banco de ahorro y credito confisa, s. a. memorias 2010

31 AÑOS CRECIENDO CONTIGO!

MEMORIAS 2010

BANCO DE AHORRO Y CREDITO CONFISA, S. A.

MEMORIAS 2010

CONTENIDO

1. FILOSOFIA DE LA INSTITUCIÓNa. Misiónb. Visión c. Valores

2. CARTA DE LOS ACCIONISTAS3. ENTORNO MACROECONÓMICO4. INFORME DE GESTIÓN5. ESTRATEGIA 6. CONSEJO DE DIRECTORES7. FUNCIONARIOS PRINCIPALES8. ESTADOS FINANCIEROS

AUDITADOS

FILOSOFÍA DE LA INSTITUCIÓN

MISIÓN

Ser un eficaz proveedor de servicios de intermediación financiera, reconocido por un alto nivel de servicio y accesibilidad.

VISIÓN

Fortalecer el liderazgo en financiamientos de vehículos usados, procurando un 35% de la cartera en créditos comerciales y de vehículos nuevos, con calidad de servicio que generen clientes leales.

VALORES

Integridad: somos una institución que actúa con apego a las buenas costumbres, honradez y principios éticos, respetando las leyes, clientes, colaboradores y medio ambiente.

Lealtad: Somos un equipo identificado con la institución con un alto nivel de compromiso y sentido de pertenencia.

Prudencia: Actuamos con cautela ante las situaciones que el mercado nos presenta, pensando siempre en la continuidad del negocio y el bienestar de nuestros relacionados.

VALORES

Rapidez: Brindamos un servicio ágil y eficiente.

Valoración De Nuestros Colaboradores: consideramos a nuestros colaboradores como el activo más valioso, ofreciendo condiciones adecuadas en términos de ambiente, desarrollo del capital humano y respeto a la persona.

Trabajo En Equipo: Nuestros resultados se representan como la suma de nuestros esfuerzos.

Apertura: fomentamos un ambiente donde nuestros empleados, clientes y relacionados se sientan en plena libertad de interactuar a todos los niveles de la institución.

CARTA A LOS ACCIONISTAS

Distinguidos accionistas:

En nombre del Consejo de Administración del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, que me honro en presidir, me complace presentarles nuestra Memoria Anual correspondiente al año 2010, con las informaciones más relevantes de la institución. Durante el año 2010 el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S.A., desarrolló sus negocios en un escenario económico nacional caracterizado por el interés de las autoridades monetarias en incrementar la demanda interna nacional.


Para esto hicieron uso de los instrumentos de política monetaria, en especial la tasa de interés, bajando notablemente las mismas del 7.50%, nivel promedio ponderado de 2009, al 4.80% en 2010. Nuestra perspectiva para este año se fundamentó en recuperar los niveles de cartera del año 2008, después del descenso ocurrido en el 2009 de un 10% comparado con el 2008.


En el 2010 seguimos nuestros esfuerzos en mantener los controles establecidos para el otorgamiento de créditos y un eficaz sistema de cobros de manera que la calidad de nuestra cartera continuara mejorando, expresado esto en la mejoría experimentada en la disminución de nuestra morosidad, al pasar de un 3.06% en 2009 a 1.78% en 2010,de cartera vencida sobre cartera total. Por otro lado es importante destacar que al cierre del ejercicio fiscal del año 2010 cerramos con activos totales de RD$1,174,586,201 contra RD$1,122,198,855 en el 2009 para un crecimiento de RD$ 52,387,346.


Al 31 de Diciembre de 2010 los pasivos totales de Banco Confisa ascendieron a RD$797,376,142 contra RD$758,597,214 al 3 1 de diciembre de 2 0 0 9, para una variación absoluta de RD$38,778,928 ,explicado fundamentalmente por el incremento en las captaciones en el 2010.El patrimonio que respalda nuestras operaciones cerró el año 2010 con un valor neto de RD$377,210,059 contra RD$363,601,641. en 2009, para un crecimiento de un 3.74%.


Agradecemos la confianza depositada en nosotros, así como el apoyo que siempre hemos recibido de nuestros accionistas, clientes y empleados. Cada día renovamos nuestro compromiso de ser una institución apegada a las normas y leyes dominicanas, así como a los valores éticos que son nuestro norte desde el inicio de nuestras operaciones.

Gracias. Gabriel A . LamaPresidente Banco Confisa

ENTORNO MACROECONOMICO

Según las informaciones brindadas por el órgano regulador, Banco Central de la Republica Dominicana, durante el 2010 «El Banco Central mantuvo una política monetaria orientada a fomentar el crédito y a fortalecer la recuperación económica, tras los efectos de la crisis internacional». Es por esto que durante los tres primeros trimestres del año se mantuvieron sin modificación las tasas de interés de los depósitos remunerados a corto plazo (overnight) y de la ventanilla Lombarda.

Dice el informe del Banco Central con relación al 2010,« a finales del tercer trimestre se inició un proceso de ajuste al alza de política monetaria o tasa overnight. Estos ajustes tenían como objetivo prevenir posibles desviaciones de la inflación con respecto a su meta en el 2011 , dado el gran


dinamismo que venía mostrando la demanda interna desde el ultimo trimestre de 2009. La tasa de interés overnight se incremento 0.75 y 0.25 puntos porcentuales en las reuniones de septiembre y octubre de 2010, respectivamente, por lo que la tasa de política aumentó de 4.0% a 5.0% nivel en el que se mantuvo hasta el cierre del año»; continúa diciendo «Durante 2010, el manejo de la liquidez por parte del Banco Central se hizo con una combinación de instrumentos de política, específicamente, mediante la colocación de títulos y uso de las reservas internacionales netas». Nos dice el Banco Central en su informe « que la implementación de estas políticas permitió la meta de inflación contemplada en el programa monetario para el año 2010.


La tasa de inflación se ubico en 6.24% al cierre del año…»

El informe del Banco Central sigue diciendo que « como resultado de la política monetaria, la emisión monetaria creció un 5%. Más adelante expresa «los préstamos de las instituciones financieras mantuvieron durante el año un buen ritmo de crecimiento al expandirse 19.9% en términos anualizados. Este crecimiento es un reflejo de la reactivación económica y las bajas tasas de interés que prevalecieron en el mercado a lo largo del año. Las tasas de interés activas y pasivas…., exhibieron durante buena parte del 2010 un comportamiento descendente»


«En el ultimo trimestre del año, el comportamiento de la tasa de interés observó un cambio de tendencia, por efecto de los aumentos en la tasa de política monetaria efectuados en ese periodo. Es así como la tasa activa promedio ponderado presentó un aumento de 2.60 puntos porcentuales al cierre de diciembre, comparado con el cierre de septiembre; la tasa promedio pasiva ponderado aumento 0.97 puntos porcentuales en igual período».

Por otro lado « la inflación del ano 2010, medida por la variación del Índice de precios al consumidor (IPC), alcanzo 6.24%. Este nivel de crecimiento obedece principalmente a las subidas de precios en el transporte, los combustibles y la energía eléctrica…».

ENTORNO MACROECONÓMICO

« Durante el 2010 el Producto Interno Bruto (PIB), en términos reales, registró un crecimiento de 7.8%, lo que consolida el proceso de recuperación de la economía dominicana que se observa desde el último trimestre de 2009, como resultado de las medidas económicas y metas alcanzadas por las autoridades, a raíz de la crisis mundial que impactó la economía…»

INFORME DE GESTION

Durante el año 2010 en nuestro país se produjo una importante recuperación económica, monetaria y fiscal inducida a provocar un incremento en la demanda interna con el propósito de salir del impacto negativo que produjo la crisis mundial de 2008 en todas las economías del mundo de la cual nosotros no fuimos una excepción.

En el año 2009 nuestra institución sintió el impacto directo de esta crisis con un decrecimiento de nuestra cartera de un 10%, logrando salir de esta tendencia negativa con un pequeño crecimiento en el 2010. Esto fue el resultado de adecuarnos a una inducción generada por la política macroeconomica

INFORME DE GESTION

establecida por las autoridades monetarias, resultante en nuestro caso en una reducción importante en las tasas de interés activas y pasivas, y una reducción, mas importante aún, en los márgenes de intermediación. Esto produjo una disminución en nuestros beneficios, sin embargo nos permitió una mayor penetración en el mercado en el cual desenvolvemos nuestra actividad crediticia, logrando un incremento de un 33% en nuestras colocaciones anuales.

INFORME DE GESTION

Por otro lado nos sentimos muy satisfechos con el índice de morosidad mostrado por nuestra cartera, situándose la cartera vencida, nueva vez, por debajo de los promedios de morosidad de los Bancos de Ahorros y Créditos y Bancos Múltiples, con un 1.78% de cartera vencida sobre cartera total.

ESTRATEGIA

Nuestra estrategia se fundamenta en lo que llamamos el “Circulo Virtuoso Confisa”.

Pasivos

Las instituciones financieras crecen a través de sus pasivos. A corto plazo Confisa cuenta con los recursos necesarios para cubrir su crecimiento, por lo tanto en 2011 su estrategia es de mantenimiento.

ESTRATEGIA

Pasivos

El desarrollo de nuestra tesorería se hace cada vez más importante para lograr mejoras en rentabilidad y por ende recibirá atención especial. A mediano plazo se vislumbra crecimiento a través de una participación más activa en el mercadeo de captaciones y el desarrollo de nuevos productos que soporten esta estrategia. Entre estas: cuentas de ahorro, tarjetas de débito, cajeros e internet banking. Eventualmente se vislumbra una participación en el mercado de bonos.

ESTRATEGIA

Activos

Los activos son la fuente principal de nuestros ingresos. Es por esto que toda estrategia a corto, mediano y largo plazo se fundamentará en el crecimiento de nuestros niveles de intermediación. Buscamos activamente incrementar la duración de nuestros activos y los niveles de colocación mensual. Incrementar la duración de los activos, a través del desarrollo de nuevas áreas de negocio tales como vehículos 0 Km y créditos comerciales con garantía hipotecaria; Aumentar nuestras colocaciones mensuales basadas en la oferta de altos niveles de servicio, expresados a través de una fuerza de venta motivada y focalizada, brindando servicios financieros de forma eficiente a precios competitivos.

ESTRATEGIA

Administración de Riesgo

Confisa reconoce la gran responsabilidad fiduciaria que tiene hacia sus depositantes. Es por esto que asume posiciones de riesgos de crédito conservadoras. En este sentido su estrategia a corto, mediano y largo plazo se fundamenta en participar en mercados en los cuales tiene experiencia y mitiga sus riesgos a través de la atomización de sus créditos, selección de contratos y políticas de cobros rigurosas. Esto le permite mantener una de las carteras más sanas de todo el sistema financiero. Por otro lado Confisa está inmerso en un gran proyecto de Riesgo Operacional que toca todas las áreas de la institución.

ESTRATEGIA

Capacidad Operativa

Queremos ser una eficiente fábrica de servicios financieros. Nuestras estrategias de corto y mediano plazo dirigen a nuestra institución hacia un modelo eficiente de producción de nuevos créditos y de las operaciones relacionadas al mantenimiento de la cartera. Hacer más con menos para poder competir en costos. En 2011 nuestro departamento de procesos y de informática trabajarán en proyectos para reducir la carga manual y mejorar la calidad de nuestros procesos.

