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Ekonomiaz N.º 3 11

ANÁLISIS COMPARADO DELOS GRUPOSINDUSTRIALES EN ELCONJUNTO DEL ESTADO YEN LA COMUNIDADAUTÓNOMA DE EUSKADI:UNA PRIMERAAPROXIMACIÓN AL TEMA

Jesús Corral FuentesDoctorando en Ciencias Económicas.Universidad de LovainaCentro de InvestigacionesInterdisciplinarias Derecho-Economíaindustrial (CRIDE)

0. INTRODUCCIÓN

El análisis de las estructuras de losmercados y de las conductas yestrategias empresariales haexperimentado una gran evolución sobretodo a partir del estudio en profundidadde las conductas y estrategias de losgrupos industriales. Es decir, «de losgrupos de firmas que siguen unasestrategias similares en materia devariables de decisión» (Porter (1979) yDonsimoni y Kambouri (1985)).Considerando además, que unaestrategia es, como diría Newman (1978),«la determinación de los objetivos a largoplazo de una empresa, así como laadopción de toda una serie de acciones yde colocación de recursos necesariospara obtener dichos objetivos».

Los primeros estudios se enmarcandentro de lo que se ha venidollamando el paradigma de laestructura-conducta-comportamiento.Este paradigma estimaba que «loselementos estructurales del mercadocondicionaban las conductas de losempresarios que a su vez determinabanlos comportamientos del mercado»(Donsimoni y Kambouri (1985)). Por este

motivo, Newman (1978) consideraba a losgrupos industriales como un elementoestable de la estructura del mercado, queademás formaban parte de losprocedimientos de decisión a corto plazo.Por otro lado Porter (1979), en su análisisde los grupos, pensaba que estos seformaban como «defensas estructurales»de las empresas para evitar nuevasentradas; a la vez, que el límite de estaestrategia de defensa venía condicionadopor la estructura del mercado del propiopaís.

Como demostraron Donsimoni yLeoz-Argüelles (1980 y 1981) elparadigma clásico solo podría aceptarseen el hipotético caso de que todas lasestrategias de los grupos fuesenidénticas. Por ello, estos autores intentansuperar este enfoque de la industriaglobal, haciendo un análisis de lasconductas llevadas a cabo por gruposheterogéneos de manera que permitanexplicar mejor las estrategias a largoplazo y los comportamientosintraindustriales. Utilizando datosespañoles de 1973-1975 concentran suatención en el análisis de las diferentesestrategias de las empresas domésticas yextranjeras. La novedad de este nuevoplanteamiento consistirá en considerar las

Palabras clave: Diversificación sectorial, estrategias empresariales, grupos industriales.Nº de clasificación JEL: L11.

Jesús Corral Fuentes

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estrategias de los grupos industrialescomo un elemento más, a tener encuenta, junto con la estructura delmercado, a la hora de determinar larentabilidad de las empresas.

Recientemente, Donsimoni y Kambouri(1985) utilizando la misma fuente dedatos, estiman que «los análisis de laconcentración industrial no se debenconsiderar un elemento exógeno a laconducta de los propios empresarios,sino que debe de determinarseconjuntamente con el comportamiento delmercado». Por este motivo, introducen elefecto no causal en la concentración delos vendedores, distiguiendo dicho efecto,según que se trate de gruposestratégicos homogéneos (domésticos) omixtos (resto).

En este artículo, dentro de la mismalínea, hemos analizado los gruposindustriales, utilizando un punto de vistadiferente, a través de una serie devariables como la diversificación sectorial,la estructura financiera, el volumen deventas, las exportaciones y la localizaciónindustrial. En la primera sección esteestudio se centrará en el conjunto delEstado y posteriormente, en la segundasección, en el caso concreto de laComunidad Autónoma de Euskadi.

1. ANÁLISIS DE LOS GRUPOS ENEL CONJUNTO DEL ESTADO

1.1. Método Utilizado

Los datos que hemos manejado para laelaboración de este trabajo, proceden delMinisterio de Industria y Energía (MINER)elaborados a partir de las informacionesproporcionadas por las 500 grandesempresas industriales españolas en elperíodo 1976-1978. En la práctica,nosotros disponemos de informaciónsobre un total de 540 empresas (1).

En función de estos datos, hemosestablecido una primera división de estas540 empresas para poder determinar

(1) Como aclara la propia publicación del Ministerio,«los datos son el resultado de una doble encuestarealizada por el MINER a las empresas donde en laprimera se preguntaban datos conjuntos de los años1976-77 y en la segunda sólo se pedían datos de1978».

aquellas que pertenecían a los gruposindustriales. Para ello, hemos utilizadocomo criterio, el análisis de los lazosfinancieros entre las empresas. Es decir,hemos considerado, únicamente, queaquellas empresas que estabanrelacionadas a otras a través departicipaciones en su capital. Hemosestimado también, que este tipo derelaciones entre las empresas, podíaobedecer a un triple motivo: se podríatratar de empresas matrices conparticipaciones de capital en otrasempresas (tipo A); o de empresas filiales(es decir, en cuya estructura de capitalparticipan otras empresas) que a su vezpodían poseer (tipo B) o no poseer (tipoC) participación en el capital de otrasempresas. En el gráfico n.° 1, sepresenta, en efecto, esta tripleposibilidad. Como se puede apreciar,hemos obtenido 176 empresas que sehallan en alguno de estos tres supuestos(2). Estas 176 empresas representan,aproximadamente, un tercio del total yserá la muestra con la que trabajaremosa partir de ahora. De este total de 176empresas, 96, pertenecen al primer tipo(A), 16 al segundo (B) y 64 al tercero (C).

A continuación, hemos agrupado las176 empresas por sectores basándonosen que tuvieran la misma actividadprincipal. Para ello hemos seguido laclasificación sectorial a dos dígitoselaborada por el MINER y que mostramosen el cuadro n.° 1.

