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JUNIO 2012
El molibdeno, el renio y las tierras raras, son considerados minerales de un alto
valor estratégico a nivel global, debido a sus valiosas aplicaciones
tecnológicas y al importante rol que juegan en el desarrollo global de: mega
construcciones, desarrollo urbano, cuidado medioambiental, aleaciones más
eficientes, seguras y durables.
AGENDA
• LA COMPAÑÍA
• LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO
• LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
• PLAN DE INVERSIÓN
• NUMEROS CLAVES
LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012
Molymet es una compañía chilena Investment Grade con más de 75 años de experiencia
en la industria de las ferroaleaciones y ha estado listada por más de 35 años en la bolsa
chilena (hoy en día en el IPSA). Gracias a su diversificación geográfica, es una de las pocas
compañías multinacionales chilenas con oficinas comerciales y plantas productivas
alrededor del mundo.
La compañía es líder mundial en procesamiento y comercialización de molibdeno y renio,
logrando un market share de 35% y 70% respectivamente.
Además, está presente en la industria de las Tierras Raras a través de la compañía
estadounidense Molycorp, industria de alto crecimiento y atractivo en el mercado global,
debido a la importancia estratégica de estos minerales.
JUNIO 2012 LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012 LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012
Su negocio principal consiste en el tratamiento y procesamiento de molibdeno para la
producción de diversos productos y subproductos de uso comercial. Para esto tiene 3 líneas
de negocio:
- Venta Propia
- Maquila
- Subproductos
Molymet mantiene sus compras de concentrado de molibdeno cubiertas con contratos a
largo plazo y también mantiene la mayoría de sus ventas cubiertas para así minimizar el
riesgo al precio.
LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012
Molymet mantiene niveles de eficiencia por sobre el mercado gracias a su tecnología
propia, lo que le entrega mayores niveles de recuperación del mineral.
Además, su extensa presencia internacional le ha permitido conseguir una mayor
integración con los mercados, sus proveedores y sus clientes, entregándole mayor
estabilidad a sus operaciones.
La industria del procesamiento de molibdeno y minerales estratégicos tiene altas barreras a
la entrada.
LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012
La estrategia de la compañía se materializa a través de 3 ejes estratégicos:
- Mantener el liderazgo mundial de Molymet en la industria del molibdeno,
aumentando su capacidad de procesamiento a la par con el crecimiento en la
demanda mundial.
- Desarrollar productos de molibdeno con mayor valor agregado, como el
Molibdeno Metálico.
- Incorporar nuevos minerales estratégicos a su portfolio de productos, logrando
mayor diversificación y aprovechando las oportunidades del mercado, como
recientemente se hizo a través de una inversión en Molycorp.
Para lograr todo esto, Molymet mantiene un atractivo plan de inversión hasta el año 2014 que
ya se encuentra aprobado por el Directorio.
LA COMPAÑÍA
JUNIO 2012
OFICINAS COMERCIALES • Molymet Corporation (Texas)
• Molymet Services ltd (Londres) • Molibdenos y Metales S.A. (Beijing) • Molymet (Chile) • Molymet Brasil (Brasil)
PLANTAS PRODUCTIVAS • Molymet Nos (Chile) • Molynor S.A. (Chile) • Molymex S.A. de C.V. (México) • Sadaci N.V. (Bélgica) • CM Chemietmetall Gmbh (Alemania) • Luoyang Hi-Tech (China)
LA COMPAÑÍA
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LA INDUSTRIA DEL
MOLIBDENO
JUNIO 2012
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO
La materia prima del Molibdeno es la Molibdenita: No tiene uso comercial y debe ser oxidada
para ser utilizada comercialmente. Se extrae a través de minas primarias y secundarias.
Productos de Molibdeno (Mo):
- 75% de su consumo esta asociado a la industria del acero.
- Diversos mercados finales: Minería, Transporte, Energía, Maquinaria,
Petroquímica, Ingeniería, etc.
- Se transan en la Bolsa de Metales de Londres.
- Pocos substitutos: Demanda prácticamente inelástica.
La producción global proviene principalmente de EE.UU., China y Chile (Reservas
aproximadamente por 42 mil millones de libras).
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO
Principales beneficios y usos del Molibdeno:
- Mejora significativamente la dureza.
- Mejora la resistencia a altas temperaturas.
- Mejora la resistencia a la corrosión.
- Aumenta la durabilidad.
- Mejora la eficiencia de la maquinaria en que se utiliza.
Principales usos Óxido Técnico FeMo Mo Puro Mo Metálico Renio
Acero Inoxidable
Fertilizantes
Catalizadores
Fierro Fundido
Aceros de Alta Velocidad
Súper Aleaciones
Acero Construcción
Lubricantes
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DEL MOLIBDENO
Precio histórico del Molibdeno (1977 – 2012)
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
US$/lb
LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS
RARAS
JUNIO 2012
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
A partir de marzo del año 2012, a través de Molycorp Inc., Molymet participa en la industria
de los metales estratégicos conocidos como Tierras Raras, consolidando su liderazgo mundial
en el procesamiento de metales estratégicos.
Esto lo logró a través de una inversión de US$ 390 millones en la compañía estadounidense,
lo que le permitió adquirir el 13% de la propiedad (1 Director).
Permitirá que Molymet diversifique su portafolio de productos a través de las Tierras Raras
(Cerio, Lantano, Neodimio, Praseodimio).
Molymet tendrá una participación activa en la compañía y en su directorio, lo que permitirá
compartir sinergias comerciales y tecnológicas.
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
Existen diversos minerales que contienen Tierras Raras, siendo los 2 más importantes y
económicamente explotables, la Bastnaesita y la Monazita. A través de su mina en California,
Molycorp extrae Bastnaesita.
