administración integral de riesgosa... · 2017-03-02 · bb / a(mex) a continuación se presenta...
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SURA Investment Management México, S.A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversión
Reporte Trimestral
4Q -2016
Administración Integral de Riesgos
2.1
2.2
2.2
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
5 Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal
Riesgo de Líquidez
3 Información cuantitativa sobre los riesgos a los que se encuentran
expuestos los fondos de inversión administrados
Fondos de Deuda
Fondos de Renta Variable
Fondos Internacionales
Fondos SURA Soluciones
Fondos Private Labels
4 Exposición a Límites
Metodologías para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar,
informar y revelar los distintos tipos de riesgo.
2
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crédito
Contenido
Administración Integral de Riesgos1
Todo esto es llevado a cabo mediante un sistema de riesgos, que permite a la Dirección General, la Dirección de
Inversiones, la Dirección de Operaciones y al Consejo de Administración, realizar una eficiente asignación de recursos,
basada en la toma de riesgos.
Considerando lo anterior, la Operadora cuenta con un área de Administración de Riesgos cuya finalidad es la de establecer
objetivos, lineamientos, políticas, metodologías y procedimientos que apoyen a la realización de su función, respecto de
identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los riesgos asumidos por los fondos de inversión en
instrumentos de deuda y de renta variable, generando así un valor agregado en cuanto a información, herramientas y
oportunidad para mejorar el desempeño de los rendimientos de dichos portafolios.
Asimismo, el área de Administración de Riesgos busca garantizar que las inversiones de los Fondos de Inversión se
mantengan en todo momento dentro de los límites establecidos en los prospectos de información al público inversionista y
que a su vez cumplan con la normatividad existente, tanto externa como interna, que en materia de administración de
riesgos se encuentre vigente. Para tal efecto, las Unidades de Negocios deben buscar mantener el nivel de operaciones y la
exposición a los distintos tipos de riesgo dentro de los criterios prudenciales, a fin de minimizar la vulnerabilidad de los
activos de los fondos de inversión ante los distintos factores de riesgo.
1 Administración Integral de Riesgos
Para SURA Investment Management, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Fondos de Inversión, es de primordial
importancia llevar a cabo una adecuada administración de riesgos, mediante la identificación, medición, monitoreo e
informe de los distintos tipos de riesgos a los que se encuentran expuestas los fondos de inversión en instrumentos de
deuda y de renta variable, que administra Sura Investment Management México.
2.1
2.1.1
2 Metodologías para identificar, medir, monitorear, limitar, controlar,
informar y revelar los distintos tipos de riesgo.
Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado se define como la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden
sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones o pasivos a cargo de las sociedades de
inversión administradas como movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios,
entre otros.
El objetivo del personal a cargo de la medición del riesgo de mercado es identificar, medir, monitorear,
limitar, controlar, divulgar y administrar el riesgo de mercado al que se encuentran expuestas las sociedades
de inversión administradas.
Una vez aprobados formalmente los prospectos de información al público inversionista y los mandatos
internos de límites de riesgo de mercado, estos representan el macro formal para el control de riesgos, el
cual se realiza a través de la medición de las exposiciones de los distintos indicadores de riesgo contra los
límites que se han establecido.
La pérdida o ganancia relacionada en cada escenario corresponde a la diferencia entre el valor actual del
portafolio y el valor del portafolio valuado con los niveles de riesgo del escenario en cuestión.
SURA Investment Management México, ha definido para cada fondo un límite máximo de valor en riesgo
como porcentaje del valor del activo neto calculado mediante el método de simulación histórica utilizando
un nivel de confianza del 95%, una muestra de 500 días hábiles y un horizonte de tiempo acorde con los
requerimientos de las Disposiciones, 1, 5 y 20 días hábiles de acuerdo a las especificaciones regulatorias
para cada fondo de inversión administrado.
La exposición al riesgo de mercado de las sociedades administradas se mide mediante los indicadores de
riesgo, duración y valor en riesgo; si bien éstos no son los únicos indicadores de riesgo, estos dos han sido
adoptados como los principales indicadores para el control de riesgos de mercado.
Valor en Riesgo
El valor en riesgo o VaR (por sus siglas en inglés) es una medida estadística de riesgo que nos indica la
pérdida máxima que se esperaría tuvieran los activos netos de cada fondo, con un nivel de confianza dada y
un periodo de horizonte de tiempo definido.
El método de valor en riesgo por simulación histórica consiste en utilizar series históricas de observaciones
de las variaciones en un cierto periodo u horizonte de tiempo de los factores de riesgo que determinan los
precios de cada uno de los activos del portafolio y para cada observación o escenario se revalúan estos
activos; de esta manera, se construyen series de valores simulados del portafolio para cada uno de los
escenarios.
2.1.2
2.1.3
2.2
3. Crisis Mundial Crediticia 2008
4. Crisis Europea 2011
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito de un portafolio se basa en el análisis de la calificación crediticia de los instrumentos
privados y bancarios incluidos en éste. Tomando como referencia esta calificación y utilizando una matriz de
probabilidades de transición, se estima la probabilidad de que un instrumento que el día de hoy tiene una
calificación dada “migre” hacia una calificación inferior, o bien incumpla sus compromisos.
1. Ataques Terroristas 11/09/01
2. Crisis Enron 2001-2002
Las dos medidas anteriormente descritas consideran que los factores de riesgo se mueven dentro de un
rango de valores, relativamente probable; no obstante, la distribución de probabilidades de los movimientos
de los factores de riesgo se obtiene de las observaciones históricas disponibles, entre las cuales los valores
extremos son raros y sin embargo, esto no implica que no se puedan presentar. Lo anterior deja claro
entonces que la consideración de eventos extremos o escenarios de estrés debe complementar el análisis y
medición del riesgo.
El área de Administración de Riesgos realizará pruebas bajo condiciones extremas al suponer diferentes
escenarios extremos para los factores de riesgo y valuar con ellos los fondos de inversión.
Duración (Análisis de Sensibilidad)La duración de los activos objeto de inversión se calcula, de acuerdo con las Disposiciones, como la suma del
vencimiento medio ponderado de los flujos de cada activo objeto de inversión que integra la cartera el
Fondo, determinado por el proveedor de precios contratado por el Fondo de inversión, ponderado por su
porcentaje de participación en la cartera.
Pruebas de Estrés
La pérdida esperada de cada escenario se obtiene de comparar el valor a mercado de las posiciones,
utilizando para su valuación los factores de riesgo originales, contra el valor de las posiciones que resulta de
utilizar los factores de riesgo correspondientes al escenario extremo.
