujo de caja operativo

positivo de sus propiedades México”, expuso.

INVERSIÓNLa empresa se adjudicó los campos Topén, Malva y Mun-do Nuevo en Chiapas en la fase tres de licitaciones de la Ronda Uno, por lo que ya cuenta con licencia para ex-plotarlos hasta por 25 años.

Craig Steinke, director de la compañía, aseguró que la información recibida de los campos, así como sus costos de operación son óptimos, lo que les ha permitido ser com-petentes y generar ganancias.

“Nuestro objetivo es opti-mizar las eficiencias de cam-po, aumentar la producción y el flujo de efectivo”, indicó.

Cabe recordar que el pa-sado 15 de diciembre, Re-naissance Oil se adjudicó tres contratos en la tercera fase de licitaciones. Para el cam-po Mundo Nuevo ofreció un Valor de la Regalía Adicional (VRA) de 80.69%; en el caso de Malva hizo una oferta para el Estado de 57.39% y para To-pén, 78.79 por ciento.

Ubicación de los campos que ya explota la empresa:ADJUDICACIONES

Tabasco

Chiapas

Tajón A

Mundo Nuevo aMalva

Mundo Nuevo b

Tajón B

Fuente: Renaissance Oil Corp.

FINANZAS


@DineroEnImagen

Más allá del BrexitSe trata de un debate en el cual un país que ha tomado medidas económicas correctas tiene que financiar a los que no lo hacen.

El próximo 23 de junio los habitantes del Rei-no Unido determinarán, mediante un refe-réndum, si deciden mantenerse dentro de la Unión Europea o no. Parecería que la atención está concentrada en los impactos que tiene en la volatilidad en las divisas y mercados de valores.

Otros más están muy ocupados en hacer especulaciones en torno a cuáles serían los impactos no sólo para el Reino Unido sino para la economía mundial en materia comercial.

Ahí están las amenazas de la primer ministro de Alema-nia, Angela Merkel, que ya no tendrán “trato preferente” y que deberán firmar tratados de libre comercio con los paí-ses del la Unión Europea. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde, dijo algo así como que se iban a arrepentir y alimentó la corriente de opinión según la cual la economía del Reino Unido podría entrar en recesión o Valdimir Putin, asegurando que no entiende por qué David Cameron cumplió su promesa de campaña de preguntar a los votantes si querían mantenerse o no dentro de la Unión Europea.

Sin embargo, parecería que no se comprende que el Rei-no Unido está en la parte alta de la rueda de la fortuna y que la UE los necesita mucho más a ellos que ellos a este grupo de países.

No es como en el caso de Grecia, que parecía mucho más un chantaje para obtener apoyos adicionales por parte de ese gobierno populista e irresponsable, donde claramen-te el pueblo de aquel país necesariamente hubiera perdido mucho más que lo que eventualmente habría podido ganar su gobierno.

Entre los que están a favor del Brexit destacan argumen-tos que tienen que ver con la protección de las fronteras en épocas que los fundamentalismos se convierten en un ries-go para el mundo, así como la mejor utilización de los re-cursos de los contribuyentes.

El tema pasa, en las esferas políticas, por la elevada bu-rocracia que hay en Bruselas o el control que tienen Francia y Alemania de los órga-nos definitorios dentro de la UE; sin embargo, para los contribuyentes pesa mucho más. ¿Por qué tener que mantener a extranjeros con cargo a sus impuestos?

Uno de los temas que pesan mucho en el áni-mo de los votantes es que están teniendo que financiar la seguridad social y el desempleo de extranjeros de Grecia, Turquía, Es-paña y una buena cantidad de personas de Europa del Este. Se ha pedido que estas personas tengan que vivir cinco años antes de poder tener acceso a la seguridad social.

En segundo término, está el costo creciente de las apor-taciones que tienen que hacer a la Unión Europea, las cuales se han incrementado en dos tercios en los últimos años.

REPERCUSIONESMás allá de la volatilidad que se dará, independientemen-te del resultado del referéndum y los ajustes que se darán en los siguientes días, la realidad es que también se debe hacer un análisis de mucho mayor fondo que el impacto inmediato.

Primero. Se trata de un debate en el cual un país que ha tomado medidas económicas correctas tiene que financiar a los que no lo hacen. ¿Justifican los beneficios del libre co-mercio el pagar por la irresponsabilidad financiera y fiscal de otros?

Segundo. Debe hacer un cuestionamiento de cuáles son los límites de la integración entre las naciones y su sobera-nía. ¿La integración sólo debe ser comercial? ¿Debe incluir temas migratorios y de seguridad social?

Entre México, Estados Unidos y Canadá el TLCAN ha funcionado verdaderamente bien; sin embargo, se está to-talmente lejos de pensar, siquiera, en una integración que vaya mucho más allá, como podría ser el libre tránsito en la región.

Tercero. Se tiene que debatir la convergencia de las polí-ticas económicas. Parecería que los impulsores de la UE se fijaron mucho más en los beneficios que en las obligaciones que tienen las naciones hacia el bloque económico al que están integrados.

IGUALDADEl mundo debe distinguir de una mejor manera entre na-ciones como México, que durante décadas toman medidas económicas correctas en contra de aquellos países que ce-den al embrujo del populismo de oportunidad.

Es un hecho que es necesario replantear dentro de la Unión Europea, y en general entre los bloques económicos, que la convergencia debe procurarse más en el lado de la coordinación de políticas fiscales y monetarias que sobre los derechos que pueden tener los miembros.

Uno de los temas que pesan mucho en el ánimo de los votantes es que están teniendo que financiar la seguridad social y el desempleo de extranjeros.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

INTERACCIONES COLOCA BONOBanco Interacciones recabó mil 500 millones de pesos con la venta de un bono bancario a tres años. El título o certificado bursátil, que vence el 21 de marzo de 2019, pagará un interés anual sobre su valor nominal de 0.9 puntos porcentuales por arriba de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio a 29 días.

— Reuters

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

El Infonavit prevé captar 23 mil mdp

Los recursos que se obtengan serán usados para alcanzar la meta crediticia para este año del instituto

POR CAROLINA [email protected]

Durante este año el Institu-to del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores (Infonavit) espera captar de los principales inversionis-tas institucionales del país 23 mil 400 millones de pesos, a través de la bursatilización de hipotecas.

Con estos recursos, el ins-tituto que dirige David Pen-chyna Grub, dará viabilidad a su programa anual de créditos que contempla la asignación de más de 500 mil financia-mientos, entre créditos para la adquisición de vivienda y me-joramientos y ampliaciones.

Vale señalar que 45% de los recursos que se espera obte-ner sean provistos por las Ad-ministradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (afores), las cuales durante los últimos 12 años han financiado al or-ganismo nacional de vivienda por un monto de 48 mil 655 millones de pesos a través de instrumentos bursátiles.

VIABILIDAD FINANCIERA De acuerdo con el Plan Fi-nanciero del Infonavit 2016-2020, el Instituto ha realizado 40 bursatilizaciones hipote-carias desde 2004; en cada una de ellas las afores par-ticiparon con 47% en cada emisión, colocándose como el principal inversionista del Infonavit a través de los Ce-devis, seguidas de las mesas de dinero de los bancos y de otras sociedades de inversión, quienes han participado con un monto aproximado de 19 mil 150 millones de pesos en las emisiones de los certifica-dos de vivienda.

48,65519,150MILLONESde pesos es el monto de la inversión de las mesas de dinero de los bancos

500MIL CRÉDITOS

es la meta crediticia que prevé otorgar

el Infonavit este 2016

MILLONESde pesos es el monto de la inversión que las afores han realizado en el Infonavit en los últimos 12 años

Fuente: Infonavit

COLOCACIÓN POR INVERSIONISTA(Millones de pesos)

10,600

5,8007,000

Aseguradoras Sociedades de inversión Afores

Estos recursos captados en el mercado bursátil son utili-zados por el Infonavit para dar viabilidad a sus metas hipote-carias año con año y debido a la solidez del instituto y al po-tencial que existe en el mer-cado de financiamiento de vivienda, los Cedevis son de los instrumentos más atrac-tivos en la Bolsa Mexicana de Valores.

Para este año, el institu-to tiene proyectado captar de inversionistas institucionales 23 mil 400 millones de pesos.

RECURSOS POR INVERSIONISTAConsiderando los límites re-gulatorios de inversión, sólo de las afores el Infonavit po-dría captar diez mil 600 mi-llones de pesos, de acuerdo

con estimaciones elabora-das por el propio instituto de financiamiento.

