!!bienvenidos!!. objetivos del modulo 1.valorar la contabilidad general como un sistema de...

!!BIENVENIDOS!!!!BIENVENIDOS!!

OBJETIVOS DEL MODULOOBJETIVOS DEL MODULO

1.1.Valorar la contabilidad general comoValorar la contabilidad general como un un sistema de información gerencial muy sistema de información gerencial muy importante.importante.

2.2.Diferenciar los principales estados financieros Diferenciar los principales estados financieros (Balance General, Estado de Resultados, Estado (Balance General, Estado de Resultados, Estado de de cambio en los recursos y en el efectivo.cambio en los recursos y en el efectivo.

3.3.Distinguir las cuentas de los diferentes estados Distinguir las cuentas de los diferentes estados financieros.financieros.

4. Clasificar correctamente los diferentes 4. Clasificar correctamente los diferentes costos .costos .

5. 5. Valorar los diferentes índices financieros Valorar los diferentes índices financieros como herramientas de diagnóstico.como herramientas de diagnóstico.

6.6. Evaluar la calidad de una decisión donde Evaluar la calidad de una decisión donde estén comprometidos los recursos. estén comprometidos los recursos.

7.7. Identificar la situación del efectivo en el Identificar la situación del efectivo en el que-hacer cotidiano de la empresa.que-hacer cotidiano de la empresa.

¿QUÉ ES UNA IDEA DE NEGOCIOS?QUÉ ES UNA IDEA DE NEGOCIOS?

Una idea de negocios es una descripción corta y Una idea de negocios es una descripción corta y precisa de las operaciones básicas de un precisa de las operaciones básicas de un negocio que se piensa abrir. negocio que se piensa abrir.

Un buen negocio empieza con una buena idea de Un buen negocio empieza con una buena idea de negocios. negocios.

Antes de que usted pueda empezar un buen Antes de que usted pueda empezar un buen negocio, es necesario tener una idea clara de la negocio, es necesario tener una idea clara de la clase de negocio que desea operar.clase de negocio que desea operar.

““Deseo empezar mi propio negocio, pero no sé Deseo empezar mi propio negocio, pero no sé qué hacer”qué hacer”

““Me pregunto qué clase de negocio podría Me pregunto qué clase de negocio podría tener éxito”tener éxito” Un negocio de éxito cubre las necesidades de Un negocio de éxito cubre las necesidades de sus clientes. Le brinda a las personas, lo que sus clientes. Le brinda a las personas, lo que estas desean o necesitan. estas desean o necesitan.

Su idea de negocios le dirá:Su idea de negocios le dirá:

• Qué producto o servicio venderá su negocio.Qué producto o servicio venderá su negocio.

• A quién le venderá su negocio.A quién le venderá su negocio.

• Cómo venderá su negocio sus productos o Cómo venderá su negocio sus productos o servicios.servicios.

• Qué necesidad de sus clientes atenderá su Qué necesidad de sus clientes atenderá su negocio.negocio.

QUÉQUÉ

Productos que usted conoce bien, o en Productos que usted conoce bien, o en servicios que usted domina. servicios que usted domina.

Productos o servicios por los cuales la gente Productos o servicios por los cuales la gente está dispuesta a pagar. está dispuesta a pagar.

Analizar varias ideas posibles le ayudará a Analizar varias ideas posibles le ayudará a precisar el tipo de negocio en el que usted se precisar el tipo de negocio en el que usted se desempeñará bien.desempeñará bien.

Carlos Rojas trabajó 25

años como cocinero en un

comedor escolar. Al

jubilarse desea empezar su

propio negocio con el

dinero que ha podido

ahorrar en estos años. Él

piensa abrir negocio de

comidas rápidas cerca de

la Fábrica de Productos de

Concreto, donde llegan

muchos conductores que

deben esperar todo el día

para cargar sus camiones

María ha trabajado durante

varios años en la zapatería

de su tía.

Su hermano Rubén se

mudará de ciudad y desea

vender su negocio de

carnicería. María está

considerando comprar el

negocio a su hermano e

iniciar su propia empresa.

QUIÉNQUIÉN

Los clientes son un elemento esencial de Los clientes son un elemento esencial de cualquier negocio. cualquier negocio.

¿Le venderá a un tipo específico de cliente o a ¿Le venderá a un tipo específico de cliente o a todos los que viven en un área determinada? todos los que viven en un área determinada?

Deben existir suficientes personas capaces y Deben existir suficientes personas capaces y con deseos de pagar por sus productos y con deseos de pagar por sus productos y servicios, o el negocio no tendrá éxitoservicios, o el negocio no tendrá éxito.

CÓMOCÓMO • Directamente a clientes o minoristas.Directamente a clientes o minoristas.

• Directamente a sus clientesDirectamente a sus clientes

• Tiendas minoristas.Tiendas minoristas.

CUÁLCUÁL

Su idea de negocios debería tener siempre en Su idea de negocios debería tener siempre en mente a los clientes y sus necesidades.mente a los clientes y sus necesidades.

Es importante averiguar lo que desea su futura Es importante averiguar lo que desea su futura clientela cuando usted desarrolle su idea de clientela cuando usted desarrolle su idea de negocios.negocios.

• Iniciar un negocio no es una tarea fácil.Iniciar un negocio no es una tarea fácil.

• Toma bastante trabajo y muchos y buenos Toma bastante trabajo y muchos y buenos planes. planes.

• El esfuerzo y el dinero que toma iniciar un El esfuerzo y el dinero que toma iniciar un negocio puede perderse si usted inicia el negocio puede perderse si usted inicia el negocio inapropiado. negocio inapropiado.

• El negocio apropiado empieza con una buena El negocio apropiado empieza con una buena idea de negocios.idea de negocios.

ContabilidadContabilidad

““Son las anotaciones, cálculos y estados Son las anotaciones, cálculos y estados numéricos que se llevan en un negocio para numéricos que se llevan en un negocio para registrar y controlar los valores registrar y controlar los valores patrimoniales del mismo”. patrimoniales del mismo”.

Sirve para: Sirve para:

• Proporcionar una imagen numérica de lo Proporcionar una imagen numérica de lo que sucede en la vida y en la actividad que sucede en la vida y en la actividad empresarial. empresarial.

• Registrar y controlar las transacciones del Registrar y controlar las transacciones del negocio con exactitud y rapidez.negocio con exactitud y rapidez.

• Fuente variada, actualizada y confiable de Fuente variada, actualizada y confiable de información para la toma de decisiones. información para la toma de decisiones.

• Proteger los activos de la organización Proteger los activos de la organización mediante mecanismos que evidencien en mediante mecanismos que evidencien en forma automática y oportuna la forma automática y oportuna la malversación de fondos o sustracción de malversación de fondos o sustracción de activos. activos.

• Explicar y justificar la gestión de los Explicar y justificar la gestión de los recursos. recursos.

• Preparar estados financieros. Preparar estados financieros.

La contabilidad es interdependiente y está La contabilidad es interdependiente y está interrelacionada con toda la organización. interrelacionada con toda la organización.

Existe una estrecha relación entre: Existe una estrecha relación entre:

La operación de la organización La operación de la organización

La contabilidad La contabilidad

La toma de decisionesLa toma de decisiones

La actividad de la organización origina las operaciones La actividad de la organización origina las operaciones administrativas.administrativas.

Las operaciones tienen un reflejo documental.Las operaciones tienen un reflejo documental.

Los documentos son la base de los registros contables.Los documentos son la base de los registros contables.

La contabilidad ofrece resúmenes de la situación actual y La contabilidad ofrece resúmenes de la situación actual y periódica. periódica.

El análisis de los datos contables orienta las decisiones de la El análisis de los datos contables orienta las decisiones de la gerencia.gerencia.

Las decisiones de la gerencia determinan la actividad de la Las decisiones de la gerencia determinan la actividad de la organización. organización.

ACTIVIDADACTIVIDAD

ECONOMICAECONOMICA

ACTIVIDADACTIVIDAD

ECONOMICAECONOMICA

PROCESOPROCESO

CONTABLECONTABLE

INFORMACIONINFORMACION

FINANCIERAFINANCIERA

TOMA DETOMA DE

DECISIONESDECISIONES

Ciclo del propósito de la ContabilidadCiclo del propósito de la Contabilidad

La La contabilidad básicamente es un sistema La La contabilidad básicamente es un sistema de registro que le sirve al empresario para:de registro que le sirve al empresario para:

•Conocer el comportamiento de sus ingresosConocer el comportamiento de sus ingresos

•Saber como se están comportando los gastos Saber como se están comportando los gastos y costosy costos

•Mantener un control eficiente del efectivo.Mantener un control eficiente del efectivo.

•Saber cuáles son sus acreencias.Saber cuáles son sus acreencias.

•Conocer cuánto le adeudan los clientes.Conocer cuánto le adeudan los clientes.

• Saber cuál es valor de sus inventariosSaber cuál es valor de sus inventarios

• Saber cuál es el valor de sus activosSaber cuál es el valor de sus activos

• Tener claridad sobre el valor de los tributos Tener claridad sobre el valor de los tributos que debe cancelar.que debe cancelar.

• Etc.Etc.

