banco monetario 2015
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El rol de los organismos internacionales, el FMI y el Banco Mundial (página 2)
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12. Asistencia Financiera
El Fondo sólo otorga préstamos a los países miembros con problemas de pagos, es
decir que no reciben la cantidad suficiente de divisas para pagar lo que adquieren en el
extranjero.
Estos países, pueden gastar más de lo que reciben y compensar la diferencia durante
un tiempo por medio de préstamos hasta que se agota el crédito, cosa que siempre
sucede, tarde o temprano. Cuando esto ocurre, el país debe enfrentarse a una realidad
desagradable, y uno de los aspectos más frecuentes de esa realidad es la pérdida del
poder adquisitivo de su moneda y una contracción forzosa de las importaciones. El país
que se encuentra en esta situación puede recurrir al fondo para que le preste, durante
un tiempo determinado, la cantidad suficiente de divisas para corregir los errores
económicos que haya cometido, siempre con miras a que estabilice su moneda y
mejore su comercio exterior.
El país miembro que tenga dificultades de pagos puede retirar de inmediato el 25% de la
cuota que abonó. Si esta cantidad es insuficiente para cubrir sus necesidades, puede
solicitar más recursos al fondo y recibir en préstamo durante varios años un total
acumulado igual al cuádruplo de la cuota abonada al suscribirse.
Cuando el país miembro solicita préstamos que sobrepasan el 25% de la cuota, el
Fondo se guía por dos principios. Primero, los recursos en divisas con los que cuenta
existen para beneficio de todos los países miembros, y se espera que el país que tome
en préstamo recursos del fondo común los devuelva tan pronto como haya superado
sus problemas de pagos.
En segundo lugar, antes que la institución haga entrega del dinero, el país tiene que
demostrar en que forma proyecta solucionar sus problemas para poder devolver el
préstamo dentro del plazo de tres a cinco años que se concede normalmente. El país
prestatario se compromete a instrumentar una serie de reformas para eliminar las
causas de las dificultades de pago y preparar el terreno para el crecimiento económico.
Los detalles del programa los decide el país y por lo tanto, el programa es obra del país
y no del fondo, a este lo único que le interesa es que las nuevas medidas de política
sean suficientes para superar el problema de pagos del país miembro y que no causen
daños al resto del sistema económico mundial.
El préstamo se desembolsa en tramos, cuya entrega se condiciona al progreso que
haga el país en la ejecución de las reformas propuestas. Si todo marcha bien, el
préstamo se devuelve en tiempo y el país, que ha llevado a cabo las reformas se
encuentra en mejor situación que antes
13. Principales servicios del FMI
Acuerdo Stand By, presta asistencia de corto plazo cuando hay déficit de carácter temporal o
cíclico que afecte la balanza de pagos. Los anticipos se obtienen por etapas y su concesión
depende de que se cumplan ciertos criterios de rendición
Servicio ampliado del fondo, apoya programas de mediano plazo para superar dificultades de
balanza de pago producto de problemas macroeconómicos y estructurales, aplica criterios de
rendición.
Servicio reforzado de ajuste estructural, para los países miembros de bajos ingresos que
tienen problemas prolongados de balanza de pagos, concediéndoles préstamos de bajo
interés. Dicho préstamo tiene una duración de tres años, tasas de interés de 0,5 anual, con un
período de gracia de 5 años y amortización de 10 años.
Servicio de financiamiento compensatorios para contingencias, servicio especial que da
asistencia financiera a los miembros que experimenten déficit temporales en sus
exportaciones y ofrece financiamiento compensatorio por costos excesivos de importaciones
de cereales, se utilizan también para contingencias externas que afecten los arreglos del FMI
Adicionalmente, brinda asistencia técnica a los países que no cuentan con personal
especializado, a través de consultas o envío de profesionales capacitados en diferentes áreas
de administración pública.
También gracias al acceso que tiene a los datos de todas las economías del mundo, publica
ediciones estadísticas mensuales y anuales a fin de mantener informados a los países
miembros sobre la situación financiera de los demás, que son aprovechados por bancos y
diversas entidades financieras, folletos que explican sus programas, boletines, paper y
artículos sobre finanzas públicas y economías nacionales.
14. Que es el Banco Mundial
MANDATO: Ayudar a reducir la pobreza y elevar el nivel de vida de los países en desarrollo,
encauzando hacia ellos recursos financieros de los países desarrollados.
Información general sobre el Banco
Historia: El Banco Internacional de Reconstrucción y fomento (BIRF), más conocido como
Banco Mundial fue creado en Bretton Woods, Estados Unidos en el año 1944 ( julio). ,
comenzó sus actividades en el mes de junio de 1946.
Al inicio de sus actividades del Banco colaboró en la tarea de reconstrucción de Europa, y
Japón, desbastados en la Segunda Guerra Mundial. Actualmente sus acciones se orientan
hacia la reducción de la pobreza y la elevación del nivel de vida de las personas mediante la
promoción del crecimiento económico y el financiamiento del desarrollo sostenible.
15. Objetivos
1-Estimular reformas económicas que promuevan el desarrollo equitativo y sostenible y
reduzcan la pobreza.
2-Intervenir en programas de salud, nutrición y planificación familiar.
3-Proteger el medio ambiente para que el crecimiento económico y la reducción de la pobreza
sean sostenibles en el futuro.
4-Desarrollar el sector privado y re orientar al gobierno hacia aquellas actividades en las que
es mas eficiente.
El Banco Mundial otorga prestamos a los países miembros o a instituciones publicas o
privadas que reciben garantías del gobierno a tasas de interés que reflejan las condiciones de
los mercados de capitales ( 7% en 1995).
El plazo de amortización es d e 10 a 15 anos y el periodo de gracia es d 5 anos.
Las agencias afiliadas son tres:
AIF: Asociación Internacional de Fomento.
Creada en 1960. Objetivo. dirigido a prestar ayuda a los países en desarrollo mas pobres .
Los créditos provienen de contribuciones especiales de los países más desarrollados.
Amortizan en 50 anos. No devengan intereses, pagan una pequeña comisión y tienen un
periodo de gracia de 10 anos.
Miembros : Todos los países miembros del BIRF pueden ser miembro de AIF.
CFI : Corporación Financiera Internacional .
Creada en 1956.
Objetivo: Contribuir al desarrollo económico de los países menos desarrollados, mediante
prestamos directo al sector privado.
Invierte sus fondos en las empresas privadas productivas de los países miembros.
Para ingresar es requisito ser miembro del BIRF.
OMIGI: Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones.
Creada en 1988. Objeto : Fomentar las inversiones directas en los países en desarrollo
atenuando las barreras de carácter no comercial que obstaculizan dicha inversión. Asesora a
los Gobiernos para promover las inversiones extranjeras. Al 31 de mayo de 1995, 128 países
eran miembro. El Banco Mundial, pone énfasis en las reformas económicas estructurales. La
razón, es que están convencidos que la piedra angular del desarrollo sostenible y reducción
de la pobreza, es redefinir el rol del Estado y promover la competencia y los mecanismos de
mercado.
16. Estructura
Los organos directivos de cada país son la junta de gobernadores y el directorio de ejecutivos.
La junta de gobernadores, esta compuesta por un gobernador y un suplente nombrado por
cada uno de los 178 países miembros. El directorio ejecutivo hay 24 directores ejecutivos. 5
nombrados por los principales accionistas (eeuu. Japon. Gran bretana. Alemania. Francia). Y
19 elegidos por los gobernadores de los miembros restantes. Presidente : elegido por un
periodo de 5 anos y es el responsable de la administración del banco.
Directores, gerentes y vicepresidente: existen 3 directores gerentes y 18 vicepresidentes.
17. Financiamiento
El BIRF pertenece a los Gobiernos de 178 países que suscriben el capital de acuerdo al
numero de acciones que poseen . Recuérdese que la participación en el capital determina los
votos de cada país. Capital actual U$S 175.358 millones. Suscriptor por los países, pagados
hay U$S 10.825 millones. Sus operaciones de crédito son financiadas por:
1. Prestamos obtenidos en los mercados de capitales mundiales.
2. Capital pagado por los países socios.
3. Beneficios no distribuidos
4. Repago de los prestamos.
5. Para aumentar el capital, el Banco Mundial se necesita el 75% de los votos del total de
miembros.
Información sobre el Banco Mundial en la Argentina
Historia : La Argentina, ingreso en septiembre de 1946.Tiene 10.052 acciones en la institución,
que equivalen a 0,71% del total. Su primer crédito a la Argentina le fue otorgado en 1961 por
48,5 millones con la finalidad de ayudar a llevar a cabo un programa de mejoramiento de
2.600Km. de carreteras , organizado por la División Nacional de Vialidad. El financiamiento del
Banco Mundial, fue esporádico, debido a las dificultades macroeconómicas y sectoriales
periódicas que atravesó el país. Los créditos se reactivaron en 1986-1988, con algunas
reformas estructurales.
18. Propósito de la misión residente
Objetivos: Fortalecer el dialogo entre el Banco Mundial y los Gobiernos Nacionales y
Provinciales. Apoyar la implementación y supervisión de los proyectos financiados por el
Banco. Facilitar el intercambio de ideas entre el Banco Mundial y las organizaciones no
gubernamentales. Difundir las estrategias y políticas del Banco Mundial para reducir la
pobreza y promover un desarrollo sostenible.
En el ano fiscal 1995, El Banco Mundial aprobó 5 operaciones por el monto total de U$S 1.425
millones. Incluye programas de apoyo a las reformas provinciales y a la privatización de
Bancos Provinciales. Un préstamo para el sector educación y un proyecto para financiar el
desarrollo Municipal.
19. En qué difieren el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial
Existen diferencias entre el banco y el fondo. La principal consiste en que el primero es
básicamente una institución de desarrollo, mientras que el Fondo procura mantener un
sistema internacional ordenado de ingresos y pagos. Tienen diferentes fines. También lo son
sus estructuras, sus fuentes de financiamiento, las categorías de países miembros a los que
otorgan asistencia, y hasta los métodos que cada uno aplica para alcanzar sus metas
especificas.
En Bretton Woods se delinearon los primeros objetivos del Banco Mundial. A fines de la
década de los cuarenta, el banco otorgó sus primeros prestamos para financiar la
reconstrucción económica de los países de Europa occidental asolados por la guerra. Una vez
alcanzado este objetivo, se ocupo de brindar asistencia a los países más pobres del mundo
llamados países en desarrollo.
El objetivo principal del banco mundial es promover, a través del aumento de la productividad,
el progreso económico y social de los países en desarrollo.
A partir de la gran depresión de la década del treinta se crea el Fondo Monetario Internacional,
para dar solución a los problemas financieros. Los países miembros suscribieron un conveño
constitutivo, bajo el cual quedaron delimitadas sus funciones de política financiera y
monetaria, bajo la órbita del Fondo. Por lo tanto, la función que cumple el fondo es de
supervisión de las mismas.
20. Fuentes de financiamiento
El Banco Mundial es un banco de inversión, obtiene la mayor parte de sus recursos en el
mercado; para lo cual emite bonos (calificados AAA), mientras que un pequeño porcentaje
proviene de donaciones de los países. El Banco es uno de los principales prestatarios en el
mercado internacional de capitales.
El Fondo no es un banco; no obstante dispone de recursos financieros considerables
provenientes de cuotas que pagan sus países miembros. Se asemeja a una asociación de
crédito, cuyos miembros tienen acceso en caso de necesidad a un fondo común de recursos.
21. Receptores de financiamiento
El Banco Mundial solo otorga créditos a los gobiernos solventes de los países en desarrollo. El
tipo de interés es superior al tipo de interés del mercado al que están sujetos los prestamos
que el mismo banco obtiene; y deben reembolsarse en un plazo de 12 a 15 años.
El Fondo otorga asistencia financiera a todos los países miembros. Los tipos de interés son
ligeramente inferiores a los del mercado y el crédito debe reembolsarse en un plazo de 3 a 5
años.
Colaboración entre el Banco y el Fondo
Se basa en el contacto regular y frecuente de los economistas y oficiales prestamos
dedicados a trabajar en los problemas del mismo país. El personal del Banco aporta su
perspectiva a más largo plazo del lento proceso de desarrollo y un profundo conocimiento de
las necesidades estructurales y las posibilidades económicas del país. El del Fondo, su
perspectiva sobre la capacidad inmediata del país de seguir efectuando pagos a sus
acreedores y lograr que estos le suministren nuevo financiamiento para inversiones, y sobre la
manera en que el país esta integrado en la economía mundial.
22. Actualidad del FMI y del Banco Mundial
En las Cumbres de Nápoles de 1994, de Halifax de 1995, y de Lyon en 1996, el Grupo de los
8 elaboró pautas para iniciar un proceso de revisión y reforma del funcionamiento del FMI y
del BM (y otros bancos multilaterales de desarrollo). El objetivo, en lo que respecta al FMI es
de dotar a esta institución de las herramientas que le permitan ser más efectivo en prevenir
crisis financieras como las que se iniciaron en diciembre de 1993.
Las pautas iniciales para esa revisión del papel del FMI, fueron principalmente elaboradas por
el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, y luego discutidas en el Directorio y en el
Comité Interino de esa institución. Algunas de las medidas que surgieron a lo largo de este
proceso ya se están instrumentando (como por ejemplo, en lo que respecta al flujo de
información entre el FMI y los países miembros); otras están en un proceso de discusión y
análisis, sobre todo a nivel de los Ministros de Hacienda del G.8, los cuales expresan sus
puntos de consenso y sus recomendaciones mediante declaraciones o informes a los
mandatarios. Las principales ideas contenidas en los documentos del Grupo durante 1997, en
relación con el funcionamiento y la vigilancia del sistema financiero internacional pueden
resumirse de la manera siguiente:
Asignar un papel central al FMI en el manejo del sistema y de las crisis que se
presenten, y destacar la importancia del proceso de reforma iniciado en esa institución
para que siga siendo, "una fuerza efectiva y relevante en la evolución de la economía
global".
Apoyar las medidas de apertura de los mercados financieros y la promoción de la libre
circulación de capitales.
Mejorar la capacidad del FMI en prevenir las crisis financieras mediante una mayor
vigilancia, y un mayor énfasis en apoyar políticas sanas y transparentes tanto en los
países industrializados como en desarrollo.
Dotar al FMI de los "recursos adecuados para que cumpla con sus responsabilidades
en el sistema monetario internacional".
Reforzar la cooperación internacional, en materia de supervisión bancaria e
instituciones reguladoras internacionales (mediante, el Comité de Basilea sobre
Supervisión Bancaria).
Mejorar la transparencia de los mercados y el manejo de las situaciones de riesgo y de
crisis.
Analizar las implicaciones del "dinero electrónico".
Llama la atención, que en este listado de puntos que el G.8 enfatiza en cuanto al manejo del
sistema monetario y financiero internacional y en cuanto al papel del FMI está ausente la
mención de la distribución de las cuotas y del poder de voto dentro del FMI.
Con base en el mandato de la Cumbre de Lyon, el FMI y el BM, en septiembre de 1996,
adoptaron el "Programa de Acción para la Deuda de los Países Pobres Altamente
Endeudados" ("Heavily Indebted Poor Countries Debt", HIPC Debt), que consiste en le apoyo
internacional para la reducción de la deuda externa a niveles sostenibles. En su ejecución, se
prevé que la sustentabilidad puede obtenerse en tres instancias, a las que se llega en el caso
que las anteriores fueran insuficientes. En la primera fase, el Club de París, provee una
reestructuración de la deuda según los "términos de Nápoles" (hasta el 60% de reducción), los
otros acreedores bilaterales y comerciales otorgan un tratamiento análogo y los organismos
multilaterales dan apoyo a los programas de ajuste. Si no fuera suficiente para lograr la
"sustentabilidad"6, la reducción llegaría hasta el 80% y los donantes e instituciones
multilaterales aumentarían el apoyo. El BM estableció un "HIPC Trust Fund" y asignó US$ 500
millones como contribución inicial a esta iniciativa. El FMI, participará mediante una facilidad
especial de ajuste estructural ampliada. El Club de París, ha aceptado ir más allá de los
términos de Nápoles y ofrecer reducciones de hasta el 80% de la deuda. El BM y el FMI, han
calculado que la instrumentación total de la iniciativa significará una reducción de la deuda de
US$ 5.500 millones. En principio, podrían acceder a esta iniciativa 41 países de los cuales
cuatro son latinoamericanos: Bolivia, Guyana, Honduras y Nicaragua. Los documentos del G8
señalan que la instrumentación de esta iniciativa tiene el apoyo del Club de París, y que la
asignación de recursos del FMI y del BM responde a "una equitativa distribución de la
responsabilidad" ("fair burden sharing").
Esta idea de la repartición de la carga financiera entre los países industrializados es
recurrente en la posición de los Estados Unidos dentro de las instituciones financieras
multilaterales.En el marco de los "retos financieros" que han ocupado el G.8 también se
incluye el tema del "combate contra la corrupción y los crímenes financieros", que refleja y
complementa, el tratamiento del tema de la corrupción en el ámbito comercial. El G.8 le
encomienda al FMI y a los bancos multilaterales de desarrollo, "intensificar sus actividades
para ayudar a los países a combatir la corrupción, incluyendo medidas para garantizar la
vigencia de las leyes mejorar la eficiencia y la confiabilidad del sector público, y ampliar la
capacidad y la eficiencia institucional, ya que todas estas acciones contribuyen a eliminar los
incentivos y las oportunidades para las prácticas corruptas. "Apoyamos y estimulamos a las
instituciones financieras internacionales en su acción de promoción del buen gobierno, en sus
respectivas áreas de competencia y responsabilidad". En este mismo orden de ideas, el G.8
reconoce la labor del BM en mejorar las normas aplicables a las licitaciones de los proyectos
financiados con sus recursos, así como la de la OCDE en relación con las "comisiones" que
pagan las empresas a los que se establecieron pautas generales para esa "nueva acción",
que abarcan, en primer término, la cooperación financiera y técnica de las organizaciones
multilaterales mencionadas, y en segundo lugar, la ayuda oficial al desarrollo de los miembros
del Grupo. Estas pautas pueden ser resumidas en los cuatro puntos siguientes:La
responsabilidad del desarrollo, radica principalmente en los países en desarrollo; el desarrollo
debe ser sostenible, generador de empleos, equitativo y respetuoso del ambiente
("environmentally-friendly"); la ayuda concesional debería concentrarse en los países más
pobres; la ayuda al desarrollo debe basarse en la solidaridad y en una "efectiva distribución de
la carga" ("effective burden-sharing"), entre todos los participantes del proceso de
desarrollo.En los últimos años, el G.8 no ha introducido nuevos elementos en su política en
materia de desarrollo en comparación con los planteamientos de las Cumbres de Nápoles
(1994) y Halifax (1995), donde se realizó un trabajo sustantivo en torno a la reforma de las
instituciones financieras multilaterales y, en particular, en torno al papel del BM como
instrumento de desarrollo.En efecto, más allá de la "novedad" política, que pueda representar
una iniciativa a favor de los países africanos, en lo conceptual, no hay cambios en la "filosofía
del desarrollo", sino más bien, reiteración de pautas ya conocidas y plenamente aplicadas en
los organismos económicos multilaterales:
- apertura comercial y financiera para estimular el crecimiento;
condicionalidades políticas y macroeconómicas para tener acceso a los recursos
multilaterales para cualquier reducción o condonación de la deuda oficial;
preferencia a los instrumentos multilaterales (que permiten realizar el "burden-
sharing"), antes que a los programas bilaterales;
defensa de los intereses comerciales y tecnológicos de las empresas, de los países
donantes en los proyectos financiados por los recursos multilaterales.
La idea de que, en materia de ayuda al desarrollo, la calidad es prioritaria frente a la cantidad,
sigue siendo dominante en las políticas, tanto bilaterales como multilaterales de los países
industrializados (idea presentada generalmente bajo el argumento de la "eficacia" de la ayuda,
acompañada de las pautas conceptuales señaladas, y de una creciente "graduación" de los
países receptores en función de su grado de desarrollo). Entre los organismos económicos
multilaterales encargados de llevar a la práctica este enfoque, el BM es obviamente el
principal instrumento (junto con los demás bancos de desarrollo), debido a su peso financiero
y a la importancia que le otorgan sus principales accionistas, es decir, los miembros del G.8.
23. Intervenciones recientes del FMI
Si nos remontamos a la caída de Tailandia, nos encontramos con la creencia de algunos
economistas sobre lo que estaba pasando, era una mera crisis transitoria de iliquidez y de
incongruencias en el mercado financiero de ese país. Luego, ante la evidencia de la
profundidad de la crisis, el FMI mostró una rigidez dogmática en su tratamiento convirtiéndose
en unos de los factores decisivos de la agravación. El FMI es cada vez más visto como un
agente económico de las empresas y bancos (y hasta el propio gobierno) de los Estados
Unidos, en busca de preservar su interés. Ya se sabe que unas de las recetas clásicas que
aplica detalladamente el FMI es exigir la apertura económica financiera de los países que
reciben financiamiento de dicho organismo, lo cual facilitaría la penetración de las
corporaciones transnacionales en mercados y sectores que estaban cerrados a su accionar. A
ello se le suma la inflexibilidad de sus propuestas cualquiera sea la situación macro o micro de
la nación que solicita su apoyo. Las recomendaciones son siempre las mismas ya se trate de
un país africano agobiado por la hambruna, a un país recién independizado (ex república
soviética) con políticas de privatización en su economía, a un país latinoamericano acosado
por su deuda externa.- Lo mismo se vio en los países del Asia, donde no tuvo en cuenta de
que fueran países con un gran fuerte superávit fiscal y reservas altas pero con un sistema
financiero insolvente, o naciones que están pagando el precio de inadecuadas proyecciones
en materia de producción e inversión, u otras donde se registran casos de fuerte insolvencia
en sus sistemas financieros que fueron llevados a la quiebra por las mega especulaciones
inmobiliaria bursátil.
En el caso concreto de los países asiáticos, conviene destacar el papel del FMI y del BM. En
el informe anual de julio de 1997, se transcribieron análisis económicos de diversos países,
entre ellos estaban los del Sudeste Asiático y Japón y es llamativo como las autoridades del
FMI y del BM han elogiado calurosamente las políticas económicas seguidas por dichos
naciones Al poco tiempo se demostraría lo equivocado de estas apreciaciones y el grado de
inestabilidad económica financiera, de datos y balances falseados, de inmensas burbujas
especulativas, del favoritismo hacia los grupos económicos locales, etc., en que dichos países
se encontraban inmersos.
