evolucion de modelo dma y planes futuros - iimv.org · estrategico de mejorar calidad de mercado de...
Post on 21-Sep-2018
219 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Evolucion de Modelo DMA y Planes Futuros
2 de Octubre de 2013
Jitendra PuriVicepresidente ITBolsa de Valores de Colombia
Contenido
• Introducción
• Evolución de E‐trading / Modelo DMA en Colombia
• Consideraciones Tecnológicas
• Planes Futuros
Contenido
• Introducción
• Evolución de E‐trading / Modelo DMA en Colombia
• Consideraciones Tecnológicas
• Planes Futuros
Introducción
Para la BVC, el Acceso Facil as uno de los elementos fundamentales dentro de su objetivo estrategico de mejorar Calidad de Mercado de
Valores de Colombia.
Introducción Evolución Tecnológica BVC ‐ 2007‐ 2012
2007 ‐ 20092007 ‐ 2009
Nueva Plataforma de Negociación multi‐producto
Plataforma de Integración SOA
Nuevo Sistema de Gestión de Garantías
Plan de continuidad de negocio
2009‐20102009‐2010
Nueva plataforma Portal corporativo
Fortalecimiento de Infraestructura de Monitoreo y Operaciones de TI.
Inicio cierre brechas Circular Seguridad informática SFC
Lanzamiento de Servicios SAE‐RV DER
2010‐20112010‐2011
Implementación de la plataf. MILA.
Infraestructura de Virtualización de PCs
Implementación de arquitectura para ops. especiales
Lanzamiento de Servicios SAE‐RF
20112011
Reducción de Riesgos Operativos con Plan Cero.Fortalecimiento Servicios SAE Automatización de Ciclos Operativos de servicios de TI
20122012
Implementación SAP para procesos Financieros.Plataforma de Monitoreo SAE y FIX Definición e implementación de fase 1 ANSCambio metodología de Desarrollo de SW
Estandarización y Optimización de infraestructura técnica
Fortalecimiento funcional y tecnológico de Productos y Servicios existentes
IntroducciónResumen
• Contamos con una infraestructura robusta con plataforma negociación (Xstream) de alta disponibilidad / capacidad de throughput (> 2000 ordenes /segundo) lo cual es sufiente para afrentar demandas de algorithmic trading.
• Contamos con los circuit –breakers (limites de precio) dentro de la plataforma de negociación para reducir el riesgo de un evento como flash crash.
• Ofrecemos el acceso basado en FIXML desde 2009 y FIX 4.4 con algunas limitaciones en 2013.
• Proximamente ofrecermos el acceso de alto desempeño y throughput basado en FIX4.4.
Visión Conceptual de Modelo DMATipo de Acceso Cliente Proveedor
DMA SCB BVC
Trading desk
DMA 1(Basico)
DMA 2(DMA por Proveedor)
DMA 3(Conexión Directa)
DMA 4(Co‐location)
Control de Riesgo Pre‐negociación Control de Riesgo
Pre‐negociación
Motor de Calce
Control de Riesgo Pre‐negociación
Visión Conceptual de Modelo DMATipo de Acceso Cliente Proveedor
DMA SCB BVC
DMA 2(DMA por Proveedor)
DMA 3(Conexión Directa)
DMA 4(Co‐location)
Control de Riesgo Pre‐negociación
Motor de Calce
DMA 1(Basico)
Control de Riesgo Pre‐negociación
BVL / BSC
ISPs
MILA
Contenido
• Introducción
• Evolución de E‐trading / Modelo DMA en Colombia
• Consideraciones Tecnológicas
• Planes Futuros
El número de usuarios directos que utilizan los servicios de acceso de la BVC se haestabilizado desde 2011.
05
1015202530354045
2009 2010 2011 2012 2013
Evolución número de usuarios
SCB Bancos, Fiduciarias, Fdo Pensiones Vendors
Evolución de E‐trading/DMA
El número de órdenes por día que se hace a través de SAE se ha cuadruplicado desde el2010 a la fecha.
3.6315.012
6.587
12.734
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2010 2011 2012 2013
Promedio diario de órdenes a través de SAE
Evolución de E‐trading/DMA
El número de operaciones hechas a través de SAE representa en la actualidad el 23% de lasoperaciones en la BVC. Estas operaciones representan el 11% del monto negociado.
0%20%40%60%80%
100%
Evolución del número de operaciones a través de SAE
% Num Oper SAE % Num Oper TW
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Evolución del volumen de negociación a través de SAE
% Monto SAE % Monto TW
Evolución de E‐trading/DMA
El número de clientes que utilizan los servicios de acceso de la BVC han crecidosustancialmente . El pico máximo de clientes en un mes se dio en octubre de 2012 con8.564.
