apertura de hoy - cibanco.com...cia, adam schiff, concluyen hoy sus alegatos del juicio político...

1/ Con información al cierre del jueves 23 de enero de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

24 de enero, 2020

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos. Los inversionistas siguen midiendo el potencial impacto del virus de China que ya deja 25 muertos y más de 800 afectados en China y que se ha extendido al resto de la región con algunos casos en Japón, Corea del Sur, Singapur y Vietnam.

La decisión de la OMS de no decretar alerta sanitaria internacional calmó un poco los ánimos. Ahora, el mundo económico y financiero está pen-diente de la evolución del virus en los próximos días, cuando se producen decenas de millones de desplazamientos en China con la celebración del Año Nuevo Lunar, principal periodo vacacional en el país.

También ayuda al buen ánimo de los mercados, las recientes medidas anunciadas por China, que van desde restringir los viajes de 40 millones de personas (suspensión del transporte público en 10 ciudades), el cierre de templos, la rápida construcción de un nuevo hospital para tratar a los infectados y la cancelación de las celebraciones oficiales en las grandes ciudades.

La interrupción de la actividad se produce durante lo que suele ser un período de aumento importante para el gasto del consumidor, poniendo en riesgo la estabilización económica de China.

En EUA, con relación al impeachment a Trump, los fiscales de la Cámara de Representantes, liderados por el presidente del Comité de Inteligen-cia, Adam Schiff, concluyen hoy sus alegatos del juicio político del presidente Trump. La defensa presentará sus argumentos a partir de mañana. De acuerdo a las últimas encuestas de preferencias previas a las elecciones de este año, el mandatario estadounidense no está perdiendo dema-siado apoyo.

Respecto al Brexit, la comisión de Asuntos Constitucionales del Parlamento europeo ha cumplido el primer paso para la ratificación europea del acuerdo de salida de Reino Unido, al dar su visto bueno a las condiciones del divorcio y recomendar al pleno de la Eurocámara que dé luz verde el próximo día 29 enero, a solo dos días de que se produzca el Brexit. Esto después de que Reino Unido cumplió con su último requisito que fue la promulgación de la Ley por parte de la reina Isabel II.

En la Eurozona, la actividad empresarial continuó mostrando debilidad en el arranque del nuevo año, si bien se observan indicios de que lo peor podría haber pasado. El PMI compuesto se mantuvo en 50.9 en enero. Por su parte, el PMI manufacturero registró su duodécimo mes por debajo de la marca de equilibrio, en 47.8, aunque supone una mejora sobre la lectura de 46.3 de diciembre.

En México, el IGAE registró una caída de 0.8% en noviembre a tasa anual desestacionalizada (-1.2% con cifras originales). En particular, las acti-vidades Primarias disminuyeron 2.4%, las Secundarias retrocedieron 1.7% y las Terciarias lo hicieron en -0.3%. Así, en el acumulado enero-noviembre, la actividad económica registra una contracción de -0.2%, lo que incrementa la posibilidad de que el PIB cierre el 2019 con una caída cercana al -0.25%.

El peso mexicano inicia la última sesión de la semana ligeramente presionado, por arriba de $18.75 spot, en medio de un avance generalizado del dólar. El asunto de salud en China sigue siendo el principal catalizador de los movimientos de la moneda.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.68 y $18.82 spot (el euro entre $1.101 y $1.107).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

24-ene. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Ene 47.80 46.80 46.30

24-ene. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Ene 52.20 52.80 52.80

24-ene. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ene 50.90 51.20 50.90

24-ene. 6:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Nov -1.21 -0.55 -0.78

27-ene. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Ene 97.00 96.30

27-ene. 6:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Nov 0.30 0.40

27-ene. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Dic 1.50 1.30

27-ene. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Ene -1.60 -3.20

28-ene. 6:00 Mex Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Dic 790.40

28-ene. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Dic 1.00 -2.10

28-ene. 9:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Ene 128.00 126.50

28-ene. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Ene -3.00 -5.00

29-ene. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Dic -0.10

29-ene. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Dic 0.70 1.20

29-ene. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 24-ene -0.41

29-ene. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Ene 1.75 1.75

30-ene. 4:00 Euro Confianza Económica Ene 101.80 101.50

30-ene. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Ene -8.10

30-ene. 6:00 Mex Estimación Oportuna del PIB (Var. % anual) 4-Trim -0.30

30-ene. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 4-Trim 2.20 2.10

30-ene. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 25-ene 213 211

30-ene. 19:00 China PMI Manufacturero Ene 50.00 50.20

30-ene. 19:00 China PMI Servicios Ene 53.00 53.50

31-ene. 4:00 Euro PIB (Var. % trimestral, prelim.) 4-Trim 0.20 0.20

31-ene. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Ene 1.40 1.30

31-ene. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Dic 0.30 0.50

31-ene. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Dic 0.30 0.40

31-ene. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Ene 99.10 99.10

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .

Calendario de Indicadores Económicos (del 24 al 31 de enero de 2020)



24 de enero, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.80 0.6 -0.7 -0.3 -1.4 18.86

Dólar Spot EUA 18.77 0.4 -0.9 -0.8 -1.4 18.93

Euro Spot 20.75 0.1 -1.2 -2.3 -4.2 21.23

Libra Spot 24.63 0.3 0.5 -1.8 -1.0 25.08

Dólar Canadiense Spot 14.30 0.5 -0.8 -1.8 0.3 14.57

Yen Spot 0.17 0.6 -1.2 -1.7 -1.7 0.17

Franco Suizo Spot 19.37 0.3 0.4 -1.2 1.3 19.61

Dólar por Euro 1.1055 -0.3 -0.3 -1.4 -2.9 1.1213

Yen por dólar 109.49 -0.3 0.1 0.8 -0.1 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.86 19.02 19.27 19.77

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2019

Var % diaria Var % en el año

Rupia indonesa -0.05 -1.64

Peso mexicano 0.42 -0.84

Yuan chino 0.57 -0.30

Rupia hindú 0.11 -0.15

Rublo ruso 0.10 -0.04

Nuevo dólar taiwanés 0.21 0.16

Peso argentino 0.02 0.35

Yen japonés -0.32 0.81

Libra esterlina 0.14 1.01

Won coreano 0.36 1.11

Zloty polaco 0.54 1.23

Euro 0.34 1.41

Peso colombiano 0.86 2.25

Dólar australiano -0.04 2.48

Rand sudafricano 0.50 2.87

Peso chileno 0.57 3.13

Real brasileño -0.26 3.60

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



24 de enero, 2020

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.250 7.250 7.250 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 7.210 7.260 7.275 8.10 7.28

Cetes 28 días 7.050 7.050 7.124 7.85 7.25

Cetes 91 días 7.110 7.110 7.180 7.94 7.30

Cetes 182 días 7.080 7.080 7.167 7.95 7.25

Cetes 364 días 7.180 7.180 7.180 7.87 7.18

TIIE 28 7.523 7.522 7.536 8.31 7.56

TIIE 91 7.420 7.428 7.445 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.76 6.62 7.50 7.50 6.76

5 años 6.80 6.99 7.43 7.43 6.80

10 años 7.14 6.87 7.75 7.75 7.14

20 años 7.11 7.17 7.90 7.90 7.11

30 años 7.19 7.32 7.19 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.43 6.43 6.42 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.44 3.44 3.44 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 3.16 3.19 3.19 3.76 3.25

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 6.69 6.71 6.72 7.41 6.71

MBONO Dic-2024 6.73 6.74 6.74 7.43 6.75

MBONO Jun-2027 6.79 6.81 6.80 7.55 6.84

MBONO May-2031 6.87 6.89 6.88 7.69 6.92

MBONO Nov-2038 7.05 7.09 7.09 7.93 7.16

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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2019

Tasa

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anterior

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2019

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 80 76 68 137 72 99

México 82 80 75 142 78 114

Brasil 100 98 97 186 99 148

Francia 18 18 17 40 18 25

Italia 122 126 109 240 122 176

España 40 42 34 84 41 51

Irlanda 23 23 21 43 23 32

Portugal 36 37 34 93 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 1.75 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 1.53 1.53 1.53 2.06 1.56

5 años 1.55 1.57 1.62 1.95 1.69

10 años 1.73 1.77 1.82 2.14 1.92

30 años 2.18 2.22 2.28 2.58 2.39

Libor 3 meses 1.80 1.81 1.84 2.33 1.91

Libor 12 meses 1.92 1.92 1.95 2.37 2.00

Tasa PRIME 4.75 4.75 4.75 5.28 4.75

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2020

2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.73 1.77 1.92 México 6.84 6.88 6.91

Zona Euro -0.31 -0.26 -0.19 Chile 3.22 3.28 3.15

Japon -0.02 0.00 -0.01 Brasil 6.75 6.81 6.88

Reino Unido 0.59 0.64 0.82 Portugal 0.40 0.45 0.44

Italia 1.25 1.35 1.41 Grecia 1.34 1.37 1.47

España 0.358 0.413 0.47 China 3.00 3.03 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum en

2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (1.0) (2.6) 1,221.07 1,249.6 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) (1.8) (8.8) 55.70 59.4 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (2.5) (4.8) 53.43 55.9 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) 0.3 3.0 1,562.94 1,554 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) (0.2) (0.3) 17.80 18.0 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) (1.1) (2.2) 273.50 281.4 272.1 279.9

