unidad ii .- analisis e interpretacion de estados financieros

Tecnológico Nacional México

Campus Acapulco

Finanzas en las Organizaciones

Ingeniería en Gestión Empresarial

Profesor (a): C.P. Arredondo Morales Carlos

Acapulco de Juárez, Gro; a 28 de Septiembre del 2015

Tecnológico Nacional México

Campus Acapulco

Dpto. Ciencias Económico Administrativo

Finanzas en las Organizaciones

Ingeniería en Gestión Empresarial

Aula: 407

Trabajo de Investigación: Unidad II.- Análisis e Interpretación de Estados Financieros.

Horario: 1:00 p.m. –2:00 p.m.

Realizaron:

Bello Castañeda Kenia Lizbeth 13321032 Cortes Ayala Edgar Amín 13321049García Carranza Graciela 13320868González López Francisco 13321063 Herrera Avala Itzel 12320754Navarrete Cortes Itzel 13321084

Acapulco de Juárez, Gro; a 28 de Septiembre del 2015

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................1

UNIDAD 2.- ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS....................2

2.1.- Concepto de Análisis e Interpretación de Estados Financieros...................................2

2.2.- Análisis Financiero y sus Métodos...................................................................................3

2.2.1.- Método Vertical............................................................................................................3

2.2.1.1.- Porcientos Integrales...............................................................................................4

2.2.1.2.- Razones Simples y Estándar.................................................................................5

2.2.2.- Método Horizontal.......................................................................................................8

2.2.2.1.- Tendencias Porcentuales.......................................................................................9

2.2.2.2.- Estado de Cambios en la Situación Financiera.................................................10

2.3.- Valor Económico............................................................................................................11

2.4.- Interpretación del Análisis Financiero......................................................................14

2.5.- Diagnostico Financiero de la Empresa.....................................................................21

CONCLUSIÓN...............................................................................................................................24

BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................................25

LINKOGRAFÍA..............................................................................................................................25

Finanzas en las Organizaciones Unidad II.- Análisis e Interpretación de Estados Financieros.

INTRODUCCIÓN

Los estados financieros constituyen una herramienta importante en las organizaciones, ya que en ellos se contempla una gran cantidad de información económica que determina el grado de estabilidad y la solvatación de los recursos llámese tecnológicos, humanos, financieros contables, etc. todo en base a registros de las pérdidas y las ganancias que se cuantifican en determinado tiempo. Para su medición y registro es necesario la utilización de técnicas y procesos, cada uno de ellos enfocado a cierto tipo de estructura, y giro, y con un método de aplicación diferente, pero sin dejar abierta una interrelación, con la intención de establecer los mejores criterios y opciones para la toma de decisiones, es decir tomando en cuenta los resultados arrojados de nuestras técnicas permitiremos a las cabezas de rangos mayores determinar las operaciones llevadas en un futuro, todo con el afán de mantener el control y la dirección correcta para llegar a los objetivos o metas establecidos.

Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los Estados Financieros, el análisis financiero pretende la interpretación de los hechos sobre la base de un conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones.

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UNIDAD 2.- ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS.

2.1.- Concepto de Análisis e Interpretación de Estados Financieros.

El análisis financiero es una técnica o herramienta que, mediante el empleo de métodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversión propia.

El análisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser horizontales y verticales.

La interpretación de estados financieros ayuda al diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por lo tanto, el primer paso en un proceso de esta naturaleza es definir los objetivos para poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos con los resultados del análisis “que es el tercer paso” a través de diversas técnicas.

Los principales estados financieros utilizados para el análisis son el Estado de Resultados y el Balance General.

El Estado de Resultados es el documento que resume los ingresos y los gastos de una empresa a lo largo de un periodo contable, generalmente un trimestre o un año.

El Balance General es el documento que presenta la posición financiera de una empresa a una fecha determinada.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

Tasa de Rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

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2.2.- Análisis Financiero y sus Métodos.

Por método de análisis como técnica aplicable a la interpretación podemos entender “El orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros.”

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin embargo tomando como base la técnica de la comparación, podemos clasificarlos en forma enunciativa y no limitativa de la siguiente forma:

Método de Análisis VerticalMétodo de Análisis HorizontalMétodo de Análisis HistóricoMétodo de Análisis proyectado o estimadoMétodo de Análisis Bursátil

2.2.1.- Método Vertical.Método de Análisis Vertical: El método Vertical o estático, se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo determinado

1. Procedimientos de Porcientos Integrales.2. Procedimientos de Razones Simples.3. Procedimientos de Balance Doble.4. Procedimientos de Razones Estándar.