A partir de esta clasificación sectorialhemos situado en el cuadro n.° 2, cadagrupo de empresas de la muestra en susector de actividad correspondiente. Eneste cuadro se observa que ladistribución sectorial de nuestrasubmuestra de empresasinterconexionadas divergesignificativamente de la mismadistribución en la muestra original.Efectivamente, comparando los rankingssectoriales que resultarían de ordenarambos conjuntos según el número deempresas pertenecientes a cada sector,observaríamos, por ejemplo, que laintersección de los subconjuntosformados por los cinco primeros puestosde cada categoría contendría únicamentedos sectores: el Químico, que ocupa elprimer puesto en los dos casos con 92empresas en total, de las que 35presentan algún tipo de interrelación, y laMaquinaria eléctrica con 48 empresas en

(2) Ver lista de las 176 empresas en el Apéndice.

Análisis comparado de los grupos industriales en el conjunto del Estado y en la Comunidad Autónoma de...

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Gráfico n.° 1 Clasificación general de los grupos (Estado)

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del Miner.

la muestra original y 25 interrelacionadas.Por otro lado, se aprecia en el cuadro, lossectores de la Alimentación (con 8empresas) y del Textil (con 4) que estánformados, fundamentalmente, porempresas que no pertenecen a ningunode nuestros tres supuestos. El sector dela Electricidad, agua y gas, con 15empresas, ocupa el tercer lugar en elranking sectorial de empresas con algúntipo de interrelación. Además, existe unagran concentración de empresas enpocos sectores, ya que hay 97 empresassituadas entre los cinco primeros; lo querepresenta el 55,11 % sobre el total de las176. Hay que decir en último lugar,

que en los sectores del tabaco, muebles yeditoriales y artes gráficas no aparecenempresas que satisfagan a alguno de lostres supuestos de conexión considerados,por lo que sólo trabajaremos a partir deahora con 21 sectores.

1.2 Participaciones en el capitalsocial de otras empresas

Como se mostraba en el gráficon.° 1 hemos obtenido un total de 427


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Cuadro n.° 1. Sectores de actividad

Códigodel sector

Sector Códigodel sector

Sector

1 Minería 13 Prod. minerales no metálicos (salvo cemento)

2 Alimentación 14 Cementos

3 Bebidas 15 Siderúrgico

4 Tabaco 16 Industrias básicas de metales no férreos

5 Textil 17 Fabricación de productos metálicos

6 Cuero, calzado yconfección

18 Maquinaria no eléctrica

7 Madera y corcho 19 Maquinaria eléctrica

8 Muebles 20 Naval

9 Papel 21 Vehículos y material de transporte

10 Editoriales y artes gráficas 22 Construcción y auxiliar

11 Petróleo y derivados 23 Electricidad, agua y gas

12 Químico 24 Industrias diversas

Fuente: Ministerio de Industria y Energía.

filiales repartidas entre los 21 sectores(3). La mayoría de las filiales seconcentran en un reducido número desectores, ya que casi el 70 % (67,21 %)se encuentran entre los sectores:Químico, Electricidad, agua y gas,Vehículos y material de transporte,Construcción y auxiliar, Siderúrgico yCementos. Por otro lado, tan sólo hay 5empresas del total de las 176, queposeen participación en el capital de másde nueve empresas: Unión ExplosivosRio Tinto, S.A., y Motor-Ibérica, S.A., (en15 empresas) Asland, S.A. y S.A.Ferrovial (en 12) y Electra de Viesgo,S.A. (en 10). En cuanto a las restantes,tan sólo 29 poseen participación en elcapital de más de 5 empresas. Así pues,quedan 142 empresas, es decir el 80,69% que se encuentran por debajo de estosniveles de participación.

Estas mismas constataciones seobtienen, si se analiza la muestra desdeotros ángulos. Por ejemplo, sólo encuatro sectores la media de

participaciones por empresa matriz essuperior a cinco. Estos sectores(Productos minerales no metálicos salvocementos. Petróleo y derivados. Industriabásica de metales no férreos yCementos) no coinciden con los de mayornúmero de empresas. Para mayorabundamiento, la media entre el númerototal de filiales (427) y el número total deempresas (176) es de algo más de dosfiliales por empresa (2,4) y sólo essuperada en 9 sectores.

A pesar de todo, el grado departicipación de una empresa en elcapital social de otra, es en la mayoría delos casos bastante elevado (4). En todoslos sectores (a excepción de laMaquinaria no eléctrica) la participaciónde las empresas en el capital de otras, escasi siempre≥ 40 % hasta el punto, deque este control efectivo se produce en el82,43 % de las filiales. Incluso, en el46,46 % de las ocasiones, esteporcentaje de participación es ≥ 90 % yespecialmente significativo en la

(3) El número total de 427 filiales ha sidoobtenido, a partir de la suma de filiales de lossupuestos A y B. Si bien es cierto, que también sepodría haber incluido en este total de filiales, las 80empresas de nuestra muestra en cuyo capitalparticipan otras empresas, con lo que el resultadoglobal hubiera sido entonces de 507. Como se trataen realidad de filiales de diferente nivel, hemospreferido no tenerlas en cuenta en nuestro análisis.

(4) Hemos considerado que este grado departicipación podía ser s 40 % o inferior. Adoptamosasí, un criterio similar al seguido por Donsimoni yLeoz-Argüelles (1980 y 1981). Estos autoresdemostraron que para el caso español, bastaba el40 % para que la participación se tratara en realidadde un control efectivo de una empresa sobre la otra.


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Cuadro n.° 2. Clasificación general del número de empresas por sectores (Estado)

EMPRESAS INTERCONEXIONADAS (GRUPOS)Código delsector

(ordenadoen relaciónal total de

empresas) (1)

Númerototal de

empresasen cadasector(2+3)

Númerode

empresasindepen-dientes

(2)

Númerototal de

empresas(3)

Empresasque sonfiliales(4+6)

Empresas que sonfiliales y que

poseen a su vezfiliales (6)

Empresas que sonfiliales pero queno poseen a suvez filiales (5)

Empresasmatrices3-(4+5)

12 92 57 35 20 3 17 152 50 42 8 3 1 2 5

19 48 23 25 14 1 13 1117 46 36 10 6 1 5 45 40 36 4 3 1 2 1

22 31 21 10 5 2 3 521 30 19 11 5 1 4 623 27 12 15 3 — 3 1218 21 10 11 5 — 5 63 19 16 3 — — — 3

15 19 12 7 — — — 79 16 6 10 5 1 4 56 15 13 2 1 — 1 1

13 13 11 2 1 1 — 120 12 5 7 3 — 3 410 11 11 — — — — —14 11 6 5 1 1 — 424 10 8 2 1 — 1 11 9 6 3 2 1 1 1

16 8 5 3 2 2 — 111 6 4 2 — — — 27 4 3 1 — — — 14 1 1 — — — — —8 1 1 — — — — —

24 sectores 540 364 176 80 16 64 96

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del MINER.


