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SERIE REGULACIONES COMPARADAS
Ahorro Previsional Voluntario en los Sistemas de Capitalización Individual Países FIAP1
Santiago, Diciembre 2010
1 Elaborado por PrimAmérica Consultores para la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP).
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Índice
Resumen Ejecutivo ........................................................................................................... 3
I. Introducción ........................................................................................................... 5
II. Descripción de las características del Ahorro Previsional Voluntario ................ 6
III. Información estadística sobre la evolución del APV .......................................... 29
Anexo: Fuentes de la Información .............................................................................. 31
3
Resumen Ejecutivo
El trabajo describe las principales características del ahorro previsional voluntario (APV) en los programas de pensiones de capitalización individual establecidos en trece países miembros de la FIAP, y en Brasil, donde el ahorro previsional voluntario financia pensiones complementarias a las que entregan los programas de la seguridad social. También se muestra información sobre la evolución del monto de este tipo de ahorro en los distintos países, desde el año 2006 hasta diciembre de 2009. El trabajo está basado en información enviada a la FIAP por las respectivas Asociaciones de Administradoras de Fondos de Pensiones de los países incluidos en el estudio, más otras fuentes de información (ver Anexo). El ahorro previsional voluntario es un mecanismo que permite a los trabajadores dependientes e independientes ahorrar por sobre lo que cotizan obligatoriamente a los programas de pensiones, con el propósito de incrementar el monto de la pensión o adelantar la edad de retiro. A través de este tipo de ahorro, los trabajadores pueden compensar parcial o totalmente el impacto financiero que ocasionan sobre los montos de sus pensiones las lagunas previsionales (periodos no cotizados) que se producen durante la vida activa, los aumentos en las expectativas de vida y/o las disminuciones en las tasas de rentabilidad a largo plazo. En todos los países estudiados existen incentivos tributarios para el ahorro previsional voluntario, con la excepción de Bolivia y Perú. En este último país, las pensiones pagadas están libres de impuesto (igual que en Bulgaria). En general, se establece un límite a los aportes con beneficio tributario, que es función de un porcentaje de los ingresos del trabajador (10% a 15%) o de las cotizaciones ordinarias realizadas, aunque en algunos países se definen topes máximos absolutos por periodo. En la mayoría de los países los ahorros previsionales voluntarios poseen liquidez, por lo que también pueden ser utilizados para el financiamiento de beneficios no previsionales. Sin embargo, los retiros no destinados a pensión tienen penalizaciones tributarias. En un par de países se pueden realizar aportes que tienen desde un comienzo un objetivo no previsional, de corto plazo, y por lo mismo se pueden retirar, pero sin haber recibido ningún incentivo fiscal. En seis países estudiados las administradoras de fondos de pensiones son las únicas instituciones autorizadas para administrar el ahorro previsional voluntario, y ofrecen planes con las mismas inversiones que están disponibles para el ahorro obligatorio. Sin embargo, en otros países éstas deben competir con diferentes tipos de entidades administradoras y variados planes de ahorro (Brasil, Bulgaria, Chile, Colombia, Costa Rica, México, Rumania y Ucrania). Lo más habitual es que las administradoras cobren por la gestión de los ahorros previsionales voluntarios, aunque en cuatro países estudiados no lo hacen (El Salvador, Perú – ahorro con fin previsional -, República Dominicana y Uruguay – están autorizadas, pero no cobran -).
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Sólo en dos casos los fondos previsionales voluntarios son embargables (México – para deudas fiscales y siempre que supere cierto monto - y Perú – sin fin previsional -); en los demás son inembargables. A continuación se presenta un resumen comparativo de las características principales de los planes de ahorro previsional voluntario de los distintos países considerados.
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I. Introducción Este trabajo actualiza un estudio anterior sobre ahorro previsional voluntario, publicado en diciembre del año 2006. El objetivo del informe es describir las principales características de los planes de ahorro previsional voluntario (APV), que pueden suscribir los afiliados a los programas de pensiones de capitalización individual en Bolivia, Bulgaria, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador, México, Panamá, Perú, República Dominicana, Rumania, Ucrania y Uruguay, y mostrar su evolución en el tiempo. Además, se incluye en el análisis a Brasil, país donde estos planes se utilizan para financiar pensiones complementarias a las que entregan los programas obligatorios de la seguridad social. Se espera que los antecedentes entregados en el estudio contribuyan a que las Asociaciones de cada país identifiquen las fortalezas y debilidades relativas de sus respectivos planes de ahorro previsional voluntario, y evalúen posibles propuestas de perfeccionamientos a la normativa local. El trabajo se organiza de la siguiente manera. En el capítulo siguiente se define el concepto de ahorro previsional voluntario y se describen las principales características de este producto en los diferentes países estudiados. En el tercer capítulo se presentan cuadros que comparan las características del ahorro previsional voluntario en cada país. Finalmente, en el cuarto capítulo se presenta información sobre el número de afiliados con APV, y el monto de ahorro acumulado en cada país donde está disponible esta información. Se agradece a las diferentes Asociaciones Gremiales miembros de la FIAP su colaboración para el desarrollo de este trabajo, como también al equipo de la FIAP.
