Unidad 5

Ahorro e Inversin

Descripcin:

Esta unidad busca que los participantes del curso reconozcan las semejanzas y diferencias entre el ahorro y la inversin, pudiendo caracterizar cada una de ellas y reconociendo los principales tipos existentes en la actualidad.

Resultados de Aprendizaje:

Comprende que el ahorro y la inversin son opciones diferentes de uso del dinero, que entregan un respaldo frente a situaciones econmicas adversas.

Conoce diferentes formas de ahorrar e invertir.

Valora el ahorro como una manera de asegurar su futuro econmico.

Comprende el funcionamiento del sistema de pensiones en nuestro pas para relevarlo como posibilidad de ahorro en el futuro.

Temas: 1. El ahorro y sus tipologas. 2. La inversin y sus tipologas. 3. El sistema chileno de pensiones. 4. Tipos de ahorro previsional. 5. Mejorar la pensin al jubilar

1. El ahorro y sus tipologas

Estimado docente, antes de iniciar la unidad, le invitamos a ver el video Qu hacer con el

dinero de la serie Para vivir mejor: educacin financiera, el que nos explica de manera

sencilla aquellas situaciones en que nos vemos enfrentados a tener que optar entre gastar

dinero ahora o ahorrarlo para ms adelante.

En caso que lo pueda mostrar a sus estudiantes, independientemente de su edad, sera

bueno que pudieran reflexionar en conjunto sobre el impacto de nuestras decisiones en el

presupuesto y la importancia de actuar de manera responsable en ste mbito, puesto

que debemos priorizar la satisfaccin de nuestras necesidades a la hora de decidir qu

hacer con el dinero.

Las personas perciben ingresos en forma peridica. Este dinero se destina normalmente a

la compra de bienes, servicios y todos aquellos elementos de consumo necesarios para la

vida diaria. Es decir, se gasta. Pero tambin puede ahorrarse e invertirse.

En este sentido, es importante recordar que el dinero es el principal instrumento para

realizar compras de bienes o pagos de servicios, y tiene, al menos, los siguientes usos:

Gasto

Ahorro

Inversin.

En general, las familias compran bienes que slo originan gastos. Por ejemplo, una

televisin se considera gasto cuando no es un bien destinado a producir ingresos a la

familia. Adquirir la televisin aumentar el gasto mensual, influyendo en el presupuesto

familiar.

Qu es el ahorro?

Es un porcentaje del ingreso que no se destina al gasto, sino que se reserva para

necesidades futuras o para enfrentar algn imprevisto.

El ahorro es fundamental para establecer una reserva para el futuro. Gracias a ste, se

puede prever la auto-eficiencia econmica para conformar un capital, que por pequeo

que sea, cubrir compromisos futuros, como por ejemplo:

Educar a sus hijos.

Tomar vacaciones y viajar.

Comprar una casa.

Mejorar su pensin de jubilacin.

Solventar emergencias mdicas o de otro tipo.

Mejorar su situacin financiera, por ejemplo al pagar sus cuentas pendientes.

Reinvertir ese capital en usted mismo, por medio de educacin y capacitacin, ya

sea laboral o para establecer algn tipo de negocio.

La decisin de ahorrar en vez de gastar no slo depende de nuestro ingreso, sino tambin de nuestras intenciones, expectativas y metas sobre nuestro futuro o el de nuestra familia. Por ejemplo, si su meta es comprar una casa, estar dispuesto/a a dejar de lado ciertos gastos para ahorrar.

De acuerdo a la Subsecretara de Previsin Social1, para poder comprometerse con la

tarea de ahorrar, es necesario un cambio de perspectiva, ya que se cree que el ahorro es

la diferencia entre el ingreso y el gasto, donde el recurso que sobra por lo general es poco

o nada. En realidad, lo que ocurre es que se termina gastando ms que los recursos que

ingresan.

Pero si cambiamos la ecuacin, tal vez logremos cambiar tambin ese hbito:

1Extrado desde: http://www.previsionsocial.gob.cl/subprev/

Desde esta nueva perspectiva, se privilegia el ahorro, ya que deber distribuir la diferencia

de la resta para organizar sus gastos mensuales.

Debemos considerar que el ahorro no es lo que nos sobra de nuestro ingreso, sino que

debe ser una prctica habitual, como un uso comn de una parte del dinero de nuestro

ingreso.

Ahorrar en periodos en que nuestros ingresos lo permiten, nos ayuda a complementar los ingresos en meses ms malos, por ejemplo.

As, el ahorro beneficia a quien lo practica, a la comunidad y tambin al medio ambiente: si usamos menos agua, electricidad o gas, estamos disminuyendo el gasto mensual y usamos menos recursos del planeta.

Gastar menos y ahorrar, es una estrategia saludable y conveniente para el presupuesto.

