calendario de indicadores económicos (del 16 al 23 de marzo de … · 2018. 3. 16. · 23-mar....

1/ Con información al cierre del jueves 15 de marzo de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

16 de marzo, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan sin tendencia definida y con ligeras variaciones, la mayoría en terreno positivo, en una jornada marcada por la 'cuádruple hora bruja', el vencimiento trimestral de opciones y futuros sobre acciones e índices, característica que generalmente le imprime un aumento en el volumen de operación.

Los inversionistas siguen atentos a las posibles repercusiones que el proteccionismo comercial de la Administración del Presidente Trump puede tener a mediano y largo plazo. El asesor comercial de Trump, Peter Navarro, ha antici-pado medidas contra China en el ámbito de la propiedad intelectual. En este escenario, la clave será conocer qué medidas concretas toma EUA contra China y cuál es la respuesta del gigante asiático. Las autoridades chinas ya han advertido de que responderán, aunque hasta el momento su tono ha sido bastante conciliador.

Además, siguen los rumores de cambios en el gabinete de Trump. Medios informativos estadounidenses publicaron que el próximo a salir sería el asesor de seguridad nacional H.R. McMaster. Sin embargo, la oficina de prensa de la Casa Blanca desmintió la noticia.

En materia económica, la producción manufacturera estadounidense rebotó en febrero con un crecimiento de 1.2%, muy por encima del 0.5% esperado por el mercado, apoyada por mejoras en el sector automotriz y energético. La actividad industrial total (incluyendo minería y servicios públicos) se expandió 1.1%.

Por su parte, los inicios de construcción de casas se enfriaron en febrero más de lo pronosticado, al registrar una caída de 7% a 1.24 millones de casas (vs. 1.29 millones). Asimismo, los permisos de construcción, un proxy para construcciones futuras, disminuyeron 5.7%.

El precio internacional del petróleo (WTI) se ubica cerca de 61.20 dólares por barril. Hoy a las 11 se publica el indica-dor de número de perforaciones petroleras en EUA (indicador Baker Hughes). Además, en Viena, se revisa el acuer-do nuclear con Irán, previo a que el 12 de mayo Trump decida si EUA sigue en el acuerdo.

El peso mexicano comienza la sesión alrededor de $18.75, ligeramente presionado por una cifra muy positiva del sector industrial de EUA que provoca un avance global del dólar. Los rumores de más cambios en el equipo del pre-sidente Trump tampoco le favorecen a la moneda mexicana

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.67 y $18.80 spot (el euro entre $1.225 y $1.231).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

16-mar. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Feb 1.10 1.20 1.30

16-mar. 6:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Feb 1236 1290 1326

16-mar. 6:30 EUA Permisos de construcción (miles) Feb 1298 1320 1396

16-mar. 7:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Feb 1.10 0.40 -0.10

16-mar. 8:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Mar 99.50 99.70

20-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Mar 92.30

20-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Mar 17.80

20-mar. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Mar 0.10

21-mar. 8:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Feb 5.46 5.38

21-mar. 8:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-mar 5.02

21-mar. 12:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Mar 1.75 1.50

21-mar. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Ene -1.80 0.50

22-mar. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Mar 115.40

22-mar. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Mar 58.60

22-mar. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Mar 56.20

22-mar. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Mar 57.10

22-mar. 6:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-mar 226

22-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-mar 0.04

22-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-mar 5.23

23-mar. 6:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Feb 1.70 -3.60

23-mar. 8:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Feb 620 593

23-mar. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Ene 1.14

Calendario de Indicadores Económicos (del 16 al 23 de marzo de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