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2.2.1.1.- Porcientos Integrales.

Procedimiento de Porcentajes Integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como:

1. Procedimiento de Porcientos Financieros.2. Procedimiento de Porcientos Comunes.3. Procedimiento de Reducción a Porcientos.

Toma como base este procedimiento, el axioma matemático que se enuncia diciendo que “el todo es igual a la suma de sus partes”, de donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un porciento relativo.

Su aplicación puede enfocarse a estados financieros estáticos, dinámicos, básicos, o secundarios, etc., tales como Balance Gral. , Estado de Pérdidas y Ganancias , Estado de Costo de Ventas, Estado de Costo de Producción , Estado Analítico de Gastos de Fabricación, desde luego , que el procedimiento facilita la comparación de los conceptos y las cifras de los Estados financieros de una empresa.

Formulas Aplicables:

Dos fórmulas podemos aplicar en este procedimiento a saber:

Porciento Integral = (Cifra Parcial/Cifra Base) 100 Factor Constante = (100/Cifra Base) Cada Cifra Parcial

Ejemplo: El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100 Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

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2.2.1.2.- Razones Simples y Estándar.

Procedimiento de Razones Simples:

El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Procedimiento de análisis Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.

Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cuando se trate del Balance General).

Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (Los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.

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Con las razones estándar se trata de llegar al perfeccionamiento con el uso de los estándares que son los instrumentos de control y medidas de eficacia para eliminar errores. Esto mediante la comparación de datos reales y actuales.

Estas razones se dividen en:

Internas: Basadas en datos de la propia empresa en años anteriores.

Externas: Se obtienen del promedio de un grupo de empresas de giro similar. Una razón estándar en análisis es una razón promedio. Si se conociera la tasa de rendimiento de cinco empresas industriales dedicadas a la misma actividad se podría establecer una tasa de rendimiento promedio.

Formas Estadísticas para el Análisis Mediante las Razones Estándares:

Media Aritmética Mediana Moda

Por razones debemos entender:

La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, es decir:

1. La diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí o bien

2. La interdependencia geométrica que existe entre dos o más cifras que se comparan entre sí.

Luego entonces, existen dos clases de razones, las aritméticas y las geométricas; en las primeras se aplican operaciones de suma o resta.

Ejemplo: 400 – 50= 350 razón aritmética

En las razones geométricas se aplican operaciones de multiplicaciones y división. Por ejemplo 400/50 = 8 Razones geométrica.

Comprobación = 8 x 50 400

En el procedimiento de razones simples se aplican razones geométricas supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.

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Las razones simples pueden clasificarse como sigue:

Por la naturaleza de las cifras: Estáticas, Dinámicas, estática-dinámicas y dinámico-estática

Por su Significado o Lectura: Financiera, de Rotación y Cronológicas.

Por su aplicación u Objetivos: Rentabilidad, Liquidez, Actividad, Solvencia y Endeudamiento, Producción, de Mercadotecnia, etc.

Trabajo: Ejemplo donde se aplíquelas razones estándar

Razones Estándar: El procedimiento de razones estándar consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio de las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros.

Por lo que podemos establecer que la razón estándar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o periodos.

El número de razones estándar es ilimitado, depende del criterio y sentido común del analista de estados financieros el determinar cuáles son de utilidad y cuales sin ningún objetivo practico.

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2.2.2.- Método Horizontal.

Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros y se hacen entre los estados financieros pertenecientes a varios periodos.

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años. A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.

Entre ellos tenemos:

Método de Aumentos y Disminuciones. Método de Tendencias. Método de Control Presupuestal. Métodos Gráficos. Combinación de Métodos.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

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2.2.2.1.- Tendencias Porcentuales.

Este procedimiento, consiste en determinar la propensión absoluta y relativa de las cifras de los distintos renglones homogéneos de los estados financieros de una empresa determinada.

Bases del procedimiento:

- Conceptos Homogéneos- Cifra base- Cifras Comparadas- Relativos- Tendencias Relativas

Ahora bien los relativos y tendencias relativas pueden ser: Positivos, negativos y neutros

El procedimiento de las tendencias conocido también como procedimiento de porcientos de variaciones, puede aplicarse a cualquier estado financiero cumpliéndose los siguientes requisitos:

a) Las cifras deben corresponder a estados financieros de la misma empresa.

b) Las normas de valuación deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan.