A continuación se muestran los cuatro periodos de crisis financieras históricas utilizados:
Crisis Financiera Inicio Periodo Fin Periodo No. de Días Escenario de estrés
Ataques Terroristas 11/09/01 10-Sep-01 21-Sep-01 11 11-Sep-01
Crisis Enron 2001-2002 16-May-02 23-Jul-02 68 26-Jun-02
Crisis Mundial Crediticia 2008 15-Sep-08 21-Nov-08 67 22-Oct-08
Crisis Europea 2011 29-Jul-11 03-Oct-11 66 08-Ago-11
2.3
3.1
3.2
3.3Fondo mexicano que invierte en acciones de fondos Internacionales
3.4
3.5
El objetivo de los Fondos Ciclo de Vida, es ofrecer una alternativa de inversión con una visión de largo plazo,
donde los recursos serán destinados al ahorro para el retiro, a la compra de bienes muebles e inmuebles,
etc., dependiendo de los objetivos del inversionista.
Fondos Private Labels
Riesgo de Líquidez
Se refiere a la necesidad de efectuar liquidaciones no anticipadas de activos ilíquidos para poder cumplir en
tiempo con las obligaciones de los portafolios, incurriendo con ello en pérdidas financieras.
El riesgo de liquidez al que están expuestos los fondos se debe principalmente a los movimientos de
entradas y salidas del fondo, este se controla a través de un parámetro de fácil realización y/o con
vencimiento menor o igual a tres meses.
3 Información cuantitativa sobre los riesgos a los que se encuentran
expuestos los fondos de inversión administrados
Fondos de Deuda
El riesgo de mercado inherente a estas sociedades de inversión corresponde principalmente al riesgo de tasa
de interés. De esta manera, una alza en las tasas de interés produce una disminución en los precios de
valuación de los activos propiedad del fondo, y por ende de los precios de sus acciones.
Fondos de Renta Variable
El riesgo de liquidez es la perdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos
inusuales para hacer frente a obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser
oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria
equivalente.
Los Fondos Ciclo de Vida, están diseñados para ofrecer una estrategia de inversión, buscando otorgar
rendimientos competitivos mediante la combinación de instrumentos de renta variable e instrumentos de
deuda, acordes a las políticas de inversión y el grado de riesgo de cada uno de los Fondos.
El principal riesgo asociado a este tipo de fondo de inversión es el riesgo de mercado, y corresponde
principalmente al riesgo de movimientos de precios de las acciones que forman parte del activo del fondo de
inversión.
Fondos Internacionales
Fondos SURA SolucionesLos Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos (capitales, deuda, etc., cuya ponderación dependerá de cada portafolio), siendo su
característica principal que la estructura se va ajustando con el tiempo, volviéndose cada vez más
conservadora con cada rebalanceo.
SURA90 “SURA Bond, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Instrumentos de Deuda”
Objetivo: Fondo de Inversión con liquidez trimestral que invierte en instrumentos de deuda gubernamental de corto plazo
Calificación: AAA/2
Clasificación:
Clasificación: : Corto Plazo
Límite Max: 1
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.0041 0.0111 0.0028
Observaciones Periodo
El horizonte de inversión del Fondo es de corto plazo, entendiendo por éste un año.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
100%
Reporto
0
0.5
1
1.5
03
/10
/20
…
10
/10
/20
…
17
/10
/20
…
24
/10
/20
…
31
/10
/20
…
07
/11
/20
…
14
/11
/20
…
21
/11
/20
…
28
/11
/20
…
05
/12
/20
…
12
/12
/20
…
19
/12
/20
…
26
/12
/20
…
Duración Total del Portafolio en Años
Límite Max Fondo Limite Min
Federal Government
SURA90 BFC
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.82% 5.28% 4.27% n.a n.a 3.08%
Rendimiento neto 4.05% 3.52% 2.54% n.a n.a 1.24%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% n.a n.a 3.07%
Índice de Referencia 5.86% 4.66% 3.88% n.a n.a 3.18%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.01
1.02
1.02
1.03
1.03
1.04
1.04
1.05
1.05
1.06
0.00%
0.05%
0.10%
0.15%
0.20%
0.25%
0.30%
0.35%
0.40%
SURA90 BFC Rendimiento
Limite -0.030%
Max 0.000%
Min 0.000%
Promedio 0.000%
100.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,743,228.03 20.00% 100.00% 100%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 30% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
$0.00 0.000%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
-0.04%
-0.02%
0.00%
0.02%
0.04%
0.06%
0.08%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURCETE “SURA 2, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/2
Clasificación:
Clasificación: : Corto Plazo
Límite Max: 1
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.0307 0.0429 0.0177
Observaciones Periodo
Corto Plazo Gubernamental.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
El Fondo buscará obtener ingresos atractivos, tratando de preservar el capital o, incluso obtener ingresos
adicionales derivados de movimientos en los mercados.