Todo lo anterior es posible a través de:Todo lo anterior es posible a través de:

Los Registros contables Los Registros contables

Estados FinancierosEstados Financieros

Balance GeneralBalance GeneralEstado de ResultadosEstado de Resultados

Estado de Flujo de Estado de Flujo de EfectivoEfectivo

La contabilidad basa sus registros en una La contabilidad basa sus registros en una ecuación matemática que representa la ecuación matemática que representa la posición financiera del negocio. posición financiera del negocio.

En el lado izquierdo de la ecuación figuran los En el lado izquierdo de la ecuación figuran los recursos o propiedades que posee la empresa recursos o propiedades que posee la empresa y en el derecho, las participaciones y en el derecho, las participaciones constituidas por los acreedores, proveedores constituidas por los acreedores, proveedores y propietarios del negocio. y propietarios del negocio.

Debe existir en consecuencia un permanente Debe existir en consecuencia un permanente equilibrio entre las propiedades y derechos de equilibrio entre las propiedades y derechos de propietarios y terceros.propietarios y terceros.

PROPIEDADESPROPIEDADES

Bienes Bienes PoseídosPoseídos

PARTICIPACIONESPARTICIPACIONES

Acreedores y Acreedores y PropietariosPropietarios

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIOACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Activos Pasivos + Patrimonio

Máquina $ 12.000.000 Cuenta Por Pagar LP $ 7.000.000

Aportes 5.000.000

Total Activos $ 12.000.000 Total Pasivo y Patrimonio $ 12.000.000

Mi Empresa LtdaBalance General

Jun-01

Activos Pasivos + Patrimonio

Efectivo $ 500.000 Cuenta Por Pagar CP $ 500.000

Máquina 12.000.000 Cuenta Por Pagar LP 7.000.000

Aportes 5.000.000



Jun-01

Ingresos y GastosIngresos y Gastos

VentasVentas 200.000200.000

CombustibleCombustible 60.00060.000

MantenimienMantenimientoto

10.00010.000

SalariosSalarios 25.00025.000

InsumosInsumos 15.00015.000

VariosVarios 20.00020.000

$ 200.000$ 200.000

$ 130.000$ 130.000

Utilidad $70.000Utilidad $70.000

IngresosIngresos

Ga

sto

sG

as

tos

Ingresos y GastosIngresos y Gastos

Suponga que de las ventas realizadas Suponga que de las ventas realizadas $150.000 fueron de contado y $50.000 a $150.000 fueron de contado y $50.000 a crédito.crédito.

Igualmente considere que la totalidad de los Igualmente considere que la totalidad de los gastos se cancelaron en efectivogastos se cancelaron en efectivo

Ingresos de Contado $ 150.000Ingresos de Contado $ 150.000Gastos de contado 130.000Gastos de contado 130.000

Le quedan de los ingresos en efectivo: $20.000Le quedan de los ingresos en efectivo: $20.000

Activos Pasivo y PatrimonioEfectivo $ 520.000 Cuenta Por Pagar CP $ 500.000Cuentas x Cobrar 50.000 Cuenta Por Pagar LP 7.000.000

Máquina 12.000.000 Aportes 5.000.000

Utilidad 70.000



Jun-01

Mi EmpresaMi EmpresaEstado de ResultadosEstado de Resultados

Junio 30 Junio 30

INGRESOSINGRESOS

VentasVentas $ 200.000$ 200.000

GASTOSGASTOS

CombustibleCombustible 60.00060.000

MantenimientoMantenimiento 10.00010.000

SalariosSalarios 25.00025.000

InsumosInsumos 15.00015.000

VariosVarios 20.00020.000

Total GastosTotal Gastos $ $ 130.000130.000

UtilidadUtilidad $ 70.000$ 70.000

Activos Pasivos

Activos Corrientes Pasivos Corrientes

Efectivo $ 520.000 Cuenta Por Pagar CP $ 500.000

Cuentas x Cobrar 50.000 Pasivos no Corrientes

Total Activos Corrientes $ 570.000 Letra x Pagar LP 7.000.000Total Pasivos $ 7.500.000

Activos no Corrientes PatrimonioMaquinaria $ 12.000.000 Aportes Sociales $ 5.000.000

Utilidad 70.000Total Patrimonio $ 5.070.000



jun-30

ESTRUCTURA FINACIERAESTRUCTURA FINACIERA

ACTIVOS TOTALES = 12.570.000ACTIVOS TOTALES = 12.570.000

ACREEDORESACREEDORES

PatrimonioPatrimonio

Activos Totales

Pasivos Pasivos TotalesTotalesActivos TotalesActivos Totales

= Autonomía= Autonomía = Endeudamiento

5’070.0005’070.000

12’570.00012’570.000

7’500.0007’500.000

12’570.00012’570.000= 40.33%= 40.33%

DUEÑOSDUEÑOS

= 59.67%


Diciembre 31 Diciembre 31

INGRESOSINGRESOS

VentasVentas $ 18.000.000$ 18.000.000

GASTOSGASTOS

CombustibleCombustible 2.750.0002.750.000

MantenimientoMantenimiento 750.000750.000

Depreciación de MaquinariaDepreciación de Maquinaria 600.000600.000

SalariosSalarios 6.000.0006.000.000

InsumosInsumos 2.250.0002.250.000

VariosVarios 1.000.0001.000.000

Total GastosTotal Gastos $ $ 13.350.00013.350.000

UtilidadUtilidad $ 4.650.000$ 4.650.000

Impuesto de Renta (33%)Impuesto de Renta (33%) 1.534.5001.534.500

Utilidad NetaUtilidad Neta $ 3.115.500$ 3.115.500

De la situación anterior consideremos que De la situación anterior consideremos que todos los ingresos fueron de contado y que todos los ingresos fueron de contado y que igualmente todos los gastos fueron igualmente todos los gastos fueron cancelados de contado, teniendo en cuenta cancelados de contado, teniendo en cuenta que la depreciación es un gasto muerto.que la depreciación es un gasto muerto.

Ingresos de contado: $18.000.000Ingresos de contado: $18.000.000Gastos cancelados 12.750.000Gastos cancelados 12.750.000

Le queda del efectivo generado : $5.250.000Le queda del efectivo generado : $5.250.000

Activos Pasivos


Efectivo $ 5.770.000 Cuenta Por Pagar CP $ 500.000

Cuentas x Cobrar 50.000 Impuesto de Renta 1.534.500

Total Activos Corrientes $ 5.820.000 Total Pasivos Corrientes $ 2.034.500Pasivos no Corrientes

Activos no Corrientes Letra x Pagar LP 7.000.000Maquinaria $ 12.000.000 Total Pasivos $ 9.034.500Depreciación Acum. 600.000 PatrimonioMaquinaria Neta $ 11.400.000 Aportes Sociales $ 5.000.000

Utilidad 3.185.500Total Patrimonio $ 8.185.500


Balance GeneralJun-30


ACTIVOS TOTALES = 17.220.000ACTIVOS TOTALES = 17.220.000



Activos Totales


= Autonomía= Autonomía

8.185.0008.185.000

17.220.00017.220.000

9.034.5009.034.500

17.220.00017.220.000= 47.53%= 47.53%

DUEÑOSDUEÑOS

= 52.47%


Diciembre 31 (año siguiente)Diciembre 31 (año siguiente)

INGRESOSINGRESOS

VentasVentas $ 45.000.000$ 45.000.000

GASTOSGASTOS

CombustibleCombustible $ 4.200.000$ 4.200.000

MantenimientoMantenimiento 1.200.0001.200.000

Depreciación de MaquinariaDepreciación de Maquinaria 1.350.0001.350.000

SalariosSalarios 14.000.00014.000.000

InsumosInsumos 5.000.0005.000.000

VariosVarios 1.400.0001.400.000

InteresesIntereses 1.140.0001.140.000

Total GastosTotal Gastos $ $ 28.290.00028.290.000

UtilidadUtilidad $ 16.710.000$ 16.710.000

Impuesto de Renta (33%)Impuesto de Renta (33%) 5.514.3005.514.300

Utilidad NetaUtilidad Neta $ 11.195.700$ 11.195.700

De la situación anterior consideremos lo De la situación anterior consideremos lo siguiente:siguiente:Los ingresos fueron 50% al contado y 50% a Los ingresos fueron 50% al contado y 50% a créditocréditoTodos los gastos se cancelaron de contadoTodos los gastos se cancelaron de contadoSe compró una máquina nueva por $14.000.000 Se compró una máquina nueva por $14.000.000 y se canceló $4.000.000 de contadoy se canceló $4.000.000 de contadoSe recaudo $50.000 de la carteraSe recaudo $50.000 de la carteraSe recibió un préstamo de un hermano por Se recibió un préstamo de un hermano por valor de $5.000.000valor de $5.000.000Se canceló el impuesto pendiente del periodo Se canceló el impuesto pendiente del periodo anterioranterior

