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• Chile y el Mercado de Valores
• La Bolsa de Comercio de Santiago
• MILA Analyst Day Chile
A G E N D A
• Chile y el Mercado de Valores
• La Bolsa de Comercio de Santiago
• MILA Analyst Day Chile
A G E N D A
Población:
PIB:
PIB per capita (PPP):
Crecimiento PIB:
Desempleo:
Inflación:
Rating:
Balance Comercial:
Exportaciones:
Importaciones:
Fuente: INE, BCentral, FMI.
USD M = millones de dólares USD B = billones de dólares
Chile: un país de oportunidades
17.248.450
USD 248,41 B
USD 17.222
6,2%
7,1%
3,6%
A +
USD 10,62 M
USD 80,59 M
USD 69,97 M
Chile: PIB por sector 2011
(USD 248,41 B)
Agricultura
3% Pesca
1%
Minería
19%
Manufacura
12%
Electricidad,
gas & agua
3%
Construcción
8% Retail,
restaurants &
hoteles
9%
Transporte
6%
Comunicaciones
2%
Servicios
Financieros &
adminsitrativos
17%
Dueños de
Casa
4%
Servicios
Personales
11%
Administración
Pública
5%
País
Market Cap.
cierre 2011
(USD)
Número
Emisores
en Acciones
Monto Transado
Acciones 2011
(USD)
Monto Transado
Renta Fija 2011
(USD)
Nueva Emisión
de Acciones
2011 (USD)
Market
Cap./ PIB
Argentina 6°
($44 billones)
5°
(105 emisores)
6°
($3,2 billones)
3°
($32 billones)
6°
($49 millones)
6°
(10%)
Brasil 1°
($1,2 trillones)
2°
(373 emisores)
1°
($926 billones)
6°
(162 millones)
1°
($36 billones)
3°
(49%)
Chile 3°
($270 billones)
3°
(267 emisores)
3°
($55 billones)
2°
($232 billones)
4°
($3,6 billones)
1°
(111%)
Colombia 4°
($201 billones)
6°
(83 emisores)
4°
($37 billones)
1°
($913 billones)
3°
($3,8 billones)
2°
(63%)
México 2°
($409 billones)
1°
(476 emisores)
2°
($121 billones)
5°
($340 millones)
2°
($6,2 billones)
5°
(35%)
Perú 5°
($82 billones)
4°
(254 emisores)
5°
($6,2 billones)
4°
($611 millones)
5°
($237 millones)
4°
(49%)
Chile en los primeros lugares
de Latinoamérica
Fuente: WFE, 2011
Chile se caracteriza por ser un mercado
Inversionistas Institucionales Nacional Internacional Total
AFP 84.268 67.209 151.477
Fondos Mutuos 21.534 13.604 35.138 *
Compañías de Seguros 39.563 2.936 42.499 *
Fondos de Inversión 5.098 1.078 6.176
Total 235.290
Fuente: SP, ACAFI, AACH, AAFM
Datos en millones de dólares
Cifras a Dic 2011
AFP
64%
Fondos
Mutuos
15%
Compañías
de Seguros
18%
Fondos de
Inversión
3%
con importantes inversionistas institucionales
* Cifras a Dic 2010
• Chile y el Mercado de Valores
• La Bolsa de Comercio de Santiago
• MILA Analyst Day Chile
A G E N D A
Bolsa de Santiago: Líder en Chile
Corredoras de Bolsa 33
Capitalización Bursátil $269.247 USD Mill.
Multiproducto Acciones, CFI,
Renta Fija, IIF,
Monetarios
Emisores Acciones 230
Emisores Bonos 141
Emisores Efectos de Comercio 54
Emisores Valores Extranjeros 117
Emisores MILA 307
13,5%
59,1%
27,4% Acciones
IIF
IRF
Monto transado promedio diario
* Datos a Dic 2011
Monto transado promedio diario: USD 1.533 millones
2002 2011
Montos Transados USD 3.500 Mill. USD 56.500 Mill.
Market Cap. USD 49.900 Mill. USD 269.247 Mill.
Market Cap. / PIB 70 % 111%
Montos Transados / Market Cap. 7,04% 21,2%
Precio / Utilidad 20,6 16,87
Bolsa / Libro 1,37 1,96
Concentración de Mercado:
10 acciones más transadas 62 % 51%
Concentración de Mercado:
10 acciones mayor market cap. 43 % 45 %
Fuente: BCS
Cifras a Dic 2011
1.615%
540%
59%
250%
18%
43%
17%
5%
La evolución del mercado accionario
chileno en los últimos 10 años
Antecedentes de los Índices de Mercado
• IPSA: Índice de Precios Selectivo de Acciones
(40 acciones mayor monto transado)
• IGPA: Índice General de Precio de Acciones (114 acciones);
Large, Mid, Small
• INTER-10: 10 principales acciones IPSA / ADRs
IPSA 2000 - 2011
Índice 2002 2011
Variación
promedio
anual
IPSA 1.000,0 4.177,53 24,42%
IGPA 5.019,6 17.613,22 17,47%
INTER-10 1.142,8 5.373,02 19,65% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Points 1.084 1.183 1.000 1.485 1.796 1.964 2.693 3.052 2.376 3.581 4.928 4.178
700
1.200
1.700
2.200
2.700
3.200
3.700
4.200
4.700
5.200
Niv
el d
el Ín
dic
e
Evolución IPSA
2000-2011
Index 2006 2012 Variación
promedio anual
Industrial 2.693.22 4.275 15.52%
Banca 2,693.22 6.530 22.53%
Retail 2,693.22 5.302 29.32%
Commodities 2.693.22 4.658 21.49%
Const. & Inmob. 2,693.22 7.964 51.11%
Utilities 2,693.22 3.957 12.93%
Consumo 2,693.22 4.825 13.82%
Salmon - 4.134 -7.08%
* Índice SALMON se creó en junio 2011.