46% 54%
0%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
0.000.200.400.600.801.001.20
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
SURCETE BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.74% 5.25% 4.22% 4.46% 3.47% 3.10%
Rendimiento neto 5.74% 5.25% 4.22% 4.46% 3.47% 3.10%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.86
1.88
1.90
1.92
1.94
1.96
1.98
2.00
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
0.50%
0.60%
SURCETE BOE1 Rendimiento
Limite -0.060%
Max 0.000%
Min 0.000%
Promedio 0.000%
46.43%
0.00%
53.57%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$4,444,135,729.86 80.00% 100.00% 100%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 80% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
0.00% -0.01% 0.00% 0.00%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
$0.00 0.000%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
-0.10%
-0.05%
0.00%
0.05%
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SUR1 “SURA 1, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo: Fondo de Inversión con disponibilidad diaria que invierte en Deuda gubernamental y corporativa
Calificación: AAA/3
Clasificación:
Clasificación: Discrecional
Límite Max: 3
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.0485 0.0614 0.0356
Se clasifica como discrecional debido a que una parte significativa de la cartera estará invertida en papeles
flotantes en diferentes plazos, cuyas participaciones podrán variar en el tiempo, afectando así la duración del
mismo, por lo que su duración puede oscilar entre cero y tres años.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
Observaciones Periodo
40%
46%
13% 1%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
Pagare
00.5
11.5
22.5
33.5
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Diversified Financials
Automobiles andComponents
Consumer Services
SUR1 BF
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.17% 4.21% 4.00% 4.39% 3.53% 2.59%
Rendimiento neto 2.81% 1.87% 1.69% 1.94% 1.10% 0.17%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
3.07
3.08
3.09
3.10
3.11
3.12
3.13
3.14
3.15
3.16
0.00%
0.05%
0.10%
0.15%
0.20%
0.25%
0.30%
SUR1 BF Rendimiento
Limite -0.060%
Max -0.002%
Min -0.004%
Promedio -0.003%
39.69%
0.00%
57.60%
0.73%
0.99%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$175,114,652.05 30.00% 100.00% 87%
-$645,341.56 -0.319%
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
CC / C / B (mex)
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
0.24% 0.31% 0.18% 0.13%
Riesgo Liquidez
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 30% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
Riesgo Crédito
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
Pruebas de Estrés
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
VaR Histórico
% del activo neto
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presenta la exposición a riesgo crédito:
-0.20%
-0.15%
-0.10%
-0.05%
0.00%
0.05%
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SUR1E “SURA 1E, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/3
Clasificación:
Clasificación: : Corto Plazo
Límite Max: 1
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.0873 0.1014 0.0718
Observaciones Periodo
El Fondo tiene como estrategia prioritaria ofrecer a los clientes una cartera diversificada mayoritariamente
compuesta de valores gubernamentales en directo y/o en reporto que genere un rendimiento superior a su
Corto Plazo.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
48%
31%
20% 1%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
Pagare
0.000.200.400.600.801.001.20
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Diversified Financials
Automobiles andComponents
Utilities
SUR1E BOE1 51
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.13% 4.59% 4.19% 4.74% 4.12% 3.06%
Rendimiento neto 5.13% 4.59% 4.19% 4.74% 4.12% 3.06%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.77% 4.90% 4.00% 4.02% 3.19% 3.06%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.70
0.00%
0.05%
0.10%
0.15%
0.20%
0.25%
0.30%
0.35%
0.40%
0.45%
0.50%
SUR1E BOE1 51 Rendimiento
Limite -0.060%
Max -0.006%
Min -0.008%
Promedio -0.006%
47.62%
1.34%
43.78%
5.03%
1.12%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$3,937,613,349.08 30.00% 100.00% 81%
0.09% 0.15% 0.04% -0.05%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$19,217,979.43 -0.393%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 30% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-0.10%
-0.05%
0.00%
0.05%
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURGOB “SURA Gubernamental, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/4
Clasificación:
Clasificación: Corto Plazo
Límite Max: 1
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.2479 0.5772 0.1142
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
Observaciones Periodo
El Fondo buscará obtener ingresos atractivos, tratando de preservar el capital o, incluso obtener ingresos
adicionales derivados de movimientos en los mercados.
Corto Plazo Gubernamental.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
32%
68%
Reporto
Gubernamental
0.000.200.400.600.801.001.20
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
SURGOB BOE4
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 3.08% 3.89% 4.36% 5.31% 3.78% 2.43%
Rendimiento neto 1.87% 2.67% 3.15% 4.08% 2.57% 1.23%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 3.14% 2.54% 2.74% 4.77% 3.80% 3.80%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.83
1.84
1.85
1.86
1.87
1.88
1.89
1.90
1.91
1.92
0.00%
0.05%
0.10%
0.15%
0.20%
0.25%
0.30%
0.35%
0.40%
0.45%
0.50%
SURGOB BOE4 Rendimiento
Limite -0.100%
Max -0.011%
Min -0.065%
Promedio -0.023%
% del activo neto
-0.15%
-0.10%
-0.05%
0.00%
0.05%
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
31.89%
0.00%
68.11%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,465,524,990.92 40.00% 100.00% 100%
-0.18% -0.17% -0.03% -0.39%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
$0.00 0.000%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 40% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
SUR30 “SURA 30, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AA/4
Clasificación:
Clasificación: Mediano Plazo
Límite Max: 3
Límite Min: 1
Promedio Max Min
0.0325 0.0564 0.0110
Observaciones Periodo
El Fondo tiene como estrategia prioritaria ofrecer a los clientes una cartera diversificada de valores de deuda
en directo y/o en reporto que genere un rendimiento superior a su portafolio de referencia.
Mediano Plazo.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
21%
78%
1%
Reporto
Corporativo
Pagare
0.000.501.001.502.002.503.003.50
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Diversified Financials
Federal Government
Automobiles andComponents
Banks
SUR30 B
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto -37.69% -21.89% -3.14% 5.25% 3.94% 0.09%
Rendimiento neto -38.92% -23.42% -5.02% 3.08% 1.80% -1.98%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.86% 4.66% 3.88% 4.09% 3.27% 3.18%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
3.05
3.10
3.15
3.20
3.25
3.30
3.35
3.40
3.45
-4.50%
-4.00%
-3.50%
-3.00%
-2.50%
-2.00%
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
SUR30 B Rendimiento
Limite -0.350%
Max -0.003%
Min -0.005%
Promedio -0.004%
20.60%
10.73%
64.21%
0.00%
3.57%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$6,034,982.97 20.00% 100.00% 21%
3.01% 3.28% 2.71% 2.73%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$404,064.48 -1.438%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-5.00%
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SUR30E “SURA 30E, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/6
Clasificación:
Clasificación: Largo Plazo
Límite Max:
Límite Min: 3
Promedio Max Min
3.8222 3.9802 3.6786
Observaciones Periodo
El Fondo tiene como estrategia prioritaria ofrecer a los clientes una cartera diversificada de valores de
deuda, que genere un rendimiento superior para los tenedores del Fondo.
Largo Plazo General.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
19%
31%
50%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Banks
Diversified Financials
Automobiles andComponents
SUR30E BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.80% -5.80% 4.04% 3.11% 8.54% 3.28%
Rendimiento neto 5.80% -5.80% 4.04% 3.11% 8.54% 3.28%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 2.97% -7.65% 2.97% 1.88% 7.23% 2.84%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
3.40
3.45
3.50
3.55
3.60
3.65
3.70
-2.00%
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
SUR30E BOE1 Rendimiento
Limite -0.450%
Max -0.285%
Min -0.341%
Promedio -0.318%
18.56%
14.24%
50.36%
10.13%
6.30%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$407,819,636.46 20.00% 100.00% 33%
-1.17% -0.92% -0.20% -2.77%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$42,878,017.45 -3.470%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURCORP “SURA Corporativo, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: A/5
Clasificación:
Clasificación: Mediano Plazo
Límite Max: 3
Límite Min: 1
Promedio Max Min
0.4278 0.5299 0.2412
Observaciones Periodo
El Fondo tiene como estrategia ofrecer a los clientes una cartera diversificada de valores de deuda, que genere un
rendimiento superior a través de una exposición a papeles gubernamentales, corporativos y bancarios.