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Cuadro n.° 3. Porcentaje de actividad producida en cada sector

* Empresas que se diversifican y que pertenecen también a la muestra tomada para Euskadi (35 empresas)Fuente: Elaboración propia a partir de datos del MINER


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Cuadro n.° 4. Diversificación sectorial

• Empresas que se diversifican a un mayor número de sectores.* Empresas que se diversifican y que pertenecen también a la muestra tomada por Euskadi (35 empresas).Fuente: Elaboración propia a partir de datos del MINER.

Alimentación, Madera y corcho y en lasIndustrias básicas de metales no férreos.

1.3 La diversificación sectorial

Una vez que hemos dividido las 176empresas por sectores de actividadprincipal, nos ha interesado observar cualera su diversificación hacia otrossectores. Entendemos por diversificaciónsectorial «la producción de bienes quecorresponden a las actividadessecundarias» (Donsimoni y Nauwelaers(1986a,b)). En realidad, la prácticatotalidad de estas empresas no sediversifican hacia otros sectores y por lotanto, su actividad principal se convierteen su actividad exclusiva. A través de loscuadros n.° 3 y 4, se puede observar quesólo hay 21 empresas que se diversifican.En cualquier caso, incluso en estasempresas, los porcentajes dediversificación son realmente pequeños;además no suelen diversificarse a más de

dos sectores (tan sólo hay tres empresascomo excepción).

También se obtiene un tipo deconclusiones similares al tener en cuentala diversificación de las empresas queestán controladas en su capital porparticipaciones de otras empresas Elcuadro n.° 5 muestra de forma bastanteclara, que únicamente hay 56 empresasque participan en el capital de empresasque se diversifican hacia otros sectoresdiferentes a los de la actividad principalde sus sociedades matrices. Como se ve,la diversificación se suele hacer tambiénaquí hacia uno o dos sectores (salvo enel caso de tres empresas).

Estos últimos resultados no dejan deextrañar bastante, ya que, por reglageneral, se suele estimar que, en lamayor parte de las ocasiones, lasempresas tienden a participar en otrascomo una forma indirecta de diversificarsu propia producción.


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Cuadro n.° 5. Diversificación sectorial de las filiales


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1.5 Concentración de las ventas totales yde las exportaciones

En realidad, en nuestro breve período deestudio, no se pueden apreciar grandesdiferencias en el volumen de ventas. Comomuestra el cuadro n.° 6, las ventas seconcentran fundamentalmente en seissectores: Petróleo y derivados, Químico,Siderúrgico, Maquinaria eléctrica, Vehículos ymaterial de transporte y Electricidad, agua ygas. En todos ellos, en 1976-77, el volumende ventas se sitúa entre 100 y 200.000millones de pesetas. Los seis sectoresrepresentan la tercera parte del total y sinembargo, concentran el 74,51 % delvolumen total de ventas. Esta tendencia semantiene en 1978 y en los sectores dePetróleo y derivados, Vehículos y material detransporte y Electricidad, agua y gas lasventas sobrepasan los 200.000 millones deptas. y representan en su conjunto, el 42,81 %del total.

Esta tendencia a la concentración de lasventas en seis sectores, obedece sobre todo,a que las 10 mayores empresas en volumende ventas se hallan situadas en dichossectores más en el de la industria naval (vercuadro n.° 7).

Dentro de las ventas, en algunas empresas,se incluye la comercialización que estashacen de productos que pertenecen enrealidad a otras empresas. Sus porcentajesson en general pequeños y sólo afectan a 24empresas del total.

Según se aprecia en el cuadro n.° 6, lasexportaciones también se concentran en unreducido número de sectores. En 1976-77, elsector Siderúrgico y el de Vehículos y materialde transporte, representaron el 46,27 % deltotal con un nivel de exportaciones entre 20 y40.000 millones de ptas. Esta concentraciónes excesiva, sobre todo si se considera que en10 sectores el nivel de exportaciones esinferior a 1.000 millones de ptas. y que norepresentan ni el 3 % del total. Esta mismatendencia se observa en 1978 donde denuevo las exportaciones se concentran sobrelos mismos dos sectores. El peso de estos dossectores sobre el total se explicafundamentalmente, debido al gran volumen deexportaciones de Ensidesa y Enasa en la

1.4 La estructura de propiedad delcapital

Para caracterizar la estructura del capitalde las empresas, se va a considerar que laprocedencia del capital social tiene undoble origen: nacional o extranjero. Laparticipación extranjera en el capital, sepuede hacer de forma directa o indirecta(esta última a través de una participaciónen el capital de una empresa española quea su vez tendría una participación en elcapital de una de las empresas de nuestramuestra). La participación nacional en elcapital, se lleva a cabo, a través dediferentes agentes económicos: el público,los bancos, el INI, otros organismosoficiales y otras empresas españolas.

En el gráfico n.° 2 se observa, que en 49empresas hay una participación conjuntadel capital nacional y extranjero. Laparticipación del capital extranjero esexclusiva en 27 empresas. Las 76empresas en las que participan el capitalextranjero, representan el 43,18 % del totalde la muestra considerada: en 71empresas participan de una forma directa delas que en 55 sus porcentajes departicipación son ≥40 % del total del capitalsocial de las empresas. Lo cual significa,que aproximadamente la tercera parte delas empresas de nuestro estudio estáncontroladas de forma directa por el capitalextranjero, y de ellas, más de 20, casi al100 % Esta participación directa del capitalextranjero se concentra fundamentalmenteen cuatro sectores: Químico, Industriasbásicas de metales no férreos, Maquinariaeléctrica y en Vehículos y material detransporte. Como se ve, estaconcentración se produce en los sectoresmás importantes, salvo en el de laElectricidad, agua y gas, en el que dichaparticipación no existe. La participaciónindirecta del capital extranjero, es muchomenos importante y en la mayoría de loscasos, es inferior al 40 %

El capital nacional participa en 140empresas, es decir, en el 79,1 % del total yen 91 de ellas lo hace de forma exclusiva.Como es lógico, en la mayoría de loscasos, esta participación es≥40 % y sesuele llevar a cabo principalmente a travésdel público y de otras empresasespañolas.