16 de marzo, 2018

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.70 0.6 1.0 -4.9 -3.8 19.66

Dólar Spot EUA 18.70 0.6 1.1 -4.9 -2.7 19.66

Euro Spot 23.01 0.1 -0.5 -2.5 11.5 23.61

Libra Spot 26.06 0.5 -0.1 -1.9 10.3 26.57

Dólar Canadiense Spot 14.33 -0.1 -3.4 -8.4 -0.8 15.64

Yen Spot 0.18 0.6 1.1 0.6 3.5 0.18

Franco Suizo Spot 19.66 -0.1 -2.0 -2.7 2.3 20.20

Dólar por Euro 1.2305 -0.5 -1.6 2.5 14.6 1.2005

Yen por dólar 106.34 0.0 0.2 -5.6 -6.2 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.80 18.97 19.25 19.78

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.02 -5.63

Peso mexicano 0.63 -4.88

Peso colombiano 0.06 -4.71

Rand sudafricano 1.04 -3.91

Libra esterlina 0.18 -3.14

Yuan chino 0.06 -2.84

Euro 0.51 -2.50

Nuevo dólar taiwanés -0.31 -1.95

Zloty polaco 0.80 -1.73

Peso chileno 0.74 -1.59

Real brasileño 0.77 -0.79

Rublo ruso 0.49 -0.43

Won coreano 0.08 -0.18

Dólar australiano 1.07 0.20

Rupia indonesa 0.11 1.43

Rupia hindú 0.15 1.66

Peso argentino 0.42 9.11

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



16 de marzo, 2018

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.373 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.560 7.570 7.418 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.460 7.500 7.363 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.640 7.660 7.512 6.89 7.36

Cetes 182 días 7.800 7.840 7.695 7.02 7.53

Cetes 364 días 7.850 7.700 7.777 7.10 7.33

TIIE 28 7.825 7.830 7.734 7.0601 7.6311

TIIE 91 7.840 7.845 7.788 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.47 7.54 7.51 6.99 7.17

5 años 7.46 7.75 7.46 7.04 7.75

10 años 7.64 7.53 7.64 7.20 7.53

20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52

30 años 7.86 7.62 7.86 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.01 6.01 5.98 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.94 3.78 3.82 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 2.80 2.80 2.62 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.69 7.68 7.63 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 7.48 7.45 7.51 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 7.57 7.55 7.59 7.18 7.65

MBONO May-2031 7.71 7.70 7.70 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 7.83 7.82 7.80 7.50 7.78

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

Tasa

actual

Tasa

anterior

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2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 95 95 89 150 105 129

México 105 104 94 147 106 143

Brasil 146 145 142 277 162 276

Francia 17 17 14 62 17 33

Italia 101 100 95 194 117 145

España 40 40 39 87 56 80

Irlanda 22 23 21 66 25 53

Portugal 63 63 62 259 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 1.67 1.66 1.53 0.94 1.45

5 años 2.62 2.61 2.51 1.91 2.21

10 años 2.83 2.82 2.74 2.33 2.41

30 años 3.06 3.06 3.02 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.15 2.12 1.85 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.59 2.58 2.33 1.79 2.11

Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.83 2.82 2.41 México 7.59 7.57 7.66

Zona Euro 0.58 0.59 0.43 Chile 4.80 4.80 4.54

Japon 0.05 0.05 0.05 Brasil 9.46 9.49 10.26

Reino Unido 1.44 1.44 1.19 Portugal 1.79 1.80 1.94

Italia 1.99 2.01 2.02 Grecia 4.21 4.17 4.12

España 1.382 1.399 1.57 China 3.85 3.86 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.3) (0.6) 1,266.73 1,278.0 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) 0.4 1.3 61.19 62.6 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.3 (2.7) 54.65 56.8 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.6) 1.0 1,316.29 1,330 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (0.9) (3.2) 16.40 16.8 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.9) (5.7) 311.10 317.6 280.8 330.1

Indice Agricola (0.2) 4.1 1,339.4 1,311.0 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.9) 9.1 3.49 3.4 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

2018

2017

1,000

1,100

1,200

1,300

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1,500

1,600

1,700

1,800

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abr.-11

jul.-11

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abr.-12

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oct.-12

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abr.-17

jul.-17

oct.-17

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



16 de marzo, 2018

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 47,817.05 -0.70 -2.18 -3.11 -0.50 40.27 2.46 20.62 9.20