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II. Descripción de las características del Ahorro Previsional Voluntario A continuación se explica brevemente la naturaleza de los planes de ahorro previsional voluntario en los países analizados. En general, el APV se puede realizar bajo dos modalidades: - Planes de Ahorro Individual: Cada trabajador realiza su propio ahorro voluntario,
decidiendo el monto a ahorrar, el vehículo de inversión (cuando hay alternativas), y la institución administradora.
- Planes de Ahorro Colectivo: El empleador ofrece a sus trabajadores planes de
ahorro previsional voluntario, cuyas características básicas están estandarizadas. Los planes se financian con aportes de trabajadores y empleadores.
Bolivia: Cotización Adicional - En Bolivia la normativa del sistema de pensiones permite a los afiliados efectuar
“cotizaciones adicionales” a las obligatorias, que se depositan en las cuentas de capitalización individual y tienen como objetivo mejorar las pensiones o adelantar la fecha de su recepción. Estas cotizaciones pueden ser realizadas por los trabajadores dependientes e independientes, y como se integran a las cuentas de capitalización individual, son administradas por las AFP, las cuales no cobran una comisión especial por esta función, pero reciben la comisión de portafolio por el valor consolidado de los fondos (que incluye las cotizaciones adicionales).
- En el caso de los trabajadores dependientes, los aportes pueden ser pagados
directamente por ellos o los pueden convenir con los empleadores (“depósitos convenidos”).
- Las cotizaciones voluntarias no tienen incentivos tributarios; pueden quedar como herencia; y son inembargables.
- Existe la posibilidad de retirar anticipadamente los saldos a través del mecanismo de
retiros temporales, pero se requiere la realización de un mínimo de sesenta aportes. Brasil: Ahorro Voluntario - El ahorro previsional voluntario permite financiar pensiones complementarias a las
entregadas por los programas obligatorios de la seguridad social. - Los planes ofrecidos por las administradoras de fondos de pensiones pueden ser de
beneficio definido, contribución definida o una combinación de los dos anteriores (con contribuciones variables).
- Existen incentivos tributarios para los trabajadores y las empresas. La normativa autoriza a deducir hasta un 12% de los ingresos brutos obtenidos por la persona en un año. Los aportes se descuentan por planilla. En el caso de las empresas auspiciadoras, el límite para la deducción es un 20% de los salarios de los trabajadores y de los dirigentes de las empresas vinculadas al plan.
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- Los aportes realizados pueden ser retirados en cualquier momento, pero pagando
impuestos que varían entre un 10% y 35% según el plazo. Bulgaria: Seguro Previsional Suplementario para la Jubilación - El Seguro Previsional Suplementario para la Jubilación se financia con
contribuciones que se realizan a fondos previsionales, que son gestionados por empresas de seguro autorizadas, las cuales cobran una comisión por esta función.
- Las contribuciones pueden ser efectuadas por personas naturales, por los empleadores y por la autoridad que contribuye al seguro previsional para empleados públicos, jueces, fiscales, investigadores, profesionales de las fuerzas armadas, etc. Los aportes voluntarios de los trabajadores pueden ser retirados durante su vida activa, cuando lo estimen conveniente. Si el retiro se produce antes de la jubilación, debe pagar impuestos. Sin embargo, las contribuciones del empleador sólo pueden ser retiradas en el momento de la jubilación.
- El 10% del ingreso de cada individuo que contribuye al seguro previsional es libre de impuestos. Los gastos del Seguro Previsional Suplementario Voluntario del empleador son libres de impuestos, hasta un monto de US $ 26 mensuales. La pensión queda libre de tributación.
- Las contribuciones y los recursos transferidos al Fondo de Seguro Previsional
Suplementario Voluntario para la Jubilación, se acumulan en la cuenta individual de cada persona asegurada, y financian pensiones de invalidez y vejez y pagos únicos o en cuotas para los afiliados y herederos, que dependen de los saldos de las cuentas.
- Los recursos acumulados en el Fondo de Seguro Previsional pueden constituir herencia y no son embargables.
Chile: Ahorro Previsional Voluntario - Se autoriza a los trabajadores dependientes a ahorrar por sobre lo que cotizan
obligatoriamente en su AFP, con beneficios tributarios. Los trabajadores independientes también pueden aportar a los planes voluntarios.