CONSEJO DE DIRECTORES

Gabriel Antonio Lama CorreaMiembro Interno o Ejecutivo (Presidente)

Ambiorix Popoter ZapataMiembro Externo no Independiente

Lourdes Rodríguez GarcíaMiembro Externo no Independiente

José Israel de la Rosa HMiembro Externo Independiente

Cesar G. Ares GermanMiembro Externo Independiente

Carlos E. Leroux MoyaVicepresidente

Silvestre Aybar MotaSecretario

PRINCIPALES FUNCIONARIOS

Gabriel Antonio LamaPresidente

Silvestre Aybar MotaVicepresidente Ejecutivo

Addys MercedesFinanzas

Gabriel AmadorGerente Negocios

Yngrid CalcañoGerente Negocios

Creylin LapaixBanca Personal

Zurina LenchGerente Cobros / Legal

Jocelyn RojasGerente Recursos HumanosJorge Medina

Gerente Sucursal Puerto Plata

Ivan MoscosoGerente de TI

Roberto CruzGerente Procesos

Sonia DíazGerente Administración de Riesgos

Susana RodríguezGerente Auditoria Interna

William PáezGerente de Seguridad

BANCO DE AHORRO Y CRÉDITO CONFISA, S. A.

ESTADOS FINANCIEROS E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE, 2010 Y 2009.

BANCO DE AHORRO Y CRÉDITO CONFISA, S. A. ESTADOS FINANCIEROS E INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTESAÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE, 2010 Y 2009INDICE A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Página

Informe de los auditores independientes ………………………………………………..………… 1

Estados financieros: Estados de posición financiera ..…………………….……………………………………………

3Estados de resultados………………………………………………………………………………

5Estados de cambios en el patrimonio neto

…………………………………………………..….. 6Estados de flujos de efectivo…………………………………………………………………..…..

7Notas a los estados financieros

………………………………………………………………….. 9

Información complementaria:Informe de los auditores independientes sobre la informaciónComplementaria…………………………………………………………………………….………

40Cartera de créditos

…………………………………………………………………………………… 41Otras operaciones con partes vinculadas

……………………………………………………….. 41Otros activos………………………………………………………………………………………...

49Bienes recibidos en recuperación de créditos…………………………………………………..…

50

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTESA la Junta de Directores y Accionistas del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. Santo Domingo, República Dominicana

Hemos auditado los estados financieros base regulada que se acompañan del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. (en adelante el ‘’Banco’’), los cuales comprenden el estado de posición financiera al 31 de diciembre de 2010, el estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo para el año entonces terminado y un sumario de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad de la Gerencia por los Estados Financieros.La gerencia del Banco es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros base regulada de conformidad con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera, así como por aquellos controles internos que la gerencia determine fueren necesarios para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales, fuere por fraude o por error.

Responsabilidades de los Auditores.Nuestra responsabilidad consiste en la expresión de una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestro trabajo fue efectuado de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría, adoptadas por el Instituto de Contadores Públicos Autorizados de la República Dominicana (ICPARD). Dichas normas requieren el cumplimiento con los aspectos éticos, así como la planificación y realización de nuestro trabajo de auditoría, con el propósito de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros estén exentos de exposiciones erróneas de carácter significativo.Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencias de auditoría, que respaldan las cifras y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de las declaraciones erróneas en los estados financieros, fueren por fraude o por error, en la evaluación de los riesgos. En la formulación de la evaluación de estos riesgos, los auditores consideran los controles internos relevantes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de diseñar los procedimientos apropiados en la circunstancia, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia de los controles internos de la entidad. Una auditoría incluye además, la evaluación y aplicación apropiada de las políticas de contabilidad utilizadas, las estimaciones de importancia formuladas por la gerencia, así como también la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

Horwath, Sotero Peralta & AsociadosContadores Públicos AutorizadosConsultores Gerenciales Max Henríquez Ureña No.37Ensanche PiantiniApartado Postal 355-2Santo Domingo, República DominicanaTeléfono: (809) 541-6565Telefax: (809) 565-1279/541-5846E-mail: [email protected] – 101 – 086629

mailto:[email protected]

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente en todos sus aspectos importantes, la posición financiera del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A., al 31 de diciembre de 2010 y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo para el año terminado en fecha de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, explicadas en la Nota 2a.

Bases de ContabilidadSin modificar nuestra opinión, llamamos la atención a la Nota 2a, a los estados financieros, la cual describe las bases de contabilidad. Los estados financieros fueron preparados para asistir al Banco, en el cumplimiento de los requerimientos de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. En ese sentido, los estados financieros pudiesen no cumplir con otros propósitos. Por tanto, el estado de posición financiera y el estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo y su utilización no están diseñados para aquellos que no estén informados, acerca de las prácticas de contabilidad y procedimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. 11 marzo, 2011

Max Henríquez Ureña No. 37Santo Domingo, Distrito Nacional

Al 31 de diciembre,2010 2009

ACTIVOS Fondos disponibles (Nota 5) En caja 616,000 544,700 Banco central 104,229,592 124,620,787 En bancos del país 3,064,952 184,077,341 Otras disponibilidades - 27,410

107,910,544 309,270,238Inversiones (Nota 7)Inversiones en depósitos y valores

247,875,193Rendimientos por Cobrar 8,786,795

256,661,988

Cartera de créditos (Notas 8, 15, 27, 35, 36, 38 40) Vigente 727,084,135 717,520,248 Vencida 13,075,446 22,350,069 Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007 Provisiones para cartera de créditos (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107Cuentas por cobrar (Notas 10, 35): Cuentas por cobrar 16,420,660 20,573,224Bienes recibidos en recuperación de créditos(Notas 11,15,

40) Bienes recibidos en recuperación de crédito 32,199,463 31,365,654 Provisión para bienes recibidos en recuperación de crédito (27,752,693) (24,988,756)

4,446,770 6,376,898Propiedades, muebles y equipos netos (Notas13,27) Propiedad, muebles y equipos netos 78,248,535 69,806,581 Depreciación acumulada (32,992,140) (25,189,545)

45,256,395 44,617,036Otros activos (Nota 14) Cargos diferidos 10,926,995 8,804,118 Activos diversos 317,213 1,757,234

11,244,208 10,561,352TOTAL ACTIVOS 1,174,586,201 1,122,198,855Cuentas contingentes (Nota 28) -Cuentas de orden (Nota 29) 5,227,965,857 4,519,914,306


PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos:Fondos tomados a préstamos (Nota 18) Instituciones financieras del paísValores en circulación (Notas 19, 35, 36, 38)

15,438,976 -

A plazo 770,196,633 744,560,292 Intereses por pagar 2,746 2,838

770,199,379 744,563,130

Otros pasivos (Notas 20, 25, 35) Pasivos diversos 11,737,787 14,034,084

TOTAL PASIVOS 797,376,142 758,597,214

Patrimonio neto (Notas 26, 27, 40, 42) Capital pagado 347,787,800 315,532,800 Otras reservas patrimoniales 16,494,076 15,813,653 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 151 151 Resultados del ejercicio 12,928,032 32,255,037

TOTAL PATRIMONIO NETO 377,210,059 363,601,641

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,174,586,201 1,122,198,855

Cuentas contingentes (Nota 28) - -Cuentas de orden (Nota 29) 5,227,965,857 4,519,914,30

6


Ingresos financieros: (Notas 30, 38)Intereses y comisiones por crédito 204,274,629 259,487,867Intereses por inversiones negociables y a

vencimiento13,733,337 3,869,954

218,007,966 263,357,821Gastos financieros: (Notas 30, 38)

Intereses por captaciones (69,907,777) (86,016,334)MARGEN FINANCIERO BRUTO 148,100,189 177,341,487 Provisiones para cartera de créditos (Nota 15) (3,170,688) (19,398,923) Ingresos (Gastos) por diferencias de cambio - (1,033)MARGEN FINANCIERO NETO 144,929,501 157,941,531Otros ingresos operacionales (Nota 31) Ingresos diversos 1,916,174 14,500,825Otros gastos operacionales (Nota 31) Comisiones por servicios (7,445,640) (4,168,025)Gastos operativos: (Notas 13, 15, 28, 33, 38) Sueldos y compensaciones al personal (85,025,369) (81,706,155) Servicios de terceros (10,493,278) (12,958,810) Depreciación y amortizaciones (9,669,015) (8,363,434) Otras provisiones (10,885,229) (24,052,402) Otros gastos (37,282,177) (36,266,214)

(153,355,068) (163,347,015)RESULTADOS OPERACIONAL (13,955,033) 4,927,316

Otros ingresos (gastos) (Notas 15, 32) Otros ingresos 40,630,724 41,463,398 Otros gastos (3,394,167) (5,041,023)

37,236,557 36,422,375

RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 23,281,524 41,349,691 Impuesto sobre la renta (Nota 25) (9,673,069) (7,397,020)

RESULTADOS DEL EJERCICIO 13,608,455 33,952,671

Capital pagado

Otras reservas

patrimoniales

Resultados acumulado

s de ejercicios anteriores

Resultados del

ejercicioTotal

Patrimonio

Saldos al 1ro. de enero de 2009280,725,20

1 14,116,019 (848,419)35,656,16

9 329,648,97

0 Transferencia a resultados acumulados - - 35,656,169

(35,656,169) -

Ajustes de años anteriores (Nota 42) (151) - 151 - -Dividendos pagados en acciones (Notas 26, 27) 34,807,750

-(34,807,750

)

-

-Resultado del ejercicio - - - 33,952,634 33,952,671 Transferencia a otras reservas (Nota 26)

-1,697,634

-(1,697,634) -

Saldos al 31 de diciembre de 2009

315,532,800

15,813,653 151 32,255,000

363,601,641

Transferencia a resultados acumulados

- -32,255,000

(32,255,000) -

Dividendos pagados en acciones 32,255,000 -(32,255,000

) - -Resultado del ejercicio - - - 13,608,455 13,608,455Transferencia a otras reservas (Nota 26)

-680,423

-(680,423) -

Saldos al 31 de diciembre de 2010

347,787,800

16,494,076 151 12,928,032

377,210,059Para ser leídos conjuntamente con las notas a los

estados financieros.Gabriel Antonio Lama

Silvestre Aybar Mota

Presidente

Vicepresidente Ejecutivo


EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Intereses y comisiones cobrados por créditos 204,274,629 240,535,860 Otros ingresos financieros cobrados 13,733,337 3,869,954 Otros ingresos operacionales cobrados 1,916,174 14,500,825 Intereses pagados por captaciones (69,905,031) (86,016,334) Gastos generales y administrativos pagados (95,518,647) (130,931,179) Otros gastos operacionales pagados (7,445,640) (4,168,025) Impuestos sobre la renta pagado - (7,254,443) Cobros (pagos) diversos por actividades de operación (30,183,194) 20,117,673

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 16,871,628 50,654,331

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Disminución en inversiones (247,875,193) - Créditos otorgados (774,617,018) (552,383,459) Créditos cobrados 739,870,317 575,648,010 Adquisición de propiedad muebles y equipos (10,308,374) (14,793,666) Producto de venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 33,623,630 52,206,681

Efectivo neto usado en las actividades de inversión (259,306,639) 60,677,566

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOS Captaciones recibidas 25,636,340 953,058,362 Devolución de captación (866,040,691) Operaciones de fondos pagados 15,438,977 -

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 41,075,317 87,017,671

(DISMINUCION) AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (201,359,694) 198,349,567

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 309,270,238 110,920,670

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 107,910,544 309,270,238

Al 31 de diciembre2010 2009

Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación Resultado del ejercicio 13,608,455 33,952,671 Ajustes para conciliar los resultados del ejercicio con el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación:Provisiones:

Cartera de créditos 3,170,688 19,398,923 Rendimientos por cobrar 9,859,395 21,869,503 Bienes recibidos en recuperación de créditos 1,025,834 2,182,899

Liberación de provisiones: Rendimientos por cobrar (10,640,585) (24,899,568) Otras provisiones - -Depreciaciones y amortizaciones 9,669,015 8,363,434 Impuesto sobre renta diferido 9,673,069 (5,051,844)Ganancia en venta de bienes recibidos en recuperaciónde créditos - (3,429,298)Pérdida en venta de bienes recibidos en recuperaciónde créditos - 2,983,117Cambios netos en activos y pasivos: Rendimientos por cobrar (10,944,455) (4,378,315) Cuentas por cobrar 4,152,564 2,936,913 Cargos diferidos - Activos diversos (10,355,925) (4,614,593)

Intereses por pagar (2,838) (71,996)

Otros pasivos (2,293,589) (7,344,145)Total de ajustes 3,263,173 16,701,660

Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operación

16,871,628 50,654,331

1. Entidad:El Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. (el Banco) es una entidad financiera constituida el 14 de abril de 1980, bajo las leyes de la República Dominicana, con el objetivo de ofrecer financiamiento a corporaciones y/o personas físicas y en sentido general a actividades de intermediación financieras. Actualmente el Banco opera por la Ley Monetaria y Financiera No.183-02 y sus reglamentos, así como por las resoluciones de la Junta Monetaria de la República Dominicana, circulares e instructivos de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.El Banco está domiciliado en la calle Francisco Prats Ramírez No. 149, esquina Manuel de Jesús Troncoso, Ensanche Piantini, Santo Domingo, Distrito Nacional. Los principales ejecutivos del Banco son los siguientes:

Nombre PosiciónGabriel Antonio Lama PresidenteSilvestre Aybar Mota Vicepresidente Ejecutivo

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009 el Banco mantiene su oficina principal en la zona metropolitana de Santo Domingo, una sucursal en la provincia de Puerto Plata y otra sucursal en la Zona Oriental de Santo Domingo, según se indica a continuación:

Ubicación OficinasZona metropolitana 2Interior del país 1 (*)

Total 3

(*) Corresponde a sucursales.El Banco mantiene sus registros y prepara sus estados financieros en pesos dominicanos (RD$). Los estados financieros adjuntos fueron aprobados para su emisión el 14 de marzo, 2010 por la Administración del Banco.

2. Resumen de las principales políticas de contabilidad

a) Base contable de los estados financieros:

La política del Banco de Ahorro Crédito Confisa, S. A., es preparar sus estados financieros de acuerdo con las prácticas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana, la cual es una base integral de contabilidad diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera que se describen en la Nota 2y. Dicha base contable se establece en la Resolución 13-94 y sus modificaciones especialmente la Circular SB No. C/12/05 del 30 de septiembre, 2005. Los estados financieros del banco que se acompañan están preparados en base al costo histórico.

b) Principales estimaciones utilizadas:

La preparación de los estados financieros puede requerir de la formulación de estimados contables. En el caso del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. no existen en el 2010, estimados salvo los que pudiesen utilizarse en la determinación de provisiones de activos, requeridas por las regulaciones vigentes y las que se utilizan como base para determinar otras provisiones que tienen que se registran de manera transitoria hasta que se determina el valor real de las cuentas (ver párrafo q).

2. Resumen de las principales políticas de contabilidad (Continuación): c) Base de consolidación:No es aplicable para el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A.d) Transacciones con pactos de recompra o reventa:No existen transacciones con pactos de recompra o reventa. No es aplicable para el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A.e) Instrumentos financieros:El valor razonable de los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, han sido valorizados con base en su valor en libros según están reflejados en el Estado de Posición Financiera del Banco. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. Los valores de mercado estimados de los instrumentos financieros del Banco, su valor en libros y las metodologías utilizadas para estimarlos se presentan a continuación:Instrumentos financieros a corto plazoEl valor razonable de los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, han sido valorizados con base en su valor en libros según están reflejados en el Estado de Posición Financiera del Banco. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado debido al período relativamente corto de tiempo entre el origen de los instrumentos y su realización. En esta categoría están incluidos: efectivo en caja y bancos, depósitos a plazo fijo en otros bancos e intereses acumulados por cobrar y por pagar.Inversiones en valores y valores en circulaciónEl valor razonable de las inversiones negociables y a vencimiento y las inversiones en acciones se estima en base al valor ajustado por el deterioro, el cual fue determinado siguiendo directrices de la Superintendencia de Bancos ya que no existe un mercado activo de valores en el país que permite determinar los valores razonables de éstas.Para los valores en circulación no fue posible estimar el valor razonable, debido a que para éstos no existe un mercado activo en la República Dominicana. Cartera de créditosEl valor razonable de la cartera de créditos está valuada al valor en libros, ajustada por el estimado aplicado a los créditos dudosos para llevarlos al valor esperado de realización, según establecen las autoridades reguladoras. Los créditos fueron segregados por tipos tales como comerciales, hipotecarios para la vivienda y créditos al consumidor.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):

Rendimientos y costos de activos y pasivos financierosLos rendimientos sobre los activos financieros son reconocidos bajo el método de lo devengado, calculado bajo el método de interés simple sobre los montos de capital pendiente y los costos de los pasivos son igualmente reconocidos como gasto bajo el mismo método.f) Inversiones negociables y a vencimiento:Se registran las inversiones adquiridas por la entidad para fines exclusivos de inversión hasta el vencimiento. Estas inversiones se registran al costo de adquisición y son valuadas de acuerdo a la solvencia del emisor.g) Inversiones en acciones:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no posee inversiones en acciones en otra empresa. h) Cartera de créditos:La cartera de créditos se registra por el monto de los préstamos concedidos y se valúan según la base de un análisis de prioridad a la capacidad de pagos de los deudores, de acuerdo con el Reglamento de Evaluación de Activos del 29 de diciembre de 2004, emitido por la Junta Monetaria de la República Dominicana.Se aplica un mecanismo de arrastre de la cartera vencida mediante el cual se considera el total de capital como vencido.

Las diferencias de cambio se suspenden para los créditos con categoría de riesgo D y E.

En los rendimientos por cobrar se registran los intereses y comisiones devengados por las partidas en los subgrupos que componen este grupo, que a la fecha de la información se encuentran pendientes de cobro. Debe suspenderse el devengo de los rendimientos por cobrar después de transcurridos 90 días de la fecha que se haya hecho exigible el pago. Los rendimientos que se generen a partir del plazo citado se registrarán en la cuenta de orden del subgrupo correspondiente. Las provisiones para rendimientos por cobrar se constituyen por la eventualidad de pérdidas originadas de los rendimientos por cobrar de los activos que exceden de 90 días. La provisión para rendimientos vigentes por cobrar es calculada usando porcentajes específicos conforme a la clasificación otorgada a la cartera de créditos correlativa.

La provisión para los rendimientos por cobrar de créditos de consumo, microempresa e hipotecarios, se basa en porcentajes específicos de cada tipo en función de la antigüedad de saldos establecidos en el Reglamento de Evaluación de Activos. Los rendimientos por cobrar con más de 90 días de vencidos. A partir de ese plazo se suspende el devengo de éstos y se contabilizan en cuentas de orden y se reconocen como ingresos sólo cuando se cobran.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):Las provisiones de la cartera de créditos son creadas, mediante la evaluación realizada por la Institución, siempre y cuando no hayan sido objeto de una verificación o de la aplicación de una provisión adicional por parte de la Superintendencia de Bancos, cuyos efectos deberán considerarse, conforme a la disposiciones contenidas en el Reglamento de Evaluación de Activos de fecha 31 de diciembre de 2004 y sus modificaciones. De acuerdo con dicha base de determinación de provisiones, la estimación de la provisión para cubrir riesgos de incobrabilidad de la cartera de créditos depende del tipo de crédito, los cuales se subdividen en mayores deudores comerciales, menores deudores comerciales, de consumo e hipotecarios. La evaluación de los mayores deudores comerciales se basa en un análisis categorizado de cada deudor en función de su capacidad de pago, comportamiento histórico de pago y riesgo del país, a ser efectuado por el Banco de forma trimestral para el 100% de su cartera de los mayores deudores comerciales (sujeta a revisión por la Superintendencia de Bancos) y en porcentajes específicos según la clasificación del deudor. Las garantías, como un factor de seguridad en la recuperación de operaciones de créditos, son consideradas como un elemento secundario y no son tomadas en consideración en la clasificación del deudor, aunque sí en el cómputo de la cobertura de las provisiones necesarias. Para los créditos de menores deudores comerciales, de consumo e hipotecario, la provisión es determinada en base a los días de atraso. El monto de la provisión así determinada se registra al 100% en los estados financieros.Las garantías que respaldan las operaciones de créditos son clasificadas, de acuerdo el Reglamento de Evaluación de Activos vigente a partir de enero del 2005, en función de sus múltiples usos y facilidades de realización. Cada tipo de garantía es considerada como un elemento secundario para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisible establecido. Las garantías admisibles serán aceptadas en base a los porcentajes de descuento establecidos en dicho reglamento, sobre su valor de mercado. Estas se clasifican en:PolivalentesSe consideran garantías polivalentes los bienes que no sean específicos de una actividad, sino que puedan ser de múltiples usos, realizables, valorables, fáciles de ejecutar, transferibles sin costos excesivos y estables en su valor. Estas garantías son consideradas entre un 50% y un 100% de su valor para fines de la cobertura de los riesgos que respaldan, según sea la garantía.No polivalentesSon las garantías respaldadas por bienes que, debido a su difícil realización, generalmente no pueden ser usados para diferentes actividades. Estas garantías sólo aplicarán entre un 30% y 50% del valor de la tasación para fines de cómputo de la cobertura del riesgo que respaldan.Cada tipo de garantía es considerada para el cómputo de la cobertura de la deuda y en base a una tabla (Tabla 8) establecida en el Reglamento de Evaluación de Activos.Cada tipificación de garantía es considerada para el cómputo de la cobertura de las provisiones en base a un monto admisible establecido en el Reglamento de Evaluación de Activos.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):i) Propiedades, muebles y equipos y depreciación: Las propiedades, muebles y equipos están registrados al costo. Para depreciar sus activos fijos, la institución utiliza el método de línea recta. El estimado de años de vida útil de los activos se distribuye de la siguiente forma:

Tipos de activo Años vida útilMuebles y equipos 5-12

Equipos de cómputos 6

Para fines fiscales, la depreciación de los activos se determina utilizando bases y tasas diferentes, de conformidad con la Ley 11-92 y sus modificaciones.

j) Bienes realizables y adjudicados:Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran al costo (básicamente el saldo del préstamo incluyendo intereses, comisiones y gastos legales). Se constituye provisión para los bienes recibidos en recuperación de créditos basados en la diferencia entre los valores registrados en libros y los resultados de tasaciones preparadas por los tasadores independientes. Se establece el registro inmediato para provisiones por el exceso del valor en libros sobre el valor de realización determinado por un tasador independiente.Las regulaciones existentes establecen un plazo máximo de enajenación de 3 (tres) años, contado 120 (ciento veinte) días después de la fecha de adjudicación del bien, al término del cual dichos bienes deberán estar debidamente aprovisionados, de acuerdo a los criterios siguientes: Los bienes muebles serán provisionados en un plazo de 2 (dos) años, iniciando de forma lineal a partir del plazo de 6 (seis) meses; y los bienes inmuebles se provisionarán en un plazo de 3 (tres) años, iniciando de forma lineal luego de transcurrido el primer año de su entrada a los libros.k) Cargos diferidos:Los cargos diferidos incluyen el anticipo de impuesto sobre la renta y otros pagos por adelantado. Los otros pagos adelantados se amortizan bajo el método de línea recta en el plazo en el cual el Banco recibe el servicio.l) Intangibles:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no existen activos intangibles.

m) Activos y pasivos en moneda extranjera:Las cifras que aparecen en los estados financieros, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, están expresadas en pesos dominicanos (RD$), debido a que toda sus transacciones son en moneda nacional.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación): n) Costos de beneficios de empleados:El Banco prevé para sus empleados los siguientes beneficios adicionales a su remuneración normal:•Bono vacacional•OtrosEstos beneficios son otorgados según se incurren, y de acuerdo a lo estipulado en las leyes laborales de la República Dominicana y a planes adicionales de compensación al personal.o) Valores en circulación:Los valores en circulación consisten en recursos recibidos del público a través de la emisión de certificados emitidos por el banco, que se encuentran en poder del público, los intereses que devengan se reconocen como gastos financieros en el estado de resultados. No se generan descuentos ni primas en su colocación.

p) Reconocimiento de los ingresos y gastos:La institución reconoce sus ingresos por intereses y comisiones sobre préstamos por el método de lo devengado. Los gastos de personal y directivo, así como los generales y administrativos y otros gastos operacionales se reconocen cuando se incurren. Los gastos por provisiones por activos riesgosos se reconocen cuando se determinan las provisiones correspondientes.