Caja InicialCaja Inicial 5.770.0005.770.000

Ingresos de contadoIngresos de contado 22.500.000 22.500.000

PréstamoPréstamo 5.000.0005.000.000

Recaudo de carteraRecaudo de cartera 50.00050.000

Total efectivo disponibleTotal efectivo disponible 33.320.00033.320.000

Gastos canceladosGastos cancelados 26.940.00026.940.000

Compra maquinariaCompra maquinaria 4.000.0004.000.000

ImpuestosImpuestos 1.534.5001.534.500

Total salidas de efectivoTotal salidas de efectivo 32.474.50032.474.500

Nuevo saldo de efectivoNuevo saldo de efectivo 845.500845.500

Activos Pasivos


Efectivo $ 845.500 Cuenta Por Pagar CP $ 5.500.000

Cuentas x Cobrar 22.500.000 Impuesto de Renta 5.514.300

Total Activos Corrientes $ 23.345.500 Total Pasivos Corrientes $ 11.014.300Pasivos no Corrientes

Activos no Corrientes Letra x Pagar LP 17.000.000Maquinaria $ 26.000.000 Total Pasivos $ 28.014.300Depreciación Acum. 1.950.000 PatrimonioMaquinaria Neta $ 24.050.000 Aportes Sociales $ 5.000.000

Utilidad Acumulada 14.381.200Total Patrimonio $ 19.381.200


Balance GeneralJun-30

Efectivo por Actividades de Operación

Transacciones de Ventas 22.500.000

Recaudo de Cartera 50.000

Pago de Gastos (27.150.000)

Pago de Impuestos (1.534.500)

Total Efectivo Por Operación ($6.134.500)

Efectivo por Actividades de Inversión

Compra de Maquinaria 4.000.000

Total Efectivo por Inversión ($ 4.000.000)

Efectivo por Actividades de Financiación

Préstamo 5.000.000

Gastos Financieros (1.140.000)

Total Efectivo por Financiación $ 3.860.000

Aumento del Efectivo en el Periodo ($ 6.274.500)

Saldo Inicial del Efectivo 5.770.000

Más: Depreciación 1.350.000

Saldo Final del Efectivo $ 845.500

Mi EmpresaEstado de Flujo de Efectivo

Dic-31


ACTIVOS TOTALES = ACTIVOS TOTALES = 47.395.50047.395.500



Activos Totales


= Autonomía= Autonomía

19.381.20019.381.200

47.395.50047.395.500

28.014.30028.014.300

47.395.50047.395.500= 40,89%= 40,89%

DUEÑOSDUEÑOS

= 59,11%

Favor clasificar las siguiente cuentas de Favor clasificar las siguiente cuentas de acuerdo con el estado financiero al que acuerdo con el estado financiero al que pertenezcan pertenezcan

Reserva legalReserva legalTerrenoTerrenoInversiones en CDTInversiones en CDTCuentas por cobrarCuentas por cobrarCuentas por pagar Cuentas por pagar Sobregiro bancarioSobregiro bancarioPatentePatente MaquinariaMaquinariaAcciones en otra Cía.Acciones en otra Cía.Deuda Bancaria a 5 añosDeuda Bancaria a 5 años

Deuda Bancaria a 6 mesesDeuda Bancaria a 6 mesesInterés por pagarInterés por pagarProveedoresProveedores Interés por pagarInterés por pagarPublicidad por pagarPublicidad por pagarGasto publicidadGasto publicidadGastos financierosGastos financierosVentas serviciosVentas serviciosDonación recibidaDonación recibidaAportes de capitalAportes de capital

VehículosVehículosSeguro por cobrarSeguro por cobrar Se vende chatarraSe vende chatarraUtilidad a disposiciónUtilidad a disposiciónóó de de socios socios Intereses recibidos CDTIntereses recibidos CDTGastos de administración Gastos de administración Gastos de Mercadeo y Gastos de Mercadeo y VentasVentasTerreno no usado en el Terreno no usado en el negocionegocioSalarios por pagarSalarios por pagarReserva estatutariaReserva estatutaria

InventariosInventariosReserva extraordinariaReserva extraordinariaFranquiciasFranquiciasBonos Por Pagar Bonos Por Pagar Crédito MercantilCrédito MercantilImpuestos por pagarImpuestos por pagarImpuesto PredialImpuesto PredialDepreciación EquiposDepreciación EquiposDepreciación AcumuladaDepreciación AcumuladaValorizacionesValorizaciones

Un análisis financiero integral debe contener Un análisis financiero integral debe contener información cuantitativa y cualitativa, histórica y información cuantitativa y cualitativa, histórica y proyectada.proyectada.

El índice financiero es una relación de cifras El índice financiero es una relación de cifras extractadas de los estados financieros y demás extractadas de los estados financieros y demás informes de la empresa.informes de la empresa.

Los tres grandes grupos de índices son: los de Los tres grandes grupos de índices son: los de liquidez, los de rentabilidad, los de endeudamiento, liquidez, los de rentabilidad, los de endeudamiento, el análisis de ellos refleja la vitalidad de la empresael análisis de ellos refleja la vitalidad de la empresa

ALCANCE DE UN ALCANCE DE UN DIAGNÓSTICO FINANCIERODIAGNÓSTICO FINANCIERO

• El análisis de liquidez refleja la capacidad de la empresa para atender sus compromisos corrientes o de corto plazo, este análisis da una idea del riesgo que puede estar corriendo la empresa.

• El análisis de rentabilidad mide la eficiencia con la que se han utilizado los activos de la empresa, aquí juegan los márgenes de utilidad y los volúmenes de la inversión.

• El análisis de endeudamiento mide por un lado el riesgo de la empresa al tomar deuda lo que afecta la actividad patrimonial y la capacidad de endeudarse.

GUIA PARA LA INTERPRETACIÓN DE UN GUIA PARA LA INTERPRETACIÓN DE UN ÍNDICEÍNDICE

El valor de un índice por sí solo no es El valor de un índice por sí solo no es significativo, adquiere peso cuando se le significativo, adquiere peso cuando se le compara con otros parámetros, los cuales compara con otros parámetros, los cuales generalmente son: generalmente son:

• El estándar de la industria o de la actividadEl estándar de la industria o de la actividad

• La historia de los índicesLa historia de los índices

• Los objetivos de la empresaLos objetivos de la empresa

• Los índices pertinentesLos índices pertinentes

• Análisis vertical (se trabaja en la estructura de Análisis vertical (se trabaja en la estructura de los estados)los estados)

• Análisis horizontal ( se trabaja los estados a Análisis horizontal ( se trabaja los estados a través través del tiempo)

El Ciclo de Liquidez de la EmpresaEl Ciclo de Liquidez de la Empresa(Sistema de circulación de fondos)(Sistema de circulación de fondos)

Efectivo.Efectivo. MateriaMateriaPrima.Prima.

Producto Producto TerminadoTerminado..

Producto en Producto en procesoproceso..

AA Costos de conversiónCostos de conversión

BB

GG

CC Pago de gastos e Pago de gastos e impuestos.impuestos.

DDFF

EE

Pago de Pasivos.Pago de Pasivos.

Pago de nuevas Pago de nuevas inversiones.inversiones.

CuentasCuentasPorPor

CobrarCobrar..

DividendDividendosos

InflacióInflación.n.

LIQUIDEZLIQUIDEZ

La liquidez es uno de los elementos más La liquidez es uno de los elementos más

importantes en las finanzas de una empresa, por importantes en las finanzas de una empresa, por

cuando indica la disponibilidad de recursos cuando indica la disponibilidad de recursos

financieros de que dispone la empresa.financieros de que dispone la empresa.

La operatividad de la empresa depende de la La operatividad de la empresa depende de la

liquidez que tenga la empresa para cumplir con liquidez que tenga la empresa para cumplir con

sus obligaciones financieras, con sus sus obligaciones financieras, con sus

proveedores, con sus empleados, con la capacidad proveedores, con sus empleados, con la capacidad

que tenga para renovar su tecnología, para ampliar que tenga para renovar su tecnología, para ampliar

su capacidad industrial, para adquirir materia su capacidad industrial, para adquirir materia

prima, etc.prima, etc.

Es por eso que la empresa requiere medir con Es por eso que la empresa requiere medir con

más o menos exactitud su verdadera capacidad más o menos exactitud su verdadera capacidad

financiera para respaldar todas sus necesidades y financiera para respaldar todas sus necesidades y

obligaciones.obligaciones.

Para determinar el índice de liquidez, existe una Para determinar el índice de liquidez, existe una serie de indicadores a saber:serie de indicadores a saber:

Para determinar el índice de liquidez, existe una Para determinar el índice de liquidez, existe una serie de indicadores a saber:serie de indicadores a saber:

• Capital de trabajo Capital de trabajo • Prueba ácida Prueba ácida • Razón corrienteRazón corriente

Estos indicadores evaluados conjuntamente con Estos indicadores evaluados conjuntamente con

los indicadores endeudamiento o de rentabilidad, los indicadores endeudamiento o de rentabilidad,

permiten tener un conocimiento más o menos real permiten tener un conocimiento más o menos real

de la verdadera capacidad de la empresa para de la verdadera capacidad de la empresa para

cumplir con sus actuales obligaciones o para cumplir con sus actuales obligaciones o para

adquirir nuevos compromisos.adquirir nuevos compromisos.

Conocer la liquidez de una empresa es importante Conocer la liquidez de una empresa es importante

tanto para la administración de la misma como tanto para la administración de la misma como

para los terceros que estén interesados en invertir para los terceros que estén interesados en invertir

en ella, e inclusive para las entidades de control en ella, e inclusive para las entidades de control

del Estado.del Estado.