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Gráfico n.° 2. Estructura del Capital de las Empresas (Estado)

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del Miner.


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Cuadro n.° 6. Ventas totales y exportaciones (Estado)

VENTAS TOTALES EXPORTACIONESCÓDIGODEL

SECTOR1976-77 1978 1976-77 1978

1 21.842,10 17.647,77 1.353,05 1.543,67

2 23.351,15 30.876,85 599,53 308,97

3 10.680,60 13.317,06 511,00 701,00

5 5.875,85 6.976,21 129,26 491,02

6 1.314,86 1.368,34 334,06 314,26

7 — 109,18 — —9 27.951,03 36.345,21 3.735,56 5.054,68

11 183.022,16 205.385,16 6.445,87 6.726,41

12 145.080,07 181.781,48 8.086,18 7.919,93

13 10.520,12 16.696,6 731,99 1.293,44

14 21.546,13 26.593,18 4.525,05 6.240,04

15 104.005,72 124.815,02 23.144,03 41.195,33

16 31.987,16 35.952,13 660,65 1.844,70

17 20.697,22 21.697,41 1.212,57 1.527,41

18 12.282,42 17.527,73 3.205,81 5.237,05

19 134.126,55 171.794,52 14.020,6 21.948,79

20 83.267,24 83.454,42 19.316,87 19.001,17

21 172.401,06 217.778,62 33.030,98 46.622,36

22 40.393,70 59.574,53 — 2.699,85

23 184.014,92 213.104,44 81,90 93,44

24 1.357,00 3.163,52 265,00 509,57

TOTAL 1.237.717,00 1.485.951,8 121.389,96 171.273,69

Fuente: Elaboración propia a partir de datos del MINER.


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Cuadro n.° 7. Las diez mayores empresas

VENTAS TOTALES 1976-77 EXPORTACIONES 1976-77CÓDIGO

DELSECTOR

Código dela empresa(por orden)

% sobre eltotal de

empresas(176)

CÓDIGODEL

SECTORCódigo dela empresa(por orden)

% sobre susventastotales

11 126 12,63 15 130 20,5415 130 7,09 20 23 32,8412 349 6,07 21 137 19,8521 137 4,72 21 69 22,2023 183 3,38 19 320 23,4820 23 3,30 21 255 20,1723 39 2,89 11 126 3,8721 69 2,76 12 349 7,6621 255 2,62 21 121 21,6019 320 2,33 20 131 12,66

VENTAS TOTALES 1978 EXPORTACIONES 1978CÓDIGO

DELSECTOR


% sobre eltotal deempresas(176)

CÓDIGODEL

SECTOR


% sobre susventastotales

11 126 11,93 15 130 31,4315 130 6,82 21 137 22,7912 349 5,42 21 69 29,0321 137 4,86 20 23 29,0323 183 3,20 19 320 26,4921 69 2,93 21 255 18,0420 23 2,81 21 121 22,4423 39 2,78 11 126 3,2421 255 2,68 14 20 26,0612 320 2,33 20 131 13,89


siderurgia y de Renault-España yIbérica en el sector del automóvil.

Motor- en realidad de grandes empresas a todoslos efectos.

En tal sólo cinco sectores en 1976-77 yen seis en 1978, las exportacionessobrepasan el 20 % del total de lasventas pero en general en la mitad de lossectores lo normal es que éstas nolleguen al 10 % Así pues, es significativoresaltar que las 10 grandes empresas enexportaciones son prácticamente lasmismas que las 10 mayores en volumende ventas; lo que significa que se tratan

1.6. La localización de la razón socialy de la producción

El cuadro n.° 8 muestra la localizaciónde la razón social de las empresas denuestro estudio. Como se observa endicho cuadro, las ComunidadesAutónomas madrileña, catalana y


Ekonomiaz N.º 3 23

vasca destacan sobre las demás. Enconjunto, en estas tres Comunidades seconcentran el 78,8 % de las razonessociales de dichas empresas. Así pues,esta concentración excesiva, lo quedemuestra es el interés mayoritario deeste tipo de empresas en situarse en laszonas de influencia del país. Dentro deestas tres Comunidades; Madrid,Barcelona, y Vizcaya, son los tres centrosprincipales de atracción.

Una vez conocidos estos datos, nos hainteresado observar si la localización de larazón social de estas empresas en unaszonas muy concretas obedecía a unapura razón político-administrativa o si porel contrario, había una razón geográfico-productiva subyacente, de mayorimportancia. Hemos estudiado lalocalización geográfica de los diferentesestablecimientos productivos. Como semuestra en el cuadro n.° 9, en este casohay cinco Comunidades Autónomas quedestacan sobre las demás: la catalana,andaluza, madrileña, vasca y asturiana.Las tres primeras suponen el 48,70 % deltotal de los 466 establecimientosproductivos resultantes. La comunidadcatalana representa por sí sola el 26,82 %La segunda posición de la Comunidadandaluza contrasta con los resultadosobtenidos anteriormente sobre la razónsocial de las empresas. Esta segundaposición se debe sobre todo a Cádiz ySevilla.

Por provincias destacan Barcelona (con91 establecimientos de localizaciónindustrial), Madrid (con 48), Asturias (con38) y Vizcaya (con 23). Se aprecia pues,una gran diferencia de Barcelona, comogran zona industrial, con respecto a lasdemás. Por su parte, Madrid destaca máspor su papel administrativo que industrial.Las otras dos provincias pertenecen azonas de fuerte peso industrial. Así porejemplo, en Asturias, zona minera deimportancia, tienden a localizar suproducción empresas que pertenecen alos sectores Químico, Siderúrgico y de lafabricación de productos metálicos.