Las Tierras Raras son un grupo de 17 elementos químicos, cuyas propiedades metalúrgicas,
magnéticas y luminiscentes los hacen únicos e indispensables en una amplia variedad de
tecnologías avanzadas. Las principales tierras raras extraídas por Molycorp son:
- Cerio.
- Lantano.
- Neodimio.
- Praseodimio.
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
Principales usos y propiedades de las Tierras Raras:
- Ayudan a reducir el peso y tamaño de los productos.
- Permiten reducir las emisiones contaminantes.
- Entregan mayor eficiencia en el uso energético.
- Entrega mayor durabilidad y estabilidad térmica.
- Permite un mejor rendimiento de los productos.
Catalizadores Electrónica Aleaciones Metálicas Magnetos Otros
Refinamiento de
petróleo.
Convertidores
catalíticos.
Filtros de
contaminación
industrial.
Fósforos de
proyección
(televisores,
proyectores, etc).
Imágenes médicas.
Fibra óptica.
Láser.
Almacenamiento de
hidrógeno (baterías, pilas
de combustible).
Aceros.
Súper aleaciones.
Hierro fundido.
Generación de
energía.
Discos duros.
Resonancias
magnéticas.
Motores.
Sistemas de
comunicación.
Propulsión
eléctrica.
Tratamiento de
aguas.
Fertilizantes.
Trazadores
médicos.
Cristales ópticos.
Colorantes
(descolorantes).
Alto valor estratégico en el desarrollo de nuevas tecnologías, energía limpia y aplicaciones en
sistemas de defensa.
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
Actualmente, el abastecimiento mundial de Tierras Raras proviene aproximadamente en un
95% desde China. Dado su alto valor estratégico, China ha decidido limitar sus exportaciones
y priorizar su consumo interno, dando paso para que Molycorp se convierta en protagonista
de esta creciente industria.
A través de su fuerte plan de expansión, Molycorp procesará 40.000 toneladas de óxidos de
Tierras Raras para el año 2014, un 25% del abastecimiento mundial.
Además, actualmente la compañía se encuentra completamente integrada en todo su
proceso productivo (desde la mina de Tierras Raras a los magnetos).
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
Molycorp recientemente cerro un acuerdo con la empresa canadiense Neo Material
Technologies, para adquirir el 100% de la compañía en US$ 1.3 billones de dólares.
Neo Materials se dedica a la producción, procesamiento y desarrollo de productos de
Tierras Raras, polvos magnéticos permanentes y otros metales.
Esta transacción combinará los recursos de Tierras Raras de Molycorp y su producción de
bajos costos de su proyecto Phoenix, con el liderazgo probado de Neo en el desarrollo,
procesamiento y distribución de productos técnicamente avanzados de Tierras Raras y su
amplia red global de procesamiento.
JUNIO 2012 LA INDUSTRIA DE LAS TIERRAS RARAS
(mm USD) Molycorp
2011
NEO
2011 Total
Ingresos $397 $800 $1,197
EBIT $153 $276 $429
Utilidad Neta $118 $201 $319
Extracción y
producción de
Concentrado.
Separación de
Oxidos de
Tierras Raras.
Metales de
Tierras Raras.
Mejora a
polvos
magnéticos y
aleaciones.
Fabricación de
componentes
magnéticos.
PLAN DE INVERSIÓN
JUNIO 2012
JUNIO 2012 PLAN DE INVERSIÓN
US$ 232 millones presupuestados para el período 2012-2014 en los siguientes proyectos:
Chile (Molynor)
- Aumento de capacidad de procesamiento en planta Mejillones.
- Inversión de US$ 50 millones.
- Nuevo horno de tostación (33 millones de libras más al año)
Chile (Molynor)
- Nueva planta de limpieza de concentrados.
- Inversión de US$ 37 millones.
- Permitirá recuperar Molibdeno y diversos minerales.
JUNIO 2012 PLAN DE INVERSIÓN
Chile (Molymet)
- Construcción de una nueva planta SxRenio en Nos.
- Inversión de US$ 15 millones.
México (Molymex)
- Nueva planta de reciclado de catalizadores.
- Inversión de US$ 130 millones.
- Permitirá recuperar molibdeno y diversos materiales.
Finalizados recientemente:
Bélgica (Sadaci)
- Aumento en la capacidad de procesamiento.
- Inversión de US$ 18 millones.
- 5 millones de libras anuales adicionales.
JUNIO 2012 PLAN DE INVERSIÓN
Adquisición reciente en Molycorp
- Inversión de US$ 390 millones.
- Adquisición de un 13% de la compañía (1 Director).
- Molymet tendrá una participación activa en la administración de la
compañía y en su directorio, lo que permitirá compartir sinergias
comerciales y administrativas.
- Permitirá que Molymet diversifique su portafolio de productos a través
de las Tierras Raras (Cerio, Lantano, Neodimio, Praseodimio) y que sea
protagonista en la creciente industria de los metales estratégicos.
NUMEROS CLAVES
JUNIO 2012
JUNIO 2012 NUMEROS CLAVES
A diciembre del 2011:
- Ingresos por US$ 1.330,27 millones.
- EBITDA por US$ 173,09 millones.
- Utilidad Neta por US$ 103,25 millones.
A marzo del 2012:
- Deuda por US$ 652,72 millones.
- Caja por US$ 405,01 millones.
- Deuda Neta por US$ 247,71 millones.
Otros datos importantes de la compañía:
- Plantas de Procesamiento: 6
- Oficinas Comerciales: 5
- N° de empleados: 1.563
- Capitalización Bursátil a la fecha: US$ 2 billones
