caso parmalt - analisis

7/24/2019 Caso Parmalt - Analisis

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ANALISIS DEL CASO "PARMALAT"

El caso Parmalat ha puesto nuevamente en tela de juicio la credibilidad de los administradores, delos auditores, de los analistas de riesgo, de los supervisores, de los reguladores, de los analistasde inversin, del gobierno corporativo, etc. Europa que se crea a salvo de estos escndalos hatenido que padecer ahora los fraudes con los casos presentados en la cadena de supermercadosholandesa Ahold y en el grupo agroalimentario Parmalat, que se han comparado con lo sucedidocon Enron en los Estados nidos.

!omo se ha hablado mucho sin conocimiento de causa del caso Parmalat, nosotros nosdedicamos a investigar profundamente este caso durante seis meses y presentamos este artculotitulado "esponsabilidad del #obierno !orporativo en el caso Parmalat que servir de base paraotros estudios y anlisis. !omo lo observarn al leerlo, hemos investigado a todos los actores quede una u otra forma tienen, han tenido o tuvieron que ver con este escndalo. $ambi%n es

necesario aclarar, que como este caso a&n no ha terminado, todava habr mucho que contar, peropor lo pronto, esta investigacin ha sido actuali'ada hasta el () de *ebrero de +). -os hechosposteriores los presentaremos en nuestro libro sobre #obierno !orporativo, que muy pronto estaren el mercado y tema sobre el cual estamos dispuestos a dictar todo tipo de conferencias,seminarios y charlas.

/#E- A !A01

2icepresidente

/nstituto de Auditores /nternos

Email3miguelcano4consultant.com

"E0E !A5$"167irector por !olombia !aptulo !olombia Asociacin /nteramericana de !ontabilidad 6 A/!Email3 renemcastro4consultant.com

"E5P105A8/-/7A7 7E- #18/E"01 !1"P1"A$/21 E0 E- !A51 PA"A-A$

9 iguel A. !ano99 "en% !astro

-a p%rdida de confian'a p&blica, generada por los manejos fraudulentos de directivos yadministradores ubicados en la c&pula de las organi'aciones de clase mundial y por ello laimportancia que adquiere el tema del buen #obierno !orporativo, definido tradicionalmente encdigos de conducta, como la responsabilidad de la junta directiva de las organi'aciones respectoa su comportamiento transparente en todas sus actuaciones y decisiones , es por ello que se hacenecesario retomar el tema de la %tica empresarial desde una perspectiva global, especialmente


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acercando el t%rmino a la realidad actual, en una sociedad en progreso y muy diferente en suentorno a la conocida en el siglo pasado.

El caso Parmalat nos ha dado todos los elementos de juicio, para anali'ar en este articulo, lassituaciones particulares de este escndalo que ha enlodado a pases, organismos multilaterales,supervisores, analistas de inversin, analistas de riesgos, entidades bancarias, reguladores, etc. y

tratar de establecer cules fueron las fallas del gobierno corporativo en la empresa.

-a %tica en los negocios, que para el premio 0obel de Economa (::;, Amartya 5en, es vital en lalucha contra la pobre'a o proteccin del medio ambiente, est en la cresta de la ola sobre todo ara' de los escndalos de Enron, en Estados nidos, hasta el ms reciente escndalo de Parmalat,en /talia.

Pero las crticas a las actuaciones de ejecutivos y contadores no es lo &nico sobre el tapete, qui'sahora lo ms importante es el inter%s que demuestren las compa. empleados repartidos en =pases, haba acumulado enormes deudas en los &ltimos a.empleados que ven peligrar su trabajo para ver el mundo como algo misterioso donde sucedencosas ine@plicables o tratar de encontrarle a esas cosas su ra'n. Alguien puede pensar que(;. millones de dlares se esfuman de repenteB Al menos, parece que hay quienes nos loquieren hacer creer. 2amos a dar la lista3 calificadoras de riesgos, publicaciones especiali'adas,bancos internacionales, firmas de auditoras internacionales, consultoras financieras, organismosde control de las bolsas y de la banca, etc. Para ellos, todo estaba en orden hasta el da anterior alque se denunciara la falsedad de un supuesto depsito de Parmalat en /slas !aimn, lo cual deriven la declaracin de insolvencia de la empresa.

