analisis del credito

5/16/2018 Analisis Del Credito - slidepdf.com

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INDICE DE CONTENIDO

CONTENIDO

PAGINA

CAPITULO I. INTRODUCCION. 1.1 Introducción 3 3

CAPITULO II. OBJETIVOS.

2.1 Objetivos4 4

CAPITULO III. ASPECTO GENERALES SOBRE EL CREDITO. 5

3.1 ¿Que es el Crédito? 53.2 El uso del cálculo financiero en el crédito 63.3 La graduación del crédito 93.4 Importancia del Reglamento del Crédito 10

CAPITULO IV. EL PROCESO DE CREDITO. 13

4.1 Identificación de nuevos sujetos de crédito 134.2 La capacitación sobre crédito 144.3 Llenado de la solicitud de crédito 154.4 Requisitos Legales de una solicitud de crédito 174.5 El Comité de Crédito 18

4.5.1 Fundamentos Legales de la IFNC. Prestataria. 184.5.2 Estructura y Funciones. 18

4.6 Formalización del crédito 19

INPYME 1



=> Módulo ANALISIS DEL CREDITO <=

CAPITULO V. ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNA

SOLICITUD DE CREDITO. 20

5.1 Antecedentes del empresario y del negocio 205.2 Capacidad de Pago y el Patrimonio del acreedor 205.3 Factibilidad del Negocio 235.4 Margen de utilidad y Rentabilidad del Negocio 26

5.5 Flujo de Efectivo 27

CAPITULO VI. POLITICAS DE CREDITO. 30

6.1 El Monto en relación con el Patrimonio 30

6.2 Los plazos por tipo de Actividad 306.3 Las tasas de Interés 326.4 El mantenimiento del Valor 326.5 La comisión por servicios 336.6 Las garantías: Fiduciarias y Reales 336.7 El Fondo de Garantía 36

CAPITULO VII. EVALUACION DE IMPACTO. 38

7.1 Margen de Ganancia e Incremento de sus Ingresos 38

ANALISIS DEL CREDITO

INPYME

2




CAPITULO I ____________________________________

INTRODUCCION |

1.1 Introducción.

El presente Módulo se propone ofrecer a los capacitados losaspectos relevantes del análisis crediticio a fin de ayudar a losgerentes a afinar sus políticas de crédito y evaluar la posicióninstitucional de las IFNC. También se pretende que ayude adefinir normas financieras apropiadas a la realidad de nuestrasIFNC, en caso que no las tengan.

El módulo, ofrece amplios conocimientos reflejando lo que lapráctica viene perfilando como los modos operandi de lasIntermediarias Financieras, todo lo que respecta a políticasReglamentos y procedimientos al uso en el manejo del Crédito.


CAPITULO II

INPYME

3




OBJETIVOS DEL MODULO )

2.1 Objetivos.

Familiarizar a los capacitados con el concepto de crédito y resaltar la importanciaque tiene para una IFNC disponer del Reglamento de Crédito como instrumentonormador de la actividad crediticia.

Conocer diferentes tipos de política de crédito probables una orientada a la cautela yotra de corte más liberal.

Familiarizar a los capacitandos con los aspectos de cálculo financiero, la política decrédito, el reglamento y lo que entendemos por concepto de crédito.

Relacionar a los capacitandos con los aspectos que inciden en la probabilidad depago de un solicitante de crédito, tales como capacidad de pago, extensión delpatrimonio, antecedentes del empresario, rentabilidad, factibilidad.

Dar a conocer a los capacitandos sugerencias y ejemplos de políticas de crédito noconvencional y los criterios básicos que deben tomarse en cuenta para la elaboraciónde las mismas en relación a tasas de interés, plazos por tipo de actividad, formas depago, tipos de garantías.

Dar a conocer a los capacitandos la importancia de la evaluación de impacto delcrédito y al mismo tiempo familiarizarlos con algunos criterios útiles para realizar laevaluación de impacto.


CAPITULO III

ASPECTOS GENERALES DEL CREDITO \ __ INPYME 4



=> Módulo ANALISIS DEL CRÉDITO <=

Objetivo del capítulo:

Familiarizar a los capacitados con los aspectos de Cálculo Financiero, la Política

de Crédito, el Reglamento y lo que entendemos por el Concepto de Crédito.

3.1 Qué es el Crédito.

La palabra "crédito" es una derivación del latín credo, "yo creo", significa ponerconfianza. La palabra "crederem" en latín, significa prestar algo a alguien.

El crédito implica la confianza entre un deudor (el que recibe el crédito) y un

acreedor (el que otorga el crédito). El crédito es la prestación de un servicio a

una persona o entidad, la cual, al cabo del tiempo convenido o de los pactos

estipulados deberá devolverlo.

No debe entenderse el crédito únicamente en el sentido metálico, puede

trabajarse a crédito con una materia prima que se recibe, puede comprarse al

crédito, etc.

Es decir, el crédito es el acto de confianza del acreedor en el deudor, esperandoque éste cumpla todo lo estipulado para dicho fin, existiendo el riesgo delincumplimiento o insolvencia, por lo cual es necesario establecer garantías y

expedir documentos de carácter legal que precisen los términos en que se da elcrédito.

Por otro lado, el crédito es un agente de cambio que permite el movimiento de fondosaumentando la actividad de la IFNC o bien de la Producción de bienes o servicios (siese es el caso); pero su uso no se limita a la esfera de la producción, también sirve

para aumentar la capacidad de compra cuando lo utiliza un cliente. El crédito por lo

tanto, estimula y facilita la producción, intercambio y consumo de productos. Es un

activador económico.

Definido lo que es crédito veamos a continuación el tratamiento que nuestra actuallegislación Mercantil y las Normas del Banco Central le dan:

i) El Código Mercantil establece lo siguiente en relación al crédito:

a) Se reputa mercantil el préstamo que se contrae entre comerciantes, así como losque se hacen por los bancos e instituciones financieras (Art. 486).

b) Art. 490. La calidad de gratuito no se presume en los préstamos mercantiles y

estos ganarán intereses legales.



c) Art. 492. Los intereses seránestipulados en cantidades

determinadas de dinero.

3.2 El uso del cálculo financiero en el crédito.

El valor del dinero no es una constante, varía con el tiempo. Tanto para el acreedorcomo para el solicitante del crédito resulta de vital importancia conocer el valor deldinero en cada período de tiempo.

Ambas partes realizan inversiones y para ello es recomendable tomar la decisiónmas adecuada, es decir, aquella mas acorde con la materialización de los objetivosde cada organización o empresa.

El cálculo financiero es un instrumento de vital importancia para conocer el valor del dinero en cada período de tiempo, hacer uso del cálculo financiero es un modo

de acercarse a la mejor oportunidad de crédito (solicitando o prestando).

El cálculo financiero toma en cuenta cuatro elementos:

2 El monto del préstamo.

a La tasa de interés.

c= El tiempo o períodostranscurridos hasta la

cancelación del crédito.

c= El cambio de valor del córdobafrente al dólar, el cual estárepresentado en el

deslizamiento diario, mensual y anual de la tasa de cambio.

Existen muchas modalidades o formas de realizar el cálculo financiero; el uso decada modalidad responde a los objetivos que tenga el acreedor en cada caso y de tipode actividad a financiarse. A continuación se exponen dos de las modalidades demas extendido uso:

r Cálculo por el método FLAT.

r Cálculo por el método de Sobresaldos.



A) Cálculo por el método FLAT: Este método de cálculo se utiliza con masfrecuencia para el préstamo al consumo (conocido también como "de finessuntuarios"). En esta modalidad el cálculo se hace a partir de una tasa de interésanual que se aplica sobre el monto del préstamo (el principal). A partir de éstecálculo se establecen el valor de las cuotas mensuales de un modo antelado, de talmodo que el usuario del crédito paga intereses sobre el principal, abona al principal ypaga sobreintereses sobre los intereses ya pagados.