Dow Jones (EU) 24,873.66 0.47 -1.37 0.62 18.82 46.81 3.99 20.09 12.30

S&P 500 (EU) 2,747.33 -0.08 0.55 2.76 15.37 52.31 3.36 22.19 13.57

Bovespa (Brasil) 84,928.20 -1.30 0.48 11.16 29.10 43.65 1.94 20.58 9.08

Dax (Alemania) 12,345.56 0.88 -0.85 -4.43 2.17 50.98 1.71 14.13 6.94

FTSE 100 (Reino Unido) 7,139.76 0.10 -2.12 -7.13 -3.72 40.06 1.73 13.19 8.77

CAC40 (Francia) 5,267.26 0.65 -0.27 -0.85 5.06 52.92 1.52 16.40 9.12

Nikkei 225 (Japón) 21,803.95 0.12 0.39 -4.22 11.30 51.65 1.75 16.00 9.08

SSE Composite (China) 3,291.11 -0.01 2.87 -0.49 0.68 48.24 1.81 16.87 15.82

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000



2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880



-3.6

-3.2

-2.3

-2.1

-2.1

0.2

0.3

0.7

1.3

1.5

ELEKTRA

PINFRA

GENTERA

TLEVICPO

LIVEPOLC

MEXCHEM

OMAB

LALAB

GFREGIO

ALSEA

-27.2

-19.7

-18.6

-11.4

-9.2

7.3

7.4

9.8

14.7

16.4

ELEKTRA

GENTERA

TLEVICPO

GRUMAB

GAPB

ALPEKA

GFREGIO

NEMAKA

MEXCHEM

CUERVO



16 de marzo, 2018

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ene '18)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ene '18)

INPC 0.38 0.91 5.34 5.55

Subyacente 0.49 0.77 4.27 4.56 No Subyacente 0.08 1.32 8.49 8.44

Mercancias 0.54 1.10 5.18 5.78 Agropecuarios -1.90 -1.87 9.69 10.76

Servicios 0.45 0.49 3.49 3.52 Energét. Y Tarif. Gob. 1.26 3.25 7.81 7.10

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN FEBRERO DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

IV-17 III-17 II-17ene-dic

172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.5 1.6 1.8 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 4.2 2.1 2.4 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias -1.0 -0.6 -1.5 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 2.4 2.4 3.1 3.0 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ene.-18 dic.-17ene-dic

20172016 feb.-18

ene-feb

20182016

IGAE 1.9 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,696 164.3 278.0 801.8

1.8 3.4 4.2 Permantenes (miles) 16,836 122.7 160.9 644.6

-0.3 0.1 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,605 40.8 96.4 135.2

-0.1 1.2 3.1 1.1 ene-18 dic-17 nov-17 2016

Actividades Terciarias 2.6 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.39% 3.13% 3.42% 3.37%

-1.2 1.7 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

feb.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ene.-18 dic.-17 2017 2016 ene.-18 dic.-17 2017 2016

Exportaciones 12.5 7.9 9.5 -1.8 Importaciones 14.1 8.4 8.6 -2.1

Petroleras 24.1 46.1 25.5 -19.1 Consumo 16.9 16.1 10.4 -7.7

No Petroleras 11.6 5.7 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 13.0 7.5 9.0 -0.8

Manufactureras 10.5 5.3 8.5 -1.1 Bienes de Capital 18.8 4.7 3.2 -3.8

Automotriz 9.0 9.3 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -4,408 -157 -10,875 -13,135

2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 4T. '17 3T. '17 2017 2016

PIB 1/ 2.5 3.0 2.5 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.10 2.40 feb 18 ene 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/

0.2 0.5 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.2 2.1 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ 1.1 -0.3 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.4 3.5 3.4 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 313 239 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. feb 17 ene 17 dic 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

99.7 95.7 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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