Tipologas de ahorro

1. El ahorro informal

De acuerdo a la CONDUSEF2, por ahorro informal se entiende a cualquier accin que persiga la acumulacin de excedentes de forma domstica o particular, sin la utilizacin de algn producto o instrumento elaborado por alguna institucin financiera.

Los ahorros informales incluyen el ahorro de dinero en la propia casa. Mediante este mtodo, se tiene fcil acceso al dinero y se pueden evitar los costos de transaccin asociados con el ahorro en instituciones formales.

Este tipo de ahorro informal tiene dos desventajas significativas: la tentacin de gastar el dinero y el riesgo de robo. Ms an, el dinero ahorrado en casa no genera ningn inters y puede por tanto perder valor con el tiempo.

2 CONDUSEF: Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros de Mxico.

Dentro del ahorro informal encontramos formas de ahorro que no involucran el uso de dinero en efectivo, y que comprenden bienes como joyas, artculos de consumo de larga vida o ganado, los cuales pueden convertirse rpida y fcilmente en efectivo y generalmente conservan su valor. Las tierras tambin representan bienes en los que puede invertir y conservar sus ahorros. Son bienes que conservan su valor pero representan menos liquidez que el ganado.

Otra forma de ahorro de este tipo consiste en el ahorro en servicios bsicos, mediante el cual se puede conseguir un excedente para iniciar un plan de ahorro de dinero. Dentro de estas actividades, tambin se encuentran las pollas, ollas comunes y compras colectivas, entre otras alternativas.

Las personas suelen utilizar estos mecanismos porque los consideran ms accesibles, baratos y cmodos que los formales, pues no necesitan manejar un monto mnimo en la casa ni necesitan ir al banco para retirar sus ahorros.

2. Ahorro formal

Este mtodo o tipo de ahorro es aquel que se realiza en las instituciones financieras como bancos, asociaciones de crdito u otras que administren dichos recursos. Los ahorros en estas instituciones financieras generalmente estn seguros y ganan intereses.

Adems, ofrecen una variedad de cuentas de ahorro que se ajustan a diferentes necesidades financieras. Sin embargo, los requisitos para abrir y mantener una cuenta, tales como los depsitos mnimos, los cargos por uso de la cuenta y por los retiros pueden resultar costosos. Estos requisitos son desventajosos si uno efecta depsitos o retiros pequeos y frecuentes. El horario limitado de atencin de los bancos puede dificultar el rpido acceso a su dinero en caso de emergencia.

2.1. Ahorro formal individual

En el caso de los mecanismos formales de ahorro, los bancos ofrecen varios mecanismos, por ejemplo, las libretas de ahorro, seguros de vida o desempleo, depsitos a plazo, fondos mutuos y ahorro previsional voluntario (APV).

Otras instituciones que permiten ahorrar son: cajas de compensacin, administradoras de fondos mutuos, compaas de seguro, cooperativas de ahorro y crdito y administradoras de fondos de pensin.

2.2. Ahorro formal colectivo

El ahorro previsional colectivo (APVC) es un mtodo de ahorro que puede ofrecer una empresa a sus trabajadores, mediante el cual el ahorro voluntario realizado por stos es complementado por el empleador con el objetivo de incrementar sus futuras pensiones.

Es necesario mencionar la estrecha vinculacin existente entre el ahorro previsional y la inversin ya que el ahorro corresponde a la cantidad de dinero depositada en la cuenta de forma mensual (capital) guardado para un uso posterior, pero a su vez es una inversin porque persigue ser incrementada, tal como veremos ms adelante.

Realidad del ahorro en jvenes chilenos.

Estudios realizados con jvenes han demostrado que conocen superficialmente el concepto de ahorro, ya que, a la pregunta usted ahorra actualmente?, la respuesta fue s, pero las justificaciones distan bastante de lo que se esperaba identificar.

Los jvenes identifican el ahorro como comprar productos en oferta, el pago en tres cuotas precio contado o el contrato de planes telefnicos con ms minutos y por menos costo. Todas estas respuestas representan medidas de ahorro cortoplacistas, permitiendo identificar que el tema del ahorro a futuro no est incorporado en el consciente de este grupo etario.

La vejez es una contingencia futura que hay que planear con la debida anticipacin. La vida moderna impide que las personas hagan ahorros. Siempre se dice en otro momento lo har. En realidad ese otro momento jams llegar a menos que nosotros mismos lo invitemos3

Los estudiantes son personas que, generalmente, no trabajan y, por tanto, no producen renta. Este tipo de personas tienen una gran ventaja (a largo plazo) para iniciar sus cotizaciones previsionales. Para hacerlo, deben inscribirse como afiliado voluntario. Bajo esa figura, hasta un recin nacido podra incorporarse y tener ahorros previsionales.