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2.2.2.2.- Estado de Cambios en la Situación Financiera.

Disposiciones relativas a la preparación y presentación del estado de cambios en la situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general. El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes para:

- Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.- Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos

generados o utilizados por la operación.- Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones,

para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.

- Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.

El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros comparativos). La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.

En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos nominales más o menos su efecto monetario. Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión, pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.

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2.3.- Valor Económico.

El Valor Económico Agregado (EVA por sus siglas en inglés de Economic Value Added) es una medida que utilizan muchas empresas para determinar si una inversión contribuye positivamente a la riqueza de los propietarios; se calcula restando a las utilidades operativas después de impuestos, el costo de los fondos utilizados para financiar una inversión.

Es una forma de medir el rendimiento y es simplemente el dinero ganado por una compañía menos el costo de capital necesario para conseguir estas ganancias.

El EVA es también un conjunto de herramientas administrativas (Management) que tiene muy en cuenta la cantidad de ganancia que se debe obtener para recuperar el costo de capital empleado.

Es una herramienta que permite calcular y evaluar la riqueza generada por la empresa, teniendo en cuenta el nivel de riesgo con el que opera.

Es un indicador orientado a la integración, puesto que considera los objetivos principales de la empresa.

Características:

Pretende cubrir los huecos que dejan los demás indicadores:

1. Calcularse para cualquier empresa, no importando su actividad y tamaño.2. Aplicarse tanto a una empresa en su totalidad, como a sus unidades de

negocio.3. Considerar todos los costos que se generan en la empresa.4. Considerar el riesgo con el que opera la empresa.5. Desanimar prácticas que perjudiquen a la empresa, tanto a corto como a

largo plazo.6. Reducir el impacto de la contabilidad creativa, ajustando la información a

los requerimientos para su cálculo.7. Es fácil su comprensión y rápido de calcular.8. No está limitado por los principios de contabilidad.

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Ventajas:

- Reconoce la importancia de la utilización del capital (activos operativos) y su costo asociado correspondiente (costo de capital).

- Muestra claramente la relación entre el margen de operación y la intensidad en el uso del capital, de tal manera que puede utilizarse para señalar oportunidades de mejora y los niveles de inversión apropiados para lograrlos.

- Relaciona claramente los factores de creación de valor, como los son el precio y la mezcla de ventas con el valor creado.

- Es consistente con las técnicas utilizadas para evaluar las inversiones como lo son el valor presente neto y el flujo de efectivo descontado.

- Evalúa el desempeño de la administración por lo que puede ser utilizado como mecanismo de compensación.

Desventajas:

- No considera las expectativas de futuro de la empresa.- Utilizar como costo de oportunidad del capital, el costo promedio ponderado

de las fuentes de financiamiento utilizadas por la empresa, teniendo con ello que incluir el costo accionario que está dado por el riesgo de las acciones (Beta) y el comportamiento mismo del precio de la acción. Esta situación se complica para

- México, dada la escasa información pública existente en el mercado y el número tan bajo de empresas que cotizan en Bolsa.

- Una gran cantidad de ajustes a la información financiera, para transformarla de base devengado a base económica. Estos ajustes deben ser transparentes y tener impacto en las decisiones administrativas.

- Debe existir un intercambio entre exactitud y simplicidad del cálculo, ya que ajustes muy complicados ocasionarán una falta de credibilidad en los resultados.

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Estrategias para incrementar el EVA:

1. Mejorar la eficiencia de los activos actuales, es decir se trata de aumentar el rendimiento de los activos sin invertir más.

2. Reducir la carga fiscal mediante una planeación fiscal y tomando decisiones que maximicen las desgravaciones y deducciones fiscales.

3. Aumentar las inversiones en activos que rindan por encima del costo del pasivo.

4. Desinversión en activos, manteniendo la utilidad antes de intereses pero después de impuestos.

5. Reducir el costo de capital para que sea menor la deducción que se hace a la utilidad antes de intereses pero después de impuestos por concepto del costo financiero.

Estrategias para Crear Valor:

Hay miles de cosas pequeñas y grandes que se pueden hacer cada día para crear valor y cuando se juntan tiene un enorme impacto sobre el EVA.