- La finalidad del ahorro voluntario es anticipar la edad de pensión y/o aumentar el monto del beneficio recibido.
- Los saldos acumulados en los planes tienen liquidez, ya que se pueden retirar para
cualquier fin y en cualquier momento, con excepción de los depósitos convenidos (aportes realizados por los empleadores). Sin embargo, el afiliado que decide retirar sus ahorros sin destinarlos a la pensión debe pagar impuestos y, además, sufre una penalización que depende de la modalidad de ahorro voluntario que haya escogido (aportes antes o después del pago de impuesto a la renta).
- Los trabajadores pueden elegir entre dos tipos de incentivo tributario al realizar el
APV:
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i. Bonificación fiscal. Consiste en un incentivo estatal orientado a los trabajadores de ingresos medios y bajos (aunque cualquier trabajador puede acogerse a esta franquicia), y es igual al 15% del monto de ahorro voluntario realizado por el afiliado en un año calendario (tanto la bonificación como el ahorro que le da origen tienen un tope máximo anual). En este caso, el ahorro se realiza después del pago de impuesto a la renta. Si el afiliado retira el APV sin destinarlo a pensión, debe pagar impuesto a la renta por las ganancias reales obtenidas, y pierde la bonificación fiscal.
ii. Deducción de los ahorros de la remuneración o renta tributable. El trabajador
puede descontar los aportes a los planes de ahorro voluntario de la base de ingresos afecta al impuesto a la renta. Por lo tanto, en este caso el beneficio consiste en una reducción de los impuestos a pagar, la cual es mayor mientras más alta sea la remuneración o renta del trabajador y la tasa marginal de impuesto en que se encuentra. En Chile la tasa de impuesto a la renta es progresiva, llegando en el último tramo al 40%. Si el trabajador decide retirar el ahorro, debe pagar impuesto por todo el monto del retiro, según la tasa marginal en que se encuentre durante el año en que lo realiza. Además, si no está pensionado, y es hombre menor de 65 años o mujer menor de 60 años, debe pagar adicionalmente un recargo que varía entre un 3% y 7% del retiro. Existe un límite máximo mensual y anual para el monto de ahorro que se puede acoger a esta franquicia tributaria.
- Los planes de APV pueden ser administrados por distintas instituciones, incluyendo
a las administradoras de fondos de pensiones, bancos, compañías de seguros de vida, administradoras de fondos mutuos, intermediarios de valores y administradoras de fondos para la vivienda. Existen normas comunes que se aplican a todas las administradoras, pero también regulaciones que son propias de cada industria a la cual pertenecen. Los traspasos entre entidades son libres, sin que éstas puedan cobrar comisiones o colocar obstáculos de ningún tipo al traspaso. Los ahorrantes pueden escoger entre los distintos portafolios de inversión para su APV, que son ofrecidos por las entidades administradoras.
- Los aportes son integrados a una cuenta individual del afiliado, que es distinta a la
obligatoria. Los afiliados tienen la opción de traspasar los saldos a la cuenta obligatoria de la AFP al momento de la pensión anticipada o por edad, o mantenerlos en las cuentas voluntarias de las entidades administradoras correspondientes, y efectuar retiros directamente de ellas. En el caso de los depósitos convenidos, este traspaso es obligatorio. Los aportes del trabajador pueden ser descontados por planilla o aportados directamente por ellos a las instituciones administradoras.
- Los aportes pueden ser realizados por el propio afiliado (“cotizaciones voluntarias y
depósitos de ahorro previsional voluntario”) o por el empleador (“depósitos convenidos”). Existe también una modalidad de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo – APVC, con beneficios tributarios equivalentes al ahorro previsional voluntario individual. En estos planes colectivos, el empleador suscribe los contratos con las entidades administradoras y los trabajadores pueden adherirse a ellos. Existen normas de “matching” y “vesting”, que deben cumplir las empresas, y un mínimo de adhesión entre los trabajadores de la empresa para que los distintos
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contratos entren y se mantengan en vigencia. El ahorro realizado por los trabajadores es complementado por el aporte de sus respectivos empleadores. El “matching” (proporción de los aportes del trabajador que entera el empleador al plan) debe ser igual para todos los trabajadores adheridos a un mismo contrato, mientras que el “vesting” no puede superar un periodo de 24 meses.
- Para participar en los planes de APV y obtener los beneficios tributarios correspondientes, es necesario que los trabajadores dependientes e independientes esté cotizando en las cuentas de capitalización individual obligatorias.