Evolución de E‐trading/DMA
El número de operaciones hechas a través de SAE representa en la actualidad el 23% de lasoperaciones en la BVC. Estas operaciones representan el 11% del monto negociado.
Participación por volumen en el uso de los servicios
Participación por número de operaciones en el uso de los servicios
74%
7%
9%
3%
2% 2% 1% 2%
Pna Colombiana Fdo de Pensiones y Cesantías
Sector Real Extranjeros
Carteras Colectivas Pna Extranjera
SCB Otros
47%
23%
14%
5%4%
2% 2%
3%
Pna Colombiana Fdo de Pensiones y Cesantías
Sector Real Extranjeros
Carteras Colectivas Pna Extranjera
SCB Otros
Evolución de E‐trading/DMA
Evolución Modelo DMA Arquitectura Conceptual – 2009
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
Cliente Control de Riesgos
TIBC
O ‐BU
S
XSTR
EAM
FIXML
Alcance: Acciones / Derivados / RF (2010)Restricciones: Repos y TTV. Desempeño: 5 órdenes / segundo por conexión
Cliente Control de Riesgos FIXML
ISPs
Evolución Modelo DMAArquitectura Conceptual – 2011
FIX Hub
Version 4.4
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
Bolsas MILA
Cliente Extranjero
Cliente Control de Riesgos
RISK
FILT
ER
TIBC
O ‐BU
S
XSTR
EAM
FIXML
FIX 4.4
Cliente Control de Riesgos FIXML
ISPs
Evolución Modelo DMAArquitectura Conceptual ‐ 2013
FIX Hub
Version 4.4
Fidessa / CMA / LV
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
ISPs
Bolsas MILA
Cliente Extranjero
Cliente Extranjero
Cliente
Control de Riesgos
Control de Riesgos
RISK
FILT
ER
TIBC
O ‐BU
S
XSTR
EAM
Alcance: Solo accionesRestricciones: Especies MGC, Derivados, Repos y TTV. Solo se aceptarán órdenes Limit o Market.Desempeño: 5 órdenes / segundo por proveedor DMA
FIXML
FIX 4.4
FIX 4.4
Cliente Control de Riesgos FIXML
• En 2008, se implemento la infraestructura basado en protocolo FIXML para permitir al mercado acceso fácil basado en una tecnología fácil de implementar para e‐trading.
• En 2010, se implemento la infraestructura basado en protocolo FIX 4.4 para interconectar los mercados en MILA.
• En 2012, se implemento la infraestructura (CORVIL) para monitorear la latencia y el throughput de los mensajes.
• En 2013, se están certificando los proveedores de DMA para facilitar los flujos internacionales y locales.
Evolución Modelo DMAResumen
Contenido
• Introducción
• Evolución de E‐trading / Modelo DMA en Colombia
• Consideraciones Tecnológicas
• Planes Futuros
1. Protocolo Estándar Vs Protocolo Propietario
2. Latencia de mensajes
3. Numero de mensajes por segundo entrante y saliente (Throughput)
4. Opciones de mensajes de Market Data:• Todo la profundidad / Mejores puntas / Profundidad variable.• Suscripción a algunos instrumentos Vs suscripción a todos los
instrumentos
5. Control de riesgo pre-negociación / Circuit-breakers
6. Disponibilidad (Activo / Activo) Vs (Activo / Pasivo)
7. Acceso Remoto Vs Colocación (hacia futuro)
Arquitectura Infraestructura /Procesos Gente
Consideraciónes Tecnologicos
8. Proceso de recuperación de Servicio después de:• Incidente en la bolsa• Incidente por el lado de Cliente /Broker / Proveedor de DMA