“Las afores tienen un lí-mite máximo de exposición por instrumentos bursatili-zados del 20% de sus activos netos; en el cual actualmente mantienen el 5.16% invertido en Cedevis, por lo tanto si el crecimiento de las afores se mantiene en 10% en sus ac-tivos netos y estimando que su exposición crecería en 7 % a los Cedevis se estima que se podría invertir alrededor de 10 mil 600 millones de pesos”, precisó el Infonavit.

El instituto también detalló que las aseguradoras han cre-cido 7% respecto al año ante-rior su tenencia en Cedevis, por lo que se estima que en este año las compañías de se-guros podrían invertir alrede-dor de cinco mil 800 millones de pesos.

Por su parte, considerando que las Sociedades de Inver-sión mantienen una concen-tración por instrumentos del 20% de sus activos totales con un crecimiento esperado del diez por ciento y una expo-sición del 2% corresponde a Cedevis, se concluye que su capacidad teórica de inver-sión asciende a siete mil mi-llones de pesos.

Con esta inyección de re-cursos, para este año el In-fonavit no sólo mantiene su liderazgo en el mercado de bonos respaldados por hi-potecas en México, sino que atiende sus necesidades de li-quidez, conservando un sóli-do desempeño en sus activos hipotecarios.

Darán más fondeo a intermediariosPOR CAROLINA REYES [email protected]

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en conjunto con las institucio-nes de la banca de desarrollo del país están trabajando en el diseño de productos credi-ticios en beneficio de los in-termediarios financieros no bancarios que participen en financiamiento de los pro-yectos que se emprendan en las zonas económicas es-peciales, adelantó Bernardo González Rosas, titular de la unidad de banca de desarro-llo de la SHCP.

ZONAS ECONÓMICAS En entrevista, el funciona-rio dijo que cada zona re-querirá que se invierta en infraestructura básica para que se establezcan las em-presas, acciones en materia de vivienda, oficinas, hote-les, “todas estas son sujetas de recibir financiamiento a través de intermediarios fi-nancieros privados o de la banca de desarrollo”, de ahí la necesidad de tener líneas de fondeo, programas de ga-rantías o incentivos finan-cieros específicos para los

HACIENDA Y BANCA DE DESARROLLO

intermediarios no bancarios que participen en el desarro-llo de estos proyectos.

Las Zonas Económicas Especiales (ZEE) son áreas delimitadas geográficamen-te en donde se establecen

condiciones preferenciales, estímulos y facilidades para consolidar un entorno favo-rable para la inversión.

Según la expectativa del gobierno federal, el desa-rrollo de ZEE en el país será en regiones de alto potencial productivo y logístico den-tro de los estados con mayor pobreza, para convertirlas en nuevos polos de desarrollo económico y social.

González Rosas resaltó que si bien todavía se tiene que hacer el dictamen para determinar cuáles serán es-tas zonas especiales, se pue-de anticipar un incremento en el fondeo de la banca de desarrollo hacia los inter-mediarios financieros no

28.7

197.1

50.967.1

109.3

146.3

México Latinoamérica Brasil Chile OCDE EstadosUnidos

Fuente: Banco Mundial

50POR CIENTO

creció la cartera de la banca de desarrollo con

la reforma

bancarios y un papel más activo en el crédito directo otorgado a personas físicas y morales. Recordó que desde la entrada en vigor de la re-forma financiera la banca de desarrollo ha incrementado su cartera de crédito en 50%, tanto en financiamiento di-recto como indirecto.

Precisó que la cartera de crédito en la banca de desa-rrollo suma más de 2 billones de pesos, de los cuales el 40 por ciento corresponden a créditos indirectos, es decir, financiamientos de segun-do piso otorgados a peque-ños bancos comerciales, intermediarios financieros no bancarios y asignación de garantías.

Todas son sujetas de financiamiento a tra-vés de intermediarios financieros privados.”

BERNARDO GONZÁLEZ

TITIULAR DE LA UNIDAD DE BANCA DE DESARROLLO

DE HACIENDA

FINANCIAMIENTO INTERNO PRIVADO (Porcentaje del PIB)

EXCELSIOR : MARTES 21 DE JUNIO DE 2016 DINERO5

¿Se capitaliza o se vende Aeromar? Y, si es el caso, ¿está tan mal Aeromar, de Marcos Katz, que requieren un nuevo inversionista?

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

PÓLIZA AUTOMOTRIZ

Aumenta gasto por daños para seguros

De acuerdo con la AMIS, en un año los recursos que destinaron fueron de 47 mil 700 millones de pesos

POR CLAUDIA [email protected]

El incremento en el robo de autos y en los accidentes via-les, ha generado un costo para las aseguradoras de 47 mil 700 millones de pesos, lo que representó un aumento de 9.6% en un año, informó la Asociación Mexicana de Ins-tituciones de Seguros (AMIS).

El organismo detalló que en el último año la frecuen-cia en el número de acciden-tes viales se ha incrementado de 5.8 a 6.1%, lo que puede ex-plicarse por el incremento de autos en circulación y por los hábitos al conducir, como el uso del teléfono móvil ya no sólo para realizar llamadas, sino para enviar mensajes de texto.

Recaredo Arias, director general de la Asociación deta-lló que “en 2014 el sector pagó 43 mil 500 millones de pesos por indemnizaciones en el segmento de autos y llegó a 47 mil 700 en 2015”.

La Asociación informó hace unos días que el robo de autos en México volvió a dis-pararse, pues a mayo de este año el total de vehículos des-aparecidos superó los 64 mil 338, lo que representó un in-cremento de 4.5% respecto al mismo mes de 2015.

Luis Álvarez, director de Daños de la AMIS explicó que en cuanto al número de acci-dentes viales, destaca el creci-miento que hubo en la Ciudad de México del 6.8% al 8% de frecuencia, y esto tiene una explicación y relativamente clara: la modificación al Pro-grama Hoy No Circula.

“Los descuidos, el uso de distractores, que este es un tema no nada más de México,

Si renuncias al trabajo, hazlo bienPOR SONIA SOTO [email protected]

Más de la mitad de los profe-sionistas deciden renunciar a su trabajo a causa de su jefe, de acuerdo con una encuesta de la firma Trabajando.com, sin embargo, no importa la razón, siempre debes dejar las puertas abiertas y la mejor forma es ser profesional.

Arleth Leal Metlich, direc-tora asociada de RedRing, explica que algunas veces se piensa que no importa la ima-gen que dejes, al final ya no estarás ahí.

“Lo mejor que puedes ha-cer al abandonar un puesto en una empresa es dejar una buena impresión, esto va con-formando tu trayectoria, y por supuesto, ayuda a que te re-integres de manera más in-mediata al mercado laboral”, asegura la experta.

¿Cómo podría afectar tu reincorporación? Sencillo, existe un buró laboral que las empresas nutren con in-formación de diferentes em-pleados, en esta información explican cuando éstos de-mandan o tienen un juicio vigente, así como cuando no tuvieron la formalidad de avi-sar que no volverían al trabajo.

importante de accidentes”, precisó Luis Álvares.

Además, dijo, se pusieron a circular muchos de los ve-hículos que descansaban con hologramas dos y uno, y al ha-ber más vehículos en circula-ción hay más choques. En el último año, el parque vehicu-lar creció en casi 30% más.

Entre otros de los factores, Luis Álvarez dijo que el clima genera un aumento en el nú-mero de accidentes, ya que al haber más lluvias, se vuelven más complejas las condicio-nes para manejar.

OPCIONES PARA CONTRARRESTARLOEl directivo resaltó que es po-sible que este número sea me-nor por la entrada en vigor del nuevo Reglamento de Tránsi-to de la Ciudad de México, ya que ahora el límite en la ma-yoría de las avenidas son 50 kilómetros por hora, además

de que un mayor número de cámaras instaladas provo-ca que las personas sean más cuidadosas al manejar.

No obstante, Luis Álva-rez detalló que la disminu-ción en la velocidad, a la que circulan los vehículos, es uno de los factores que gene-ra menos accidentes, porque se puede frenar más rápido y por lo tanto, se tienen acci-dentes menos graves o menos aparatosos.

“También el sentirse vi-gilado eso disminuye el nú-mero de accidentes; el que tengamos cámaras en mu-chos lugares la gente adquie-re conciencia, que ese sería el tercer factor; el que tengamos una cultura vial poco a poco impuesta o no por las autori-dades, pero creo que ya hay un poco más de conciencia en el sentido de la aplicación de las multas y estos otros facto-res”, explicó.