La medicina multipropósito que recomendó el FMI consistía en una combinación de severidad
fiscal con rigidez monetaria, pensada originariamente como remedio para cortar la inflación y
sostener el tipo de cambio del país en cuestión y que debía ser seguido por reformas a
mediano plazo en el sistema financiero, en el sector público y en la apertura externa;
resultando en la algunos de los casos no solo desubicada sino contraproducente. Los
problemas centrales de esas naciones no están constituidos por la alta inflación o el
desequilibrio fiscal, es más, las perturbaciones en sus mercados de capitales, la ineficiencia
en sus bancos o las consecuencias derivadas de la devaluación que decidió China en Abril
1994, constituyen factores explicativos importantes pero no exclusivos. Es de relevancia
también los causales de naturaleza estructural que están cuestionando los patrones de
acumulación que fueron tan exitosas. Hay indicios del agotamiento de procesos de
crecimiento apoyados en el uso intensivo de ciertos factores, caso de la mano de obra, o en el
ejercicio de un ofertismo extremadamente descendente de los mercados externos que llevó a
una inadecuada asignación de recursos de inversión.-
En consecuencia la adopción de políticas monetarias y políticas fiscales extremadamente
rígidas, terminó exacerbando la recesión de la economía, dificultando más todavía las cosas,
tanto para los bancos como para los grandes deudores y eso llevó a profundizar más la crisis
de las empresas, contradiciendo los objetivos de sostener el tipo de cambio y de acrecentar la
confianza de los inversores. Por cierto que el ajuste económico necesita de una política fiscal
mas fuerte y compatible con el mismo. Pero la propuesta del FMI, una vez más fue demasiado
lejos y en la dirección equivocada modificar el tipo de cambio, fracaso.
Por la variación en el tipo de cambio se estimulo a la fuga de capitales, que significó no solo
un fracaso del FMI, sino que condujo a una salida caótica con gran volatilidad, donde la única
noticia buena un mes después de la devaluación fue la baja repercusión sobre los precios y el
saldo positivo de la balanza comercial.
La propuesta del FMI tiene una notable incompatibilidad con las posibilidades de estabilizar la
economía en el corto plazo debido a sus fuertes propuestas recesivas. A su vez, es notable la
desconexión con el proyecto productivo de largo plazo de este país. La apuesta del FMI es
reemplazar el tipo de cambio semifijo por las tasas de interés como instrumento que permita
anclar los precios internos. Pese a que los hechos mostraron las dificultades existentes para
alcanzar las metas del ajuste pactado originariamente, en los primeros días de febrero de
1999, el gobierno de Brasil firmó un acuerdo todavía más duro con el FMI que el establecido
en noviembre del 1998. Brasil se encuentra con que debe acceder a 9100 mill. de la asistencia
pactada a fines del 98 con el Fondo , y no aparecen a la vista fuentes alternativas de divisas
por esa magnitud.
La salida de Brasil se lograría con la disminución de la tasa de interés mejorando así la
balanza de cuenta corriente. La combinación de baja tasas de interés con mayor nivel de
actividad siempre ayudan a mejorar la situación fiscal. Por este camino se salvaría la situación
de las cuentas publicas.
En relación a su deuda interna, vemos que la mayoría está concentrada en manos de
brasileños.
A juicio del ex-ministro Delfim Neto (reportaje del Clarín del 28/2/99) el problema de la
renegociación esta influida por la percepción de los brasileños en que la deuda sea honrada.
Para ello la mejor señal es lograr una rápida reactivación de las importaciones y el PBI. Pero
el ajuste ortodoxo del FMI va en la dirección contraria y puede generar una ola de
expectativas negativas que impida refinanciar en el endeudamiento público.- Esta inquietud
tiende a ser alimentado por la situación actual donde, cada vez que aumenta la tasa de
interés, correlativamente acrecienta la duda acerca de la capacidad de pagar la deuda y se
provoca una nueva presión sobre el mercado cambiario.
Unas de las pautas que se tiene con el FMI es el logro de un superávit del 3,!%. El producto
de Brasil es de 903.000mill. reales, obtener un superávit del 3,1% equivale a 28.000mill. Si
suponemos que el Brasil consigue refinanciar los intereses de sus deudas externas y destina
todo ese superávit a honrar las deudas de origen interno. Supongamos, asimismo que
consiguen disminuir la tasa que se paga por la deuda interna a un nivel promedio del año en
torno del 25% (lo cual implicaría una baja substancial a partir del segundo trimestre) se
generarían intereses por unos 94.500 mill. que a su vez equivalen no al 3,1% sino al 10,5%
del PBI de 1998. Realizar este último esfuerzo es económico, social y políticamente inviable.
Además en el caso de poder alcanzar la meta del 3,1% pactada con el FMI, con sus costos en
términos recesivos, tampoco se resuelve gran cosa.
La disminución de la tasa de interés es la única solución compatible con el superávit fiscal
proyectado. Dicha tasa experimentó una suba cuando Brasil adoptó el sistema de tipo de
cambio semifijo. La meta acordada con el FMI de obtener superávit, aún en el caso de
realizarse, no permite reducir el stock de las deudas en términos reales, sino se produce un
virtual derrumbe en las tasas de interés que se pagan por ello, no queda otra alternativa que
llevar a cabo una política muy activa del Banco Central de resultados también inciertas dirigida
a disminuir las tasas. Esta tarea debería alternarse con la intervención destinada a controlar la
evolución del tipo de cambio. Si el Brasil logra estabilizar el valor de su moneda mediante un
esquema de fluctuación sucia, sosteniendo en términos reales la devaluación, podrá
beneficiarse de la flexibilidad cambiaría para ejercitar la política económica. La combinación
de crecimiento económico con la mejora en la balanza de pagos es la mejor vía para lograr la
reducción del riesgo país y esperar un impacto a la baja de la tasa de interés - Es difícil
encarar éste camino en un contexto de alta volatilidad como el actual (marzo), donde ni el tipo
de cambio ni las tasas de interés parecen alcanzar un techo. Las recomendaciones del FMI
provocaron un agravamiento del riesgo país y no una mejora del mismo.
La economista Jennifer Hermann, del Instituto de Economía de la UFRJ, señala que " la
colaboración del FMI, facilitando (en vez de dificultar) la liberación de recursos nuevos al
Brasil, es crucial en este momento. En el Sudeste asiático la salida de la ruta de la profunda
inestabilidad solamente fue posible por que, luego de un año de duro sufrimiento, con tasas
menores de dos dígitos para el crecimiento del PBI, esos países contaron con la "tolerancia"
del Fondo, aligerando las metas macroeconómicas que se mostraban inviables y hasta
proporcional a los recursos adicionales Frentes a esas experiencias traumáticas, de
ineficiencia aprobadas, no hay como justificar la imposición del mismo calvario al Brasil,
excepto que se substituya la razón por algún dogma económico, político o religioso que vea la
devastación de la economía como el único camino para la purificación" (Gazeta Mercantil
2/3/99).
Una vez más las recetas del FMI han probado servir para colocar a la economía al borde de la
crisis final. Pero a diferencia de lo ocurrido en experiencias anteriores, en esta ocasión hay un
generalizado consenso critico en la opinión pública, y en particular en los sectores afectados.
· En lo que respeta a Argentina, se puede evidenciar dos amenazas provenientes del sector
financiero internacional: 1°) La "Brasil dependencia" que se expresa en el hecho de que Brasil
recibe un tercio de nuestras importaciones totales y dos tercios de la industria. Por ende las
medidas recesivas tomadas en dicho país han de tener repercusión en nuestro desempeño
económico.
2°) La similitud de regímenes cambiarios, no puede menos que provocar el contagio de una
economía sobre la otra, en caso de crisis graves.
A estas amenazas del sector financiero internacional hay que sumarle las presiones explícitas
del FMI en pro de un ajuste fiscal que aportara lo suyo en las tensiones exógenas pro
recesión. La perspectiva sobre la tasa de crecimiento es que serán menores agravando tal
situación la flexibilización laboral establecidas como meta en el memorándum de política
económica en el acuerdo con el FMI. El objetivo perseguido es alimentar la devaluación
inversa vía la disminución del salario real, en la búsqueda de algo jamás verificado en la
economía real, que provoque la caída similar de los precios y salario capaz de neutralizar la
sobrevaluación cambiaria. El único resultado esperable dada la inflexebilidad de los precios
hacia abajo, es el derrumbe del salario real con una disminución equivalente del consumo
masivo, acompañado por un desalineamiento de los precios relativos mayor aún que el actual.
24. Críticas a las intervenciones
Hay tres grandes razones por las cuales hay que oponerse a la intervención del FMI. En
primer lugar, el rescate financiero produce un riesgo moral: Una vez que los acreedores saben
que serán rescatados de los malos préstamos internacionales con dinero público, ellos
tendrán menor cautela en elegir dichas inversiones, algo que prácticamente garantiza futuras
crisis financieras en otras partes del mundo. Sí el FMI no hubiera "rescatado" a México en
1995, Asia probablemente no estaría sufriendo en el mismo grado como lo hace actualmente.
Cuantos más países rescata el Fondo, más países pueden entrar en crisis en el futuro porque
los rescates estimulan el comportamiento imprudente de los inversores y los gobiernos, que
esperan que, sí algo va mal, el Fondo estará ahí para rescatarles.. Por otro lado, una vez que
ocurren estas crisis, la ayuda del Fondo no es tal, sino una ayuda a los inversores y a los
bancos. Por último, esta ayuda es contraproducente, porque el dinero va a gobiernos que
causaron la crisis y han mostrado poco interés en la introducción de las reformas necesarias.
Dar dinero a gobiernos que tienen esa actitud, tiende a desacelerar las reformas porque
elimina la presión que impone la crisis.
Es importante recordar que el FMI, en teoría, otorga créditos de corto plazo a los países a
condición de que éstos realicen cambios en sus políticas públicas. Esto, sin embargo, no ha
contribuído a que los países establezcan economías de libre mercado. Al contrario, el Fondo
ha creado "adictos a los créditos," como lo demuestra un repaso a los créditos concedidos.
Once naciones llevan dependiendo de la ayuda del FMI durante un mínimo de 30 años; 32
países han solicitado créditos entre 20 y 29 años; y 41 países han usado los créditos del FMI
entre 10 y 19 años. Eso no es evidencia del éxito de la llamada condicionalidad del Fondo, ni
mucho menos de la naturaleza temporal de los créditos de corto plazo que el Fondo otorga.
Los rescates financieros del FMI socavan el desarrollo de soluciones de mercado superiores y
menos costosas. En la ausencia de un FMI, acreedores y deudores harían lo que los
acreedores y deudores siempre hacen en casos de iliquidez o insolvencia: renegocian la
deuda o entran al proceso de bancarrota. En un mundo sin el Fondo Monetario, las dos partes
tendrían el incentivo para hacerlo de esa manera porque la alternativa, no hacer cosa alguna,
significaría una pérdida completa. Las negociaciones directas entre particulares y los
procedimientos de bancarrota son escenciales para el funcionamiento del capitalismo Los
rescates financieros del Fondo Monetario Internacional, desafortunadamente, socavan uno de
los fundamentos más importantes de una economía libre, al hacer a un lado los mecanismos
autocorrectivos del mercado. Simplemente, no existe razón alguna para que los acreedores y
prestatarios internacionales deban de ser tratados de una manera distinta a cómo son tratados
prestamistas y deudores en los mercados domésticos.
Los gobiernos también reaccionarían de manera distinta si no hubieran intervenciones
venideras por parte del Fondo Monetario Internacional. Habrían pocas alternativas a introducir
reformas de manera rápida si los que hacen las políticas no estuviesen protegidos de la
realidad económica.
25. Consideraciones finales
La gran critica que pesa sobre las espaldas del Fondo Monetario Internacional es su
capacidad de intervenir sin generar cambios sino más bien para salvar e incentivar el
mantenimiento del status quo.
Las medidas aplicadas por el FMI son un remedio momentáneo y los cambios que producen
no son ningún antídoto, se dice que no se trata de dosis de una misma medicina, en muchos
ambientes económicos de prestigio se habla de la necesidad de aplicar otra medicina que
enfrente los reales problemas del sistema financiero internacional de hoy:
La falta de regulación de las actividades de las instituciones financieras y la debilidad de los
Bancos Centrales de los países emergentes.
La globalización no es el mal, ya que ésta nace del impulso y del esfuerzo tecnológico para
hacer de la tierra una aldea global, donde todos podamos comunicarnos recíprocamente,
viajando con mayor rapidez e intercambiando bienes y servicios con mayor facilidad. El mal
está en el bajo poder de adaptación de las políticas monetarias de los Bancos Centrales de
los países en vía de desarrollo y en la poca supervisión en relación con los nuevos ritmos de
la economía global.
El Fondo Monetario Internacional ha intervenido para rescatar, mas que para reestructurar,
porque al fin y al cabo la misma intervención ha terminado por no incentivar la reestructuración
misma.
Independientemente que sus consejos sean buenos o malos, el Fondo Monetario
Internacional, salvando las instituciones en quiebra, no ataca la causa del problema sino que
actúa sobre el efecto dándole oxigeno al sistema que no funciona y haciendo que el cambio
sea mas lento y tarde mas en llegar. Por lo tanto el primer factor en contra de la acción del
Fondo es el riesgo moral que esta institución comporta. El circulo vicioso funciona así:
Rescate - Menos incentivos para que los gobiernos implementen las reformas estructurales
urgentes - Mas posibilidades de una nueva crisis.
El rescate financiero de Méjico (efecto Tequila 1995) fue una señal para el mundo, ya que
planteaba que al presentarse problemas en los países en desarrollo, el FMI rescataría a los
inversionistas. De esta forma se dio una señal clara: rescatando las inversiones imprudentes
se marcó un precedente que efectivamente se repitió posteriormente con las inversiones que
se efectuaron en Asia, y que dieron a ver su cara con la crisis asiática.
La segunda critica que recibe el Fondo es que sus remedios son costosos, burocráticos e
injustos. Como observó Jeffrey Sachs, "los 57'000 millones de dólares prometidos a Corea, no
ayudaron a nadie, más que los bancos". El costo de las malas políticas económicas lo siguen
pagando los ciudadanos asiáticos, cuando la culpa la tienen sus gobiernos por su incapacidad
de implementar políticas económicas eficaces, y además de eso, las generaciones futuras se
cargan del peso de la deuda adicional impuesta por los créditos del FMI.
Solamente la suspensión de los créditos induciría a un cambio rápido y esbelto.
Tal ves la solución sería menos dinero y facilismo, y mas reformas incentivadas naturalmente
por la falta del mismo.
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Ian Vásquez y Robert Weissman
1-El FMI No Tiene Sentido En La Economia Global2-No Hay Que Darle Mas Dinero Al FMIIan
Vásquez es Director del Proyecto sobre Libertad Económica Global del Cato Institute; y Robert
Weissman es co-director de Essential Action, grupo fundado por Ralph Nader.
| Sede | Desarrollo económico | Publicaciones | Enlaces |
Anna J. Schwartz
Eliminemos El FMI
Anna J. Schwartz es investigadora del National Bureau of Economic Research y autora del
estudio "Hora de Acabar con el ESF y el FMI".
Artículo traducido al español por la Agencia Interamericana de Prensa Económica (AIPE) para
distribución en diarios de América Latina. Carlos Ball, director:
Ball.AIPE[arroba]worldnet.att.net
| Sede | Desarrollo económico | Publicaciones | Enlaces |
Ian Vásquez
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"La crisis asiática y la reforma del sistema monetario"
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El FMI y el Banco Mundial, en que difieren
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¿Qué es elFondo Monetario Internacional?
FMI, Washington, 1993
Revista Coyuntura y Desarrollo
Crisis e incertidumbre en los mercados, el impacto sobre argentina
Febrero 1998
Revista Coyuntura y Desarrollo
La baja competitividad Argentina: Razones propias y agravantes externos
Marzo 1999
Autor:
Sergio Kaspin
Asignatura: Economía Monetaria IIProfesor: Victor Hugo RuizIntegrantes: Bearzotti, Mauro LU: 63939Kaspin, Sergio Ariel LU: 67602Pena, Hernan LU: 57854Robles, Romina Paola LU: 79039Setti, Eduardo LU: 61738
Fuente. http://m.monografias.com/trabajos5/rolorg/rolorg2.shtml
EL BANCO MUNDIAL Y EL FMI Y SU PAPEL EN EL PROCESO DE GLOBALIZACION FINANCIERA
FUENTE . http://www.eumed.net/eve/resum/06-10/tmh.htm
Autores: MSc Teresa Machado Herná[email protected] Ariel Lemes [email protected]
Universidad Central de las Villas. Cuba 2006
Una de las vertientes más visibles y dinámicas del proceso de desarrollo económico mundial es la actual globalización financiera y es el tema que nos convoca a este espacio de reflexión que constituye este foro internacional. Los autores de la presente ponencia exponen en la misma un conjunto de reflexiones resultantes del estudio sistemático que han hecho del mismo con el fin de preparar su Curso ya habitual de Economía Política en el tema en que se tratan la globalización y los problemas actuales del desarrollo.
En este sentido las ideas giran alrededor de que los antecedentes fundamentales de la globalización en su sentido más amplio y de la globalización financiera en concreto pueden encontrarse en la época del imperialismo y por consiguiente del capital financiero. Siendo la exportación de capitales el vehículo que extendió las relaciones capitalistas de producción, llevando adelante el proceso de internacionalización de las relaciones capitalistas, incluyendo las financieras. Este proceso demoro casi medio siglo.
Punto importante en la posguerra, fundación del FMI Y el BM en condiciones muy favorables para la democratización de las relaciones internacionales. En un momento diferente y en condiciones de profunda crisis económica en los 70, la exportación de capitales se reorienta, la IED se retira y concentra solo en países seleccionados. El FMI y el BM alejándose de sus funciones iniciales extienden las políticas neoliberales de ajuste que no solo son de ajuste financiero, sino que implican cambios esenciales en los patrones de acumulación y desarrollo.
Uno de los problemas generados en este proceso es el del endeudamiento externo de América Latina que dista de ser resultante únicamente de las políticas económicas desacertadas de los países, aun cuando estas influyeron. Las instituciones financieras actuaron a favor de los acreedores, evitaron el colapso del Sistema Financiero Internacional y facilitaron el drenaje financiero permanente de la región hacia el centro financiero del capitalismo mundial al cual ellos realmente pertenecen.
Globalización financiera. Antecedentes.
Los orígenes del actual proceso de globalización de la economía mundial están en el surgimiento propiamente de la economía mundial capitalista a finales del Siglo XIX e inicios del XX. Monopolios grandes bancos monopolistas también que sobredimensionan sus funciones para adaptarse a las nuevas exigencias del desarrollo monopolista. La exportación de capitales resultante del desarrollo del capital financiero extendió las relaciones capitalistas de producción, llevando adelante el proceso de internacionalización de las relaciones capitalistas en una evolución histórica de medio siglo.
El proceso de globalización financiera tiene sus raíces mas profundas en la formación a inicios del siglo XX del sistema capitalista de economía mundial en la época del imperialismo, la formación de los monopolios bancarios y el surgimiento de capital financiero, condición indispensable para los primeros procesos de exportación de capital. Esta que tiene como forma fundamental la Inversión Extranjera directa IED, que muchas veces se asocia con ella.
La diferencia fundamental que la Economía Política le atribuye a los términos exportación de capitales e inversión extranjera no es solo técnica, ni de amplitud. El tratamiento de este rasgo del imperialismo exportación de capitales encierra el papel de la misma como partera del sistema capitalista de economía mundial, como vehículo que extendió al capitalismo por todo el globo terráqueo…. Premisa indispensable para el actual proceso de globalización de economía mundial y el despliegue de una de sus facetas: la globalización de las finanzas.
Otro momento importante para el análisis se refiere a las condiciones histórico concretas en que se crea y entra en crisis el sistema monetario internacional SMI. En la Conferencia de Bretton Woods en 1944, aquí gracias a su poderío económico Estados Unidos logra imponer al mundo un patrón internacional de cambio fijo de cambio del dólar con relación al oro. Este privilegio le aseguraría un arma(instrumento)adicional que más adelante le permitiría la maximización de la deuda, la absorción de recursos financieros y la imposición de las medidas de corte neoliberal.
Fue asi como se funda el Fondo Monetario Internacional (FMI), organismo financiero autónomo, independiente de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) que actúa en calidad de "agencia especializada", conjuntamente con el Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (BIRD), después de la celebración de la Conferencia de Bretton Woods (New Hampshire, Estados Unidos), cuando los representantes de 45 gobiernos acordaron establecer un marco de cooperación económica dirigido a evitar sacudidas bruscas del proceso de reproducción tales como la Gran Depresión de los anos 30. Las vías para lograr estos objetivos serian la coordinación de las políticas de cambio, la búsqueda de la estabilidad macroeconómica y la disponibilidad de préstamos a corto plazo que permitieran asistir a países con desequilibrios transitorios en sus finanzas. Además el FMI se encargaría de ofrecer asesoría a bancos centrales y a los gobiernos sobre política económica, contabilidad, impuestos y otros aspectos financieros y de promover la
coordinación de la política internacional esencialmente en materia financiera.
El Banco Mundial es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas que se forma de la unión del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF); la Corporación Financiera Internacional (CFI), que presta su apoyo al sector privado en los países en desarrollo; el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OGMI) que proporciona garantías de inversión para proteger a las compañías que invierten en países de “riesgo no comercial” y el Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias de Inversión (CIADI), que proporciona servicios de conciliación y arbitraje para resolver controversias entre gobiernos e inversores extranjeros. El grupo del Banco Mundial se fundo con el fin de respaldar financieramente la reconstrucción de Europa.
En 1947, finalizada la Segunda Guerra Mundial el Fondo y el Banco pasaron a ser formalmente instituciones especializadas del sistema de las Naciones Unidas, asumiendo como propios los objetivos de plasmados en la Carta de la ONU de promover la realización de los derechos económicos, sociales y culturales y del derecho al desarrollo y de respetar, en tanto personas de derecho internacional, los derechos humanos
La economía mundial avanzó sin muchos contratiempos durante la década del 50. No obstante en la economía norteamericana se hacían sentir los sucesivos déficits de la balanza de pagos que amenazaban con un posible rompimiento de la paridad oro- dólar. El 15 de agosto de 1971 el presidente anunció un paquete de medidas tanto internas como externas, estas ultimas fueron la suspensión de la convertibilidad del dólar en oro u otros activos de reserva, la imposición de un recargo del 10% a las importaciones y la reducción de un 10% de ayuda económica al exterior.