Ejemplo:

Supongamos que el señor M. Lanza realiza un préstamo por C$ 20,000 para comprade un vehículo. El préstamo le es concedido a un plazo de seis meses, luego depresentar las garantías y demostrar capacidad de pago. Se le aplica una tasa deinterés de 40 % anual, de lo cual resulta:

Monto x tasa de interés x tiempo x mantenimiento de valor (hay que regirse por latabla que publica el Banco Central sobre el deslizamiento al momento de efectuar elpago) =

© C$ 20,000 x 0.40 = C$ 4,000.00 (intereses acumulados para los seis meses).

© C$ 4,000.00 entre 6 meses = C$ 666.6 cuota mensual por concepto de intereses.

© C$ 20,000 entre 6 pagos = C$ 3,333.33 mensuales, por abono al principal.

© C$ 20,000 x 1% mantenimiento de valor = C$200.00 mensuales por conceptomantenimiento de valor.

© C$ Total a pagar por el deudor mensualmente = C$ 3,333.30 + C$ 666.6 + 200.00= C$4,200.00 => Módulo ANALISIS DEL CREDITO <=

© Total a pagar por el deudor al cabo de los seis meses = 4,200.00 x 6 meses =

C$ 25,200.00

B) Cálculo por el método de Sobresaldos: Este método se usa con mas frecuenciapara el cálculo de valores en el crédito a la producción y comercio de bienes y

servicios (usando tasas diferenciadas por actividad económica). Usando este



mecanismo los pagos periódicos que va realizando el deudor se van descontando almonto principal, de tal modo que los pagos de intereses se realizan a partir del ultimovalor registrado.

Ejemplo:

El señor E. Loaysiga solicita un préstamo para repasto de ganado vacuno. El montodel crédito solicitado es de C$ 40,000. Luego de presentar las garantías ycomprobarse la capacidad de pago, se le concede el crédito, con un plazo de seismeses, aplicándose una tasa de 40% anual:

Fórmula para el cálculo: => Módulo ANALISIS DEL CREDITO <=

Monto x tasa de interés x tiempo x mantenimiento de valor.

Tabla de amortización (*)

ConceptoMeses

1 2 3 4 5 6 Total

Servicio de ladeuda

8,386.66 8,099.99 7,813.27 7,526.66 7,239.96 6,953.26 46,019.80

Préstamo 40,000.0 0 40,000.00

(**) Préstamodeslizamiento

400.00 333.33 266.60 200.00 133.30 66.60 1,399.83

Amortizaciónc.p

6,666.60 6,666.60 6,666.60 6,666.60 6,666.60 6,666.60 40,000.00

Interés c.p 3.3% mensual

1,320.00 1,100.00 880.01 660.00 440.00 220.00 4,620.02

Saldo depréstamo

33,333.40

26,666.80

20,000.20

13,333.60

6,667.00 0 0

(*): Se elabora para llevar un control sobre el pago de cada cliente en función del cálculo de valores realizado. (**): Para el ejemplo se utilizó una tasa de

deslizamiento del 1% mensual.



Explicación de cada aspecto.

1 Saldo de préstamo:

Resulta de restar al principal las amortizaciones periódicas.

1 Interés C.P. 3.3 %:

Resulta del cálculo de la tasa de interés mensual, o sea, 40 % anual entre12 meses = 3.3 % mensual.

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1 Amortización C.P.: Amortizaciones al capital principal, resulta de dividir C$ 40,000 entre 6 meses= C$ 6,666.6 mensual.

1 Préstamo deslizamiento:

Cálculo del cargo por mantenimiento de valor, partiendo de que es 1 %mensual. Se aplica a partir de los saldos de préstamo.

1Servicio de la deuda:

Resulta de la sumatoria de la amortización, los intereses mensuales y elmantenimiento de valor. Es lo que el deudor debe pagar mensualmente y alfinal del plazo del préstamo.

3.3 La graduación del Crédito.

Este punto se relaciona necesariamente con la existencia de una política de créditoque se defina para la IFNC; en definitiva con los aspectos o puntos siguientes:

a) & Quien debe definirla. Sobre esto podemos afirmar que la experiencia indica quedebe formularla la alta gerencia, por ser la que conoce los objetivos de laintermediaria financiera, y la política de crédito está orientada a apoyar los objetivosde la empresa.

Una vez definido lo anterior la altagerencia con el personal de créditotrazará una política de administracióncrediticia, en el caso de las

cooperativas esto le corresponde al



Consejo de Administración

conjuntamente con el Comité de Crédito.

b)&Debe dar repuesta a eliminar el riesgo innecesario y disminuir el factor riesgonormal en este tipo de operaciones.


c)& Además debe considerarse en la política crediticia, la posición que ocupa en elmercado la IFNC, la situación económica, las condiciones del cliente entre otroselementos.

Todos éstos elementos combinados y articulados coherentemente conducen a definiruna política que puede ser: Abierta (liberal) o Conservadora en el tratamiento de lassolicitudes de crédito que se les presentan.

En el primer caso estaríamos ante una política que llamaríamos de colocaciones dedinero sin muchas exigencias y sin garantías apropiadas, quizás pecando deoptimismo el gerente considera que entre más crédito coloque mejorará suevaluación personal y tendrá quizás mercados más amplios para su empresa.

En el segundo caso se tiene muy en cuenta el factor riesgo por encima de cualquierotro elemento, que actúa como freno al ritmo de concesión y aprobación de lassolicitudes.

En todo caso con determinados clientes ambos coincidirían en adoptar una política

no sólo conservadora sino incluso de restricción crediticia.

En el caso de las IFNC la recomendación es en torno a la cautela en el tratamiento

de las solicitudes, practicar una política gradual que significa que el cliente

va a ser su propia medida, su indicador mas objetivo en las respuestas que va dando

al cumplimiento de sus oblaciones crediticias.

En la medida que va respondiendo positivamente al pago de los préstamos enesa medida se irá incrementando los Montos. Esto implica una política más bienconservadora, de cautela.

3.4 Importancia del Reglamento del crédito.

Se pretende plasmar de forma práctica, la política que defina la IntermediariaFinanciera, en un conjunto de normas claras para guía de acción a los diferentesniveles administrativos, ejecutivos y operativos, que les permita analizar yresolver todas las situaciones de los usuarios de crédito.

De forma tal que se tengan procesos objetivos (normas) y se evite el

personalismo en las decisiones sobre esta materia. Esto es lo que se conoce



como Reglamento de Crédito.

El Reglamento debe contener:

A) Políticas.

O Definición de quiénes son los usuarios del crédito.

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O Cuáles son los servicios que se van a prestar.

O De las condiciones en que se van a conceder los préstamos.

O De las condiciones en que se van a pagar los préstamos.

B) Normas.

*> Que los usuarios cuenten con capacidad de ejecutar y operar los proyectosobjetos del financiamiento; que no tengan acceso a las fuentes convencionales decrédito, que posean experiencia en la actividad a financiar, que tengan capacidad deaportación y/o fuerza de trabajo en la inversión objeto del crédito. Que en el análisisse demuestre rentabilidad suficiente y capacidad de pago. Que su principal fuente deingresos sea la actividad para la cual están siendo financiados, que estén en situación

solvente con la IFNC.

*> Los servicios a prestarse serán préstamos a los siguientes sectores:

Agrícola:

Perecederos, Arroz, Frijoles, Sorgo, No tradicionales, Maquinaria eimplementos agrícolas

Ganadería:

Engorde, Crianza, Desarrollo. Pequeña industria:Capital de trabajo Inversiones

Pequeño comercio y servicios:

Capital de trabajo

Préstamos personales:

Satisfacer necesidades de carácter personal.