Colombia: Pensiones Voluntarias - Los trabajadores dependientes e independientes pueden realizar aportes a los
denominados Fondos de Pensiones Voluntarios – FPV. Tales aportes pueden ser ordinarios o extraordinarios, a voluntad del trabajador, y pueden ser efectuados directamente por él o a través de descuentos autorizados de la nómina o salario respectivo.
- Los trabajadores tienen la opción, que pueden ejercer en cualquier momento, de
instruir a una administradora para que la totalidad o una parte del monto ahorrado en los FPV, se traspase a las cuentas individuales de ahorro pensional en los Fondos de Pensiones Obligatorios – FPO. Esto con el propósito de anticipar la edad de retiro laboral o para incrementar el monto de la mesada pensional en el sistema obligatorio.
- Pueden afiliarse a los FPV los trabajadores dependientes o independientes, estén o
no vinculados al Régimen de Ahorro Individual, que corresponde al sistema de fondos de pensiones obligatorios basado en la capitalización individual.
- Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por las AFP, las Sociedades
Fiduciarias o las Compañías de Seguros de Vida. Un mismo trabajador puede estar vinculado válidamente con uno o más gestores de FPV y puede tener con un mismo administrador dos o más subcuentas de aportes voluntarios.
- Las administradoras cobran una comisión ordinaria del 2,7% efectivo anual nominal vencido.
- Los aportes voluntarios gozan de beneficios tributarios siempre y cuando no sean
retirados antes de cinco años. Sin embargo, es posible retirar estos aportes antes de este plazo, manteniendo el beneficio tributario, si los fondos se utilizan para la adquisición o remodelación de viviendas.
- Las AFP y los demás gestores de FPV ofrecen diversas alternativas de inversión:
renta fija, renta variable en moneda local o en divisas. Es posible que los afiliados diseñen portafolios individuales mediante la combinación de diversas clases de activos. De hecho, las gestoras de FPV disponen de una amplia familia de fondos de diversas clases, que operan en la mayoría de los centros financieros y bursátiles del mundo.
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- Igualmente, se ofrecen alternativas cerradas de inversión para capturar oportunidades específicas en un momento del tiempo, que se caracterizan por tener montos mínimos y máximos de aportes y plazos para el ingreso y retiro del plan.
- Los fondos de ahorro previsional voluntario pueden constituir herencia y son inembargables.
Costa Rica: Ahorro Voluntario - El sistema de capitalización en Costa Rica permite efectuar aportes voluntarios que
complementan los ahorros al régimen obligatorio, con el objetivo de anticipar la edad de retiro del sistema o de aumentar el monto de su beneficio.
- Las instituciones autorizadas para administrar estos aportes son las operadoras de pensiones, operadoras de fondos de capitalización laboral, cooperativas de ahorro y crédito y asociaciones solidarias. Todas deben estar debidamente autorizadas por la SUPEN. Pueden cobrar una comisión en base al rendimiento, con un máximo de 10%.
- Existen planes individuales y colectivos, en colones y en dólares. - Los saldos de ahorros existentes en los planes voluntarios pueden utilizarse una vez
que el trabajador cumple los 57 años de edad, para financiar la adquisición de una renta vitalicia por intermedio del Instituto Nacional de Seguros. Asimismo, pueden destinarse a la adquisición de planes de renta permanente con una Operadora de Pensiones, en los cuales se entrega a los trabajadores el monto acumulado en su cuenta individual, incluyendo el producto de los rendimientos de la inversión, y el saldo a los beneficiarios a la muerte del mismo.
- Los fondos acumulados son inembargables y no son heredables. - También existe la posibilidad de retiro anticipado después de 66 meses de iniciados
los aportes, y una vez que se han enterado 66 aportes. El Salvador: Ahorro Voluntario - El sistema de pensiones de capitalización individual de El Salvador permite efectuar
aportes voluntarios, tanto al trabajador como a su empleador, que son administrados por las AFP. No existen planes especiales para este tipo de ahorro.
- Los aportes voluntarios de los trabajadores dependientes que se encuentran cotizando obligatoriamente no pagan comisión por administración.
- El único objetivo autorizado para estos aportes es incrementar el monto de la
pensión o cumplir con el requisito que se exige para la jubilación anticipada, que es acumular un saldo mínimo definido en la Ley. Por lo tanto, los saldos acumulados no pueden ser retirados bajo ningún otro concepto. Sin embargo, se está discutiendo la posibilidad de autorizar la utilización del APV para fines diferentes al de pensión, otorgándole flexibilidad (Ejemplo: pago de estudios, vivienda o similar).
11
- Los aportes voluntarios son deducibles del impuesto sobre la renta, hasta un monto máximo equivalente al 10% de los ingresos sobre los cuales se cotiza obligatoriamente.