Las posibles soluciones para el déficit estructural de la balanza de pagos podían ser el control y recorte del déficit a través de un ajuste y una reducción del gasto, fundamentalmente el gasto militar que llevaba una espiral ascendente; la reducción de las importaciones y el control de la fuga de capitales. La otra solución posible era desvalorización (depreciación o devaluación) del dólar. Nixon opto por una tercera: la eliminación del obstáculo que para la geopolítica imperial significaba el patrón fijo oro –dólar.
La salida a la crisis de los años 70, la respuesta al reto que significaban el mantenimiento de la hegemonía económica política y militar ante la amenaza no solo del bloque socialista, sino de los ya recuperados bloques europeos y asiático no era viable por el camino del rompimiento de la paridad y las tasas de cambio flotantes. Los EU necesitaban responder al reto tecnológico, al reto de la nueva productividad y de la competitividad manteniendo la geopolítica imperial. En la misma resulta importante mantener el control de la moneda internacional por medio de la reapreciación del dólar.
La vía impositiva y artificial ajena a todo respeto al espíritu que inspiro la fundación del FMI fue el anuncio en el 1979 en Belgrado funcionario de a Reserva Federal de la decisión unilateral a los países miembros del aumento de la tasa de interés estadounidense, lo que provoco una valorización inmediata de esta moneda, incluyendo los títulos de deuda publica del gobierno norteamericano y un retorno de los capitales a los EU. Con esta inyección financiera la potencia, tras una corta recesión creció continuamente por seis años, mientras una parte creciente de la economía mundial se sentía los efectos negativos de la depreciación del dólar.
Como resultado de estas nuevas condiciones se rediseñan las funciones del FMI, dirigiéndose a la vigilancia y supervisión de las economías de los países miembros, la asistencia técnica en cuestiones fiscales y monetarias y asistencia financiera a países con dificultades temporales en la balanza de pagos que incluye servicios de consultoria y asesoria en materia de ajuste y reforma económica. El Banco Mundial también sufre una reorientación para atender la demanda de financiamiento concecional a mediano y largo plazo fundamentalmente para países en vías de desarrollo.
En los 70s, en condiciones de debilidad e inestabilidad del sistema monetario y financiero a nivel internacional, en medio de una profunda crisis económica cuya salida implicaba profundos cambios en los patrones de acumulación: en medio de una profunda reestructuración económica y tecnológica, la humanidad se encuentra a las puertas de una nueva etapa: la llamada globalización. Más allá del debate en torno a los inicios y la definición de la esencia del actual proceso de globalización existe cierto consenso de que es un proceso que se ha acelerado en el último cuarto del siglo XX hasta nuestros días. La globalización constituye en última instancia un proceso de ajuste de las relaciones de producción capitalistas al grado de desarrollo de las fuerzas productivas en un contexto de transformación productiva, cambio tecnológico y transnacionalización de la economía mundial. La globalización financiera es parte y resultado de la globalización productiva y la forma concreta en que las finanzas internacionales se ajustan a las exigencias de la trasnacionalización de la economía mundial facilitándole el movimiento libre al capital transnacional por vía de la desregulación y la apertura de los mercados financieros.Ahora la globalización financiera es más amplia que la productiva y comercial. Aldo Ferrer apunta
La globalización de la producción y el comercio es parcial y selectiva. En la esfera financiera, en cambio, es prácticamente total. Existe, en efecto, un mercado financiero de escala planetaria en donde el dinero circula libremente y sin restricciones. La desregulación de los movimientos de capitales y la insistencia del Fondo Monetario Internacional (FMI) para que los países de la periferia abran sus plazas, reflejan los intereses de los operadores financieros de las economías desarrolladas y sus redes en el resto del mundo
La globalización financiera constituye un rasgo fundamental del sistema económico mundial actualmente vigente el más amplio y perceptible. Se caracteriza por un aumento sin precedentes de la movilidad del capital, su desregulación, facilitados por el desarrollo de las nuevas tecnologías de la informática y las telecomunicaciones. Gracias a este soporte tecnológico asistimos a un elevado desarrollo de la internacionalización del capital financiero que se expresa en un aumento de su movilidad, interdependencia y su funcionamiento en tiempo real.
No caben dudas de que significa un gran paso de avance ya que facilita y agiliza toda la actividad financiera, disminuye los costos y permite una rotación más rápida del capital. Sin embargo este avance significativo llega al mundo en el contexto de un sistema monetario y financiero internacional que ya mostraba limitaciones y fallas. Esto provoca que de un lado mejoren la integración y la interconexión y el volumen y la velocidad de los flujos financieros, y del otro se estimule las tendencias especulativas del capital que circula para maximizar los beneficios gracias a las diferencias de precios o evitar perdidas.
Sin embargo este avance significativo llega al mundo en el contexto de un sistema monetario y financiero internacional que ya mostraba limitaciones y fallas. Esto provoca que de un lado mejoren la integración y la interconexión y el volumen y la velocidad de los flujos financieros, y del otro se estimule las tendencias especulativas del capital que circula para maximizar los beneficios gracias a las diferencias de precios o evitar perdidas.
La deuda externa latinoamericana en el contexto de la globalización financiera.
EL problema de la crisis de la deuda surge en pleno despliegue de la globalización financiera asociada con la inestabilidad y volatilidad de los mercados financieros; las crisis recurrentes; la reorientación de la inversión de capitales y su refugio en llamada especulación financiera, el cambio de las funciones de las instituciones financieras internacionales del plano de la asesoria al plano de la imposición hasta el punto de condicionar los prestamos al cumplimiento de las medidas de ajuste neoliberal
Una de las consecuencias mas negativas de la apreciación del dólar fue el aumento brusco y automático de la deuda nominada en dólares de América Latina. Esta consecuencia es conocida como crisis de la deuda de América Latina. El problema de la deuda externa de los países africanos y latinoamericanos preferentemente ha sido presentado como un resultado de la
implementación por parte de sus gobiernos de políticas económicas desacertadas; este criterio esta presente en el enfoque del BM y el FMI en sus informes de esa etapa. Esta claro que este es un factor causal que estuvo presente en el momento en que se contrajo esa obligación financiera, no obstante es necesario tener en cuenta que no tiene nada que ver con la apreciación que sufrió la deuda en los primeros años de la década del 80. La deuda ya existía y se pagaba en sus plazos normales. Ahora el fenómeno conocido como crisis de la deuda surgió en los inicios de la década de los 80s,(1982 Toussaint) asociado con el comportamiento de las finanzas a nivel internacional. No es tampoco una situación única. Existe una relación entre el ciclo económico capitalista y las crisis de la deuda que han afrontado los países latinoamericanos. Según Eric ToussaintLos países de América Latina, desde su independencia entre los años 1810-20, pasaron por cuatro crisis de la deuda. Existe un nexo entre las cuatro crisis y las ondas largas del capitalismo(…)
En dos siglos, las economías de América Latina han sido golpeadas por cuatro crisis de la deuda. La primera se declaró en 1826 y se prolongó hasta la mitad del siglo XIX. La segunda comenzó en 1876 y terminó en los primeros años del siglo XX. La tercera comenzó en 1931 y se terminó a fines de los 40. La cuarta estalla en 1982 y sigue en curso (aún cuando la forma ha evolucionado). Los orígenes de estas crisis y los momentos en los cuales han estallado están íntimamente ligados al ritmo de la economía mundial y principalmente a la de los países industrializados. (…)
La cuarta crisis de 1982 fue provocada por el efecto combinado de la segunda recesión económica mundial (1980 – 1982) después de la guerra y la alza de las tasas de interés decidida por la Reserva Federal de los Estados Unidos en 1979.”
Hasta los 70s estas crisis financieras eran manifestaciones de desequilibrios coyunturales de pagos internacionales. La cuarta crisis no, pues la subida de la tasa de interés del dólar norteamericano seria una medida permanente. Hasta el año 1977 la transferencia neta de recursos era positiva, a la región ingresaban capitales en el orden de los 20.000 millones de dólares anuales, que le permitían el cumplimiento de sus obligaciones. La consecuencia directa es la acumulación de la deuda de 40.000 millones de dólares en 1973; en 1975, 68.000 millones; sin embargo, en 1980 sobrepaso los 200.000 millones. Ya en 1990 alcanzo la cifra de 440.000 millones de dólares; y después de una desaceleración a inicios de los 90, ya en el 1996 se encontraba por encima de los 650.000 millones de dólares y en el 2004 se calcula en 762.480 millones de dólares.
La crisis de la deuda es un problema complejo que incluye el aumento de la misma por la sobre evaluación de la tasa de interés, la brusca interrupción del ingreso de capitales, y el pago de utilidades e intereses excesivos, que han convertido a la región en exportadora neta de recursos a partir del 1982.
Insistimos en la complejidad del problema por que la crisis de la deuda no debe ser entendida como una dificultad coyuntural de pagos que amenazaba con derrumbar el sistema financiero internacional, como fue entendida por los estudiosos del FMI y el BM. Constituye un problema estructural de un conjunto de economías subdesarrolladas que además de lo anterior incluye la acumulación de altos niveles de pobreza desigualdad y la imposibilidad de retomar una coherente y permanente estrategia de desarrollo por ausencia de financiamiento.
Según el enfoque de estas instituciones la causa fundamental de la crisis son las políticas económicas desacertadas de los gobiernos, por tanto propusieron para los países afectados la aplicación de las medidas de ajuste estructural como condición para el otorgamiento de nuevos préstamos. Los programas de ajuste incluyen la aplicación de severas medidas de disciplina fiscal, reorientación del gasto público, liberalización financiera y comercial, privatizaciones, estimulo a la inversión extranjera directa, etc. El propósito era sanear la economía nacional mediante el incremento de los ingresos gubernamentales en divisas gracias al aumento de las exportaciones, y la reducción del gasto público. Esto haría posible el pago de la deuda.
La aplicación del ajuste evito por esta vía el colapso sistémico mejorando la capacidad de pago de la región, con esto ha dejado de ser un problema a considerar por los organismos financieros internacionales entendiéndose por los mismos como un problema interno o en el mejor de los casos bilateral (acreedor- deudor). La solución para los mismos es posibilitar a toda costa que se pague la deuda y su propuesta consiste en la formula pagar para desarrollarse.
La acumulación de la pobreza y de los males sociales extremos mas las pandemias en África denunciadas por organismos como la UNICEF, la OIT, la OMS obligo a estos organismos a pensar en otras soluciones fundamentalmente para los países mas atrasados. A partir de una recomendación del grupo de los 7 en su cita del 1995, el presidente del Banco Mundial James Wolfensohn presento la Iniciativa para el alivio de la deuda de los Países Pobres Muy Endeudados la HIPC: Heavily Indebted Poor Countries.
Esta parte de un forzado reconocimiento de un vínculo entre deuda y capacidad para el desarrollo, y consiste en rebajar la deuda a niveles “sostenibles”, la sostenibilidad se deduce de la relación entre el monto de la deuda y las exportaciones. Si el monto total o el servicio anual de la deuda superan un porcentaje establecido con relación a los ingresos por exportación, que constituyen para esos países la fuente fundamental de divisas; entonces la deuda rebasa los niveles sostenibles y se considera la reducción de su carga. Esta iniciativa aplicada con resultados muy limitados debido a que solo se extiende a 41 países, y se ha aplicado concretamente en dos; no reduce sensiblemente el monto de la deuda; ha sido muy criticado su definición de deuda sostenible y además sigue siendo muy onerosas las condiciones de un ajuste estructural de tres a seis años para acceder a una modesta reducción de la deuda. En resumen aparece una vez que los acreedores y sus representantes han garantizado por casi 2 décadas que los deudores paguen lo posible a un costo social alarmante . Aun así la deuda externa sigue aumentando.Un documento del 25 de junio de 2001 de Jubileo Sur, una red internacional por la anulación de la deuda, dice que en 1980 los países del sur debían 567 mil millones de dólares, que desde entonces se han pagado 3 billones 450 mil millones, es decir seis veces el monto de la deuda de 1980 y que sin embargo se deben actualmente algo más de dos billones, es decir tres veces y media más que en 1980. Entre 1980 y 2002 la deuda externa de América Latina percápita se multiplicó por 1.86. Este incremento fue menor que el de la deuda total que se multiplicó por 2,78. La situación actual desde el punto de vista financiero es que, a pesar de los esfuerzos evidentes de los países deudores, la deuda externa en la mayoría de los casos ha aumentado. Los países que han podido pagarla han sido a cuenta de un costo político y social abrumador. Los países contraen nuevas obligaciones para hacer mediante el subsidio a las exportaciones- frente al pago de intereses; en 15 años se ha acumulado una deuda social sin precedentes y se ha postergado la tarea del desarrollo.A pesar de su defensa a ultranza de las posiciones de los acreedores, las publicaciones e informes oficiales del FMI y Banco Mundial la estadística denuncia el modesto desempeño de la región latinoamericana que después de la década perdida se recupero en la década del 90 a tasas de crecimiento de 5,3% anual, no obstante el ritmo de expansión esta por debajo de la media histórica 5,5% anual, y del nivel necesario para resolver los problemas económicos y sociales acumulados. La pobreza y la indigencia se han reducido modestamente y continúa siendo América Latina la región con la distribución del ingreso más regresiva del mundo. A fines del 2004, el saldo de la deuda externa de América Latina y el Caribe ascendió a 762.480 millones de dólares.
Aunque estas realidades demuestran los efectos negativos del ajuste neoliberal estas instituciones insisten en el mismo y lo refuerzan a través de las políticas de condicionalidad cruzada. Ambos son multilaterales por su integración y unilaterales en el proceso de toma de decisiones: pues los fallos fundamentales son el resultado del voto ponderado que depende del aporte financiero concreto de cada país.
Así, Estados Unidos tiene actualmente el 18% de los votos en el FMI, más que toda América Latina, Asia meridional y Africa Subsahariana juntas. En el Banco Mundial, el voto percápita de los ciudadanos norteamericanos equivale a 38 veces el voto de los ciudadanos chinos, y en su conjunto el G7 alcanza hasta el 45% de los votos.
El poco peso económico de los países pobres le impide influir en las decisiones fundamentales, su voz no esta presente en las "recomendaciones" y "principios directores de política que posteriormente están obligados a cumplir y sufrir. Estas instituciones actúan deliberadamente como mediadores en las contradicciones entre deudores y acreedores y; a pesar de su aparente neutralidad han desempeñado el rol de faclitadores a favor de los intereses de los usureros. En este estudio pormenorizado de Arias y Vera (2006) acerca de la teoría y la actuación del Fondo y el Banco se revela el doble rasero de sus políticas ya que al situarse por encima de los países como instancias en el ámbito mundial actúan recomendando políticas, ahora lo que para algunos son recomendaciones, para la mayoría de los países deudores son imposiciones.
Y lo que es más importante imposiciones de tal alcance que ha modificado el patrón de acumulación y desarrollo de los mismos, al obligarlos a través de las políticas de ajuste a hacer cambios estructurales a lo interno de los países. Tanto la imposición del ajuste estructural en los 80s, como las Iniciativa para el alivio de la deuda de los Países Pobres Muy Endeudados del 1996 y su variante “HIPC reforzada” del 1999 han sido impuestas como condiciones para la concesión de los prestan. Es evidente una perdida de credibilidad en el Discurso oficial de las Instituciones financieras que han entrado en una situación de descrédito permanente, el difundido pastelazo a Michael Camdessus solo es una muestra del descontento con una institución que para recuperar su credibilidad necesita mas que un cambio de dirección y la propuesta paliativos superficiales para la solución de problemas profundos. Las denuncias de cierta complicidad con la corrupción, el apoyo financiero al régimen de apartheid en Sudáfrica, los resultados de las políticas de Ajuste y como colofón el Informe Mettzer de febrero del 2000 han socavado el prestigio de estos organismos. Existe una fuerte tendencia a la critica permanente de la acción de las mismas y a la exigencia de una reforma profunda y radical de las mismas buscando su democratización a lo interno y su actuación en conformidad con la carta de las Naciones Unidas, sobre todo en lo referente a los derechos humanos.
No obstante el enfoque del pensamiento único, no es único ni mucho menos. Del lado de los países endeudados y sus pueblos economistas e intelectuales interesados en el desarrollo proponen alternativas que van desde la reversión de las prioridades desarrollo primero, pago de la deuda segundo; hasta la cancelación parcial o total de la deuda. Se ha extendido los tratamientos del tema los criterios de deuda social y de deuda odiosa y se vincula con el problema de los derechos humanos, lo que permite una visión más integral del problema. También pueden apreciarse la presencia de iniciativas de la Sociedad Civil a nivel nacional que tratan de influir en los gobiernos de los países acreedores para que cancelen la deuda a nivel bilateral.
Esta claro que la construcción de cualquier mundo mejor posible pasara sin dudas por la refundación de las instituciones financieras internacionales y por la solución definitiva y humana al problema de la deuda externa.
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El Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. Sus relaciones con el poder financiero
The International Monetary Fund and the World Bank. Their Relations with the Financial Power
Samuel Lichtensztejn
Investigador de Tiempo Completo, Académico de Carrera Titular C, Universidad Veracruzana <[email protected]>.
Resumen
Desarrolla los supuestos e hipótesis sobre el funcionamiento y la trayectoria que ha caracterizado al Fondo Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial (BM) desde su
creación. Se analiza el papel que han desarrollado y se ofrece una reflexión crítica sobre sus prácticas. Se advierten sus consecuencias desde una perspectiva histórica, considerando las tendencias del capitalismo en su conjunto y de las formaciones económicas nacionales, más allá de lo ocurrido en la toma de decisiones y de sus resultados macroeconómicos y se dan algunas conclusiones sobre el papel que han desempeñado en el desarrollo de los países donde se aplicaron sus políticas.
Palabras clave: Integración económica Instituciones y acuerdos monetarios internacionales Bancos centrales y sus políticas.
Abstract
It develops the suppositions and hypothesis on the functioning and the path that it has characterized to the International Monetary Fund (IMF) and to the World Bank (BM) from his creation. There is analyzed the paper that they have developed and a critical reflection offers on his practices. They warn his consequences from a historical perspective, con-sidering the trends of the capitalism in his set and of the economic national formations, beyond the happened in the capture of decisions and of his macroeconomic results and they give some conclusions on the paper that they have recovered in the development of the countries where his policies were applied.
Key words: Economic Integration, International Monetary Arrangements and Institutions, Central Banks and Their Policies.
Journal of Economic Literature (JEL), F15, F33, E58
Introducción
Este trabajo desarrolla los supuestos e hipótesis sobre el funcionamiento y la trayectoria estratégica que ha caracterizado al Fondo Monetario Internacional (FMI) y al Banco Mundial (BM) desde su creación simultánea. Además, se exponen las principales conclusiones que se pueden extraer sobre el papel y consecuencias que dichos organismos han desempeñado en el desarrollo de los países donde se aplicaron sus políticas.
Primera hipótesis
Consiste en rebatir la opinión reiterada expresada por ambas instituciones respecto de que las mismas carecen o no tienen un modelo y un marco de actuación establecidos y que, en cambio, adaptan su gestión a las situaciones particulares que enfrentan. Sin embargo, desde una perspectiva histórica puede afirmarse que, por el contrario, esos organismos se han apoyado siempre sobre ciertos supuestos conceptuales sobre la economía que se han mantenido inalterables en el curso del tiempo, y que han contado con enfoques teóricos que lo han caracterizado en los distintos momentos.
Especialmente en el caso del FMI, aunque ello puede hacerse extensivo al Banco Mundial, han habido dos fundamentaciones conceptuales permanentes: la visión
fundamentalista del mercado y su concepción del comercio internacional y los desequilibrios externos. El fundamentalismo del mercado ha sido un principio básico según el cual ambas instituciones depositan su confianza en la existencia de mercados que operan en libre y perfecta competencia. Como contrapartida a este supuesto teórico, se asigna al Estado un papel que se reduce a la mínima intervención de modo que no interfiera en los equilibrios óptimos de los diferentes mercados. En cuanto a la concepción del comercio exterior, ésta se apoya en una defensa de las ventajas comparativas que surgen de los diferenciales de costo y productividad, que se vinculan a la relativa abundancia o escasez de los recursos utilizados (incluida la tecnología). Para explotar, desarrollar y extender las ventajas del comercio internacional, según el FMI y el BM, se requiere que la movilización de las mercancías y capitales entre los países no estén sujetos a restricciones o proteccionismos comerciales ni tampoco a prácticas cambiarias discrecionales o desleales. Bajo este supuesto, el funcionamiento de las economías nacionales y del sistema internacional tendería naturalmente al equilibrio y a la estabilidad. Las bases de un sistema de relaciones económicas internacionales equilibradas radicarían, en definitiva, en el equilibrio interno de cada uno de los países asentado en un control del lado de la demanda agregada y el manejo adecuado de los ajustes cambiarios. Sobre estas premisas es que concretamente, el FMI se había orientado a tratar los desequilibrios financieros y de pagos con el exterior. Pero ahora pasó también a incursionar en la búsqueda de soluciones a los procesos inflacionarios nacionales, cuestión no contemplada expresamente entre las funciones que se le asignó en Bretton Woods.
En cuanto a los enfoques teóricos que han caracterizado al FMI y sus propuestas en materia de política económica, se pueden destacar las siguientes a lo largo del tiempo: a) su enfoque tradicional de la inflación y la estabilidad macroeconómica, b) su enfoque de la estabilización bajo la concepción monetaria de la balanza de pagos, c) su enfoque del ajuste o de las reformas estructurales. Conviene señalar que estos enfoques no se excluyen entre sí, sino que —con matices— son complementarios a lo largo del tiempo.
El enfoque tradicional de la inflación y la estabilidad macroeconómica del FMI se puede sintetizar en los siguientes términos: la inflación y el déficit de la balanza de pagos obedece a desequilibrios circunstanciales generados por una capacidad de demanda (deseo de comprar con dinero o crédito) que es superior a las posibilidades inmediatas de la oferta interna de bienes y servicios y de la capacidad de importar. El FMI atribuye esos desequilibrios al equivocado manejo de las políticas macroeconómicas gubernamentales. En ese sentido, los frentes que, a su entender, deben ser atacados por una política de estabilización son el cambiario, el monetario-crediticio y el fiscal.