*> La fijación de tasas de interés las debe realizar la IFNC en función de suscondiciones.

*> Los montos deben de financiarse en función de las cartas tecnológicas de cadacultivo (en el caso de préstamos agrícolas) y la capacidad de pago del solicitante (estoes en relación a todas las actividades ).

*> Los plazos: Corto plazo: doce meses, en el caso de la agricultura; se financia elciclo.

Mediano y largo plazo: Para el establecimiento de cultivos y adquisición de cultivosagrícolas, se establecerá en función del monto del crédito.

*> Extensión, prorroga y

reestructuración del plazo.

*> Los tipos de garantía.

Como se puede observar es el Instrumento por excelencia para el Manejo delCrédito, todas las empresas deben tenerlo.

C) Procedimientos:

=> El beneficiario se presenta solicitando información sobre crédito.

=> Se revisan los antecedentes crediticios del cliente, su cumplimiento en inversión,producción, etc.

=> Se le declara elegible o no.

=> Se le entregan los formatos de solicitud y se le pide ladocumentación complementaria.

=> Entrega toda la documentación.

=> El abogado dictamina de la calidad de los documentos legales, el técnico realizala inspección: visita técnica para comprobar la veracidad de la informaciónsuministrada en la solicitud y en la información complementaria.

=> Se revisa toda la información, incluyendo la económica y financiera.

=> Aceptación o denegación de la solicitud.

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=> Comunicación al solicitante de los términos y condiciones.

=> Se remite al área legal los documentos, la resolución, se preparan losdocumentos.

=> Se firman, se da la orden del desembolso de los fondos, se abre la cuenta ycontablemente se reserva el pasivo contingente.

=> Retiro de fondos de parte del




beneficiario.

=> Supervisión técnica y

seguimiento.

=> Cancelación o en su caso, negocia extensión, prorroga o reestructuración.

=> Se cancelan los documentos legales.

Como se puede observar es el Instrumento por excelencia para el Manejo delCrédito, todas las empresas deben tenerlo.


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CAPITULO IV

| EL PROCESO DEL CREDITO |

Objetivo del capitulo:

Capacitar a los participantes en el análisis de los requerimientos de información

necesarios para conocer la situación actual de un solicitante de crédito y su

propuesta, de manera tal que permita evaluar la solicitud de crédito.

4.1 Identificación de nuevos sujetos de crédito.

Para ampliar el número de clientes de una IFNC, lo primero que hay que hacer esbuscar suficiente información sobre el(los) sector(es) identificados previamente para

disponer de elementos para decidir sobre nuevas incorporaciones de miembros abeneficiarios.

El solicitante debe esperar que la empresa que realiza la intermediación financiera lesolicite información entorno a su situación financiera, su relación con otras IFNC oincluso con los Bancos con los que opera.

Muchos se resienten ante estos métodos porque desconocen como se verifica lasituación económica de los solicitantes por parte de la IFNC; consideran que se estánmetiendo en asuntos privados, que no son de su incumbencia. Para evitar esto, nada

mejor que explicarle que eso facilita el otorgamiento del crédito solicitado



y que la información obtenida será guardada en estricta confidencialidad.

La información que suministre el solicitante debe ser objeto de

comprobación por parte del equipo técnico de campo de la IFNC.

¿Qué se debe buscar ?

i Conocer a la(s) persona(s) que son dueñas de la empresa solicitante o individuo quesolicita el Préstamo.

ii Quien (es) tienen autorización para firmar los papeles relacionados con el crédito.

iii El carácter de la persona que dirige la empresa, sus costumbres, si busca susatisfacción personal ante todo sacrificando cualquier otra cosa o bien, esaustero, dedicado al trabajo y su familia.

iv Si el solicitante está dispuesto a prendar su patrimonio personal

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a la par que su capacidad de dirigir el negocio.

v Años de operar su negocio, cual ha sido su evolución.

vi Cual ha sido su comportamiento en cuanto a honrar sus compromisosanteriores o con otras IFNC.

Un punto de interés, en este que nos ocupa de identificación de nuevos sujetos

de crédito lo tenemos en el intercambio de información con otras IFNC o

incluso con los Bancos.

Existe en nuestro medio permeabilidad a esta sana práctica por parte de losOrganismos de Crédito no Convencional.

Se sugiere practicar el mecanismo de persona a persona con la Banca enespecial con los que manejan las cuentas. Se obtiene más con una conversaciónamistosa que con otros tipos de mecanismos más formales.

4.2 La capacitación sobre crédito.

Este es un componente de todo el proceso de crédito de los más importantes queno debe omitirse, y sin el cual, no se asegura el uso adecuado de los fondosobtenidos como préstamos.

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En ocasiones se da asesoría sobre la marcha de parte de los promotores y técnicosque realizan la Supervisión periódica del uso de los fondos, se señalan aspectospuntuales que de no haber recibido el entrenamiento requerido previamente, sequedan en la mesa del olvido, sin capacidad el acreedor de implementar dichas

recomendaciones.

Si partimos de que el objetivo de laIFNC es recuperar el crédito y noliquidar garantías, y además de queentre los objetivos de las institucionesque avalan estos programas seencuentra, el de contribuir a larecuperación económica de

Nicaragua, debe el usuario estar en condiciones de enfrentar con posibilidades deéxito el manejo de su crédito, y eso es posible conseguirlo con el entrenamientoadecuado; debe considerarse como parte de los requisitos que se exigen en el procesodel crédito.

Las Técnicas requeridas son variadas y responden a diferentes áreas delconocimiento humano, tales como la legislación, la economía, la administración y laContabilidad, acompañadas necesariamente con la técnica pedagógica apropiada(metodología).

En el caso que nos ocupa estamos orientados en lo que se refiere a políticas yprocedimientos relativos a

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préstamos. En este nivel la capacitación debe abarcar lo siguiente:

i El conocimiento de la legislación básica en torno al crédito (es aplicable lodispuesto en el código de comercio, ya sean personas naturales o jurídicas,

además la Ley de Cooperativas en su parte conducente para casos que seancooperativas)

ii * El Contenido de un Balance.

iii * Como hacer una declaración de Ingresos y Egresos (para casos de préstamosPersonales).

iv * Que es un Plan de inversión (tanto para individuales como para IFNC).

v * El Manejo de los Formatos para equipos y bienes de los prestatarios.

vi * El Manejo de Formato de Deudas de los prestatarios.

vii El Uso del Pagaré. (*) Ver anexos. 4.3 Llenado de la solicitud.

A través de la información suministrada en la solicitud se forman algunos criterios yse definen los pasos a seguir. Esta información puede considerarse como el punto de




partida en el proceso de evaluación a la que hay que añadir la valoración del técnicoque hace la comprobación de campo y las recomendaciones del analista de crédito.

Los elementos de una solicitud son los siguientes:

A) Datos generales del solicitante.

/ Puede ser una solicitud de persona natural o jurídica.

/ Ubicación y vías de acceso (ciudad, municipio, comarca).

/ Constitución Legal del solicitante, (natural o Jurídica).

/ Número de clientes.

/ Tenencia de la Tierra: Propia, Comunal, Alquilada.

/ Actividad específica (industria, comercio).

/ Unidades de producción mensual, valor de la producción mensual, quién compra laproducción (mercado).

B) Solicitud de Crédito.

/ El Monto requerido (en caso deser cooperativa especificar elnúmero de posibles

beneficiarios y adjuntar hoja

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con la distribución del dinero que se solicita entre los socios), en el caso de serONG, distribución entre los clientes.

Nota: Ver en anexos, ejemplo de Solicitud de Crédito.