E@aminemos la responsabilidad de algunos de ellos y el cumplimiento de los cdigos de buengobierno corporativo3 por ejemplo, las calificadoras de riesgos, prestigiosas y serias y con autoridadque pueden afectar la economa de los pases, bajando la calificacin.

7eberamos mencionar tambi%n a las revistas y diarios especiali'ados, cuyos Ce@pertosCcolumnistas y analistas no vieron nada raro. -os bancos internacionales, que slo se preocupanpor e@igir a los pases garantas y con los grupos empresariales son ms la@os. !uando unapersona com&n y corriente hace un depsito, le e@igen certificados y documentos adicionales,incluyendo aquellos para prevenir el lavado de activos y la evasin fiscal pero las transferencias ydepsitos de cientos de millones de dlares se hacen con discrecin y rapide' y, como en el casode Parmalat, adelga'an y se esfuman a lo largo de sucesivas operaciones. El dinero sucio va a


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cuentas especiales, fuera de la contabilidad oficial y en algunos casos a las llamadas cuentas deorden.

-as firmas de auditoras ms importantes del mundo dieron por buenos los datos de la contabilidadque falseaban cifras por decenas de miles de millones de dlares Dcontando solamente Enron yParmalatD pero cuando los fraudes quedan en evidencia las casas matrices de las firmas toman

distancia de sus filiales, las desautori'an y les retiran la posibilidad de seguir utili'ando su nombre.

Por lo que se sabe, el fraude se ha cometido con medios muy sencillos3 control de lacorrespondencia de los auditores, recibos bancarios falsificados con un scanner y unafotocopiadora y cambios de domicilio social, para no tener que cambiar de auditor, como e@ige laley italiana, con lo cual era ms sencillo enga


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7urante sus a


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hacia dnde fue,C dijo uno de los fiscales. CEl caso de falsificacin de cuentas es bastante obvioC.-os balances de la empresa Cno son creblesC, a


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crisis, el #obierno se apresur en aprobar leyes que debieron estar vigentes hace mucho tiempo afavor de una forma de proteccin contra la bancarrota similares a la prevista en el !aptulo (( de la-ey de 8ancarrotas de Estados nidos. Esto no slo les dar a los nuevos gerentes de Parmalatun respiro para intentar evitar que la compa


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Ante el aluvin de crticas sobre la la@itud de las normas de control p&blico de las operacionesfinancieras, el propio primer ministro, 5ilvio 8erlusconi, ha admitido la necesidad de un mayorcontrol para evitar situaciones de este tipo. $ambi%n queda claro que las prcticas locales simportan. Para los inversionistas internacionales es com&n pensar en Europa como un solomercado de inversin. Pero las normas que rigen el mercado burstil en /talia son d%biles. Elmismo primer ministro del pas, 5ilvio 8erlusconi, administra un complejo y sombro imperio de

negocios y recientemente introdujo leyes para que divulgar informacin falsa en la contabilidad deuna empresa fuese un delito civil y no penal, e@plica la revista $he Economist. -a realidad es quea&n falta mucho camino por recorrer para alcan'ar una armoni'acin de los mercados financieros.5in embargo, el lder conservador ha negado que la ley aprobada por su #obierno que despenali'adiversos delitos contables facilite la actuacin de empresarios deshonestos.