30POR CIENTO

creció el parque vehicular en México

entre 2014 y 2015

sino internacional. Hay mu-cha gente que cada día se dis-trae más, antes era hablando por teléfono, pero ahora está peor, porque ahora es tex-teando, escribiendo y leyendo, y eso genera un número muy

“En 2014 el sector pagó 43 mil 500

millones de pesos por indemnizaciones

en el segmento de autos y llegó a 47 mil 700 en

2015.” RECAREDO ARIAS

DIRECTOR GENERAL DE LA AMIS

Foto: Cuartoscuro

AVISA ANTES DE IRTEPor ello RedRing te ofrece algunas recomendaciones si has decidido dejar tu trabajo:1 Prepara tu salida. La ex-

perta explica que deberías dar aviso a tu jefe directo por lo menos con dos semanas de anticipación; si tu puesto es gerencial lo ideal es que lo platiques un mes antes de salir de la empresa.

2 Sé amable. Recuerda que lo cortés no quita lo valiente, así que no hables de mala manera a tu jefe, independientemente de cómo haya sido su relación, la cortesía por delante, platica de manera tranqui-la con él sobre las razones para dejar la empresa.

3 No dejes tareas pen-dientes. Es importante la planeación sobre todo para que no dejes tareas inconclusas o en el mejor de los casos instruyas a quien quedará en tu lugar sobre los pendientes que tiene que atender, salir sin ningún tipo de aviso dejará mal parada a la empresa y puede afectar su producti-vidad y los procesos donde participabas.

4 Sé formal. El aviso debe ser de manera personal, no aplican los correos, ni mucho menos WhatsApp, la reputación que te cons-truyas en el mundo laboral dependerá de la seriedad en la que asumas este tipo de detalles que a la larga generarán referencias labo-rales que definitivamente te abrirán o cerrarán las puer-tas en un nuevo trabajo.

5 Habla bien. No hables mal de las firmas en donde has trabajado, ello más que ayudarte te descalifica como profesional, hablar bien de tus jefes y la firma en la que laboraste también es una buena forma de construir una buena repu-tación laboral, y definitiva-mente te abrirá las puertas. No hay nada que hable mejor de ti que la gratitud.

BASE DE DATOSEl buró laboral es una base de datos en la que todo aquel que haya levantado un proceso ju-rídico ante Conciliación y Arbi-traje, aparece en ella y a la cual las empresas tienen acceso.

No cumplir con un sencillo protocolo afecta tu imagen, hace que tu reincor-poración al mundo laboral sea tardía, además de dañar tu trayectoria.”

ARLETH LEAL METLICHDIRECTORA ASOCIADA DE REDRING

GESTIÓN DE PROTOCOLO

ASPA bajó del avión a 2,100 clientes, y ¿quién multa al sindicato?Se cancelaron vuelos domésticos a destinos como Monterrey, Campeche, Cancún, Tampico, Bogotá, Nueva York, Hermosillo y Morelia.

El miércoles pasado le comenté del arreglo entre Aeromar, que dirige Andrés Fabre, y el sindicado de pilotos, Aspa, que liderea Mario Alberto González Aguilera. Pues re-sulta que, con motivo del acuerdo del 15 de junio, Luis Gerardo Terrazas, secretario del Interior, envió un boletín a los asociados del

sindicato de pilotos para informar que se había conjurado la huelga con un aumento de 2.43% y sin modificación a las cláusulas económicas del Contrato Colectivo, aunque sí aceptaron modificar “algunas condiciones operativas para dar viabilidad a la empresa”.

Así como lo lee. De hecho, se puntualiza que “adicio-nalmente, se estableció un artículo transitorio de gran importancia (en el acuerdo negociado), ya que en él se salvaguardan los derechos y condiciones actuales de los aviadores hasta en tanto exista un inversionista con un nuevo plan de trabajo que considere y asegure la viabili-dad de la empresa, con condiciones de trabajo de calidad y competitivas de mercado”.

Pregunta: ¿Se capitaliza o se vende Aeromar? Y, si es el caso, ¿está tan mal Aeromar, de Marcos Katz, que requie-re un nuevo inversionista?

Y si hoy se conservan derechos del contrato A de los pilotos, ¿podría haber un Contrato B para después darle sostenibilidad a la empresa?

Me llama mucho la atención, porque si leemos esos pá-rrafos y los relaciona con la ríspida negociación contrac-tual que mantienen los pilotos con Aeroméxico, que dirige Andrés Conesa, parece que a ellos no les importa el inver-sionista ni la sostenibilidad de las fuentes de empleo.

Fíjese si no. No obstante el interés de Delta de inver-tir 600 mdd, una aso-ciación que está a la espera de la decisión de la FAA y el Departa-mento del Transporte de Estados Unidos, que no sólo le dará soste-nibilidad a la empresa y, pese a que los pro-pios pilotos conocen la presión operativa que tiene, ¿sólo porque tie-ne inversionista la diri-gencia encabezada por González, considera que debe convertir el contrato B en A, pese a que se con-vino hasta el 2008 y estaría sujeto a parámetros de indus-tria? Reflexión invita, ¿no cree?

Las medidas de presión que han ejercido desde hace un mes los integrantes de ASPA contra Aeroméxico hacen que los clientes de la aerolínea sufran demoras y cancela-ciones de vuelo, saturación de los que están y, aunque la Profeco, de Ernesto Nemer, puede imponer toda clase de multas y también el AICM declarar que Aeroméxico es la responsable del no uso del slot asignado, lo cierto es que no hay autoridad real en la Secretaría del Trabajo, enca-bezada por Alfonso Navarrete Prida, que verifique lo que hace Mario González Aguilera y sus seguidores.

La estrategia que siguen es la siguiente. Mandan y asignan a tripulaciones que no llegan a tiempo o se re-portan enfermas minutos antes de realizar el vuelo. Ayer cancelaron vuelos domésticos a destinos como Monte-rrey, Campeche, Cancún, Tampico, Bogotá, Nueva York, Hermosillo y Morelia, y afectaron a poco más de dos mil 100 pasajeros en los dos últimos días. Ahora el blanco es Aeroméxico, porque en semanas pasadas fue Connect y después Aeromar.

n #MovistarMéxico, que dirige Carlos Morales, decidió en-focarse a la movilidad en el transporte público y dar servi-cio a poco más de 145 estaciones subterráneas y de trenes ligeros, y ahora va por los BRT en todas las ciudades don-de opera el sistema de transporte colectivo.

Ayer incorporó a 16 estaciones subterráneas del Tren Ligero de Guadalajara a su red 3G, lo que permitirá a los usuarios de Movistar hacer llamadas y utilizar sus datos con una mayor velocidad, pues se pueden realizar des-cargas de 8 megabits por segundo (Mbps), en tanto que, para el envío de información, podrán contar con una ve-locidad de hasta 1.5 Mbps.

Con este último tren culmina la implementación del proyecto nacional de cobertura de estaciones subterrá-neas del transporte público, que contempló un total de 145 estaciones y más de 150 de túneles en la Ciudad de México, Monterrey y Guadalajara, explicó.

n #QueNoRenueva. Después de un largo proceso de que-rellas legales, la compañía maniobrista estadunidense Am-ports Inc., que encabeza Jim Davis, fue notificada por el puerto de Lázaro Cárdenas (LC) acerca de que no será re-novado su contrato de arrendamiento de patios públicos y deberá salir del recinto a partir de julio próximo. Sabe-mos que ya presentaron su demanda de amparo, pero SSA y Marine han establecido contacto con todás las armado-ras que tienen contrato con Amports para darles el servi-cio, respetando incluso los montos y condiciones de con-tratación original. Sabemos que son 13 contratos.

4.5POR CIENTO

aumentó el robo con violencia de autos en

mayo de 2016

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

RESPALDAN CIFRAS DEL INEGI

Consumo, motor del crecimiento

En enero-marzo, el gasto de los hogares sustituyó a las exportaciones como el principal rubro de la demanda

POR PAULO [email protected]

El consumo privado apor-tó 2.23 puntos porcentuales de los 2.6 puntos que creció la economía en el primer tri-mestre del año, según datos del Instituto Nacional de Es-tadística y Geografía (Inegi).

Con esto, el gasto en bie-nes y servicios por parte de los hogares contribuyó con 87 por ciento del crecimien-to económico en los primeros tres meses del año, y desplazó a las exportaciones por pri-mera vez desde 2013 como el principal componente de la demanda que impulsa la eco-nomía del país, puesto que su contribución fue de sólo 18 por ciento del total.