Un ingeniero puede diseñar un nuevo silenciador que mejore la calidad o reduzca el costo, un administrativo podría descubrir una forma creativa de utilizar su computadora para llevar al cabo una nueva tarea más eficientemente, un ensamblador podría desarrollar un procedimiento de mejora para configurar su proceso de ensamblaje a fin de reducir su inventario o mejorar la eficiencia.

Resultados de aplicar el EVA:

Si el EVA es positivo, se genera una creación de valor en el periodo referido; o sea, la rentabilidad es mayor que el costo de capital.

Si el EVA es negativo, se genera una destrucción de valor en el periodo referido; o sea la rentabilidad es menor que el costo de capital.

Reflexión de Peter Druker:

Peter Drucker en un artículo para Harvard Business Review se aproxima al concepto de creación de valor cuando expresa lo siguiente: "Mientras que un negocio tenga un rendimiento inferior a su costo de capital, operará a pérdidas". No importa que pague un impuesto como si tuviera una ganancia real.

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2.4.- Interpretación del Análisis Financiero.

Por interpretación debemos entender la “apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación” o bien:

“Una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación”.

Técnicas: del concepto anterior, se desprenden las técnicas necesarias para interpretar estados financieros: dichas técnicas reciben el nombre de: Análisis y Comparación.

Análisis: es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos, o bien Es la descomposición de un todo en las partes que lo integran” o también “Es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros”

Requisitos del análisis:

De manera resumida, podemos establecer que para analizar el contenido de los estados financieros, es necesario observar los siguientes requisitos:

1. Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros.

2. Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.

3. La clasificación y reclasificación debe ser de cifras relativas a Conceptos homogéneos del contenido de los estados financieros.

4. Tanto la clasificación como la reclasificación de cifras relativas a conceptos homogéneos del contenido de los estados financieros debe hacerse desde un punto de vista definido.

Ahora bien el análisis puede ser interno (cuando lo realiza la persona que trabaja con la empresa) y externo (cuando el analista actúa con el carácter de independiente)

Es de hacer mención que algunos autores denominan Interpretador de estados financieros al profesionista que analiza, compara y emite juicios personales del contenido de los mismos, sin embargo, la costumbre ha sancionado a estos profesionistas como Analistas de estados Financieros.

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Conceptos de Comparación: es el estudio simultaneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad, o bien: Es la técnica secundaria que aplica el analista para comprender el significado del contenido de los estados financieros y poder emitir juicios personales.

Requisitos de la Comparación:

1.- Que existan dos o más cifras y conceptos.

2.- Que las cifras y conceptos sean comparables (homogéneos).

a) En todos sus elementos descriptivos.

b) A excepción de aquél o aquellos cuya desigualdad se trata de precisar.

Proceso Mental:

En analista para interpretar el contenido de los estados financieros sigue el siguiente proceso mental.

(Forma esquemática)

a) Analiza.

b) Compara.

c) Emite un Juicio Personal.

De lo anterior desprendemos que la interpretación es una serie de juicios personales emitidos en forma escrita a manera de informe por un profesionista, respecto del contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación.

Ahora bien el analista de Estados fin, además de aplicar las técnicas de la interpretación, debe aplicar sobre todo:

a) Sentido Común

b) Conocimientos adquiridos a través de su educación formal

c) Experiencia

d) Capacidad analítica etc.

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Ejemplo: Suponiendo que al leer un Estado fin encontramos el renglón de Activo Circulante, con un importe de $ 800,000.00, si deseamos interpretar dicha cifra, será necesario aplicar las técnicas del análisis y comparación de la siguiente forma:

Análisis:

1.- Clasificar los conceptos y las cifras.

2.- Reclasificar (volver a clasificar) los conceptos y las cifras.

3.- La clasificación y reclasificación debe ser de Activos Circulantes exclusivamente.

4.- La clasificación y reclasificación del activo circulante debe hacerse desde un punto de vista definido.

Objetivo de la Interpretación de Estados Financieros.

Los fines u objetivos que persigue el analista de estados financieros, son:

a) Para conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa.

b) Descubrir enfermedades en las empresas.

c) Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.

d) Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita.

1.- Acreedores: Comerciales

Bancarios, etc.

2.- Propietarios: Personas físicas o morales

Socios

Accionistas

Cooperativistas, etc

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3.- Inversionistas

Acreedores a largo plazo Para efectos

Tenedores de obligaciones Financieros

4.- Auditores Internos

Para efectos Financieros y para efectos fiscales.