En la esfera cambiaria, las recomendaciones del FMI en sus políticas iniciales de estabilización entre 1950 y 1960 fueron propender al equilibrio de la balanza de pagos por la vía de devaluaciones del tipo de cambio. En la esfera monetario-crediticia se recomendaba contener la presión que el Estado realizaba para obtener fondos que no provenían legítimamente del ahorro como manera de financiar su presupuesto, como recurrir a la emisión monetaria, aumentar su crédito interno o buscar financiamiento internacional. También recomendaba limitar el endeudamiento privado eliminando la tasa de interés negativa aplicada a los créditos como parte de una política de subsidio a las empresas y adoptar una tasa de interés positiva. Finalmente, en el campo fiscal, el FMI cuestionaba el crecimiento desproporcionado de los gastos públicos respecto a sus ingresos, buscando un menor déficit público. En particular, hizo siempre gran hincapié en las partidas de transferencias que provienen de las políticas de subsidios a bienes y servicios de los consumidores que, a su entender, distorsionan el libre funcionamiento de esos mercados y aumentan la ineficiencia.
El enfoque de estabilización bajo una concepción monetaria de la balanza de pagos se corresponde a una redefinición que el FMI propugnó sobre todo a partir de la década de los setenta del siglo pasado, estrechamente vinculada a una fase de expansión financiera internacional, de modernización de los mercados de capitales y de desarrollo de la banca múltiple. En el marco de economías abiertas se promueve la tendencia a volver convergentes los precios y las tasas de interés internas con las internacionales. Para ello, las políticas de estabilización deben propender a mantener fijo el tipo de cambio o sujetarlo a una flexibilidad muy limitada, así como mantener tasas de interés positivas. Las implicaciones de este enfoque fueron las siguientes: el tipo de cambio sobrevaluado comenzó a operar como ancla antiinflacionaria y el equilibrio de la balanza de pagos, cualquiera que fuese el déficit en cuenta corriente, pasó a depender del financiamiento externo. De este modo, la tasa de interés positiva y el tipo de cambio sobrevaluado comenzaron a constituirse en instrumentos de atracción del capital externo y de restricción del crédito interno.
Finalmente, el enfoque del ajuste o de las reformas estructurales ha sido el aporte teórico más reciente que, en honor a la verdad, tiene como antecedentes los trabajos realizados con esa misma orientación por el Banco Mundial. Conviene subrayar que esa clase de enfoques no significa en absoluto que el FMI haya renunciado a sus políticas de estabilización macroeconómica. Tampoco ha renunciado del todo al manejo del tipo de cambio como un ancla inflacionaria, aunque en los años recientes ha manejado otras alternativas monetarias como el establecimiento de los objetivos de inflación, que se vincula al empleo prioritario de las tasas de interés interbancario.
La novedad de este nuevo enfoque de las reformas estructurales es que el mismo no opera, como ha sido la regla general, con una visión coyuntural o de corto plazo, sino que como su título lo indica, se trata de cambios en estructuras económicas que pretenden a mediano plazo apuntalar los procesos de crecimiento sostenibles y alcanzar los objetivos de estabilidad financiera. Conviene subrayar que la concepción que subyace bajo el enfoque de cambios estructurales no implica para el FMI reconocer ninguna suerte de desequilibrios, inestabilidad o crisis del sistema capitalista y de los mercados. Por el contrario, es precisamente en nombre de recobrar la estabilidad de precios internos, el equilibrio de las relaciones internacionales y una asignación óptima de los recursos, que ese organismo reclama la realización de esas reformas. Su carácter estructural se deriva de la persistencia histórica de las distorsiones a corregir y lo perentorio de los cambios necesarios a realizar en materia organizativa e institucional que no son sensibles a los instrumentos convencionales.
Las reformas estructurales que el FMI encara desde una filosofía neoliberal se asienta sobre tres pilares interrelacionados: apertura externa o liberalización en el funcionamiento de los mercados, impulso a la privatización y desregulación. En lo que concierne a la apertura externa, hay una mención constante a la necesidad de que la asignación y la movilización de recursos se ajusten a los lineamientos del mercado internacional. Por su parte, la privatización se corresponde a cambios institucionales que tienden a reducir los espacios que ocupa el Estado en materia económica y financiera. Eso se logra transfiriendo empresas públicas al sector privado mediante traspaso o venta de empresas públicas o coparticipación en servicios estratégicos o nacionalizados. Finalmente, el FMI está a favor de la desregulación en el funcionamiento de los mercados, lo que equivale a restringir la capacidad y las funciones reguladoras del Estado.
En lo que concierne al pensamiento del Banco Mundial, su trayectoria teórica ha estado ligada al objetivo del crecimiento económico, que ha sido el propósito fundamental que ha animado sus préstamos. Al respecto, este trabajo reconoce los siguientes enfoques que en el curso del tiempo han caracterizado la gestión del Banco: un enfoque
convencional del crecimiento, un enfoque del crecimiento que integra las necesidades sociales básicas y un enfoque de crecimiento económico hacia afuera con reformas estructurales.
El enfoque convencional del crecimiento que inspiró al Banco Mundial en la década de los años cincuenta y sesenta del siglo pasado, concebía ese proceso como la transformación de una economía tradicional, eminentemente agrícola, en otra moderna de tipo industrial que requería como requisito fundamental mejorar las condiciones de su infraestructura. Conforme la concepción del Banco sobre el crecimiento económico, se establecía como relaciones fundamentales, las que, cuantitativamente, se entablaban entre la formación del ahorro y la inversión por un lado, y la de este binomio con el circuito circular asociado a la expansión productiva (ligada a una mayor infraestructura y patrones tecnológicos avanzados), al empleo y a los ingresos, por el otro, como se muestra en el Diagrama I.
Corresponde anotar que ese proceso de crecimiento estaba supeditado a la aplicación de las políticas de estabilización macroeconómica, a modo de crear un clima adecuado para las inversiones, el financiamiento externo y la formación de ahorro externo. Ciertamente, el siguiente enfoque de crecimiento que integra las necesidades sociales básicas constituyó un viraje al enfoque del desarrollo del Banco Mundial que se correspondió con la administración de Robert McNamara (ex Secretario de Defensa) en la década de los años setenta del siglo pasado. El afán del Banco por contemplar la pobreza y las necesidades sociales básicas sólo puede comprenderse si se tiene en cuenta, la importancia que adquirían la crisis económica y financiera internacional y las luchas de liberación y de cambio social que agitaban a numerosos países latinoamericanos, africanos y asiáticos en esa época. El alegato teórico del Banco, en contraste con lo planteado anteriormente, fundamentaba que la lucha contra la pobreza y la satisfacción de las necesidades básicas no era un resultado automático del crecimiento económico, dado que los beneficios de dicho crecimiento no llegaban a las grandes mayorías de las poblaciones de los países subdesarrollados. Por lo mismo, el Banco Mundial consideró en esos años que un mayor crecimiento debía crear los recursos necesarios para lograr una mayor protección social.
Conjuntamente con esa nueva visión, se revisaban ciertos conceptos respecto al patrón de desarrollo. En ese sentido, el Banco Mundial comenzó a criticar la preferencia por el sector industrial como motor del crecimiento ya que restaba importancia al sector agrícola. El desarrollo deficiente de este último sector había generado limitaciones a la expansión del mercado interno, insuficiente producción de alimentos y volúmenes de exportación reducidos. El modelo industrial proteccionista de sustitución de importaciones, según el Banco Mundial, había vuelto poco competitivo al sector industrial, limitando el ritmo de crecimiento y provocando déficit en el comercio exterior. Por esas razones, el Banco Mundial comenzó a incursionar en la modernización de la agricultura (Revolución Verde), proponía dar un tratamiento más abierto a las inversiones extranjeras en la industria por sus aportes tecnológicos y de productividad y diversificó sus preocupaciones y préstamos en el ámbito demográfico (control de la natalidad), en el desarrollo urbano y en el campo educativo (mayor aproximación de la formación profesional a las necesidades de los procesos productivos).
El Banco estimaba que el enfoque del crecimiento que incluyera la satisfacción de las necesidades básicas debía lograrse por la vía de elevar la productividad rural e industrial, promover la pequeña y mediana industrias con una mayor organización y participación de los destinatarios de los proyectos (colective self reliance) y aumentar el suministro de los servicios básicos. Véase diagrama II.
El más reciente enfoque del Banco Mundial ha consistido en propugnar un modelo de crecimiento exportador (hacia afuera) asociado a la necesidad de realizar ajustes estructurales. La orientación preferente de producir bienes transables internacionalmente, abarcaba a la industria pero se combinaba con la necesidad específica de expandir las exportaciones mineras y agrícolas, de acuerdo con la disponibilidad relativa de los recursos naturales de cada país. En el caso de América Latina, incluso, se detallaban los países con mejores condiciones más favorables en el campo de la minería y de la agricultura.1
En el marco de este enfoque de crecimiento hacia afuera, el Banco Mundial daba un gran énfasis a determinados bienes o commodities: carne, alimentos balanceados para animales, pescado, madera y papel, frutas y legumbres. Respecto a estos dos últimos productos, se asignaba a México un papel destacado.
Este nuevo enfoque del Banco seguía fundamentando que las principales fuerzas motrices del crecimiento económico estaban en los procesos de formación de ahorro e inversión. Pero ante los reales desequilibrios externos (léase crisis de la deuda externa en los años ochenta), privilegiaba en su estrategia la necesidad de un proceso de crecimiento hacia afuera, basado en exportaciones tanto manufactureras como de origen primario, así como en el ingreso de capitales externos. Conviene subrayar que aunque las ayudas a los servicios sociales se mantuvieron, las necesidades sociales básicas y el tema de la pobreza ya no forman parte de este nuevo enfoque del crecimiento que propugna el Banco Mundial, especialmente en los años noventa del siglo pasado.
Este enfoque del Banco se complementa con la necesidad de remover distorsiones estructurales que históricamente, a su entender, habían obstaculizado el crecimiento económico. Si en el pasado esas distorsiones eran "indeseables", ahora, en los umbrales del capitalismo del siglo XXI, el Banco Mundial considera que las mismas se volvieron "insostenibles".2
El enfoque de ajustes estructurales propuesto por el Banco Mundial, es precursor del mismo enfoque ya expuesto por el FMI y de la síntesis conocida como el Consenso de Washington como se expone en el siguiente cuadro 1.
Segunda hipótesis
Una segunda hipótesis de este trabajo hace referencia a la tendencia en los últimos años de una creciente subordinación del Banco Mundial al FMI, en materia de funciones y enfoques, pese a reiterados conflictos entre ambas instituciones, provocada, ya sea, por una celosa defensa burocrática de posiciones supuestamente diferentes, o bien por las continuas indefiniciones respecto a sus funciones y sus políticas de préstamos. Desde su fundación, los cometidos que se atribuían a ambas instituciones estuvieron signadas por una matriz simplificada por la cual le correspondía al FMI las cuestiones relativas a la estabilidad financiera del sistema internacional en el corto plazo y al Banco el crecimiento económico a mediano y largo plazos. Con el curso del tiempo, sin embargo, hubo contratiempos para definir con claridad las responsabilidades de cada institución. Por esa razón, en varias ocasiones se buscaron acuerdos para resolver cuáles eran sus respectivas competencias. En ese sentido, un primer intento de acuerdo interinstitucional se concretó en el año 1966, aunque lo que hizo fue respaldar lo que ambos organismos venían cumpliendo a la fecha. El FMI tendría a su cargo la responsabilidad de las políticas macroeconómicas de estabilización, con énfasis en el tratamiento de los tipos de cambio y con el fin último de apuntalar el crecimiento económico. El Banco Mundial, por su parte, tendría como cometidos evaluar los programas de desarrollo económico y sus proyectos prioritarios.
El citado acuerdo de 1966 no constituyó una base suficiente de delimitación de ámbitos de gestión. Esa situación se hizo notoria y conflictiva cuando con motivo de la crisis de la deuda externa en América Latina en los años ochenta, el Banco Mundial introdujo los préstamos de ajuste estructural con una clara inspiración neoliberal y el FMI, poco tiempo después y con el mismo enfoque incorporó los servicios de ajuste estructural en 1986, que amplió en 1987. Eso implicó de hecho, una intromisión del Fondo en el campo de actuación del Banco que llevó a condicionalidades cruzadas, como ocurrió concretamente en el caso argentino en 1988.
La ardua búsqueda de un nuevo acuerdo entre ambas instituciones llevó entonces al llamado Concordato de 1989, en el que se definía lo que se dio en llamar las responsabilidades primarias del Banco Mundial y el FMI. Inicialmente en el Concordato se planteó la posibilidad de que cualquiera de estas instituciones podía vetar la actuación de la otra si ésta invadía sus responsabilidades; El Concordato de 1989 tuvo el tratamiento de un estatuto semioficial, esto es, no formó parte de la política institucional de ambos organismos, a tal grado que el FMI ni siquiera lo mencionó en su Informe Anual de 1989 y el Banco Mundial sólo hizo una referencia sumaria del mismo.
Con motivo de las experiencias fallidas del FMI y el Banco Mundial en el sudeste asiático, Rusia y otros países a finales de los años noventa, el Congreso de Estados Unidos tomó la iniciativa de constituir una Comisión Consultiva sobre las Instituciones Financieras Internacionales. Esa Comisión se expidió en el año 2000 con la participación de reconocidos intelectuales como Allan Meltzer, Paul Krugman, Joseph Stiglitz y Jeffrey Sachs. El Informe Meltzer fue especialmente crítico con el FMI en su experiencia en la crisis mexicana de 1994-1995 y señaló la necesidad de que esa institución eliminara sus préstamos de largo plazo para reducir la pobreza y otros objetivos que estaban fuera de su competencia. Esas recomendaciones y otras que sugirió el citado informe, en términos generales, no fueron acogidas.
El otro intento por compatibilizar funciones fue el que resultó del Informe del Comité Externo de Expertos, presidido por el economista Pedro Malan. En el año 2007 se dio a conocer las conclusiones de ese Informe que volvió a poner de relieve nuevamente la deficiente colaboración existente entre el FMI y el Banco Mundial. En términos generales, una lectura no burocrática del Informe permite afirmar que el mismo se inclinaba mayormente por adjudicar al FMI la culpa de esa situación al señalar que esa institución: a) excedió sus responsabilidades centrales en lo que atañe al Programa de Asistencia para el Crecimiento y la Reducción de la Pobreza; b) debía empezar a retirarse de la financiación a largo plazo en las operaciones con los países de bajos ingresos; c) utiliza un concepto impreciso de asistencia a los países para obtener un prolongado equilibrio de pagos que choca en la práctica con la financiación al desarrollo; y d) presenta insuficiencias en sus políticas fiscales al no atender la composición y eficiencia de los gastos públicos.
Pese a todas esas apreciaciones, el FMI logró un mayor apoyo de los países desarrollados con motivo de los efectos de la crisis de 2007-2008 que el que obtuvo el Banco Mundial. Pero, sobre todo, el FMI subordinó crecientemente al Banco Mundial, como lo demuestra el papel secundario que éste último tuvo en el citado Programa para el Crecimiento y Reducción de la Pobreza. Como consecuencia de ese proceso, el FMI involucró y subordinó al Banco Mundial en un tema que había sido emblemático para éste último y que, ahora, quedaba bajo los criterios de supervisión y los conocidos condicionamientos del Fondo.
Como un símbolo de esa dependencia en cuanto a la práctica y enfoques del Banco Mundial al FMI cabe mencionar la figura y el papel de Anne Krueger. Esta mujer fue la que sustituyó a Hollis Chenery como Economista en Jefe de Investigaciones del Banco Mundial entre 1982 y 1986 y luego pasó a desempeñarse como Subdirectora Gerente del FMI entre los años 2001 y 2007. Anne Krueger, perteneciente al staff del gobierno de Reagan, ferviente defensora del neoliberalismo, fue una personalidad muy importante en esa conjunción interinstitucional que se selló con una subordinación estratégica del Banco al FMI, incluso al extremo de que el Banco resignó su emblema de lucha contra la pobreza y se ha limitado a acciones parciales de carácter social bajo el paraguas de los Objetivos del Desarrollo del Milenio.
Tercera hipótesis
Consiste en reconocer el poder relativo que Estados Unidos ejercen sobre el FMI y el Banco Mundial desde su creación en Bretton Woods. Cabe destacar que ese poder se ha visto algo disminuido en los últimos años puesto que ha debido ser más compartido y conciliado con otros países desarrollados y enfrentar la presión creciente de importantes países emergentes.
La fuente de ese poder radica, sobre todo, en la capacidad de veto que el sistema de cuotas y los criterios de votación determinan en ambas instituciones. Para el caso del FMI, existen además otros mecanismos de control por parte de Estados Unidos. Concretamente, el Director Ejecutivo estadounidense cuenta con un gran equipo asesor que le permite influir sobre las decisiones del FMI. Cabe señalar que el papel de Director Gerente del FMI tiene menor gravitación y autonomía en su capacidad de decisión que el Presidente del Banco Mundial lo que permite que los mecanismos informales que influyen sobre el Fondo sean quizá más decisivos que otras formas de poder.3
Diversos trabajos han puesto de manifiesto la incidencia de los intereses económicos y geopolíticos de Estados Unidos y también de otros países desarrollados en las decisiones del FMI, más allá del poder de sus votos y mecanismos institucionales bajo su control. Entre esos trabajos, el más reciente proviene del Informe del 10 de enero de 2011 realizado por la Oficina de Evaluación Independiente del FMI sobre el Desempeño del Fondo en el estallido de la crisis financiera y económica en 2004-2007. Al respecto se extraen algunas consideraciones de ese Informe que ratifican lo dicho anteriormente:
Algunos de los funcionarios del FMI reportan su preocupación respecto de las consecuencias de expresar su punto de vista contrario al de los supervisores, directores y autoridades de los países que pueden arruinar su carrera... Muchos economistas del FMI sentían que había fuertes desincentivos para hablar con la verdad, en especial con los países grandes. p. 24.
En el caso del Banco Mundial, las consideraciones anteriores son igualmente válidas. A las mismas se agrega el hecho fundamental de que "por acuerdo de caballeros" la Presidencia del Banco ha sido siempre asignada a una persona de nacionalidad estadounidense y que hay un importante contingente de cuadros norteamericanos que actúan en su funcionamiento. En el caso del Banco Mundial, las sospechas sobre la intromisión de Estados Unidos en la concesión de préstamos han sido numerosas, sobre todo cuando cortó, limitó o evitó que los mismos fueran concedidos a regímenes nacionalistas o de corte socialista no amistosos para el gobierno estadounidense. Cabe citar, en el caso de América Latina, por ejemplo, las relaciones conflictivas con la Administración Goulart en Brasil entre 1960 y 1962, con los gobiernos de Illia y Perón en Argentina (1964-1966 y 1974-1976), con el gobierno de Salvador Allende en Chile (1972-1973) y con los gobiernos de Manley y Bishop, en Jamaica y Granada, respectivamente, a fines de los años setenta.
Cuarta hipótesis
Una cuarta hipótesis que resulta central en este trabajo, está referida a la creciente y comprobada interacción de las dos instituciones con el poder financiero constituido por la gran banca privada internacional. Con relación del Banco Mundial, ese re-racionamiento se comprueba particularmente con los bancos estadounidenses que no sólo tuvieron una gran injerencia en la gestación de ese organismo sino que durante las dos primeras décadas de su funcionamiento participaron mayoritariamente en su financiamiento. Esa estrecha vinculación con la banca se verifica además por la extracción profesional de la gran mayoría de los que fueron los presidentes del Banco. Efectivamente, siete de los once presidentes del Banco Mundial tuvieron altos cargos al frente de bancos comerciales o de inversión de Estados Unidos.4 Por esa razón, sobre todo en los años cincuenta y sesenta del siglo pasado, la gestión de ese organismo estuvo marcada por conductas muy encuadradas por criterios bancarios como prestamista.
Los lazos con la comunidad financiera internacional, no sólo estadounidense, se afianzaron cuando una de las principales fuentes de recursos del Banco se basó en los mercados de capitales y en el constante aumento de las llamadas operaciones de cofinanciamiento. Esta modalidad financiera incorporada en sus operaciones, permitía que "hubiesen arreglos a través de los cuales el Banco Mundial se asocia con otras fuentes de financiamiento fuera del país prestatario en el otorgamiento de préstamos para determinados proyectos".5 El número de operaciones de cofinanciamiento a través de las cuales intervenían bancos privados internacionales en la concreción de grandes proyectos se incrementó progresivamente. En el período 1977-1983 habían aumentado en casi 100% respecto al período 1972-1976 y ya representaban 44% de los préstamos otorgados a través del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y de la Asociación Internacional de Fomento (AIF), ambos organismos constitutivos del Grupo del Banco Mundial. Para el año 2000, se estima que las operaciones de cofinanciamiento ya representaban 60% de sus préstamos. El Banco es, pues, un promotor del acuerdo conjunto con los bancos privados internacionales e incluso adquiere un compromiso con ellos en caso de falta de pago por los países prestatarios.
A esas prácticas de cofinanciamiento cabe agregar la gestión de la Corporación Financiera Internacional (CFI) y la Organización Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA), que son también filiales del Grupo del Banco Mundial que refuerzan la estrecha articulación financiera entre el Banco y las inversiones extranjeras, a las que incluso se le otorgan garantías en caso de riesgos no comerciales, como las expropiaciones. Cabe mencionar, asimismo que los préstamos del Banco, dirigidos al sector privado y al sector financiero, encabezó durante muchos años la lista de prioridades del Banco Mundial. Especialmente durante el período de mayor empuje neoliberal (1990-2001), ese tipo de préstamos llegó a representar 40% del total.
En lo que concierne al FMI, las razones del re-racionamiento con el poder financiero no obedecen a su dependencia como fuente de financiamiento. En este caso, la visión del FMI con relación a las grandes corporaciones financieras privadas se simboliza en el rol y la imagen que esa institución proporciona de gendarme de los intereses globales de la comunidad financiera internacional. Rol e imagen que se construye por constituir, además, la ventanilla obligada y de fiscalización de las políticas económicas de aquellos países con problemas en su balanza de pagos y de endeudamiento que pretenden acceder a sus préstamos. En los hechos, el FMI se convierte en la antesala de las renegociaciones y en prerrequisito a cumplir para poder acceder a créditos de la banca internacional para los países con problemas financieros.