Mediano Plazo.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
17%
83%
0%
Reporto
Corporativo
Gubernamental
0.000.501.001.502.002.503.003.50
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Diversified Financials
Banks
Federal Government
Utilities
Otros
SURCORP BF2
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto -4.35% -1.78% 2.61% 4.97% 4.23% 1.96%
Rendimiento neto -6.06% -3.54% 0.83% 3.12% 2.38% 0.14%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.35% 3.80% 3.64% 4.42% 3.58% 3.36%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.59
1.59
1.60
1.60
1.61
1.61
1.62
1.62
1.63
1.63
1.64
-0.60%
-0.50%
-0.40%
-0.30%
-0.20%
-0.10%
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
SURCORP BF2 Rendimiento
Limite -0.380%
Max -0.046%
Min -0.052%
Promedio -0.049%
16.60%
14.22%
42.41%
18.85%
6.92%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$119,998,115.69 10.00% 100.00% 27%
0.02% 0.53% -0.23% -0.32%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$5,747,355.86 -1.277%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 10% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
FONDEO “SURA Fondeo, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/1
Clasificación:
Clasificación: Corto Plazo
Límite Max: 1
Límite Min: 0
Promedio Max Min
0.0048 0.0132 0.0028
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
Observaciones Periodo
La sociedad de inversión celebrará operaciones de reporto por cuando menos el 90% de su activo total, con
el objetivo de generar un rendimiento similar a la tasa de fondeo gubernamental.
Corto Plazo
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
100%
Reporto
0.000.200.400.600.801.001.20
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
0.08%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
FONDEO BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.77% 5.29% 4.24% 4.02% 3.24% 3.09%
Rendimiento neto 5.77% 5.29% 4.24% 2.44% 1.67% 1.51%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 5.26% 4.81% 3.80% 3.34% 2.73% 2.59%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.08
1.09
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
1.15
1.16
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
0.50%
0.60%
FONDEO BOE1 Rendimiento
Limite -0.005%
Max 0.000%
Min 0.000%
Promedio 0.000%
% del activo neto
-0.02%
0.00%
0.02%
0.04%
0.06%
0.08%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
99.50%
0.00%
0.50%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$5,002,522,218.96 100.00% 0.00% 100%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
$0.00 0.000%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Debido a que el fondo sólo invertirá sus recursos en reporto
hasta en un plazo de diez días hábiles en pesos, el fondo tendrá
un bajo riesgo de liquidez.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
SURBONO “SURA BONO, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/6
Clasificación:
Clasificación: Largo Plazo
Límite Max:
Límite Min: 3
Promedio Max Min
4.4625 4.5660 4.2813
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
Observaciones Periodo
El Fondo invertirá preponderantemente en valores emitidos y/o avalados por el Gobierno Federal con
vencimiento mayor a un año, emitidos a tasa fija en pesos y/o UDIS.
Largo Plazo Gubernamental
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
3%
77%
20%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Banks
State/MunicipalGovernment
Diversified Financials
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
SURBONO BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 0.53% -13.49% 1.11% 4.16% 9.12% 4.31%
Rendimiento neto 0.53% -13.49% 1.11% 4.16% 9.12% 4.31%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia -5.56% -16.63% -0.42% 3.64% 8.44% 5.06%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
2.78
2.80
2.82
2.84
2.86
2.88
2.90
2.92
2.94
2.96
2.98
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
SURBONO BOE1 Rendimiento
Limite -1.200%
Max -0.332%
Min -0.403%
Promedio -0.369%
% del activo neto
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
2.87%
7.77%
83.72%
2.39%
2.18%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,518,394,013.22 10.00% 100.00% 68%
-3.32% -1.61% -0.09% -5.82%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$19,685,691.82 -0.885%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 10% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
SURUDI “SURA UDIZADO, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/4
Clasificación:
Clasificación: Mediano Plazo
Límite Max: 3
Límite Min: 1
Promedio Max Min
6.6670 7.1804 6.1337
Observaciones Periodo
El objetivo del Fondo es ofrecer al inversionista la opción de invertir en una cartera formada principalmente
por instrumentos de deuda nacional y extranjeros denominados en UDIS
Mediano Plazo.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
6%
90%
4%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
0.000.501.001.502.002.503.003.50
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Energy
Food / Beverages /Tobacco
Transportation
SURUDI BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 27.58% 10.88% 7.35% 5.10% 5.65% 1.13%
Rendimiento neto 27.58% 10.88% 7.35% 3.88% 4.43% -0.04%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 27.79% 10.88% 7.27% 4.23% 5.24% 1.15%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.26
1.28
1.30
1.32
1.34
1.36
1.38
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
SURUDI BOE1 Rendimiento
Limite -1.790%
Max -0.282%
Min -0.451%
Promedio -0.332%
6.52%
0.08%
90.18%
0.39%
1.77%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$377,695,639.47 5.00% 100.00% 10%
-0.25% -0.54% -0.07% -0.55%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$6,536,266.13 -0.173%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 5% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURREAL “SURA Real, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AAA/6
Clasificación:
Clasificación: Largo Plazo
Límite Max:
Límite Min: 3
Promedio Max Min
6.6670 7.1804 6.1337
Observaciones Periodo
El objetivo del Fondo será otorgar un rendimiento atractivo en el largo plazo que incorpore en su
rendimiento los movimientos en el Índice Nacional de Precios al Consumidor.
Largo Plazo Tasa Real
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
6%
83%
11%
Reporto
Gubernamental
Corporativo
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
Banks
Transportation
Capital Goods
Otros
SURREAL BOE4
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 44.34% 5.78% 10.12% 0.16% 9.16% 0.01%
Rendimiento neto 42.65% 4.54% 8.84% -1.01% 7.89% -1.17%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 47.00% 5.76% 9.70% -1.08% 8.90% -0.29%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
2.20
2.25
2.30
2.35
2.40
2.45
2.50
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
SURREAL BOE4 Rendimiento
Limite -3.180%
Max -0.448%
Min -0.608%
Promedio -0.528%
5.91%
1.73%
86.68%
3.18%
2.51%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$182,595,224.02 5.00% 100.00% 6%
-0.10% -1.51% -0.39% -4.54%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$36,873,897.84 -1.197%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para enfrentar este tipo de riesgo y derivado de que el Fondo de
Inversión tiene una clasificación de corto plazo, ésta mantiene al
menos un 5% en valores de fácil realización y/o en instrumentos
con vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta Fondo será calificada como muy
bajo.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURD100 “Fondo Cien por Ciento Deuda, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AA/4
Clasificación:
Clasificación: Discrecional
Límite Max:
Límite Min: 1
Promedio Max Min
0.9728 1.1186 0.8353
El fondo tiene como estrategia prioritaria ofrecer a los clientes una cartera diversificada buscando generar
un rendimiento superior a inversiones tradicionales de mediano plazo.