La determinación de la liquidez de la empresa es La determinación de la liquidez de la empresa es

parte integral de las proyecciones financieras y parte integral de las proyecciones financieras y

presupuestales de cualquier empresa, puesto presupuestales de cualquier empresa, puesto

que sin el conocimiento cierto de la capacidad que sin el conocimiento cierto de la capacidad

de la empresa para generar un determinado flujo de la empresa para generar un determinado flujo

de efectivo, es imposible hacer cualquier de efectivo, es imposible hacer cualquier

proyección, o de iniciar cualquier proyecto proyección, o de iniciar cualquier proyecto

futuro y en esas condiciones sería arriesgado e futuro y en esas condiciones sería arriesgado e

irresponsable asumir compromisos sin la cereza irresponsable asumir compromisos sin la cereza

de poder cumplirlosde poder cumplirlos

Es interesante ver como, por ejemplo, la Es interesante ver como, por ejemplo, la determinación de la liquidez de la empresa está determinación de la liquidez de la empresa está íntimamente ligada a el nivel de ventas, al índice íntimamente ligada a el nivel de ventas, al índice de rentabilidad, a la rotación de cartera, de de rentabilidad, a la rotación de cartera, de inventarios, etc.inventarios, etc.

La empresa no se puede analizar aisladamente La empresa no se puede analizar aisladamente en sus componentes, sino que deben integrarse en sus componentes, sino que deben integrarse todos sus departamentos y secciones, debe todos sus departamentos y secciones, debe analizarse la estructura financiera como un analizarse la estructura financiera como un conjunto superior integrado por pequeñas conjunto superior integrado por pequeñas partes, y el índice de liquidez es solo una de partes, y el índice de liquidez es solo una de esas pequeñas partes.esas pequeñas partes.

Capital de trabajoCapital de trabajo

La definición más básica de capital de trabajo lo La definición más básica de capital de trabajo lo

considera como aquellos recursos que requiere considera como aquellos recursos que requiere

la empresa para poder operar. la empresa para poder operar.

En este sentido el capital de trabajo es lo que En este sentido el capital de trabajo es lo que

comúnmente conocemos activo corriente. comúnmente conocemos activo corriente.

(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e

inventarios).inventarios).

La empresa para poder operar, requiere de La empresa para poder operar, requiere de

recursos para cubrir necesidades de insumos, recursos para cubrir necesidades de insumos,

materia prima, mano de obra, reposición de materia prima, mano de obra, reposición de

activos fijos, etc. Estos recursos deben estar activos fijos, etc. Estos recursos deben estar

disponibles a corto plazo para cubrir las disponibles a corto plazo para cubrir las

necesidades de la empresa a tiempo.necesidades de la empresa a tiempo.

Para determinar el capital de trabajo de una Para determinar el capital de trabajo de una

forma mas objetiva, se debe restar de los activos forma mas objetiva, se debe restar de los activos

corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma

obtenemos lo que se llama el capital de trabajo obtenemos lo que se llama el capital de trabajo

neto contable. neto contable.

Esto supone determinar con cuantos recursos Esto supone determinar con cuantos recursos

cuenta la empresa para operar si se pagan todos cuenta la empresa para operar si se pagan todos

los pasivos a corto plazolos pasivos a corto plazo.

La formula para determinar el capital de trabajo La formula para determinar el capital de trabajo

neto contable, tiene gran relación con una de las neto contable, tiene gran relación con una de las

razones de liquidez llamada razones de liquidez llamada razón corrienterazón corriente, la , la

cual se determina dividiendo el activo corriente cual se determina dividiendo el activo corriente

entre el pasivo corriente, y se busca que la entre el pasivo corriente, y se busca que la

relación como mínimo sea de 1:1, puesto que relación como mínimo sea de 1:1, puesto que

significa que por cada peso que tiene la empresa significa que por cada peso que tiene la empresa

debe un peso.debe un peso.

Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo

= 0, lo que nos indica que la razón corriente siempre debe = 0, lo que nos indica que la razón corriente siempre debe

ser superior a 1. Claro esta que si es igual a 1 o inferior a ser superior a 1. Claro esta que si es igual a 1 o inferior a

1 no significa que la empresa no pueda operar, de hecho 1 no significa que la empresa no pueda operar, de hecho

hay muchas empresas que operan con un capital de hay muchas empresas que operan con un capital de

trabajo de 0 e inclusive inferior.trabajo de 0 e inclusive inferior.

Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo CorrienteCapital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Ejemplo

Capital de Trabajo (año 07) = 1.063 – 729Capital de Trabajo (año 07) = 1.063 – 729

Capital de Trabajo (año 01) = 334Capital de Trabajo (año 01) = 334

Razón corrienteRazón corriente

La razón corriente indica la capacidad que tiene La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo.financieras, deudas o pasivos a corto plazo.

Para determinar la razón corriente se toma el Para determinar la razón corriente se toma el activo corriente y se divide por el pasivo activo corriente y se divide por el pasivo corriente [Activo corriente/Pasivo corriente].corriente [Activo corriente/Pasivo corriente].

Activo CorrienteActivo CorrienteRazón Corriente = Razón Corriente = Pasivo CorrientePasivo Corriente

Ejemplo

1.0631.063Razón Corriente (año 07) = Razón Corriente (año 07) = 729729

Razón Corriente (año 07) = 1.46Razón Corriente (año 07) = 1.46

Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos para sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.

Como se observa, este dato es muy interesante para Como se observa, este dato es muy interesante para determinar la capacidad de pago que se tiene. Entre mayor determinar la capacidad de pago que se tiene. Entre mayor sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene, lo cual es una garantía tanto para la empresa pago se tiene, lo cual es una garantía tanto para la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus deudas, como de que no tendrá problemas para pagar sus deudas, como para sus acreedores, puesto estos que tendrán certeza de para sus acreedores, puesto estos que tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está garantizadaque su inversión no se perderá, que está garantizada

Prueba ácidarueba ácida

Uno de los elementos más importantes y quizás Uno de los elementos más importantes y quizás

contradictorios de la estructura financiera de la contradictorios de la estructura financiera de la

empresa es la disponibilidad de recursos para empresa es la disponibilidad de recursos para

cubrir los pasivos a corto plazo.cubrir los pasivos a corto plazo.

Se considera de gran importancia que la empresa Se considera de gran importancia que la empresa

disponga de los recursos necesarios en el disponga de los recursos necesarios en el

supuesto que los acreedores exijan los pasivos supuesto que los acreedores exijan los pasivos

de un momento a otro.de un momento a otro.

Por lo tanto, la empresa debe garantizar que en Por lo tanto, la empresa debe garantizar que en

una eventualidad así, se disponga de los recursos una eventualidad así, se disponga de los recursos

sin tener que recurrir a financiamiento adicional, sin tener que recurrir a financiamiento adicional,

precisamente para cubrir un pasivo.precisamente para cubrir un pasivo.

Para determinar la disponibilidad de recursos que Para determinar la disponibilidad de recursos que

posee la empresa para cubrir los pasivos a corto posee la empresa para cubrir los pasivos a corto

plazo, se recurre a la prueba ácida, la cual plazo, se recurre a la prueba ácida, la cual

determina la capacidad de pago de la empresa sin determina la capacidad de pago de la empresa sin

la necesidad de realizar sus inventarios.la necesidad de realizar sus inventarios.

La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la empresa fácilmente convertibles en efectivo de la empresa está representada por el efectivo, las inversiones está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios.a corto plazo, la cartera y los inventarios.

La prueba ácida excluye los inventarios, por lo La prueba ácida excluye los inventarios, por lo que sólo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo que sólo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones.y algunas inversiones.

Activo Corriente - InventariosActivo Corriente - Inventarios Prueba Acida = Prueba Acida = Pasivo CorrientePasivo Corriente

Activo Corriente - InventariosActivo Corriente - Inventarios Prueba Acida (año 07) = Prueba Acida (año 07) = Pasivo CorrientePasivo Corriente

Ejemplo

1.063 - 2691.063 - 269 Prueba Acida (año 07) = Prueba Acida (año 07) = 729729

Prueba Acida (año 07) = 1.09Prueba Acida (año 07) = 1.09

Otros Índices de Liquidez Otros Índices de Liquidez

Rotación de CarteraRotación de Cartera

Es un indicador que muestra el número de veces Es un indicador que muestra el número de veces que en el año la empresa convierte sus cuentas que en el año la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Este indicador permite por cobrar en efectivo. Este indicador permite mantener una estricta y constante vigilancia a la mantener una estricta y constante vigilancia a la política de crédito y cobranzaspolítica de crédito y cobranzas

Ventas a CréditoVentas a Crédito Rotación de Cartera = Rotación de Cartera = Cuentas Por Cobrar PromedioCuentas Por Cobrar Promedio

Ventas a CréditoVentas a Crédito Rotación de Cartera = Rotación de Cartera = Cuentas Por Cobrar PromedioCuentas Por Cobrar Promedio

Ejemplo

4.8004.800Rotación de Cartera (año 08) = Rotación de Cartera (año 08) = (745 + 1.173) / 2(745 + 1.173) / 2

Rotación de Cartera (año 08) = 5 VecesRotación de Cartera (año 08) = 5 Veces

Periodo Promedio de CobroPeriodo Promedio de Cobro

Se utiliza para determinar en cuántos días se Se utiliza para determinar en cuántos días se cobra el valor de las cuentas por cobrar y cobra el valor de las cuentas por cobrar y determinar si estas están cumpliendo con las determinar si estas están cumpliendo con las políticas de crédito de la empresa.políticas de crédito de la empresa.