Como porcentaje del Pro-ducto Interno Bruto, el con-sumo privado representó 69.5 por ciento en enero-marzo de 2016, la proporción más alta al menos desde 1993 para un primer cuarto de año.

DINAMISMOEspecialistas del sector fi-nanciero expresaron que los resultados del consumo con-firman el dinamismo que han registrado sus determinantes en lo que va del año.

La analista BX+, Pamela Díaz, manifestó que el con-sumo privado continuó favo-reciendo el desempeño de la oferta y demanda agregada en el primer trimestre del año.

“Las lecturas positivas, tanto en ventas minoristas como en bienes de con-sumo durable respaldaron dicho comportamiento. Asi-mismo, la estabilidad en el mercado laboral y la fortaleza de la confianza del consumi-dor en el período de referen-cia, coadyuvaron también a dicho crecimiento”, expresó.

Eduardo González, eco-nomista de Banamex, consi-deró que “el consumo seguirá siendo el principal motor del

avance del PIB en los próxi-mos trimestres, dado el di-

namismo de sus principales determinantes: masa sala-rial, crédito y remesas.”

RETROCEDE EL GASTO PÚBLICOPor su parte, las cifras del Inegi muestran que el gas-to público pasó de tener una contribución nula durante

2015 a una contribución ne-gativa para el crecimiento de la economía en el primer tri-mestre, puesto que el consu-mo de gobierno tuvo un aporte de -0.05 puntos y la inversión pública de -0.49 puntos, lo que dio una contribución neta

negativa de 0.54 puntos, situa-ción que tampoco se observa-ba desde 2013 para un primer trimestre.

Sobre estas caídas, Pamela Díaz de BX+ sostuvo que eran previsibles, dados los anun-cios de recorte en el gasto pú-blico para 2016.

“Los recortes al gasto pú-blico orientados a inversión, aunado a una lenta traduc-ción de los beneficios de la Reforma Energética, traerán consigo una pérdida de dina-mismo tanto de la inversión pública como la privada”, ex-plicó la especialista.

Ante este hecho, Delia Pa-redes y Alejandro Cervantes, economistas de Banorte, afir-maron que “estimamos una mayor contracción del con-sumo de gobierno y también de la inversión fija bruta del sector público, aunque esto será apenas compensado por un modesto avance de la in-versión en el sector privado”.

Las cifras del Inegi seña-lan que la inversión privada tuvo un aporte al crecimien-to económico de 0.62 pun-tos porcentuales, por lo que la contribución de la inversión total (pública y privada) fue de 0.13 puntos, es decir 5.1 por ciento de la expansión total de la economía.

PERSPECTIVAS“El consumo será un colchón contra posibles choques ex-ternos, ya que en el contexto actual de debilidad externa hay riesgos para el crecimien-to”, afirmó Eduardo González de Banamex.

“Las posibles alzas adicio-nales en la tasa de referencia por parte del Banco de Mé-xico y el traspaso cambiario a la inflación son elementos de riesgo para el consumo en el futuro”, manifestó Pamela Díaz de BX+.

(Var. % anual, serie desestacionalizada)

(Var. % anual)

PERSONAL OCUPADO EN MANUFACTURAS

EXPANSIÓN EN EL PRIMER TRIMESTRE

Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr2015 2016

3.0 3.0

2.6 2.62.5 2.5

2.1

2.3

Consumo Total Bienes Servicios Total Bienes Servicios

3.3 3.82.8

4.6 5.1 5.7

-11.1

Nacional Importado

PIB Importa-ciones

Consumo de gobierno

Inversiónprivada

Inversiónpública

Expor-taciones

Inven-tarios

2.6 2.1

-0.4

3.6

-13.7

1.4

40.7

Oferta Demanda

87POR CIENTO

contribuyó el gasto de

bienes y servicios de los

hogares al crecimiento

Más personal en las manufacturas

IMEF: el peso se depreciaría más

El resultado tuvo como fundamento el alza en 2.3% en la contratación de obreros

POR ALEXANDRA [email protected]

La cantidad de trabajado-res que laboran en la indus-tria manufacturera del país se incrementaron en abril, frente al mismo mes del año pasado, en 2.3 por ciento.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Ine-gi) informó que el aumento en las plantillas también au-mentó en la comparación mensual, pues las contrata-ciones subieron en 0.1 por ciento respecto a marzo.

Estos resultados tuvieron como fundamento el au-mento en 2.3 por ciento en las contrataciones de obre-ros, con respecto a abril del año pasado, así como de 2.1 por ciento en el caso de los empleados administrativos.

AUTOMOTRIZEl sector de fabricación de equipo de transporte, en el que se encuentra la industria automotriz, fue el que más incrementó su plantilla, en 4.6 por ciento, en compara-ción con abril de 2015.

Por su parte, el creci-miento respecto a marzo se debió a que las plantillas de obreros se elevaron en el mismo porcentaje que el promedio, mientras que las de empleados administrati-vos hicieron lo propio en 0.4 por ciento.

El Inegi también infor-mó que el crecimiento en las contrataciones en la me-dición anual operó en línea con las horas trabajadas y las remuneraciones.

El tiempo de trabajo au-mentó en promedio en un punto porcentual respecto al mismo mes del año anterior, lo cual se debió al incremen-to que presentó la jornada de los obreros en 1.4 por cien-to, así como de 1.1 por cien-to en la de los empleados administrativos.

Las remuneraciones me-dias reales manifestaron un comportamiento en línea con el mencionado aumen-to en el tiempo de trabajo, ya que en promedio mostraron un alza de 2.3 por ciento.

Lo anterior se debió a que los salarios pagados a obre-ros subieron 2.2 por ciento y los de empleados adminis-trativos, 2.3 por ciento; las prestaciones sociales para ambos tipos de trabajadores se elevaron 2.8 por ciento.

El sector que elevó en mayor medida sus remune-raciones fue el de curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales su-cedáneos, en 8.3 por ciento, a pesar de que disminuyó su plantilla en 0.4 por ciento.

POR JORGE [email protected]

Por tercer mes consecutivo, en junio, el Instituto Mexica-no de Ejecutivos de Finan-zas (IMEF) mantuvo en 2.3 por ciento su estimación de crecimiento económico para 2016, y pronosticó que el tipo de cambio cerrará el año en 17.96 pesos por dólar, según resultados de una encuesta aplicada a 30 socios, pero ad-virtió que, pese al resultado, existe el riesgo de que la divi-sa mexicana se deprecie más.

Jonathan Heath, vicepresi-dente del Comité de Estudios Económicos del IMEF, expli-có que el tipo de cambio no está influido solamente por acontecimientos interna-cionales, como el Brexit, y la política monetaria de la Fed, sino también in-ternos, como el déficit en cuenta corriente, el cual se ha venido deteriorando.

Refirió que dicho indica-dor creció de 2.8 por ciento en

[email protected]

MADRID.- Los presidentes del Instituto Mexicano de la Competitividad (IMCO), Va-lentín Díez Morodo, y del Consejo Empresarial para la Competitividad (CEC) de España, César Alierta, ra-tificaron el acuerdo de co-laboración entre ambas instituciones.

Los dos dirigentes em-presariales destacaron que el convenio busca generar iniciativas bilaterales para el intercambio de información y buenas prácticas en mate-ria de competitividad, para propiciar el aumento de in-versiones y el comercio ex-terior entre ambos países.

Como testigos de la fir-ma del convenio estuvieron la directora de ProMéxico en España, Ximena Caraza, y el director general del CEC, Fernando Casado.

El IMCO, un organis-mo privado creado por

empresarios mexicanos, busca aumentar la competi-tividad de México, mediante la capacidad de atraer y re-tener inversiones producti-vas y talento.

Está conformado por in-vestigadores y consultores en diversos temas de inte-rés público. A través del de-sarrollo y difusión de los índices de competitividad, aporta información para el diseño y seguimiento a las políticas públicas para la competitividad y el desarro-llo económico de México.

El CEC, en tanto, está creado por 17 de las princi-pales empresas españolas que busca impulsar medidas para mejorar la situación económica de ese país.

Díez Morodo y Alier-ta expusieron en este acto su compromiso de traba-jar para generar propuestas técnicas y objetivas que im-pacten en las oportunida-des económicas de México y España.