Observaciones Periodo
Discrecional.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
95%
5%
Renta FijaNacional
Gubernamental
0.000.501.001.502.002.503.003.50
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
SUR1E
SURGOB
SURCORP
Federal Government
Otros
SURD100 BFE
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 3.96% 2.04% 3.96% 4.43% 4.48% 2.55%
Rendimiento neto 1.90% 0.02% 1.92% 2.36% 2.41% 0.51%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 6.34% 3.45% 4.19% 4.01% 4.37% 3.20%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.07
1.08
1.08
1.09
1.09
1.10
1.10
1.11
-0.20%
-0.10%
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
SURD100 BFE Rendimiento
Limite -3.180%
Max -0.041%
Min -0.063%
Promedio -0.055%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
-0.60%
-0.40%
-0.20%
0.00%
0.20%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
$ VIRF Min Max % VIRF
$98,386,955.04 30.00% 100.00% 92%
Crisis Mundial 2008
-9.23%
-2.90%
-5.83%
-7.03%
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
Debido a que dentro del régimen de inversión del fondo, se
cuentan con valores que brindan la posibilidad de hacer líquido el
mismo, su riesgo de liquidez es bajo.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
Crisis 9/11
Crisis Enron
Crisis Europea 2011
SURUSD “SURA USD, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda"
Objetivo: El Fondo tiene como estrategia ofrecer una cartera diversificada de valores de deuda en dólares
Calificación: AAA/6
Clasificación:
Clasificación: Mediano Plazo
Límite Max:
Límite Min:
Promedio Max Min
6.6670 7.1804 6.1337
Observaciones Periodo
Mediano Plazo
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
Duración
22%
14%
31%
28%
5% Pagare
Reporto
Gubernamental
Renta Fija USD
Corporativo
0.000.501.001.502.002.503.00
03
/10
/20
16
10
/10
/20
16
17
/10
/20
16
24
/10
/20
16
31
/10
/20
16
07
/11
/20
16
14
/11
/20
16
21
/11
/20
16
28
/11
/20
16
05
/12
/20
16
12
/12
/20
16
19
/12
/20
16
26
/12
/20
16
Duración Total del Portafolio en Años
Federal Government
AGG
Energy
SURUSD BDF
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 0.85% 4.78% 20.86% 2.61% 13.65% 18.73%
Rendimiento neto 0.70% 4.34% 18.85% 0.79% 11.64% 16.62%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 0.26% 4.29% 17.69% 2.54% 13.05% 15.12%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
3.40
3.50
3.60
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
SURUSD BDF Rendimiento
Limite -3.500%
Max -0.943%
Min -1.149%
Promedio -1.020%
14.33%
0.00%
57.49%
0.52%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$ VIRF Min Max % VIRF
$322,190,852.32 10.00% 100.00% 64%
#¡REF! 0.81% -0.65% 0.09%
A continuación se presenta la exposición a riesgo
crédito:
$ Riesgo de Crédito % Riesgo de Crédito
-$4,114,976.89 -0.813%
Pruebas de Estrés
A continuación se presentan los resultados de las estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de Inversión con datos al cierre del
mes.
Crisis 9/11 Crisis Enron Crisis Europea 2011 Crisis Mundial 2008
BBB / BBB- / AA(mex)
BB / A(mex)
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
B / BBB (mex)
CCC / BB (mex)
CC / C / B (mex)
CCC (mex) / CC (mex) / C (mex)
D (mex)
Para sus inversiones, el Fondo selecciona preferentemente
aquellos activos más líquidos, sin embargo, el porcentaje mínimo
que trae el Fondo en valores de fácil realización y/o valores con
vencimiento menor a 3 meses es del 10%, por lo que el riesgo es
medio.
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo,
pues invierte mayoritariamente en valores de deuda con
alta calidad crediticia.
Cash
AAA / AA / A
BBB+ / AAA (mex)
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Riesgo Crédito Riesgo Liquidez
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURIPC “SURA Indizado, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El Fondo invertirá en acciones de emisoras que conformen la muestra del IPC de la BMV, incluidos valores
tales como Naftracs, ETF´s o Sociedades de Inversión
Especializada en acciones indizadas al IPC.
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
1%
99%
Reporto
Renta VariableNacional
Food / Beverages /Tobacco
Materials
Banks
Telecommunications
SURIPC BDE
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 0.90% -2.76% 7.87% -0.32% 1.89% 1.31%
Rendimiento neto 0.72% -3.26% 5.68% -2.35% -0.18% -0.77%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 0.87% -2.80% 8.15% -0.02% 1.99% 1.46%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
6.80
7.00
7.20
7.40
7.60
7.80
8.00
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
SURIPC BDE Rendimiento
Limite -4.470%
Max -1.280%
Min -1.348%
Promedio -1.312%
$ VIRF Min Max % VIRF
$2,675,217.46 0.50% 100.00% 1%
Para sus inversiones, el Fondo selecciona preferentemente
aquellos activos más líquidos, que de conformidad con el régimen
de inversión se contempla un parámetro del 80% como mínimo
en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor
a 3 meses.
Crisis Mundial 2008 -6.99%
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.-5.79%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
Crisis 9/11
Crisis Enron -2.87%
-9.19%
Crisis Europea 2011
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURPAT “SURA Patrimonial, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El objetivo es obtener un mayor rendimiento respecto al mercado accionario local, invirtiendo principalmente en valores,
títulos o documentos de renta variable en directo, siendo en su mayoría empresas mexicanas.