365 Días365 Días Periodo Promedio de Cobro= Periodo Promedio de Cobro= Rotación de CarteraRotación de Cartera

365 Días365 DíasPeriodo Promedio de Cobro (año 08) = Periodo Promedio de Cobro (año 08) = 55

Periodo Promedio de Cobro (año 08) = 73 DíasPeriodo Promedio de Cobro (año 08) = 73 Días

Rotación de InventariosRotación de Inventarios

Significa el número de veces que los inventarios Significa el número de veces que los inventarios

se convierten en efectivo o en cuentas por cobrarse convierten en efectivo o en cuentas por cobrar

Costo de Mercancía VendidaCosto de Mercancía Vendida Rotación de Inventarios = Rotación de Inventarios = Inventario PromedioInventario Promedio

365 Días365 Días Rotación de Inventarios en Días = Rotación de Inventarios en Días = Rotación de Inventarios Rotación de Inventarios

2.6892.689 Rotación de Inventarios (año 08) = Rotación de Inventarios (año 08) = ( 269 + 397 ) / 2( 269 + 397 ) / 2 Rotación de Inventarios (año 08) = 8 VecesRotación de Inventarios (año 08) = 8 Veces

365 Días365 DíasRotación de Inventarios en Días (año 08) = Rotación de Inventarios en Días (año 08) = 88

Rotación de Inventarios en Días (año 08) = 47 DíasRotación de Inventarios en Días (año 08) = 47 Días

Ejemplo

RentabilidadRentabilidad

En Economía, la rentabilidad hace referencia al En Economía, la rentabilidad hace referencia al

beneficio, lucro, utilidad o ganancia que se ha beneficio, lucro, utilidad o ganancia que se ha

obtenido de un recurso o dinero invertido. obtenido de un recurso o dinero invertido.

La rentabilidad se considera también como la La rentabilidad se considera también como la

remuneración recibida por el dinero invertido. remuneración recibida por el dinero invertido.

En el mundo de las finanzas se conoce también En el mundo de las finanzas se conoce también

como los dividendos percibidos de un capital como los dividendos percibidos de un capital

invertido en un negocio o empresa. invertido en un negocio o empresa.

La rentabilidad puede ser representada en forma La rentabilidad puede ser representada en forma

relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en

valores).valores).

La rentabilidad de cualquier inversión debe ser La rentabilidad de cualquier inversión debe ser

suficiente de mantener el valor de la inversión e suficiente de mantener el valor de la inversión e

incrementarla. incrementarla.

Para determinar la rentabilidad es necesario Para determinar la rentabilidad es necesario

conocer el valor invertido y el tiempo durante el conocer el valor invertido y el tiempo durante el

cual se ha hecho o mantenido la inversión.cual se ha hecho o mantenido la inversión.

Algunos Índices de RentabilidadAlgunos Índices de Rentabilidad

Margen de Utilidad Operacional/ VentasMargen de Utilidad Operacional/ Ventas

Indica el porcentaje de utilidad operacional que Indica el porcentaje de utilidad operacional que

generaron las ventas. Los resultados demuestran generaron las ventas. Los resultados demuestran

si el negocio ha sido lucrativo o no sin tener en si el negocio ha sido lucrativo o no sin tener en

cuenta la forma como ha sido financiadocuenta la forma como ha sido financiado

Utilidad Operacional Utilidad Operacional Margen de Utilidad Operacional/ Ventas= Margen de Utilidad Operacional/ Ventas= Ventas NetasVentas Netas

X 100X 100

Utilidad OperacionalUtilidad OperacionalMargen de Utilidad Operacional/ Ventas = Margen de Utilidad Operacional/ Ventas = Ventas NetasVentas Netas

X 100X 100 625625Margen de Utilidad Operacional/ Ventas (año 07) = Margen de Utilidad Operacional/ Ventas (año 07) = 3.8303.830

Margen de Utilidad Operacional/ Ventas (año 07) = 16.32%Margen de Utilidad Operacional/ Ventas (año 07) = 16.32%

X 100X 100

Ejemplo

Margen de Utilidad Neta / VentasMargen de Utilidad Neta / VentasRepresenta la relación entre la utilidad neta Representa la relación entre la utilidad neta después de impuestos y las ventas del periodo y después de impuestos y las ventas del periodo y constituye el porcentaje de utilidad obtenido por las constituye el porcentaje de utilidad obtenido por las actividades propias del negocioactividades propias del negocio

=

Utilidad NetaUtilidad NetaMargen de Utilidad Neta = Margen de Utilidad Neta = Ventas NetasVentas Netas

X 100X 100

308308Margen de Utilidad Neta = Margen de Utilidad Neta = 3.8303.830

Margen de Utilidad Neta = 8.04% Margen de Utilidad Neta = 8.04%

X 100X 100

Ejemplo

Rentabilidad Neta Sobre Activos Totales Rentabilidad Neta Sobre Activos Totales : : Representa la rentabilidad de la inversión del Representa la rentabilidad de la inversión del capital propio y el ajeno durante un determinado capital propio y el ajeno durante un determinado periodo y determina el porcentaje de utilidad periodo y determina el porcentaje de utilidad obtenido sobre el activo total. Esta razón muestra el obtenido sobre el activo total. Esta razón muestra el grado de eficiencia de la administración del grado de eficiencia de la administración del negocio.-negocio.-

=

=

Utilidad NetaUtilidad NetaRentabilidad Neta/ Activos Totales=Rentabilidad Neta/ Activos Totales= Activos TotalesActivos Totales

X 100X 100

308308Rentabilidad Neta/ Activos Totales (año 07) =Rentabilidad Neta/ Activos Totales (año 07) = 1.8221.822

Rentabilidad Neta/ Activos Totales (año 07) = 16.9%Rentabilidad Neta/ Activos Totales (año 07) = 16.9%

X 100X 100

Ejemplo

Rentabilidad Neta Sobre El Patrimonio Rentabilidad Neta Sobre El Patrimonio Muestra la rentabilidad de la inversión de los Muestra la rentabilidad de la inversión de los dueños en el negocio y se aplica para determinar dueños en el negocio y se aplica para determinar el porcentaje de utilidad de los aportes de los el porcentaje de utilidad de los aportes de los socios durante un periodo y la proporción con socios durante un periodo y la proporción con que se recupera el capital invertidoque se recupera el capital invertido.

Utilidad NetaUtilidad NetaRentabilidad Neta del Patrimonio =Rentabilidad Neta del Patrimonio = PatrimonioPatrimonio

X 100X 100

308308Rentabilidad Neta del Patrimonio (año 07) =Rentabilidad Neta del Patrimonio (año 07) = 1.0931.093

Rentabilidad Neta del Patrimonio (año 07) = 28.18%Rentabilidad Neta del Patrimonio (año 07) = 28.18%

X 100X 100

Ejemplo

ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO

Es la utilización de recursos de terceros obtenidos vía Es la utilización de recursos de terceros obtenidos vía

deuda para financiar una actividad y aumentar la capacidad deuda para financiar una actividad y aumentar la capacidad

operativa de la empresa.operativa de la empresa.

El endeudamiento no tiene por qué tener efectos negativos El endeudamiento no tiene por qué tener efectos negativos

para en la empresa. Se tiene la creencia que el para en la empresa. Se tiene la creencia que el

endeudamiento es negativo, que perjudica a las empresas, endeudamiento es negativo, que perjudica a las empresas,

algo que no es del todo cierto.algo que no es del todo cierto.

Evidentemente que el endeudarse puede traer Evidentemente que el endeudarse puede traer

complicaciones, pero la real causa de los problemas nunca complicaciones, pero la real causa de los problemas nunca

será el haberse endeudado, sino el manejo que se haga de será el haberse endeudado, sino el manejo que se haga de

esos recursos.esos recursos.

De hecho, el endeudamiento es necesario para De hecho, el endeudamiento es necesario para poder impulsar el desarrollo y crecimiento de poder impulsar el desarrollo y crecimiento de cualquier unidad empresarial.cualquier unidad empresarial. Las consecuencias negativas del endeudamiento Las consecuencias negativas del endeudamiento surgen cuando los recursos adquiridos no son surgen cuando los recursos adquiridos no son invertidos debidamente y como consecuencia no invertidos debidamente y como consecuencia no tienen la capacidad de pagarse.tienen la capacidad de pagarse. Quiere decir esto, que los problemas aparecen Quiere decir esto, que los problemas aparecen cuando no se tiene la capacidad de administrar cuando no se tiene la capacidad de administrar correctamente los recursos adquiridos mediante correctamente los recursos adquiridos mediante endeudamiento.endeudamiento.