Si bien nuestra muestra no nos permitesacar grandes conclusiones al respecto,se observa, sin embargo, claramente, através del análisis de estas empresas, unfuerte desequilibrio industrial en el país ensu conjunto y a favor de ciertas zonas

periféricas y Madrid, lo que no deja de seruna constatación ya bastante conocidapor múltiples estudios anteriores.

Tan sólo hay seis empresas queposeen más de 15 establecimientos opuntos de localización industrial: UniónExplosivos Río Tinto, S.A., y SociedadEspañola del Oxígeno, S.A. (en el sectorquímico), la Sociedad Española deTrabajos y Obras SATO (en laconstrucción y auxiliar), Butano, S.A.,Empresa Ribagorzana, ENHER y UniónEléctrica, S.A. (en la electricidad, agua ygas).

2. ANÁLISIS DE LOS GRUPOS DE LACOMUNIDAD AUTÓNOMA DEEUSKADI

2.1 Método utilizado

En esta segunda sección vamos aestudiar la situación concreta de Euskadiaplicando un análisis semejante alllevado a cabo en la primera sección parael conjunto del Estado. En esta ocasiónse ha utilizado además un doble criteriocomo punto de partida: el que lasempresas tuvieran su razón social enEuskadi o/y que realizaran parte de suproducción en dicho territorio.

Este doble criterio nos ha permitidorealizar una nueva partición de las 176empresas. De las 35 empresas obtenidasque aparecen en el cuadro n.° 10, 23,tienen su razón social en la CAPV de lascuales, 6, realizan su producción en otrasComunidades. Por lo tanto, la muestraincluye 12 empresas con domicilio socialfuera de la CAPV pero con producción endicha Comunida (5).

Como ya se vió en el cuadro n.° 8, delas 23 empresas con razón social en laCAPV (lo que representa el 13 % sobre eltotal estatal), 14 pertenecen a Vizcaya, 7a Guipúzcoa y 2 a Álava. Tambiénconocemos a través del cuadro n.° 9, queestas 23 empresas poseían un total de 38establecimientos o puntos de localizaciónindustrial en la CAPV. Por lo tanto, elnúmero de establecimientos por empresaes en Euskadi inferior a la media estatal

(5) Pueden cotejarse los códigos de las empresas delcuadro n.° 10 con la lista de empresas del Apéndice.


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Cuadro n.° 8. Localización geográfica de la razón social de las empresasinterconexionadas, en relación a las comunidades autónomas

y a las provincias


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Cuadro n.º 9. Localización geográfica de la producción (número de establecimientosde localización industrial)

? No poseemos información sobre la localización geográfica de estos establecimientos.Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del MINER.


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en la muestra que estamos estudiando.Las 35 empresas están repartidas en 14sectores. No están representados lossiguientes sectores: Cuero, calzado yconfección, Madera y corcho, Petróleo yderivados, Productos minerales nometálicos (salvo cementos), Construccióny auxiliar e Industrias diversas. Además,se han podido apreciar otraspeculiaridades: por ejemplo, en el sectorQuímico todas las empresas queproducen en Euskadi tienen su razónsocial en otras Comunidades Autónomas(6), mientras que por el contrario, lasempresas con razón social y producciónen la CAPV, tienden a concentrarse enlos sectores del Papel, Cementos,Siderurgia, Fabricación de productosmetálicos. Maquinaria no eléctrica y eléc-trica y en Vehículos y material detransporte.

2.2 La participación en el capitalsocial de otras empresas

Como se aprecia en el cuadro n.° 10,de las 35 empresas de la muestra, se hanobtenido 22 empreaas matrices (tipo A)que poseen participaciones en el capitalsocial de 103 empresas, mientras que, delas 13 empresas restantes (es decir, encuya estructura de capital participan otrasempresas) hay 3 que poseenparticipación en el capital de otras 12empresas (tipo B) y 10 que no poseenninguna clase de participación (tipo C).Estas 115 filiales representan el 26,93 %del total estatal.

Para tratar de hacer un análisis másafinado a la situación real en Euskadihemos preferido tener en cuentaúnicamente los 27 grupos de empresascon la razón social o con una producciónmayor del 30 % en la C.A.P.V. Estasempresas se reparten en tan sólo 12sectores ya que hemos prescindido, entreotras, de las empresas que producían enel sector de la Minería y de las Bebidas.El gráfico n.° 3 muestra que 17 son deltipo A (con 79 filiales en total), 1 del B(con una filial) y 9 del C. Las 80 filiales seconcentran en su mayor parte (ver cuadro

(6) El porcentaje de producción en Euskadi delsector Químico es realmente pequeño con laexcepción de Industrias Químicas Textiles, S.A.,que tiene su razón social en Madrid.

n.° 10) en tres sectores: Electricidad,agua y gas (con 18 filiales), Maquinariaeléctrica (con 17), y Siderurgia (con 14).Es un nivel de concentración elevado,pues estas 49 filiales representan el61,25% (7).

Las empresas que poseen participaciónen el capital social de un mayor númerode empresas son: Eléctrica de Viesgo,S.A. (en 10 empresas), Iberduero, S.A.(en 8) y Aluminio de Galicia, S.A. (en 7).De estas tres empresas, la primera y lasegunda pertenecen al sector de laelectricidad, agua y gas y además tienensu razón social en Euskadi, si bienlocalizan su producción en otrasComunidades. La tercera, aunque con surazón social en Madrid, realiza más del30 % de su producción en Euskadi.

El grado de participación de las 27empresas en el capital social de susfiliales es también en Euskadi bastanteelevado y muy parecido al estatal, ya quees ≥ 40 % en el 83,78 % de los casos.Incluso en el 45 % de las filiares, estecontrol llega a ser ≥ 90 % Por otro lado,la media entre el número de filiales (80) yel número de empresas (27) es algo máselevada (2,9) que la estatal. Hay tambiénmás sectores que la superan siendo laElectricidad, agua y gas y la Siderurgialos más importantes, con más de unamedia de 4 filiales por empresa.

2.3 La diversificación sectorial

Si ya en la primera sección de esteartículo aludíamos a la escasadiversificación sectorial de las empresas;prácticamente nos encontramos ahoraante la misma situación.