AUMENTO DE INVERSIÓN AFECTA EL DÉFICIT DE LA CUENTA CORRIENTE

REPORTE DE ABRIL

México y España ratifican acuerdo de competitividad

2015 a un estimado de 3.1 por ciento al cierre de 2016, lo que significa que será más difícil financiarlo y que, como con-

secuencia de ello, el dólar podría apreciarse más res-pecto al peso, lo que a su vez podría dificultar tam-

bién el esfuerzo del Banco de México por mantener es-table la inflación.

“Este es el riesgo que noso-tros estamos viendo al tipo de

cambio, que pudiera ser más bien, no una depreciación que vino y se fue y que ya vamos a ver la senda hacia una apre-ciación pronta, sino más bien que en el mejor de los casos se queda en los niveles actuales.

“Y ése es un riesgo que creo que tiene muchas implicacio-nes, porque va a ser más difí-cil la lucha contra la inflación más adelante, pero pudiera implicar que el Banco de Mé-xico tenga que tomar una po-lítica todavía más activa de la que hemos visto hasta ahorita y bueno, implica varios ajustes en el futuro”, advirtió.

Abundo que, afortunada-mente, el FMI tiene fe en Mé-xico, en que está haciendo relativamente bien las cosas en materia de política ma-croeconómica, y le amplió la línea de crédito contingente a 88 mil millones de dólares, cantidad que, sumada a las re-servas internacionales, lo co-locan en mejor posición para hacer frente a la volatilidad fi-nanciera internacional.

Foto: Elizabeth Velázquez

2.3POR CIENTO

prevé el IMEF que sea el crecimiento del PIB

del país en este año

AVANCEEl sector que elevó más sus remuneraciones fue el de curtido y acabado de cuero y piel, y fabrica-ción de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos, en 8.3%.

CRECEN INGRESOSEl presidente y director ejecutivo de RCI Latinoamérica, Ricardo Mondragón, aseguró que en 2015 se registraron 209 mil semanas vendidas de tiempo compartido en México, lo que generó ingresos por cuatro mil millones de dólares. Dijo que de las ventas reportadas el año pasado, 27 por ciento fueron hechas por mexicanos, lo que habla de la gran oportunidad que existe para hacer crecer dicho mercado.

Fuente: Inegi

Fuente: Inegi

Del consumo

De otros componentes

Jonathan Heath, vicepresidente del Comité de Estudios Económicos del IMEF, dijo que el tipo de cambio también es presionado por factores internos.

— Notimex

EXCELSIOR : MARTES 21 DE JUNIO DE 2016 DINERO 7

NUEVA ORLEANS. Después de compartir durante 40 minutos los buenos re-sultados de Brand USA, el Consejo de Promoción Tu-rística de Estados Unidos, Christopher Thompson,

su presidente y director general escuchó una pregunta que, dijo, ya suponía que alguien le iba a formular.

De hecho la hizo quien escribe este espa-cio y fue la siguiente: ¿cómo las ideas protec-cionistas de Donald Trump podrían afectar los planes de crecimiento para el turismo de Brand USA, si dos de los países más produc-tivos para el turismo de Estados Unidos, Chi-na y México, ya son atacados por él?

Antes de llegar a la respuesta, vale la pena decir que los pronósticos de este organismo son que el número de viajeros internaciona-les que recibe pasarán de 75 millones al año a 100 millones de aquí al 2021.

Y que, según las gráficas que proyectó frente a un salón atestado de periodistas al arranque de la versión 2016 del Pow Wow Internacional, la feria de turismo más im-portante de Estados Unidos, México y China tendrán una participación relevante en dicho proceso.

Thompson aseguró que desde su funda-ción, Brand USA ha apoyado al sector de los viajes para que genere tres millones de tu-ristas incrementales; un aumento en el gasto de nueve mil 500 millones de dólares; cerca de 50 mil trabajos adicionales cada 12 me-ses; impuestos por tres mil millones de dó-lares; más de 600 socios; todos esto con un impacto económico de 21 mil millones de dólares.

De esos 100 millones de visitantes interna-cionales para 2021, México y Canadá deberán de contruibuir con unos 25 millones cada uno.

Mientras que las naciones emisoras de viajeros más relevantes para este propósito serán el Reino Unido, con poco más de cin-co millones; China con poco menos de cinco

millones; seguidos de Japón con alrededor de cuatro millones.

Con esos antecedentes, Thompson res-pondió a la pregunta sobre Trump que el in-cremento de la importancia económica de los viajes y al turismo son un legado de esta administración, que pasará a la siguiente, por lo que está confiado de que serán capaces de comunicárselo a la próxima administración.

Así es que manifestó estar seguro de que Brand USA y sus socios podrán compartirle al siguiente gobierno las decisiones que será necesario tomar para que el turismo siga cre-ciendo, así es que está confiado de que seguirá habiendo una buena relación “entre la indus-tria y el siguiente comandante en jefe”.

DIVISADEROOrlando. Muy emotivo el mensaje de Roger Dow, presidente de la Asociación de Viajes de Estados Unidos (USTA, en inglés), quien pidió a los alrededor de seis mil asistentes al almuerzo de arranque del Pow Wow, un aplauso de pie para las 49 víctimas de Orlando.

Esto después de pasar un video con imá-genes de los deudos, declaraciones de perso-najes sobre la pluralidad en Estados Unidos y el reconocimiento que brindaron a la co-munidad lesbiana, gay, bisexual y transexual (LGBT) países como Australia, Francia, Cana-dá, Bélgica y otros muchos que iluminaron sus inmuebles emblemáticos con los colores del arcoiris.

Brand USA prevé que el número de viajeros internacionales a EU pase de 75 millones por año a 100 millones hacia 2021; China y México tendrán un rol relevante en ello.

Confía Brand USA que el Presidente no cerrará las fronteras al turismo

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

Lo visto estas últimas semanas, más específicamente lo suce-dido en Oaxaca estos cinco o seis días recientes, deja ver una característica que preocupa de la presente administración: posponer siempre enfrentar un

problema y dejar en el olvido diseñar y aplicar las soluciones correspondientes. Dicho de otra manera, les seduce patear el bote hacia ade-lante o, dejar que el que venga atrás, que arree.

Solían decir los viejos políticos mexicanos, aquéllos que sentaron las bases y disfrutaron hasta el exceso los privilegios y posibilidades de enriquecimiento desde el poder que sólo el autoritarismo hace posible, que problema que se deja para mañana, se agrava.

Hoy, casi como sucedió en los años del presidente Echeverría, a la Presidencia de la República le sobran adversarios y falta oficio de sus principales funcionarios. Tal parece que sus metas y éxito personal está medido en función del número de adversarios que le allegan al Presidente de la República.

La pregunta que se hacen en los días que corren algunos que siguen a la presente ad-ministración y su gobernación, no es otra que ésta: ¿Con quién se peleará hoy este gobier-no? Lo que parece sobrar son adversarios, y lo que es evidente escasea, es el oficio político entendido éste, como la capacidad de resol-ver conflictos o, al menos, lograr reducir sus efectos negativos.

Las reglas no escritas del sistema político mexicano dicen que, en cada Gabinete pre-sidencial, debe haber un responsable po-lítico; alguien que, además de contar con la confianza total del Presidente, sea el que en determinadas coyunturas y situaciones com-plicadas o de riesgo para el gobierno mismo, coordine las acciones del resto del Gabinete, y los integrantes de éste reconozcan como el coordinador, quien, para decirlo de manera

clara es el que tira línea la cual, queda claro para todos, proviene del mismo Presidente.

Este personaje, es regla no escrita también que debe ser el secretario de Gobernación. No otro, él y sólo él. Además, dicha responsabili-dad y tarea no debe ser compartida con algún o algunos otros miembros del Gabinete. De ahí la importancia que dicha secretaría tiene, para el futuro político de quien la encabeza.

¿Hoy ha sido rota esta regla? ¿A quién res-ponden, por ejemplo, los coordinadores de las fracciones priistas en el Congreso? ¿Acaso el joven senador del PVEM se manda solo? Y, de ser así, ¿puede tomar decisiones que lo úni-co que logran, además de poner en ridículo al partido del Presidente y a éste mismo, es ge-nerarle más adversarios como si le faltaren?

¿Quién —pongo otro ejemplo– es respon-sable de lo que vemos en Oaxaca? ¿Quién no recabó la inteligencia adecuada o, de ha-berla recabado, no la distribuyó oportuna-mente para tomar las decisiones correctas y oportunas? ¿Quién permitió el bloqueo de una refinería durante casi cinco días? ¿Quién aconsejó no actuar desde el primer momento y dejó correr un conflicto de dimensiones im-pensables hace unos días? ¿Quién?