C) Plan de Inversión, (agropecuario). / Cultivos. / Número de manzanas. / Costo por manzanas. / Valor total de la Inversión.

Es posible presentar el plan de inversiones con el siguiente desglose: Rubros Monto solicitado

Inversión fija ________

Capital de trabajo (*) _______Total de inversión ________(*): La fórmula del capital de trabajo neto se establece de la forma siguiente:

Activo circulante - Pasivo circulante = Capital de trabajo neto. El capital de trabajoestá formado por los bienes que son objeto de las transacciones propias de laempresa y se convierten en efectivo en un lapso corto y por las




obligaciones a corto plazo que tienen contraída la empresa, clasificadas en el pasivocirculante.

D) Plazos

/ Hasta un año (en el caso de la agricultura).

/ Un año (comercio). E) Garantías.

/ Hipotecarias

/ Prendarias

/ Fiduciarias (aquí se incluyen las

solidarias).

F) Documentos complementarios.

Para personas Jurídicas:

/ Estatutos, escritura de constitución.

/ Certificación de la personalidad jurídica, fotocopia de la escritura debidamenteinscrita en el registro público.

/ Certificación del acta firmadapor el secretario que faculta alrepresentante legal a realizar lasgestiones de crédito o elMandato general de

Administración del Gerente en

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caso de ser este el que realiza la gestión.

Para todos los solicitantes: (Persona natural o jurídica).

/ Balance y estado de resultados a la fecha de la gestión.

/ Título de propiedad.

/ Contrato de arriendo.

/ Constancia de crédito del solicitante con bancos o IFNC.

/ Constancia de créditos del (los) fiador(es) con Bancos o IFNC.

G) Firma del representante de la IFNC .

4.4 Requisitos Legales de una Solicitud.

Entre estos mencionaremos los

siguientes: Primero, que el solicitante esté

legalizado (aprobados los Estatutos o

la escritura de constitución en el caso

de las ONG) e inscrito en los registros

respectivos.

Segundo, que el Consejo de Administración o la Gerencia hayan decidido hacer lapetición para gestionar el crédito, reflejando en una Acta librada (extendida) por elsecretario la decisión en cuestión.




Tercero, para el caso de las ONG será responsabilidad del Comité de Crédito eldecidir la(s) persona(s) a quien(es) se otorga la facultad de realizar la gestión decrédito ante la Institución que se haya elegido para la(s) gestión(es). Esto incluye la

facultad de ofrecer las Garantías necesarias al Acreedor.

Si es individual. Para efectos de las garantías se pide una declaración jurada de quelos bienes que se ofrecen, son de propiedad del deudor o del fiador. Esto en el caso deque no se tengan disponibles las facturas de compra. Si los bienes que garantizan elpréstamo son bienes inmuebles, entonces se pide la escritura por la cual se adquirióel bien, con el requisito de estar debidamente inscrita en el Registro de la Propiedad yla respectiva Libertad de Gravamen.

Los Contratos de Arriendo (fotocopias) para inmuebles o muebles que están enfunción de la Actividad económica.

4.5 Comité de Crédito.

4.5.1 Fundamentos Legales de la IFNC Prestataria:

En el caso de las Intermediarias Financieras, el Comité es un requisito para poderoperar eficientemente y en su caso, es una exigencia legal.

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En el caso de las Intermediarias Financieras, debe constituirse de acuerdo a lo que suescritura de constitución establezca y en el caso de las cooperativas estar integradopor tres asociados electos de forma directa por la Asamblea General por un período

no menor de un año ni mayor de tres.

4.5.2 Estructura y Funciones.

Objetivo del comité: Sus miembros integrantes deben definirlo.

a) O Estructura:

A Está compuesto del Coordinador, un secretario y un vocal; lo preside el coordinador, lo sustituye el

siguiente en orden de importancia.

b) O Funciones: A El quórum: Lo conforman los tres miembros, los vocales sustituyen a losausentes. Las decisiones se toman por mayoría simple (mitad + uno), en el caso deser cooperativas.

A Las Resoluciones deben contener: La finalidad del financiamiento, el montoautorizado, las condiciones del crédito.

A De las Reuniones: Cada quince días y pueden celebrarse en cualquier lugar delpaís, además de la sede del negocio.




A Para la Resolución de las

solicitudes: Deberán contar con elapoyo del dictamen técnico y la

información complementaria necesaria.

c) O Directrices Principales que

debe seguir:

A La Política y el Reglamento de Crédito.

d) O Facultades Resolutivas.

A Debe estar facultado para definir los: Montos, los Plazos y las Garantíasnecesarias.

El Comité es el que decide en base a las normas escritas en el Reglamento, sobre lassolicitudes presentadas. Puede regresar una solicitud por falta de requisitos,aprobarla o denegarla según sea el caso.

4.6 Formalización del Crédito.

La formalización la podemos conceptuar como el eslabón del proceso mediante elcual se dan por buenos los documentos presentados por los solicitantes de crédito ypor tanto se da por concluida la fase de recolecta de información, y acto seguido seprocede a la firma de los documentos, y a los desembolsos de fondos.

E



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♦ Documentos Legales: LaEscritura de propiedadpresentada, debidamente

registrada en el Registro público respectivo, o en su caso, los Estatutos y copia

de




Certificación de la Personalidad Jurídica.

♦ Se procede al análisis de toda la información.

♦ Se aprueba el crédito.

♦ Se preparan los documentos (contrato y Pagaré).

♦ Se procede a la firma de los documentos.

♦ Se da la orden del desembolso.

♦ Se abre la cuenta del cliente-usuario.

Todo esto es lo que se conoce como formalización del Crédito.

ANALISIS DEL CREDITO INPYME



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CAPITULO V

ASPECTOS A CONSIDERAR EN UNASOLICITUD DE CREDITO



5.1 Antecedentes del empresario y del negocio.

Antes de otorgar un crédito deben estudiarse todos los factores del mercado, de laproducción, de la administración, de los resultados.

Debe seguirse en todo momento, muy de cerca los pasos que va dando la IFNC por sise hace necesario cambiar de rumbo, corrigiendo los resultados a su debido tiempo.

La probabilidad de que el cliente pagará sus deudas, en la mayoría de los casos puedeestimarse antes de aprobar el crédito. Los elementos que vamos a ver son los que hayque tener en cuenta en la aprobación del crédito:

i1® La reputación del cliente que espera recibir el crédito.

ii 1® Su capacidad para obtener el crédito.

iii X® La posición financiera

actual del cliente y sus perspectivas para el futuro.



ivX®Las circunstancias externas, tales como las tendencias del negocio y del ramo,y experiencias acumuladas de la IFNC, que pueden recomendar o condicionarsobre la solicitud presentada.

vX®El grado de capacidad del prestatario individual en la administración del

negocio.

Por muy solvente que sea un deudorninguna promesa de pago esabsolutamente segura, ya que puedenocurrir ciertas contingenciasimprevistas susceptibles de

presentarse en cualquier momento que pueden cambiar el curso de las cosas, lo quepuede conllevar a niveles de recuperación no deseables.

5.2 Capacidad de pago, Patrimonio del acreedor.

La capacidad representa la habilidad del solicitante de crédito (empresa o

prestatario individual) para hacer frente a todos sus compromisos actuales sin

poner económicamente en aprietos al negocio o reducir el ámbito de sus

operaciones.

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¿Por qué es importante conocer la capacidad de pago del solicitante de crédito?

Bajo el punto de vista del riesgo, el crédito queda justificado sólo cuando la

probabilidad de pago está en estrecha relación con la garantía de pago. Dentro de loselementos que se toman en cuenta para valorar la probabilidad de pago de unnegocio o cliente individual se incluye la

capacidad.

El estudio sobre la calidad del negocio incluye:

* Nombre y características del negocio.

* Ubicación.

* Antigüedad.