- El APV es inembargable y puede constituir herencia. México: Depósitos Voluntarios - El sistema de capitalización en México permite a los afiliados realizar depósitos
voluntarios, con el objetivo de incrementar el monto de la pensión. Estos aportes se registran en una subcuenta de aportaciones voluntarias, con la posibilidad de integrarlos al ahorro obligatorio en el momento del retiro.
- Las entidades autorizadas para administrar los planes son las sociedades de inversión; administradoras de fondos de retiro; bancos; administradoras de fondos de inversión; compañías de seguros; y administradoras de fondos mutuos. Los planes ofrecidos por las entidades distintas a las Afores se constituyen a través de un fideicomiso. El promedio de las comisiones anuales cobradas por el mercado es de 1,7% de los fondos administrados.
- Los aportes pueden ser realizados por el mismo afiliado o por el empleador
mediante depósitos convenidos. - Las aportaciones voluntarias se clasifican en dos tipos:
i. Ahorro Voluntario de Corto Plazo: el afiliado puede retirar sus aportes cuando han transcurrido dos meses después del depósito. Es decir, este tipo de ahorro puede ser utilizado por los trabajadores como un instrumento de inversión a corto y mediano plazo.
ii. Ahorro Voluntario de Largo Plazo: los aportes voluntarios se conservan en la
cuenta individual hasta el momento del retiro del trabajador. Su propósito es complementar los recursos disponibles para el financiamiento de los beneficios al momento de la pensión. Este ahorro tiene beneficios fiscales en caso de cumplir con los requisitos de permanencia que la ley tributaria establece.
- Los aportes son deducibles de impuestos en el año en que se depositan, hasta el 10%
de los ingresos acumulados por el contribuyente en el ejercicio, sin que dichas aportaciones puedan exceder del equivalente a cinco salarios mínimos generales del área geográfica del contribuyente. Al mantener el ahorro hasta el momento de la pensión, las aportaciones originales que sean retiradas por el trabajador estarán exentas. Los intereses reales acumulados serán objeto de una retención del 0,85% sobre el monto de capital que dé lugar a los mismos. Si se dispone del ahorro antes de la fecha de pensión, la Afore deberá retener el 20% sobre el monto total del retiro. Si el trabajador no dedujo de impuestos las aportaciones realizadas a esta subcuenta, la Afore retendrá el 0,85% sobre el monto del retiro.
12
- Los fondos acumulados en las subcuentas voluntarias pueden constituir herencia y son embargables por deudas fiscales (reforma fiscal que entrará en vigencia en 2011), cuando exceden un límite de aproximadamente US $ 28.500.
Panamá: Planes Complementarios - El sistema de capitalización en Panamá es obligatorio sólo para los empleados
públicos. Para el resto de las personas existen planes de ahorro previsional voluntario, que financian pensiones complementarias a las jubilaciones otorgadas por el régimen público de reparto.
- El ahorro previsional voluntario es manejado por administradoras privadas de fondos de pensiones, que cobran una comisión equivalente al 2,5% anual sobre saldo.
- Los aportes son deducibles del impuesto sobre la renta hasta un monto equivalente al 10% del ingreso anual.
- Los saldos acumulados en los planes no constituyen herencia y son inembargables. Perú: Ahorro Previsional Voluntario - El sistema de capitalización en Perú permite a los trabajadores dependientes e
independientes realizar aportes voluntarios. Existen dos tipos de planes: con fin previsional y sin fin previsional. Los primeros sólo se pueden retirar en el momento de la pensión, mientras que los segundos se pueden retirar en cualquier momento, pero sólo hasta tres veces en un año.
- Los saldos de ahorro voluntario se invierten en los mismos fondos del ahorro obligatorio. Por lo tanto, son manejados por las administradoras de fondos de pensiones, las cuales cobran comisiones sólo por los ahorros sin fin previsional. Se está analizando la posibilidad de que los afiliados puedan destinar sus aportes voluntarios a una AFP distinta de la que administra sus fondos obligatorios.
- El mercado del ahorro previsional voluntario en Perú se encuentra poco
desarrollado, debido a que no ofrece beneficios fiscales a los aportes y, además, no existe un límite máximo de salario para efectos de la cotización obligatoria al sistema de pensiones, lo que deja poco espacio al ahorro voluntario. El único beneficio obtenido por quienes ahorran voluntariamente es que la pensión está libre de impuestos.
- Los aportes con fin previsional son inembargables, mientras que los aportes sin fin previsional son embargables. Ambos tipos de ahorro pueden ser heredables.
República Dominicana: Ahorro Previsional Voluntario - El sistema de capitalización en República Dominicana permite realizar aportes
voluntarios que se integran a la cuenta de capitalización individual del afiliado, con el propósito de obtener una prestación superior o complementaria a la prevista por la Ley. No pueden ser retirados antes de la fecha de pensión.