¿Qué sigue ahora? ¿Cómo informarán a la sociedad, y qué dirán? ¿Nada aprendieron es-tos tres años y medio?

Por lo pronto, olvídense del suelo ése de las Zonas Económicas Especiales.

Solían decir algunos de los políticos mexicanos de la vieja guardia, los que sentaron las bases, que problema que se deja para mañana, se agrava.

Muchos pleitos en pocos días; ¿quién es el responsable? ¿Todos, o ninguno?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL [email protected]

DINERO MARTES 21 DE JUNIO DE 2016 : EXCELSIOR8

ANUNCIO DEL IFT

Lista, convocatoria de licitación de radio

Evaluarán el cumplimiento de la capacidad técnica, administrativa, jurídica y financiera de los participantes

POR JOSÉ DE J. [email protected]

El Instituto Federal de Tele-comunicaciones (IFT) dio el banderazo de salida al con-curso para concesionar, mediante licitación, el uso, aprovechamiento y explota-ción comercial de 191 canales de FM y de 66 frecuencias de la banda de amplitud modula-da (AM), para la prestación del servicio de radiodifusión.

Así, el IFT publicó en el Diario Oficial de la Federa-ción (DOF) la convocatoria para concesionar tales cana-les de FM en el segmento de 88 a 106 megahertz de la ban-da de frecuencia modulada y de 535 a 1605 kilohertz de la banda de amplitud modulada.

De acuerdo con el institu-to regulador existen cerca de 300 interesados en la banda de FM, y el interés por la banda de AM es por el servicio tradi-cional, no digital; por lo que se espera que se tratará de un concurso muy concurrido.

Sin embargo, de acuer-do con la convocatoria, el Instituto Federal de Teleco-municaciones evaluará el cumplimiento de la capaci-dad administrativa, técni-ca, jurídica y financiera de los interesados, así como las propuestas de los participan-tes ingresadas a través de las ofertas.

El concurso y la mayoría de los trámites se realizarán por la vía electrónica.

257FRECUENCIAS

de radio son las que planea

licitar el IFT

Foto: David Hernández/Archivo

Gabriel Contreras, presidente del IFT.

REQUISITOS PARA LOS CONCURSANTESLos actuales concesionarios podrán participar en el pro-ceso de licitación, y la única limitación es que no rebasen una tenencia de 30 por ciento de concentración de las fre-cuencias en cada una de las diferentes plazas.

Para obtener la calidad de participantes los interesados deberán solicitar la aproba-ción de la Unidad de Compe-tencia Económica del IFT.

Las bases establecen que en tal determinación se re-querirá identificar si el agente económico interesado bajo su dimensión de grupo de inte-rés económico y consideran-do a los agentes económicos

con vínculos de tipo comer-cial, organizativo, econó-mico o jurídico cumple con los criterios que se incorpo-ren en las Bases de Licitación correspondientes.

PREVENCIÓNCon lo anterior se busca pre-venir fenómenos de concen-tración contrarios al interés público. Para tales efectos, se incorporará a las Bases de Licitación un Formula-rio de Competencia, el cual contendrá la información y documentación que de-berán aportar los interesa-dos para la emisión de tal determinación.

El análisis de competencia económica integrará los ele-mentos que permitan al pleno del IFT identificar el grupo de interés económico al que per-tenece el interesado, así como sus vínculos de tipo comer-cial, organizativo, económico o jurídico con otros agen-tes económicos, y evaluará si cumple con los criterios para prevenir fenómenos de con-centración contrarios al inte-rés público.

Según expertos del IFT existen casos de estaciones afiliadas, para efectos del con-curso, que los concesionarios que han afiliado sus estacio-nes a determinados grupos, se considerará como parte de ese agente económico.

Más cobertura de TelefónicaTelefónica México informó que como parte de su proyecto nacional de cobertura de estaciones subterráneas del trans-porte público, un total de 16 del Tren Ligero de Guadalajara ya cuentan con cobertura 3G, lo que permitirá a los usuarios de Movistar hacer llamadas y utilizar sus datos.

Omar Calvo, director de Redes de Telefónica México, di-jo que los usuarios de Movistar cuentan con una mayor ve-locidad, calidad y sin interrupciones durante su trayecto en ese medio de transporte. La tecnología permitirá a los usua-rios descargar contenidos con una velocidad de hasta 8 me-gabits por segundo.

— José de J. Guadarrama

TELECOM

Axtel concreta alianza Axtel anunció que a través de Alestra, su marca para ser-vicios empresariales y de gobierno, concretó una alianza con Hewlett Packard Enterprise y CompuSoluciones, pa-ra asegurar a las empresas de mejores soluciones y una adecuada administración de servicios en la nube.

Destacó que de esta forma, la experiencia de Alestra, la marca pionera de nube empresarial en México, y el li-derazgo tecnológico de Hewlett Packard Enterprise, se robustece a través del ecosistema de CompuSoluciones con mil 800 socios comerciales en el país, dando como resultado una nueva oferta de nube lista para el país.

— José de J. Guadarrama

ESCENARIOPara obtener la calidad de participantes los interesa-dos deberán solicitar la aprobación de la Unidad de Competencia Económi-ca del Instituto Federal de Telecomunicaciones.

Foto: Especial

Foto: Especial

MERCADOS

9EXCELSIORMARTES 21 DE JUNIO DE 2016

@DineroEnImagenDólar Ventanilla

ACTUAL ANTERIOR VAR %$18.7023 $18.8512 -0.79

MÁS SANO QUE BRASIL Y ARGENTINA

México mantendrá controlada la deudaPOR FELIPE GAZCÓ[email protected]

El país logrará contener el crecimiento de su deuda en el próximo bienio y la manten-drá en niveles más bajos com-parado no sólo con sus pares latinoamericanos como Ar-gentina y Brasil, sino también con sus socios del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (EU y Canadá).

El Fondo Monetario In-ternacional (FMI) prevé que México logrará mantener el mismo nivel de deuda bruta del sector público como por-centaje del PIB en 54.9 por ciento tanto en 2016 y 2017, mientras que en los mismos años, en Brasil crecerá de 76.3 a 80.5 por ciento del PIB y Argentina subirá de 60.7 a 60.9 por ciento.

El FMI precisa que en el caso de México, la deu-da bruta del sector público incluye los pasivos el gobier-no, los fondos de seguridad social, sociedades públicas no financieras y sociedades financieras públicas.

En Canadá la deuda bruta del sector público pasará en el lapso de 92.3 a 90.6 por ciento del PIB y en EU se mantendrá en 107.5 por ciento del PIB, es decir su pasivo superará el va-lor de su economía.

El organismo destaca que la deuda bruta de América La-tina y el Caribe promediará al cierre del presente año 57.3 por ciento del PIB y aumenta-rá a 58.6 el próximo año.

El FMI destaca que la deuda bruta de América Latina y el Caribe promediará al cierre del año 57.3% del PIB

“Aún con volatilidad, hay rendimientos”POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

En las últimas semanas se sumaron nuevos factores de preocupación externos e in-ternos que elevan la presión y la volatilidad sobre el tipo de cambio, como son el Brexit o el avance de Donald Trump y en lo interno la escalada de violencia por las protestas en contra de la Reforma Educa-tiva, pero aún estos altibajos de la paridad ofrecen oportu-nidades de hacer ganancias.

Edgardo Cantú, direc-tor General de Vector Casa de Bolsa, Rodolfo Navarre-te, director de análisis y es-trategias de inversión y José Ignacio Torres, director de operaciones del mismo gru-po financiero, coincidieron que aún en tiempos de in-certidumbre y nerviosismo en los mercados financieros existen oportunidades de inversión que no sólo prote-gen el patrimonio, sino que también permiten atractivos rendimientos.

José Ignacio Torres, direc-tor de operaciones de Vector advirtió que los mercados se seguirán moviendo con mu-cha volatilidad.

CONFIANZA“Aún en los mercados ner-viosos y volátiles, con alzas y bajas sí se pueden obtener rendimientos importantes porque lo que deja dinero en

VISIÓN DE ESPECIALISTAS

cualquier mercado financie-ro es a qué precio compras y algo es tan barato o tan caro, como la expectativa de alza que tiene hacia delan-te”, enfatizó durante el Foro Vector.

“Hay que saber comprar a la baja y saber tomar utili-dades también, y asimismo ser disciplinados para tomar

pérdidas en algo que no fun-cionó porque los mercados se van a mover con muchí-sima volatilidad acompaña-dos del tipo de cambio, de las expectativas de las tasas de la Fed y dependiendo del resul-tado del Brexit, el 23 de junio, donde estamos hablando de la tercer economía más rele-vante de la Unión Europea”, subrayó.