* Grado de organización y nivel tecnológico.

A) Nombre y características del negocio: Debe de determinarse el tipo de negocio,si es un propietario individual, sociedad anónima, IFNC, etc. Es importante conocera si mismo el nivel de operaciones del negocio: Mayorista, Detallista; y lacapitalización necesaria para mover el tipo de organización que está en análisis.




B) Ubicación: El negocio debe estar ubicado en un punto geográfico que facilitelas operaciones. Es necesario valorar si la ubicación es adecuada para lascaracterísticas de las operaciones de la organización; según sea su giro o naturalezaes necesario tomar en cuenta el acceso a materias primas o fuerza de trabajo

calificada, etc.

C) Antigüedad: En general se considera que los primeros años de la vida de unnegocio son los mas críticos, por lo tanto, cuando una empresa inicia operaciones yaún no ha demostrado consistencia hay que actuar con cautela. Por otro lado, unnegocio u organización que opera desde hace muchos años y no ha mostradoevolución o progresos sustantivos es probable que no continúe operando, puesto queningún negocio se mantiene estático.

D) Organización y nivel tecnológico: Es importante conocer el niveltecnológico que existe en el manejo del negocio o unidad económica: instalacionesadecuadas, contabilidad sistemática, maquinaria, equipos e instrumentos de trabajoadecuados y eficiencia de los mismos, nivel de capacitación de los recursos humanosque dirigen la empresa, existencia de controles eficientes, etc.

Una IFNC deficientemente

administrada, en tiempos buenos

21



puede generar ganancias, flujos de efectivos positivos, pero una pequeñacontracción económica reducirá el flujo a un nivel insignificante. En este caso laempresa se ve precisada a buscar préstamos a fin de pagar a sus acreedores ycontinuar las operaciones. Desde este punto de vista de un gerente de Crédito la mala

administración es sinónimo de ALTO RIESGO.

El capital o patrimonio es un factor tangible y existe una unidad de medida paravaluarlo: La unidad monetaria. La determinación del patrimonio se verifica a partirdel examen de los estados financieros, principalmente del balance general.

El patrimonio o capital del negocio resulta de la sustracción del activo vs pasivo de

la organización, y representa los recursos que son propios de la organización.




El activo o activos de una organización representan todos los recursos de la empresa,incluyendo todos los bienes físicos y pagos hechos por adelantado. También seconsideran como activos todos los derechos que aunque no representen un valortangible, tienen un valor real y monetario, tales como patentes y derechos de autor.

El pasivo de la empresa u organización representa las deudas y obligaciones que setienen con los acreedores.

El patrimonio viene a representar el porcentaje del activo que ha sido financiado, yasea por los asociados o por la empresa.

Por ejemplo: En la empresa C hay C$10,000 en deudas y C$40,000 que son capitalsocial, o sea, capital aportado por los asociados y otras formas de autofinanciación(capital ahorrado por la empresa y reinvertido en la misma, o sea ganancias nodistribuidas).

Empresa “Créditos Urbanos” (comercio, préstamos personales, pequeña industria).

Activos (dinero, materias primas, terrenos,etc.)

Pasivos (deudas y obligaciones)

PATRIMONIO

En términos contables el patrimonio

está estructurado por las siguientes cuentas:

INPYME

C$ 50,000 C$ 10,000 C$ 40,000Capital Social: El capitalque aportaron los asociados, socios,etc., al momento de constituirse laempresa o cuando se realizan

ampliaciones de dicho capital.



22



Excedentes retenidos: Ganancias o excedentes retenidos por la empresa enperíodos anteriores y que no han repartido a los asociados.

Excedentes del período:Ganancias o excedentes retenidos por la empresa en elpresente período y que fueron calculados en el estado de pérdidas y ganancias.

Están constituidos por ganancias por operaciones ordinarias y extraordinarias.

Excedentes por revalorización: Por concepto de revalorización de activos queno están en venta. Ejemplo: terrenos. Se calcula cuando la ley lo permite.

Reservas: Esta cuenta se establece con un doble objetivo: separar la parte delpatrimonio generada por autofinanciación (ganancias) de aquella otra parte quese ha creado por aportaciones de los socios (capital social) y transformar las

utilidades en un fondo de coberturas de riesgos.

Las reservas son ahorros o previsiones para enfrentar gastos o inversiones en elfuturo.

Para el caso de un Crédito individual las diferencias entre el activo y el pasivo,nos daría el patrimonio individual.

INPYME




Es importante conocer la extensión real que tiene el capital de la empresa y el modoo forma en que fue adquirido, si está aumentando o disminuyendo.

La magnitud y extensión del patrimonio sirven al acreedor para conocer realmente

con que recursos cuenta la IFNC solicitante de préstamo y al mismo tiempo valorarlos limites del crédito que puede extenderse. El análisis de las diferentes cuentas dauna idea del modo en que se administran los recursos en la empresa o unidadeconómica solicitante, el modo en que se invierten los excedentes, etc.

5.3 Factibilidad del negocio.

La factibilidad de una empresa o

unidad económica está representada

por la posibilidad real de operar de

un modo satisfactorio: funcionar contecnologías disponibles, con

viabilidad económica y rentabilidad financiera.

Un estudio de factibilidad de un negocio permite conocer a través del análisis de losfactores técnicos, financieros, jurídicos, ecológicos y sociales si la empresa esviable y posible.

El estudio de factibilidad se puede realizar para un negocio en proyecto, o para justificar la ampliación de

24



operaciones de una empresa en marcha. En cualquiera de los dos casos el estudio defactibilidad sirve a la parte acreedora para calcular los riesgos del crédito y constatarque finalidad se piensa dar a los fondos.

A continuación se exponen los aspectos que debe contener el estudio de factibidadde un negocio. El esquema que se presenta no es inflexible, variará en función delos objetivos específicos que persiga el estudio y la profundidad y exigenciasque requiera la parte acreedora.

Esquema de un estudio de factibilidad.

O Antecedentes y justificación del

proyecto.

© Objetivos generales y específicos.

© Estudio de mercado. Análisis del producto. Características, propiedades,usos y necesidades que satisface. Productos complementarios y sustitutos.

Análisis de la demanda. Gustos y preferencias. Ingresos de los potencialesconsumidores. Precios de los productos sustitutos y/o complementarios.




Análisis de la oferta. Comportamiento de la oferta en términos históricos. Precioshistóricos. Calidades de los productos ofertados.

Canales de comercialización.

Análisis oferta-demanda. Demanda insatisfecha. Determinación del mercado meta.

O Estudio técnico.

Tamaño en función del mercado potencial.

Localización: macrolocalización y microlocalización.

Aspectos geográficos. Cercanía de mercados, materias primas, fuentes de recursos.

© Ingeniería de procesos.

Descripción del proceso productivo. Fases. Niveles de equipamiento y eficiencia delos equipos, maquinaria etc., calidad. 0 Aspectos jurídicos--institucionales.

Leyes y normativas vigentes acerca del tipo de actividad económica que se piensaimplementar.

Régimen arancelario en relación al tipo de actividad, producto o materias primas.

25



Subsidios, etc.

O Aspectos organizativos.

Organización, sistemas y

procedimientos: administración, calificación de los recursos humanos, capacitación, programas, etc.

© Aspectos económicos--financieros.

O Costos de producción, deventas, administrativos, financieros, proyectados.

Ingresos proyectados.

O Plan global de inversiones, fuentes de financiamiento.

O Balance general y estado dePérdidas y ganancias

proyectado.

O Indices financieros. Estos se analizarán en detalle en el seminario sobre“Análisis e Interpretación de Estados Financieros”.

O Flujo de caja proyectado (ver ejemplo en aspecto 5.5).

O Cálculo del punto de equilibrio: (ver ejemplo en aspecto 5.4).