La institución realiza provisiones mensuales, según se presenta a continuación:

Tipo de provisión Base de la provisión Regalía pascual 1/12 de la nóminaBonificaciones De acuerdo a lo que establece la Ley

Impuesto Sobre la Renta25 % de las utilidades del período acumuladas al cierre de cada mes.

El Banco reconoce las provisiones cuando la entidad tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado, es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación y puede hacerse una estimación fiable de la obligación.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):

r) Impuestos sobre la renta: El impuesto sobre la renta fue determinado sobre los resultados del año e incluye el impuesto corriente y de años anteriores. El gasto total causado por el impuesto sobre la renta es reconocido en el estado de resultados.El impuesto sobre la renta corriente es el monto calculado sobre las bases establecidas por el Código Tributario de la República Dominicana.El impuesto sobre la renta de años anteriores corresponde a las diferencias entre el impuesto provisionado y el impuesto presentado ante la Dirección General de Impuestos Internos.El impuesto sobre la renta diferido, se origina por diferencias de tiempo entre el monto de los activos y pasivos utilizados para propósitos de los estados financieros y los montos utilizados para propósitos fiscales, siempre y cuando éstos sean realizables y significativos. El cálculo del impuesto diferido está basado en la realización esperada de los montos de activos y pasivos registrados, utilizando la tasa impositiva que se espera, se aplique a la fecha en las que las partidas que lo originan se reviertan.s) Información financiera por segmento:Las actividades de la institución como la cartera de créditos están dirigidas principalmente a personas físicas y jurídicas, los que constituyen sus únicos segmentos de negocio. Los ingresos obtenidos a través de las operaciones por concepto de colocación de estos recursos, como los gastos que se incurren, son operados dentro de sus oficinas. t) Baja en un activo financiero:Durante los años 2010 y 2009 no se han aplicado baja de activos financieros, en caso de que en el futuro sea necesario efectuar esta operación se utilizarán las Normas Internacionales de Información Financiera.u) Deterioro del valor de los activos:El Banco no tiene registrado activo que su valor en libros sea mayor a su valor real, pero cuando se presente, ya sea en activos individuales o agrupados se aplicarán las Normas Internacionales de Información Financiera.v) Contingencias:En caso que existan operaciones contingentes se incluirán aquellas en las cuales la institución ha asumido riesgos crediticios que, dependiendo de hechos futuros, pueden convertirse en créditos directos y generarles obligaciones frente a terceros. En la medida que se hayan efectuado desembolsos, estas partidas no deben estar contabilizadas en cuentas contingentes, sino dentro de algunas de las partidas de los activos de la institución, ya sea como créditos, aun cuando estén sin formalizar, inversiones u otras cuentas. Dicha operación deberá estar sometida al proceso de clasificación de créditos e inversiones de la institución y debe constituirse las provisiones que correspondan por los riesgos que se determinen, o registrar los gastos según el caso.

Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):w) Distribución de dividendos y utilidad por acción: El Banco distribuye dividendos a sus accionistas por un monto menor a los beneficios acumulados.x) Reclasificación de partidas:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, los estados financieros se presentan comparativos. No se efectuaron reclasificaciones de partidas correspondientes al año 2009.y) Diferencias significativas con NIIF: Los estados financieros fueron elaborados de acuerdo con requerimientos de la Superintendencia de Bancos, los cuales difieren en algunos aspectos con las Normas Internacionales de Información Financiera. A continuación presentamos las principales diferencias entre las Regulaciones de la Superintendencias de Bancos y tales normas:

y.1) El reconocimiento de ingresos, según se describe en las políticas contables, difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera, debido a que se suspende el devengo de los intereses y comisiones generados por los créditos vencidos a más de noventa (90) días.

y.2) Constitución de provisiones en base a la clasificación de activos y las categorías asignadas, atendiendo a la auto evaluación que hubieren efectuado las instituciones financieras, en lugar de provisionar sobre una base de saldos de dudosos cobros.

y.3) Provisiones sobre los bienes recibidos en recuperación de créditos en base al 100% y los activos fijos propios de la institución, en base al cien por ciento de las diferencias o sobre valuaciones que se detecten para cada activo.

En el caso de los bienes recibidos en recuperación de créditos, se establece un plazo máximo de enajenación de tres (3) años, contado 120 días después de la fecha de adjudicación del bien, al término del cual dichos bienes deberán estar debidamente provisionados, de acuerdo a los criterios siguientes: Los bienes muebles serán provisionados el 100% (cien por ciento) de su valor al término de los primeros dos años de su ingreso en los libros de la entidad. Por su parte, los bienes inmuebles se provisionarán el 50% (cincuenta por ciento) del monto total al término de los primeros dos años y el 50% (cincuenta por ciento) restante al término del tercer año de su entrada en los libros de la entidad.

y.4) Castigo a los créditos con más de veinte y cuatro meses vencidos si no tienen garantías reales y con treinta y seis meses para los que la poseen.

y.5) La Superintendencia de Banco de la República requiere que las provisiones mantenidas para un préstamo al momento de ejecutarse sus garantías sean transferidas y aplicadas al bien adjudicado. Las normas Internacionales de Información Financiera, requieren provisión cuando el valor de mercado del bien sea inferior al valor en libro del bien o deterioro.

2. Resumen de las principales políticas de contabilidad (continuación):y.6) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana,

requiere que los programas de cómputos y plusvalía sean previamente autorizados por dicha Superintendencia para ser registradas como activos. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que estas partidas sean registradas como activos, siempre y cuando las mismas vayan a generar beneficios económicos futuros.

y.7) La Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que las revaluaciones de las inversiones en moneda extranjera se registren en resultados del período. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que las inversiones se clasifiquen en valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta y mantenidas hasta vencimiento. Dependiendo de la clasificación dicho efecto es registrado en el renglón de patrimonio o de resultados.

y.8) El Banco clasifica como actividades de inversión y de financiamiento, los flujos de efectivo de la cartera de préstamos y depósitos de clientes, respectivamente. Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que los flujos de efectivo de estas transacciones se presenten como parte de las actividades de operación.z) Nuevos pronunciamientos contables:Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009, no entró en vigencia ningún pronunciamiento contable que tenga incidencia en los estados financieros del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A.3. Cambios en las políticas contables:Durante los períodos 2010 y 2009, no se produjeron cambios en las políticas contables que tengan efecto cuantitativo en los resultados y el patrimonio de la Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. La Superintendencia de Bancos emitió en fecha 28 de agosto, 2009 el “Instructivo para la Clasificación, Valoración y Medición de las inversiones en instrumentos de Deuda”.Este instructivo fue modificado mediante la circular SB No. 005-10, de fecha 16 de febrero, 2010 el cual reitera que sé deberá revelarse la información relativa a los cambios originados por el referido instructivo, indicando el titulo de la disposición, la naturaleza del cambio, así como el importe de los ajustes efectuados en el año, producto de la nueva política contable.4. Transacciones en moneda extranjera y exposición a riego cambiario:Las cifras que aparecen en los estados de posición financiera, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, están expresadas en pesos dominicanos (RD$), debido a que todas sus operaciones son en moneda nacional. Consecuentemente, no existen saldos en moneda extranjera. Las tasas de cambio vigentes al 31 de diciembre, 2010 y 2009, eran de RD$37.42 y RD$36.06 respectivamente.

5.Fondos disponibles:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los fondos disponibles están conformados por las siguientes cuentas :


En caja 616,000 544,700

Banco Central 104,229,592 124,620,787 En bancos del país 3,064,952 184,077,341

107,910,544 309,242,828 Otras disponibilidades - 27,410

107,910,544 309,270,238

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, la cobertura de Encaje Legal requerido es de aproximadamente RD$96,461,075 y RD$103,036,540., respectivamente. El Banco mantiene en el Banco Central de la República Dominicana para este propósito un total de aproximadamente RD$100,887,502 y RD$124,600,000, lo cual representa un exceso aproximado RD$ 4,426428 y RD$21,500,000., respectivamente. El balance en la cuenta del Banco Central corresponde al encaje legal exigido por la Ley Monetaria y Financiera (183‑02).

6. Fondos interbancarios:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no existen fondos interbancarios.

7. Inversiones negociables y a vencimiento: Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el balance de esta cuenta corresponde a inversiones a vencimiento en las siguientes instituciones:

Tipo de inversión Emisor Monto RD$

Tasa de interés

Vencimiento

Inversiones a vencimiento:

Notas de Renta FijaBanco Central de la República Dominicana

100,000,000

12% 07/01/2011

Notas de Renta FijaBanco Central de la República Dominicana

31,500,000 12% 18/02/2011

Depósito Remunerado

Banco Central de la República Dominicana

24,000,000 5% 02/01/2011

Certificado de Inversión Especial

Banco Central de la República Dominicana

92,375,193 10% 30/09/2011

Total 247,875,193

Rendimientos por cobrar por inversiones a vencimiento:

Notas de renta fijaBanco Central de la República Dominicana 5,819,178

Notas de renta fijaBanco Central de la República Dominicana 1,398,082

Certificado de inversión especial

Banco Central de la República Dominicana 1,569,534

Total 8,786,795

8. Cartera de créditos:

Tipos de créditos:

Al 31 de diciembre ,2010 2009

Créditos comerciales:Préstamos 141,432,567 116,706,487

Créditos de consumo: Préstamos de consumo 590,544,674 605,350,893

Créditos hipotecarios: Préstamos de hipotecarios 8,182,340 17,812,937

Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y Rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)Total 732,645,636 730,800,107

8. Cartera de créditos: (Continuación)

Condición de la cartera de créditos:


Créditos Comerciales:Vigentes 140,856,045 115,049,160 Vencidas: De 31 a 90 días 309,971 230,607Por más de 90 días 266,551 1,426,720

141,432,567 116,706,487Créditos de Consumo:Vigentes 584,490,696 584,674,309 Vencidas: De 31 a 90 días 2,542,851 3,045,679Por más de 90 días 3,511,127 17,630,905

590,544,674 605,350,893

Créditos Hipotecario:Vigentes 8,178,130 17,796,779 Vencidas: De 31 a 90 días 4,210 16,158

