alberto calderón chief executive aluminio, níquel y desarrollo corporativo mayo 2012 condiciones...

Alberto CalderónChief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo CorporativoMayo 2012

Condiciones en los mercados de commodities

Click icon to add picture

Contenidos

La demanda por commodities ha crecido rápidamente

Los precios han respondido

La oportunidad existe pero el tiempo es limitado

Slide 2Alberto Calderón ,Chief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo Corporativo

1990 2011 2030F0

200

400

600

800

1,000

1,200

297

691

1000

Urbanización en China(Millones de personas)

La demanda China por commodities esta impulsada por fundamentos básicos

Ciudades en China(Número de ciudades)

Fuente: Oficina Nacional de Estadísticas de China, McKinsey

+309M

+394M

2005 2025F0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

242

395

14

23

0.5-5M Habitantes 5M+ Habitantes

+60%13x Australia

Alberto Calderón ,Chief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo CorporativoSlide 3

La tarea de urbanizar mil millones de personas es enorme

Población urbana en China por tamaño de la ciudad (Millones de personas)

Pueblo grande(<0.5m)

Pequeña(0.5m–1.5m)

Mediana(1.5m–5m)

Grande (5m–10m)

Mega(10m+)

Fuente: McKinsey Global Institute, “Preparing for China’s Urban Billion”.

225 Ciudades chinas tendrán sobre un millón de habitantes – Colombia hoy tiene 5

5.000 millones

Metros cuadrados de camino estarán pavimentados

170 Sistemas de transito masivos podrían ser construidos

40.000

millones

De metros cuadrados de suelo serán construidos – en 5 millones de construcciones

50.000De estas construcciones podrían ser rascacielos – el equivalente a construir hasta diez ciudades como Nueva York

Urbanización esperada en China para el 2025

Alberto Calderón ,Chief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo CorporativoSlide 4

2005 2025

143 120

149102

160 315

86

232

34

157

572

926

Acero Mineral de hierro Niquel Carbon Petroleo0

10

20

30

40

50

60

2002 2006 2008 2010

La participación en el consumo global de commodities ha cambiado en gran medida

Consumo en China como porcentaje del consumo global(% del total)

Fuente: WoodMckenzie, CRU, IEA, INSG, BHP Billiton Reporte Anual 2010

Alberto Calderón ,Chief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo Corporativo

Población en edad laboral (edad 15-60)(Porcentaje de la población total)

Fuente: Información Global.1. El G6 (Grupo de los seis) en la Unión Europea es un grupo no oficial de 6 estados miembros i– Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, España, y Polonia – con las mayores

poblaciones y por lo tanto con la mayoria de los votos en el Concejo de la Union Europea

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 204055

60

65

70

75

G61

India

China

Brasil

Slide 6Alberto Calderón,Chief Executive Aluminio, Níquel y Desarrollo Corporativo

PIB China versus India(US$bn 2005 PPA)

2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 20400

10000

20000

30000

40000

50000

India tiene una fuerte demografía pero China seguirá siendo la principal economía

Contenidos





Los precios actuales son altos, pero retornaran a niveles más sustentables

Precios de commodities(Índice 2000 = 100)

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000Carbon energetico

Mineral de hierro

Carbon coque

Mineral de Mn


Cambios en el precio del hierro han sido impulsados por costos de oportunidad marginales y del usuario final

0 350 700 1050 14000

50

100

150

2002001 2005 2010

Capacidad acumulada(Mt)

Fuente: Visión de Macquarie sobre los costos de mineral de hierro para China más comercio marítimo* 2001: Benchmark + spot freight; 2005: SBB; 2010: Platts

Curvas de costo para mineral de hierro(US$/dmt, 62-63% Fe, CIF base equivalente China)

2001 precio y demanda



Precio máximo 2010

Precio promedio 2010


Australia Brazil Canada Colombia Indonesia Russia0

25

50

75

100

Recursos

Otros

Los países exportadores de commodities se han beneficiado

Contribución de recursos a exportaciones(% del valor total 2010)

Fuente: WTO


Contenidos





0 10,000 20,000 30,000 40,0000

200

400

600

800

1,000

PIB/capita (000s US$ 2005 PPA)Fuente: BHP Billiton

Intensidad de acero crudo per cápita - USA(kg/capita)

