apertura de hoy: calendario de indicadores económicos (del 19 al 23 de marzo de … · 2018. 3....

1/ Con información al cierre del viernes 16 de marzo de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

20 de marzo, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas del mundo siguen procesando el desplome del sector tecnológico de ayer lunes. Hoy los mercados de ren-ta variable operan con resultados mixtos.

Ayer las bolsas de EUA registraron caídas superiores al 1.3%, lastrado por el negativo comportamiento de Facebook, que se des-plomó un 6.7% tras el escándalo del robo de datos de 50 millones de usuarios. La red social anticipa caídas cercanas al 1%, por-que los inversionistas siguen cuestionando si gestiona adecuadamente los datos de sus usuarios.

Por otro lado, el presidente Trump prepara un anuncio de paquete de medidas arancelarias en contra de China que asciende a 60 mil millones de dólares. El paquete podría aplicarse a más de 100 productos que, según la Administración de Trump, se desarro-llaron mediante información que China robó a las empresas estadounidenses o forzó a entregarles a cambio de acceder a su mercado.

Este anuncio podría darse tan pronto como este próximo viernes 23 de marzo. El primer ministro chino, Li Keqiang, buscó evitar el estallido de una guerra comercial total con EE.UU. luego que se informó que la Casa Blanca planea imponer aranceles de has-ta US$60.000 millones a los productos chinos. Li prometió proteger los derechos a la propiedad intelectual y dijo que China no obligará a las empresas extranjeras a transferir tecnología a sus colegas locales en sus planes de inversión.

Por otro lado, los inversionistas están en espera de la conclusión de la reunión de política monetaria de la FED, mañana miérco-les 21 de marzo. El mercado financiero prácticamente da como un hecho que el banco central subirá en 25 puntos base la tasa de fondeo a 1.75%. También consideran que los integrantes del comité de política monetaria subirán sus estimaciones de creci-miento del PIB e inflación de EUA. El gran debate se centra en la evolución de la tasa de fondeo para este y los próximos años. La FED anticipó en diciembre pasado que en total llevaría a cabo tres alzas de tasas en 2018, pero el mercado ha comenzado a contemplar la posibilidad que tal vez las suba cuatro veces este año.

Las fuertes ventas en el sector tecnológico de las principales bolsas en el mundo, las tensiones comerciales entre EUA y China y la posibilidad de que la FED endurezca su política monetaria están generando incertidumbre entre los inversionistas y volatilidad en los mercados financieros.

Lo anterior provoca que el peso mexicano se presione por arriba de $18.75 spot, en espera del desenlace de estos factores co-yunturales.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.65 y $18.85 (el euro entre $1.224 y $1.231).

En México, ayer el candidato de Morena a la Presidencia de la República, Andrés Manuel López Obrador, declaró que en caso de ganar las elecciones pedirá al presidente Peña Nieto suspender las rondas pendientes de licitación de la reforma energética para su revisión y análisis.

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

20-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Mar 90.70 90.00 92.30

20-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Mar 5.10 13.00 17.80

20-mar. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Mar 0.00 0.10

21-mar. 8:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Feb 5.46 5.38

21-mar. 8:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 16-mar 5.02

21-mar. 12:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Mar 1.75 1.50

21-mar. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Ene -1.80 0.50

22-mar. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Mar 115.40

22-mar. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Mar 58.60

22-mar. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Mar 56.20

22-mar. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Mar 57.10

22-mar. 6:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 17-mar 226

22-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-mar 0.04

22-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-mar 5.23

23-mar. 6:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Feb 1.70 -3.60

23-mar. 8:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Feb 620 593

23-mar. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Ene 1.14

Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 23 de marzo de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