Rodolfo Navarrete advir-tió en lo referente al tipo de cambio seguimos viendo una alta volatilidad. Hasta que no veamos una corrección en materia fiscal no veremos una estabilidad en el tipo de cambio. Añadió que las elecciones en EU van a pa-ralizar la inversión física y la inversión financiera de aquí a noviembre.

“No sé quién ganará pero lo que sí sé es que de aquí a noviembre la volatilidad en

los mercados financieros será importante y va a para-lizar las inversiones”, advirtió.

La volatilidad no permite la inversión directa, las em-presas generalmente esperan mejores tiempos para decidir sus inversiones físicas, pero la volatilidad financiera de corto plazo es bastante be-neficiosa por lo que Vector recomienda a inversionistas aprovechar las oportunida-des de compra y venta en el mercado cambiario.

OPINIÓNEn el evento convocado por The Aspen Institute, también participaron los politólogos León Krauze, Carlos Puig y Jesús Silva Herzog, quienes expresaron la necesidad de una mejor operación política para evitar más violencia en la instrumentación de la Re-forma Educativa.

Foto: Mateo Reyes

Hay que saber tomar utilidades también, y asimismo ser disciplinados para tomar pérdidas.”

JOSÉ IGNACIO TORRES

DIRECTOR DE OPERACIONES DE VECTOR

46.4 41.5

60.449.5 45.1

63.354.0 56.5

73.7

54.960.7

76.3

54.960.9

80.5

2013 2014 2015 2016* 2017*

Fuente: FMI

ESFUERZOEl buen manejo de las prin-cipales variables macro, ha permitido al país obtener el reconomiento de la comuni-dad financiera internacional por medio de la Línea de Cré-dito Flexible (FCL) del FMI, la cual sólo la tienen tres nacio-nes en el mundo.

En sus revisiones anuales de la economía mexicana el organismo ha reconocido que

el país conserva una política macroeconómica enfocada a mantener sólidos fundamen-tos y a salvaguardad la integri-

dad financiera.El 27 de mayo el FMI in-

formó que aprobó a Mé-xico una nueva FCL por

88 mil millones de dó-lares con una vigencia de

dos años, la cual sustituye el acuerdo previo por unos 67 mil millones de dólares.

El organismo explicó en un comunicado que se tra-ta de un crédito precautorio diseñado para prevención de crisis ya que permite la posibilidad de acceder al fi-nanciamiento en cualquier momento.

SOLIDEZCuando se emitió el anun-cio, David Lipton, subdirector gerente del FMI, expresó que “las políticas macroeconó-micas de México y el marco

de política siguen siendo muy fuertes. La política monetaria está guiada el objetivo de me-tas de inflación en el contexto de un tipo de cambio flexible.

“La política fiscal se basa en la Ley de Responsabilidad Fiscal, y las autoridades se han comprometido a un proceso de saneamiento que pondría la relación entre deuda públi-ca y el PIB en una trayectoria descendente en el mediano plazo”, subrayó.

“La economía mexicana ha mostrado una impresionan-te capacidad de resistencia a una desaceleración del creci-miento mundial en los últimos años. La actividad económi-ca está creciendo a un ritmo constante, la inflación es baja, y el sistema financiero es sóli-do. Sin embargo, la economía de México sigue expuesta a los riesgos externos, debido a sus fuertes vínculos con la econo-mía global”, reconoció.

107.5POR CIENTO

como porcentaje del PIB se prevé que se mantenga la deuda

bruta de EU

DE LA REDACCIÓ[email protected]

Los inversionistas se mos-traron optimistas con res-pecto a referéndum de Reino Unido, sobre la per-manencia de ese país en la Unión Europea, ya que se espera que no salga del blo-que económico.

Así, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) del mer-cado accionario mexicano se ubicó en 45 mil 779.66 unidades, un in-cremento de 1.04 por ciento.

Al cierre de la jornada accio-naria, en la Bolsa Mexicana se operó un vo-lumen de 269.9 millones de títulos, por un importe eco-nómico de siete mil 932.3 millones de pesos, con 82 emisoras que ganaron, 28 perdieron y 11 se mantuvie-ron sin cambio.

Destacaron los avan-ces de las emisoras Améri-ca Móvil con 1.25 por ciento; Grupo México con 1.27 por

OPTIMISMO POR EUROPA

ciento; Cemex con 2.01 por ciento; Televisa con 2.50 por ciento y Grupo Aeroportua-rio del Pacífico (GAP) con 4.51 por ciento.

Por su parte, el peso si-guió con un buen compor-tamiento y acumuló dos días consecutivos de avances.

El dólar en su modali-dad interbancaria se depre-ció 0.57 por ciento a 18.6830 pesos, mientras que en ven-

tanilla bancaria se colocó en 18.95 pesos, con un re-troceso de 0.79 por ciento.

Por otro lado, Wall Street cerró con fuertes ga-nancias y el Dow

Jones, su principal indicador, subió 0.73 por ciento a 17 mil 804.87 unidades, mientras que el S&P 500 avanzó 0.58 por ciento a dos mil 983.75 enteros y el índice Nasdaq escaló 0.77 por ciento a cua-tro mil 837.21 unidades.

Todos los sectores termi-naron al alza, y destacó el energético (1.31 %).

— Con información de NOtimex y EFE

Ganancias en las Bolsas de valores

DÓLAR BANCARIO(Pesos por unidad)

18.9518.80

18.95

18.42

18.95

19.25

1 202 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17Junio

Fuente: Banamex

NOTIMEX Y [email protected]

La Mezcla Mexicana de Ex-portación registró una ga-nancia de 1.62 dólares, al venderse en 40.90 dólares por barril, informó Petróleos Mexicanos (Pemex).

Banco Base refirió que el crudo subió ante un de-bilitamiento del dólar es-tadunidense frente a sus principales cruces, el cual se debe a especulaciones en torno al referéndum del Rei-no Unido, donde la proba-bilidad de que permanezca en la Unión Europea se ha incrementado.

Asimismo, El petróleo in-termedio de Texas (WTI) su-bió 2.89 por ciento y cerró en 49.37 dólares, su nivel más alto en casi dos semanas, tras una jornada en la que se disiparon las dudas al refe-réndum de Reino Unido.

AVANZAN MÁS DE 3%

Al final de las opera-ciones a viva voz en la Bol-sa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos fu-turos del petróleo WTI para entrega en julio, los de más próximo vencimiento, su-bieron 1.39 dólares respec-to del cierre de la última jornada.

El crudo de referencia en Estados Unidos subió en la jornada con fuerza por se-gundo día consecutivo y se acercó a la barrera sicológi-ca de los 50 dólares el barril, tras una jornada en la que se disiparon las dudas en tor-no al referéndum del Reino Unido.

Siguiendo la misma ten-dencia, el barril de petróleo Brent para entrega en agosto cerró en el mercado de fu-turos de Londres en 50.65 dólares, tres por ciento más que con respecto a la jorna-da previa.

Repuntan precios de hidrocarburos

Foto: Especial

El petróleo estadunidense estableció su nivel más alto en casi dos semanas, al colocarse en 49.37 dólares el barril.

ALZAEl mercado accio-nario de Estados Unidos terminó con una ganancia cercana a uno por ciento.

*Proyección

PASIVO DEL SECTOR PÚBLICO(Porcentaje del PIB)

México Argentina Brasil

“En tiempos de incertidumbre y

nerviosismo en los mercados financie-

ros existen oportuni-dades de inversión.”EDGARDO CANTÚ

DIRECTOR GENERAL DE VECTOR CASA DE BOLSA

Habrá inteligencia artificial en TwitterLONDRES.- La red social Twitter in-formó ayer que adquirirá la startup británica dedicada a la inteligencia artificial Magic Pony para reforzar su capacidad en el análisis de contenido visual. Será usada para fortalecer las transmisiones en vivo realizadas por medio del servicio Periscope.

— AFP

Ya son 100 millones en servicio Spotify El servicio sueco de música en strea-ming (sin descargar de internet) anunció ayer que llegó a 100 millo-nes de usuarios activos mensua-les, 30 millones de los cuales pagan, mientras los demás tiene el servicio gratuito, que incluye comerciales.