Externos

5.- Directivos Administradores

Gerentes

Contralores etc.

6.- Gobierno Secretaria de Hacienda y Crédito Público.

Secretaria de Comercio

Tesorería de los Estados (Finanzas)

H. Ayuntamientos de los municipios

Junta de Conciliación y arbitraje

7.- Trabajadores Sindicalizados

Confianza (No sindicalizados)

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8.- Consultores Asesores Administrativos

Contables

Fiscales

Legales

9.- Otros Comisión de Fomento Industrial

Junta de mejoramiento

De acuerdo con el cuadro anterior, el analista proporciona información adecuada y suficiente a las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros, es decir, el analista interpreta lo que dicen o tratan de decir los estados financieros, en beneficio de las personas que de uno u otro modo se interesan en los mismos.Veremos un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los doctos. (Estados Financieros)

A los acreedores, les interesa determinar:

a) La capacidad de pago de sus clientes nacionales o extranjeros a corto o largo plazo.

b) La garantía que respalda sus créditos, etc.

A los proveedores

a) La capacidad de venta de sus clientes.

b) La capacidad de producción de sus clientes.

c) La capacidad de pago de sus clientes, para determinar.

Si se les puede vender?, cuánto se les puede vender?, cuando nos podrán pagar? Etc.

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A los Acreedores Bancarios

a) La situación financiera de sus clientes.

b) Las perspectivas de crédito de sus clientes.

c) La cuantía y especificación de las garantías que proporcionan sus clientes etc.

A los propietarios: Que la práctica ha sancionado con el nombre de inversionistas, les es útil conocer:

a) El volumen adecuado de ingresos.

b) Los costos de producción, administración, venta y financiamiento adecuados.

c) Que la utilidad, dividendo o rendimiento esté en relación con los Ingresos, costos, gastos y capital invertido.

d) Que la utilidad, dividendo o rendimiento sea: Razonable, Adecuado y suficiente, relativamente.

e) Que su inversión esté asegurada, garantizada, etc.

A los inversionistas: Acreedores a largo plazo, tenedores de obligaciones etc. les interesa determinar.

a) La relación que existe entre el capital invertido y los intereses obtenidos.

b) La situación económica de sus clientes.

c) La seguridad y garantía de la inversión etc.

A los Auditores:

a) Determinar la suficiencia o deficiencia del sistema de control interno con el objeto de:

1.- Planear eficientemente los programas de auditoria.

2.- Ver la posibilidad de aplicar la técnica del muestreo.

b) Determinar la importancia relativa de las cuentas auditadas.

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c) Para efectos del dictamen (con o sin salvedades).

d) Para efectos del informe de auditoría (corto o largo) etc.

A los Directivos:

a) La posibilidad de obtener créditos.

b) Aumentar los ingresos de la empresa.

c) Disminuir los costos y gastos de la empresa.

d) Control de la situación financiera de la empresa.

e) Control eficiente de operaciones de la empresa.

f) Para efectos de información. Etc.

A SHCP:

a) Control de Impuestos y Causantes.

b) Cálculo y revisión de impuestos.

c) Revisión de Dictámenes de Contadores Públicos.

d) Estimación de impuestos etc.

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2.5.- Diagnostico Financiero de la Empresa.

Los Diagnósticos Financieros y evaluaciones estratégicas son estudios que tienen por objeto identificar y evaluar la condición financiera de la empresa, sobre la base de información financiera y de mercado proporcionada por la empresa u obtenida de fuentes públicas.

Los resultados y conclusiones de las evaluaciones van acompañados de nuestra opinión sobre el desarrollo futuro de la compañía y sirven como sustento para el proceso de toma de decisión por parte de su directorio en cuanto a definir una estrategia corporativa o de financiamiento.

El Diagnóstico Financiero es un conjunto de técnicas utilizadas para realizar un examen de la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.

La información que se extrae de ella, nos permitirá identificar la posición económico-financiera en la que se encontraba la empresa, siempre y cuando dispongamos de información histórica, así como conocer la posición en la que nos encontramos actualmente y en la que nos encontraremos

El diagnostico constituye el punto de partida de diversos cursos de acción seguidos por la compañía analizada entre los que se puede destacar.