Con motivo de la gran crisis financiera iniciada en 2007-2008 surgieron elementos de juicio sobre el tipo de racionamiento que el FMI ha tenido con las corporaciones
financieras internacionales. Por primera vez, el organismo se vio enfrentado a evaluar la situación de los países avanzados, donde se había originado la crisis. Los puntos de vista del FMI en esa ocasión, no fueron cautelosos sobre los riesgos que representaban las operaciones internacionales de sus grandes bancos. Por el contrario, el Fondo veía con optimismo el progreso de sus crecientes innovaciones, las cuales fueron una de las causas de la crisis financiera global. En sus distintos informes avalaba las virtudes de esas innovaciones de los grandes bancos internacionales y su importante papel en la estabilidad del sistema financiero internacional, función que le corresponde al FMI salvaguardar.6 No sólo el FMI apoyó entonces las innovaciones de los bancos que llevaron al colapso y a la inestabilidad financiera. También ha coadyuvado a que el alcance de las regulaciones que se promovieron posteriormente no alteren mayormente las operaciones de la gran banca, como se desprende de la frase sobre "que debe evitarse el riesgo de una regulación excesiva", Informe anual del FMI, 2008, p. 33.
Una reflexión crítica
Finalmente, cabe realizar una reflexión crítica sobre las consecuencias prácticas de las políticas y condicionalidades económicas del FMI y el Banco Mundial. La comparación de los objetivos de estabilidad de precios y equilibrio de la balanza de pagos que han sido los fines del Fondo, por ejemplo, nos podrían llevar a manifestar que sus políticas aplicadas en los países prestatarios han fracasado si se sigue sólo el curso de esas variables a lo largo del tiempo. Lo mismo ocurriría en el caso del Banco Mundial, si se estiman los efectos de sus préstamos en el proceso de crecimiento de los países o reducción de la pobreza, que han sido, por su parte, objetivos centrales de su gestión.
Este es un tema muy controvertido puesto que en esa evaluación entran en consideración múltiples factores que obstaculizan un simple cotejo de propósitos y resultados. Por ejemplo, en defensa del FMI y el Banco Mundial, algunas posiciones plantean que una eventual falta de resultados favorables responde muchas veces a la falta de continuidad, a los errores y a las defecciones en que han caído los gobiernos a la hora de aplicar las normas de austeridad, o sea, que hay que introducir los "factores endógenos". Cuando no se contemplan esos elementos de juicio, el FMI y el Banco Mundial aparecen muchas veces como una especie de chivos emisarios cuando sus políticas aplicadas aparecen como "recetas" o presiones de dichas instituciones, sin considerar que esas políticas se hubiesen tomado igualmente sin su intervención. A esa consideración se incorporan o valorizan elementos políticos no previstos a los que se atribuye la obstrucción en la búsqueda de los objetivos demandados, tales como: el despilfarro, la demagogia, la gravitación de eventos electorales, cuando no la corrupción de los gobernantes. Desde una perspectiva más teórica y generalizadora, incluso, existen quienes llegan a ensayar una explicación, según la cual las raíces de las dificultades para la normalización y la estabilización económica están en sus sistemas políticos y en la propia estructura democrática de los gobiernos.7
Estos factores se aprecian así como atenuantes de los fracasos o fallos de las políticas y condicionalidades económicas del FMI y el Banco Mundial. Esta apreciación podría llevar a pensar, por otro lado, que los enfoques teóricos y las políticas a favor de la estabilidad macroeconómica y financiera, así como del crecimiento económico del FMI y el Banco Mundial hayan sido más bien un pretexto o velo ideológico para esconder los que serían los verdaderos objetivos. Sin embargo, debe aceptarse plenamente que los responsables de aplicar esas políticas del FMI y el Banco Mundial depositan una confianza efectiva para alcanzar los objetivos nominales que declaran.8
La valoración de las políticas y condicionalidades económicas del FMI y del Banco Mundial por el tortuoso camino de las intenciones o el eventual encubrimiento de responsabilidades, no lleva muy lejos. Tampoco se avanza mucho estudiando la congruencia o incongruencia formal entre instrumentos empleados y objetivos. Para los efectos de este trabajo, lo fundamental consiste en analizar el papel de las políticas del FMI y el Banco Mundial y sus consecuencias desde una perspectiva histórica, considerando las tendencias del capitalismo en su conjunto y de las formaciones económicas nacionales, más allá de lo ocurrido a nivel de la toma de decisiones y de sus resultados macroeconómicos. Bajo esa perspectiva, cabría preguntarnos ¿Qué consecuencias profundas y estructurales han tenido, en sus distintas etapas, los enfoques y las políticas del FMI y el Banco Mundial en el funcionamiento capitalista de los países prestatarios?
En el caso de las políticas de estabilización del FMI y de las políticas convencionales de crecimiento del Banco Mundial que abarcó parte de la década de los cincuenta, y principalmente la de los sesenta del siglo pasado, las consecuencias principales fueron promover una creciente apertura comercial y facilitar la entrada de las inversiones extranjeras directas, todo lo cual llevó a un aumento en los grados de concentración productiva. Estas consecuencias se corresponden, por cierto, a una fase de expansión de las transnacionales productivas a nivel internacional y en los países más industrializados de América Latina.
Más adelante, el FMI y el Banco Mundial comenzaron a aplicar las políticas de estabilización bajo el enfoque monetario del balance de pagos y las políticas de crecimiento con inclusión de las necesidades básicas sociales. Estos enfoques y políticas se desarrollaron sobre todo en los años setenta y parte de los ochenta del siglo pasado. Sus consecuencias fueron un endeudamiento exponencial de los países, sobre todo de la región latinoamericana, la impugnación y desmantelamiento progresivo de las estrategias de industrialización por sustitución de importaciones, así como constituir una plataforma mínima de ayudas como mecanismo de control preventivo de situaciones sociales críticas o explosivas provocadas por las recesiones surgidas del pago de las deudas externas. Este período se corresponde con el comienzo del ciclo de expansión financiera internacional con la gran banca como vanguardia y protagonista principal de ese proceso hasta el presente.
Finalmente, los enfoques y políticas de desarrollo exportador y cambios estructurales prosperan sobre todo en los años noventa y conservan su vigor en la primera década del siglo XXI. Sus consecuencias en determinados países latinoamericanos, europeos y asiáticos fueron minimizar la importancia del mercado interno y la importancia de la regulación y la gestión estatal, y aumentar las condiciones monopólicas en sectores estratégicos mediante la constitución de grandes grupos económicos adquirentes de bancos y empresas públicas de bienes y servicios.
Bibliografía
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Stiglitz, J. (2002), El malestar de la globalización, Taurus, Madrid. [ Links ]
Notas
1 "El aumento exclusivo de las exportaciones manufactureras no será suficiente para cubrir la creciente necesidad de divisas en América Latina. Se tendrán que complementar con exportaciones de recursos naturales (por ejemplo, Perú y Chile) así como de bienes agrícolas, principalmente de Argentina, Brasil, Colombia, Paraguay y Uruguay", Véase International Bank for Reconstruction and Development, World Bank Operations, Sectorial Programs and Policies, John Hopkins University Press, London, 1972, p. 10.
2 Véase el artículo de E. Stern (1983), "World Bank Financing of Structural Adjustment", en, John Wi-lliamson (compilador), IMF conditionality, Institute for International Economics, Washington, D. C., 1983.
3 "Las relaciones de poder que existen entre el FMI y el gobierno de los Estados Unidos, se afirma, son sutiles y frecuentemente invisibles" afirma Richard E. Feinberg en "El Fondo Monetario Internacional y las relaciones de Estados Unidos con América Latina", Cuadernos Semestrales, CIDE, 1983, p. 183.
4 A título anecdótico, el segundo presidente del Banco Mundial fue John J. McCloy, quien se definía como "amanuense" de los banqueros y se rodeó de muchos de ellos durante su gestión. Véase E. Mason y R. Asher, op. cit., p. 50.
5 Banco Mundial, Cofinanciamiento. Examen de las operaciones del Banco Mundial, diciembre, 1976, p. 1.
6 "El fuerte crecimiento de derivados sobre créditos y de créditos estructurados, ha ayudado a que el riesgo del riesgo de crédito se distribuya a grupos más amplios y diversificados de inversionistas, con lo cual ha ganado estabilidad el sistema financiero", Informe anual del FMI, 2006, p. 60. Además "Los fondos de inversión libre (edge funds) contribuyen a la eficiencia y estabilidad del mercado" Informe anual del FMI, 2007, p. 21.
7 "No existe en sí un problema técnico de cómo dar fin a la inflación. Los verdaderos obstáculos son de origen político..." asevera Milton Friedman en Indexing and Inflation, American Enterprise Institute for Public Policy Research, Washington, 1974. En otro contexto, Rudiger Dornbusch llega a la misma conclusión: "La efectiva estabilización es, sobre todo, una cuestión política más que técnica", comentario incluido en John Williamson (comp.), IMF Conditionality, Institute for International Economics, Washington, D. C., 1983.
8 "Por supuesto, los ortodoxos deben además creer en la racionalidad de su propia posición; que esto es así se advierte fácilmente leyéndolos y hablando con ellos, en la evidente sinceridad con que se sienten portadores de una racionalidad superior, reforzada por la aprobación de sus interlocutores del gran capital", Guillermo ODonell, "Reflexiones sobre las tendencias de cambio del Estado burocrático-autoritario" Revista Mexicana de Sociología,XXXIX, núm. 1, año 1977, p. 30.
Información sobre el autor
Samuel Lichtensztejn Tezsler: Es Investigador de Tiempo Completo en la Universidad Veracruzana. Es doctor en economía y ha sido distinguido con la Condecoración Águila Azteca, otorgado por el gobierno mexicano por los valiosos servicios prestados a esa nación, en 1999; también obtuvo la Condecoración Orden Nacional de México del gobierno francés, 1977; fue Titular de la Cátedra Extraordinaria "Narciso Bassols" de Economía de la UNAM, México, 1991; es Doctor Honoris Causa de la Academia de Estudios Económicos de Bucarest, Rumania, 1987. Sus principales líneas de investigación se relacionan con las Políticas Económicas en América Latina. Tiene con una amplia producción científica en prestigiadas las revistas especializadas. Fue Coordinador del Programa de Estudios sobre Integración Regional y Desigualdad América-Europa (PIDAE); Embajador Extraordinario y Plenipotenciario de la República Oriental de Uruguay ante el Gobierno de los Estados Unidos Mexicanos; Ministro de Educación y Cultura del Uruguay; y Rector de la Universidad de la República del Uruguay. También se ha sido Subgerente del Banco Central del Uruguay.
Fondo Monetario Internacional
FUENTE https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_Monetario_Internacional«FMI» redirige aquí. Para otras acepciones, véase FMI (desambiguación).
Fondo Monetario InternacionalInternational Monetary Fund
Sede central del Fondo Monetario Internacional en Washington, DC.
Acrónimo FMI / IMF
Tipo Organización Financiera Internacional
Fundación 27 de diciembre de 1945
Fundador(es) 29 países fundadores
188 países miembros en la actualidad
Sede Washington DC, Estados Unidos
Ámbito Mundial
Director Gerente Christine Lagarde
Sitio web http://www.imf.org/external/index.htm
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El Fondo Monetario Internacional o FMI (en inglés: International Monetary Fund) es una institución internacional que en la actualidad reúne a 188 países, y cuyo papel, según sus estatutos, es «fomentar la cooperación monetaria internacional; facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional; fomentar la estabilidad cambiaria; contribuir a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones corrientes entre los países miembros y eliminar las restricciones cambiarias que dificulten la expansión del comercio mundial; infundir confianza a los países miembros poniendo a su disposición temporalmente y con las garantías adecuadas los recursos del Fondo, dándoles así oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o internacional, para acortar la duración y aminorar el desequilibrio de sus balanzas de pagos».1 Su sede se encuentra enWashington, la capital de Estados Unidos.
El FMI fue, como idea, planteado el 22 de julio de 1944 en los acuerdos de Bretton Woods, una reunión de 730 delegados de 44 países aliados de la Segunda Guerra Mundial, conflicto que todavía seguía en curso en aquel momento. Los acuerdos fueron firmados en Bretton Woods (Nuevo Hampshire, Estados Unidos) el 22 de julio de 1944 pero el FMI no entró en vigor oficialmente hasta el 27 de diciembre de 1945. El Banco Mundial, en cambio, cuya creación también resultó de los acuerdos de 1944, entró en funciones inmediatamente tras la firma de los acuerdos. Esta institución debía en su origen garantizar la estabilidad del sistema monetario internacional después de la crisis financiera o quiebra de 1929. Después de 1976 y de la desaparición del sistema de cambio fijo, el FMI heredó un nuevo papel ante los problemas de deuda de países en desarrollo y ante las crisis financieras internacionales. En 2010, durante la 14ª revisión general de cuotas los fondos financieros disponibles del FMI se situaban en 755 700 millones de dólares.2
Esta organización ha sido fuertemente criticada en las últimas décadas. Las principales críticas se centran en el papel dominante que tienen los países desarrollados dentro del organismo, lo que causa que el FMI oriente sus políticas globales al fomento del capitalismo;3 en esta misma línea se la acusa de haber impuesto a los países en vías de desarrollo —y más recientemente a algunos países europeos— programas económicos, a cambio de préstamos condicionados al cumplimiento de estos programas, basados en el Consenso de Washington —reducción del déficit y el gasto público—, las políticasmonetaristas y el neoliberalismo,4 lo que según sus críticos habría provocado un aumento de la brecha entre ricos y pobres y un empeoramiento de los servicios públicos, como la sanidad.5 También está acusada de haber apoyado a dictaduras militares anticomunistas durante la Guerra Fría, y se le han criticado puntualmente sus políticas sobre medio ambiente6 y alimentación.7
Índice
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1 Creación 2 Otorgamiento de recursos financieros 3 Directores gerentes del FMI 4 Directores ejecutivos y poder de voto 5 Resurgimiento
o 5.1 Reformas 6 Principales intervenciones del FMI 7 Críticas a la acción del FMI
o 7.1 Análisis insuficiente y falta de métodos de supervisióno 7.2 Critica sobre las condicionalidades llamadas de ajuste estructuralo 7.3 El FMI y Libia
8 Informes del FMIo 8.1 2013 - Confiscación de ahorros privados para reducir la deuda en los países ricos
9 Servicios financieros del FMI 10 Véase también 11 Notas 12 Enlaces externos
Creación[editar]
La segunda sede.
El FMI fue creado en julio de 1945 durante la conferencia de Bretton Woods al fin de garantizar la estabilidad del Sistema monetario internacional después de la Segunda Guerra Mundial. Entre sus objetivos estaba impedir que las grandes potencias económicas cayeran de nuevo en la situación de los años 30, durante un periodo donde las devaluaciones de la moneda y las decisiones sobre políticas económicas habían creado enormes tensiones internacionales.
El nuevo orden económico que proponía el representante americano Harry Dexter White reposaba en tres reglas:
Cada Estado debía definir su moneda en relación con el oro o con el dólar americano. El valor de la moneda debía fluctuar únicamente en un margen de 1 % con relación a su
paridad oficial. Cada Estado estaba encargado de defender esta paridad velando por el equilibrio de la
balanza de los pagos.
Por lo tanto, el papel del sistema monetario internacional es promover la ortodoxia monetaria para que se mantenga un contexto favorable al desarrollo del comercio mundial, tras conceder prestos a algunos países en dificultades en el contexto de la reconstrucción después de la Segunda Guerra Mundial.
El FMI es más o menos, complementario de otras grandes instituciones económicas de la época como el Banco Mundial, el BIRD (Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo), creados al mismo tiempo, y el Acuerdo General sobre Aranceles GATT firmado poco tiempo después.
Durante las negociaciones de Bretton Woods, el representante británico, el economista John Maynard Keynes, sugirió la creación de una institución más importante, una verdadera Banca Central Mundial que emitiese una moneda internacional, el “Bancor”. Esta proposición fue
rechazada porque habría significado para los Estados Unidos, una pérdida de su influencia con el dólar.
Otorgamiento de recursos financieros[editar]
Otorga temporalmente aquellos recursos financieros a los miembros que experimentan problemas en su balanza de pagos.
Un país miembro tiene acceso automático al 25 % de su cuota si experimenta dificultades de balanza de pagos. Si necesita más fondos, tiene que negociar un plan de estabilización. Se aspira a que cualquier miembro que reciba un préstamo lo pague lo antes posible para no limitar el acceso de crédito a otros países. Antes de que esto suceda, el país solicitante del crédito debe indicar en qué forma se propone resolver los problemas de su balanza de pagos de manera que le sea posible reembolsar el dinero en un período de amortización de tres a cinco años, aunque a veces alcanza los 15 años
Directores gerentes del FMI[editar]
Históricamente, el director gerente del FMI siempre ha sido europeo y el presidente del Banco Mundial siempre ha sido estadounidense. Sin embargo, esta tradición está cada vez más cuestionada, y la competencia para estos dos puestos puede abrirse para incluir a otros candidatos cualificados de cualquier parte del mundo. Los consejeros ejecutivos, quienes conforman el director gerente, los eligen los ministros de finanzas de los países que representan. El primer Subdirector Gerente del FMI, el segundo al mando, tradicionalmente ha sido (y es hoy en día) un estadounidense.
Christine Lagarde, actual directora del Fondo Monetario Internacional
Fechas Nombre Nacionalidad
6 de mayo 1946 - 5 de mayo 1951 Camille Gutt Bélgica
3 de agosto 1951 - 3 de octubre 1956 Ivar Rooth Suecia
21 de noviembre 1956 - 5 de mayo 1963 Per Jacobsson Suecia
1 de septiembre 1963 - 31 de agosto 1973 Pierre-Paul Schweitzer Francia
1 de septiembre 1973 - 16 de junio 1978 Johannes Witteveen Países Bajos
17 de junio 1978 - 15 de febrero 1987 Jacques de Larosière Francia
16 de febrero 1987 - 14 de febrero 2000 Michel Camdessus Francia
1 de mayo 2000 - 4 de marzo 2004 Horst Köhler Alemania
4 de marzo 2004 - 7 de junio 2004 (interina) Anne Osborn Krueger Estados Unidos
7 de junio 2004 - 31 de octubre 2007 Rodrigo Rato España
1 de noviembre 2007 - 18 de mayo 2011 Dominique Strauss-Kahn Francia
18 de mayo 2011 - 5 de julio 2011 (interino)
John Lipsky Estados Unidos
5 de julio 2011 - actualidad Christine Lagarde Francia
Directores ejecutivos y poder de voto[editar]
Grupos de países eligen a un director ejecutivo que vota por ellos. 24 directores en total.
Cada país tiene un determinado poder de voto dentro del organismo, dependiendo del tamaño de su economía (PIB), cuenta corriente, reservas internacionales y otras variables económicas. Las decisiones se toman por una mayoría calificada del 70 %, aunque algunas decisiones más importantes (16 de 40) se adoptan por una mayoría cualificada del 85 %. Dado que Estados Unidos posee el 16,74 %, este sistema le otorga de facto un poder de veto sobre las decisiones tomadas por el organismo financiero, ya que su voto en contra o abstención impide la adopción de decisiones importantes que requieren el 85 % de mayoría.
En total, hay 24 directores ejecutivos elegidos entre los países miembros del Fondo. Solo Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia y el Reino Unido pueden elegir un director sin ayuda de ningún otro país. China, Arabia Saudí y Rusia eligen de facto un director cada uno. Los demás 16 directores son elegidos por bloques de países. Cada director tiene un derecho de voto que puede ir desde 16,74 % (Estados Unidos) hasta el 1,34 % (de 24 países de África juntos).8
[mostrar]Porcentaje de voto por país
Resurgimiento[editar]
En la cumbre de G20 de 2009, el FMI cuadriplicó su capacidad financiera a un billón de dólares. Además se le encargó supervisar si los países están estimulando suficientemente a sus economías y si están reformando sus sistemas regulatorios, además de alertar sobre problemas financieros.9 Cerca de 500.000 millones de dólares serán destinados para rescatar a las economías en problemas10 y el organismo dispone de una línea de crédito que no les exige a los deudores llevar a cabo reformas económicas no populares,10 como la reducción del gasto fiscal, aunque sólo algunos países califican para ese tipo de crédito.10 Para los otros países, el fondo obligará a que se reduzcan los gastos fiscales o se eleven las tasas de interés aunque se tratará de proteger los programas para los más pobres.10
En marzo de 2008 las acciones con derecho a voto de los países en desarrollo en el FMI crecieron 5,4 puntos porcentuales. Para Brasil eso significa un 1,7 %. La participación de China es de 3,8 %. Estos aumentos marginales aún no entran en efecto.11 Durante la reunión del FMI en abril, los países le encargaron la misión de combatir la actual recesión global e impedir que se produzcan nuevas recesiones.10 Para esto último, está llevando a cabo una prueba del sistema de advertencia temprana, dando advertencias y dictando políticas a los países de manera privada.10
El 5 de septiembre de 2011 la directora Christine Lagarde advierte del riesgo inminente de una recesión global, arrastrando ese mismo día a las bolsas a graves caídas por todo el mundo.12 El fondo monetario se incrementó con la crisis internacional de 1936
Reformas[editar]
Modernizar la condicionalidad: las condiciones de los préstamos serán de objetivos precisos y los criterios de ejecución estructural se eliminarán de todos los programas.13
Línea de Crédito Flexible: para países con fundamentos políticos y económicos sólidos. No están sujetos a los objetivos de políticas acordados por el país. Sus plazos de reembolso serán de 3 años y un cuatrimestre a 5 años, serán renovables y se podrá usar para la balanza de pagos y contingentes.13
Fortalecer los acuerdos stand-by: con mayor flexibilidad.13
Duplicación de los límites del acceso al financiamiento: los nuevos límites anual y acumulativo de acceso al financiamiento no concesionario del FMI son de 200 % y 600 % de la cuota, respectivamente.13
Simplificar los costos y vencimientos13
Simplificar los servicios: se eliminarán los servicios poco usados que serán incluidos en las LCF (líneas de crédito flexible).13
Reforma de los servicios para los países de bajo ingresos.13
Principales intervenciones del FMI[editar]
1994: México; crisis económica de México; 18.000 millones de dólares. 1997: Asia; crisis financiera asiática; 36.000 millones de dólares. 1998: Rusia; crisis financiera rusa; 22.600 millones de dólares. 1998: Brasil; 41.500 millones de dólares. 2000: Turquía; 11.000 millones de dólares. 2001: Argentina; crisis económica argentina; 21.600 millones de dólares. 2010: Grecia; crisis financiera en Grecia; 110.000 millones de euros (139.730 millones
de dólares). 2011: Portugal; crisis socio-económica y política de Portugal; 78.000 millones de euros
(99.080 millones de dólares).