Especializada en Acciones Nacionales
Composición Cartera Sector Industrial
Rendimientos
0%
100%
0% Reporto
Renta VariableNacional
Fibras
Food / Beverages /Tobacco
Materials
Banks
Telecommunications
Otros
SURPAT BOE4
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 0.82% -2.95% 8.39% 4.22% 4.45% -0.02%
Rendimiento neto 0.61% -3.52% 5.87% 1.80% 2.02% -2.36%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 0.87% -2.80% 8.15% -0.02% 1.99% 1.46%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
10.20
10.40
10.60
10.80
11.00
11.20
11.40
11.60
11.80
12.00
12.20
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
SURPAT BOE4 Rendimiento
Limite -4.470%
Max -1.280%
Min -1.357%
Promedio -1.313%
$ VIRF Min Max % VIRF
$5,666,256.06 0.05% 100.00% 0%
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 10% como mínimo
y un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores
con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que
su nivel de exposición al riesgo de liquidez es medio.
Crisis Enron -2.87%
Crisis Europea 2011 -5.80%
Crisis Mundial 2008 -7.00%
Crisis 9/11 -9.20%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SUR-RV “SURA Renta Variable, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Fondo de inversión que invierte en fondo de deuda, en fondos de renta variable, commodities y bienes raíces
conformando un portafolio diversificado tanto en moneda nacional como extranjera
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
45%
42%
7% 3% 1% 2%
Renta VaribleGlobal
Renta VariableNacional
Commodities
Bienes Raíces
33%
30%
9%
6%
22% SURPAT
VT
NAFTRAC
VTI
Otros
SUR-RV BFX
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.62% 3.24% 21.16% n.a 8.40% 4.77%
Rendimiento neto 1.62% 3.24% 20.93% n.a 5.91% 2.35%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% n.a 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.52% 2.71% 18.91% n.a 7.06% 4.49%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
-
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
1.60
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
SUR-RV BFX Rendimiento
Limite -3.900%
Max -0.803%
Min -0.886%
Promedio -0.856%
$ VIRF Min Max % VIRF
$22,260,517.28 20.00% 100.00% 93%
Para enfrentar este tipo de riesgo, ésta mantiene al menos un
20% en valores de fácil realización y/o en instrumentos con
vencimiento menor a 3 meses, por lo que el riesgo de liquidez al
que estará expuesta la Sociedad de Inversión será calificada como
muy bajo.
Crisis Enron -6.63%
Crisis Europea 2011 -5.57%
Crisis Mundial 2008 -4.96%
Crisis 9/11 -6.64%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURV10 "Moderado, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable"
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El Fondo invierte principalmente en instrumentos de deuda ya sea en directo, a través de títulos emitidos por
el Gobierno Federal, valores de entdades federativas y/o municipales.
Especializada en Deuda
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
73.36%
6.66% 8.69% 5.98% 4.24% 0.64% 0.39% 0.04% 0%
10%20%30%40%50%60%70%80%
28%
23% 7%
5%
37%
SURUDI
SUR1E
SURBONO
AGG
Otros
SURV10 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.04% 1.71% 8.97% 5.09% 6.67% 3.82%
Rendimiento neto 1.04% 1.71% 8.97% 5.09% 6.67% 3.82%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.32% 1.55% 8.46% 3.75% 6.89% 3.94%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.30
1.32
1.34
1.36
1.38
1.40
1.42
1.44
1.46
1.48
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
SURV10 BOE1 Rendimiento
Limite -0.670%
Max -0.148%
Min -0.165%
Promedio -0.156%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,000,732,000.57 20.00% 100.00% 92%
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo
y un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores
con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que
su nivel de exposición al riesgo de liquidez es medio.
Crisis Enron -2.32%
Crisis Europea 2011 -5.76%
Crisis Mundial 2008 -6.58%
Crisis 9/11 -8.46%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURV20 “ING Crecimiento, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El objetivo del fondo es invertir los recursos mayoritariamente en valores, títulos o documentos de deuda.
Mayoritariamente en Valores de Deuda
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
73.26%
9.75% 8.56% 6.24% 1.29% 0.80% 0.09% 0%
10%20%30%40%50%60%70%80%
23%
20%
11% 7%
39%
SURUDI
SUR1E
SURBONO
SURPAT
Otros
SURV20 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.39% 1.50% 9.87% 5.95% 7.33% 3.78%
Rendimiento neto 1.39% 1.50% 9.87% 5.95% 7.33% 3.78%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.47% 1.56% 9.53% 4.48% 7.16% 4.10%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.30
1.32
1.34
1.36
1.38
1.40
1.42
1.44
1.46
1.48
1.50
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
SURV20 BOE1 Rendimiento
Limite -0.780%
Max -0.166%
Min -0.205%
Promedio -0.184%
$ VIRF Min Max % VIRF
$685,888,186.67 20.00% 100.00% 98%
Para sus inversiones, el Fondo selecciona preferentemente
aquellos activos más líquidos o donde existe profundidad en el
mercado secundario. El Fondo puede seleccionar en
proporciones pequeñas, activos con menores niveles de liquidez
como la deuda bancaria y privada, buscando así potenciar el
rendimiento del Fondo.
Crisis Enron -2.22%
Crisis Europea 2011 -5.76%
Crisis Mundial 2008 -6.51%
Crisis 9/11 -8.34%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURV40 "Agresivo, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable"
Objetivo: El Fondo invierte sus recursos mayoritariamente en valores, títulos o documentos de deuda.
Calificación:
Clasificación: Mayoritariamente en Valores de Deuda
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
55.62%
18.39% 17.19%
4.44% 2.78% 1.40% 0.18% 0%
10%20%30%40%50%60%
15%
15%
12%
12%
46%
SUR1E
SURPAT
SURBONO
SURUDI
Otros
SURV40 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.50% 1.66% 12.55% 7.19% 7.92% 4.05%
Rendimiento neto 1.50% 1.66% 12.55% 7.19% 7.92% 4.05%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.65% 1.64% 11.91% 5.83% 7.65% 4.43%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.35
1.40
1.45
1.50
1.55
1.60
1.65
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
SURV40 BOE1 Rendimiento
Limite -1.320%
Max -0.278%
Min -0.328%
Promedio -0.301%
$ VIRF Min Max % VIRF
$349,134,759.79 20.00% 100.00% 97%
Crisis Mundial 2008 -6.17%
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
Crisis Enron -1.85% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo
y un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores
con vencimiento menor a tres meses, por lo que se considera que
su nivel de exposición al riesgo de liquidez es bajo.
Crisis 9/11 -7.85%
Crisis Europea 2011 -5.70%
VaR Histórico
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Limite
SURPLUS “ING Fondo Multiestrategia S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo: El objetivo fundamental del fondo será invertir mayoritariamente en valores, títulos o documentos denominados en pesos.