El endeudamiento no puede destinarse, por ejemplo, para El endeudamiento no puede destinarse, por ejemplo, para gastos de funcionamiento. gastos de funcionamiento. La plata prestada no es para La plata prestada no es para hacer fiestashacer fiestas

Un endeudamiento bien invertido, genera rentabilidad suficiente para cubrir los costos de financiación y para impulsar el crecimiento de la empresa.

Un endeudamiento mal invertido o innecesario, si que genera un gran problema porque no dará ni para pagarse, por lo que será necesario recurrir a mayor endeudamiento, convirtiendo se en un círculo vicioso del que será muy difícil escaparse.

Los problemas económicos surgen por el Los problemas económicos surgen por el desequilibrio entre los diferentes elementos y desequilibrio entre los diferentes elementos y variables económicas, desequilibrio que puede variables económicas, desequilibrio que puede ser causado por un incorrecto manejo de los ser causado por un incorrecto manejo de los recursos obtenidos mediante el endeudamiento, recursos obtenidos mediante el endeudamiento, y la solución no es en dejar de endeudarse sino y la solución no es en dejar de endeudarse sino administrar bien los recursosadministrar bien los recursos

De hecho, el endeudamiento es necesario cuando De hecho, el endeudamiento es necesario cuando los recursos propios no son suficientes, y esto los recursos propios no son suficientes, y esto sucede por lo general, cuando los recursos sucede por lo general, cuando los recursos propios no han sido correctamente propios no han sido correctamente administradosadministrados

En la medida en que se administren bien los En la medida en que se administren bien los recursos, la necesidad de endeudamiento recursos, la necesidad de endeudamiento disminuye, y llegará el momento en que el disminuye, y llegará el momento en que el endeudamiento ya no será necesario, porque con endeudamiento ya no será necesario, porque con base en él se ha logrado crecer lo suficiente para base en él se ha logrado crecer lo suficiente para autofinanciarse.autofinanciarse.

Indicadores de EndeudamientoIndicadores de Endeudamiento Miden el volumen de endeudamiento de la Miden el volumen de endeudamiento de la empresa comparando el valor de los pasivos empresa comparando el valor de los pasivos con otros grupos de cuentas con otros grupos de cuentas Tienen por objeto medir el grado y la forma Tienen por objeto medir el grado y la forma como participan los acreedores dentro del como participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa financiamiento de la empresa Permiten establecer el grado de conveniencia o Permiten establecer el grado de conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento. inconveniencia del nivel de endeudamiento.

Algunos Indicadores de EndeudamientoAlgunos Indicadores de Endeudamiento

Nivel de endeudamiento Representas el porcentaje de los activos que están respaldando las deudas con acreedores

Total Pasivo Nivel de endeudamiento = Total Activo

X 100X 100

Ejemplo

1.264Nivel de endeudamiento (año 08) = 2.438

Nivel de endeudamiento (año 08) = 51.8%

X 100X 100

Endeudamiento financiero Endeudamiento financiero Determina el porcentaje que representan las Determina el porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo obligaciones financieras de corto y largo plazo respecto a las Ventas del períodorespecto a las Ventas del período

Obligaciones Obligaciones FinancierasFinancierasEndeudamiento Financiero =Endeudamiento Financiero = Ventas NetasVentas Netas

X 100X 100

445 + 300445 + 300Endeudamiento Financiero (año 08) =Endeudamiento Financiero (año 08) = 4.8004.800

Endeudamiento Financiero (año 08) = 15.52%Endeudamiento Financiero (año 08) = 15.52%

X 100X 100

Ejemplo

Impacto de la Carga Financiera Impacto de la Carga Financiera Indica el porcentaje que representan los gastos Indica el porcentaje que representan los gastos financieros respecto a las ventas o ingresos de financieros respecto a las ventas o ingresos de operación del mismo períodooperación del mismo período

Gastos Financieros Gastos Financieros Impacto de la Carga Financiera = Impacto de la Carga Financiera = Ventas Netas Ventas Netas

X 100X 100

Ejemplo

174174Impacto de la Carga Financiera (año 08) = Impacto de la Carga Financiera (año 08) = 4.8004.800

Impacto de la Carga Financiera (año 08) = 3.6%Impacto de la Carga Financiera (año 08) = 3.6%

X 100X 100

Cobertura de InteresesCobertura de InteresesEstablece la incidencia que tienen los gastos Establece la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las utilidades operacionales de financieros sobre las utilidades operacionales de la empresala empresa

Se lo calcula como: Utilidad Operacional Se lo calcula como: Utilidad Operacional divididodividido Intereses Pagados Intereses Pagados

Utilidad OperacionalUtilidad OperacionalCobertura de Intereses = Cobertura de Intereses = Intereses Pagados Intereses Pagados

782782Cobertura de Intereses (año 08) = Cobertura de Intereses (año 08) = 174174

Cobertura de Intereses (año 08) = 4.5 VecesCobertura de Intereses (año 08) = 4.5 Veces

Ejemplo

Concentración del Endeudamiento en el Corto Concentración del Endeudamiento en el Corto PlazoPlazo

Este indicador mide el porcentaje total de la Este indicador mide el porcentaje total de la deuda, que la empresa debe pagar en el corto deuda, que la empresa debe pagar en el corto plazo, es decir, en menos de un año. plazo, es decir, en menos de un año.

Pasivo CorrientePasivo Corriente Endeudamiento Corto Plazo =Endeudamiento Corto Plazo = Pasivo Total Pasivo Total

X 100X 100

964964Endeudamiento Corto Plazo (año 08) =Endeudamiento Corto Plazo (año 08) = 1.2641.264

Endeudamiento Corto Plazo (año 09) = 76.3%Endeudamiento Corto Plazo (año 09) = 76.3%

X 100X 100

Ejemplo

Apalancamiento TotalApalancamiento Total

Mide el grado de compromiso del patrimonio de Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios para con los acreedores de la empresalos socios para con los acreedores de la empresa

Pasivo TotalPasivo Total Apalancamiento Total =Apalancamiento Total = Patrimonio Patrimonio

1.2641.264Apalancamiento Total (año 08) =Apalancamiento Total (año 08) = 1.1741.174

Apalancamiento Total (año 08) = 1.08Apalancamiento Total (año 08) = 1.08

Ejemplo

PerspectivaPerspectivaExternaExterna

PerspectivaPerspectivaInternaInterna

Utilidad * Utilidad * VentasVentas VentasVentas ActivosActivos

Margen * Margen * RotaciónRotaciónde Utilidadde Utilidad de Inventarios de Inventarios

Análisis Análisis del del

Estado de Estado de ResultadResultad

osos

Análisis Análisis del del

Balance Balance GeneralGeneral

ANÁLISIS DE ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO

¿Cómo ¿Cómo financiamos?financiamos?

Expectativas Expectativas futurasfuturas

UAII < 1%UAII < 1% ActivosActivosPreferencia por Preferencia por

el Capitalel Capital

¿CAPITAL?¿CAPITAL?Más costoso que Más costoso que la deudala deudaPero menos Pero menos riesgoso.riesgoso.

¿DEUDA?¿DEUDA?Más costosa que Más costosa que el Capitalel CapitalPero más Pero más riesgosa.riesgosa.

Preferencia por Preferencia por La deudaLa deuda

UAII > 1%UAII > 1% ActivosActivos

La que satisfagaLa que satisfaga UAII > TMRR UAII > TMRRLa expectativa deLa expectativa de Los propietarios PATRIM.Los propietarios PATRIM.

¿CUÁNTA?¿CUÁNTA?

La que la empresa La que la empresa FCL FCL

Pueda pagarPueda pagar

EMPRESA CUALQUIERAEMPRESA CUALQUIERAESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOS

20062006 20072007 20082008

Ventas NetasVentas Netas 3.8303.830 4.8004.800 6.5376.537

Costo de los InsumosCosto de los Insumos 2.1372.137 2.6892.689 3.9223.922

Gastos de Gastos de AdministraciónAdministración

418418 511511 655655

Gastos de MercadeoGastos de Mercadeo 650650 818818 981981

Utilidad OperativaUtilidad Operativa 625625 782782 979979

Gastos FinancierosGastos Financieros 150150 174174 274274

Utilidad Antes de Utilidad Antes de ImpuestosImpuestos

475475 608608 705705

ImpuestosImpuestos 167167 184184 211211

Utilidad NetaUtilidad Neta 308308 424424 494494

EMPRESA CUALQUIERAEMPRESA CUALQUIERABALANCE GENERALBALANCE GENERAL

20062006 20072007 20082008Caja y BancosCaja y Bancos 4949 8888 5252

Cuentas Por CobrarCuentas Por Cobrar 745745 1.1731.173 1.6781.678

InventariosInventarios 269269 397397 646646

Total Activo CorrienteTotal Activo Corriente 1.0631.063 1.6581.658 2.3462.346

Maquinaria y EquipoMaquinaria y Equipo 850850 915915 1.5711.571

Depreciación AcumuladaDepreciación Acumulada 9191 135135 209209

Total Activos no CorrientesTotal Activos no Corrientes 759759 780780 1.3621.362

Total ActivosTotal Activos 1.8221.822 2.4382.438 3.7383.738

ProveedoresProveedores 381381 519519 1.0501.050

Préstamos a Corto PlazoPréstamos a Corto Plazo 348348 445445 1.0531.053

Total Pasivos CorrientesTotal Pasivos Corrientes 729729 964964 2.1032.103

Pasivo a Largo PlazoPasivo a Largo Plazo 300300 250250

Total PasivosTotal Pasivos 729729 1.2641.264 2.3532.353

Capital Capital 972972 1.0221.022 1.2221.222

Utilidades AcumuladasUtilidades Acumuladas 121121 152152 163163

Total PatrimonioTotal Patrimonio 1.0931.093 1.1741.174 1.3851.385

Total Pasivo y PatrimonioTotal Pasivo y Patrimonio 1.8221.822 2.4382.438 3.7383.738

ASPECTOS DE COSTOS

CONCEPTO DE COSTOCONCEPTO DE COSTO

La palabra costo ha sido aplicada a una La palabra costo ha sido aplicada a una

variedad de circunstancias de los negocios variedad de circunstancias de los negocios

relacionados con diferentes clasificaciones de relacionados con diferentes clasificaciones de

los costos; el término costo ofrece múltiples los costos; el término costo ofrece múltiples

significados y hasta la fecha no se conoce una significados y hasta la fecha no se conoce una

definición que abarque todos sus aspectos. definición que abarque todos sus aspectos.