-as polticas escritas en manuales de funciones, de procedimientos y cdigos de conductapermiten determinar las responsabilidades, el empoderamiento, y el camino a seguir en lasorgani'aciones, al punto que en distintas ocasiones las compa


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7espu%s de los escndalos financieros, se aprobaron en Estados nidos leyes ms estrictas,como la ley 5arbanesK1@ley que van mano a mano con la %tica y la gente est prestando msatencin a lo qu% se puede hacer o no en los negocios,

Estremecidos por el ejemplo de Andersen, la 5eccin )) de la -ey 5arbanes 1@ley y por el montode los arreglos por los litigios, las firmas de contabilidad estn modificando la manera como se

conducen las auditorias. n auditor, PriceUaterhouse !oopers ha roto el silencio y ha dichop&blicamente que los auditores deben aceptar ms responsabilidad para encontrar fraudes.

El presidente de la !omisin de 2alores /taliana F!10518G, -amberto !ardia, denunci lae@istencia de un Jdise requerimientos formales en relacin a cmopensaba pagar los >. millones de euros en bonos y por qu% estaba pidiendo dinero prestadocuando, seg&n sus cuentas, tena una liquide' de ). millones de euros. *ue en respuesta a

estos requerimientos cuando, ya en diciembre, se descubri que no e@ista una cuenta declaradacon =.: millones de euros y que el grupo haba estado escondiendo p%rdidas durante a


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Estados nidos o Ahold en Europa. -a propuesta de 8ruselas ir ms all al refor'ar el papel delas comisiones de auditora en las empresas.

-a futura directiva sobre auditoras incluir un endurecimiento de la supervisin a nivel nacional delos auditores. 8ruselas descarta la creacin de un rgano europeo de supervisin, aunqueimpulsar una estrecha colaboracin entre las autoridades nacionales, as como con terceros

pases. JEsto es esencial para prevenir operaciones fraudulentas en varios pases como ha sido elcaso ParmaltatL, se


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implementacin de los sistemas de control de calidad de las firmas para sus miembros queproveen servicios de auditoria y las normas de la ?unta de 0ormas /nternacionales de !ontabilidadF/A58G. 8ajo el Programa de !umplimiento todos los organismos miembros de /*A! debern tenerapropiados procesos disciplinarios y de investigacin para sus miembros as como las estructuraspara asegurar que sus miembros cumplen con las normas internacionales de contabilidad yauditoria. *inalmente, /*A! previene sobre el uso indiscriminado de estructuras financieras

complejas y parasos fiscales para evitar los reportes transparentes y el cumplimiento de las leyesy regulaciones. El uso frecuente de estas estructuras y de los parasos fiscales con el movimientode dineros provenientes de la corrupcin y el lavado de dinero, hace difcil rastrear lastransacciones financieras y puede minar la emisin de estados financieros transparentes yfidedignos.

El *ondo onetario /nternacional F*/G, que se prepara para evaluar el sector financiero de /talia,dijo que est Csiguiendo de cerca los acontecimientos con respecto a Parmalat, particularmentecon lo que respecta a las implicaciones para la supervisin de las reformas del sector financieroC.El gobierno italiano est dise


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En /talia, una asociacin de consumidores, !onfconsumatori, se sum a los procesos legalesabiertos contra Parmalat para intentar recuperar parte del dinero perdido por los inversores tras elcolapso del grupo de alimentacin. Esta asociacin iniciar acciones tambi%n contra los bancosque colocaron ttulos de Parmalat. Por su parte, otra asociacin de defensa del inversor dijo queestudia reunir a accionistas afectados para reclamar indemni'aciones. Race unas semanas, otrogrupo de accionistas institucionales europeos, 7eminor, dijo que estudia emprender acciones

legales.

As mismo, los fiscales a cargo del caso incautaron documentos para determinar cmo hi'o lacompa


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auditoras y evitar que se produ'can nuevos casos como el de Parmalat, que ha puesto enentredicho las actividades de los bancos, las agencias de calificacin y las firmas de auditora.