13
- El ahorro voluntario es manejado por las administradoras de fondos de pensiones,
las cuales no cobran por esta función a los afiliados que tienen con éstas su cuenta de capitalización individual obligatoria.
- Los afiliados mayores de 45 años pueden realizar aportes que están exentos de
impuestos hasta un monto equivalente a tres veces el monto de la contribución ordinaria que realiza el trabajador.
- Los aportes voluntarios sólo pueden ser realizados a través de la misma planilla de
pago mensual de las contribuciones obligatorias que remite el empleador al sistema (centralizado), ya sea por aportes del propio afiliado y/o por aportes del empleador.
- Cada afiliado tiene una sola cuenta de capitalización individual (CCI) donde recibe
el aporte obligatorio por ley y el aporte adicional voluntario.
- Los ahorros voluntarios pueden constituir herencia. Se aplica la normativa del sistema de AFP, en que las condiciones para definir si los fondos constituyen herencia dependen del origen del fallecimiento del afiliado. Los saldos son inembargables.
- Existen, además, algunos planes complementarios con beneficios adicionales a los de la ley, que son gestionados por las administradoras de fondos de pensiones y que están sujetos a regulaciones de inversión similares a las de los fondos de pensiones obligatorios. El recaudo de estos aportes no se hace a través del sistema centralizado que se aplica a las cotizaciones obligatorias, sino que de manera directa desde la empresa a la administradora. Los beneficios que financian estos planes son acordados en base a convenios particulares suscritos entre las empresas y sus trabajadores.
Rumania: Ahorro Previsional Voluntario - Los trabajadores y empleadores pueden realizar aportes voluntarios para el
financiamiento de pensiones complementarias a las otorgadas por el régimen de reparto y el segundo pilar obligatorio.
- Los fondos de pensiones voluntarios son manejados por administradoras que han obtenido la licencia respectiva.
- Los aportes se acumulan en cuentas individuales que pertenecen a cada participante,
y son deducibles de la base tributable hasta un límite de 400 euros al año, considerando tanto los aportes del trabajador como del empleador.
Ucrania: Ahorro Previsional Voluntario - Cualquier persona puede abrir un depósito de pensiones en un banco o participar
voluntariamente en los fondos administrados por los bancos (BMF) o en los fondos de pensiones no estatales (NPF), con el propósito de aumentar el monto de la pensión a recibir por edad e invalidez. Adicionalmente, en los fondos bancarios
14
existe otro tipo de planes, denominados “niños BMF”, en los cuales es posible ahorrar para educación o la compra o arrendamiento de habitación y bienes raíces.
- Los aportes previsionales voluntarios enterados a los fondos manejados por el sistema bancario pueden ser administrados por bancos autorizados. Los aportes voluntarios a los fondos de pensiones no estatales pueden ser manejados por compañías administradoras de inversiones elegidas por los NPF.
- En los planes administrados por los bancos (BMF) la comisión promedio es de 3% de la rentabilidad de los fondos. Sin embargo, si el afiliado quiere retirar su saldo antes de la fecha definida, se cobra un 5% de los fondos administrados. En los planes de los fondos de pensiones no estatales (NPF), la comisión promedio es de 5% de los aportes y 4% de los fondos administrados.
- Las contribuciones tienen beneficios tributarios, y pueden ser pagadas por los empleadores, individuos o sus parientes. Un 15% del ingreso base de cada persona que contribuye a planes de ahorro previsional voluntario está libre de impuestos. Los empleadores que pagan aportes para sus empleados a estos planes no pagan impuestos hasta por un monto equivalente al 10% de los ingresos brutos.
- El ahorro enterado a los fondos bancarios (BMF) puede ser retirado para cualquier
propósito y en cualquier momento, pagando una penalización tributaria de 15% y una comisión por activos administrados de 5% de los fondos pertenecientes al afiliado. En cambio, el ahorro en los depósitos de pensiones y en los fondos de pensiones no estatales (NPF) sólo puede ser girado si el afiliado está en una situación crítica de salud, se trasladó a otro país a residir en forma permanente o su saldo es inferior a un valor mínimo, pagando un castigo tributario de 15%.
- Los saldos acumulados en los planes de ahorro previsional voluntario pueden constituir herencia.
Uruguay: Ahorro Previsional Voluntario - El sistema de capitalización en Uruguay permite efectuar depósitos voluntarios con
el fin de incrementar el ahorro acumulado en las cuentas individuales. No existen planes especiales para este tipo de ahorro. Los saldos se acumulan junto a los aportes obligatorios y financian al final de la vida activa mayores rentas vitalicias previsionales. Por lo tanto, las administradoras del ahorro voluntario son las mismas AFAP.