Críticas a la acción del FMI[editar]
Sin embargo, sus políticas (especialmente, los condicionamientos que impone a los países en vías de desarrollo para el pago de su deuda o en otorgar nuevos préstamos) han sido severamente cuestionadas como causantes de regresiones en la distribución del ingreso y perjuicios a las políticas sociales. Algunas de las críticas más intensas han partido de Joseph Stiglitz, economista jefe del Banco Mundial de 1997 a 2000 y Premio Nobel de Economía 2001.14
Algunas de las políticas criticadas son:
Saneamiento del presupuesto público a expensas del gasto social. El FMI apunta que el Estado no debe otorgar subsidios o asumir gastos de grupos que pueden pagar por sus prestaciones, aunque en la práctica esto resulte en la disminución de los servicios sociales a los sectores que no están en condiciones de pagarlos.
Generación de superávit primario suficiente para cubrir los compromisos de deuda externa.
Eliminación de subsidios, tanto en la actividad productiva como en los servicios sociales, junto con la reducción de los aranceles.
Reestructuración del sistema impositivo. Con el fin de incrementar la recaudación fiscal, ha impulsado generalmente la implantación de impuestos regresivos de fácil percepción (como el Impuesto al Valor Agregado)
Eliminación de barreras cambiarias. El FMI en este punto es partidario de la libre flotación de las divisas y de un mercado abierto.
Implementación de una estructura de libre mercado en prácticamente todos los sectores de bienes y servicios, sin intervención del Estado, que sólo debe asumir un rol regulador cuando se requiera.
El concepto de servicios, en la interpretación del FMI, se extiende hasta incluir áreas que tradicionalmente se interpretan como estructuras de aseguramiento de derechos fundamentales, como la educación, la salud o la previsión social.
Políticas de flexibilidad laboral, entendido como la liberalización del mercado de trabajo.
Estos puntos fueron centrales en las negociaciones del FMI en Latinoamérica como condicionantes al acceso de los países de la región al crédito, en los años ochenta. Se argumenta que provocaron una desaceleración de la industrialización, o desindustrialización en la mayoría de los casos. Las recesiones en varios países latinoamericanos a fines de los años noventa y crisis financieras como la de Argentina a finales de 2001, son presentadas como ejemplos del fracaso de las "recetas" del Fondo Monetario Internacional, por cuanto esos países determinaron su política económica sobre la base de recomendaciones del organismo.
Análisis insuficiente y falta de métodos de supervisión[editar]
Un equipo de funcionarios del FMI se reúne, generalmente todos los años, con autoridades del gobierno y del banco central (sindicatos, asociaciones de empleadores, catedráticos, órganos legislativos y operadores financieros) de cada uno de los países miembros. A fin de examinar la evolución y la política y económica del país. Para realizar la supervisión de los países, un equipo del FMI visita el país, obtienen información económica y financiera y analiza con las autoridades nacionales lo acontecido recientemente en el plano económico y las políticas monetaria y fiscal, así como las medidas estructurales. Normalmente, los funcionarios preparan una declaración final que resume lo discutido con el país miembro dejándolo en manos de las autoridades quienes tienen la opción de publicarlo.En el plano global, el Directorio Ejecutivo parte en gran medida de los informes elaborados por los funcionarios técnicos sobre las perspectivas de la economía mundial y los mercados financieros. Sin embargo,un informe independiente elaborado por un equipo de la Oficina de Evaluación Independiente del FMI '(OIE) para el período (2004-2007), que precedió a la crisis económica de 2008 15 señaló la incapacidad del FMI de prever la crisis durante estos años. El informe señala que durante este período "el mensaje repetido constantemente era el de un optimismo permanente" y el FMI compartía la idea extendida de que "una crisis grave de los principales países industrializados era poco probable". Hasta los primeros momentos de la crisis e incluso en abril de 2007, "el mensaje del FMI ... presentaba un entorno económico internacional favorable". El FMI había prestado poca atención al deterioro de los balances de los sectores financieros, los posibles vínculos entre la política monetaria y los desequilibrios mundiales y la expansión del crédito. El FMI no había visto los principales componentes subyacentes de la crisis en gestación. El presidente ruso Vladímir Putin también ha destacado este problema, pidiendo una reforma del FMI para que sea más rápido en la toma de decisiones efectivas en un entorno financiero muy cambiante rápidamente.16
En Estados Unidos, el FMI no analizó la degradación de las reglas para la concesión de hipotecas, ni el riesgo de esta situación para las instituciones financieras y "se mantuvo optimista sobre la propensión a la titulización para diluir los riesgos". En febrero de 2006, el "Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) que trataba sobre el Reino Unido afirma que "las carteras de préstamos hipotecarios de los bancos no parecen representar una fuente importante de vulnerabilidad directa". En cuanto a Islandia, en donde el crecimiento del sector bancario aumentó del 100 % al 1 000 % del PIB en 2003, la supervisión del FMI "ha fallado notoriamente al no señalar los peligros de un sistema bancario sobredimensionado". En 2007, los informes del FMI afirman que "las perspectivas a medio plazo de Islandia siguen
siendo envidiables". El FMI saludaba las "innovaciones financieras" y recomendaba a otros países avanzados el uso de los mismos métodos que los Estados Unidos y el Reino Unido. En este contexto, el FMI criticaba en 2006 a Alemania y a Canadá. Para este último país, declaraba que "las tímidas estrategias" del sistema bancario de Canadá ofrecían rendimientos de los activos mucho más bajos que en los Estados Unidos". Los consejos del FMI a estos países se centraban específicamente en contra de las "barreras estructurales, algunas de las cuales han ayudado a proteger a estos países de los factores que desencadenaron la crisis".17
Si el informe de primavera del 2008 "sobre la estabilidad financiera en el mundo" (GFSR), informaba de que las principales instituciones financieras podrían tener problemas de solvencia en el verano de 2008, el FMI "afirmaba con énfasis que la crisis estaba bajo control". En mayo de 2008, en Bruselas, Dominique Strauss-Kahn dijo sobre el sector financiero que "las peores noticias las hemos dejado atrás".18
El informe de la OIE explica la incapacidad del FMI para identificar los riesgos y dar avisos mediante varios factores:
Métodos de análisis incompletos y un "alto grado de pensamiento doctrinario" El punto de vista predominante de que "la autorregulación de los mercados sería
suficiente para eliminar cualquier problema importante de las instituciones financieras" Insuficiente vinculación entre el análisis macroeconómico y el del sector financiero Lagunas en la gobernanza interna
Critica sobre las condicionalidades llamadas de ajuste estructural[editar]
Los críticos del FMI piensan que las condiciones negociadas con el FMI, una entidad internacional, en forma de planes de ajuste estructural limitan la soberanía de las economías de las naciones ayudadas al dirigir ciertos aspectos de la política del Estado en cuestión.
Critican también el impacto de estos planes sobre la economía. Desde su punto de vista, la reducción de salarios disminuye el poder adquisitivo nominal, y la privatización de las empresas públicas reduce la capacidad de intervención del Estado. Además, el aumento de las importaciones suele poner en dificultades las economías locales de los sistemas de producción tradicionales.
La supresión de programas de salud pública resulta también en un aumento de enfermedades como las infecciones por sida o la tuberculosis, lo que ha resultado en mayor número de muertos, y también aumentos de los costes de la sanidad para hacer frente a estos nuevos enfermos y empeoramiento de la economía por estos costos adicionales, pérdida de mano de obra, bajas laborales.
El FMI y Libia[editar]
El 18 de noviembre de 2008, el director del FMI, Dominique Strauss-Kahn, resume su reunión con Muamar el Gadafi: "los encuentros que hemos mantenido son muestra de nuestro punto de vista común sobre las realizaciones de Libia y sobre los principales desafíos a los que se enfrenta. Las reformas ambiciosas de los últimos años han producido un fuerte crecimiento […]. El reto principal es mantener el ritmo de las reformas en curso con vistas a reducir el tamaño del Estado".19
Este análisis económico se confirmó seis días después del comienzo de las revueltas en Bengasi que significan el comienzo de la Guerra de Libia el 15 de febrero de 2011. Un informe del FMI alaba la buena gestión económica de la Libia del coronel Gadafi, le anima a "continuar mejorando la economía", mencionando su "ambicioso programa de reformas".20
Informes del FMI[editar]
2013 - Confiscación de ahorros privados para reducir la deuda en los países ricos[editar]
En un documento de trabajo de 2013,21 de los autores Carmen M. Reinhart y Kenneth S. Rogoff se plantea la necesidad de la condonación de las deudas públicas -deudas soberanas- además de la expropiación de una parte de los ahorros privados de los particulares y familias con el objetivo de reducir la deuda pública de los países desarrollados -básicamente los países de Europa, Japón y Estados Unidos-. El FMI ya indicó en octubre de 2013 22 de la posibilidad de establecer un corralito y la consiguiente confiscación de ahorros privados en hasta un 10 % del patrimonio familiar con el objeto de reducir la deuda pública a cifras de 2007 -anteriores a la crisis financiera de 2008 y la posteriorgran recesión.23
Servicios financieros del FMI[editar]
Los acuerdos de derecho de giro forman el núcleo de la política de crédito del FMI. Un acuerdo de derecho de giro ofrece la seguridad al país miembro de que podrá girar hasta una determinada cantidad, habitualmente durante un período de 12 a 18 meses, para hacer frente a un problema de balanza de pagos a corto plazo.
Servicio ampliado del FMI. El apoyo del FMI a un país miembro al amparo del servicio ampliado del FMI ofrece la seguridad de que el país miembro podrá girar hasta una determinada cantidad, habitualmente durante un período de tres a cuatro años, para ayudar a solucionar problemas económicos de tipo estructural que estén causando graves deficiencias en la balanza de pagos.
Servicio para el crecimiento y la lucha contra la pobreza (reemplazó al servicio reforzado de ajuste estructural en noviembre de 1999).Un servicio en el que se cobran tasas de interés bajas para ayudar a los países miembros más pobres que enfrentan problemas persistentes de balanza de pagos (véase en la página 46 “Nuevo enfoque para reducir la pobreza”). El costo que pagan los prestatarios está subvencionado con los recursos obtenidos de la venta de oro propiedad del FMI, más préstamos y donaciones que los países miembros conceden al FMI con ese fin.
Servicio de complementación de reservas. Ofrece a los países miembros financiamiento adicional a corto plazo si experimentan dificultades excepcionales de balanza de pagos debido a una pérdida súbita y amenazadora de confianza del mercado que conduzca a una salida de capital. La tasa de interés para los préstamos en virtud de este servicio entraña un recargo sobre el nivel habitual del crédito del FMI.
Asistencia de emergencia. Ventanilla abierta en 1962 para ayudar a los países miembros a superar los problemas de balanza de pagos debidos a catástrofes naturales repentinas e imprevisibles; el servicio se amplió en 1995 para tener en cuenta ciertas situaciones surgidas en un país miembro tras un conflicto que haya alterado su capacidad institucional y administrativa.
Banco Mundial
FUENTE,
https://es.wikipedia.org/wiki/Banco_Mundial
El Banco Mundial
Sede del Banco Mundial en Washington.
Información
Tipo Organización internacional
Fundación 1944
Sede Distrito de Columbia
Dirección Jim Yong Kim
Sitio web
[1]
[editar datos en Wikidata]
El Banco Mundial, abreviado como BM (en inglés: WB World Bank), es uno de los organismos especializados del sistema de las Naciones Unidas, que se define como una
fuente de asistencia financiera y técnica para los llamados países en desarrollo.1 Su propósito declarado es reducir la pobreza mediante préstamos de bajo interés, créditos sin intereses a nivel bancario y apoyos económicos a las naciones en desarrollo. Está integrado por 188 países miembros.2 Fue creado en 1944 junto con el Acuerdo de Bretton Woods 3 y tiene su sede en la ciudad de Washington D. C.|Distrito de Columbia],Estados Unidos.
En 1945, en el marco de las negociaciones previas al término de la Segunda Guerra Mundial, nace lo que a la fecha se conocería como el sistema financiero de Bretton Woods (llamado así por el nombre del complejo hotelero de la ciudad en New Hampshire, donde fue concebido) integrado por dos instituciones, fundamentales para entender las políticas de desarrollo que tuvieron lugar a partir de la segunda mitad del siglo XX: el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento(BIRF) y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Concebido el primero, en un principio, con el fin de ayudar a las naciones europeas en la reconstrucción de las ciudades durante la posguerra, poco a poco fue ampliando sus funciones, creándose más organismos que funcionarían paralelamente a este, integrando lo que hoy conocemos como el Grupo del Banco Mundial (GBM).
Índice
[ocultar]
1 Estructura del Banco Mundialo 1.1 Directorio Ejecutivoo 1.2 Presidenteo 1.3 Consejo Consultivo
2 Dinero y votos 3 Tipos de préstamo 4 Críticas 5 Presidentes del Banco 6 Véase también 7 Referencias 8 Enlaces externos
Estructura del Banco Mundial[editar]
La organización tiene oficinas en 109 países y más de 10.000 empleados en nómina (entendidos como personal "staff", y aproximadamente otros 5000 que sirven de manera temporal o como consultores). El monto de la asistencia del Banco Mundial a los países en desarrollo para el año 2002 fue de 8.100 millones de dólares estadounidenses y 11.500 millones adicionales en créditos otorgados para un período de 35 a 40 años, con 10 años adicionales de gracia.
El Grupo del Banco Mundial está integrado por:
El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF, 188 países miembros). Creado en 1945, tiene como objetivo lograr la reducción de la pobreza en los países en vías de desarrollo y de mediano ingreso con capacidad crediticia, brindándoles asesoría financiera en materia de gestión económica. Sin duda alguna es la principal rama del GBM, debiéndose pertenecer a él para poder ser miembro de cualquiera de los siguientes organismos.
La Asociación Internacional de Fomento (AIF, 172 países miembros). Creada en 1960, sus miembros son quienes realizan aportaciones que permiten que el Banco Mundial (BM)
proporcione entre 6,000 y 7,000 mdd anuales en crédito, casi sin intereses, a los 79 países considerados más pobres. La AIF juega un papel importante porque muchos países, llamados “en vías de desarrollo”, no pueden recibir financiamientos en condiciones de mercado. Esta proporciona dinero para la construcción de servicios básicos (educación, vivienda, agua potable, saneamiento), impulsando reformas e inversiones destinadas al fomentar el aumento de la productividad y el empleo.
La Corporación Financiera Internacional (CFI, 184 países miembros). Creada en 1956, esta corporación está encargada de promover el desarrollo económico de los países a través del sector privado. Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas privadas en los países en desarrollo. Dentro de sus funciones se encuentra el otorgar préstamos a largo plazo, así como dar garantías y servicios de gestión de riesgos para sus clientes e inversionistas.
El Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI, 180 países miembros). Creado en 1988, este organismo tiene como meta promover la inversión extranjera en países subdesarrollados, encargándose de otorgar garantía a los inversionistas contra pérdidas ocasionadas por riesgos no comerciales como: expropiación, inconvertibilidad de moneda, restricciones de transferencias, guerras o disturbios.
El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI, 158 países miembros). Creado en 1966. El CIADI tiene como meta principal cuidar la inversión extranjera en los países, al proporcionar servicios internacionales de conciliación y arbitraje de diferencias, relativas ese rubro. Esta institución cuenta con una fuerte área de investigación que publica temas sobre legislación internacional y nacional (de acuerdo al país), en materia de inversiones.
La CFI y el OMGI, cuentan a su vez con la Oficina del Ombudsman y Asesor (CAO *) que tiene funciones de asesoría independiente y de atención de las reclamaciones formuladas por comunidades afectadas.
Junta de gobernadores
Cada país miembro está representado en la Junta de Gobernadores,4 ellos tienen la facultad para tomar las decisiones finales del Banco. Dentro de sus funciones se encuentra admitir o suspender a países miembros, hacer autorizaciones financieras y presupuestos, así como determinar la distribución de los ingresos del BIRF.
Los gobernadores se reúnen anualmente o cuando una mayoría representante, por lo menos dos tercios de los votos totales, lo requiera. La duración de su cargo se estipula por cinco años con derecho a la reelección. La Junta participa junto con los Directores Ejecutivos en la elección del presidente del Banco.
La Junta de Gobernadores delega la responsabilidad de proyectos y decisiones a los Directores Ejecutivos con excepción de: admitir nuevos miembros, aumentar o disminuir el capital por acciones del Banco, suspender a un miembro, y determinar la distribución de las entradas netas al Banco.
Directorio Ejecutivo[editar]
Los Directores Ejecutivos tienen como meta desarrollar los proyectos y llevar a cabo la operación y conducción del Banco. El Directorio está constituido por 12 directores ejecutivos titulares y 12 suplentes (estos últimos participan en la toma de decisiones, pero no tienen derecho a voto), su elección se da cada dos años. A partir del 1 de noviembre de 2010, se incrementó el número de directores a 25. El aumento en el número de directores ejecutivos elegidos requiere de la decisión de la Junta de Gobernadores por una mayoría de 80% del
derecho de voto total. Antes del 1 de noviembre de 1992, había 22 directores ejecutivos, 17 de los cuales eran elegidos. En 1992, en vista del gran número de nuevos miembros que se incorporaron al Banco, esta cantidad subió a 20. Los dos nuevos escaños, Rusia y un grupo nuevo en torno a Suiza, hicieron que el número total se incrementara a 24. El número aumentó en uno, sumando 25, a partir del 1 de noviembre de 2010.
Los cinco miembros con el mayor número de acciones (actualmente Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia y Reino Unido) designan a cinco directores ejecutivos. Uno de ellos es, desde 2011, su Caroline D. Anstey. China, la Federación de Rusia y Arabia Saudita eligen su propio director ejecutivo. Los demás son nombrados por los otros miembros. La distribución del derecho a voto varía de un organismo a otro dentro del grupo del Banco Mundial.5
Presidente[editar]
El presidente del BM es elegido por sus miembros y preside al Directorio Ejecutivo, pero sin derecho a voto. Dentro de sus funciones se encuentra conducir los negocios, organizar, nombrar y destituir a los funcionarios y empleados del Banco, jugando un papel de jefe de personal.6
Consejo Consultivo[editar]
Dentro de la estructura del Banco se encuentra el Consejo Consultivo integrado por un mínimo de siete personas nombradas por la Junta de Gobernadores. A este se integran intereses bancarios, comerciales, industriales, agrícolas y del trabajo con el fin de asesorar al Banco en asuntos de política general. Estos consejeros mantienen el cargo durante dos años con derecho a reelección.
Dinero y votos[editar]
Todos los componentes del Grupo del Banco Mundial son propiedad de los países miembros. Cuando un país se incorpora al Banco garantiza una suscripción de capital, pagando sólo un pequeño porcentaje de dicha garantía. El resto del dinero es pagadero a la vista y sirve de garantía blindada, es decir, asegura el pago de la deuda. La suscripción de capital asignada es proporcional a la riqueza del país.
Los miembros del Banco se dividen en dos categorías, países desarrollados (Parte I), y países prestatarios (Parte II), según los estándares de la AIF.
La mayoría de los fondos del Banco disponibles para préstamos no proceden de las suscripciones de capital. El dinero proviene de las ventas de sus propios bonos en los mercados financieros mundiales. Después carga a sus prestatarios un tipo de interés ligeramente superior al que debe pagar a sus propios accionistas. Los bonos del Banco al estar garantizados en última instancia por los gobiernos del mundo, se consideran como inversiones notablemente sólidas. Algunos inversionistas privados e institucionales tienen acceso a la compra de estos bonos.
Votación
Las suscripciones de capital, como ya dijimos, son proporcionales a la riqueza de cada país determinando el número de votos de cada uno de estos: por ejemplo, a la fecha, EE.UU controla el 16.38% de los votos; Japón el 7.86%, Alemania 4.48%, Francia 4.30%, Italia 2.78%
Poder de voto en el BIRF7
País Porcentaje
Estados Unidos 16,56%
Japón 9,17%
Alemania 4,58%
Francia 4,10%
Reino Unido 4,10%
China 3,28%
Canadá 2,94%
India 2,82%
Italia 2,50%
Rusia 2,50%
Arabia Saudí 2,50%
Brasil 1,87%
España 1.77%
Otros 42.31%
y Gran Bretaña el 4.30%. En contraste 24 países africanos controlan juntos sólo el 2.85% del total.
Tipos de préstamo[editar]
Por medio de sus diferentes organismos, descritos anteriormente, el BM maneja cuatro tipos distintos de préstamos, controlando aspectos de inversiones, desarrollo institucional y políticas públicas de aproximadamente 150 naciones.
1) Préstamos para proyectos: este tipo de préstamos se otorga para desarrollar un proyecto en específico como carreteras, proyectos pesqueros, infraestructura en general.
2) Préstamos sectoriales, vía BIRF y AIF: estos préstamos gobiernan todo un sector de la economía de un país, es decir, energía, agricultura, etcétera. Éstos conllevan condiciones que determinan las políticas y prioridades nacionales para dicho sector.
3) Préstamos Institucionales: éstos sirven para la reorganización de instituciones gubernamentales con el fin de orientar sus políticas hacia el libre comercio y obtener el acceso sin restricciones, de las empresas transnacionales (ETN), a los mercados y regiones. Por otra parte sirven para cambiar las estructuras gubernamentales sin aprobación parlamentaria, bajo las directrices del Banco.
4) Préstamos de ajuste estructural: este tipo de préstamos, fue creado teóricamente para aliviar la crisis de la deuda externa con el fin de convertir los recursos económicos nacionales en producción para la exportación y fomentar la entrada de las empresas transnacionales en economías restringidas. Los países del sur han experimentado estos ajustes y las consecuentes medidas de austeridad.
5) Préstamos a Fondo Perdido: Este tipo de préstamo, fue creado como modo de cambio monetario sin retorno, un prestamista no recibe de nuevo ese dinero prestado.
En el año 1993 el BIRF marcaba como sus mayores prestatarios por orden descendente a: México, India, Brasil, Indonesia, Turquía, China, Filipinas, Argentina, Corea, Colombia, Marruecos y Nigeria. Los préstamos del BIRF se negocian de forma individual, incluyen un periodo de cinco años sin necesidad de amortización; después los gobiernos prestatarios disponen de un plazo de 15 a 20 años para amortizar la deuda a los tipos de interés del mercado. El Banco nunca reestructura la deuda ni cancela un préstamo. Por su influencia en fuentes públicas y privadas el Banco figura entre los primeros lugares de acreedores de sus clientes.
