“Bolivia en el contexto energético regional”

Carlos Alberto López

Seminario Internacional sobre Seguridad Energética en el Contexto Regional

Santiago, Octubre 18 de 2007

1. De la “era del gas” al gas de la política

1985–2002: periodo de reformas

BIT No. 1 UK

Ley de Inversiones

1182

Ley de Integración

Regional 1961

Ley de Hidrocarburos

1689

BIT No. 18 Argentina

Ley de Privatización

1330

Ley de Capitalización

1544

Ley del Sistema Regulatorio 1600

Ley de Arbitraje

1770

Campaña elecciones

presidenciales

Estabilización económica DS

2106096→ marco regulatorio

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Hiperinflación

Crisis económica

Privatización de YPFB

Privatización del sistema de distribución

• 4 periodos presidenciales completos• 2 décadas de estabilidad política• 17 años de reformas consistentes de mercado abierto

1996–2002: reformas y la “era del gas”

Inversion en E&P y reservas

1997: $US 669.6

2002: $US 3,048.5

6.6 TCF

54.9 TCF

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

($US MM)

-

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

60.0

TCF

Inversion acumulada E&P

Reservas P1+P2

2007: $US 3,599.2

1985–2002: periodo de reformas

Exportaciones de gas

-

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

MMmcd

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

$US MM

MMmcd

MM$US

•2006: 30.58 MMcmd / $US 1,541.1 MM

•2002: 13.4 MMcmd / $US 206.0 MM

•1996: 5.61 MMcmd / $US 94.2 MM

• Recuperar el gas para los bolivianos

• Recuperar dignidad y soberanía

• Obtener una salida soberana al Pacifico

• Bolivianizar los precios

• Refundar YPFB

• LNG por puerto peruano

• Ni una molécula de gas a Chile

• Los impuestos son bajos e injustos

• Las petroleras nos engañan

Discurso político 2002 - 04

2005: Pilares de la nueva ley 3058

1. Incrementar impuestos

2. Sentar soberanía

3. Re-fundar YPFB

4. Industrializar el gas

Referéndum 2004

2002-2006: La politización del gas

2006: Decreto de Nacionalización

2002-2007: de la reforma a la incertidumbre

Precio de líquidos

impuesto por decreto

Elecciones presidenciales

2002 2003 2004 2005 2006

Referéndum del gas

Campaña electoral: gas

como instrumento

político

Nueva Ley 3058 Hidrocarburos

Decreto de Nacionalización

29701

Nuevos contratos de operación

Compañías acusadas de

evasión

Provisiones contractuales

modificadas por decreto

Resoluciones ministeriales contrarias a contratos

Compañías acusadas de contrabando

Crédito tributario sobre exportaciones

anulado

Policía interviene a petroleras

Ejecutivos de petrolera

sometidos a custodia policial

Presidente escapa del país

Presidente renuncia

Elecciones presidenciales

Instalación de Asamblea

Constituyente

• El gas de la política en vez de una política del gas • 4 años - 4 presidentes• 4 años - 12 ministros de hidrocarburos• YPFB: 4 presidentes en últimos 2 años

2. El nuevo régimen

3058, ARTÍCULO 16º (Propiedad de los Hidrocarburos)…..El Titular de un Contrato de Producción Compartida, Operación o Asociación está obligado a entregar al Estado, la totalidad de los Hidrocarburos producidos en los términos contractuales que sean establecidos por éste.

DS 28701, ARTICULO 2.I. A partir del 1 de mayo del 2006, las empresas petroleras … están obligadas a entregar en propiedad a Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos YPFB, toda la producción de hidrocarburos

Propiedad estatal de la producción

• El DS de nacionalización, norma de menor jerarquía que la ley, excede su mandato y no prevé ninguna compensación por la producción obligatoriamente entregada a YPFB en tanto los contratos hayan sido negociados y acordados

3058, ARTÍCULO 86º YPFB será el Agregador y/o Vendedor para toda exportación de Gas Natural, asignando los volúmenes requeridos a las empresas productoras….

2. Las Empresas Productoras que obtengan mercados de exportación por negociación directa, establecerán con YPFB la asignación de volúmenes para la agregación.

DS 28701, II. YPFB, a nombre y en representación del Estado, en ejercicio pleno de la propiedad de todos los hidrocarburos producidos en el país, asume su comercialización, definiendo las condiciones, volúmenes y precios tanto para el mercado interno, como para la exportación y la industrialización

Contrato de Operación Arts. 6.5 y 7.4 El Titular deberá presentar a YPFB para su aprobación los Programas de Trabajo y Presupuestos anuales…el Titular podrá realizar cambios al Programa de Trabajo y Presupuesto aprobados, siempre que cuente con la aprobación previa a dichos cambios por parte de YPFB; el Titular deberá presentar a YPFB, para su aprobación, un Plan de Desarrollo del o los Campos…

Comercialización: control Estatal

• Aunque no hay expulsión de empresas ni confiscación de activos, existe una confiscación del medio y fuente de ingresos y de amortización y recuperación de las inversiones

3058, ARTÍCULO 114º (Ámbito de Aplicación). En cumplimiento a los Artículos 4º, 5º, 6º, 15º y 18º del Convenio 169 de la OIT, ratificado por Ley de la República Nº 1257, de 11 de julio de 1991, las comunidades y pueblos campesinos, indígenas y originarios, independientemente de su tipo de organización deberán ser consultados de manera previa, obligatoria y oportuna cuando se pretenda desarrollar cualquier actividad hidrocarburífera prevista en la presente Ley.