- Las administradoras están autorizadas a cobrar comisiones sobre los aportes
voluntarios (está previsto en la ley 16.713). Sin embargo, en la actualidad ninguna de las AFAP cobra este tipo de comisión.
- Los aportes pueden ser realizados en forma directa por el afiliado o a través de depósitos convenidos. Cualquier persona física o jurídica puede convenir con el afiliado la realización de depósitos en la respectiva cuenta de ahorro personal.
- Los depósitos convenidos son deducibles de la renta bruta de las empresas para liquidar el impuesto a las rentas de actividades económicas (I.R.A.E.), siempre que
15
el importe de los mismos no supere el 20% de las asignaciones computables gravadas con aportes jubilatorios percibidas en el año civil inmediato anterior. Por su parte, los depósitos voluntarios son deducibles del Impuesto a la Renta de las Personas Físicas.
- Los saldos acumulados por ahorro previsional voluntario son inembargables. - La normativa del ahorro previsional voluntario es poco flexible, pues los aportes
pasan a integrar el fondo de ahorro previsional del trabajador, que sólo puede ser utilizado para incrementar el monto de la jubilación o, en el caso de fallecimiento y si no hubiese beneficiarios de pensión, es recibido por los herederos como haber sucesorio. En el caso de que el trabajador se incapacite en forma absoluta y permanente para todo trabajo, el ahorro voluntario puede ser retirado por el trabajador o, si éste así lo decide, transferido a una empresa Aseguradora para constituir el capital de una renta vitalicia. Por lo tanto, el ahorro previsional voluntario no tiene liquidez.
En los cuadros siguientes se resume, para cada país, las principales características de los respectivos planes de APV.
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29
III. Información estadística sobre la evolución del APV
Cuadro Nº 1 Número de Cuentas con Ahorro Previsional Voluntario
Países / Año Dic. 2001
Dic. 2002
Dic. 2003
Dic. 2004
Dic. 2005
Dic. 2006
Dic. 2007
Dic. 2008
Dic. 2009
Bolivia n.d. n.d. 841.657 893.858 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Bulgaria 451.846 484.791 516.148 535.415 549.851 565.782 592.805 604.316 603.105
Chile (1) n.d. 257.847 265.645 335.997 344.933 389.175 430.764 469.422 517.921
Colombia 109.154 143.603 213.662 231.863 283.886 323.768 340.905 351.874 367.825
Costa Rica (2) 176.092 190.922 n.d. 163.621 167.431 168.011 167.915 168.360 167.972
México 97.344 114.844 132.359 147.376 163.087 167.898 185.363 192.646 n.d.
Panamá 7.929 11.002 13.963 17.413 21.507 24.734 28.986 36.151 41.771
Perú n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. República Dominicana n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. Rumania n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 50.887 150.745 187.172
Uruguay n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. (1) Corresponde a las cuentas que administran las AFP. Considerando el número de cuentas que administran el
resto de las instituciones autorizadas, a Diciembre 2009, el número totaliza 746.616 cuentas. (2) Desde el año 2005 la estadística incluye a los afiliados del régimen voluntario de pensiones complementarias
en colones y dólares. n.d. = No Disponible n.a. = No Aplica
Fuente: Diferentes fuentes de información (Ver Anexo).
30
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Bolivia n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Bulgaria 60.995 103.726 163.164 226.659 252.106 333.469 509.774 347.245 387.184
Chile (1) n.d. 495.127 787.311 1.054.369 1.471.986 1.990.057 2.647.688 1.840.749 3.072.985
Colombia 813.775 880.536 1.128.405 1.525.119 2.549.262 2.726.507 3.038.093 2.868.862 3.957.880
Costa Rica 450.348 633.202 723.726 318.639 365.701 441.125 450.730 320.152 305.806
México 154.727 185.598 196.526 179.638 185.144 215.342 244.625 181.422 199.299
Panamá n.d. 25.465 34.632 57.519 69.455 82.558 113.400 135.800 161.299
Perú n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 128.119 356.060 138.670 191.250 República Dominicana n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
Rumania n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5.851 29.787 69.494
Uruguay n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.
(1) Corresponde al ahorro que administran las AFP. Considerando el ahorro que administran el resto de las instituciones autorizadas, a diciembre 2009, el monto administrado se eleva a M US $ 4.725.945.
n.d. = No Disponible. Fuente: Diferentes fuentes de información (Ver Anexo).
