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Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión

“Fondos Comunes

de Inversión”

www.fondosargentina.org.ar

La idea es simple:

Varias personas confían su dinero a una institución que, mediante administradores profesionales de carteras, invierte en diversos tipos de activos financieros para lograr un objetivo específico.

Cada inversor participa proporcionalmente en las ganancias o pérdidas.

¿Qué es un Fondo Común

de Inversión?


(Millones de U$S)


Valores Patrimoniales en el Mundo

Años 2005 2006 2007 2008 2009 Sep-10

Australia 692.286 864.254 1.192.992 1.039.288 1.066.089 1.312.786

Austria 107.729 128.236 138.709 107.807 109.258 98.786

Bélgica 115.561 137.291 149.842 124.369 136.958 99.36

Brasil 303.349 418.771 615.365 579.174 585.009 922.663

Canadá 476.549 566.298 698.397 605.907 609.327 587.485

Chile 15.832 17.7 24.444 19.772 19.989 33.205

Dinamarca 75.199 95.62 105.225 81.993 83.437 87.836

Finlandia 45.503 67.804 81.136 60.58 58.387 69.981

Francia 1.406.024 1.769.258 1.989.690 1.722.653 1.712.724 1.669.231

Usa 8.589.175 10.413.617 12.021.027 10.688.700 11.157.070 11.266.658

Reglamento de Gestión

Fondo Común de

Inversión

Sociedad

Depositaria


Comisión Nacional de Valores (Organo de Fiscalización Estatal)

Sociedad

Gerente

Administración y Control

Participación

F.C.I.

Proporcional I

N

V

E

R

S

O

R

E

S

Cartera

de

Valores

C

U

O

T

A

P

A

R

T

I

S

T

A

S

Dinero Cuotapartes


Funcionamiento

CARTERA CONTABILIDAD BALANCE

VALORIZADA GRAL. DIARIO

Fondos Comunes de Inversión:

PATRIMONIO

NETO VALOR

= UNITARIO

DE

CANTIDAD DE LA CUOTA

CUOTA PARTES PARTE

EN

CIRCULACION

Fondos Money Market:

PATRIMONIO CANTIDAD DE

NETO CUOTAPARTES

= EN

VALOR CIRCULACION

UNITARIO DE

LA CUOTAPARTE ($ 1.-)

Balance

Activo

Pasivo


Cálculo del Valor de la Cuotaparte

• Representa a los Cuotapartistas y al Fondo en todo acto de

administración y gestión.

• Dirige y administra los Fondos Comunes de Inversión.

• Decide las compras, constitución de certificados de

depósitos, traslados de fondos.

• Determina el valor de las Cuotapartes.

• Ordena los pagos de Rescates.


1. Sociedad Gerente:

• Colocación de cuotapartes.

• Cobro de suscripciones y pago de los rescates y dividendos.

• Custodia de los valores que componen las carteras de los F.C.I.

• Agente de registro escritural de cuotapartes.

• Analiza el perfil de riesgo asumible y el horizonte de inversión de los clientes.

• Vigilancia del cumplimiento por la Sociedad Gerente de las disposiciones relacionadas con la Administración de los Fondos.


2. Sociedad Depositaria:

• Establece las relaciones contractuales, obligaciones y de

más reglas a observar por ambas sociedades con relación

a los Fondos Comunes de Inversión, acordado por ambas

sociedades y aprobado por la Comisión Nacional de

Valores. Se entrega sin cargo a los suscriptores de cada

Fondo.


3. Reglamento de Gestión:


Rta Fija

39.33%

Rta Mixta

8.57%

Rta Variable

10.44%Mercado de

Dinero

41.66%

Mercado de Fondos Comunes

de Inversión al 28/02/2011

(Millones de $)


Años 2007 2008 2009 2010

Patrimonios 21.384 13.355 16.983 20.605

Renta Variable 11.065 2.061 2.889 2.241

Renta Mixta 448 318 583 1.701

Renta Fija 2.669 1.739 4.498 7.517

Mercado de Dinero 6.627 9.237 9.013 9.144

Evolución de los Patrimonios

Acciones

X = RIESGO

Y = EXPECTATIVA

DE RENTABILIDAD

LIQUIDEZ

CRECIMIENTO

Bonos

Plazo Fijo

RENDIMIENTO


Posicionamiento

• Simplicidad: Reduce los procesos administrativos.

• Flexibilidad: Para cambiar de inversión.

• Liquidez: Inmediata de acuerdo al tipo de Fondo.

• Administración Profesional: Full time.

• Ahorro en Costos: Comisiones.

• Economía de Escala: Mejores precios.

• Diversificación: Reduce riesgos.

• Acceso a Mercados: Bradies, Obligaciones Negociables.

• Alternativas: Amplia gama de Fondos.

• Marco Regulatorio: Protección al Inversor.

¿Por qué invertir en un

Fondo Común de Inversión?