Los cuadros n.° 3 y 4 nos muestrantambién para el caso de Euskadi que ensólo 8 empresas (sobre las 35) se apreciauna ligera diversificación sectorial. Lamayoría, lógicamente, se diversifica haciauno o dos sectores. UnicamenteExplosivos Río Tinto, S.A., se diversifica

(7) Por falta de información, no se ha podidodesglosar del total nacional de filiales (115 en elprimer caso y 80 en la muestra afinada) aquellasque puedan ejercer una mayor influencia en laC.A.P.V. En estos totales tampoco se han incluidolas empresas filiales (tipo B y C) de ambasmuestras.


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Cuadro n.° 10. Total de empresas con razón social o/y producción enEuskadi

.Empresas sin la razón social en Euskadi ּס← Empresas con razón social en Euskadi pero con producción fuera de Euskadi.* Empresas con razón social y producción en Euskadi.? Sin información. (1) Aquí se consideran la totalidad de filiales de la empresa en el conjunto del Estado.Fuente: Elaboración propia a partir de datos del MINER.


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Gráfico n.° 3. Clasificación general de los grupos (Euskadi)


hacia 3 sectores, sin embargo susporcentajes de producción en Euskadison bajos. Por ese motivo siconsideramos ahora, las 27 empresas dela muestra afinada, observamos queúnicamente se diversifican cincoempresas y hacia un solo sector salvoMecánica de la Peña, S.A., yConstrucciones Echevarría, S.A. (que lohacen a dos).

En el cuadro n.° 5 se recogen tambiénlas 12 empresas (sobre las 35) de la

muestra de Euskadi cuyas filiales sediversifican a otros sectores diferentes desus sociedades matrices. En general,dichas filiales se diversifican,lógicamente, hacia uno o dos sectorescomo máximo, salvo Máquinas de CoserAlfa, S.A., empresa del sector de laMaquinaria no eléctrica, cuyas filiales sediversifican hacia los sectores deMuebles, Fabricación de productosmetálicos y Vehículos y material detransporte. Esta empresa, como sabe-mos, pertenece al grupo de las 27empresas de nuestra muestra afinada.


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2.4 La estructura del capital

Como se ha visto en la primera secciónanalizamos la estructura de capital de lasempresas desde un único punto de vista:su origen extranjero o nacional.Seguiremos con el mismo criterio en elanálisis del capital social de estas 27empresas. En el gráfico n.° 4 se observaque el capital extranjero participa en 8empresas, es decir, en el 29,62 % deltotal. Este porcentaje es claramenteinferior en más de 13 puntos a laparticipación extranjera en el conjunto delEstado. En general, en el caso deEuskadi, la participación del capitalextranjero es siempre en forma directa,salvo en un caso. Esta participacióndirecta del capital extranjero es ≥ 40 % en6 empresas, e incluso en dos de ellas es≥ 90 % A diferencia de lo que sucedía anivel estatal, el capital extranjero posee elcontrol (≥ 40%) únicamente en el 22% deltotal. Además, se concentra,fundamentalmente en tres sectores:Industrias básicas de metales no férreos,Fabricación de productos metálicos yMaquinaria eléctrica; lo que más o menoscoincide con lo observado a nivel estatal,aunque en este caso se nota un aumentode la participación extranjera en el sectorde la Fabricación de productos metálicos,en detrimento de los sectores Químico yVehículos y material de transporte en losque el capital extranjero no participa. Estafalta de participación se produce tambiénen la Alimentación, Cementos, Siderurgia,Naval y Electricidad, agua y gas.

En cuanto a la participación del capitalnacional esta se produce en 20empresas, es decir, en el 74,07 % deltotal. Además en 15 empresas es ≥ 40 %del capital. Así pues, se aprecia, comosucedía a nivel estatal, que laparticipación del capital nacional suele sercasi total en las empresas en las que estaparticipación se produce. También aquí laparticipación se hace fundamentalmentea través del público. La participación delINI destaca sobre todo en las empresasdel sector naval.

2.5 Concentración de las ventastotales yde las exportaciones

El cuadro n.° 11, similar al elaborado enla primera sección, contiene las ventas

totales y las exportaciones (a nivelnacional), de las 27 empresas. Al igualque ocurría en el Estado, tampoco aquí,se observan grandes variaciones en elperíodo considerado (8). Las ventastotales se concentran, en este caso, en elsector Naval y en el de la Electricidad,agua y gas. Ambos, sobrepasan los40.000 millones de ptas. y representan enconjunto el 55 % sobre el total en todo elperíodo. Por otro lado, seis empresascomercializan productos ajenos, si bien,los porcentajes que representan sobre eltotal de las ventas no son significativos,salvo en el caso de la empresa Alconza,S.A. Es interesante también, compararestas cifras con las obtenidas a nivelestatal. El aumento experimentado en lasventas en este período fue casi de 15.000millones de ptas. en Euskadi mientrasque en el conjunto del Estado fue,aproximadamente, de 25.000 millones deptas. Además las ventas de estasempresas varías representan el 12,88%del total estatal en 1976-77 y el 11,87 %en 1978.

En cuanto a las exportaciones, el sectorNaval es el más importante, si bien,gracias a las exportaciones de AstillerosEspañoles S.A., que realiza más del 40 %de su producción en Euskadi. Acontinuación se encuentra el sectorsiderúrgico que representó en 1976-77 el18,89% y en 1978 el 28,85 % del total deexportaciones de las 27 empresas. Lasempresas de este sector han aumentadopor tanto, sensiblemente susexportaciones a lo largo del período.Otros dos sectores que ocupan, a su vez,una posición destacada, en laexportación son la Maquinaria eléctrica yel sector de Vehículos y material detransporte. Por el contrario, las empresasde la Alimentación y de la Electricidad,agua y gas no exportan. Curiosamente,estos sectores coinciden también conalguno de los que no tenían participaciónextranjera en la estructura de capital delas empresas. Por último si se hace unanálisis comparado con respecto alEstado, se aprecia en Euskadi unaumento de las exportaciones, en esteperíodo, de unos 7.000 millones

(8) Las cifras que aparecen en el cuadro n.° 11, sehan obtenido, como decimos, sumando las ventas yexportaciones A NIVEL ESTATAL de las 27 empresas.No se posee pues, información de las ventas yexportaciones por provincias, lo que nos hubierapermitido obtener unas conclusiones más exactas.