© Evaluación económica y social.

INPYME

O




Impacto en la generación de empleos e ingresos.

Inserción del proyecto o actividad económica de la empresa dentro de las estrategias

de Desarrollo del país, el municipio, la comunidad.

© Impacto ambiental.

Tratamiento de desechos.

Recuperación de recursos naturales empleados y consumidos por el procesoproductivo.

Plan de conservación de recursos naturales.

En los casos en que no sea necesario un estudio de factibilidad del negocio que

integre todos los factores, se recomienda que al menos se incluya una valoración de

mercado en que se determine la oferta, demanda o demanda insatisfecha y el

mercado meta hacia el cual se va a destinar la producción del bien o servicio. Sobreeste particular resulta de utilidad el módulo de "mercadeo de servicios" que ofreceráPAMIC.

5.4 Margen de utilidad y rentabilidad del negocio.

La existencia de los criterios de utilidad y rentabilidad del negocio u

26



organización solicitante son el punto de partida para el análisis de información aobtenerse a través de los datos financieros y contables con que cuenta.

La utilidad representa el margen de ganancia o beneficio producido por las

operaciones del negocio en un período determinado.

La utilidad se obtiene restando los costos de operación de las ventas netas o ingresosnetos.

Utilidad = Ingresos netos - Costos de Operación.

En el momento de revisar la información del solicitante es importante comparar elmargen de utilidad con los de otros negocios u organizaciones ubicados en el mismoramo y nivel de operaciones (mayorista, detallista, etc). Cuando el margen deutilidad es superior al normal, la empresa u organización solicitante se encuentra enuna situación favorable, siempre que se mantenga un buen volumen de ventas.

En general, los negocios particulares con un buen margen de utilidad puedensoportar con mas facilidad los períodos de crisis, cualquier negocio con escasasutilidades o pérdidas continuas, está destinada al fracaso.

Todas las empresas tienen ciertos gastos fijos y variables y necesitan cierto volumende ventas o ingresos




por operaciones para cubrir esos gastos. A esto se le conoce como el punto deequilibrio, que se da en el momento en que los egresos son iguales a los ingresos.Cuando los ingresos exceden éste nivel la empresa obtiene utilidades, cuando nollega a ese nivel, incurre en pérdidas.

Ecuación: XE = CF / P - CVU

Donde XE, es el número de unidades producidas y/o vendidas en el punto deequilibrio, por debajo del cual el negocio operará a pérdida. CF, son los costos fijosdel negocio. P, es el valor a que se realiza el bien o servicio y CVU, representa elcosto de cada unidad y varía en relación al ritmo conque se produzca.

Ejemplo: El propietario de un taller de calzado vende 140 pares al mes. Tiene uncosto fijo de C$ 7,000.00. Cada par tiene un costo de C$ 103.00. Encontrar el puntode equilibrio.

CF XE = ------------------

P- CVU

7000 XE = -----------------= 109

140-103

Es decir, el propietario necesita producir como mínimo 109 pares de calzado al mes.

En ese punto sus E



27



ingresos se igualan a sus egresos o costos totales.

El margen de utilidad informa acerca de como opera la organización o empresasolicitante (si opera con pérdidas o ganancias, etc). El organismo o entidad acreedor

debe conocer el margen de ganancia del solicitante y al mismo tiempo debecerciorarse de obtener información financiera interina veraz y poder así, tomar una

decisión mas acertada.

La determinación de la rentabilidad es otro eslabón fundamental para valorar laconsistencia del organismo o entidad solicitante de crédito. Un buen margen de

utilidad representa un riesgo de crédito favorable.

La rentabilidad de una empresa es la tasa con que remunera todos los capitales

puestos a su disposición. La expresión matemática de la rentabilidad es la siguiente:

Beneficio total R % = --------------------- x 100

Capital invertido

¿Por qué es importante conocer el porcentaje de rentabilidad de un negocio?

La determinación de la rentabilidad nos lleva a conocer con que % se remunera

cada córdoba que es invertido en la empresa.




El encargado o encargados de revisar la solicitud de crédito deben tomar en cuenta el% de rentabilidad de la empresa solicitante y compararlo con la tasa de interés pasivaque ofrecen los bancos por depósitos de ahorro.

Desde el punto de vista mercantil tendría poco sentido un negocio donde el capital seremunera a una tasa mas baja que la ofrecida por la banca para los depósitos deahorro a plazo fijo.

5.5 Flujo de efectivo.

El propósito del estado de flujo de efectivo es reportar los flujos de entrada y salida

de efectivo de una empresa durante un período. Dichos movimientos pueden

proceder de: actividades de operación, actividades de inversión y financiamiento.

Durante la vida del negocio se generará una corriente de ventas por los ingresosatribuibles a la venta de productos, a los dividendos por rentas.

A su vez se generará otra corriente de signo opuesto que son los pagos inherentes alproceso productivo o al proceso financiero que surge de la inversión. De ese modo secuentan los pagos por materias primas, por salarios, por suministro de energía,publicidad, etc.

E



28



Los procesos financieros generan gastos, tales como, pago de impuestos,comisiones, sueldos de personal administrativo y otros referidos a la actividad degestión.

Las diferencias anuales entre ingresos y costos originan un flujo de caja: Fórmulapara calcularlo:

C = total de cobros P = total de pagos R = flujo

R = C - P

Ejemplo: La IFNC espera en el tercer año de operaciones realizar cobros por C$50,000 córdobas (C) y los pagos se calculan que ascenderán a C$ 15,000. Luego elflujo de caja asciende:

R = C$ 50,000 ( C ) - C$ 15,000 ( P ) = C$ 35,000

R = C$ 35,000

El flujo de caja neto se compone principalmente de los cobros y pagos ordinarios, esdecir, aquellos que se originan en todos y cada uno de los ejercicios comoconsecuencia del proceso de operación de la empresa, pero hay que añadir al flujo decaja los cobros y pagos extraordinarios que proceden en especial de la renovaciónparcial de los bienes de equipo, ya que como sabemos, los elementos de




una inversión no tienen todos la misma vida útil.

La noción de flujo de caja neto es indispensable tanto para el sujeto de crédito comopara la institución prestataria. Consiste en la medida de la capacidad de la empresa

para generar efectivo directamente de sus operaciones internas, distintas de lasfuentes externas.

Al momento de decidirse por un crédito la IFNC debe estar pendiente de que las

deudas pendientes no sobrepasen el flujo de efectivo del cliente. Es poco

recomendable hacer un préstamo que apenas podrá pagarse, o que probablemente

afectará la normalidad financiera del solicitante. Este debe conservar una potencial

liquidez suficiente para responder a cualquier exigencia.

El análisis cuidadoso del flujo caja resulta así de decisiva importancia. Debe

enseñarse al cliente-usuario la importancia que tiene para el y para la

INPYME



29



institución acreedora la limitación del crédito a cantidades razonables, en




relación directa con el flujo de efectivo que se calcula en la empresa.

Ejemplo:

Nombre del negocio: "Mi taller". Flujo de caja proyectado.

Enero - Mayo 1996. Enero Febrero Marzo Abril Mayo

Saldo inicial 34,906 24,850 22,834 23,800

Ingresos

Por ventasFondos propiosPtmo bancario

10,00030,00015,000

10,000 10,000 12,000 15,000

Total ingresos 55,000 44,906 34,850 34,834 38,800

Egresos

Materia prima Salarioadministrador Salariovendedor Salario Trab.Papelería y uti Agua yluz Amort. prest. Ret. 1% Imp. Munic. 1%

10,000 2,000 1,800 4,000 200 200 1,500

197 197

10,000 2,000 1,800 4,000 50 200 1,500

253 253

2,000 2,000 1,800 4,000 50 200 1,500

233 233

1,000 2,000 1,800 4,000 50 200 1,500

242 242

2,000 1,800 4,000

50 200

1,500 292

292

Total Egresos 20,094 20,056 12,016 11,034 10,134

Saldo final 34,906 24,850 22,834 23,800 28,666


CAPITULO VI

INPYME



30




POLITICAS DE CREDITO )

Objetivo del capítulo: Que los capacitandos

relacionen los aspectos de políticas de crédito con el análisis del crédito.