Tratamiento Impositivo para el Inversor

IMPUESTO OPERACIÓN-CONCEPTO TRATAMIENTO

Ganancias

Compraventa

Exenta. Excepto para

los denominados

“Sujeto Empresa”(Art

49º a) b) y c) Ley

Ganancias (alícuota

35%)

Distribución de utilidades No gravada-exenta

Resultados por tenencia No alcanzado

Impuesto al Valor Agregado

Compraventa No alcanzada

Distribución de utilidades No alcanzada

Resultados por tenencia No alcanzada

Sobre los Bienes Personales Valor determinado al 31-12

de cada año

Gravado, en su caso, al

0,50% o al 0,75%

Impuesto a los Débitos y

Créditos en Cuenta

Corriente

Débitos y créditos en cuenta Corriente

Exentos los débitos y

los créditos por

suscripciones y

rescates



VALORES SUJETOS A REVISIÓNNº Fondo de Inversión Clasificación Valor por 1000 Cuotapartes Variación porcentual respecto a: Cantidad de Patrimonio

Mon Reg Hor dd/mm/aa dd/mm/aa Día Ant. Mes Ant Año Anual Cuotapartes

RENTA VARIABLE 284,870,186

1 FONDO A Pes Arg Lar 73,193.949 73,431.554 -0.324 -8.252 -41.737 -42.769 90867 6,650,915

2 FONDO B Pes Arg Lar 738.891 735.897 0.407 -5.397 -36.231 -38.279 825428 609,901

3 FONDO C Pes Arg Lar 310.560 310.520 0.013 0.184 -21.206 -37.331 1045791 324,781

4 FONDO D Pes Arg Lar 516.830 519.560 -0.525 -4.734 -36.139 ----- 491262 253,899

5 FONDO E Pes Arg Lar 935.884 927.920 0.858 -5.019 ----- ----- 257472 240,964

6 FONDO F Pes Arg Lar 24,742.772 24,882.010 -0.560 -9.347 -44.602 -41.356 256745 6,352,583

7 FONDO G Pes Arg Lar 2.790 2.765 0.904 -5.199 -48.045 -53.828 187889945 524,213

Cámara Argentina de Fondos Comunes de InversiónSarmiento 552 Piso 9º (1041) Buenos Aires-Tel: 327-2047/48 Fax: 326-2094

Renta Variable

Matriz de adaptabilidad de productos


Tolerancia

y Riesgo

Tipo de fondo

adecuado

Objetivo de

Inversión

Horizonte de

Inversión

Necesidades

de liquidez del

Inversor

Liquidez con

rendimiento

Día a Día

Incierto Muy alta Muy baja De Dinero

De Plazo Fijo

Inversiones a

Corto Plazo Incierta

30 días-2 años Alta Baja

De Dinero/ PF

Bonos Cortos

Inversiones a

Mediano Plazo 2-3 años Moderada Media

Bonos Cortos

Bonos Largos

Inversiones a

largo plazo

Otros Mercados

Prod. Especiales

3-5 años

5 años más Muy baja Muy Alta Bonos Largos

Acciones

Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes de

Inversión Abiertos


Ganancias Utilidad No gravada

Impuesto al Valor Agregado Ingresos No gravados

Ganancia Mínima Presunta Activos del Fondo No gravado

Bienes Personales Patrimonio al 31-12 de cada

año No alcanzado


Créditos en Cuenta Corriente

Cuenta del Fondo Común

abierta en Entidad

Depositaria

Exentos los débitos

y los créditos. Uso

exclusivo actividad


Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes

de Inversión Cerrados de Activos Financieros


Ganancias Utilidad No gravada

Impuesto al Valor

Agregado Ingresos

No gravados

Ganancia Mínima

Presunta Activos del Fondo

No gravado

Bienes Personales Patrimonio al 31-12 de cada

año No alcanzado


Créditos en Cuenta

Corriente


abierta en Entidad

Depositaria

Exentos los débitos y los

créditos. Uso exclusivo

actividad



Cantidad de Fondos en el Mundo

Años 2005 2006 2007 2008 2009 Sep-10

Australia -.- -.- -.- -.- -.- -.-

Austria 855 948 968 979 988 1.019

Bélgica 1387 1549 1625 1740 1830 1741

Brasil 2683 2907 3381 4169 4744 5363

Canadá 1765 1764 2038 2015 2075 2110

Chile 683 926 1260 1484 1691 1884

Dinamarca 471 494 500 489 483 499

Finlandia 317 376 389 389 377 362

Francia 7822 8092 8243 8301 7982 7842

Usa 7933 8120 8026 8022 7689 7580

Tratamiento Impositivo para Fondos Comunes

de Inversión Cerrados de Objeto Especifico


Ganancias Utilidad Gravada. Alícuota 35%

Impuesto al Valor

Agregado Ingresos

Gravado. Se deben

analizar exenciones de

acuerdo con la actividad

desarrollada

Ganancia Minina

Presunta

Activos del Fondo (hay

exenciones)

Gravado. Alícuota 1%. El

Imp. a las ganancias es

pago a cuenta

Bienes Personales Patrimonio al 31-12 de cada año No alcanzado

Impuesto a los

Débitos y Créditos

en Cuenta

Corriente


abierta en Entidad Depositaria

(con requisitos art 70º D.R. Ley

Impuesto a las ganancias)

Exentos los débitos y los

créditos. Uso exclusivo

actividad


Muchas gracias

por su presencia !!!


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