Su categoría económica se encuentra Su categoría económica se encuentra vinculada a la teoría del valor, "Valor Costo" y vinculada a la teoría del valor, "Valor Costo" y a la teoría de los precios, "Precio de costo".a la teoría de los precios, "Precio de costo".

El término "costo" tiene dos acepciones El término "costo" tiene dos acepciones

básicas:básicas:

• La suma de esfuerzos y recursos que se han La suma de esfuerzos y recursos que se han

invertido para producir una cosa.invertido para producir una cosa.

• Lo que es sacrificado o desplazado en el Lo que es sacrificado o desplazado en el

lugar de la cosa elegida. lugar de la cosa elegida.

La suma de La suma de

esfuerzos y esfuerzos y

recursos que recursos que

se han se han

invertido para invertido para

producir una producir una

cosacosa

La suma de La suma de

esfuerzos y esfuerzos y

recursos que recursos que

se han se han

invertido para invertido para

producir una producir una

cosacosa

Se relaciona Se relaciona con los con los factores factores

técnicos de la técnicos de la producciónproducción

Se le Se le denominadenomina

Lo que es Lo que es

sacrificado o sacrificado o

desplazado en desplazado en

el lugar de la el lugar de la

cosa elegidacosa elegida

Lo que es Lo que es

sacrificado o sacrificado o

desplazado en desplazado en

el lugar de la el lugar de la

cosa elegidacosa elegida

Manifiesta las Manifiesta las posibles posibles

consecuencias consecuencias económicaseconómicas

Se leSe ledenominadenomina

El costo es un recurso que se sacrifica o al que El costo es un recurso que se sacrifica o al que se renuncia para alcanzar un objetivo específico.se renuncia para alcanzar un objetivo específico.

CostoCosto : desembolso capitalizable que rendirá un : desembolso capitalizable que rendirá un beneficio futuro, el costo esta en función del beneficio futuro, el costo esta en función del productoproducto

Costos de producción Costos de producción : Son los que se generan : Son los que se generan

en el proceso de transformación de la materia en el proceso de transformación de la materia

prima en un producto terminado prima en un producto terminado

110

Costos de Costos de producciónproducción

MaterialesMateriales

DirectosDirectos

Mano de Mano de Obra DirectaObra Directa

CostosCostosIndirectosIndirectos

Ejemplo:Ejemplo:

Para fabricar una mesa en madera, referencia X, Para fabricar una mesa en madera, referencia X,

los elementos del costo serían:los elementos del costo serían:

Costo de los materiales directosCosto de los materiales directos: :

La madera, la fórmica y los tornillos (cantidad La madera, la fórmica y los tornillos (cantidad

exacta por mesa)exacta por mesa)

Costo de la mano de obra directaCosto de la mano de obra directa: :

Salarios y prestaciones y demás pagos (Sena, Salarios y prestaciones y demás pagos (Sena, ICBF, Caja de ICBF, Caja de compensación y seguridad compensación y seguridad social) que se hacen por: el cortador, el social) que se hacen por: el cortador, el pulidor, el ensamblador, el pintor, etc.pulidor, el ensamblador, el pintor, etc.

Costos indirectos de fabricaciónCostos indirectos de fabricación

Costo de los materiales indirectosCosto de los materiales indirectos. .

Laca, pintura, lija, pegante, etc.Laca, pintura, lija, pegante, etc.

Costo de la mano de obra indirectaCosto de la mano de obra indirecta

Salarios, prestaciones y demás pagos que se Salarios, prestaciones y demás pagos que se hacen por:hacen por: el jefe de la fábrica, las secretarias el jefe de la fábrica, las secretarias de la planta, el mensajero de la planta, losde la planta, el mensajero de la planta, los supervisores, etc.supervisores, etc.

Otros costos indirectosOtros costos indirectos: :

Servicios públicos de la planta (energía, agua Servicios públicos de la planta (energía, agua y teléfono),y teléfono), depreciaciones de la planta (de la depreciaciones de la planta (de la maquinaria, del edificio, muebles y enseres, maquinaria, del edificio, muebles y enseres, vehículos),vehículos), seguros de la planta, seguros de la planta, arrendamientos, amortizaciones, impuestos arrendamientos, amortizaciones, impuestos de la planta, mantenimientosde la planta, mantenimientos (correctivos y (correctivos y preventivos)preventivos)

Sin estos elementos, en nuestros tiempos, no Sin estos elementos, en nuestros tiempos, no habría producción habría producción

MATERIALESMATERIALES

DIRECTOSDIRECTOS

MANO DE OBRAMANO DE OBRA

DIRECTADIRECTA

COSTOS COSTOS INDIRECTOS DE INDIRECTOS DE FABRICACIONFABRICACION

COSTOCOSTO

PRIMOPRIMO

COSTOCOSTO

DE DE CONVERSIONCONVERSION

Cuáles de los siguientes desembolsos calificaría como Cuáles de los siguientes desembolsos calificaría como

costo de materia prima, como mano de obra directa, costo de materia prima, como mano de obra directa,

como costos indirectos de fabricación y como gastos de como costos indirectos de fabricación y como gastos de

distribución y administración en una fábrica de distribución y administración en una fábrica de

refrescosrefrescos

• La soda caústica para lavar las botellasLa soda caústica para lavar las botellas

• El salario del encanastador en el tren de embotelladoEl salario del encanastador en el tren de embotellado

• El agua utilizada en el enjuague de las botellasEl agua utilizada en el enjuague de las botellas

• El salario de los mecánicos de mantenimientoEl salario de los mecánicos de mantenimiento

• El salario del jefe de ventasEl salario del jefe de ventas

• El salario del jefe de personalEl salario del jefe de personal

• El agua incorporada en el productoEl agua incorporada en el producto

• El salario del operador de la lavadoraEl salario del operador de la lavadora

• El arriendo de la bodega para almacenar el productoEl arriendo de la bodega para almacenar el producto

• La electricidad en el salón de embotelladoLa electricidad en el salón de embotellado

• La depreciación de las máquinasLa depreciación de las máquinas

• La depreciación de las oficinasLa depreciación de las oficinas

• La publicidadLa publicidad

Los Costos de acuerdo con su comportamiento Los Costos de acuerdo con su comportamiento

frente al nivel de actividadfrente al nivel de actividad

Cuando se habla del comportamiento del costo Cuando se habla del comportamiento del costo se hace referencia a la forma en que dicho se hace referencia a la forma en que dicho costo reacciona ante los cambios que se costo reacciona ante los cambios que se producen en el nivel de actividad de una producen en el nivel de actividad de una empresa, este nivel puede ser el ritmo de la empresa, este nivel puede ser el ritmo de la producción, el ritmo de la venta o el volumen producción, el ritmo de la venta o el volumen del servicio.del servicio.

Costo Variable Costo Variable

Es aquel costo que cambia o fluctúa en Es aquel costo que cambia o fluctúa en

relación directa con una actividad o volumen relación directa con una actividad o volumen

dado, mientras que el costo unitario permanece dado, mientras que el costo unitario permanece

constante dentro de un rango de tiempo y constante dentro de un rango de tiempo y

actividad dado.actividad dado.

120

CVTCVT

CVUCVU

COSTOCOSTO

XX

YY

YnYn

XnXn00

GRAFICO DEL COSTO VARIABLEGRAFICO DEL COSTO VARIABLE

ACTIVIDADACTIVIDAD

121

Costo Fijo Costo Fijo

Es aquel costo que permanece constante Es aquel costo que permanece constante dentro de un periodo determinado y un rango dentro de un periodo determinado y un rango relevante sin importar los cambios en el nivel relevante sin importar los cambios en el nivel de actividad. de actividad. El costo unitario varia inversamente El costo unitario varia inversamente proporcional al cambio en el nivel de proporcional al cambio en el nivel de actividad. actividad.

