calendario de indicadores económicos (del 20 al 24 de mayo

1/ Con información al cierre del miércoles 22 de mayo de 2019

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

23 de mayo, 2019

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con caídas, con múltiples referencias que en su mayoría siguen cargados hacia el tono negativo como lo son las preocupaciones por el conflicto comercial entre EUA y China, débiles datos económicos en Alemania y la Eurozona, y crecientes dudas so-bre el Brexit.

En estos momentos, las negociaciones comerciales entre las dos más grandes potencias económicas están completamente paralizadas, sin ningún contacto futuro programado, según las declaraciones que hizo ayer el secretario del Tesoro estadounidense, Steve Mnuchin. No obstante, sigue estando abierta la posibilidad de que el presidente estadounidense Donald Trump se reúna con su homólogo chino Xi Jinping durante la cumbre del G20 a finales de junio en Osaka. Al mismo tiempo, en China, los principales periódicos locales publicaron declaraciones del presidente Xi Jinping en el sentido de que el gigante asiático debe prepararse para tiempos difíciles ante un panorama internacional cada vez más complicado.

Ayer, en las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED, la autoridad reiteró su compromiso de que seguirá siendo "paciente" y dejará las tasas de interés sin cambios "por algún tiempo" en Estados Unidos, incluso si las condiciones globales siguen mejorando.

En EUA, en materia económica las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron en mil a 211 mil solicitudes (vs. 215 esperadas) su menor nivel en cinco semanas, dando muestra de que el mercado laboral se mantiene sólido.

En Reino Unido, vuelve a intensificarse la posibilidad de un Brexit duro. Lo cierto es que sigue existiendo riesgo de un Brexit desordenado, algo que los mercados no descuentan en la actualidad pero que sí consideran como un riesgo fuerte. El Gobierno de Reino Unido ha pospuesto la votación en el Parlamento Británico del acuerdo del Brexit que debía celebrarse el 3 de junio. La decisión se ha tomado en medio de una nueva crisis política y de fuertes especulaciones sobre la dimisión de la primera ministra, Theresa May. El periódico The Times habla de que la renuncia de May podría producirse mañana mismo.

En la Eurozona, el crecimiento de las empresas de la región se aceleró un poco en mayo, pero no tanto como se esperaba, empantanado por una contracción cada vez mayor en la industria manufacturera del bloque, que está afectando poco a poco las compañías de servicios. En particular, el PMI compuesto ha quedado en 51.6 frente al 51.7 pronosticado, mientras el de servicios se situó en mínimos de los últimos cuatro meses.

En Alemania, la confianza empresarial ha caído en mayo por tercer mes consecutivo, hasta los 97.9 puntos desde los 99.2 de abril. Asimismo, el IFO de situación actual ha quedado en 100.6 frente al 103.5 previsto.

El precio internacional del petróleo (WTI) se encamina a su peor retroceso en seis semanas y actualmente se ubica alrededor de $60.50 dólares por barril, por un aumento de los inventarios petroleros en Estados Unidos (más altos desde julio de 2017) en medio de una reducción en la actividad de las refinerías y una escalada de las tensiones comerciales, que afectan al panorama de la demanda.

En México, la baja en los precios durante la primera quincena de mayo fue todavía más negativa de lo anticipado, con una reducción de -0.30% (vs. -0.25%). Conviene recordar que la mayoría de las veces, en este periodo los precios caen por el programa de subsidios a la electricidad que se aplica en varias ciudades del país con motivo de la temporada de calor. Adicionalmente de la electricidad, destacan las bajas en productos agrope-cuarios como cebolla, limón y tomate verde, así como servicios turísticos y de hotelería y combustibles como gas LP y gasolina. Con ello, la tasa anual se ubicó en 4.43%, por debajo del 4.48% pronosticado.