Críticas[editar]
La actuación del BM en los países menos desarrollados, es objeto de críticas. Se señalan los siguientes aspectos:
El BM ha financiado proyectos que provocaron daño ambiental masivo, por ejemplo: La represa Sardar Sarovar en India, que causó el desplazamiento de más de 240.000
personas a sitios de tierras pobres, sin agua potable y sin electricidad; El Esquema de Desarrollo Polonoroeste, en Brasil, que produjo la colonización de la
selva tropical y la deforestación de un área de tamaño similar al de Gran Bretaña; La represa Pak Mun en Tailandia, que destruyó completamente los pesqueros en el
río, reduciendo a la pobreza a los pescadores de la región y alterando drásticamente la dieta de un número incontable de personas que viven en la cuenca del río en Tailandia, Laos, Camboya y Vietnam;
El Singrauli en India, que aloja doce minas de carbón a cielo abierto. Las minas han contaminado el agua, las cosechas y la fauna ictícola. Más de 300.000 personas debieron ser reubicadas para completar el proyecto, muchas de las cuales fueron a parar a asentamientos precarios sin acceso a la tierra ni facilidades básicas de saneamiento.
El BM favorece los intereses de los países industrializados. Los críticos hallan que: Se ha favorecido la exportación de residuos peligrosos o tóxicos a países en
desarrollo; Se ha favorecido la reubicación de industrias contaminantes de los países industriales
en países en desarrollo. Los proyectos del BM empeoran las condiciones de los pequeños agricultores.
Raramente, si alguna vez, los agricultores de subsistencia reciben los beneficios de riego y energía producidos por las grandes represas;
Se alienta el reemplazo de cosechas de subsistencia por cultivos industriales, aún en áreas que no son apropiadas para ese propósito, pauperizando aún más a los campesinos.
El BM ha prestado dinero a gobiernos que violan abierta y permanentemente los derechos humanos Se han hecho préstamos a dictaduras reconocidas por violaciones de derechos
fundamentales, como Chile, Uruguay, Argentina y Paraguay en la década de 1970,Filipinas bajo la dictadura de Ferdinand Marcos o Indonesia bajo Suharto.
Aunque el Banco aduce que el dinero de los préstamos no ha sido usado en actividades que dañen directamente a los ciudadanos, al aprobar esos fondos se liberaron recursos que los gobiernos dictatoriales pudieron emplear en actividades persecutorias y represivas.
La reubicación forzosa de personas y comunidades ha causado sufrimiento y penurias Hay ejemplos de estas políticas en Indonesia y Brasil. En general, los campesinos desplazados terminan en áreas más pobres y de menor
rendimiento agrícola. Los proyectos del BM han amenazado los derechos de los pueblos indígenas
Si bien el Banco dictó en 1982 unos lineamientos para los proyectos que afecten a pueblos indígenas (Tribal Projects and Economic Development Guidelines), en 1996uno de los abogados del BM declaró públicamente que estos nunca fueron seguidos, y que internamente se utilizan normas significativamente más débiles para la protección de los intereses de los pueblos indígenas.
Tal vez la crítica más intensa, compartida por el BM y el Fondo Monetario Internacional, es que las políticas de ajuste estructural impulsadas por esos organismos han impuesto enormes costos sociales sobre los grupos vulnerables en los países en desarrollo.
Presidentes del Banco[editar]8 Eugene Meyer, 1945 Gabriel D. Bruzera, 1945- 1947 René Ballivián Calderón, 1946 - 1948 Eugene R. Black, 1949- 1963 George D. Woods, 1963 - 1968 Robert S. McNamara, 1968 - 1981 Alden W. Clausen, 1981 - 1986 Barber B. Conable, 1986 - 1991 Lewis T. Preston, 1991 - 1995 James D. Wolfensohn, 1995 - 2005 Paul Wolfowitz, 2005- 2007 Robert Zoellick, 2007 - 2008 Jim Yong Kim, 2012-actualidad
El papel de las organizaciones internacionales
FUENTE.
http://www.selba.org/EspTaster/Economica/EconomiaGlobal/PapelOrgInt.html
Las tres principales organizaciones responsables de la regulación internacional de los asuntos económicos – El Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial y la Organización Mundial del Comercio (OMC) – desempeñan un papel determinante en definir y reforzar como funciona la economía global.
El Banco Mundial y el FMI fueron creados en 1944 en la conferencia de Bretton Woods , donde se encontraron los ministros de economía de los países victoriosos en la segunda guerra mundial con el propósito de diseñar una nueva arquitectura para la economía internacional moderna. El Banco Mundial fue puesto en marcha para ayudar a la reconstrucción de una Europa destruida por la guerra, pero pronto cambio su enfoque hacia, el así llamado, mundo subdesarrollado, para ayudar a los países pobres a integrarse en la economía internacional. El FMI fue creado para ayudar a estabilizar las tasas de cambio de monedas entre naciones y para socorrer a los países con necesidades temporales de liquidez.La OMC fue puesta en marcha en 1995 para determinar y reforzar las leyes de regulación del comercio internacional, reemplazando el acuerdo general de tarifas y comercio (GATT), también creado en 1944 en Bretton Woods.
Debido a la gran influencia de los economistas neoliberales en Estados Unidos a principios de los 80, el FMI cambio su política e introdujo el denominado “programa de ajuste estructural”, imponiendo de ese modo políticas de liberalización económica a los países pobres del Sur. Esto obligó a los países del Sur a abrir sus mercados a las importaciones procedentes del mundo industrializado y a consolidar, aún más, su ya existente especialización en la producción y comercio de productos primarios, como cacao, café, azúcar...
Sin embargo, uno de los resultados (totalmente predecible), de la adopción de este tipo de políticas en el Sur, fue la excesiva producción de muchos productos primarios, ya que el FMI y el Banco Mundial ofrecieron los mismos consejos a muchos países simultáneamente. Como consecuencia, entre 1980 y 1997, el precio en el mercado internacional de la mayoría de las mercancías bajó seriamente: el azúcar un 73 %, el café el 64 %, el cacao el 58 %, el caucho el 52 %, el arroz el 52 %, etc. así los países productores necesitaban incrementar significativamente su producción simplemente para mantener el mismo nivel de ganancias.
Tanto el Banco Mundial como el FMI proporcionan apoyo y financiación a muchos proyectos industriales que causan desplazamientos de población, incremento en la dependencia de combustibles fósiles y erosionan los ecosistemas naturales. El Banco Mundial, por ejemplo, esta respaldando actualmente las plantaciones de aceite palma en Indonesia, una de las mayores causas de deforestación, y financiando monocultivos de soja en el Amazonas, a pesar de que la soja destruye las ricas tierras agrícolas brasileñas. (Robert Goodland, Como ayudar a la destrucción: mi antiguo patrón, el Banco Mundial esta dañando el planeta y castigando a los pobres, Guardian, Martes Octubre 23 2007, http://www.guardian.co.uk/commentisfree/2007/oct/23/comment.globalisation)
La OMC fue creada para ampliar el mandato ejercido previamente por el GATT e ir más allá en la promoción de la liberalización de la economía global. Así, mientras el GATT estaba enfocado en la promoción del comercio internacional, presionando a los países para que redujesen sus aranceles (impuestos a la importación), la OMC tenía también la tarea asignada de perseguir las denominadas “barreras no arancelarias al comercio” – en esencia, cualquier legislación nacional de protección social, laboral o medioambiental que pueda ser interpretada como una barrera al comercio.
Cualquier país, cuya legislación sea vista como inhibidora del comercio, puede ser llevado ante el panel de arbitrio de disputas de la OMC por cualquier otro. Estos paneles tienen el poder de derogar tales leyes e imponer el pago de multas u otras sanciones. Los paneles, que generalmente incluyen una fuerte representación de las empresas, tienden a poner más peso en los intereses del comercio que en la protección de los trabajadores o el medioambiente.
A modo de ejemplo, la OMC declaró ilegal la prohibición Europea a las importaciones de alimentos modificados genéticamente y de carne de vacuno inyectada con hormonas, ambas provenientes de Estados Unidos. De forma similar declaró que la importación preferencial garantizada por la Unión Europea a sus socios de los países de la ACP (África, Caribe y Pacifico), de plátanos cultivados en explotaciones familiares, constituía un impedimento injusto al comercio en detrimento de los monocultivos a gran escala de empresas estadounidenses en Latinoamérica.
Juntos, estos organismos constituyen una poderosa fuerza de protección y refuerzo de la economía global dominada por las grandes empresas.
¿Cuáles son las instituciones financieras internacionales?
FUENTE. http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/cuales-son-las-
instituciones-financieras-internacionales
22 de julio de 2009 | 16:37 CET
Onésimo Alvarez-Moro@onesimohere
Editor en El Blog Salmón
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Continuando con nuestra serie de Conceptos de Economía, hoy hablamos de las
instituciones financieras internacionales.
En principio, las instituciones financieras multilaterales se establecieron con dos objetivos
principales. Primero, para coordinar las políticas económico-financieras de los distintos
países miembros y para que se entiendan los unos a los otros en estas materias.
Segundo, para utilizar recursos comunes para ayudar a los países menos desarrollados a
acercarse a los niveles de desarrollo del mundo más rico y a ayudarles en tiempos de
dificultad y de inestabilidad económico-financiera.
Las instituciones principales y las más conocidas son las establecidas en la conferencia
de Bretton Woods, Estados Unidos, en julio de 1944.
De Bretton Woods salieron el Banco Internacional para la Reconstrucción y el
Desarrollo, conocido como el Banco Mundial, y el Fondo Monetario Internacional.
En su inicio, los dos tenian papeles compatibles pero muy diferentes. Otro elemento en
común que tenían es que sólo trataban directamente con Estados, es decir, no trataban
directamente con el sector privado.
Aparte de su labor importante de ayudar en su reconstrucción a los países que estaban
saliendo de la segunda guerra mundial, el Banco Mundial se estableció para ayudar a los
países menos desarrollados a impulsar su desarrollo económico. Su labor era, y es,
llegar a acuerdos con los gobiernos de países en desarrollo para ayudarles a diseñar
programas y proyectos de desarrollo y para financiar estos proyectos.
Ejemplos de estos proyectos son los grandes de infraestructura, como pueden ser
proyectos de electricidad, de telecomunicaciones, de transporte, de sanidad, y otros
similares.
La organización hermana del Banco Mundial es el Fondo Monetario Internacional (FMI)
que se estableció en el mismo momento para ayudar a cuidar la solvencia de las
finanzas y las cuentas de los países menos desarrollados.
Su enfoque ha sido, y es, mucho más sobre la liquidez y el más corto plazo, incluyendo
ayudando a financiar la balanza de pagos, las importaciones y exportaciones de los
países, y el déficit público.
Como parte de su ayuda a superar problemas de liquidez, el FMI entraba a analizar las
políticas económicas de los gobiernos que les llevaron a sufrir dificultades y proponer
cambios de estas políticas, como condición de conseguir las ayudas necesarias.
Analizaban las políticas económicas en muchas áreas, como pueden ser la política
monetaria, la gestión de los intereses, los presupuestos del Estado (ingresos y gastos), y
más.
Estas condiciones fueron las razones principales por qué el FMI ha sido muy criticado a lo
largo de su historia. Especialmente criticados por los gobiernos que, por una parte, lo
veían como una intromisión en la soberanía de su país y, por la otra, que forzaban la toma
de decisiones difíciles que antes no querían tomar.
Estas condicones buscaban cambiar las condiciones que llevaron a los países a la
situación de dificultad en la cual se encontraban y a necesitar las ayudas que buscaban.
Muchos analistas, incluyendo alguno en estas páginas, también les criticaban por no creer
que las políticas económicas que el FMI pedía eran correctas.
Los que apoyábamos las condiciones pensábamos, y seguimos pensando, que los países
que necesitaban ayuda del FMI estaban en situación financiera difícil porque sus
políticas económicas no funcionaban. Sin condiciones, las ayudas sólo permitían a los
gobiernos de esos países retrasar las dificultades durante un tiempo, mientras dure el
nuevo dinero inyectado.
Con las dificultades que estamos viviendo en estos momentos, el papel histórico
del FMI se ha cuestionado muy duramente y, como ahora tiene un Secretario General que
está más en la línea en contra de las condiciones tradicionales, se supone que el
nuevo FMI saldrá de esta temporada complicada reinventado, aunque no está claro hasta
qué nivel.
Unos años después de Bretton Woods, en 1956, se decidió crear la Corporación
Financiera Internacional (CFI), parte del grupo del Banco Mundial, con dos diferencias
importantes. Primero, queinvertía en el capital de empresas y, segundo, estaba
permitido tratar directamente con el sector privado, ninguno de los dos permitidos a
sus hermanos mayores.
El labor principal del CFI es el fomento de empresas y proyectos empresariales
privados a través de sus inversiones y apoyos financieros.
Dentro del grupo Banco Mundial, también se establecieron otras entidades de carácter
económico, cada una con dedicación distinta pero todas con el objetivo de ayudar al
desarrollo económico de los países menos desarrollados.
Estas entidades son:
La Asociación Internacional de Fomento (AIF); con el objetivo de ayudar a proyectos
medio ambientales.
El Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI); organización que
garantiza inversiones extranjeras en países menos desarrollados.
El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI);
organización mediadora de disputas entre participantes en proyectos empresariales.
Además, existen otros bancos multilaterales regionales, que actúan de forma similar al
Banco Mundial. Estos son las siguientes:
El Banco Internacional de Desarrollo (BID-IADB); con enfoque en Latinoamérica,
Centroamérica y el Caribe.
El Banco Asiático de Desarrollo (ADB); con enfoque en Asia y el Pacífico.
El Banco Africano de Desarrollo (AfDB); con enfoque en Africa.
El Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (EBD); con enfoque en Europa,
especialmente el este de Europa.
Otras organizaciones con carácter económico provienen de la estructura establecida a
través de las Naciones Unidas, como pueden ser las siguientes:
Termino resumiendo las más importantes de estas, que son:
La Organización Internacional del Trabajo (OIT), que ayuda a países a establecer
normas de trabajo sostenibles y aboga en contra del trabajo forzoso y otras
condiciones de trabajo excesivas.
La Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO),
que ayuda a países, especialmente menos desarrollados, en el desarrollo sostenible
y creciente de su sector agrícola y de alimentación.
La Organización Mundial del Comercio (OMC), buscando la apertura del comercio
internacional y el libre comercio.
Sección 1: La cuestión de la deuda
El rol del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial
FUENTE. http://www.argentina-rree.com/11/11-075.htm
A partir de la crisis de la deuda de los países latinoamericanos -desatada por la declaración de moratoria de México, en agosto de 1982- comenzó el proceso de negociación tendiente a dar una salida a la crisis. En dicha negociación, los organismos financieros internacionales creados en la inmediata postguerra (Banco Mundial y Fondo Monetario Internacional) tuvieron un rol crucial. Como es bien sabido, mediante los acuerdos de Bretton Woods (1944), se les habían asignado funciones diferentes en el nuevo sistema financiero internacional (1): el Fondo se ocuparía del problema del ajuste de corto plazo en el caso de desequilibrios externos entre países, mientras que el Banco estaría orientado a objetivos de largo plazo, fundamentalmente, a promover el comercio, el crecimiento y el desarrollo económico. Esta diferenciación de roles terminó por esfumarse en los años ochenta, cuando se hizo
evidente que los desequilibrios de balanza de pagos de los países en desarrollo eran de carácter estructural y, por lo tanto, debían encararse desde una perspectiva de largo plazo. Más aún, el ejercicio de la condicionalidad financiera demostró que el ajuste macroeconómico de corto plazo afectaba las perspectivas futuras de crecimiento en general, de modo que el largo y el corto plazo se hallaban íntimamente relacionados. Por lo tanto, se hacía necesario redefinir y coordinar el accionar del Fondo y del Banco, así como los programas económicos sugeridos por estas instituciones para los países endeudados (2). En cuanto al manejo inmediato de la crisis de la deuda, al priorizarse las cuestiones de corto plazo, cupo al Fondo liderar la administración de la crisis. Por lo tanto, asumió el rol de intermediario entre los países deudores y los bancos acreedores, organizando y coordinando complejos paquetes de recursos que debían cubrir los problemas de iliquidez, y también efectuando un número creciente de préstamos de sus propios fondos. El mecanismo utilizado para ello fue la negociación "caso por caso" de los acuerdos stand-by, por los cuales los deudores acordaron con el Fondo llevar a cabo programas de ajuste. En términos generales, dichos programas tendían, a través de la fijación de metas trimestrales de política monetaria, fiscal y externa, reducir la demanda agregada interna para obtener el mayor superávit posible en la balanza comercial, de modo que se pudiera maximizar el pago de los intereses de la deuda externa. La lucha contra la inflación era un objetivo básico de tales programas, ya que sólo así se garantizaría el cumplimiento de las metas fijadas. En el esquema ortodoxo, el crecimiento en los precios se asocia con la expansión de la cantidad de dinero. De modo que tales programas fueron siempre sumamente estrictos en cuanto al manejo restrictivo de las variables monetarias, fiscales e, incluso, de la política de ingresos, la cual quedaba fijada a las metas antiinflacionarias establecidas. Ahora bien, dado que se requirió a los bancos el suministro de nuevos fondos para los países deudores, el rol de intermediario del Fondo se convirtió en crucial y tradujo la estrecha relación que lo une con la banca comercial internacional. El requisito previo para acceder a la renegociación de las deudas era lograr un acuerdo con el Fondo sobre el programa económico a implementar. Sólo siguiendo este paso los deudores podían asegurarse el acceso a nuevos fondos. El posterior control o supervisión del Fondo permitiría detectar y corregir cualquier incumplimiento o desfasaje. La garantía principal de cumplimiento estaba dada por los propios créditos, ya que se estipulaba que los desembolsos de dinero fresco a aportar por la banca se producirían sólo después de que los técnicos del Fondo hubieran dado su visto bueno a la marcha del programa de ajuste. Por su parte, el Banco Mundial cumplió un papel secundario durante la primera mitad de los ochenta, institucionalizado a través del llamado Programa de Acción Especial (Special Action Program), aprobado por su Directorio en febrero de 1983 (3). Dicho plan reflejaba la visión del Tesoro estadounidense e intentaba encarar la escasez de divisas surgida a partir de la abrupta retracción del crédito impuesta por los bancos comerciales mediante la flexibilización de los límites existentes sobre el volumen de préstamos para ajuste estructural y sectorial. Además, se instrumentó una nueva forma de desembolsos por los cuales se podían realizar adelantos sin comprobación inmediata de gastos. Asimismo, teniendo en cuenta la restricción monetaria y fiscal que existía en las economías endeudadas debido a los programas de ajuste acordados con el Fondo, se modificó la proporción de financiamiento de los proyectos aumentando su participación, reduciendo la exigencia sobre los fondos de contrapartida y financiando rubros no incluidos hasta ese
momento. Todas estas medidas -especialmente, el desembolso de fondos frescos- tendían a vencer la resistencia de algunos deudores (e.g., Brasil) a aceptar la condicionalidad del Banco. Al mismo tiempo, reflejaban la evolución en el pensamiento y en el accionar de esa institución ocurrido a lo largo de cuatro décadas. En efecto, hacia los años ochenta el Banco ya había ido adecuando su accionar y su pensamiento a la cambiante realidad internacional y a los intereses de la política económica norteamericana, íntimamente relacionada con su funcionamiento tanto desde el punto de vista formal-administrativo como de los procedimientos y vinculaciones con la comunidad financiera norteamericana. De modo que a lo largo de sus cuatro décadas de existencia había ido ampliando y profundizando sus funciones y su influencia, sumando a su rol de dinamizador del comercio mundial el de promotor de una determinada orientación de crecimiento de los países en desarrollo. Es decir, durante la inmediata posguerra la visión del crecimiento que guió la intervención del Banco asociaba el desarrollo con el asentamiento de la economía sobre bases industriales. La expansión fabril, a su vez, estaba estrechamente ligada a la generación de oportunidades de inversión para el capital privado, para lo cual era indispensable crear una infraestructura básica de apoyo. Por eso, por ese entonces el Banco destinaba la mayor parte de sus recursos al financiamiento de grandes obras vinculadas con el transporte, la energía y las comunicaciones. Dichos recursos eran canalizados mediante préstamos por proyecto destinados a financiar actividades específicas, otorgados a los gobiernos y/o empresas públicas que operaban en esos sectores (ver Cuadro 8). Bajo esta modalidad de créditos, la selección de los proyectos y el diseño de la operación se hacían sobre la base de técnicas de evaluación de proyectos y la condicionalidad quedaba acotada a la obra emprendida, quedando el organismo ejecutor obligado al cumplimiento de los requisitos de eficiencia y rentabilidad pautados. En otras palabras, se trataba de una condicionalidad limitada en cuanto al sujeto y al contenido de la misma, que limitaba la ingerencia del Banco en cuestiones de política económica nacional, pero contribuía muy bien a realizar su rol de dinamizador del comercio internacional. El financiamiento de proyectos de infraestructura, funcionales a la promoción de un crecimiento industrial basado en el modelo de sustitución de importaciones, generaba no sólo una demanda de bienes y tecnología hacia los países centrales miembros del Banco, sino también oportunidades de inversión para empresas extranjeras de ese mismo origen. No obstante, a lo largo de la década del setenta, el Banco fue modificando su visión del crecimiento y, simultáneamente, la modalidad y destino de sus préstamos (ver Cuadros 8 y 9). Este cambio aumentó su capacidad de influir en el rumbo económico de los países prestatarios. Para entonces la experiencia acumulada señalaba dos conclusiones. Por un lado, la implementación de algunos proyectos había enfrentado trabas derivadas de las condiciones y contextos específicos en los que se intentaba aplicarlos. Por lo tanto, se encararon estudios más amplios sobre los países destinatarios (Country Economic Reports), los que sirvieron de base para la puesta en práctica de una nueva modalidad de préstamos llamados "por programa". Por otro, la trayectoria de muchos países en desarrollo había despertado una fuerte crítica al modelo de crecimiento hacia adentro. El desarrollo industrial basado en la expansión del mercado interno y altamente protegido había generado una industria con
baja capacidad de competencia internacional. La escasa diversificación exportadora de estas economías, asociada casi exclusivamente con productos primarios, y las recurrentes crisis de balanza de pagos requerían, según la nueva visión, cambios en la estructura productiva que les permitiera insertarse en los mercados internacionales. En consecuencia, la crítica al modelo industrial vía sustitución de importaciones iba acompañada de la promoción de un esquema abierto de crecimiento hacia afuera. En consonancia, el Banco incrementó su financiamiento a actividades productivas vinculadas a la exportación. Junto con las formas tradicionales de financiamiento al sector público, se comenzó a utilizar una modalidad de crédito dirigido al sector privado, generalmente canalizado a través de instituciones o bancos oficiales de desarrollo. La evaluación de los proyectos privados y de la solvencia del destinatario final quedaba en manos del banco intermediario, mientras que la condicionalidad del préstamo se centraba en los aspectos financieros de los créditos y la evolución patrimonial de los bancos intermediarios. Además, estos cambios también estuvieron relacionados con los nuevos acontecimientos ocurridos en el sistema internacional y la fuerte expansión del comercio mundial y de los flujos de capital que se produjeron en la década del setenta. La fuerte alza de los precios del petróleo, por ejemplo, impulsó las iniciativas que requerían créditos destinados a explotaciones petrolíferas y gasíferas. Por otra parte, durante la misma década el Banco incursionó de manera significativa en el ámbito social. Frente a la evidencia de que el desarrollo económico de los países en desarrollo no era suficiente y que llevaba implícitas serias desigualdades, el replanteo de la cuestión del crecimiento hizo que se incorporaran nuevas consideraciones sobre el tema del bienestar económico, en gran parte a instancias del entonces presidente del Banco Robert Mc Namara. En consecuencia, el Banco comenzó a incorporar en su cartera los créditos destinados a las áreas de salud, vivienda, educación y otras, tendientes a solucionar cuestiones tales como desnutrición, desempleo y problemas de población (ver Cuadro 8). Finalmente, la década del ochenta proveyó las condiciones propicias para que el Banco promoviera aún más efectivamente sus ideas sobre el crecimiento económico, ya que la crisis de endeudamiento de los países en desarrollo demandaba cambios profundos y radicales. Ya no se trataba de lograr una expansión de la capacidad productiva, sino de efectuar modificaciones estructurales en la asignación de los recursos, a fin de lograr una inserción más competitiva en la economía internacional. Es decir, se requería una redefinición total del modelo de crecimiento sustentado hasta entonces y una rectificación del rumbo de la política económica. La financiación de tales reformas estructurales se llevaría a cabo por medio de los préstamos por programa y de una extensión de éstos, denominados préstamos con base en medidas de política económica (Policy Based Loans), a ser aplicados a un sector económico (Préstamos de Ajuste Sectorial) o a reformas globales (Préstamos de Ajuste Estructural). En ambos tipos de créditos, la condicionalidad ya no estaba basada en la rentabilidad de proyectos específicos, sino en medidas de política económica sectorial o general, de la cual se esperaba que produjera cambios en la estructura económica, por ejemplo, en sectores productivos, comercio exterior, sector financiero, sector público en general, etc. Los fondos pasaron a desembolsarse en dos tramos a lo largo del año, contra implementación de las medidas de política económica acordadas y no, como anteriormente, contra gastos de inversión asociados con el programa o según el ritmo de las obras a lo largo de varios años.