Un ejemplo de la ventaja antes mencionada sera: si se cotiza a un recin nacido a razn de $15.000 mensuales, hasta los 20 aos, habr logrado acumular para su vejez $32.000.000 millones de pesos (a una rentabilidad del 7% como afiliado voluntario en la AFP).

3 CIEDESS (2011). Mdulo 1: Valor del ahorro. Gua del Alumno Programa Buena Vejez. Chile.

De acuerdo a esto, sin hacer mayores esfuerzos, con aportes mensuales relativamente bajos y alcanzables, es posible que los jvenes se presenten al momento de la jubilacin en condiciones muy favorables.

Consejos para ahorrar Una prctica efectiva para lograr el ahorro, es aquel realizado al principio de cada mes, separando una cantidad de dinero al momento de recibir el ingreso, como si se tratara de un gasto ms. Al convertir esto en un hbito, puede servir para aumentar el bienestar de la familia, para estar preparados ante imprevistos o emergencias y para adquirir, sin endeudarse ni pagar intereses, productos ms caros.

A continuacin, presentamos algunos consejos que le podrn ayudar a reflexionar sobre las bondades del ahorro y sobre cmo manejar nuestro dinero:

Ahorre algo cada da o cada semana. Gaste menos de lo que gana. Pguese usted primero, guardando, apenas reciba su ingreso, una parte. Un centavo ahorrado es un centavo ganado. Benjamn Franklin (cientfico,

filsofo, 1706-1790)

No importa lo mucho o lo poco que hagas, siempre guarda un poco.. Proverbio popular.

Para trabajar con sus estudiantes:

Estimado/a docente

Le invitamos a trabajar con sus estudiantes en la confeccin de un glosario con

trminos utilizados en todas las unidades del curso o especficamente para esta

unidad.

Recordemos que un glosario4 es una informacin estructurada en conceptos y

explicaciones, como un diccionario o enciclopedia sobre los contenidos de un tema.

Se puede construir de diferentes formas. La ms usual es que el docente seleccione los conceptos clave de cada tema y se reparta su elaboracin por los estudiantes o bien que sean los propios estudiantes los que elijan los trminos que no entienden y que los aadan al glosario.

4 Extrados desde http://www.cienciasmc.es/web/anexos/21_glosarios.html

Se pueden construir glosarios individuales, por grupos o colectivos de toda la clase, que permitan conocer el significado de los principales conceptos de cada tema o unidad. Su elaboracin permite estudiar las ideas clave de cada temtica.

Se pueden construir a mano, en fichas o con el apoyo de un computador usando un procesador de textos, por ejemplo.

En un glosario, cada trmino debe ser definido con claridad, para ello se puede utilizar la

siguiente estructura:

Trmino

Definicin

Importancia

2. La inversin y sus tipologas

Qu es una inversin?

La inversin corresponde a un porcentaje del ingreso destinado a la adquisicin de activos

fsicos, tal como fue definido en la segunda unidad. Es una inversin, por ejemplo, la

compra de una casa.

Por otro lado, si vive en un campo, una inversin sera comprar vacas y obtener una

ganancia de ellas, mediante la produccin y venta de leche.

Tambin se puede invertir en instrumentos financieros, por ejemplo un depsito a plazo

con la finalidad de obtener un incremento en el monto inicial.

Aqu, al igual que en el ahorro, rechazamos la opcin de disponer del dinero en el

presente. Y, a diferencia del ahorro, que implica la acumulacin paulatina de dinero, la

inversin se refiere a que una vez teniendo un capital, ponerlo en riesgo con la esperanza

de obtener o no una ganancia.

Le invitamos a ver el video La inversin de la serie Para vivir mejor: educacin financiera,

el que nos acerca de manera didctica a la comprensin de aspectos financieros que nos

ayudarn a mejorar nuestro bienestar econmico. Independientemente de la edad de

nuestros estudiantes, este video explica claramente las ventajas de la inversin y a valorar

el estudio, por ejemplo, como una ventaja para acceder a mejores condiciones de vida en

el futuro.

Tipologas de una inversin

Existen diversas clasificaciones de los distintos tipos de inversin, segn su duracin,

naturaleza u otras caractersticas. Una de las clasificaciones ms conocidas es en base al

tiempo requerido para la obtencin de alguna ganancia:

Inversiones a corto plazo: Corresponden a inversiones cuyo vencimiento es inferior o

igual a un ao.

La forma ms sencilla de acceder a este tipo de inversiones es por medio de depsitos

en bancos, en una cuenta de ahorro donde no haya peligro de perder dinero y de

donde pueda retirar fcilmente la inversin cuando lo necesite.

Es necesario explicitar que, si bien las cuentas de ahorro corresponden a mtodos de

ahorro, tal como lo dice su nombre, tambin corresponden a formas de inversin

debido a los intereses o reajustes que permiten incrementar el capital ahorrado.