Calificación:
Clasificación: Discrecional
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
100%
Renta Fija Nacional
100%
SUR1E
SURPLUS BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 0.44% 1.12% 4.18% 4.70% 3.57% 3.07%
Rendimiento neto 0.44% 1.12% 4.18% 4.70% 3.57% 3.07%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 0.64% 1.58% 5.94% 6.41% 5.61% 5.43%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.20
1.21
1.22
1.23
1.24
1.25
1.26
1.27
1.28
0.00%
0.05%
0.10%
0.15%
0.20%
0.25%
0.30%
0.35%
0.40%
0.45%
0.50%
SURPLUS BOE1 Rendimiento
Limite -4.000%
Max -0.011%
Min -0.014%
Promedio -0.013%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,389,870.73 10.00% 100.00% 99%
Crisis Mundial 2008 -6.95%
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
Crisis Enron -2.85% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es medio, pues el
fondo invierte en valores de alta liquidez, en un porcentaje del
10% del fondo.
Crisis 9/11 -9.13%
Crisis Europea 2011 -5.76%
VaR Histórico
-0.05%
0.00%
0.05%
0.10%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento
SURVEUR “SURA 13, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El Fondo invertirá en la sociedad denominada EDM Strategy, que es una sociedad de inversión de capital
variable domiciliada en el Gran Ducado de Luxemburgo.
Especializada en Acciones Internacionales.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
3%
97%
Reporto
Renta Varible Europa
92%
5% 3%
VGK
EWG
Federal Government
SURVEUR BO
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 5.29% 5.08% 20.13% 23.35% 0.00% 16.15%
Rendimiento neto 5.29% 5.08% 20.13% 23.35% 0.00% 16.15%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 7.83% 9.60% 0.70% 26.61% 1.20% 3.85%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
SURVEUR BO Rendimiento
Limite -3.350%
Max -1.303%
Min -1.463%
Promedio -1.422%
$ VIRF Min Max % VIRF
$169,371,911.81 100.00% 100.00% 100%
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 50% como mínimo
en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos
a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición
es bajo.
Crisis Enron -0.67%
Crisis Europea 2011 -3.30%
Crisis Mundial 2008 -1.25%
Crisis 9/11 -8.18%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SURASIA “SURA ASIA, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo: El Fondo invertirá principalmente en acciones de países en la región Asia-Pacífico con la excepción de Japón.
Calificación:
Clasificación: Especializada en Acciones Internacionales
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
2%
98%
Reporto
Renta Varible Asia
37%
9% 9%
6%
39%
EWJ
EWA
MCHI
EWY
Otros
SURASIA BO
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto -1.07% 1.49% 23.72% 2.11% 15.31% 12.10%
Rendimiento neto -1.20% 1.11% 21.85% 0.56% 13.56% 10.39%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 0.11% 3.13% 25.44% 4.50% 17.99% 10.86%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
SURASIA BO Rendimiento
Limite -3.800%
Max -1.446%
Min -1.530%
Promedio -1.496%
$ VIRF Min Max % VIRF
$233,499,603.63 80.00% 100.00% 100%
Crisis Mundial 2008 -1.69%
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
Crisis Enron -0.03% A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
Para sus inversiones, el Fondo selecciona preferentemente
aquellos activos más líquidos, de acuerdo con los parámetros del
régimen de inversión, que como mínimo establece un 80% en
valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a
tres meses.Crisis 9/11 -4.00%
Crisis Europea 2011 -1.36%
VaR Histórico
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SURGLOB “SURA Global, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
El Fondo invertirá en una cartera diversificada formada preponderantemente por acciones y/o títulos
transferibles emitidos por compañías constituidas, que cotizan u operan en cualquier país.
Especializada en Acciones Internacionales.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
3%
97%
0% 0%
Reporto
Renta Varible Global
Renta Varible Europa
Commodities62%
20%
7% 7% 4% MFMGEAA
MFMGGAA
VTI
ITOT
Otros
SURGLOB BO
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.96% 5.85% 23.94% 28.48% 16.40% 15.61%
Rendimiento neto 1.96% 5.85% 23.94% 28.48% 16.40% 15.61%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 2.70% 8.80% 27.66% 29.18% 19.28% 16.06%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
SURGLOB BO Rendimiento
Limite -3.350%
Max -1.344%
Min -1.529%
Promedio -1.426%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,882,294,458.69 20.00% 100.00% 100%
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo
en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menos
a tres meses, por lo que se considera que su nivel de exposición
es bajo.
Crisis Enron 1.48%
Crisis Europea 2011 -4.97%
Crisis Mundial 2008 -2.93%
Crisis 9/11 -4.21%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2018 “SURA Soluciones 2, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
87.05%
12.56%
0.38% 0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
Renta Fija Nacional Renta Fija USD Renta VaribleGlobal
32%
27%
12%
11%
18% SURUDI
SUR1E
SURREAL
SURCORP
Otros
SUR2018 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.25% 1.63% 7.94% 5.56% 6.24% 3.84%
Rendimiento neto 1.05% 1.03% 5.44% 3.11% 3.77% 1.42%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.29% 1.61% 7.70% 3.69% 6.16% 3.68%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.54
1.55
1.56
1.57
1.58
1.59
1.60
1.61
1.62
1.63
1.64
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
SUR2018 BOE1 Rendimiento
Limite -0.670%
Max -0.140%
Min -0.154%
Promedio -0.145%
$ VIRF Min Max % VIRF
$994,916,675.09 20.00% 100.00% 100%
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez
que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de
fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses.
Crisis Enron -2.39%
Crisis Europea 2011 -5.77%
Crisis Mundial 2008 -6.65%
Crisis 9/11 -8.53%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2026 “SURA Soluciones 3, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Limite -0.890%
Max -0.185%
Min -0.219%
Promedio -0.203%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,792,245,545.42 20.00% 100.00% 98%
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez que
se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de fácil
realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses.
