analisis e interpretacion de estados financieros fi04001 2012.pdf

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Anlisis e interpretacin de edos. financieros

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Ejercicio

Instrucciones:

La empresa Construccin Ma, SA present la siguiente informacin como parte de su estado de situacin financiera del ao pasado:

Construccin Ma, SA

Estado de situacin financiera

al 31 de diciembre de 2008

Activo Pasivo

Activo circulante Pasivo corto plazo

Efectivo $ 25,000 Prstamos bancario $ 55,000

Bancos $ 50,000 Impuesto $ 9,000

Clientes $ 26,000 Proveedores $ 25,000

Inventario $ 12,000 Acreedores diversos $ 11,000

Total de activo circulante $ 113,000 Total pasivo a corto plazo $ 100,000

Pasivo a largo plazo

Activo fijo Hipoteca por pagar $ 30,000

Edificio $ 70,000 Total de pasivo a largo plazo $ 30,000

Depreciacin acumulada $ 7,000

Maquinaria y equipo $ 40,000 Capital

Total de activo fijo $ 117,000 Capital social $ 100,000

Total capital $ 100,000

Total de activos $ 230,000 Total de pasivo y capital $ 230,000

Ahora desea hacer nuevamente el estado de situacin financiera para el cierre de este ao, pero hubo algunos cambios y los tiene que registrar, aydale a realizar el estado financiero de cierre de ao basndote en la siguiente informacin:

El efectivo aument en un 20%. La cuenta en bancos tuvo un aumento del 30%. La hipoteca por pagar se mantuvo en el mismo rango. Hubo una aportacin de capital por parte de los socios de $30,000. La depreciacin acumulada se mantuvo en 10%. La maquinaria y equipo aument en $10,000. El prstamo bancario se disminuyo en un 20%. El inventario termin siendo $1,000 menos.

Ejercicio


Instrucciones:

Investiga en la pgina del Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera, sobre la NIF que rige la forma de presentar la informacin del estado de resultados, con base en lo que hayas encontrado contesta las siguientes preguntas:

1. Quin creo las NIF y con qu fin se crearon? 2. A qu se debe que se hayan estipulado las NIF? 3. A partir de qu ao se convirti en obligacin presentar de esta forma la

informacin? 4. Hay otros estados financieros que utilicen las NIF? De ser as, identifica cules

son y la NIF correspondiente.

Una vez que hayas contestado y reflexionado sobre estas preguntas, da tu opinin con respecto al uso de las NIF: consideras que es bueno para la organizacin? Por qu? En caso de que pienses que no sirven, tambin justifica tu respuesta.

Ejercicio

Instrucciones: Como hemos visto hasta el momento hay Normas de Informacin Financiera que rigen la forma en la que se presenta la informacin de los estados financieros. Tambin existe una NIF que regula a las notas a los estados financieros. Para esta actividad debers investigar sobre la NIF que regula las notas a los estados financieros; consulta la pgina del Consejo Mexicano para la Investigacin y Desarrollo de Normas de Informacin Financiera: http://www.cinif.org.mx/. Posteriormente, realiza un pequeo mapa conceptual donde expongas los puntos ms importantes que establece esta norma.

Ejercicio

Instrucciones:

La empresa Sueos, SA de CV presenta los siguientes datos que son referentes a finales del ao 2007:


Esta empresa desea saber cmo quedara el estado de resultados despus de hacer la re-expresin, tomando en cuenta que la inflacin durante el 2008 fue del 7%. Aydale a hacer los ajustes necesarios en las cuentas que se ven afectadas por este incremento en la inflacin.

Ejercicio

Instrucciones:

Actualiza los siguientes precios utilizando el INPC del 2008:

$4,500 en febrero de 2005 $6,700 en marzo de 2004 $3,900 en diciembre de 2003 $2,400 en noviembre de 2002 $1,700 en mayor de 2007

Puedes consultar los datos sobre los ndices de precios al consumidor en la pgina del Banco de Mxico: www.banxico.org.mx.

Para completar tu actividad incluye una reflexin sobre los resultados que obtuviste. Te parece que est relacionado el tiempo con el tamao del impacto inflacionario?

Ejercicio

Instrucciones:

Investiga el estado financiero de una empresa que cotice en bolsa. Esta informacin la puedes obtener de la Bolsa Mexicana de Valores. Investiga los estados financieros de dicha empresa y con base en stos, obtn las siguientes razones financieras:

Rendimiento sobre la inversin Rendimiento sobre el capital


Rendimiento sobre el activo Margen de utilidad Rotacin de activos Modelo Dupont

De acuerdo a tus hallazgos, comenta sobre la situacin financiera de la empresa que investigaste.