En una cuenta de ahorro el dinero est seguro y con el inters que paga lo ayuda a

crecer. Adems, las cuentas de ahorro cuentan con garanta estatal.

Inversiones a largo plazo: Corresponden a inversiones cuyo vencimiento es superior a

un ao.

La forma ms sencilla es por medio de depsitos de ahorro a plazo, los cuales con

frecuencia pagan ms intereses que las cuentas de ahorro pero no se puede tocar el

dinero por seis meses, un ao o ms, con la finalidad de obtener mejores tasas. Si

retira el dinero previo al plazo pactado, tendr que pagar una multa y perder

intereses.

Las tasas, tal como revisamos en la Unidad 3: El dinero y su uso, corresponden a lo que

comnmente es llamado precio del dinero, configurndose como la retribucin

obtenida por la utilizacin del dinero invertido. En trminos generales, a nivel

individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre

el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en

una situacin y tiempo determinado.

Aqu, tal como en cualquier otra inversin, se debe cotizar en distintas instituciones

financieras para conseguir la mejor tasa y tomar una decisin sobre cmo invertir. As

mismo, debe solicitar informacin sobre el riesgo de la inversin, ya que aquellas que

presentan mayor riesgo tienden a producir ms dinero, pero ninguna inversin est

garantizada, por lo que podra perder parte o todo su dinero.

Riesgo y recompensa

Uno de los principios bsicos de la inversin es la relacin entre el riesgo y recompensa.

No existe nada libre de riesgos en la inversin, entonces es necesario distinguir cundo se

est ante un instrumento financiero de alto o bajo riesgo.

Tal como ya mencionbamos, la inversin siempre est sujeta al riesgo de que no se

cumplan las expectativas que le dieron origen, ya que en ocasiones se generan prdidas y

no ganancias.

Dentro de los principales riesgos para las inversiones se encuentra la inestabilidad

financiera. En el mundo econmico, la inestabilidad y las crisis constituyen un fenmeno

recurrente cada cierto periodo de tiempo.

Algunos ejemplos de inestabilidad financiera son los que describiremos a continuacin:

La inflacin monetaria: definida como un incremento generalizado de los

precios de los bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo

prolongado, que produce como consecuencia un descenso del valor del

dinero y, por tanto, de su poder adquisitivo.

Las crisis financieras: fenmenos a travs de los cuales el sistema

financiero de un pas, regin o el mundo pierde credibilidad, fuerza y

poder.

Suelen ser recurrentes, debido a que los agentes econmicos basan sus

decisiones financieras principalmente en las expectativas y en las seales

que entregan los mercados, cuya regulacin es insuficiente, en especial la

regulacin referida a los mercados de capitales como monetario.

Es necesario precisar que durante las crisis, los bonos, acciones y elementos

financieros de las empresas o instituciones financieras pierden su valor,

impactando en las decisiones econmicas de los ahorrantes e

inversionistas, generando grandes consecuencias en la produccin, el

empleo, las remuneraciones y las ganancias.

Las burbujas financieras: ocurren cuando el precio de un bien sube en

forma anormal y prolongada, mucho ms alto de lo que vale en realidad.

Esto lleva a que el comprador siguiente pague en un precio an ms alto

por el bien, con la expectativa de que podr venderlo a un mejor precio.

As, esto se prolonga hasta que la burbuja estalla, momento en el que se

pretende vender el activo en forma masiva, pero existiendo muy pocos

interesados en comprarla. De esta forma cae el precio a un nivel incluso

ms bajo que su valor real.

Aun as, considerando estos riesgos presentes en toda inversin, la razn para elegir una

inversin con riesgo en vez de una alternativa de ahorro sin riesgo, tiene relacin con la

posibilidad de obtener mayor rentabilidad.

Si se invierte en productos de renta variable, el riesgo aumenta. Por ejemplo, si usted

invierte en acciones, el precio puede variar a travs del tiempo segn las circunstancias

del contexto financiero.

Lo importante es tener presente que las decisiones financieras que toman las personas,

como comprar una casa, un auto o un terreno, tienen asociados distintos niveles de

riesgo.

La inversin en una propiedad permite acceder a grandes beneficios econmicos y son

muy seguros. Por esta razn, dicha inversin es muy conveniente para las personas que

pretenden tener beneficios a largo plazo.

Aqu resulta importante destacar un tipo de inversin que no siempre est ligada a las

instituciones financieras, como las inversiones en educacin, formacin o capacitacin y la

inversin en un negocio.

Todas las ltimas mencionadas se basan en los mismos principios detallados

anteriormente y, quien invierte en ellas, espera recibir una retribucin monetaria

(ganancia) por medio de ellas.