— Reuters

Dell venderá su división de softwareNUEVA YORK.- La firma que fuera la segunda fabricante de PC del mundo, Dell, negocia la venta de su negocio de software con la empresa de capi-tal de riesgo Francisco Partners y el fondo Elliott Management por dos mil millones de dólares, revelaron fuen-tes cercanas a las negociaciones.

— Reuters

EXTRANET

MÉXICO, CON POTENCIAL EN APLICACIONES

Se realiza por primera vez aquí el Google Play

Apps & Juegos

GOOGLE IMPULSA A DESARROLLADORES

POR AURA HERNÁNDEZ [email protected]

Los desarrolladores de aplica-ciones en México cuentan con una gran oportunidad para crecer en su propio mercado y también a nivel mundial, por lo que Google está enfocan-do sus estrategias en darles herramientas sencillas, ayu-darlos a monetizar sus ideas y a crear nuevas experiencias para los usuarios.

De acuerdo con Regina Chamma, directora de Desa-rrollo de Negocios en Google Play Apps y Juegos para Amé-rica Latina, el potencial del país se refleja en que la pe-netración de teléfonos inte-ligentes apenas es de 35 por ciento, que la descarga men-sual de aplicaciones naciona-les creció 100 por ciento en 2015 y que, en sí, es un merca-do con una población grande que busca nuevas soluciones, ya sean de entretenimiento o productividad.

“Para nosotros los desarro-lladores mexicanos son muy importantes, el país está cre-ciendo mucho y tiene un mo-mento móvil, además Android tiene una presencia muy im-portante, con casi 75 por cien-to del mercado”, explicó en entrevista con Excélsior.

De ahí que hoy realicen, por primera ocasión en Méxi-co, el encuentro Google Play Apps & Juegos, en el que re-unirán diferentes socios y desarrolladores.

Chamma detalló que en-señarán a los desarrolladores todas las formas que existen para monetizar su aplicación y las nuevas herramientas para construir aplicaciones

Promueve OCDE economía digital

POR KARLA [email protected]

La economía digital ha permi-tido utilizar la innovación para impulsar el empleo, aumentar la productividad y la competi-tividad, así como la inclusión en los niveles gubernamen-tal, privado y académico, por lo que su uso se debe explo-tar más, indicó el secretario de Economía, Ildefonso Gua-jardo Villarreal.

Éste será el objetivo de la Reunión Ministerial de la Organización para la Coo-peración y el Desarrollo Económicos (OCDE) sobre Economía Digital, del 21 al 23 de junio en Cancún, Quinta-na Roo, en la que participa-rán representantes de los 34 países miembros, además de organizaciones civiles internacionales.

En el encuentro se suscri-birá la Declaración Ministerial de Cancún sobre la Economía Digital, la cual establecerá una guía hacia la nueva genera-ción de las políticas públicas vinculadas a la Economía Di-gital y al crecimiento econó-mico incluyente.

“Lo más importante es que ese documento no sea sólo un llamado a misa, sino que, como cuenta con la fuerza de un organismo internacio-nal especializado en mejo-res prácticas, pueda influir en

Las posibilidades que brindan las nuevas tecnologías serán analizadas en México

políticas públicas que deter-minen el futuro”, señaló.

De acuerdo con el funcio-nario, en la declaración se deberá plasmar también la estrategia política a seguir en negociaciones internaciona-les en el sector servicios. “Por ejemplo, cómo liberar las eco-nomías para poder interac-tuar y establecer parámetros de acuerdos internaciona-les para ir más allá de lo que hoy los tratados nos permi-ten en materia de relaciones económicas internacionales y liberar las restricciones al co-mercio y servicios que hoy te-nemos entre los países”.

Dijo que será de esta ma-nera como se logrará impac-tar la economía mundial, pero indicó que también se busca-rá incidir en la nacional a tra-vés del uso de más tecnología tanto en negocios pequeños como en los de gran tamaño.

Y es que la Economía Digi-tal ha avanzado tanto que ha logrado permear innumera-bles aspectos de la economía mundial, como la banca, el comercio minorista, energía, transporte, educación, publi-caciones, medios de comuni-cación o salud.

ENCUENTRO EN CANCÚN

Foto: Mateo Reyes/Archivo

El secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, afirmó que es preci-so hacer a un lado las restricciones actuales en comercio y servicios.

ADAPTACIÓNSe hablará de los benefi-cios económicos y socia-les de la apertura de internet, la gestión de riesgos de seguridad digi-tal, los nuevos mercados y los empleos que genera.

en el sistema operativo An-droid, así como consejos so-bre el tipo de aplicaciones que son más consumidas, como redes sociales, men-sajería instantánea, entrete-nimiento, servicios o juegos.

LO HACEN MÁS FÁCIL “Realmente queremos ayudar a la comunidad local a que tengan bue-nas aplicaciones para que sean exitosos y construir la

comunidad tecnológica en México”, resaltó.

También impulsarán la adopción de tecnologías como la realidad virtual, que está en auge y ha sido usada por varias marcas para ganar la lealtad de sus clientes.

La firma hace además in-vestigación sobre desarrollo de herramientas y progra-mación que sean más fáciles para construir aplicaciones en Android; muestra de ello

es Firebase, una plataforma con muchas “librerías” para que los desarrolladores cons-truyan lo que quieran.

No obstante, el principal reto no es programar, sino desarrollar ideas que puedan llevarse a la realidad, enten-der al cliente y saber cuáles son sus necesidades.

FUTURO DE LAS APPSRespecto a la evolución del mercado de aplicaciones, Chamma consideró que habrá cambios importantes en ma-teria de descargas y la expe-riencia que brindan. Ahora los comentarios que recibe una aplicación son parte funda-mental para decidir si se des-carga o no, algo que dejará de importar.

Lo anterior porque Goo-gle lanzará, con su más nue-vo sistema operativo Android N, una herramienta llamada Instant Apps, con la que no es necesario descargar una aplicación.

“Pensemos en que un ami-go te pasa el vínculo de una noticia que está en una apli-cación, lo abres y tienes la experiencia como si la tuvie-ras descargada en tu móvil. Si te gustó, la descargas y si no, entonces lo dejas así y la usas eventualmente”, relató.

Esto significa que las apli-caciones tendrán que adap-tarse a los comportamientos, hábitos y gustos de los usua-rios, ganando así su compro-miso y lealtad.

“Nuestro plan es ayudar a los desa-rrolladores locales a ser exitosos en

nuestra plataforma tanto en su país como afuera.”

REGINA CHAMMADIRECTORA DE DESARROLLO DE NEGOCIOS EN GOOGLE

PLAY APPS Y JUEGOS PARA AMÉRICA LATINA

CATEGORÍAS EN PLAY STORE

n Social y comunicación n Servicios y utilidad n Entretenimiento n Juegos n De compra

POR AURA HERNÁ[email protected]

Huawei se ha enfocado en el área de investigación y desarrollo para tener nueva tecnología patentada dis-ponible en el mercado an-tes que sus competidores y que éstos incluso llegan a adquirir para mejorar sus productos, algo que quieren aprovechar en México con el próximo lanzamiento del smartphone P9.

De acuerdo con Jerry Huang, jefe de la oficina de Marketing para Latinoamé-rica del departamento de Dispositivos de Consumo en Huawei, el fabricante chi-no ha estado muy activo en esta materia; ha registrado más de 50 mil patentes en el mundo.

Durante una entrevis-ta con Excélsior, Huang

reveló que Apple les ha comprado cerca de 769 pa-tentes relacionadas con tec-nologías como la LTE para utilizarlas en sus dispositi-vos, mientras que Huawei sólo ha solicitado a la man-zana 98 patentes.

Huawei prepara el lan-zamiento en México del smartphone de gama alta llamado P9, cuya principal característica es una cáma-ra dual. Tyrone Liu, CEO del negocio de dispositivos para América Latina de Huawei, consideró que el verdadero reto en el país es aumentar la presencia de sus equipos insignia utilizando diferen-tes estrategias de marke-ting. “Creo que podemos mejorar nuestra situación en México, tenemos los mejores productos y di-

seño para el sistema An-droid”, confió.

PREPARA LANZAMIENTO

Innovación,el secreto de la china HuaweiEL P9

El modelo que la fir-ma traerá en breve a

México tiene 32 GB de almacenamiento y 3GB en RAM. Pantalla de 5.2 pulgadas y una

cámara frontal de 12 megapixeles que permi-tirá tomar fotos en color

y en blanco y negro.

10: EXCELSIOR: MARTES 21 DE JUNIO DE 2016

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EXCELSIOR : MARTES 21 DE JUNIO DE 2016 DINERO 11

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