Intensidad de acero crudo per cápita - China(kg/capita)

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,0000

200

400

600

800

1,000

PIB/capita (000s US$ 2005 PPA)

2011

Slide 12

La tasa de crecimiento de la demanda china por commodities disminuirá eventualmente


2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

F

2013

F

2014

F

2015

F

2016

F

2017

F

2018

F

2019

F

2020

F

2021

F

2022

F

2023

F

2024

F

2025

F

-20

0

20

40

60

80

100

120

Otro EM

China

Cambio año a año de demanda de acero terminado(millones de toneladas)

El crecimiento chino esta disminuyendo, otros no pueden llenar la brecha


2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

F20

1320

14F

2015

2016

F20

1720

18F

2019

2020

F

0

5

10

15

20

25

Producción de gas natural en USA(trillones de pies cúbicos)

Fuente: EIA, BP

BHP Billi-ton

Bolivia Colombia Brasil Trindad/Tobago

US0

10

20

30

40

50

0

500

1000

1500

2000

2500Reservas

Produccion

Reservas de gas natural (trillones de pies cúbicos)

Shale gas

Total gas

Gas convencional

Producción gas natural (billones de pies cúbicos)

Oportunidades para exportaciones de gas natural desde Sudamérica a USA se han cerrado


300

200

25000

20000

Con más opciones para proyectos y una disminución en el crecimiento de la demanda, la inversión será mas selectiva


Aluminio

Metales Base

Diamantes y productos especiales

Carbon energetico

Mineral de hierro

Manganese

Metallurgical Coal

Petroleo

Materiales acero inoxidable

Aluminio

Metales Base

Diamantes y productos especiales

Carbon energetico

Petroleo

Materiales acero inoxidable

Mineral de hierro

Con más opciones para proyectos y una disminución en el crecimiento de la demanda, la inversión será mas selectiva

BHP Billiton invierte en activos de gran tamaño, bajo costo y larga vida con potencial de desarrollo futuro.

Criterio para inversionesEscenario político solido y estable

Estabilidad fiscal

Estado de derecho y seguridad de la posesión

Depósitos Minerales gigantes y de alta calidad

• A medida que el crecimiento de la demanda disminuye, las compañías de minerales tendrán menos opciones para invertir.

• La estabilidad del ambiente para inversiones será un factor cada vez mas importante para el crecimiento de la inversión en el futuro.


Importantes recursos de níquel se encuentran disponibles a nivel global

Slide 17

Años de provisión mundial

Notas:Con base en estimaciones de reservas y recursos de laterita y sulfuro de níquel, la tasa de conversión asumida de recuro in-situ a reserva y luego a producto de primer uso es variable. Los análisis asumen un 70% de conversión de recurso a reserva, 85% de recuperación metalúrgica global a producto final. El total de recursos estimados equivale a ~110 años de provisión a las actuales tasas de consumo.

America Central

1

6

6

8

17

20

10

23

5

15

Europa, Rusia y China

Nueva Caledonia

Indonesia

Filipinas

AfricaColombia

Australia

Sudamérica

Norteamérica

Fuente: Reportes de estudios geológicos


Los recursos de carbón térmico son también extensos

Slide 18

Cuencas de carbón térmico

Años de provisión global

1000

200

580

740

16

13

33

540

1100

Con base en estimaciones de reservas, recursos y “potencial de mineralización” para carbón térmico, excluyendo lignito. Las tasas suponen recursos i-situ, no consideran variaciones en la calidad y se basan en un rendimiento del 100%. Panorama energético global 2011 de la IEA, Ministerio de Energía y recursos minerales de Indonesia, análisis interno de BHPB.

45

20(Colombia: 3)


Conclusiones

Slide 19

La demanda por commodities ha crecido fuertemente a medida que China se ha desarrollado.

La ventana de oportunidad va a cerrarse.

Otros centros de demanda van a crecer pero no seran de la magnitud de China.

Las oportunidades para exportar gas a USA se han disminuido significativamente.

Regiones con condiciones fuertes y estables para la inversion atraeran capital.

Colombia tiene muchas ventajas naturales.


alberto calderón chief executive aluminio, níquel y desarrollo corporativo mayo 2012 condiciones...

Documents