Ac es bueno retomar lo que vimos en el video y valorar la educacin, por ejemplo, como

un valor agregado que aumenta las posibilidades de empleabilidad y especializacin de

las personas, pudiendo as acceder a ms y mejores trabajos.

3. El sistema chileno de pensiones

El ahorro previsional puede ser considerado como un ahorro propiamente tal, pero a su

vez como una inversin a largo plazo. Esto, debido a que permite generar un capital y

funciona entregando rentabilidad a los fondos de pensin. Por lo tanto, si pensamos en

invertir a largo plazo, lo fundamental sera proyectarnos al momento de nuestra

jubilacin, momento en el que veremos el resultado de todo lo invertido durante nuestros

aos de trabajo.

El sistema de pensiones se compone de entidades privadas que tienen como misin

administrar fondos de pensiones de los afiliados, llamadas AFP.

De acuerdo a CIEDESS5, las AFP son entidades privadas que prestan un servicio al Estado

de Chile, en el sentido de que deben administrar eficazmente los recursos de los

trabajadores. Por esto mismo, son controladas por el Estado sobre las inversiones que

realizan, el cumplimiento de plazos y la calidad de los servicios prestados. Dicha labor

supervisora est a cargo de la Superintendencia de Pensiones6.

5 CIEDESS (2011). Mdulo 1: Valor del ahorro. Gua del Alumno Programa Buena Vejez. Chile. 6 La Superintendencia de Pensiones es un organismo pblico que depende administrativamente de la Subsecretara de Previsin Social

As, las AFP son entidades formales que deben velar por gestionar los recursos destinados

a las pensiones. Su misin es administrar activos provenientes de las decisiones de ahorro

de las personas para fines previsionales. De esta forma, cumplen un propsito social, ya

que su mayor finalidad es administrar los recursos que todos los trabajadores de Chile

estn reuniendo para la vejez.

Los recursos en las cuentas individuales deben ser cuidadosamente invertidos, para lo cual

existe una Comisin Clasificadora de Riesgos que califica si procede o no efectuar

determinada inversin. As mismo, los recursos no pueden estar todos invertidos en un

solo instrumento, razn por la cual el Banco Central establece lmites de inversin para

cada uno de ellos.

Es necesario aclarar que los recursos recaudados por medio del sistema de pensiones

tienen como propsito exclusivo financiar las prestaciones y beneficios del sistema, por lo

que no pueden ser usados con otros fines.

Los fondos de pensin administrados por estas entidades, se producen mediante el ahorro

obligatorio que debe realizar cada trabajador/a del pas durante su vida laboral, donde el

trabajador aporta el dinero en una cuenta de AFP comprando una cuota de determinado

valor, por tanto, cada vez que suba el valor de la cuota habr ganancias; mientras que si

baja, habr prdidas.

Por ejemplo: si usted puede aportar $10.000 y el valor de la cuota es de $1000, significa

que usted tiene 10 cuotas. Si el valor cuota sube a $1200 habr ganancias, lo cual se

refleja en la rentabilidad de los fondos de pensin.

La rentabilidad, tal como graficbamos en el ejemplo anterior, funciona como cualquier

otra inversin y bajo los mismos principios. El riesgo y la recompensa son los principales

elementos a la base de las ganancias o prdidas, donde a mayor riesgo son mayores las

ganancias, pero tambin lo son las prdidas.

Es necesario considerar que se requiere de $4.000.000 de pesos acumulados para obtener

una pensin (a los 65 aos de edad) de 1 UF, lo que equivale al da de hoy a $23.400 pesos

aproximadamente. As mismo, se necesitan $20.000.000 para obtener una pensin de

$100.000 y, $100.000.000 para obtener una de $500.000.

Desde esta perspectiva, mientras ms jvenes comencemos a cotizar de forma voluntaria,

estaremos sentando mejores bases de una fuerte capitalizacin futura basada en la

rentabilidad a largo plazo de sus aportes, lo cual les asegurar una muy buena perspectiva

de ingreso en la vejez.

Las AFP ponen a disposicin de los afiliados cinco tipos de fondos de pensiones (A, B, C, D

y E), donde cada uno de ellos est invertido en instrumentos de renta fija e instrumentos

de renta variable (mayor o menos riesgo).

Fondo Riesgo asumido

Fondo A Ms riesgoso

Fondo B Riesgoso

Fondo C Intermedio

Fondo D Conservador

Fondo E Ms conservador

Es importante mencionar que los afiliados, al incorporarse al Sistema de Pensiones y no

seleccionar un tipo de fondo particular, son asignados a fondos definidos de acuerdo a su

edad. Esta norma aplica tanto a los afiliados activos como a los pensionados. La forma de

asignacin automtica se presenta en la siguiente tabla:

Tipo de fondo Hombres y mujeres hasta 35 aos

Hombres desde 36 hasta 55 aos y mujeres desde 36 hasta 50 aos.