3058, ARTÍCULO 115º (Consulta). En concordancia con los Artículos 6º y 15º del Convenio 169 de la OIT, la consulta se efectuará de buena fe,… para determinar en qué medida serían afectados y con la finalidad de llegar a un acuerdo o lograr el consentimiento de las Comunidades y los Pueblos Indígenas y Originarios.

Veto originario sobre actividades petroleras

• Introduce un serio riesgo de enfrentar exacciones arbitrarias por parte de comunidades originarias o campesinas en cualquier fase del negocio que pueda “afectarlas”

Contratos de “operación”

Principales elementos

• Contrato hibrido: compañías relegadas a un papel de “prestadoras de servicios” y compensadas por el Estado, como en contratos de servicio, pero asumen el total del riesgo exploratorio, de desarrollo, operacional y financiero, como en contratos de operación

• Aprobación congresal requerida para cada contrato de operación individual

• Reembolso anual de “costos recuperables” sujeto a aprobación de YPFB

• Tasa de “compensación” sujeta a “negociaciones” individuales con YPFB

• Compañías obtienen una “retribución” neta del remanente de las ventas brutas inversamente proporcional al precio de venta pero que crece con la producción

• GoB take: 32% del valor de venta en 2002 → ahora: 65% campos menores / 75% para grandes campos

• Aprobación congresal del régimen tributario a aplicarse en la fase de desarrollo a partir de la declaratoria de comercialidad de cualquier contrato de exploración

Ley 3058, nacionalización y contratos

P

E

Sector privado

Estado / YPFB

• Exploración

• Producción

• Comercialización

• Transporte

• Almacenamiento

• Refinación

• Industrialización

• Distribución gas

• Mayoreo derivados

• Distribución derivados

P

P

P

P

P

P

P

P

P

P

E

E

E

P

P

P

P

P

P

P

1996-2005Ley 1689

2005-Ley 3058 + nacionalización

P

Cadena del negocio

E

E

E

E

E

E

E

E

E

E

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

Alaska Canada Australia Indonesia Qatar Trinidad Venezuela Bolivia

Government take para el gas natural(Van Meurs Associates - Diciembre 2006)

$US 2.5 / Mcf

$US 3.5 / Mcf

$US 4.5 / Mcf

$US 5.5 / Mcf

(%)“exportación de gas a larga distancia apunta típicamente a un take en el rango de 48% - 57%”

65% para campos menores

75% para grandes campos

Competitividad no fue una consideración

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Ley 1689 Ley 3058 DS 28701 Contratos

Participacion petroleras ($US/MMBtu)

Precio promedio en boca de pozo ($US/MMBtu)

Entonces, porque firmaron?

Petroleras $US

Petroleras (%)

Precio boca de pozo

1.24

69.0%

1.79

2004

1.14

69.0%

1.65

2003

0.80

68.4%

1.17

2002

0.94

66.6%

1.41

2001

0.81

63.8%

1.26

2000

0.47

62.0%

0.75

1999

0.67

14.0%

4.75

2006

0.69

29.3%

2.36

2005

1.19

25.0%

4.75

2007

$US 1.24 → $US 1.19

3. La política y sus consecuencias

Colapso de la inversión / contracción de reservas

Inversion en E&P / reservas(* 2007 a abril)

$US 604.8

$US 198.2

$US 49.8

28.7 TCF

26.7 TCF

19.3 TCFe

-

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

700.0

800.0

900.0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

$US MM

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

TCF

Inversion en E&PReservas probadas

Reservas sobre-comprometidas

Perspectivas de reactivación en el corto plazo?

1592

9

230 241

50 9 85

945

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800A

rgen

tina

Bol

ivia

Bra

sil

Col

ombi

a

Ecu

ador

Mex

ico

Per

u

Ven

ezue

la

Pozos perforados - exploracion y produccion2006

Perspectivas de reactivación en el corto plazo?

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Pozos perforados: 1998 - 2006

ProduccionExploracion

64

65

64

53

31 29

21

159

2007: 3 pozos en perforación

Perspectivas de reactivación en el corto plazo?