A7/0/5$"A!/Y0 7E- "/E5#1 X !10$"1-!uando a mediados de la d%cada del ; se visionaba cmo debera ser el control en el presentesiglo, ya se vislumbraba por parte del !ommittee of 5ponsoring 1rgani'ations of $readUay

!ommission F!151G la necesidad de revaluar las t%cnicas de control usadas en ese momento yaque muy pronto quedaran obsoletas.

!ontrol /nterno es ampliamente definido como un proceso, reali'ado por el directorio, hoy gobiernocorporativo, la gerencia general y el personal de una entidad, dise se considera obligatorio y se reforma su estructura en el a


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-as autoridades italianas investigan a los auditores de la agencia de 7eloitte [ $ouche, Adolfoamoli y #uiseppe "ovelli. "ovelli fue el encargado de certificar para 7eloitte [ $ouche el balancedel grupo Parmalat del a


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Por otra parte, el e@ director financiero de Parmalat, *austo $onna, ha revelado, la e@istencia desobornos y todo un entramado financiero, con respaldo de varios bancos, para falsear las cuentasde la compa


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En !olombia, Parmalat ocupa el puesto H) entre las empresas ms grandes del sector dealimentos y de acuerdo con las cifras presentadas a la 5uperintendencia de 5ociedades, en el++, la compa; millones de pesos y tuvo ingresos de (=;.=+; millones. Pero seg&nel peridico El $iempo, por los malos manejos de la casa matri', la 5uperintendencia inici unainvestigacin de los estados financieros de la compa


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-a !omisin del ercado de 2alores Estadounidense F5E!, por sus siglas en ingl%sG estinvestigando si el 8anI of America y otros bancos fueron negligentes o imprudentes en la venta debonos de Parmalat. CRemos de saber si actuaron de forma negligente o imprudente,C dijo -aUrenceest, director adjunto de ejecucin de la 5E!. Parmalat emiti miles de millones de euros enbonos antes de revelar un agujero multimillonario en sus cuentas y declararse en bancarrota en loque la 5E! ha denominado Cuno de los ms descarados fraudes financieros corporativos en la

historia.C

8anI of America fue uno de la veintena de bancos en Europa y Estados nidos que vendieronbonos de Parmalat, que e@piran en +( y se comercian a apro@imadamente un quinto de su valornominal. C-as responsabilidades del 8anI of America y otros bancos de inversin que manejaron laemisin de bonos de Parmalat en Estados nidos F...G dependen del grado de conocimiento quetuvieran sobre la verdadera situacin econmica de la compa


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en Agosto de +=, que para mejorar la credibilidad del reporte financiero, ser necesario tomaraccin en todos los puntos de la cadena de informacin que entregan reportes financieros a losmercados 6 esto incluye las gerencias, las juntas directivas, los auditores, los reguladores denormas, los supervisores gubernamentales y otros participantes en el proceso, tales como losabogados, las analistas de riesgo y los analistas de inversin.

El balance que contiene la verdadera situacin patrimonial de Parmalat fue recuperado delcomputador del e@ auditor interno del grupo, #ianfranco 8occhi, encarcelado por su presuntavinculacin con el fraude. El informe, ha sacado a la lu' el entramado contable que el e@presidente, !alisto $an'i, y su equipo directivo haban tejido de forma paralela. El documentoconsta de cuatro partes bajo los epgrafes !ontabilidad realW !ontabilidad e@tranjeraW 1peracionesde Parmalat Fen las que se incluyen directrices a favor del patrimonio familiar de los $an'iG y!ontabilidad publicada. El balance no est completo, ya que el archivo haba sido parcialmentedestruido. 8occhi estaba colaborando con los fiscales para reconstruir las cuentas. El e@ directivoindic en qu% computador poda encontrarse el balance verdadero.