Los Índices Sectoriales de Mercado
Los Impuestos en el Mercado Accionario
Ganancias de Capital:
- Acciones con presencia bursátil: exento.
(Market Maker o presencia ajustada sobre un 20%)
- Acciones sin presencia bursátil:
Inversionistas extranjeros: 35%.
Inversionistas Locales: impuesto de primera categoría 18,5%.
- Acciones de nuevos emisores inscritos en el Mercado Emergente de la Bolsa:
exento por los tres primeros años,
independiente de la presencia ajustada.
Acciones N° valores Monto
Transado
Con presencia 106 99,46%
Sin presencia 152 0,54%
Dividendos:
- Inversionistas Locales: impuesto de primera categoría 18,5%.
- Inversionistas extranjeros: 35%
* Al cierre de marzo de 2012
Principales desafíos y proyectos 2012
Consolidación del Mercado Integrado Latinoamericano - MILA
Desarrollo de ETF Nacionales
Desarrollo del Mercado de Derivados
Integración con BM&FBOVESPA
• Chile y el Mercado de Valores
• La Bolsa de Comercio de Santiago
• MILA Analyst Day Chile
A G E N D A
Programa MILA Analyst Day Chile
• Duración del encuentro: 2 días
• 15 Empresas Emisoras participantes
• Sectores de los Emisores participantes:
Banca
Commodities
Consumo
Utilities
Construcción&Inmobiliario
Comunicación&Tecnología
Retail
Industrial
Programa MILA Analyst Day Chile
• 4 visitas a terreno:
Planta de Tratamiento de Aguas – AGUAS ANDINAS
Casino – ENJOY
Shopping Center – PARQUE ARAUCO
Planta Embotelladora de Cervezas – CCU
• Entrega de Guía de Empresas Emisoras 2012:
Publicación de la Bolsa de Comercio de Santiago
Información de las principales Empresas Emisoras:
114 Emisores participantes del IGPA 2012
Edición bilingüe
SANTIAGO
11 DE JUNIO
HORA PRESENTACIÓN
08:45 09:00 RECEPCIÓN HOTEL INTERCONTINENTAL
09:00 09:30 BIENVENIDA A LA BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO
Sr. José Antonio Martínez, Gerente General Bolsa de Comercio de Santiago
09:30 10:30 PRESENTACIÓN CORPORATIVA ENDESA CHILE Y ENERSIS
Sra. Susana Rey Müller, Subgerente de Relación con Inversionistas Endesa Chile Sr. Massimo Tambosco, Subgerente General de Enersis
10:30 11:00 COFFEE BREAK
11:00 11:45 PRESENTACIÓN CORPORATIVA CORPBANCA
Sr. Fernando Massú, Gerente General
11:45 12:30 PRESENTACIÓN CORPORATIVA SONDA
Sr. Rodrigo Peña, Gerente Relación con Inversionistas
12:30 14:00 ALMUERZO: HOTEL INTERCONTINENTAL
EMISOR INVITADO: CRUZBLANCA Sr. Marcelo Bermúdez, Gerente Finanzas Corporativo
14:00 14:45 PRESENTACIÓN CORPORATIVA INGEVEC
Sr. Rodrigo González, Gerente Finanzas Corporativo
16:30 17:30 VISITA EN TERRENO AGUAS ANDINAS
LUGAR: PLANTA LA FARFANA, MAIPÚ Sr, Iván Yarur, Gerente General IAM
20:30 22:30 CENA: CASINO ENJOY LOS ANDES
EMISOR INVITADO: ENJOY Sr. Rodrigo Larraín, Gerente Corporativo de Finanzas
PRESENTACIONES: TOTAL 45 MIN
10 MIN PREGUNTAS
HOTEL INTERCONTINENTAL, AVENIDA VITACURA 2885
SANTIAGO
12 DE JUNIO
HORA PRESENTACIÓN
08:45 09:00 RECEPCIÓN HOTEL INTERCONTINENTAL
09:00 09:45 PRESENTACIÓN MOLYMET
Sr. Jorge Ramírez, Vicepresidente de Finanzas
09:45 10:30 PRESENTACIÓN SIGDO KOPPERS
Sr. Gonzalo Cavada, Gerente Finanzas Corporativo
10:30 11:00 COFFEE BREAK
11:00 11:45 PRESENTACIÓN COPEC
Sr. Cristián Palacios, Head of Investor Relations
11:45 12:30 PRESENTACIÓN CMPC
Sr. Fernando Hasenberg, Gerente de Operaciones Financieras
12:30 14:00
ALMUERZO: HOTEL INTERCONTINENTAL
EMISOR INVITADO: BESALCO
Sr. Pablo Valenzuela, Gerente Finanzas
15:00 16:00
VISITA EN TERRENO PARAUCO
LUGAR: TEATRO MORI, LAS CONDES
Sr. José Luis Fernández, Head of Investor Relations
17:00 18:30 VISITA EN TERRENO CCU
LUGAR: PANAMERICANA NORTE 8000, QUILICURA
PRESENTACIONES: TOTAL 45 MIN
10 MIN PREGUNTAS
HOTEL INTERCONTINENTAL, AVENIDA VITACURA 2885
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