El peso mexicano se presiona ligeramente, por momentos alrededor de $19.05 spot, en medio de una recuperación generalizada del dólar por un sentimiento de mayor aversión global al riesgo.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.95 y $19.10 spot (el euro entre $1.111 y $1.117).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

20-may. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Abr -0.45 -0.20 -0.15

21-may. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) May -6.5 -7.7 -7.9

21-may. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Abr 5.19 5.34 5.21

22-may. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Mar 1.60 1.80 1.80

22-may. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 17-may 4.74 -1.70 5.43

22-may. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED May - - -

23-may. 1:00 Alem PIB (Var. % anual) 1-Trim 0.40 0.40 0.40

23-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) May 47.70 48.10 47.90

23-may. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) May 52.50 53.00 52.80

23-may. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) May 51.60 51.70 51.50

23-may. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) May 97.90 99.10 99.20

23-may. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 18-may 211 215 212

23-may. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-may 4.43 4.48 4.44

23-may. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-may -0.30 -0.24 0.06

23-may. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Abr 675 692

23-may. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Abr 0.90 0.50

24-may. 0:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Mar -0.20 -0.20

24-may. 7:30 EUA Órdenes de bienes duraderos (Var % mensual) Abr -2.00 2.60

24-may. 8:00 Mex PIB (Var. % anual) 1-Trim 1.40 1.30

24-may. 8:00 Mex Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Abr -196.00 1429.50

24-may. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Mar 1.20 1.11

Calendario de Indicadores Económicos (del 20 al 24 de mayo de 2019)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.



23 de mayo, 2019

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.98 -0.3 0.7 -3.4 -3.9 19.65

Dólar Spot EUA 18.99 -0.1 0.8 -3.4 -4.0 19.65

Euro Spot 21.17 -0.2 -0.1 -6.0 -9.1 22.52

Libra Spot 24.04 -0.5 -1.6 -4.1 -9.5 25.07

Dólar Canadiense Spot 14.13 -0.4 0.2 -1.9 -8.4 14.41

Yen Spot 0.17 0.0 2.4 -3.9 -3.4 0.18

Franco Suizo Spot 18.80 0.0 1.4 -6.0 -5.6 20.00

Dólar por Euro 1.1150 -0.1 -1.0 -2.8 -5.3 1.1467

Yen por dólar 110.36 -0.1 -1.4 0.6 -0.5 109.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.09 19.29 19.58 20.16

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2018

Var % diaria Var % en el año

Rublo ruso -0.09 -7.19

Peso mexicano -0.15 -3.38

Rupia hindú -0.08 -0.14

Rand sudafricano -0.10 0.23

Yuan chino 0.06 0.40

Peso chileno 0.34 0.45

Yen japonés -0.13 0.61

Libra esterlina 0.32 0.70

Rupia indonesa 0.31 0.94

Dólar australiano 0.01 2.37

Peso colombiano -0.20 2.50

Euro 0.10 2.76

Nuevo dólar taiwanés 0.10 3.17

Zloty polaco 0.09 3.32

Real brasileño 0.01 4.08

Won coreano -0.09 7.44

Peso argentino 0.18 19.15

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



23 de mayo, 2019

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.250 8.250 8.250 7.64 8.25

Fondeo Bancario* 8.260 8.270 8.283 7.69 8.30

Cetes 28 días 8.030 8.050 7.946 7.63 8.06

Cetes 91 días 8.240 8.250 8.131 7.84 8.30

Cetes 182 días 8.270 8.220 8.238 7.98 8.59

Cetes 364 días 8.280 8.150 8.268 8.06 8.67

TIIE 28 8.504 8.507 8.537 8.00 8.59

TIIE 91 8.514 8.518 8.547 8.06 8.64

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.98 7.87 8.12 7.81 8.87

5 años 7.89 7.92 8.09 7.91 8.79

10 años 8.01 8.49 8.40 7.93 9.11

20 años 8.37 8.60 8.63 8.14 9.59

30 años 8.57 8.47 8.58 8.11 9.12

UDIS (pesos) 6.28 6.28 6.26 6.05 6.23

Udibonos 30 años 4.01 4.04 4.19 3.93 4.60

UMS 2021 (dolares) 2.76 2.75 3.10 3.60 3.68

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 7.92 7.92 8.04 7.83 8.50

MBONO Dic-2024 7.89 7.90 8.06 7.93 8.64

MBONO Jun-2027 8.04 8.05 8.20 7.93 8.65

MBONO May-2031 8.18 8.19 8.38 8.02 8.75

MBONO Nov-2038 8.44 8.46 8.60 8.12 8.88

Tasa

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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2018