6.1 El Monto en relación con el patrimonio.

El monto de los préstamos que realiza una IFNC está relacionado con la naturaleza yorigen de los fondos de que dispone, de los fines y objetivos de cada organización yde la práctica financiera en general. Todas estas consideraciones entran en juegopara que la IFNC disponga sus guías de acción sobre créditos y establezca una seriede parámetros para valorar la probabilidad de pago de un cliente y el riesgo del

crédito.

Es necesario conocer el capital o cantidad de bienes con que cuenta un solicitante, laextensión del capital es un indicador mas que en alguna medida sirve paradeterminar cual puede ser la cantidad máxima que puede prestarse. Sería incorrecto

aprobar un préstamo a un solicitante cuando este no cuenta con el suficiente

capital.

No es fácil conocer con exactitud el capital real de un solicitante. En segundotérmino, la valuación de los bienes puede fluctuar con gran rapidez, dependiendo decoyunturas



económicas, políticas, nuevas tecnologías, etc. Por último, es preciso tener en cuentatodos los costos en que incurriría el ente financiador para convertir en efectivo losbienes de un deudor, en el caso de que se sea necesario realizarlo, lo cual no esdeseable.

6.2 Los plazos por tipo de actividad.

La decisión sobre aprobación y desembolso del crédito está sujeto al tipo deactividad económica para la cual se solicita el financiamiento, cada actividad tieneun ciclo de realización específico y es durante este que genera mayores ingresos delusuario, esto debe ser tomado en cuenta por el responsable del análisis del crédito.

A continuación se presentan algunos criterios base para la determinación de losplazos por tipo de actividad:

⇔ Época, oportunidad

y fecha

de realización de los trabajos por actividad y

rubro. E



30



⇔ El ahorro en costos de dinero y tiempo al usuario.

Créditos agrícolas. A)




Para las habilitaciones agrícolas anuales es recomendable establecer un máximo dehasta doce meses dependiendo del tipo de cultivo, tomando en cuenta los ciclos decultivo, tiempo de desarrollo vegetativo y un tiempo prudencial de hasta 2 mesespara la comercialización del producto. En general son recomendables los siguientes

plazos para el vencimiento:

Épocas:

Cultivos Primera Postrera Apante Riego

Maíz FrijolSorgo

Arroz secanoArroz inviernoArroz veranoHortalizas *Otros

30 Dic.30 Dic. 30 Dic. 31 Oct.30 Abr.

30 Marzo30 Marzo30 Marzo

30 Marzo

31 Enero

30 Junio30 Junio

31 Agosto31 Mayo31 Agosto

30 Junio

30 Oct. 31 Mayo

(*): Otros cultivos anuales de una sola siembra como frutales, cítricos, papaya,

tamarindo, piña etc., tendrán como vencimiento el 30 de abril.

(**): En el caso de los cultivos de sorgo, maíz y frijol se están considerando los mes deMayo-Junio como fecha de siembra.

B) Pecuario. Actividad



Tiempo límite

INPYME



31




Engorde de novillos



De 6 a 9 meses

Desarrollo de novillos



Hasta 12 meses

Ganado menor



Hasta 12 meses

C) Comerciales. Hasta 6 meses. D) Pequeña industria y artesanía. Hasta 6 meses. 6.3 Las tasas de interés.

Las tasas de interés deben fijarse de acuerdo al origen de los fondos y los términosprevalecientes en el mercado financiero y podrán clasificarse de la siguiente manera:

Tasas de interés corriente para créditos corrientes:

Tasas de interés corriente para créditos vencidos:

Para los préstamos o saldos que llegan a su vencimiento y no son pagados, la tasa deinterés corriente pactada sufrirá una modificación según su plazo.

Tasas de interés moratorias:

La tasa de interés moratoria (adicional a las tasas de interés corrientes antesestipuladas), se establece en un



porcentaje anual sobre saldos no pagados desde la fecha de vencimiento hasta sutotal cancelación. Es decir, vencido al plazo pactado para cancelar los pagos esfacultad del acreedor aplicar un tanto por ciento o porcentaje de interesesmoratorios, que se suman a la tasa de interés corriente establecida para cada rubro oactividad económica. La actual situación financiera debe considerarse como

coyuntural sujeta a cambio, de ahí que las IFNC deben hacer evaluaciones periódicaspara fijar sus diferentes tasas de interés.

6.4 El mantenimiento de valor.

La política de mantenimiento de valor se establece para conservar el valor delpréstamo, el dinero experimenta una pérdida de poder adquisitivo debido a lasvariaciones en la tasa de cambio, que establece el dólar E.U como referencia.

Mediante el mecanismo de mantenimiento de valor se establece un cargo adicional a

la tasa de interés establecida para cada rubro o actividad económica. En la actualidadel porcentaje a cargarse por

32



mantenimiento de valor está cerca del 1% mensual, que es igual al porcentaje conque se devalúa el córdoba vía tasa de cambio. Las Intermediarias de Créditoestablecen la política del mantenimiento de valor para garantizar en alguna medida lapérdida de valor en los capitales que coloca en forma de préstamos.

El mantenimiento de valor es una política que cuenta con un lugar dentro de lasnormas Financieras dictadas por el Banco Central de Nicaragua.

A modo de ejemplo veamos algunos artículos de dichas Normas:

Γ “Art 79. La utilización de la cláusula del mantenimiento del valor podráestablecerse de Mutuo acuerdo entre los Bancos Comerciales y sus clientes en lasoperaciones activas y pasivas que se realicen con sus propios recursos”.

“El mantenimiento de valor afectará tanto al capital de los contratos como a susrespectivos intereses y se hará efectivo en oportunidad de su exigibilidadcontractual” (esto significa que en el momento que se cumpla los términos

pactados-contratados, se puede exigir el cumplimiento de lo estipulado en elcontrato de Préstamo).




Los términos financieros vigentes establecen que para los desembolsos a cuenta delos créditos que se otorgan se pactarán con mantenimiento de valor con respecto aldólar de los E.U.

6.5 La comisión por servicios.

La comisión por servicio es lo que se cobra en concepto de manejo de la cuenta delcliente o de gastos de administración en que se incurre por la tramitación y controlde la cuenta. Se estila cobrar por adelantado, deduciéndose del desembolso, en casode ser este único, o bien sobre el valor de cada desembolso en caso de ser esta lamodalidad. En caso de Programas especiales que lleve la IFNC, esta comisión esposible fijar de conformidad con el organismo financiador.

6.6 Las Garantías: Fiduciarias yReales.

La garantía para ser considerada en el análisis del crédito, debe reunir algunascondiciones tales como:

a) A La garantía ofrecida tenga un mercado, es decir cuya venta (acciones,mercadería, maquinaria) no ofrezca dificultad. Esto amplía el margen deposibilidades para la obtención de un préstamo.

Algunas características de mercado que deben reunir las garantías:

33



+ Que el bien puesto como garantía satisfaga una demanda económica.

+ Que lo busque un número razonable de personas o empresas.

+ Que en caso de venta forzosa se pueda vender a un precio cercano a su valorordinario, sin tener que hacer grandes descuentos (rebajas del precio).

+ Que la calidad de los productos dados en garantía puedan establecerse fácilmente.

+ Que su precio sea más o menos estable.