Hombres desde 56 y mujeres desde 51.

Fondo A: Ms Riesgoso

Fondo B - Riesgoso XXXXXXXXX

Fondo C - Intermedio XXXXXXXXXX

Fondo D - Conservador XXXXXXXXXXX

Fondo E - Ms Conservador

El sistema chileno de pensiones consagra la libre eleccin, donde los afiliados pueden

moverse de un fondo a otro libremente, salvo quienes presentan impedimentos por su

edad.

Para cambiarse de fondo deben suscribir un formulario denominado cambio Fondo de

Pensiones, el cual puede obtener en la AFP que est afiliado, o puede realizar el trmite

por internet.

Es importante mencionar que ante cualquier consulta o reclamo respecto a estas

temticas puede recurrir a la Superintendencia de Pensiones (SP) de forma presencial o

por medio de su pgina web: http://www.spensiones.cl

Dentro del portal antes mencionado, entre otras herramientas, podr encontrar:

Simulador de pensin de jubilacin.

Informacin referente a rentabilidad de los fondos de AFP.

Informacin sobre cobros de su AFP por administrar su dinero.

Uno de los principales problemas de este sistema, en la actualidad, radica en que por falta

de imaginacin, por carencia de informacin, por escases de recursos o simplemente por

apata, las personas nunca estn en disposicin de ahorrar. Siempre dejan para otro

momento esta posibilidad. Esto implica que hay una subvaloracin de las necesidades

futuras respecto de las actuales. La concepcin de inmediatez de la vida moderna impide

que las personas generen ahorros.

Bajo este concepto, la vejez es un estado de necesidad en virtud del cual las personas ya

no pueden ganar el sustento por s mismas. Es una contingencia futura que hay que

planear con la debida anticipacin.

Si bien en el da de hoy nuestros estudiantes tienen quince, veinte, treinta, cuarenta y

hasta cincuenta aos por delante para iniciar un plan de ahorro, es fundamental que lo

comprendan ahora y lo inicien en este momento. Sin embargo, la mayora de las personas

pierde los mejores aos de la vida y no planifica ese momento. Cuando se preocupa ya es

demasiado tarde, y ser el Estado el responsable de cubrir dicha contingencia, quedando

la persona condenada a vivir con las condiciones mnimas necesarias.

Las personas entienden que es bueno y til ahorrar, pero a veces se torna complicado

decidir lo que es ptimo y es preferible ni siquiera pensar en el problema. En general, las

personas evitan enfrentar esta dificultad y se paralizan. As, el ahorro previsional de los

trabajadores en Chile, a excepcin de los que estn obligados por su sistema de empleo,

se ha paralizado.

De acuerdo a CIEDESS (2012)7, otro concepto por el cual no se ahorra es por la aversin a

las prdidas. Nos gusta ganar y nos duele perder, pero lo segundo nos duele mucho ms

que el placer que nos reporta lo primero. Entonces, en un contexto de incertidumbre, las

personas mantienen su comportamiento para as evitar eventuales prdidas.

La Reforma Previsional (Ley N20.255) del ao 2008, estableci que los trabajadores

independientes que emiten boletas de honorarios se incorporarn gradualmente al

sistema de pensiones a contar del 1 de enero de 20128.

Para tales efectos, se estableci un programa de etapas que ser descrito a continuacin:

A contar del 1 de

enero de 2012

Deben cotizar respecto al 40% de su renta imponible anual, salvo que en

forma expresa manifiesten lo contrario

A contar del 1 de

enero de 2013

Deben cotizar respecto al 70% de su renta imponible anual, salvo que en

forma expresa manifiesten lo contrario

A contar del 1 de

enero de 2014

Deben cotizar respecto al 100% de su renta imponible anual, pudiendo

renunciar a ello, si as lo manifiestan expresamente

A contar del 1 de

enero de 2015

Estarn obligados a cotizar respecto al 100% de su renta imponible anual,

SIN EXCEPCIONES

De esta forma, se lograr que todos quienes realicen algn trabajo por medio de la

emisin de boletas de honorarios se incorporen al sistema previsional y cuenten con las

respectivas cotizaciones que aseguren la obtencin de una mejor pensin de jubilacin.

7 CIEDESS (2012). Contenidos programa e-learning escolar Buena Vejez todo depender de tus ahorros.

8 Superintendencia de Pensiones, http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-9358.html

Estimado/a docente, le invitamos a ver y, si es posible, verlo con sus estudiantes, el video

La jubilacin, de la serie Para vivir mejor Educacin Financiera, el que nos hace

comprender la importancia de prever para nuestro futuro, destinando parte de nuestros

ingresos en ello. Adems, explica de manera didctica los distintos instrumentos y formas

de imponerse para la jubilacin, estando contratados o trabajando de forma

independiente.