8,182,340 17,812,937

Rendimientos por cobrar vigentes 12,269,006 15,080,869Rendimientos por cobrar vencidos de 31 a 90 días 1,594,610 2,744,598Rendimientos por cobrar más de 90 días 1,172,833 1,126,540Total rendimientos por cobrar más de 90 días 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107

c)Por tipo de garantía:


Con garantía polivalentes (1) 51,852,580 16,373,893Con garantía no polivalentes (2) 612,311,908 688,851,664 Sin garantía 75,995,093 34,644,760

Total 740,159,581 739,870,317Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y Rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107

(1)Las garantías polivalentes son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de múltiples usos y por tanto, presentan características que las hacen de fácil realización en el mercado, sin que existan limitaciones legales o administrativas que restrinjan apreciablemente su uso o la posibilidad de venta. Estas garantías son consideradas de acuerdo al siguiente detalle:

Tipo de garantía Porcentaje de Admisión

Títulos públicos 100%Instrumentos financieros de la propia entidad de intermediación Financiera

100%

Instrumentos financieros de otra entidad de intermediación financiera y stand by bancario

95%

Bienes raíces y habitaciones 80%Garantías de inventarios 80%Industria de uso múltiple 70%Hoteles ubicados en polos turísticos desarrollados 70%Hoteles ubicados en polos turísticos incipientes 50%Zonas francas de uso múltiple 60%Otras garantías polivalentes 70%

Vehículos de motor con antigüedad menor a cinco (5) años y vehículos pesados con seguro 50%Industria de uso único 30%Otras garantías no polivalentes 30%

(2) Garantías no polivalentes, son las garantías reales que por su naturaleza se consideran de uso único y por tanto, presentan características que las hacen de difícil realización dado su origen especializado. Estas garantías aplicarán de acuerdo con los siguientes porcentajes:

8.Cartera de crédito (Continuación): d)Origen de los fondos:


Propios 740,159,581 739,870,317Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107e)Por plazos:


Corto plazo (hasta un año) 21,482,874 116,706,487Mediano plazo(>1 año hasta 3 años) 82,849,672 605,350,893Largo plazo (>3 años) 635,827,035 17,812,937

740,159,581 739,870,317Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107f)Por sectores económicos:

Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 1,268,611 1,695,261Industrias manufactureras 176,272 304,725Construcción 10,073,567 4,799,963Comercio al por mayor y al por menor 36,786,752 4,194,726Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 17,288,648 12,842,287Administración pública y defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria 151,725Hipotecarios 8,182,340 17,812,937 Hoteles y Restaurantes 2,745,000 -Enseñanza 6,567,347 3,578,876Explotación de minas y canteras 467,779 558,819Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales 40,281,456 10,904,465Intermediación financiera 1,703,475Servicios sociales y de salud 18,960,135 29,281,831Servicios Comunitarios sociales y personales 590,544,672 605,350,893Transporte, almacenamientos y comunicación 5,113,527 48,393,809Rendimientos por cobrar 15,036,449 18,952,007Provisión para créditos y rendimientos por cobrar (22,550,394) (28,022,217)

732,645,636 730,800,107

9. Aceptaciones bancarias:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009 el banco no posee aceptaciones bancarias.

10. Cuentas por cobrar:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009 las cuentas por cobrar están conformadas de la siguiente manera:


Cuentas por cobrar al personal 20,668 33,376Gastos por recuperar 4,075,968 4,471,601Depósitos en garantía 1,758,274 1,638,358Otras cuentas a recibir diversas 10,565,750 14,429,888

16,420,660 20,573,224

11.Bienes recibidos en recuperación de créditos:


Mobiliarios y equipos recibidos 6,973,983 6,140,174Bienes recibidos en recuperación de créditos 25,225,480 25,225,480

32,199,463 31,365,654Provisión por bienes recibidos en recuperación de créditos (27,752,693) (24,988,756)

4,446,770 6,376,898

Al 31 de diciembre, 2010Monto RD$ Provisión RD$

Hasta 40 meses: Inmuebles 1,798,506 1,100,090 Otros bienes recibidos 6,973,984 2,306,931

8,772,490 3,407,021Con más de 40 meses: Inmuebles 23,426,973 24,345,672

32,199,463 27,752,693

Los bienes recibidos en recuperación de créditos por antigüedad son como sigue:

Al 31 de diciembre, 2009Monto RD$ Provisión RD$

Hasta 40 meses: Inmuebles 23,468,300 21,649,397 Otros bienes recibidos 6,770,834 2,212,839

30,239,134 23,862,236Con más de 40 meses: Inmuebles 1,126,520 1,126,520

31,365,654 24,988,756

12. Inversiones en acciones: Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 el Banco no posee inversiones en acciones en otras empresas.

13.Propiedades, muebles y equipos: Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, los muebles y equipos están conformados de la siguiente manera:

2010

Detalle Mobiliarios y equipos

Otros Activos

Valor de origen en propiedad tomadas en

arrendamiento

Diversos y construccion

es en proceso

Total

Valor bruto al 1 de enero de 2010 27,446,875 8,797,895 21,586,140 11,975,671 69,806,580Adquisiciones 5,467,981 3,406,060 833,401 13,857,587 23,565,028Retiros (3,722,150) - - (11,400,923) (15,123,073)Valor bruto al 31 de diciembre de 2010 29,192,706 12,203,955 22,419,540 14,432,335 78,248,536Depreciación acumulada al 1 de enero de 2010

(11,631,065) (3,600,678) (9,957,802) - (25,189,544)

Gasto de depreciación (3,795,604) (1,726,369) (4,147,043) - (9,669,016)Retiros 1,866,419 - - - 1,866,419(Valor al 31 de diciembre de 2010) (13,560,249) (5,327,047) (14,104,844) - (32,992,14

0)Muebles y equipos netos al 31 de diciembre de 2010

15,632,456 6,876,908 8,314,696 14,432,335 45,256,395

Detalle

Mobiliarios y equipos

Otros Activos

Valor de origen en propiedad tomadas en

arrendamiento

Diversos y construccion

es en proceso

Total

Valor bruto al 1 de enero de 2009 24,113,587 7,073,080 20,104,569 4,313,064 55,604,300Adquisiciones 7,613,070 2,012,020 1,481,571 20,986,173 32,092,834Retiros (4,279,782) (287,205) ‑ (13,323,566) 17,800,994Valor bruto al 31 de diciembre de 2009 27,446,875 8,797,895 21,586,140 11,975,671 69,806,581Depreciación acumulada al 1 de enero de 2009

(12,477,780)

(2,715,556) (6,090,981)‑

(21,284,317)

Gasto de depreciación (3,208,916

(1,287,698) (3,866,821) ‑ (8,363,435)

Retiros 4,055,631

402,576 ‑ ‑ 4,458,207

(Valor al 31 de diciembre de 2009) (11,631,065

)(3,600,678) (9,957,802) ‑ (25,189,54

5)Muebles y equipos netos al 31 de diciembre de 2009

15,815,810 5,197,217 11,628,338 11,975,671 44,617,036

2009

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía no posee activos fijos revaluados.

14. Otros activos:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el balance de la cuenta de otros activos corresponde al siguiente detalle:


Cargos diferidos:Impuestos sobre la renta diferido 2,184,661 8,127,296Otros cargos diferidos:Seguros pagados por anticipados impuestos pagados por anticipados

66,6587,746,254

--

Otros gastos pagados 592,732Anticipos a proveedores 336,690 30,007Cargos diferidos diversos - 646,815

10,926,995 8,804,118Bienes diversos:Bibliotecas y obras de artes 305,620 305,620Partidas por imputar 11,593 1,451,614

317,213 1,757,23411,244,208 10,561,352

15.Resumen de provisiones para activos riesgosos:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución mantiene provisiones para cubrir pérdidas eventuales en sus activos, los balances a las fechas indicadas corresponden a provisiones para la cartera de créditos según se muestra a continuación:

Cartera de créditos

Rendimientos por cobrar Otros

activosTotal

2010Saldo al 01 de enero de 2010 25,921,015 2,101,202 24,988,756 53,010,973 Constitución de provisiones 3,170,689 9,859,395 1,025,834 14,055,917 Transferencias (8,566,804) 705,482 1,738,103 (6,123,219)Liberación de Provisiones (10,640,585) - (10,640,585)Saldo al 31 de diciembre del 2010

20,524,900 2,025,494 27,752,693 50,303,086

Provisiones mínimas exigidas 19,715,132 1,172,833 27,910,146 48,798,111Exceso (deficiencia) 809,768 852,661 (157,453) 1,504,975

2009Saldo al 1ro. de enero de 2009 29,574,379 3,248,104 17,506,264 50,328,747Constitución de provisiones 19,398,923 21,869,503 2,182,899 43,991,325Transferencias (19,975,308) 1,739,932 21,263,967 -Castigos contra provisiones (3,616,978) - - (3,616,978)Liberación de provisiones - (24,756,338) (15,964,374) (24,899,568)

Saldo al 31 de diciembre de 2009

25,921,015 2,101,202 24,988,756 53,010,973

Provisiones mínimas exigidas 25,298,438 1,080,854 25,877,821 52,257,113Exceso (deficiencia) 622,578 1,020,348 (889,065) 753,860

16.Obligaciones con el público:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no tiene transacciones aplicables a esta cuenta.

17. Depósitos de instituciones financieras del país y del exterior:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no tiene transacciones aplicables a esta cuenta.

18. Fondos tomados a préstamos:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el balance de esta cuenta está conformado de la siguiente manera:

Acreedores Modalidad

Garantía % Plazo RD$

Instituciones financieras del país:Banco Dominicano del Progreso,

S. A.Sobregiro en libros Ninguna N/A 1 día 15,438,97619.Valores en Circulación:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, la clasificación de los depósitos a plazo por sector y por plazo es la siguiente:

2010 2009

En M/NTasa

Promedio Ponderada

En M/NTasa

Promedio Ponderada

a) Por tipo:Certificados financieros 746,364,242 9.29% 720,572,378 8.63%

Certificados de inversión 23,832,391 7.21% 23,987,914 7.34%

Intereses por pagar 2,746 - 2,838 -

770,199,379 744,563,130

b) Por sector:

Sector privado no financiero

770,196,633 16.50% 744,560,292 7.99%

Intereses por pagar 2,746 - 2,838 -

770,199,379 744,563,130

19.Valores en Circulación (Continuación): c) Por plazos de vencimientos:

0 - 15 días 10,460,304 7.47% 5,808,918 9.46%

16-30 días 7,129,996 7.43% 4,566,748 7.88%

31-60 días 50,709,761 7.29% 37,562,870 9.56%

61-90 días 25,089,415 6.97% 39,221,71810.52

%

91-180 días 127,912,121 7.43% 70,032,007 9.32%

181-360 días 314,120,870 7.36%333,901,22

2 8.63%

A más de 1 año 234,774,166 8.03%253,466,80

913.16

%

Intereses por pagar 2,746 - 744,563,130 14.61%

770,199,379 7.42% 744,563,130 14.61%

•Otros pasivos:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el renglón de otros pasivos está conformado de la siguiente forma:


Acreedores por adquisición de bienes servicios 3,154,562 3,547,952Acreedores diversos 4,014,194 4,925,827Rentas cobradas por anticipado 278,746 367,669Cargos por pagar por acreedores diversos 2,886,817 3,647,364Otras provisiones 1,403,468 1,545,272

11,737,787 14,034,084

21.Obligaciones subordinadas:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no posee obligaciones subordinadas.