Estructuración de Financiamiento. Valorización Económica de la Empresa. Compra y Venta de Empresas. Emisión de Acciones y Apertura de Sociedades.

Muchos de los problemas que sufren las empresas se deben a la falta de un diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimientos de cuál es su posición económica y financiera y hacia donde la lleva la “inercia” Estas empresas no son conscientes de sus puntos débiles y por tanto, son más vulnerables al entorno competitivo.

Pero, ¿qué es eso de la Posición Económico-Financiera (PEF)? Se trata de un modelo que se representa gráficamente por medio de un eje de ordenadas, en la que representaremos la posición económica de toda empresa y en el otro eje el de abscisas, la posición financiera.

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¿Qué entendemos cómo la Posición Económica de una Empresa? No es más que la capacidad que tiene una sociedad de generar o no excedentes, por lo que si ésta genera excedente hablaremos de una sociedad con Posición Económica Positiva (PE +) y si por lo contrario genera déficits, hablaremos de una Posición Económica Negativa (PE -).

Definiremos la posición financiera como la capacidad que tiene una empresa en hacer frente sus obligaciones a cualquier plazo, analizando tres dimensiones básicas:

- Liquidez.- Solvencia.- Endeudamiento. - Por lo que podremos hablar de Posición Financiera Positiva (PF +)- Posición Financiera Negativa (PF -).

Con lo anteriormente expuesto, podemos dibujar un eje de coordenadas siendo éste el marco de acción donde se situarán todas las empresas que pueden ser dividas en cuatro cuadrantes

Diferentes:Cuadrante 1: (PE +) y (PF +). Objetivo.

Cuadrante 2: (PE -) y (PF +). Mejora Económica.

Cuadrante 3: (PE -) y (PF -). Mejora Financiera.

Cuadrante 4: (PE +) y (PF -). Mejora Absoluta.

( - +)

1

(+ + )

1

( - -) 3 (+ -) 4

Una vez tenemos identificado el marco de actuación en donde se sitúan todas las sociedades, deberemos analizar y estudiar su situación mediante un diagnóstico económico-financiero.

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Para que el diagnóstico sea útil se han de dar las siguientes circunstancias:

- Debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes.- Debe hacerse a tiempo.- Ha de ser correcto.- Debe ir inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas

para solucionar los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes.

Realizar de forma periódica una diagnosis sobre la situación económica y financiera de la empresa es un sano ejercicio que todo alto directivo debería practicar; al menos una vez al año.

El diagnóstico, correctamente realizado, permite identificar en tiempo y forma los posibles problemas económicos y financieros de la empresa, identificar sus causas y, lo que es más importante, establecer medidas correctivas con tiempo suficiente para que actúen.

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CONCLUSIÓN

En esta Unidad “Análisis e Interpretación de Estados Financieros”, Hemos aprendido su concepto, también lo que es el análisis y sus diferentes métodos para llevarlo a cabo, los cuales son el método vertical y sus porcientos integrales y las razones simples y estándar, y el método horizontal con sus tendencias porcentuales y el estado de cambios en la situación financiera.

Así bien sabemos ahora lo que es el valor económico agregado, también la interpretación del análisis financiero, y el diagnostico financiero de la empresa.

El alumno queda nutrido en los diferentes temas de la unidad, la meta de aprendizaje ha quedado concluida exitosamente.

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BIBLIOGRAFÍA

B. Block, Stanley. Geoffrey A. Hirtt. Fundamentos de Administración Financiera. Ed. Mc Graw Hill.

LINKOGRAFÍA

http://cdigital.uv.mx/bitstream/123456789/24106/1/BianiContCast.pdf

https://www.google.com.mx/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=4&cad=rja&uact=8&ved=0CDQQFjADahUKEwiV-Zy8mJjIAhUFXJIKHewwCbM&url=http%3A%2F%2Fwww.uaeh.edu.mx%2Fdocencia%2FP_Presentaciones%2Fzimapan%2Fcontaduria%2Fintroduccion_finanzas%2FAnalisis%2520de%2520interpretacion%2520de%2520estados%2520financieros.pptx&usg=AFQjCNGV6JwTEBhdezZFBisXvJDn7gNM_g&sig2=gFCv2DxeZxBEuERLpIwZsw&bvm=bv.103388427,d.aWw

http://www.gestiopolis.com/analisis-e-interpretacion-de-los-estados-financieros/

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unidad ii .- analisis e interpretacion de estados financieros

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