20 de marzo, 2018

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.72 0.1 1.3 -4.8 -2.4 19.66

Dólar Spot EUA 18.69 -0.1 0.9 -4.9 -3.0 19.66

Euro Spot 22.97 -0.2 -0.1 -2.7 10.7 23.61

Libra Spot 26.07 0.0 0.3 -1.9 9.5 26.57

Dólar Canadiense Spot 14.27 -0.4 -3.2 -8.8 -1.3 15.64

Yen Spot 0.18 0.0 1.1 0.6 3.5 0.18

Franco Suizo Spot 19.63 -0.1 -1.7 -2.8 1.5 20.20

Dólar por Euro 1.2290 -0.1 -0.9 2.4 14.2 1.2005

Yen por dólar 106.01 -0.3 -0.2 -5.9 -6.4 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.79 18.96 19.24 19.76

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.02 -5.63

Peso mexicano 0.63 -4.88

Peso colombiano 0.32 -4.40

Rand sudafricano 1.04 -3.91

Libra esterlina 0.18 -3.14

Yuan chino 0.20 -2.64

Euro 0.51 -2.50

Nuevo dólar taiwanés -0.11 -2.06

Zloty polaco 1.03 -1.51

Peso chileno 0.42 -1.17

Real brasileño -0.18 -0.98

Rublo ruso 0.49 -0.43

Won coreano 0.06 -0.12

Dólar australiano 2.08 1.23

Rupia indonesa 0.01 1.45

Rupia hindú 0.01 1.67

Peso argentino -0.63 8.42

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



20 de marzo, 2018

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.375 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.570 7.560 7.421 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.460 7.500 7.363 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.640 7.660 7.512 6.89 7.36

Cetes 182 días 7.800 7.840 7.695 7.02 7.53

Cetes 364 días 7.850 7.700 7.777 7.10 7.33

TIIE 28 7.833 7.825 7.736 7.0601 7.6311

TIIE 91 7.856 7.840 7.790 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.47 7.54 7.51 6.99 7.17

5 años 7.46 7.75 7.46 7.04 7.75

10 años 7.64 7.53 7.64 7.20 7.53

20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52

30 años 7.86 7.62 7.86 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.01 6.01 5.98 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.94 3.78 3.82 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 2.80 2.80 2.62 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.70 7.69 7.63 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 7.43 7.48 7.50 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 7.53 7.57 7.59 7.18 7.65

MBONO May-2031 7.67 7.71 7.70 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 7.79 7.83 7.80 7.50 7.78

Tasa

actual

Tasa

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Prom.

2018

2017

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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anterior

Prom.

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2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 95 95 89 150 105 129

México 105 105 94 147 106 143

Brasil 147 145 142 277 162 276

Francia 17 17 14 62 17 33

Italia 100 102 95 194 117 145

España 39 40 39 87 56 80

Irlanda 22 23 21 66 25 53

Portugal 63 63 62 259 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 1.67 1.66 1.53 0.94 1.45

5 años 2.64 2.62 2.51 1.91 2.21

10 años 2.84 2.83 2.74 2.33 2.41

30 años 3.08 3.06 3.02 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.18 2.15 1.86 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.60 2.59 2.33 1.79 2.11

Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.84 2.83 2.41 México 7.55 7.59 7.66

Zona Euro 0.57 0.58 0.43 Chile 4.79 4.80 4.54

Japon 0.04 0.05 0.05 Brasil 9.46 9.49 10.26

Reino Unido 1.43 1.44 1.19 Portugal 1.76 1.79 1.94

Italia 1.98 1.99 2.02 Grecia 4.18 4.21 4.12

España 1.375 1.382 1.57 China 3.85 3.85 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.1 (0.5) 1,268.45 1,277.8 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) 1.7 3.0 62.25 62.6 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.3 (2.7) 54.65 56.8 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.1) 0.9 1,314.35 1,329 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (0.3) (3.5) 16.35 16.8 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.5) (6.2) 309.60 317.5 280.8 330.1

Indice Agricola (0.4) 3.7 1,333.9 1,311.4 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.9) 9.1 3.49 3.4 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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Prom.