22. Reservas Técnicas:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no posee reservas técnicas.

23. Responsabilidades:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no posee responsabilidades.

24. Reaseguros:

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco no posee transacciones en esta cuenta.

25. Impuestos sobre la renta:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el cálculo del impuesto sobre la renta se presenta a continuación:


Resultado antes de impuesto sobre la renta 23,281,524

41,349,691

Más (menos) partidas que provocan diferencias: Permanentes: Impuestos no deducibles llevados a gastos 221,404 1,918,037 Otras partidas no deducibles: Otros gastos no admitidos 117,305 Exceso en donaciones - 73,984 Exceso en provisión para activos riesgosos 157,453 1,642,927 Otras partidas deducibles 84,504

378,857 3,836,757 Temporales: Exceso (deficiencia) en gastos de depreciación fiscal (4,149,250) (587,946)

Activos no capitalizados - 86,280 Deficiencia amortización mejoras en propiedad arrendada - (368,280)

Ajuste por inflación bienes recibidos en recuperación de crédito (1,957,217) (929,957)

Ganancia por venta de activos - (83,336) Aumento (disminución) en: Provisión de cartera de crédito (5,396,116) (1,068,792) Provisión para bienes recibidos en recuperación de crédito 2,763,937 7,482,492

(8,738,646) 4,530,461

Renta neta imponible

14,921,735 49,716,909

El impuesto sobre la renta en los estados de resultados al 31 de diciembre del 2010 y 2009, está compuesto de la siguiente manera:

Al 31 de diciembre,

2,010 2,009

Corriente 3,730,434 12,429,227

Impuesto diferido (1) 5,942,635 (5,032,207)

9,673,069 7,397,020

25. Impuestos sobre la renta (Continuación):El impuesto sobre la renta por pagar al 31 de diciembre 2010 y 2009, se detallan a continuación:

Renta neta imponible 14,921,735 49,716,909 Tasa impositiva 25% 25%

Impuesto determinado 3,730,434 12,429,227 Anticipos pagados (11,667,179) (8,781,864)Diferencia a pagar (saldo a favor)

a final del año (i) (7,936,746) 3,647,364


Diferencia en base de activos fijos (4,149,250) -Bienes recibidos en recuperación de créditos (1,957,217) 5,178,032 Provisión de cartera diferida (5,396,116) 2,137,584 Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos 2,763,937 24,988,756

(8,738,646) 32,304,372 Tasa aplicada 25% 25%Impuesto diferido del período (2,184,661) 8,076,093 Partida de conciliación - 31,566 Impuesto diferido al inicio del período 8,127,296 (3,075,452)Impuesto diferido al final del período 5,942,635 5,032,207

26. Patrimonio neto: Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital autorizado y el capital pagado de la Institución corresponden al siguiente detalle:

Autorizadas Emitidas

Acciones comunes Cantidad Monto (RD$) Cantidad Monto (RD$)

Saldo al 31 de diciembre de 2010 4,000,000 400,000,000 3,477,878 347,787,800

Saldo al 31 de diciembre de 2009 4,000,000 400,000,000 3,155,328 315,532,800

Detalle 2010 2009

Personas físicas 92% 91.68%

Personas jurídicas 8% 8.32 %

Estructura de participación accionaria:

26. Patrimonio neto (Continuación):

Accionistas Cantidad de Acciones

Monto RD$

Participación

Personas jurídicas 289,483 28,948,300 8%

Personas físicas 3,188,395 318,839,500 92%

Total 3,477,878 347,787,800 100%

AccionistasCantidad de

AccionesMonto

RD$ Participación

Personas jurídicas 262,636 26,263,600 8.32%

Personas físicas

2,892,692 289,269,200 91.68% Total 3,155,328 315,532,800 100%

Las acciones del Banco tienen un valor nominal de RD$100 cada una. De las utilidades acumuladas al 31 de diciembre del 2010 y 2009, fueron declarados y pagados dividendos en acciones, previa autorización de la Asamblea de Accionistas, registrada en el acta de fecha 22 de octubre de 2010, cuyos montos ascendieron a RD$32,255,037 y RD$34,807,750, respectivamente.Los beneficios del período serán transferidos a las utilidades acumuladas y no se prevé la distribución de dividendos.

Otras reservas patrimoniales: Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, de los beneficios, fueron llevados a otras reservas patrimoniales RD$680,423 y RD$1,697,634, respectivamente. De acuerdo con el Artículo 58 del Código de Comercio de la República Dominicana, toda compañía debe segregar por lo menos un 5 % (cinco por ciento) de sus beneficios netos para crear una reserva legal. Esta reserva se acumulará hasta alcanzar un 10 % (diez por ciento) del capital pagado. Esta disposición se mantiene según el Artículo 47 de la nueva Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada, No.479-08, de fecha 11 de diciembre, 2009, en la cual se sustituye los artículos No.18 al 64 del Código de Comercio.

27. Límites legales y relaciones técnicas:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, los límites legales y relaciones técnicas requeridas por las autoridades monetarias y financieras son como sigue:

Concepto del LímiteSegún

normativaSegún la entidad

Solvencia 10% 34.51%Créditos individuales: Con garantías reales 72,720,328 20,321,032 Sin garantías reales 36,360,164 35,556,263 Partes vinculadas 181,800,820 55,877,296Muebles y Equipos 363,601490 45,256,395

2009

Concepto del LímiteSegún

NormativaSegún Entidad

Solvencia 10% 36.90%Créditos individuales: Con garantías reales 65,855,258 5,944,334 Sin garantías reales 32,927,629 3,261,690 Partes vinculadas 164,638,145 56,992,653Muebles y Equipos 329,276,290 44,617,036

28. Compromisos y contingencias:

(a)Arrendamientos El Banco tiene contratos de alquiler de locales donde se ubica su oficina principal en Santo Domingo y su sucursal en Puerto Plata. Al 31 de diciembre del 2010 y 2009, este concepto de gastos ascendió aproximadamente a RD$7,629,881 y RD$6,024,128 respectivamente, el cual se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados que se acompañan.

El compromiso de pago para bajo los términos de este contrato para los próximo cuatro (4) años a partir del 31 de diciembre del 2010, es el siguiente:

2011 8,392,869

2012 9.232,156

2013 10,155,372

2014 11,170,909

(b) Cuota SuperintendenciaLa Junta Monetaria de la República Dominicana establece a las instituciones financieras una cuota anual equivalente a 1/6 del 1% anual del total de los activos netos para cubrir los servicios de inspección de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. El gasto por este concepto al 31 de diciembre del 2010 y 2009, fue de aproximadamente RD$ 2,134,839 y RD$1,867,337 respectivamente y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados que se acompañan.

28. Compromisos y contingencias (continuación):(c) Fondo de ContingenciaEl Artículo No. 64 de la Ley Monetaria y Financiera No. 183‑02, del 21 de noviembre, 2002 y el Reglamento para el Funcionamiento del Fondo de Contingencias adoptado mediante la Primera Resolución dictada por la Junta Monetaria en fecha 6 de noviembre, 2003, autoriza al Banco Central de la República Dominicana a cobrar a las entidades de intermediación financiera los aportes trimestrales para el Fondo de Contingencia. El aporte debe ser el 0.25% trimestral del total de activos menos la cuota trimestral de supervisión de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana. Esta contribución no debe exceder el 1% de las captaciones totales del público. El gasto por este concepto al 31 de diciembre, 2010 y 2009, fue de aproximadamente RD$832,881 y RD$775,081 y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados que se acompañan.

(d) Fondo de Consolidación BancariaPara la implementación del Programa Excepcional de Prevención del Riesgo de las Entidades de Intermediación Financiera de la Ley 92‑04, el Banco Central de la República Dominicana creó el Fondo de Consolidación Bancaria (FCB) con el propósito de proteger a los depositantes y evitar el riesgo sistémico. El FCB se constituye con aportes obligatorios de las entidades financieras y otras fuentes según lo establece esta Ley. Tales aportes se calculan sobre el total de las captaciones del público con una tasa anual mínima del 0.17% pagadera de forma trimestral.El gasto por este concepto al 31 de diciembre, 2010 y 2009, fue de aproximadamente RD$1,286,224 y RD$1,164,877 y se encuentra registrado en el renglón de otros gastos operativos en los estados de resultados que se acompañan.

(e) DemandasAl 31 de diciembre, 2010 y 2009, existen varios litigios y demandas originadas en el curso normal de las operaciones del Banco, como se describe a continuación:• Demanda por daños en reparación de daños y perjuicios, incoada por el Señor Pedro Ramírez Abad, quien fue a efectuar el pago por concepto de préstamo y dentro de las papeletas había una falsa, por lo que a su entender fue ofendido y es el motivo de la demanda por RD$50,000,000, conociéndose por ante la 3ra Sala Civil del D.N y actualmente está en estado de recibir decisión.• Demanda en reparación de daños y perjuicios, incoada por los señores Alfredo Dalmau Álvarez y Alicia Cristina Dalmau Thomas, esta sufrió un accidente tránsito y al presentarse al asegurador para la reclamación, se entera de que su póliza fue cancelada por falta de pago. Monto de la demanda RD$10,000,000 a la fecha está en estado de recibir decisión.• Demanda en reparación de daños y perjuicios, incoada por la Señora Magnolia Elizabeth Gómez Rivero de Valverde, por notificación de intimación de pago y la demandada en el entendido de que no debía ninguna cuota, procedió a la demanda. Monto de demanda RD$50,000,000, conociéndose por ante la 4ta Sala Civil del Distrito Nacional. Posterior al 9 de febrero del 2010, no ha tenido movimiento.•Demanda en reparación de daños y perjuicios, incoada por los señores Mabell Concepción Moreta y Denis Alberto Moreta, que el vehículo comprado con financiamiento de Confisa sufrió un accidente de tránsito y al presentarse al asegurador para la reclamación se entera de que su póliza de seguro fue cancelada. Monto de demanda RD$10,000,000, posterior a la notificación del acto de constitución de abogado, no ha tenido movimiento.El Banco considera que estos reclamos son exagerados y junto con sus asesores legales ha estimado que no existe riesgo de pérdida al 31 de diciembre, 2010 y 2009.