4. Tipos de ahorro previsional

Al igual que lo que hemos revisado con anterioridad, el ahorro previsional presenta ciertas

tipologas que se determinan de acuerdo a la voluntariedad u obligatoriedad de

incorporacin de los cotizantes. De esta forma, a continuacin, revisaremos los distintos

tipos de ahorro previsional, as como sus principales caractersticas.

La Cuenta de Capitalizacin Individual es un registro creado, a nombre de cada

afiliado por la AFP en el que se consignan todos los movimientos que, respecto de

un mismo afiliado, se realizan en el Fondo de Pensiones. Todas las cotizaciones

previsionales de los afiliados a una AFP forman el Fondo de Pensiones que sta

debe administrar e invertir convenientemente.

La Cuenta de Ahorro Voluntario o Cuenta Dos es una cuenta independiente de la

Cuenta de Capitalizacin Individual. El afiliado opta por efectuar depsitos en ella

en forma completamente voluntaria y tiene por objeto ahorrar, obtener una

ganancia y disponer libremente de ese ahorro y su ganancia.

Las AFP estn autorizadas a cobrar comisiones por cada retiro, a excepcin del

caso en que el retiro tenga como destino la cuenta de capitalizacin individual, al

momento de pensionarse el afiliado.

La rentabilidad real percibida por los afiliados en la Cuenta de Ahorro Voluntario

est sujeta al rgimen tributario general contemplado en la Ley de la Renta.

La Cuenta de Ahorro de Indemnizacin consiste en una indemnizacin a todo

evento por trmino de contrato que sustituye la indemnizacin legal y que se

aplica en los casos que indica La ley.

De acuerdo a la Subsecretara de Previsin Social, dicha Ley establece que son

casos a incorporar en este tipo de ahorro aquellas personas que estn al servicio

de una familia o de una o ms personas, en trabajos de aseo o asistencias propias

del hogar (empleadas domsticas, mozos, nieras, choferes, jardineros o

cocineras, entre otros). O quienes realicen funciones iguales o similares a stas,

pero en instituciones de beneficencia, cuya finalidad sea atender a personas con

necesidades especiales de proteccin o asistencia.

Ahorro previsional voluntario: est compuesta por los planes de Ahorro

Previsional Voluntario (APV) y Cuentas de Ahorro Voluntario (Cuenta 2).

La Reforma Previsional del ao 2008, adems introdujo los planes de APV

Colectivo, modific el tratamiento tributario del ahorro previsional voluntario,

estableci una bonificacin del Estado para los trabajadores que se acojan a estos

planes, lo que tambin se ha llamado "APV de la clase media", y modific el cobro

de comisiones que pueden realizar las Administradoras por la administracin de la

cuenta de ahorro voluntario. La nueva Ley tambin crea la figura del Afiliado

Voluntario.

5. Mejorar la pensin al jubilar

En primer lugar, es necesario que considere que si las personas ya estn trabajando, se

recomienda tener un APV, el cual permite ahorrar por sobre de lo cotizado

obligatoriamente en su AFP, aumentando su pensin de jubilacin.

Adems, recuerde que la Reforma Previsional establece la obligatoriedad de las

cotizaciones previsionales por parte de los trabajadores independientes, por tanto si la

persona emite boletas de honorarios, se recomienda que cotice voluntariamente;

mientras antes empiece es mejor.

El sistema de capitalizacin individual es un modelo que est diseado especialmente para

los jvenes, ya que el efecto del ahorro en el largo plazo, producir una gran ganancia al

trmino del periodo de ahorro. Por tanto, si es joven y trabaja, no dude en invertir a largo

plazo por medio de este sistema.

Finalmente, si decidiera efectuar una inversin en este momento, tiene que tener en

consideracin su edad, ya que una persona con amplio horizonte de ahorro, debe optar

por colocar sus recursos en los fondos de mayor riesgo; mientras que alguien de mayor

edad debiera optar por otro ms conservador.

La principal recomendacin en estos temas es mantenerse informado respecto a la

rentabilidad y riesgo de los fondos de pensin, ya que de esta forma es posible tomar

decisiones informadas y que no traigan consecuencias permanentes en nuestra jubilacin.

Como decamos anteriormente, al trabajar estos temas con nios/as y adolescentes, es

fundamental reforzar las ideas de seguridad financiera y de la importancia de

proyectarnos a nuestro bienestar futuro. Para ello, sugerimos algunas formas de trabajar

estos temas con nios/as y adolescentes:

Con los ms chicos, hable sobre el ahorro a modo de coleccionar; pueden aprender

a guardar distintas monedas y billetes.

Para aquellos en edad escolar que comienzan a manejar su propio dinero, pueden

construirse o conseguir una alcanca para sus ahorros. Aunque los ms pequeos

no puedan ahorrar durante periodos prolongados, poco a poco se arraigar el

concepto del ahorro. Haga que peguen en la alcanca un dibujo o foto del artculo

que desean comprar, para ayudarles a recordar el propsito del ahorro.