El pas latinoamericano en donde Parmalat tiene ms operaciones es 8rasil, pero su moneda es

inestable. Ecuador, en cambio, est dolari'ado y eso lo hara perfecto para esconder el botn de$an'i.

!onsiderando la legislacin internacional como 5A Patriot Act y 2ictory Act emitidas a ra' de loshechos terroristas del (( de 5eptiembre de +( en los Estados nidos , la procedencia de fondosilegales como es el caso de este fraude corporativo, deberan considerarse dentro del tema delavado de dinero y activos, lo cual permitira la confiscacin e@traterritorial de estos dineros y lapenali'acin como delito autnomoW bastara con e@aminar la legislacin que sobre el tema rige enEcuador para proceder de inmediato.

5eg&n la e@periencia en Ecuador al inicio de la dolari'acin, el pas se convirti en un paraso parael manejo de inversiones en efectivo con alto riesgo de ser un pas destino de lavado de dinero. En

el caso de las posibles inversiones del 5r. $an'i se neutrali'ar su efecto mediante un rastreo acuentas, ttulos o inversiones inmobiliarias para determinar su legalidad.

$etra PaI, el grupo Tde empaques ms grande del mundo asegur que pag \: millones de eurosFunos Q(( millones de dlaresG en cuentas en el e@terior ordenadas por Parmalat pero niega queconociera que los dineros fueran a parar a cuentas del presidente !alisto $an'i. Entre (:: y +=$etra PaI efectu esos pagos que se derivaron de reembolsos de descuentos que $etra PaI ofrecea todos sus clientes por comprar sus productos y promocionar la marca $etra PaI.

/0*"AE5$"!$"A X $E!01-1#]AEl marco del buen gobierno corporativo debe tener en cuenta que los cambios generados

especialmente por la tecnologa en comunicaciones facilita la dispersin de la propiedad de laempresa y por ello su control tiende a ser virtual, esta nueva realidad demanda nuevas prcticasajustadas a canales de informacin sist%micos y en tiempo real, apoyados por softUare paradeteccin oportuna de fraudes, cuyos reportes sean vlidos en auditorias forenses cuando la

justicia as lo solicite.

no de los problemas descubiertos en el caso Parmalat es la carencia de informacin confiable,transparente y actuali'ada de los estados financieros del grupo y una de las soluciones propuestas


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es aprovechar la tecnologa para hacer que esos estados financieros muestren la realidad de losnegocios en forma virtual y que los due


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$radicionalmente los cdigos %tica y conducta, consideran al gobierno corporativo, como laresponsabilidad de la junta directiva de las organi'aciones respecto a su comportamientotransparente en todas sus actuaciones y decisiones, sin embargo en el entorno actual influyenciertas variables de la moderni'acin que hacen necesario retomar el tema de la %tica empresarialdesde una perspectiva global.

-a transparencia en los mercados promueve una competencia saludable y los lderesempresariales con altos estndares %ticos tambi%n promueven la lealtad y el compromiso de losempleados.

Anali'ando de manera muy general, lo ocurrido en Parmalat nos preguntamos a la lu' de suscdigos de %tica y conducta cual es la responsabilidad del gobierno corporativo de esta institucinB

Parmalat, el octavo grupo industrial en /talia con cerca de =>. empleados repartidos en =pases, haba acumulado enormes deudas en los &ltimos a


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que estos cdigos contienen principios que reflejan sus polticas institucionales y culturacorporativa en lo que concierne al comportamiento que deben adoptar los socios y empleados delas corporaciones, a fin de preservar los ms claros principio %ticos y morales y a desarrollar suactividad dentro de un marco de competencia honesta, leal con sus clientes y e@enta de conflictosde intereses, para mantener la confian'a que el p&blico ha depositado en la organi'acin.

5i revisamos el !digo de Etica de Parmalat publicado en su pgina en /nternet, encontramos quecomo muchos otros cdigos de grandes compa


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/nstituto de !ensores ?urados de !uentas de Espa

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