Indice Agricola (0.2) 0.7 1,348.3 1,342.1 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) 1.3 2.9 3.88 3.8 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



24 de enero, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 45,476.43 -0.28 2.71 4.45 4.11 65.47 2.18 17.64 7.43

Dow Jones (EU) 29,160.09 -0.09 2.13 2.18 18.65 65.61 4.17 19.90 13.04

S&P 500 (EU) 3,325.54 0.11 3.15 2.93 26.03 74.10 3.71 22.15 14.54

Bovespa (Brasil) 119,527.60 0.96 3.16 3.36 23.79 60.45 2.41 18.96 9.97

Dax (Alemania) 13,388.42 -0.94 0.66 1.05 20.93 61.34 1.65 24.84 9.21

FTSE 100 (Reino Unido) 7,507.67 -0.85 -1.52 -0.46 9.72 46.00 1.77 18.06 8.79

CAC40 (Francia) 5,971.79 -0.65 -0.95 -0.10 23.37 45.13 1.75 21.39 10.96

Nikkei 225 (Japón) 23,795.44 -0.98 -0.15 0.59 15.65 48.71 1.81 19.03 9.91

SSE Composite (China) 2,976.53 -2.75 -0.21 -2.41 14.85 30.30 1.45 14.17 12.14

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000



2,610

2,640

2,670

2,700

2,730

2,760

2,790

2,820

2,850

2,880

2,910

2,940

2,970

3,000

3,030

3,060

3,090

3,120

3,150

3,180

3,210

3,240

3,270

3,300

3,330

3,360



-5.4

-3.7

-2.3

-2.2

-1.6

0.7

0.9

1.0

1.2

2.4

GMEXICOB

ALSEA

RA

CUERVO

LIVEPOLC

FEMSAUBD

WALMEX

PE&OLES

AMXL

LALAB

-8.5

-1.9

-1.8

-1.1

-1.1

11.3

11.7

12.7

12.8

18.6

ALSEA

IENOVA

ALFAA

CUERVO

FEMSAUBD

CEMEXCPO

GMXT

GENTERA

LABB

ORBIA



24 de enero, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. Dic '19)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Dic '19)

INPC 0.27 0.27 3.18 3.02

Subyacente 0.20 0.20 3.73 3.60 No Subyacente 0.46 0.46 1.60 1.33

Mercancias 0.52 0.52 3.87 3.56 Agropecuarios 0.65 0.65 0.88 1.51

Servicios -0.14 -0.14 3.56 3.64 Energét. Y Tarif. Gob. 0.31 0.31 2.13 1.20

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE ENERO DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-19 II-19 I-19Ene-sep

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-0.4 -0.8 1.2 0.0 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 5.4 1.4 5.7 4.0 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -1.7 -3.0 -0.6 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias -0.1 0.0 1.8 0.6 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

nov.-19 oct.-19ene-nov

20192018 nov.-19

ene-dic

20192018

IGAE -0.8 -0.7 -0.2 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -382.21 76.23 342.1 660.9

-2.4 9.3 2.8 2.8 Permantenes (miles) -249.32 56.40 326.4 554.2

-1.7 -2.9 -1.8 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -0.16 12.83 15.0 89.0

-2.2 -1.2 0.4 1.5 dic-19 nov-19 2018 2017

Actividades Terciarias -0.3 -0.1 0.5 2.7 Tasa de desempleo 2.91% 3.44% 3.35% 3.13%

0.3 1.8 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

dic.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

nov.-19 oct.-19ene-nov

20192018 nov.-19 oct.-19

ene-nov

20192018

Exportaciones -2.9 -1.5 2.3 10.1 Importaciones -10.3 -6.4 -2.1 10.4

Petroleras -21.1 -30.4 -16.6 29.0 Consumo -5.5 -2.4 -3.7 10.1

No Petroleras -1.7 0.4 3.6 8.9 Bienes Intermedios -11.1 -6.3 -0.8 10.3

Manufactureras -2.7 -0.1 3.5 9.1 Bienes de Capital -11.3 -13.1 -9.6 11.9

Automotriz -3.5 -6.2 4.0 12.2 Balanza Comercial (md) 790 -726 2,752 -13,159

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 3T. '19 2T. '19 1T. '19 2018

PIB 1/ 1.9 2.1 3.1 2.5

PIB México (var. % real anual) 0.00 1.20 dic 19 nov 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

0.1 0.3 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.30 Precios al consumidor 3/ 2.3 2.1 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 20.00 Producción industrial 2/ 1.1 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ -0.8 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.5 3.5 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 145 266 227 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. dic-19 nov-19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

99.3 96.8 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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