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2017

1,000

1,100

1,200

1,300

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1,600

1,700

1,800

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oct.-12

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abr.-14

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oct.-16

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abr.-17

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oct.-17

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



20 de marzo, 2018

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 47,477.58 -0.71 -2.87 -3.80 -1.20 40.27 2.44 20.47 9.14

Dow Jones (EU) 24,946.51 0.29 -1.08 0.92 19.16 46.81 4.00 20.15 12.19

S&P 500 (EU) 2,752.01 0.17 0.72 2.93 15.56 52.31 3.36 22.09 13.50

Bovespa (Brasil) 84,886.48 -0.05 0.43 11.10 29.04 43.65 1.93 22.15 9.62

Dax (Alemania) 12,389.58 0.36 -0.50 -4.09 2.54 50.98 1.72 14.18 6.94

FTSE 100 (Reino Unido) 7,164.14 0.34 -1.79 -6.81 -3.40 40.06 1.74 13.23 8.77

CAC40 (Francia) 5,282.75 0.29 0.02 -0.56 5.37 52.92 1.52 16.45 9.12

Nikkei 225 (Japón) 21,676.51 -0.58 -2.13 -4.78 11.04 48.03 1.74 15.91 9.09

SSE Composite (China) 3,269.88 -0.65 2.21 -1.13 1.00 43.02 1.79 16.76 15.66

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000



2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880



-3.3

-2.6

-2.3

-2.2

-1.7

1.0

1.7

1.9

3.1

3.4

BSMXB

FEMSAUBD

CEMEXCPO

VOLARA

GCARSOA1

KIMBERA

GRUMAB

LABB

PINFRA

ALFAA

-26.9

-20.0

-20.0

-11.1

-11.0

7.4

8.1

9.1

14.8

16.1

ELEKTRA

TLEVICPO

GENTERA

CEMEXCPO

BSMXB

MEGACPO

ALFAA

NEMAKA

MEXCHEM

CUERVO



20 de marzo, 2018

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ene '18)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ene '18)

INPC 0.38 0.91 5.34 5.55

Subyacente 0.49 0.77 4.27 4.56 No Subyacente 0.08 1.32 8.49 8.44

Mercancias 0.54 1.10 5.18 5.78 Agropecuarios -1.90 -1.87 9.69 10.76

Servicios 0.45 0.49 3.49 3.52 Energét. Y Tarif. Gob. 1.26 3.25 7.81 7.10

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN FEBRERO DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

IV-17 III-17 II-17ene-dic

172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.5 1.6 1.8 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 4.2 2.1 2.4 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias -1.0 -0.6 -1.5 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 2.4 2.4 3.1 3.0 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ene.-18 dic.-17ene-dic

20172016 feb.-18

ene-feb

20182016

IGAE 1.9 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,696 164.3 278.0 801.8

1.8 3.4 4.2 Permantenes (miles) 16,836 122.7 160.9 644.6

-0.3 0.1 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,605 40.8 96.4 135.2

-0.1 1.2 3.1 1.1 ene-18 dic-17 nov-17 2016

Actividades Terciarias 2.6 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.39% 3.13% 3.42% 3.37%

-1.2 1.7 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

feb.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ene.-18 dic.-17 2017 2016 ene.-18 dic.-17 2017 2016

Exportaciones 12.5 7.9 9.5 -1.8 Importaciones 14.1 8.4 8.6 -2.1

Petroleras 24.1 46.1 25.5 -19.1 Consumo 16.9 16.1 10.4 -7.7

No Petroleras 11.6 5.7 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 13.0 7.5 9.0 -0.8

Manufactureras 10.5 5.3 8.5 -1.1 Bienes de Capital 18.8 4.7 3.2 -3.8

Automotriz 9.0 9.3 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -4,408 -157 -10,875 -13,135

2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 4T. '17 3T. '17 2017 2016

PIB 1/ 2.5 3.0 2.5 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.10 2.40 feb 18 ene 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/

0.2 0.5 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.2 2.1 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ 1.1 -0.3 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.4 3.5 3.4 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 313 239 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. feb 17 ene 17 dic 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

99.7 95.7 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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