31
Anexo: Fuentes de la Información Chile http://www.afp-ag.cl/mayor_competencia.html http://www.afp-ag.cl/ahorro.html Perú http://www.afphorizonte.com.pe/paginas/ppb_AportesConFinPrevisional.aspx http://blog.pucp.edu.pe/item/2183 http://www.afphorizonte.com.pe/paginas/ppb_AportesObligatorio.aspx Colombia http://www.asofondos.org.co/VBeContent/newsdetail.asp?id=77&idcompany=3#Cuando http://www.elempleo.com/Clientes/cons_prof.asp?not_tem_id=16&xnot_tem_nombre=Descubra&xnot_id=1420 http://www.ing.com.co/wps/wcm/connect/4a6e8f004fc97772b930b91c1832ce7e/Reglamento+ING+FPV.pdf?MOD=AJPERES
Panamá http://www.progreso-afp.com/ http://www.siacap.gob.pa/centrodeestadisticas.php http://www.siacap.gob.pa/archivos/DICIEMBRE2008HECHOSRELEVANTES.pdf http://www.siacap.gob.pa/archivos/MAYO2009HECHOSRELEVANTES.pdf Costa Rica http://www.nacion.com/ln_ee/2008/enero/31/economia1404832.html http://portal.ins-cr.com/Personas/Pensiones/MarcoRegPensiones/Reglamento.htm http://portal.ins-cr.com/Personas/Pensiones/descproduct.htm http://www.supen.fi.cr/aplicaciones/IAfiliados.nsf/Productos?OpenPage República Dominicana http://www.scotiacrecer.com.do/abnmNET/templates/noticias.aspx?articleid=40&zoneid=3&menuid Bolivia http://www.prevision.com.bo/pdf/guia_afiliados.pdf http://www.afp-futuro.com/paginas/inf_aporte.php?id=3 Uruguay http://www.rafap.com.uy/mvdcms/noticia_41_1.html www.rafap.com.uy http://www.afinidadafap.com.uy/sistema/aportes-voluntarios/ Polonia http://www.knf.gov.pl/en/law/Capital_Market/index.html http://www.stat.gov.pl/gus/fulltext_search_ENG_HTML.htm México http://www.economia.com.mx/la_cuenta_individual_y_sus_subcuentas.htm http://www.ing.com.mx/afore/aportaciones_voluntarias/que_son.html Bulgaria http://www.assoc.pension.bg/en/display.php?page=member_as
32
Antillas Holandesas http://www.vidanova.net/downloads/Document-Double-Sided-Printing.pdf El Salvador https://www.confia.com.sv/Empleador/emp_calendario.htm https://www.confia.com.sv/Afiliaciones/afil_tuscotizaciones.html Páginas Web Asociación de Fondos Mutuos www.fondosargentina.org.ar : Sitio web fondos mutuos Argentina. www.ifsa.com.au : Sitio web fondos mutuos Australia. www.voeig.at : Sitio web fondos mutuos Austria. www.beama.be : Sitio web fondos mutuos Belgium. www.abav.com.bo : Sitio web fondos mutuos Bolivia. www.anbid.com.br : Sitio web fondos mutuos Brasil. www.ific.ca : Sitio web fondos mutuos Canada. www.sac.net.cn/en/homepage/index_en.jsp : Sitio web fondos mutuos China. http://www.asofiduciaria.org.co : Sitio web fondos mutuos Colombia. www.fondoscostarica.com : Sitio web fondos mutuos Costa Rica. www.afamcr.cz : Sitio web fondos mutuos Czech Republic. www.ifr.dk : Sitio web fondos mutuos Dinamarca. www.aaffe.org : Sitio web fondos mutuos Ecuador. www.ici.org : Sitio web fondos mutuos EE.UU. www.inverco.es : Sitio web fondos mutuos España. www.efama.org : Sitio web fondos mutuos Europa. www.sijoitusrahastot.navigo.fi : Sitio web fondos mutuos Finland. www.afg.asso.fr : Sitio web fondos mutuos Francia. www.bvi.de : Sitio web fondos mutuos Alemania. www.agii.gr : Sitio web fondos mutuos Grecia. www.dutchfundassociation.com : Sitio web fondos mutuos Holanda www.hkifa.org.hk : Sitio web fondos mutuos Hong Kong. www.bamosz.hu : Sitio web fondos mutuos Hungary. www.amfiindia.com : Sitio web fondos mutuos India. www.irishfunds.ie : Sitio web fondos mutuos Irlanda www.assogestioni.it : Sitio web fondos mutuos Italia www.toushin.or.jp : Sitio web fondos mutuos Japón. www.amak.or.kr/Eng/Main.aspx : Sitio web fondos mutuos Korea www.alfi.lu : Sitio web fondos mutuos Luxemburgo. www.fmutm.com.my : Sitio web fondos mutuos Malasia. www.amib.com.mx : Sitio web fondos mutuos México