Como recompensa por ahorrar, prometa actividades ldicas, paseos, juegos.

Pueden hacer un cartel para seguir el progreso del ahorro hacia el objetivo

deseado.

Anmelos a ahorrar parte del dinero que reciben como obsequio o que han ganado

haciendo alguna tarea.

Persudalos a ahorrar electricidad, apagando las luces que no estn usando;

ahorrar agua potable, dndose duchas ms cortas y cerrando bien las llaves, etc.

Estas medidas no solamente servirn para bajar las cuentas de los servicios

bsicos, sino que entendern que con estas pequeas acciones colaboran a estirar

el presupuesto familiar, el que puede ser aprovechado de una mejor manera,

como las vacaciones, paseos familiares, etc.

Para trabajar con sus estudiantes:

Invite a sus estudiantes a realizar una entrevista a alguna persona de su entorno que se encuentre acogida a la jubilacin (abuelo/a, padre, madre, to/ta, etc.) donde indaguen sobre alguno de los contenidos abordados en esta unidad.

Cree grupos de trabajo para la generacin de las pautas de preguntas que se realizarn durante la entrevista.

Le sugerimos utilizar la siguiente rbrica como instrumento de evaluacin para la entrevista.

CATEGORIA 4 3 2 1 Preparando la Entrevista

El estudiante se presenta, explica por qu quiere entrevistar a la persona y pide permiso para establecer una cita para la entrevista.

El estudiante se presenta y pide permiso para establecer una cita para la entrevista, pero necesita un recordatorio para que explique por qu quiere hacer la entrevista.

El estudiante pide permiso para establecer una cita para la entrevista, pero necesita recordatorios para presentarse y decir por qu quiere entrevistar a la persona.

El estudiante necesita ayuda en todos los aspectos de la preparacin de una entrevista.

Cortesa El estudiante nunca interrumpi o apresur a la persona entrevistada y le agradeci el haber estado dispuesta a ser entrevistada.

El estudiante rara vez interrumpi o apresur a la persona entrevistada y le agradeci el haber estado dispuesta a ser entrevistada.

El estudiante raro vez interrumpi o apresur a la persona entrevistada.

El estudiante interrumpi y apresur a la persona entrevistada varias veces.

Preparacin Antes de la entrevista, el estudiante prepar varias preguntas profundas y preguntas basadas en hechos.

Antes de la entrevista, el estudiante prepar un par de preguntas profundas y varias preguntas basadas en hechos.

Antes de la entrevista, el estudiante prepar varias preguntas basadas en hechos.

El estudiante no prepar ninguna pregunta antes de la entrevista.

Formato y Edicin

El estudiante edit y organiz la transcripcin de una forma que significativamente mejora el flujo de informacin.

El estudiante edit y organiz la transcripcin de una forma que mejora el flujo de informacin.

El estudiante edit y organiz la transcripcin, pero el flujo de informacin no fue mejorado.

El estudiante no edit ni organiz la transcripcin de la informacin.

Conocimiento Ganado

El estudiante puede con precisin contestar varias preguntas sobre la persona entrevistada y puede decir como esta entrevista se relaciona al material estudiado en clase.

El estudiante puede con precisin contestar algunas preguntas sobre la persona entrevistada y puede decir como esta entrevista se relaciona al material estudiado en clase.

El estudiante puede con precisin contestar algunas preguntas sobre la persona entrevistada.

El estudiante no puede con precisin contestar preguntas sobre la persona que entrevist.

En resumen

En esta unidad comprendimos las diferencias y similitudes entre el ahorro y la inversin, permitindonos reconocer las tipologas a la base de cada uno de ellos y su aplicabilidad en la vida cotidiana.

Con estos elementos, relevamos la importancia del ahorro previsional como una de las ms necesarias inversiones a lo largo de la vida, comprendiendo algunas estrategias para conseguir una mejor pensin al jubilar y, por ende, mejorar nuestra calidad de vida futura.

Los contenidos revisados en esta unidad, constituyen el ltimo eje definido por SERNAC para la educacin financiera en la escuela y entrega elementos fundamentales para usted y sus estudiantes, para comprender las formas, tipos y utilidad del ahorro y la inversin en diferentes momentos de la vida.

Esperamos que ahora que ha revisado todos los contenidos de nuestro modelo haya adquirido nociones ms claras y especficas que le permitan comprender el mundo financiero, ejercer sus derechos y deberes, administrar sus recursos, planificarse financieramente y proyectar su ahorro futuro.

Recuerde que esta unidad incluye la realizacin de una evaluacin de contenidos

sumativa, la cual est disponible en el Aula Virtual del curso.