Equipos de perforacion(Ene 1996 - Ene 2007)

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

ene-

96

ene-

97

ene-

98

ene-

99

ene-

00

ene-

01

ene-

02

ene-

03

ene-

04

ene-

05

ene-

06

ene-

07

Septiembre 2007: 3 equipos

5.27

0.50

0.60

24.43

4.74

35.54

5.64

0.00

0.00

30.00

0.96

36.60

5.84

0.65

2.20

30.08

7.70

46.47

7.52

0.65

1.25

30.08

28.66

6.00

74.16

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

2006 2007e 2007DCQs

2010p

Gas natural: volumenes de entrega(MMmcd)

MutunArgentinaBrasil GSABrasil CuiabaBG ComgasMercado interno

Producción al limite / incumplimiento de compromisos

Actual: -10 MMmcd contra DCQs

2010: + 37.6 MMmcd de demanda

A35.5 MMcmd

B74.2 MMcmd

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

2006 2010

2006 - 2010: gas natural de la A a la B

Argentina (Pluspetrol)Argentina GNEABrazil CuyabaBrazil BG-ComgasBrazil GSAMutunMercado interno

Requerimientos masivos de inversión

Condiciones para ir de A a B:

• Resolución del marco legal• Resolución del marco regulatorio• Estabilidad y seguridad jurídica

• Duplicar capacidad de producción• Duplicar capacidad de tratamiento• Duplicar capacidad de transporte• Duplicar capacidad de compresión

• Inversión gas: + $US 3,200 millones• + líquidos: + $US 7,000 millones

• Plazo: 2 años

Estado de situación

Perspectiva empresarial en la actual coyuntura:

• Marco legal y regulatorio aun sujeto a modificaciones (Ley, reglamentos, Asamblea)

• Nueva exploración sujeta a previa aprobación congresal de fase de desarrollo

• Actividades de exploración, desarrollo y transporte sujetas a veto originario/campesino

• Reservas de gas oficialmente desconocidas (ultima certificación en base a datos de 2004)

• Capacidad de transporte al limite

• Exportación a la Argentina, principal motivación para firma de contratos, en veremos

• Presentación de Acuerdos de Entrega y Planes de Desarrollo aun “en negociación”

• YPFB sujeto a ingerencia política; técnica y operativamente deficiente

• Anuncios de “renegociación” de Tratados Bilaterales de Inversión

• Amenazas periódicas de rescisión de contratos “si las petroleras no invierten”

• Cierre de válvulas como instrumento de presión al gobierno

• Demandas de sectores radicales por una nacionalización “autentica”

• Perdida de credibilidad / confiabilidad de Bolivia como proveedor

4. Perspectivas

36.1

37.0

(0.8)(4.7) (5.3)

52.6

74.1

(21.5)

(8.3)

65.3

77.1

(11.8)(12.7) (14.9)

61.1

77.0

(15.9)

(40.0)

(30.0)

(20.0)

(10.0)

-

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Gas Natural(Desarrollo parcial de campos existentes - GNEA contractual)

Entregado a ductoDemanda proyectadaSaldo (MMcmd)

Perspectivas de reactivación en el corto plazo

Incluye Itau e Incahuasi

En búsqueda de opciones

2002

Trinidad Tobago - 2000/200616.2 MMmcd

Mariscal Sucre – 200?

Pacific LNG - 200616.5 MMmcd

En consideración

En construcción

Regasificación

Licuefacción

En operación

CaliforniaMéxico

Brasil: 60 MMmcd

Perú

Argentina

De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur?

En consideración

En construcción

Regasificación

Licuefacción

En operación

Quintero - 20099.3 MMmcd

Mejillones - 20094.8 MMmcd

Perú LNG - 201016.5 MMmcd

Peçem - 20094.8 MMmcd

Río de Janeiro - 200912-14 MMmcd

Bahía Blanca, Argentina2009, 10 MMmcd

Punta del Tigre, Uruguay5.9 MMmcd

Trinidad Tobago – 2006/201257/76.6 MMmcd

Mariscal Sucre - 201335.5 MMmcdDeltana – 2014

18.9 MMmcd

2007

São Francisco do Sul – 20106 MMmcd

Vs. precio político

$US 5.00/MMBtu

Cono Sur: - 50 MMmcd de demanda

?

De la “era del gas” boliviano a la “era del GNL” del Cono Sur?

BoliviaPolítica interna

Expectativas exageradasAprobación congresal

Inversión: retrasos/competitividadCapacidad a limite e incierta

Cambios jurídicosVacíos regulatorios

Asamblea Constituyente

BrasilImpacto político indulgencia

Precio marginalPolítica: autosuficiencia

Conversión a otras fuentesTemas geopolíticos

ArgentinaResistencia provincias

Precio marginalCapacidad / confiabilidad

ChilePrioridad: seguridadTemas geopolíticos

Gas solo como respaldoCarbón / diesel / nuclear

// //

//

Cual integración?

Gracias