9. Drop Copy
Arquitectura Infraestructura /Procesos Gente
Consideraciónes Tecnologicos
1. Dimensionamiento de la infraestructura para los ambientes de Producción
2. Dimensionamiento de la infraestructura para el ambiente de certificación de clientes
3. Dimensionamiento de la infraestructura para los ambientes de certificación interno
4. Infraestructura de seguridad y inscripción de mensajes
5. Herramientas y procesos de On boarding de clientes
Arquitectura Infraestructura /Procesos Gente
Consideraciónes Tecnologicos
6. Herramientas y proceso de monitoreo de calidad de servicio
7. Herramientas y proceso para diagnosticar la causa de la falla en servicios
8. Acuerdo tecnológicos sobre canal de comunicación y escalamiento con los clientes / Proveedores de DMA etc.
9. Proceso de recuperación de falla de servicios
10. Proceso de aprovisionamiento de infraestructura de colocation etc.
11. VPN vs Canal dedicado (Costo/ Beneficio)
Arquitectura Infraestructura /Procesos Gente
Consideraciónes Tecnologicos
1. Profundo conocimiento de la estructura de mensajes del protocolo de conectividad.
2. Capacitación en procesos de certificación
3. Profundo conocimiento de tecnologías de infraestructura como – Red, seguridad, etc.
4. Conocimiento en tecnologías de monitoreo y diagnostico de fallas.
Arquitectura Infraestructura /Procesos Gente
Consideraciónes Tecnologicos
Contenido
• Introducción
• Evolución de E‐trading / Modelo DMA en Colombia
• Consideraciones Tecnológicas
• Planes Futuros
Desarrollar capacidades que permitan mejorar la percepción de nuestro mercado en la mente de los inversionistas:
1. Simplificar los procesos operativos de la cadena de valor (STP)
2. Masificar acceso basado en FIX 4.4 para el mercado de acciones
3. Masificar Pre-Trade Risk Management
4. Desarrollar canales de DMA internacionales
5. Facilitar Acceso a la información de nuestros emisores
Organización Robusta
Mercado de Calidad
Ingresos Diversificados
Plans FuturosPrioridades Estratégicas
En 2014, se ofrecerá la conectividad FIX4.4 para el acceso a los mercados de Acciones y Derivados
con el fin de satisfacer las necesidades de alto throughput y baja latencia
de los mensajes por conexión que nuestros clientes están pidiendo.
Plans FuturosPrioridades Estratégicas
ISPs
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
ISPs
Bolsas MILA
Cliente Extranjero
Cliente
Cliente
Control de Riesgos
Control de Riesgos
FIX
Hub
RISK
FILT
ER
TIBC
O ‐BU
S
XSTR
EAM
Xstream Gen
ium FIX
Version 4.4 and 5.0
Plans FuturosArquitectura Conceptual – 2014 (Q2)
Alcance: Acciones y derivadosRestricciones: Se excluye negociaciones de Repos, TTV y neg deals.Desempeño: 150 órdenes / segundo por proveedor DMA
FIXML
FIX 4.4
FIX 4.4
Cliente Control de Riesgos FIX 4.4
Varios
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
Varios
Bolsas MILA
Cliente Extranjero
Cliente
Cliente
Control de Riesgos
Control de Riesgos
FIX
Hub
RISK
FILT
ER
TIBC
O ‐BU
S
XSTR
EAM
Xstream Gen
ium FIX
Pre‐Trade Risk Filter
Plans FuturosArquitectura Conceptual – 2015 (Q2)
Alcance: Acciones y derivadosRestricciones: Se excluye negociaciones de Repos, TTV y neg deals.Desempeño: 150 órdenes / segundo por proveedor DMA
FIX 4.4
FIX 4.4
Cliente Control de Riesgos
FIX 4.4
FIXML
Varios
Cliente ProveedorDMA SCB BVC
Bolsas MILA
Cliente Extranjero
Cliente
Cliente
Control de Riesgos
Control de Riesgos
FIX
Hub
XSTR
EAM
Xstream Gen
ium FIX
Pre‐Trade Risk Filter
Plans FuturosArquitectura Conceptual ‐ 2016 ‐‐‐>
FIX 4.4
FIX 4.4
FIX 4.4
SAE – FIXML Version 5.0 (Acciones y Derivados)
Conectividad FIX
Pre‐trade Risk
Management
ElementoQ3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 S1 S2
2013 2014 2015
Discontinuar
FIX 4.4 – Plan Pioneros (Solo Acciones)
FIX 4.4 – Masificación (Acciones y Derivados)
Listo
para
Clientes
(Acciones / Derivados) en Xstream
Rules
of
Engagementlistos
para
SAE – FIXML Version 5.0 (Renta Fija)
Solo Acciones ‐MILA
Alcance y Calidad de Service
TP = 5 ordenes por segundo por SCB Disponibilidad: Activo / Pasivo
Excluye: ETF y MGC
TP = 150 ordenes por segundo por SCB y
Hasta 1000 ordenes / conexión.
Alta Disponibilidad Excluye: Repos y TTVs
Baja Latencia
Remplazar el modulo de Risk Filter en MILA
ResumenDMA Product Road Map
GRACIAS.
top related