+ Que todos aquellos activos

entregados estén, preferiblemente almacenados, en lugares cercanos a sus sitios

de venta, para evitar gastos

mayores en concepto de manejo

y transporte del producto. b) Α Que sea fácilmente negociable. Ocurre con muchos títulos valores que

no son fácilmente negociables, por

problemas con la propiedad de los

mismos sobre los cuales puede existir

algunos derechos preferentes, lo cual

obliga a recurrir a los tribunales de

justicia e incrementar los costos de

recuperación del crédito, o bien no

INPYME




pueden realizarse sino después de determinado tiempo.

c)A La otra condición es que la Garantía debe ser superior al valor del préstamo quegarantiza.

Hay que considerar los gastos de liquidación, los intereses acumulados y posiblesdisminución del valor, de lo contrario se corre el riesgo de soportar una pérdida.Cuando se remata una mercadería la gente busca como obtener el precio más bajo; laestación del año; la mayor o menor cantidad de esos artículos en el mercado en elmomento de su venta; el deterioro natural de algunas productos puestos comogarantías.

Por todas las razones anteriores el acreedor debe exigir un margenproporcionalmente mayor para su protección.

La Garantía constituye un importante aspecto en el análisis del Crédito, estas lasvamos a dividir en Fiduciarias y Reales. Las primeras se definen como; "Valoresficticios que dependen del crédito y la confianza" y las segundas Garantías reales.

Reales: Están diseñadas para tomar en prenda los bienes personales del propietario ode socios de la empresa. También se suele incluir los bienes de las esposas comogarantes de las

34



deudas de sus maridos. A los directivos se les puede pedir, caso de ser necesarios,que pongan sus bienes personales como fianza para respaldar el crédito a la par quesu capacidad de dirigir.

Como ejemplo de Garantía Real tenemos las siguientes:

a) La hipoteca, que recae sobre bienes del deudor o fiador libre de toda otradeuda.

b) La prenda, que recae sobre las cosechas o bienes propios del deudor.

c) La Documentaria, que recae sobre títulos valores propios del deudor.

Fiduciarias: También llamadas

documentales, como

ejemplo podemos mencionar la Fianzapersonal y la solidaria.

Veamos algunos ejemplos de Garantías Fiduciarias: a) La Letra de Cambio.

Es de poco uso en nuestra práctica crediticia, pero consideramos pertinente dar unadefinición de las mismas, así como mencionar los elementos que contiene.

El código Mercantil nos dice lo siguiente, Definición:




"Es un contrato de Cambio por el cual, se cede "dinero ausente", aquel que serápagado en otro lugar, a cambio de dinero presente, aquel que representa el valorentregado. Es un contrato por el cual te doy o me obligo a dar una cierta cantidad enun cierto lugar en cambio de una suma de dinero que te obligas a dar o hacer dar en

otro lugar.

Art. 600, la Letra de Cambio contiene:

<- La denominación de la letra de Cambio escrita en el texto mismo del titulo yexpresada en el idioma empleado en la redacción de este titulo.

T La orden pura y simple depagar una cantidad

determinada.

-> El nombre de la persona que debe efectuar el pago (librado).

i La indicación del vencimiento.

°La del lugar que en debe efectuarse el pago.

± El nombre de la persona a quien o a cuya orden deba hacerse el pago.

" La indicación de la fecha y del lugar en que se gira la letra.

35



> La firma de la persona que emita la letra (librador).

b) Del Pagaré a la Orden contiene:

2 La denominación del titulo escrito en el texto mismo y expresada en el idiomaempleado en la redacción de este titulo.

a La promesa pura y simple depagar una cantidad

determinada.

c= La indicación del vencimiento.

c= La del lugar en que debe efectuarse el pago.

e El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe hacerse el pago.

é La indicación de la fecha y lugar en que se suscribe el pagaré.

Z La firma del que emite el titulo (suscriptor).

El pagaré es un escrito fechado, por el cual el suscriptor se obliga a pagar ciertacantidad de dinero a la orden del beneficiario, sea el beneficiario mismo o al

cesionario de los derechos por vía del endoso.




Mientras que la letra de cambio es un titulo de crédito, un mandato de pagar dado allibrado; en el pagaré a la orden, el librador asume la obligación personal de cancelarel monto a la orden del beneficiario; el pagaré representa un reconocimiento de unaorden de pago, es una orden de pago.

La capacidad de pago es una función del flujo de efectivo, el cual a su vez provienede las cuentas por cobrar de la IFNC y de los ahorros y aportes de los socios en casode ser cooperativa.

Cuando hay retrasos en los pagos, significa que la política es deficiente y pone en telade duda la capacidad de la IFNC.

6.7 Fondo de garantía.

En términos contables El fondo de garantía o reservas de un negocio representa un

ahorro o provisión para enfrentar gastos imprevistos o inversiones en el futuro. Lapartida de reservas o fondo de garantía se establece a partir de las utilidades delnegocio que no se distribuyen. Al crearse ésta cuenta se destinan una parte de lasutilidades del negocio para previsión de futuro.

El fondo de garantía se destina para enfrentar una serie de adversidades, como puedeser la posibilidad de una fuerte crisis con contracción de la demanda para losproductos o

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servicios que oferta la empresa u organización, dificultades con el financiamiento,etc.




La existencia de un fondo de reservas representa un factor de reducción del riesgo enel crédito, e informa al analista de crédito acerca de las políticas que laadministración del negocio solicitante lleva a cabo. Una empresa que establece demodo efectivo un fondo de garantía tiene un liderazgo previsor y quizás prudente y

responsable, elementos a tomar en cuenta dentro de las políticas de préstamo de lasIntermediarias Financieras.


INPYME



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CAPÍTULO VII __________

~" EVALUACION DE IMPACTO ~|

Objetivos del capítulo:

Dar a conocer a los capacitandos la importancia de la evaluación de impacto del crédito y al mismo tiempo familiarizarlos con algunos criterios útiles para realizar

la evaluación de impacto.

7.1 Margen de ganancia e incremento de ingresos.

La evaluación de impacto debe realizarse en función de los objetivos que fuerontrazados al momento de la implementación del sistema de crédito no convencional.

Evaluar el impacto implica evaluar los cambios y efectos que ha logrado elfinanciamiento en las empresas o negocios, en términos de sus márgenes deganancia, aumento o disminución de ingresos, niveles de rendimiento.

¿A contribuido el crédito a mejorar la situación de los usuarios y beneficiarios, osolamente ha significado un aumento en sus índices de endeudamiento? Un análisiscomparativo "antes-ahora" puede funcionar como instrumento del analista paravalorar los términos de aprovechamiento de los préstamos.

El margen de utilidades y el nivel de ingresos son dos criterios que



operativizan el análisis de impacto del crédito; el insumo de información va a estardado por los estados financieros, fundamentalmente el balance general y el estado de pérdida y ganancia.

El análisis debe realizarse de modo comparativo, lo que nos permite observar elprogreso o retroceso que ha ido experimentando el negocio.

Igualdades:

Margen de utilidad = Ingresos brutos - Costos de operación. Ingresos = Ventas.

Las obligaciones del usuario del crédito respecto al pago de préstamos van areflejarse en la razón de endeudamiento y en los costos de operación. La estructurade costos integra los pagos realizados en concepto de abonos como "GastosFinancieros", de tal modo que el crédito supone una carga en este sentido. Si seconsidera al crédito como un activador económico, se

PYME 38



debe verificar si esta carga estásuponiendo a la organización oempresa un aumento de ingresossuperior al




aumento de costos; de tal modo que la relación ingresos - costos = utilidad presenteproporciones positivas. El impacto del crédito podrá valorarse como positivo si hacontribuido a mejorar la proporción costos/ingresos del negocio u organización.

INPYME 39

analisis del credito

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