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Gráfico n.° 4. Estructura del Capital de las Empresas (Euskadi)

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos del Miner.


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Cuadro n.° 11. Ventas totales y exportaciones (Euskadi) (106)


de ptas. mientras que a nivel nacional,este aumento fue de cerca de 40.000millones de ptas. Además lasexportaciones de las empresas de laCAPV en 1976-77 representaron el 16,67% y en 1978 el 15,79 % del total

3. CONCLUSIONES

De esta primera aproximación a lasconductas y estrategias de los grupos deempresas que estaban ligadosfinancieramente a otras empresas

a través de participaciones en su capitalsocial, podemos destacar los siguientesaspectos:

1) Estas empresas suelen concentrarseen un número pequeño de sectoresindustriales de los que la Química yla Maquinaria eléctrica son los másimportantes. En la CAPV, el sectorQuímico está, sin embargo, muypoco representado.

2) Casi no existe una diversificaciónhacia otros sectores. A nivel nacional,hay sólo 21 empresas de las 176 de


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la muestra que se diversificanligeramente; hacia uno o dossectores por regla general. De estas21 empresas, 8 tienen la razón socialo parte de la producción localizadasen Euskadi, cifra que desciende a 5,cuando hacemos un análisis másafinado.

3) El capital extranjero participa deforma destacada en las empresas denuestro estudio, aunque lo hace enmayor medida en el conjunto delEstado que en Euskadi si secomparan ambas situaciones.

4) Las ventas totales estánconcentradas en pocos sectores, quelógicamente tienden a coincidir conlos sectores de mayor concentraciónen número de empresas, a pesar deque la concentración de las ventasguarda una relación más estrechacon el hecho de que las mayoresempresas se concentran en unnúmero pequeño de sectores.

5) Las exportaciones se concentran anivel estatal, fundamentalmente, enlos sectores de Vehículos y materialde transporte y Siderurgia. Estaobservación confirma lasconclusiones que obtuvimos enanteriores estudios (Corral, 1985),partiendo de otro período, otra basede datos y analizando en aquellaocasión únicamente lasexportaciones a la CEE. En Euskadi,además del sector Siderúrgico, sontambién importantes, lasexportaciones del sector Naval.

6) En la localización industrial hemosobservado que a pesar de habertrabajado con un númerorelativamente pequeño de empresasy con un período de tiempo reducido,sin embargo, se aprecia un fuerte

desequi l ibr io geográf ico- industriala favor principalmente de Madrid y lasprovincias periféricas más importantes.7) Cuando aplicamos nuestro análisis

de estos grupos de empresas a laC.A.P.V. las conclusiones que seobtienen, para esta ComunidadAutónoma se aproximan bastante alas tendencias observadas para elconjunto del Estado.

Como ya hemos mencionadoanteriormente, hemos realizado en esteartículo una primera aproximación a lasconductas y estrategias de los gruposindustriales españoles. Nuestra intenciónes extender este trabajo hasta conseguirobservar de una forma mucho máscompleta: cuál es la importancia de losgrupos industriales en el total de laeconomía española, así como en cadauno de sus sectores; en qué medida elcomportamiento de los grupos afecta a laestructura del mercado; cómo se venafectadas las interconexiones entre lossectores por el efecto grupo; cuál es laparte del mercado que ocupan los gruposen relación al total de la economía, cuáles su impacto sobre la localización de laproducción; si el volumen deexportaciones esta sesgado o no por elcomercio intrafirmas; si la existencia degrupos altera o no los índices deconcentración y el poder de mercado;cuáles son las diferencias de conductas yestrategias de los grupos industriales enrelación con el resto de las empresas ycómo dichas conductas y estrategiasconfiguran la estructura del tejidoindustrial. Si bien, como es obvio, todaesta serie de cuestiones sobrepasan, yase ha dicho, el marco de este artículo yquedan como objetivos trazados paraestudios posteriores.


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APÉNDICE

LISTA DE LAS 176 EMPRESAS DE LA MUESTRA

Códigode la

empresa

17

11 •13 •14 •20 •2123 •243032333537383941

44464850 •556971778386

88

89

90 •

949899

103105108115 •116121

122

125

CódigoNombre de la empresa de la

empresa

Abengoa, S.A. Montajes Eléctrcos 126A.E.G. Ibérica de Electricidad, S.A.Alconza, S.A. 128Alter, S.A.Aluminio de Galicia, S.A. 129Asland, S.A.Astilleros de Santander, S.A. (Astander) 130Astilleros Españoles, S.A.Astilleros y Talleres del Noroeste, S.A. 131Azma, S.A.Barnices Valentine, S.A. 134 •Basf Española, S.A. 137Bendibérica, S.A.Brown Bovert de España, S.A. 140 •Buhler-Miag, S.A. 142Butano, S.A.Calatrava, Empresa para Ind. Petroquímica 143 •

144Catalana de Gas y Electricidad, S.A. 145Celulosas se Asturias, S.A. (Ceasa) 148Cementos del Mar, S.A. 153Cementos Portland de Lemona 154C.G.R. España, S.A.Citroen Hispania, S.A. 156Cointra, S.A.Compañía Española de Gas, S.A. 158Condiesel, S.A. 159Construcciones Eléctricas Asea de 160 •Sabadell 166Construcciones Agrometálicas Levante, 170S.A. 172Construcciones Jover, Obiols y Rosell, 179S.A. 181Construcciones y Auxiliar de FFCC, S.A. 183 •(Caf) 189Construcciones Pirinaica, S.A. 191Corsan Empresa Constructura, S.A.Cristalería Española, S.A. 192Danone, S.A. 193Díaz de Teran, S.A. 195Doctor Andreu, S.A.Electra de Viesgo, S.A. 197Eléctricas Reunidas de Zaragoza, S.A. 198Empresa Nacional de Autocamiones, 199 •S.A. (Enasa) 202Empresa Nacional de Celulosas, S.A. 204(Encesa)Empresa Nacional del Aluminio, S.A. 209(Endasa) 211