Ejercicio

Instrucciones:

Una empresa que fabrica pantalones te ha contactado porque tiene un problema muy grande y espera que t le puedas ayudar. Durante un incendio se perdieron los estados de resultados del ltimo ao; afortunadamente, pudieron rescatar las razones financieras que haban calculado con base en la informacin de aquellos. Tu labor consiste en reconstruir el estado de resultados de acuerdo a la siguiente informacin:

El activo total que registraron fue de $400,000. La rotacin de activos fue de 1.5. La relacin de UAFIR a ventas fue de .33. La cobertura fue de 1.33. Y se sabe que el Servicio fue de 1.08.

Ejercicio

Instrucciones:

Una empresa te coment que tiene ventas por 50,000 unidades, cuyo precio unitario es de $60. Los costos fijos de la compaa son de $220,000 mientras que el costo variable representa un 8% de las ventas. Sus activos ascienden a $135,000, de los cuales 40% corresponde al pasivo y 60% proviene del capital.

Determina la palanca financiera.

Adems contesta a las siguientes preguntas:

Cul es la utilidad bajo este escenario? Cul sera la utilidad si hubiese un incremento de 15% en las ventas? Cul sera la utilidad si adems del incremento en ventas aumentara el costo fijo

en un 3%? Qu modificaciones se tendran que hacer para generar una estructura de costos

ptima?

Determina la palanca financiera.


Ejercicio

Instrucciones:

Una empresa dedicada a la produccin de pan tiene planeado comprar un horno que incrementara la produccin en un 50%. El dueo de la empresa quisiera saber si es rentable invertir en el horno o si es mejor posponer la compra. Se ha puesto a hacer algunos clculos y te present la siguiente informacin para que lo aconsejaras.

Costo del horno $500,000. Gasto fijo $12,000. Costo de venta 10% del precio de venta. Unidades que se produciran- 5000,000. Precio unitario - $3.

Tip: utiliza el flujo de efectivo para determinar la rentabilidad.

Instrucciones

Instrucciones:

Utiliza la siguiente informacin para realizar lo que se te pide:


Adems de esto se sabe que se vendieron 12,000 unidades a un precio de $17. El costo de ventas representa el 30% del valor total de ventas.

Suponiendo que hubo inflacin del 6.5% durante el 2008, realiza la re-expresin del balance general.

Ejercicio

Instrucciones:

Elabora un anlisis vertical tomando en cuenta el siguiente estado de resultados:


Elabora una conclusin en donde indiques tu interpretacin de dichos porcentajes y una recomendacin sobre cmo mejorar las operaciones de la empresa.

Ejercicio

Instrucciones:

Calcula el grado de apalancamiento operativo de la empresa utilizando los siguientes datos:

Ejercicio

Instrucciones:

Haz el clculo del EVA de una empresa utilizando los siguientes datos:


Supn que el costo de la deuda es de 20% y que el del capital es de 15%. La distribucin es de 40% deuda y 60% de capital.

Una vez resuelto el ejercicio, incluye una conclusin sobre el EVA de esta empresa, consideras que est utilizando su capacidad operativa al mximo?

Ejercicio

Instrucciones:

Supn que quieres invertir en alguna compaa de la bolsa de valores. Para hacerlo cuentas con 15,000 pesos y tres opciones de empresas diferentes. La primera es una empresa dedicada a la manufactura de autos, el nmero de acciones que tiene es de 22,000 y cotizan en 5 pesos. Su capital comn registrado es de $80,000.

La segunda empresa se dedica a la fabricacin de pan y tiene 50,000 acciones en $7 pesos. Su capital comn es de $150,000.

La tercera empresa tan slo tiene 10,000 acciones y cotiza a $15 pesos. Su capital comn es de $120,000.

Calcula el MVA para determinar cul de las tres alternativas es la ms conveniente para invertir.

A manera de conclusin explica por qu escogiste esa empresa.


nstrucciones

Para la segunda parte del proyecto final ser necesario que realices una proyeccin del balance general para los prximos 4 aos, tomando en cuenta los siguientes datos:

Se pretende ir reduciendo el efectivo de la empresa en un 2% cada ao. Se pedir un segundo prstamo bancario por $150,000 pesos, que se ir

deduciendo ao con ao. La cuenta de proveedores se incrementar en un 5% cada ao. Se comprar un nuevo edificio con un valor de $200,000. La maquinaria ser renovada en el 2010 suponiendo un costo de $80,000. Se quiere cambiar la poltica de clientes y lograr una disminucin de 2.5% en cada

uno de los aos. Los socios aportarn $250,000 en el ao 2009 para poder hacer frente a algunos

de sus gastos. Se espera las ventas aumenten en un 5% cada ao y de esto se conservarn el

7% como utilidades retenidas.

Una vez que hayas hecho las proyecciones, realiza un anlisis horizontal del balance general e incluye tus conclusiones sobre la situacin financiera de la empresa.

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