29. Cuentas de orden (fondo de administración)Un detalle de las cuentas de orden del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es como sigue:

Al 31 de diciembre de2010 2009

Garantías en poder de la institución 3,756,072,349 3,054,405,145Cuentas castigadas 19,868,705 19,868,705Rendimientos en suspenso de cartera de créditos 3,329,659 2,176,477Otras cuentas de orden 1,448,695,144 1,443,463,979

5,227,965,857 4,519,914,306

30. Ingresos y gastos financieros:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los ingresos y gastos financieros corresponden al detalle siguiente:

2010 2009Ingresos financieros:Por Cartera de Créditos:Por créditos comerciales 25,169,928 30,431,063Por créditos de consumo 177,213,922 224,853,150Por créditos hipotecarios 1,890,779 4,014,380Por créditos vencidos de 31 a 90 días - 189,273

Sub‑total 204,274,629 259,487,867

Por Inversiones:Ingresos por inversiones mantenidas hasta su vencimiento (Overnight del 2010) 13,733,337 3,869,954

Total 218,007,966 263,357,821

30. Ingresos y gastos financieros (Continuación):

Gastos financieros:

Por captaciones (69,907,777) (86,016,334)

31. Otros ingresos y gastos operacionales:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el balance de esta cuenta corresponde a:

2010 2009Otros ingresos operacionales:

Otros ingresos operacionales diversos 1,916,174 14,500,825

Otros gastos operacionales:

Comisiones por servicios:Comisiones por giros y transferencia (1,802,477) (1,879,675)Por otros servicios (1,429,919) (1,202,221)Otros gastos operacionales (4,213,244) (1,086,129)Total (7,445,640) (4,168,025)

32. Otros ingresos (gastos):Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el balance de esta cuenta corresponde a:

2010 2009

Otros ingresos: Disminución en provisión para activos riesgosos 10,640,585 24,899,568

Ganancia por venta de bienes recibidos en recuperación de créditos 2,425,711 3,429,298

Otros ingresos 27,294,428 13,134,532Recuperación de créditos castigados 270,00 -

Total 40,630,724 41,463,398

Otros gastosGastos por bienes recibidos en recuperación de créditos 2,711,892 3,570,870

Otros gastos no operacionales 682,275 1,470,153Total 3,394,167 5,041,023

33. Remuneraciones y beneficios socialesAl 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco cuenta con 94 y107 empleados, respectivamente. A continuación se presentan las siguientes remuneraciones y beneficios otorgados al personal de la entidad:

Concepto 2010 2009Sueldos, salarios y participaciones en beneficios 66,148,586 66,139,193Seguros sociales 285,485 247,340Contribuciones a planes de pensiones 5,073,761 4,101,619Otros gastos al personal 13,517,537 11,218,003

85,025,369 81,706,155

33. Remuneraciones y beneficios sociales (continuación)

De este importe, al 31 de diciembre, 2010 y 2009, un total aproximado de RD$11,446,195 y RD$12,740,787, corresponde a retribución de personal directivo, los cuales se definen como aquellos que ocupan la posición de vicepresidente en adelante.

34. Utilidad por acción:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. no cotiza en Bolsa de Valores por lo cual esta nota no es aplicable.

35. Evaluación de Riesgos:

Riesgo de tasas de interés:Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el riesgo de tasa de interés, se presenta de la manera siguiente:

2010 2009En Moneda Nacional En Moneda Nacional

Activos sensibles a tasas 732,645,637 739,870,317

Pasivos sensibles a tasas (770,199,379) (720,572,377)

Posición neta ( 37,553,742) 19,297,940

Exposición a tasa de interés 2,716,532 5,173,400

Las tasas de interés pueden ser revisadas periódicamente de acuerdo a contratos establecidos entre las partes.

35. Evaluación de Riesgos (Continuación):Riesgo de liquidez:Los vencimientos de los derechos y obligaciones de acuerdo a su exigibilidad en cada período es el siguiente:

Hasta 30

díasDe 31

hasta 90 días

De 91 hasta 1

año

De 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Vencimientos de activos y pasivos

Activos:

Fondos disponibles 107,910,544 - - - - 107,910,544

Cartera de créditos 44,577,246 49,909,390 203,253,560 393,454,271

64,001,600

753,379,986

Valores a negociar 8,786,795 - - - - 8,786,795

Cuentas por cobrar 16,420,660 - - - 16,420,660

Total activos 161,274,585

66,330,050

203,253,560

393,454,271

64,001,600

886,497,985

Pasivos:

Fondos tomados a préstamos

15,438,977 - - --

15,438,977

Valores en circulación 17,590,300 75,799,176 442,032,991 234,776,912 -

770,199,379

Otros pasivos 278,746 - - - - 278,746

Total pasivos 33,308,023 75,799,176

442,032,991

234,776,912

- 785,917,102

Exposición neta 127,966,562

(9,469,126)

(238,779,431)

158,677,359

64,001,600

100,580,883

35. Evaluación de Riesgos (Continuación):2009

Hasta 30 días

De 31 hasta 90

días

De 91 hasta 1

año

De 1 a 5 años

Más de 5 años Total

Vencimientos de activos y pasivosActivos:

Fondos disponibles 309,270,283 - - - -

309,270,283

Cartera de créditos 21,523,721 15,693,558 71,615,230613,894,02

136,095,79

4 758,822,324

Cuentas por cobrar 20,573,224 ‑ ‑ ‑ ‑ 20,573,224

Total activos351,367,22

815,693,55

8 71,615,230613,894,0

2136,095,79

41,088,665,8

31

Pasivos:

Valores en circulación 10,375,666 76,784,587

403,933,930

253,468,947 744,563,130

Otros pasivos 11,614,017 ‑ ‑ ‑ ‑ 11,614,017Total pasivos

21,989,683 76,784,58

7 403,933,93

0 253,468,9

47 - 756,177,14

7

Exposición neta 329,377,545 (61,091,029) (332,318,700)

360,425,074

36,095,794

332,488,684

En moneda nacionalAl 31 de diciembre de

Razón de liquidez 2010 2009A 15 días ajustada 202% 1,198%A 30 días ajustada 220% 1,025%A 60 días ajustada 242% 698%A 90 días ajustada 282% 787%

Posición:A 15 días ajustada 16,288,339 203,161,906A 30 días ajustada 31,042,238 221,306,705A 60 días ajustada 58,532,977 251,383,557A 90 días ajustada 89,742,089 291,339,245Global en meses 20.20% 21.94%

36. Valor razonable de los instrumentos financieros:Los instrumentos financieros a corto plazo, tanto activos como pasivos, han sido valorizados a base de su valor en libros según están reflejados en el balance del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. Para estos instrumentos financieros, el valor en libros es similar al valor en el mercado.

2010Activos financieros: Valor en libros Valor de MercadoFondos disponibles 107,910,544 107,910,544Cartera de créditos (a) 732,645,636 N/D

Pasivos financieros:Valores en circulación (a) 770,163,633 N/D

2009Activos financieros: Valor en libros Valor en librosFondos disponibles 309,270,238 309,270,238Cartera de créditos (a) 730,800,107 N/D

Pasivos financieros:Valores en circulación (a) 744,563,130 N/D

(a) En la República Dominicana no existe un mercado activo de valores donde se pueda obtener el valor de mercado de estas inversiones. Asimismo el Banco no ha realizado análisis del valor de mercado de su cartera de créditos y valores en circulación cuyos valores de mercado pueden ser afectados por cambios en la tasa de interés, debido a que no fue práctico y/o no existía información de mercado.

37. Segmento y base para la asignación de costos de consolidación:Esta nota no es aplicable para el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A.38. Operaciones con partes vinculadas:Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, las operaciones con partes vinculadas corresponden a préstamos de funcionarios y empleados de la institución y parientes de estos. Dichos préstamos fueron concedidos en condiciones similares a los pactados por la Institución con particulares.Al 31 de diciembre, 2010 y 2009 existen activos y pasivos con partes vinculadas, según se presenta a continuación:a)Préstamos a partes vinculadas:

Tipo de transacción 2010 2009

Préstamos 55,877,296 56,992,653

Tipo de transacción 2010 2009

Depósitos a plazo 481,152,654 203,904,593

b)Certificados financieros con partes vinculadas:

38. Operaciones con partes Vinculadas (Continuación):Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, se presentan operaciones con partes vinculadas correspondientes a intereses generados por las operaciones activas y pasivas, según se detalla continuación:

Concepto 2010 2009

Intereses y comisiones por crédito 8,340,368 12,323,588

Intereses por captaciones 38,274,437 27,919,844

39. Fondo de pensiones y jubilaciones: Según establece la Ley 87‑01 de seguridad social, el Banco está afiliado a los planes de pensiones y jubilaciones, AFP Popular y Servicios Dominicanos de Salud (SDS) servicios complementarios, según el Régimen Contributivo que está vigente desde junio del 2003, paga las cotizaciones a las Administradoras de Fondos de Pensiones a las cuales se encuentran afiliados sus empleados. Actualmente el empleador debe aportar un 7.10% y el afiliado (empleado) un 2.87%, calculados sobre el salarios ordinario más comisiones y pagos por concepto de vacaciones; estos pagos se efectúan mensualmente. El salario cotizable máximo es el equivalente a 20 salarios mínimos nacional.

No se presenta resumen financiero debido a que el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. no maneja un fondo propio de plan de pensiones.

40. Transacciones no monetarias:Las operaciones incluidas en los estados de cambios en el efectivo como actividad de inversión y financiamiento al 31 de diciembre de 2010 y 2009, incluyen partidas no monetarias correspondiente a:

2010 2009Castigos de provisión para cartera de créditos - 3,616,978 Bienes adjudicados y recibidos como dación de pago 34,457,438 58,289,212

Transferencia de provisión de cartera de créditos 8,566,804 13,992,486Dividendos pagados en acciones 32,255,037 34,807,750Activos fijos 1,866,419 591,386

41. Hechos posteriores al cierre:El 8 de febrero del 2011 fue promulgada la Ley No 31-11 que modifica varios artículos de la Ley 479-08 sobre Sociedades. Sobre este aspecto, el Banco debe revisar el alcance de los cambios a dicha Ley con el propósito de aplicar los necesarios en su situación societaria.42. Otras revelaciones:Durante los años 2010 y 2009, no existen otras revelaciones importantes que afecten a los estados financieros.

Horwath, Sotero Peralta & AsociadosContadores Públicos AutorizadosConsultores Gerenciales Max Henríquez Ureña No.37Ensanche PiantiniApartado Postal 355-2Santo Domingo, República DominicanaTeléfono: (809) 541-6565Telefax: (809) 565-1279/541-5846E-mail: [email protected] RNC – 101 – 086629

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBREINFORMACION COMPLEMENTARIA

A la Junta de Directores y Accionistas del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. Santo Domingo, D. N., República Dominicana

Hemos efectuado la auditoría e informado por separado sobre los estados financieros del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A., al 31 de diciembre de 2010 y por el año terminado en esa fecha. Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros básicos considerados en su conjunto. Además de los estados financieros básicos, la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana requiere que el Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. prepare cierta información complementaria. La Administración del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. es responsable de preparar la información suplementaria incluida en los anexos, al 31 de diciembre de 2010 y por el año terminado en esa fecha.

La información complementaria requerida por la Superintendencia de Bancos incluida en los anexos 1 y 2, la cual no forma parte de los estados financieros básicos, fue objeto de la aplicación de los procedimientos efectuados en la auditoría de los estados financieros del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. y en nuestra opinión se presenta razonablemente, en todos sus aspectos importantes, en relación con los estados financieros básicos, base regulada del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A., considerados en su conjunto, de acuerdo con las bases contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana.

Este informe es sólo para información de los accionistas, la administración y la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana y otros que previamente hayan recibido los estados financieros base regulada del Banco de Ahorro y Crédito Confisa, S. A. por el año terminado en esa fecha, con nuestra opinión sin salvedades, para ser usados en la evaluación de esos estados financieros y no deben ser usados para ningún otro propósito.

11 de marzo de 2011.

Max Henríquez Ureña No. 37Santo Domingo, Distrito Nacional

CARTERA DE CRÉDITOS: ANEXO

1 Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no se realizaron operaciones de compra, ventas, sustitución o canje de la cartera de créditos.