Nombre de la empresa

Empresa Nacional del Petróleo, S.A.(Enpetrol)Empresa Nacional HidroeléctricaRibagorzana-Enher.Empresa Nacional Hulleras del Norte,S.A. (Hunosa)Empresa Nacional Siderúrgica, S.A.(Ensidesa)Empresa Nacional Bazan Construcc.Navales MilitaresEstarta y Ecenarro, S.A.Fabricación de Automov. Renault-EspañaFabrelec, S.A.Fábrica Española Magnetos, S.A. (Femsa)

Federal Mogul de España, S.A.Federico Bonet, S.A.Fernando A. de Terry, S.A.Flamagas, S.A.Fuerzas Eléctricas de Cataluña, S.A.Prod. Transí, y Distrib. de EnergíaEléctricaFundic. y Talleres Mecánicos delManzanaresGas y Electricidad, S.A.General Alimenticia y Dietética, S.A.General Eléctrica Española, S.A.Hamol Ibérica, S.A.Hero España, S.A.Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.Hispavic Industrial, S.A.Huarte y Compañía, S.A.Iberduero, S.A.Industrial Química del Nalón, S.A.Industrial de Óptica (Grupo EmpresasINDO)Industrias del Acetato de Celulosa, S.A.Industrias del Besos, S.A.Industrias Malagueñas de NutriciónAnimalIndustrias Químicas de Tarragona, S.A.Industrias Químicas Procolor, S.A.Industrias Químicas Textiles, S.A.Industrias y Abonos de Navarra, S.A.Empresa Urbanizadora y ConstructuraUrbisJumberca, S.A.Kali-Chemie Iberia, S.A.


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Código Códigode la Nombre de la empresa de la Nombre de la empresaempresa empresa212 • Koipe, S. A. 351 Unión Térmica, S.A.214 La Cruz del Campo, S.A. 353 Viniclor, S.A.215 La Maquinaria Terrestre y Marítima, S.A. 355 • Westinghouse, S.A.216 La Seda de Barcelona, S.A. 358 Acbsa-Aislantes, Conduct. Esmalt. Barci-225 Laing, S.A. nes228 Lisac, S.A. 360 Aislamientos y Carpintería, S.A. (Aycasa)235 • Manufacturaa Eléctricas, S.A. 367 Arrahona, S.A.237 Maquinaria Industrial, S.A. 368 Artes Auto, S.A.240 • Maquinas de Coser Alfa, S.A. 369 Artes Jaeger, S.A.245 Matacas, S.A. 372 Autógena Martínez, Ind. de la Soldadura,246 • Mecaner, S.A. (Mecánica Erhardt) S.A.247 • Mecánica de la Peña, S.A. 373 Auxiliar de Canalizaciones, S.A.252 Montoro, Empresa para la Industria Quí- 382 • Celulosas del Nervión, S.A.

mica 385 Cementos Uniland, S.A.255 Motor Ibérica, S.A. 389 Compañía Levantina Edific. y Obras260 Orbaiceta, S.A. Publ. (Gleop)271 Petróleos del Mediterráneo, S.A. 398 • Construcciones Echevarría, S.A.272 Pfzer, S.A. 404 Destilaciones García de la Fuente, S.A.274 Platt Saco Lowell, S.A. 407 Diversey, S.A.E.276 Polifibra, S.A. 408 Crolls, S.A.278 Potasas de Navarra, S.A. 417 Fábricas Lucía Antonio Betere, S.A.279 Prebetong Barcelona, S.A. 418 Filtrona Española, S.A.283 Productos Químicos del Mediterráneo, 420 Foret, S.A.

S.A. 427 Gulde Ibérica, S.A.287 Real Compañía Asturiana de Minas 432 Hispanomotor, S.A.293 Rok, S.A. 433 Carnes y Conservas Españolas, S.A'294 Romika Ibérica, S.A. 436 Industrial Lechera Navarra.299 S.A. Juliana Constructora-Gijonensa 437 Industrias Bonastre, S.A.301 Saenger, S.A. 441 Industrias Plásticas Españolas Cottet,304 Sdad. Española de Lámparas Eléctricas S.A.

«Z», S.A. 447• Internacional Diesel, S.A.306 Sdad. Metalúrgica Duro Felguera, S.A. 448 John Deere Ibérica, S.A.307 Serra Feliú, S.A. 450 Julio Sorique Zamorano, S.A.309 Siemens, S.A. 452 La Industria Plástica y Metalúrgica, S.A.313 S.A. Ferrovial 464 Miguel y Costas y Miguel314 S.A. Trabajos y Obras (S.A.T.O.) 468 Nuevos Desarrollos, S.A.316 Sdad. Española del Acumulador Tudor, 470 Óptica y Telecomunicación Madrileña,

S.A. S.A.317 Sdad. General de Aguas de Barna. S.A. 472 Papelera de Andalucía, S.A.319 Sdad. Minera Metalúrgica de Peñarroya- 473 Papelera del Mediterráneo, S.A.

España 474 Papelera Navarra, S.A.320 Standard Eléctrica, S.A. 478 Poligas, S.A.322 Tableros de Fibras, S.A. 485• Sancel, S.A.325 Tampella Española S.A. 485• Sniace, S.A.327 Telefunken Ibérica, S.A. 488 Sandvic Española, S.A.332 Termoeléctrica del Ebro, S.A. 489 Texlene, S.A.339 • 'Tubacex CE. de Tubos por Extrusión, 495 Sdad. Española del Oxígeno, S.A.

S.A. 502 Talleres del Oxígeno, S.A.340 • Tubos Reunidos, S.A. 514 Varta Baterías, S.A.341 Ugimica, S.A. 517• Wilkinson Sword S.A.E.345 • Unión Cerrajera, S.A. 522 Cooperativa Navarra de Productores de346 Unión Cervecera, S.A. Leche348 Unión Eléctrica, S.A. 531• Fábrica Lucía del Norte, S.A.349 Unión Explosivos Río Tinto, S.A. 532 Compañía Hilaturas de Fabra y Coats350 Unión Naval de Levante, S.A. 537 Schwarzkopf, S.A.FUENTE: Ministerio de Industria y Energía Nota: dentro del círculo, las 35 empresas de la muestra de Euskadi.• 27 empresas de la muestra afinada de Euskadi.


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