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 109 108 94 162 158 114

México 117 114 106 163 155 121

Brasil 179 178 149 311 207 208

Francia 30 29 17 40 38 24

Italia 214 212 88 290 208 185

España 55 54 38 95 80 62

Irlanda 33 33 23 43 42 30

Portugal 63 61 63 142 89 89

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.50 2.50 2.50 1.91 2.50

T-Bill 3 meses 2.34 2.36 2.39 1.95 2.47

5 años 2.18 2.23 2.40 2.74 2.51

10 años 2.38 2.43 2.59 2.91 2.68

30 años 2.81 2.84 2.97 3.11 3.01

Libor 3 meses 2.52 2.52 2.65 2.30 2.80

Libor 12 meses 2.65 2.65 2.85 2.76 3.01

Tasa PRIME 5.50 5.50 5.50 4.90 5.50

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2019

2018

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 2.38 2.43 2.68 México 8.06 8.07 8.66

Zona Euro -0.09 -0.06 0.24 Chile 4.12 4.07 4.79

Japon -0.06 -0.05 0.00 Brasil 8.79 8.98 9.24

Reino Unido 1.02 1.08 1.28 Portugal 1.03 1.03 1.72

Italia 2.63 2.64 2.74 Grecia 3.41 3.39 4.40

España 0.868 0.874 1.42 China 3.32 3.31 3.31

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2018Actual PrevioCierre

2018Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (1.0) 6.2 1,209.99 1,227.5 1,262.2 1,139

WTI (usd/barril) (2.5) 35.3 61.42 58.0 64.9 45.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (2.0) 40.6 62.81 58.8 62.1 44.7

Oro (usd/onza troy) (0.1) (0.7) 1,273.30 1,296 1,269 1,281.8

Plata (usd/onza troy) (0.0) (6.8) 14.45 15.3 15.7 15.5

Cobre (usd/kg) (1.6) 1.8 267.95 282.3 292.8 263.4

Indice Agricola (0.1) (2.5) 1,219.0 1,254.0 1,283.2 1,251

Maiz (usd/bushel) 1.4 7.9 3.70 3.4 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



23 de mayo, 2019

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 42,942.23 -0.57 -5.37 3.13 -5.83 36.19 2.06 15.44 7.16

Dow Jones (EU) 25,776.61 -0.39 -2.77 10.50 3.79 47.81 3.96 16.41 11.03

S&P 500 (EU) 2,856.27 -0.28 -1.78 13.94 4.84 47.10 3.32 18.69 12.93

Bovespa (Brasil) 94,360.66 -0.13 -0.24 7.37 14.05 56.41 2.03 17.29 8.91

Dax (Alemania) 12,168.74 0.21 -0.44 15.25 -7.60 50.87 1.57 16.32 7.82

FTSE 100 (Reino Unido) 7,334.19 0.07 -1.68 9.01 -6.90 51.61 1.70 17.33 8.60

CAC40 (Francia) 5,378.98 -0.12 -3.61 13.70 -4.63 45.78 1.54 18.38 9.51

Nikkei 225 (Japón) 21,283.37 0.05 -4.39 6.34 -6.20 39.57 1.61 15.90 8.33

SSE Composite (China) 2,891.71 -0.49 -9.59 15.95 -8.75 39.11 1.43 13.96 11.22

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500



2,3402,3602,3802,4002,4202,4402,4602,4802,5002,5202,5402,5602,5802,6002,6202,6402,6602,6802,7002,7202,7402,7602,7802,8002,8202,8402,8602,8802,9002,9202,9402,960