OTRAS OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS (No auditada):

Al 31 de diciembre de 2010, las otras operaciones con partes vinculadas están conformadas de la siguiente manera:

Otras transacciones con partes vinculadas efectos en resultados ingresos y gastos

Efectos en Resultados

Institución o persona con la que se efectuó la transacción

Tipo de transacción Ingresos Gastos

Acromax Intereses por préstamos 492,773 -Acromax Intereses por préstamos 581,884 -Acromax Intereses por préstamos 1,032,056 -Adalberto Adames Manzueta Intereses por préstamos 5,577 -Addys Mercedes Intereses por préstamos 13,090 -Ana Josefa Aybar Sánchez Intereses por préstamos 53,835 -Ana Luisa Minaya Intereses por préstamos 7,088 -Anny Elizabeth Bueno Tejada Intereses por préstamos 8,023 -Aquiles Eladio Álvarez Peguero Intereses por préstamos 12,957 -Atila Marte Recio Intereses por préstamos 10,734 -Blanca Bello Intereses por préstamos 3,877 -Carmen Clemencia Vásquez Intereses por préstamos 25,526 -Carmen Clemencia Vásquez Intereses por préstamos 27,407 -Clara Ondina Herrera Intereses por préstamos 162,889 -Creilyn Vianny Lapaix Sosa Intereses por préstamos 12,420 -David Leónidas Sención Intereses por préstamos 15,049 -Digna Luz Paulino Paniagua Intereses por préstamos 9,930 -Donnie Leonardo Intereses por préstamos 7,658 -Gabriel Ant. Lama Intereses por préstamos 445,757 -Héctor Emilio Tapia Rodríguez Intereses por préstamos 17,239 -Iván Esteban Moscoso Torres Intereses por préstamos 21,636 -Jaime Méndez Suc., C X A Intereses por préstamos 29,986 -Jaime Méndez Suc., C X A Intereses por préstamos 312,237 -Jesús Mercedes Intereses por préstamos 1,109 -Juan David Veloz Intereses por préstamos 23,285 -Juan David Veloz Intereses por préstamos 64,324 -Juana J. Martínez López Intereses por préstamos 9,703 -Julián De Jesús Gil Mago Intereses por préstamos 1,204 -Julián De Jesús Gil Mago Intereses por préstamos 13,299 -Julissa Hernández Valdez Intereses por préstamos 6,329 -




Kettle Sánchez Industrial Intereses por préstamos

820,441 -

LC Corredores Intereses por préstamos

1,827,163 -

Leridania Marte Estévez Intereses por préstamos

396 -

Luis José Valdez Delgado Intereses por préstamos

67,481 -

Luisa Rafaela Peña Corniell Intereses por préstamos

1,117 -

María Rebeka Urbáez Intereses por préstamos

3,368 -

Marisela Dechamps Nova Intereses por préstamos

2,470 -

Marisela Dechamps Intereses por préstamos

45,188 -

Martha Guzmán Intereses por préstamos

3,872 -

Mercedes Jhoricelle Cordero Sosa Intereses por préstamos

1,435 -

Mildred Tejada Intereses por préstamos

28,623 -

Mónica Leticia Graciano Intereses por préstamos

14,752 -

Nancy Jiménez Cuevas Intereses por préstamos

83,270 -

Nancy Jiménez Cuevas Intereses por préstamos

14,551 -

Nidia Altagracia Asencio Camarena Intereses por préstamos

9,405 -

Victoria Alt. Josefa Aybar Intereses por préstamos

12,156 -

Noelisa Licelotte Díaz Paula Intereses por préstamos

2,031 -

Noelisa Paulino Justo Intereses por préstamos

8,035 -

Noelisa Paulino Justo Intereses por préstamos

12,870 -

Pedro Antonio Aquino Contreras Intereses por préstamos

3,255 -

Profinse, S.A. Intereses por préstamos

865,806 -

Quisqueya Comercial Intereses por préstamos

145,054 -

Rafael Corporán Figuereo Intereses por préstamos

9,034 -

Rafael Emilio Rosario Calcaño Intereses por préstamos

2,738 -

Ramón Antonio Franco Mateo Intereses por préstamos

3,100 -

Ramón Eduardo Guzmán Intereses por préstamos

11,013 -

Ramón Eduardo Guzmán Calcaño Intereses por préstamos

4,990 -

Ramón Odelky Valdez Intereses por préstamos

10,014 -

Ricardo José Báez Intereses por préstamos

3,388 -

Rubén Mercado Salazar Intereses por préstamos

7,578 -

Santos Mercedes Intereses por préstamos

16,575 -

Servicios Endovasculares Dominicanos, Endo Ser, S. R. L.

Intereses por préstamos

125,262 -

Servicios Endovasculares Dominicanos, Endo Ser, S. R. L.

Intereses por préstamos

296,101 -

Silvestre José Daniel Aybar Mota Intereses por préstamos

53,563 -


58,118 -


64,775 -

Sonia D. Díaz Intereses por préstamos

36,496 -

Victoria Alt. Josefa Aybar Intereses por préstamos

12,156 -

Otras transacciones con partes vinculadas efectos en resultados ingresos y gastos (Continuación):

Efectos en ResultadosInstitución o persona con la que se efectuó la transacción


Yissel Castillo Sosa Intereses por préstamos 1,018 -Yissel Castillo Sosa Intereses por préstamos 19,803 -Yngrid E. Calcaño Guzmán Intereses por préstamos 65,605 -Yngrid E. Calcaño Guzmán Intereses por préstamos 105,800 -Yocayra Carolina Peralta Saint Intereses por préstamos 1,514 -Yordania Alt. Guzmán Intereses por préstamos 23,995 -Yordania Alt. Guzmán Intereses por préstamos 4,966 -Zurina Teresa Lench Rosa Intereses por préstamos 13,301 -Adalgisa Díaz Carrasco Intereses por certificados - 177,426 Annibale Bonarelli Schiffino y/o Rosa María Zuleta Brea

Intereses por certificados - 29,719

Anny Elizabeth Bueno Tejada Intereses por certificados - 7,536 Arq. Manuel Antonio Durán y/o Gisela Padovani De Durán


Bc Corredores De Seguros, S. A. Intereses por certificados - 8,456 Carlos Alberto Leroux Matos y/o Patricia Zaiter De Leroux


Carlos E. Leroux Moya Intereses por certificados - 832,000 Carlos E. Leroux Moya y/o Socorro E. Matos De Leroux

Intereses por certificados - 4,968,706

Carlos Enrique Leroux Moya y/o Alida H. María Leroux M. De Troncoso


Clara Ondina Herrera Durán Intereses por certificados - 1,908,090 Gabriel Antonio Lama Correa Intereses por certificados - 20,647,169 Gisela Padovani Intereses por certificados - 449 Hormigones Del Atlántico, S. A. Intereses por certificados - 3,461,575 Ing .Maireni Natalio Bournigal Redondo y/o Yadira Nanet Lama Herrera

Intereses por certificados - 1,411,738

Ing.Maireni N. Bournigal Redondo y/o Jacqueline Bournigal De Medina


Ing.Maireni Natalio Bournigal Redondo y/o Arq. Manuel Antonio Tobías Durán Mejía


Otras transacciones con partes vinculadas efectos en resultados ingresos y gastos (Continuación):




Ing.Maireni Natalio Bournigal Redondo y/o Hortencia A. Redondo Gómez De Bournigal


Isabel Luisa Delgado De Valdés y/o Maximiliano José Valdés Febles


Jacqueline Bournigal R. De Medina y/o Jorge A. Medina


Jorge A. Medina y/o Ing. Maireni Natalio Bournigal Redondo


Jorge Andrés Medina Bournigal Intereses por certificados - 18,722Maireni Bournigal & Co. C. X.A. Intereses por certificados - 2,268,842 María Isabel Valdés Delgado


Maximiliano José Valdés Febles Intereses por certificados - 166,788 Mercedes Ondina Durán Hernando Intereses por certificados - 9,716 Mercedes Ondina Durán Hernando y/o Ana Estela Michel Díaz y/o Felipe Santiago De Castro Pérez


Rocio J. Medina Bournigal. Intereses por certificados - 16,921 Rocio J. Medina Bournigal. y/o Jacqueline A. Bournigal De Medina

Intereses por certificados - 698

Servicios Ket, S.A. Intereses por certificados - 7,908 Silvestre José Daniel Aybar Mota Intereses por certificados - 237Depósito Ferretero Intereses por certificados - 28,688José Emilio Pujadas Medina y/o Lorena Medina y/o Carlos Pujadas

Intereses por certificados - 223

Oscar A. Renta Negrón, C. X A. Intereses por certificados - 200,667 Total 8,340,368 38,274,437

OTROS ACTIVOS ANEXO 2

Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, el origen y vencimiento de las cuentas de otros activos es la siguiente:

Concepto Saldo 1-30 31-60 61-90 91-180181 y más

Cuentas por cobrar empleados 20,668 3,000 342 17,326

Gastos por recuperar 4,075,968 - - - -4,075,96

8

Depósitos en garantía 1,758,274 - - - -1,758,27

4Otras cuentas por cobrar 10,565,750 4,028,192 2,113,215 1,975,328

1,632,677 816,338

Total 16,420,660 4,031,1922,113,55

71,975,32

81,632,67

76,667,90

6

Concepto Saldo ene-30 31-60 61-90 91-180181 y más

Cuentas por cobrar empleados 33,376 3,468 2,933 23,942 3,033 -

Gastos por recuperar 4,471,601 3,931,488 - 1,356 516,677 22,080

Depósitos en garantía 1,638,358 - - - -1,638,35

8Otras cuentas por cobrar 14,429,888 5,122,420 3,287,995 2,144,186

2,290,354

1,584,933

Total 20,573,224 9,057,3773,290,92

82,169,48

42,810,06

43,245,37

1Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no existen cargos diferidos a más de un año.

a)Al 31 de diciembre, 2010 y 2009, no existen partidas en esta cuenta consideradas pérdidas, que deben ser eliminadas por el Banco.

BIENES EN RECUPERACION DE CREDITOS

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el balance de los bienes adjudicados por el Banco corresponde al siguiente detalle:

FECHA DE ADJUDICACIÓ

NDESCRIPCIÓN

VALOR

LIBRO TASACIÓN

28/10/1996 Terreno, Puerto Plata 276,520 1,163,65030/04/2003 Inmueble 850,000 1,000,000 24/10/2006 Porción de terreno de la parcela no. d.c. 19 22,300,454 50,300,000

09/11/2007 Una porción parcela no.20 y parcela no.184-y 1,167,845

11,149,180

23/10/2009Parcela #10-b-7-subd-171 dist catastral 20 de 159.89 mts2 matrícula no. 100002218

630,661

1,100,000

20/10/2008 BMW 2008

934,444 1,000,000

24/04/2009 Jeep marca Honda modelo CRV 2001 g134445 330,198

320,000

29/07/2009 Jeep Mitsubishi Montero, 2003

500,000 500,000

31/07/2009 Jeep Honda CRV, 2001 120,000 120,000 17/08/2009 Carga Ford F-250, 2007 1,050,000 1,050,000 24/05/2010 Mitsubishi Montero, 2003 235,000 235,000 20/05/2010 Mitsubishi Montero, 2002 350,000 350,000 20/05/2010 Toyota Camry, 2004 321,000 460,000

20/05/2010 Chysler Town Country 2002 2c4gp54l62r582836 135,000

235,000

08/07/2010 Mitsubishi Montero, 2002 300,000

300,000

15/09/2010 Honda Pilot, 2003 90,000

90,000

13/10/2010 Skoda Fabia, 2008 321,048

325,000

26/10/2010 Jeep Mitsubishi Montero Limited, 2003 200,000

200,000

11/11/2010 Honda Civic, 2006 150,000

150,000

23/11/2010 Honda Civic, 2005 340,766

385,000

23/11/2010 BMW 2003 300,000

300,000

10/12/2010 Honda Civic 2003 265,000

265,000

16/12/2010 Ford Explorer XLT 4x4 369,556

380,000

27/11/2010 Ford Explorer 2006 419,155

570,000

23/11/2010 Suzuki Tracker 2002

212,818 240,000

28/12/2010 BMW X5 2002 30,000 30,000 Total 32,199,464 72,217,830

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