122

CFTCFT

CFUCFU

COSTOCOSTO

aa bb

GRAFICO DEL COSTO FIJOGRAFICO DEL COSTO FIJO

ACTIVIDADACTIVIDAD

123

El costo fijo tienen dos clasificaciones :El costo fijo tienen dos clasificaciones :

Costo fijo discrecionalCosto fijo discrecional : es aquel que es : es aquel que es susceptible de ser modificado por susceptible de ser modificado por decisiones de la administración.decisiones de la administración.

Costo fijo comprometidoCosto fijo comprometido : es aquel que no : es aquel que no puede ser modificado por decisiones de la puede ser modificado por decisiones de la administración, pues obedece a la administración, pues obedece a la estructura organizacionalestructura organizacional

124

Costo SemivariableCosto Semivariable

Es aquel que tiene un componente fijo y Es aquel que tiene un componente fijo y uno variable. uno variable.

La parte fija de un costo semivariable La parte fija de un costo semivariable usualmente representa un cargo mínimo al usualmente representa un cargo mínimo al fabricar determinado articulo o prestar un fabricar determinado articulo o prestar un servicio; la parte variable es el costo servicio; la parte variable es el costo cargado por usar realmente el servicio.cargado por usar realmente el servicio.

125125

COSTO TOTALCOSTO TOTAL

COSTO FIJO COSTO FIJO TOTALTOTAL

COSTO VARIABLECOSTO VARIABLE

COSTO COSTO

ACTIVIDAD ACTIVIDAD

GRAFICO DEL COSTO SEMIVARIABLEGRAFICO DEL COSTO SEMIVARIABLE

126126

LOS COSTOS FIJOS TOTALES Y LOS COSTOS FIJOS POR UNIDAD

Si los costos fijos totales son $100.000Si los costos fijos totales son $100.000

CCuando se uando se produce una produce una unidad.unidad.Costo asignado: Costo asignado: $100.000 / Unidad$100.000 / Unidad

127127


CCuando se uando se producen 2 producen 2 unidadesunidadesCosto asignado: Costo asignado: $50.000 / Unidad$50.000 / Unidad

128128



129129



130130

Si los costos fijos totales son $100.000 y se Si los costos fijos totales son $100.000 y se supone un costo variable por unidad de supone un costo variable por unidad de $10.000$10.000

Representa el Costo Representa el Costo VariableVariable

131131

Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad cuando produce dos (2) unidades.cuando produce dos (2) unidades.

Costo Total x Unidad = 50.000 + 10.000 = Costo Total x Unidad = 50.000 + 10.000 = $ 60.000 $ 60.000

Costo fijo total =100.000Costo fijo total =100.000 CFUCFU

CVUCVU

CUTCUT

132132

Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad cuando produce cuatro (4) unidades.cuando produce cuatro (4) unidades.

+ =

Costo fijo total =100.000Costo fijo total =100.000

CVUCVU

CFUCFU

$25.000$25.000 + $10.000$10.000 = $35.000$35.000

133133

Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad Cuánto le cuesta a la Empresa una unidad cuando produce ocho (8) unidades.cuando produce ocho (8) unidades.

Costo fijo total =100.000Costo fijo total =100.000

CVUCVU

CFUCFU

$12.5.000$12.5.000 + $10.000$10.000 = $22.500$22.500

+ =

PRÁCTICAPRÁCTICA

1.1.Cuáles de los siguientes costos tienden Cuáles de los siguientes costos tienden normalmente a ser variables, cuáles fijos y normalmente a ser variables, cuáles fijos y cuáles semivariables en relación con el cuáles semivariables en relación con el volumen producido?volumen producido?

•Materiales IndirectosMateriales Indirectos•Combustible para la maquinariaCombustible para la maquinaria•DesperdiciosDesperdicios•Depreciaciones de fábricaDepreciaciones de fábrica

2.2. Para su empresa haga una lista de los Para su empresa haga una lista de los principales rubros de costos y gastos, principales rubros de costos y gastos, clasifíquelos como fijos, variables o clasifíquelos como fijos, variables o semivariables.semivariables.

3. Formule ejemplos de costos de 3. Formule ejemplos de costos de oportunidad y costos muertos en su oportunidad y costos muertos en su empresaempresa

136

COSTO DE LOS COSTO DE LOS MATERIALESMATERIALES

COSTOS INDIRECTOS COSTOS INDIRECTOS DE FABICACIÓNDE FABICACIÓN

IndirectoIndirectoDirectoDirecto

Costo de la mano de Obra IndirectaCosto de la mano de Obra IndirectaCosto de los materiales indirectosCosto de los materiales indirectos

Otros costos indirectosOtros costos indirectos

COSTO DE LA COSTO DE LA MANO DE OBRAMANO DE OBRA

IndirectaIndirectaDirectaDirecta

MATERIALES MATERIALES DIRECTOSDIRECTOS

MANO DE MANO DE OBRADIRECTAOBRADIRECTA

CONTROL DE COSTOS CONTROL DE COSTOS INDIRECTOS DE INDIRECTOS DE FABRICACIONFABRICACION

COSTO DE LOS ELEMENTOS EMPLEADOS EN PRODUCCIONCOSTO DE LOS ELEMENTOS EMPLEADOS EN PRODUCCION

(+) Inventario inicial de trabajo en proceso(+) Inventario inicial de trabajo en proceso(=) Costo de productos en proceso durante el periodo(=) Costo de productos en proceso durante el periodo(- ) Inventario final de trabajo en proceso(- ) Inventario final de trabajo en proceso(=) Costo de productos manufacturados en el periodo(=) Costo de productos manufacturados en el periodo(+) Inventario inicial de productos terminados(+) Inventario inicial de productos terminados(=) Costo de productos disponibles para venta(=) Costo de productos disponibles para venta(- ) Inventario final de productos terminados(- ) Inventario final de productos terminados(=) Costo de productos vendidos (=) Costo de productos vendidos (+) Gastos generales de ventas y administración(+) Gastos generales de ventas y administración(=) Costos Totales(=) Costos Totales

Costos Incurridos en ProducciónCostos Incurridos en Producción

Materiales DirectosMateriales Directos $ 3.000$ 3.000

Mano de Obra DirectaMano de Obra Directa 2.0002.000

Costos Indirectos de FabricaciónCostos Indirectos de Fabricación 4.0004.000

Costos Totales de ProducciónCostos Totales de Producción $ 9.000$ 9.000

Más : Inventario TEP InicialMás : Inventario TEP Inicial 10.00010.000

Costo Total del TEP Costo Total del TEP $ 19.000$ 19.000

Menos : Inventario TEP FinalMenos : Inventario TEP Final 7.0007.000

Costo de Productos FabricadosCosto de Productos Fabricados $ 12.000$ 12.000

ESTADO DE COSTO DE PRODUCTOS FABRICADOSESTADO DE COSTO DE PRODUCTOS FABRICADOS

ESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOS

VentasVentas $ 50.000$ 50.000

Costo de Productos VendidosCosto de Productos Vendidos

I.I. de Productos TerminadosI.I. de Productos Terminados $ 7.000$ 7.000

(+): Costo de Prod. Fabricados(+): Costo de Prod. Fabricados 12.00012.000

Costo de Productos DisponiblesCosto de Productos Disponibles $ 19.000$ 19.000

(-): I.F. de Productos Terminados(-): I.F. de Productos Terminados 6.0006.000

Costo de Productos VendidosCosto de Productos Vendidos $ 13.000$ 13.000

Utilidad BrutaUtilidad Bruta 37.00037.000

(-) Gastos Operacionales(-) Gastos Operacionales 15.00015.000

Utilidad OperacionalUtilidad Operacional $ 22.000$ 22.000

PRECIO DE VENTA

Precio de Venta que Genere un Porcentaje de Precio de Venta que Genere un Porcentaje de Utilidad Sobre el Costo de Producción y Utilidad Sobre el Costo de Producción y Gastos de OperaciónGastos de Operación

(CGVT + CGFT) * (PU + 1)

PV =

Q

Costos gastos Variables por Unidad, $10.000Costos gastos Variables por Unidad, $10.000Costos y gastos Fijo Total, $100.000Costos y gastos Fijo Total, $100.000Porcentaje neto de utilidad, 30%Porcentaje neto de utilidad, 30%Unidades presupuestadas para venta, 250Unidades presupuestadas para venta, 250

(2.500.000 + 100.000) * (0.30 + 1)

PV =

250

PV = $13.520

Precio de Venta que Genere un Porcentaje de Precio de Venta que Genere un Porcentaje de Utilidad Sobre el Costo de Producción, Utilidad Sobre el Costo de Producción, Gastos de Operación y Gastos FinancierosGastos de Operación y Gastos Financieros

(CGT + GF) * (PU + 1)

PV =

Q

Costos gastos Variables por Unidad, $10.000Costos gastos Variables por Unidad, $10.000Costos y gastos Fijo Total, $100.000Costos y gastos Fijo Total, $100.000Gastos financieros, $25.000Gastos financieros, $25.000Porcentaje neto de utilidad, 30%Porcentaje neto de utilidad, 30%Unidades presupuestadas para venta, 250Unidades presupuestadas para venta, 250

(2.600.000 + 25.000) * (0.30 + 1)

PV =

250

PV = $13.650

!!bienvenidos!!. objetivos del modulo 1.valorar la contabilidad general como un sistema de...

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