-4.4

-2.7

-2.3

-2.2

-1.8

0.5

0.6

0.9

0.9

1.7

RA

CUERVO

KIMBERA

GMEXICOB

GENTERA

ASURB

MEXCHEM

TLEVICPO

GAPB

GMXT

-30.0

-25.1

-20.1

-15.4

-13.2

19.0

22.8

25.4

26.6

41.7

TLEVICPO

ALFAA

ALSEA

GRUMAB

CEMEXCPO

BSMXB

GAPB

ELEKTRA

OMAB

LABB



23 de mayo, 2019

/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. abr '19)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Abr '19)

INPC -0.30 0.25 4.43 4.44

Subyacente 0.09 1.48 3.77 3.81 No Subyacente -1.49 -3.36 6.41 6.39

Mercancias 0.13 1.64 3.80 3.74 Agropecuarios 0.21 -3.09 6.62 5.66

Servicios 0.05 1.31 3.70 3.84 Energét. Y Tarif. Gob. -2.69 -3.55 6.16 6.93

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE MAYO DE 2019 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-19 IV-18 2018 2017 2016 IV-18 III-18Ene-dic

182017 2016

1.3 1.7 2.0 2.0 2.9 Consumo Privado 1.4 2.2 2.2 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 0.2 1.0 1.4 0.1 2.4

Primarias 5.9 3.0 2.4 3.4 3.5 Inversión Privada -2.3 0.4 0.6 -1.5 1.1

Secundarias -0.7 -0.9 0.2 -0.6 0.4 Exportaciones 4.3 8.6 5.7 3.8 3.5

Terciarias 1.9 2.7 2.8 3.0 3.9 Importaciones 5.6 6.4 6.2 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

feb.-19 ene.-19ene-feb

20192018 mar.-19

ene-mar

20192018

IGAE 1.1 1.2 1.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** 20,349 48.5 269.1 660.9

9.3 3.0 6.1 2.8 Permantenes (miles) 17,400 44.9 169.8 554.2

-0.9 -1.1 -1.0 0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,661 -2.9 63.4 89.0

1.2 1.3 1.3 1.5 mar-19 feb-19 2018 2017

Actividades Terciarias 1.7 2.2 2.0 2.7 Tasa de desempleo 3.25% 3.30% 3.35% 3.13%

1.6 1.4 1.5 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

mar.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

feb.-19 ene.-19ene-feb

20192018 feb.-19 ene.-19

ene-feb

20192018

Exportaciones 3.5 5.6 4.5 10.1 Importaciones 2.7 6.0 4.4 10.4

Petroleras -0.7 -12.4 -6.2 29.0 Consumo -5.3 -2.3 -3.7 10.1

No Petroleras 3.8 7.1 5.4 8.9 Bienes Intermedios 5.2 7.8 6.5 10.3

Manufactureras 4.0 8.5 6.1 9.1 Bienes de Capital -5.5 4.8 -0.1 11.9

Automotriz 1.7 7.4 4.2 12.2 Balanza Comercial (md) 1,222 -4,810 -3,588 -13,159

2018* 2017 2016 may-19 abr.-19 2018 2017

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 176.9 176.7 174.6 172.8

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 1T. '19 4T. '18 3T. '18 2018

PIB 1/ 3.2 2.2 3.4 2.9

PIB México (var. % real anual) 1.20 2.00 abr 19 mar 19 dic 18 dic 17

Inflación (var. % anual) 3.80 3.90 Precios al consumidor2/

0.3 0.4 -0.1 0.1

Cetes 28 (cierre) 8.25 7.50 Precios al consumidor 3/ 2.0 1.9 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.60 20.00 Producción industrial 2/ -0.5 0.2 0.1 0.4

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.40 2.00 Producción industrial 3/ 0.9 2.3 3.5 4.0

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.6 3.8 3.9 4.1

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 263 189 222 175

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr 19 mar 19 2018 2017

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

97.2 98.4 98.3 95.9

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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