De este modo, las nuevas líneas de crédito quedaban claramente vinculadas con el financiamiento de los desequilibrios de la balanza de pagos y el Banco fue expandiendo su ingerencia sobre la política económica de los países en desarrollo. No obstante, como ya se mencionara, la estrategia implementada por Estados Unidos y los organismos financieros internacionales para enfrentar la crisis de la deuda externa a comienzos de los ochenta -entendido como un problema transitorio de iliquidez- dio prioridad al Fondo Monetario Internacional y a los ajustes de corto plazo, mientras que el Banco Mundial adoptó una actitud pasiva hasta mediados de la década, quedando sus propuestas de reformas estructurales en un segundo plano. A medida que pasaban los años, pudo comprobarse la persistencia del problema y la escasez de alternativas de crédito para los deudores. Como se explica más adelante, recién a partir de 1985 el Banco adopta un papel más activo, habida cuenta de que el problema de la deuda externa afecta también el crecimiento de todos los países, y lanza su propuesta de "ajuste con crecimiento", conocida también como Plan Baker (ver El plan Baker). Es por ese entonces que comienza a discutirse en los foros internacionales un cambio fundamental en el rol del Fondo Monetario Internacional, en el sentido del restablecimiento de las funciones que le dieron origen en los años cuarenta (v.g., servir de instrumento equilibrante de las finanzas internacionales y promotor de la cooperación internacional en esa materia) (4). La tendencia que comienza a delinearse entonces es la de que el Banco Mundial adquiriese un rol relevante en la cuestión de la deuda. Tan sólo dos años más tarde, en la asamblea anual del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, en Berlín en setiembre de 1988, ya se hablaba de la decadencia de las funciones del Fondo y de su pérdida de autonomía a manos del Tesoro de los Estados Unidos (5). Asimismo, se discutía profusamente sobre los cambios acelerados que estaba llevando a cabo el Banco para amoldarse a las circunstancias y a su nuevo rol. Obviamente, una presencia más activa de este organismo debía traducirse necesariamente en un flujo de fondos hacia los países con problemas mayor que el que correspondía a su asistencia habitual. Ello era coincidente con la estrategia Baker y, por lo tanto, a partir de entonces el Banco comenzará a tener un papel preponderante en el manejo de la crisis de la deuda. Prueba de ello son no sólo los préstamos otorgados sino también el hecho de que el tipo de condicionalidad que esta institución promovía se vio reflejada en los años siguientes en los cambios de política económica que los países deudores efectuaron.
NOTAS
1. En cuanto al origen y evolución de estas instituciones, véase, por ejemplo, Alemann, 1994; Meller, 1989.
2. Véase Robichek, 1983; Meller, 1989; Bock, 1988; Griffith-Jones, 1988.3. Véase García y Junco, 1989, p. 41.4. Véase El Cronista Comercial, 21/11/86, p. 9.5. Véase Clarín, 28/09/88, p. 10.
Fondo Monetario Internacional
FUENTE. ww.zonaeconomica.com/fondo-monetario-internacional9538Enlaces
o Página Oficial del Fondo Monetario Internacional (Sección en español)
El Fondo Monetario Internacional fue creado mediante un tratado internacional en
1945 para contribuir al estímulo del buen funcionamiento de la economía mundial.
Con sede en Washington, el gobierno del Fondo Monetario Internacional son los
184 países miembros, casi la totalidad del mundo. El Fondo Monetario
Internacional es la institución central del sistema monetario internacional, es
decir, el sistema de pagos internacionales y tipos de cambio de las monedas
nacionales que permite la actividad económica entre los países.
Sede del Fondo Monetario Internacional
Sus fines son evitar las crisis en el sistema, alentando a los países a adoptar
medidas de política económica bien fundadas; como su nombre indica, la
institución es también un fondo al que los países miembros que necesiten
financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de balanza de
pagos.
Autor: Lic. Florencia Montilla Agosto de 2007
Origen del Fondo Monetario InternacionalEl Fondo Monetario Internacional fue creado en julio de 1944 en una conferencia
internacional celebrada en Breton Woods, New Hampshire, Estados Unidos, en la
que los delegados de 44 gobiernos convinieron en un marco para la cooperación
económica con el propósito de evitar la repetición de las desastrosas medidas de
política económica que contribuyeron a la gran depresión de los años treinta.
En aquella década, a medida que se debilitaba la actividad económica en los
principales países industriales, los gobiernos intentaron defender las economías
mediante un incremento de las restricciones sobre la importación, pero las
medidas sólo sirvieron para acelerar la espiral descendente del comercio mundial,
el producto y el empleo. Para proteger la caída de las reservas de oro y divisas,
algunos países limitaron el acceso de sus ciudadanos a las compras en el exterior,
otros devaluaron sus monedas y algunos impusieron complicadas restricciones
sobre la libertad de los ciudadanos para poseer divisas.
Sin embargo, los apaños de este tipo resultaron contraproducentes y ningún país
logró mantener durante mucho tiempo una ventaja competitiva. Estas medidas,
denominadas “empobrecer al vecino”, fueron devastadoras para la economía
internacional; el comercio mundial cayó fuertemente y, de la mano, descendieron
los niveles de empleo y de vida en muchos países.
Cercano el fin de la segunda guerra mundial, los principales países aliados
estudiaron diversos planes para restablecer el orden en las relaciones monetarias
internacionales, surgiendo el Fondo Monetario Internacional de la conferencia de
Bretton Woods. Los representantes nacionales redactaron la carta orgánica (o
Convenio Constitutivo) para una institución internacional que supervisara el
sistema monetario internacional y fomentase tanto la eliminación de las
restricciones cambiarias en el comercio de bienes y servicios como la estabilidad
de los tipos de cambio. El Fondo Monetario Internacional inició sus actividades en
diciembre de 1945 con la firma del Convenio Constitutivo por los primeros 29
países.
Funciones del Fondo Monetario InternacionalPor conducto de la supervisión que realiza de la política económica de los países
miembros, el Fondo Monetario Internacional examina sobre todo el conjunto de los
resultados económicos, un concepto que suele conocerse como “resultados
macroeconómicos”.
Esto incluye el gasto total (y sus componentes principales como gasto de consumo
e inversión empresarial), producto, empleo e inflación y también la balanza de
pagos del país, es decir, la posición externa representada por las transacciones de
un país con el resto del mundo.
El Fondo Monetario Internacional se centra principalmente en la política
macroeconómica —a saber, las medidas de política que tienen que ver con el
presupuesto público, la gestión de las tasas de interés, el dinero y el crédito, y el
tipo de cambio— y la política del sector financiero, que comprende la regulación
y supervisión bancarias y de otras entidades financieras. Además, el Fondo
Monetario Internacional presta atención a las medidas de
carácter estructural que influyen en los resultados macroeconómicos,
comprendida la política del mercado laboral que repercute en el empleo y el
comportamiento de los salarios. El Fondo Monetario Internacional asesora a los
países miembros sobre la manera en que pueden mejorarse las medidas aplicadas
en estos sectores para alcanzar de manera más eficaz objetivos tales como un alto
nivel de empleo, baja inflación y un crecimiento económico sostenible, o sea, el
tipo de crecimiento que puede mantenerse sin que conduzca a dificultades como
inflación y problemas de balanza de pagos.
Los fines del Fondo Monetario Internacional también han cobrado importancia
debido al simple hecho de que ha crecido el número de países miembros. Desde
los 44 países iniciales que participaron en la creación del Fondo Monetario
Internacional, se ha cuadruplicado con creces el total de países miembros, una
circunstancia que ha obedecido sobre todo a la obtención de la independencia
política de muchos países en desarrollo y, más recientemente, a la desintegración
del bloque soviético.
Fines del Fondo Monetario Internacionali) Fomentar la cooperación monetaria internacional por medio de una institución
permanente que sirva de mecanismo de consulta y colaboración en cuestiones
monetarias internacionales.
ii) Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional,
contribuyendo así a alcanzar y mantener altos niveles de ocupación y de ingresos
reales y a desarrollar los recursos productivos de todos los países miembros como
objetivos primordiales de política económica.
iii) Fomentar la estabilidad cambiaria, procurar que los países miembros
mantengan regímenes de cambios ordenados y evitar depreciaciones cambiarias
competitivas.
iv) Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones
corrientes que se realicen entre los países miembros, y eliminar las restricciones
cambiarias que dificulten la expansión del comercio mundial.
v) Infundir confianza a los países miembros poniendo a su disposición
temporalmente y con las garantías adecuadas los recursos generales del Fondo,
dándoles así oportunidad de que corrijan los desequilibrios de sus balanzas de
pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad nacional o
internacional.
vi) De acuerdo con lo que antecede, acortar la duración y aminorar el grado de
desequilibrio de las balanzas de pagos de los países miembros.
Relación del Fondo Monetario Internacional con otras instituciones financieras internacionalesAl tiempo que se creaba el Fondo Monetario Internacional, se estableció el Banco
Internacional de Reconstrucción y Fomento, más conocido por el nombre de Banco
Mundial, con el fin de fomentar el desarrollo económico a largo plazo, comprendido
el financiamiento de proyectos de infraestructura como la construcción de
carreteras y la mejora del abastecimiento de agua.
El Fondo Monetario Internacional y el Grupo del Banco Mundial —que comprende a
la Corporación Financiera Internacional (CFI) y la Asociación Internacional de
Fomento (AIF) — se complementan. Mientras que el Fondo Monetario Internacional
se centra sobre todo en los resultados macroeconómicos y la política
macroeconómica y del sector financiero, el Banco Mundial se interesa
principalmente en los temas relacionados con el desarrollo a largo plazo y la
reducción de la pobreza. Su actividad incluye el financiamiento concedido a los
países en desarrollo y en transición para proyectos de infraestructura, la reforma
de determinados sectores de la economía y las reformas amplias de índole
estructural. En cambio, el Fondo Monetario Internacional no financia un sector
determinado ni proyectos, sino que respalda ampliamente la balanza de pagos y
las reservas internacionales de un país mientras éste toma las medidas de política
necesarias para corregir las dificultades.
En el momento de la creación del Fondo Monetario Internacional y el Banco
Mundial se previó también una organización que estaría encargada de fomentar la
liberalización del comercio mundial, pero no ha sido hasta 1995 que pudo
establecerse la Organización Mundial del Comercio. En el intervalo, las
cuestiones relacionadas con el comercio se trataron en el marco del Acuerdo
General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT).
Gobierno del Fondo Monetario InternacionalA diferencia de algunos organismos internacionales cuyo sistema de votación sigue
el principio de “un país, un voto” (por ejemplo, la Asamblea General de las
Naciones Unidas), en el Fondo Monetario Internacional se utiliza un sistema de
votación ponderado: cuanto mayor es la cuota de un país en el Fondo Monetario
Internacional —determinada en términos generales por la magnitud de la
economía— más votos tiene ese.
Los empleados del Fondo Monetario Internacional son funcionarios civiles
internacionales cuya obligación se debe al Fondo Monetario Internacional, no a las
autoridades de ningún país. El organismo cuenta con aproximadamente 2.800
empleados contratados en 141 países. En torno a los dos tercios del personal
profesional son economistas. Los 26 departamentos del Fondo Monetario
Internacional están encabezados por directores, bajo las órdenes del Director
Gerente.
La mayor parte del personal del Fondo Monetario Internacional trabaja en
Washington, aunque unos 90 representantes residentes están asignados en países
miembros para contribuir al asesoramiento en temas de política económica. El
Fondo Monetario Internacional tiene oficinas en París y Tokio encargadas del
enlace con otras instituciones internacionales y regionales y con organizaciones de
la sociedad civil; también cuenta con oficinas en Nueva York y Ginebra,
principalmente con fines de enlace con otras instituciones del sistema de las
Naciones Unidas.
Recursos del Fondo Monetario InternacionalLos recursos del Fondo Monetario Internacional proceden sobre todo de la
suscripción de cuotas (capital) que pagan los países miembros cuando ingresan en
el Fondo Monetario Internacional, o tras una revisión periódica que lleve a un
aumento de las cuotas. Las cuotas determinan no sólo el pago de la suscripción
que aporta el país miembro, sino también la magnitud del financiamiento que
puede recibir del. Las cuotas también son el principal factor para determinar el
número de votos de un país.
Las cuotas se fijan para que, a grandes rasgos, reflejen el tamaño relativo del país
miembro en la economía mundial: cuanto mayor sea la economía en función del
producto y mayor y más variado su comercio exterior, la cuota tiende también a
ser mayor. A Estados Unidos de América, la economía más grande del mundo, le
corresponde el mayor aporte al Fondo Monetario Internacional, el 17,5% del total
de las cuotas. Palau, la economía más pequeña del mundo, contribuye el 0,001%.
Si hace falta, el Fondo Monetario Internacional puede obtener préstamos para
complementar los recursos de las cuotas. El Fondo Monetario Internacional cuenta
con dos tipos de acuerdos permanentes para la obtención de préstamos a los que
puede recurrir si necesita hacer frente a cualquier tipo de amenaza en el sistema
monetario internacional:
• Los Acuerdos Generales para la Obtención de Préstamos (AGP), establecidos en
1962, que abarcan a 11 participantes (los gobiernos o bancos centrales del Grupo
de los Diez países industrializados y Suiza).
• Los Nuevos Acuerdos para la Obtención de Préstamos (NAP), establecidos en
1997, con 25 países e instituciones participantes.
Críticas al Fondo Monetario Internacional
Sus políticas (especialmente, los condicionamientos que impone a los países en vías de desarrollo para el pago de su deuda o en otorgar nuevos préstamos) han sido severamente cuestionadas como causantes de regresiones en la distribución del ingreso y perjuicios a las políticas sociales.
Algunas de las críticas más intensas han partido de Joseph Stiglitz, ex-Economista
Jefe del Banco Mundial y Premio Nobel de Economía 2001.
Las políticas criticadas son:
Ciertas condiciones obligan a los países a renunciar a sus políticas de protección a empresas e intereses nacionales y a abrir rápidamente sus economías, especialmente en el sector financiero, a la propiedad extranjera.
El Fondo Monetario Internacional fue influenciado o manipulado por Estados Unidos y otros países ricos para imponer esas condiciones, de modo que sus compañías puedan ganar acceso a los mercados de las naciones afectadas, ahora que están en una posición vulnerable.
El Fondo Monetario Internacional practica el doble discurso en favor de bancos
internacionales y en contra de instituciones financieras, empresas, depositantes y
accionistas nacionales. Por un lado insiste en que los gobiernos se apeguen a
estrictas reglas de mercado y no gasten dinero en auxiliar instituciones financieras
o compañías nacionales, pero por otro exige que sean los gobiernos los que
paguen los préstamos obtenidos de bancos internacionales, incluidas las enormes
deudas del sector privado. En otras palabras, los bancos extranjeros obtienen
gigantescos subsidios de modo que no paguen por sus propios errores, mientras
los bancos y empresas nacionales son obligados a dar quiebra.
Otras condiciones clave del Fondo Monetario Internacional como el aumento de las tasas de interés, la restricción del crédito, el recorte de gastos gubernamentales y la contracción inducida de la economía en general están fuera de lugar en Asia, ya que fueron diseñadas para países (en especial de América Latina) que enfrentaban problemas diferentes, como altos déficit presupuestales y enormes deudas externas originadas en el sector público. Aplicadas a Asia oriental, esas políticas del Fondo Monetario Internacional son contraproducentes, ya que los problemas están centrados en el sector privado. Aunque la economía real de los países asiáticos afectados tuvo una conducción sensata, se produjo un pánico financiero, en parte catalizado por especuladores, que causó un colapso de las monedas y las bolsas de valores. Esto, a su vez, arruinó a numerosas empresas que habían acumulado grandes deudas externas y a bancos privados que ya enfrentaban una alta proporción de préstamos morosos debido a la extensión del crédito a sectores no productivos.
Las políticas del Fondo Monetario Internacional son determinadas por funcionarios que no entienden cabalmente la situación de los países sobre los que deciden. Sin embargo, tales funcionarios están en condiciones de diseñar y aun alterar radicalmente en pocos días políticas de comunidades enteras que hasta ahora funcionaban bien y fueron modelo de éxito económico.
El Fondo Monetario Internacional predica sobre la necesidad de que gobiernos, bancos y empresas sean abiertos y transparentes, pero sus propias actividades se realizan en secreto. La base teórica de sus condiciones políticas nunca se revelan, y las propias condiciones no se hacen públicas en algunos casos, por lo tanto no están sujetas a revisión por profesionales independientes. Además, los gobiernos que reciben sus préstamos tienen escaso margen para negociar, y mucho menos para participar en la elaboración de las condiciones políticas de los créditos.
Estos puntos fueron centrales en las negociaciones del Fondo Monetario
Internacional en Latinoamérica como condicionantes del acceso de los países de la
región al crédito, en la década de 1980. Sus consecuencias fueron una
desaceleración de la industrialización, o desindustrialización en la mayoría de los
casos. Con ellos se volvía a economías exportadoras de materias primas. Las
medidas aplicadas generaron fuertes diferencias en la distribución del ingreso y un
aumento de la desigualdad, junto con la desaparición o restricción de las redes
sociales de apoyo otorgadas anteriormente por el Estado. Aunque ya existían
desigualdades sociales anteriormente, las medidas las exacerbaron. En muchos
países en desarrollo de Latinoamérica y África, la aplicación de esas medidas fue
llevada a cabo por gobiernos dictatoriales, y significaron una integración
desequilibrada a la economía mundial.
Es de notar, por otra parte, que los modelos de política de industrialización por
sustitución de importaciones de algunos países en desarrollo presentaban ya
anomalías al subsidiarse costos de manufactura y ventas más caros internamente,
por medio de mercados cautivos, en relación a los costos y precios externos.
Las recesiones en varios países latinoamericanos a fines de la década del noventa
y crisis financieras como la de Argentina a finales de 2001, son presentadas como
pruebas del fracaso de las "recetas" del Fondo Monetario Internacional, por cuanto
esos países determinaron su política económica bajo las recomendaciones del
organismo.
Autor: Lic. Florencia Montilla Agosto de 2007 © zonaeconomica.com
Banco Central de Reserva convoca concurso escolar de ensayos
FUENTE.
http://peru21.pe/economia/banco-central-reserva-convoca-concurso-escolar-ensayos-2221518Martes 23 de junio del 2015 | 10:06
La entidad busca promover la cultura económica financiera en los estudiantes. El
tema de este año será el papel del FMI y BM.
Banco Central de Reserva convoca concurso escolar. (Gestión)
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El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) lanzó la edición número 10 del
Concurso Escolar BCRP 2015. Este año el tema seráel papel de los organismos
financieros internacionales: Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco
Mundial (BM).
Este concurso data de 2006 y tiene como objetivo apoyar el desarrollo de la cultura
económica y financiera en los estudiantes de último nivel de instrucción secundaria
del país.
En las pasadas ediciones del concurso se propusieron temas como:crecimiento
económico, inflación, emprendimiento, créditos(hipotecarios,
consumo y microempresario), la globalización de la economía, informalidad en el
Perú, el rol del gobierno, la historia del sol, entre otros.
Los alumnos podrán enviar sus ensayos hasta el 6 de julio a través de la web del
Banco Central. Para más información del concurso puede acceder a este enlace
del BCRP.