Crisis Enron -2.08%
Crisis Europea 2011 -5.73%
Crisis Mundial 2008 -6.37%
Crisis 9/11 -8.14%
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
69.09%
10.68% 10.24% 7.31% 1.73% 0.84% 0.11% 0.00%
10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%
20%
20%
9% 9%
42%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2026 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.46% 1.75% 10.73% 7.54% 7.37% 4.19%
Rendimiento neto 1.25% 1.15% 8.16% 5.04% 4.88% 1.75%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.29% 1.61% 1.07% 5.08% 6.90% 3.95%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.60
1.62
1.64
1.66
1.68
1.70
1.72
1.74
1.76
1.78
1.80
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
SUR2026 BOE1 Rendimiento
SUR2034 “SURA Soluciones 4, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
56.91%
17.49% 16.98%
4.24% 2.84% 1.36% 0.18% 0.00%
10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%
15%
14%
14%
11%
46%
SUR1E
SURPAT
SURUDI
SURBONO
Otros
SUR2034 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.56% 1.82% 12.57% 9.03% 7.98% 4.35%
Rendimiento neto 1.35% 1.22% 9.96% 6.50% 5.47% 1.91%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.62% 1.90% 11.73% 6.74% 7.21% 4.14%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.60
1.65
1.70
1.75
1.80
1.85
1.90
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
SUR2034 BOE1 Rendimiento
Limite -1.340%
Max -0.275%
Min -0.326%
Promedio -0.297%
$ VIRF Min Max % VIRF
$2,272,715,256.55 20.00% 100.00% 98%
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez
que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de
fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses.
Crisis Enron -1.86%
Crisis Europea 2011 -5.74%
Crisis Mundial 2008 -6.21%
Crisis 9/11 -7.91%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2042 “SURA Soluciones 5, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
44.55%
24.24% 23.70%
1.42% 3.94% 1.90% 0.25% 0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
20%
13%
10% 9%
48%
SURPAT
SURREAL
SURBONO
SURUDI
Otros
SUR2042 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.64% 2.16% 14.69% 10.98% 8.27% 4.53%
Rendimiento neto 1.43% 1.57% 12.04% 8.40% 5.75% 2.09%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.73% 2.19% 13.29% 8.83% 7.28% 4.31%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.60
1.65
1.70
1.75
1.80
1.85
1.90
1.95
2.00
-2.00%
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
SUR2042 BOE1 Rendimiento
Limite -2.010%
Max -0.376%
Min -0.437%
Promedio -0.405%
$ VIRF Min Max % VIRF
$1,962,452,714.28 20.00% 100.00% 97%
El nivel de exposición del Fondo a este riesgo es bajo, toda vez
que se tiene establecido como límite mínimo el 20% en valores de
fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses.
Crisis Enron -1.62%
Crisis Europea 2011 -5.69%
Crisis Mundial 2008 -5.98%
Crisis 9/11 -7.61%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2050 “SURA Soluciones 6, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
30.18% 30.07% 32.20%
4.73% 2.52% 0.30% 0.00%5.00%
10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%
25%
11%
10% 8%
46%
SURPAT
SURGLOB
SUR1E
VT
Otros
SUR2050 BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.64% 2.35% 17.05% 11.09% 8.34% 3.99%
Rendimiento neto 1.43% 1.75% 14.34% 9.90% 5.82% 1.56%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.54% 1.99% 15.11% 8.78% 6.85% 3.95%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.35
1.40
1.45
1.50
1.55
1.60
1.65
1.70
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
SUR2050 BOE1 Rendimiento
Limite -3.130%
Max -0.498%
Min -0.584%
Promedio -0.561%
$ VIRF Min Max % VIRF
$874,655,632.31 10.00% 100.00% 97%
Al establecer el 10% como mínimo de inversión en valores de fácil
realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, se
considera que el nivel de exposición es alto.
Crisis Enron -1.14%
Crisis Europea 2011 -5.50%
Crisis Mundial 2008 -5.41%
Crisis 9/11 -7.19%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
SUR2058 “SURA Real Estate, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable”
Objetivo:
Calificación:
Clasificación:
Primer fondo mexicano que invierte en acciones de fondos Internacionales
especializados en acciones globales de empresas del sector de bienes raíces.
Discrecional.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
32.31% 31.35% 28.39%
5.02% 2.61% 0.32% 0.00%5.00%
10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%
26%
14%
12% 7%
41%
SURPAT
SUR1E
SURGLOB
SURREAL
Otros
SUR2058 BOE2
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 1.53% 2.28% 17.89% n.a 7.79% 4.26%
Rendimiento neto 1.47% 2.13% 17.20% n.a 7.16% 3.65%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% n.a 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.54% 2.15% 16.19% n.a 7.21% 4.11%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.10
1.15
1.20
1.25
1.30
1.35
1.40
1.45
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
SUR2058 BOE2 Rendimiento
Limite -3.130%
Max -0.539%
Min -0.651%
Promedio -0.608%
$ VIRF Min Max % VIRF
$194,616,093.10 10.00% 100.00% 100%
Para enfrentar este tipo de riesgo, ésta mantiene al menos un
10% en valores de fácil
realización y/o en instrumentos con vencimiento menor a 3
meses, por lo que el riesgo de
liquidez al que estará expuesta la Sociedad de Inversión será
calificada como muy bajo.
Crisis Enron -1.01%
Crisis Europea 2011 -5.55%
Crisis Mundial 2008 -5.37%
Crisis 9/11 -7.04%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
Retiro “SURA Soluciones 1, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AA/6
Clasificación:
Los Fondos Ciclo de Vida, son Fondos balanceados que buscan una adecuada diversificación entre diferentes
clases de activos, su característica principal es que la estructura se ajusta con el tiempo
Mediano Plazo
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
87.10%
12.27% 0.63%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
Renta FijaNacional
Renta Fija USD Renta VaribleGlobal
32%
18% 12%
12%
26% SURUDI
FONDEO
AGG
SURREAL
Otros
RETIRO BOE1
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 15.36% 6.52% 7.99% 3.83% 6.49% 3.66%
Rendimiento neto 12.68% 4.04% 5.50% 1.41% 4.02% 1.24%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 5.69% 5.14% 4.12% 3.94% 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 15.80% 6.61% 7.63% 2.19% 6.48% 3.68%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
1.46
1.47
1.48
1.49
1.50
1.51
1.52
1.53
1.54
1.55
1.56
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
RETIRO BOE1 Rendimiento
Limite -0.560%
Max -0.181%
Min -0.191%
Promedio -0.186%
$ VIRF Min Max % VIRF
$479,451,327.60 20.00% 100.00% 100%
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 20% como mínimo y
un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores
con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera que
su nivel de exposición es medio.
Crisis Enron -2.30%
Crisis Europea 2011 -5.71%
Crisis Mundial 2008 -6.51%
Crisis 9/11 -8.53%
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el fondo
para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
NAVIGTR “SURA 3, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda”
Objetivo:
Calificación: AA/2
Clasificación:
Limite -0.560%
Max -0.181%
Min -0.191%
Promedio -0.186%
$ VIRF Min Max % VIRF
$33,193,399.23 30.00% 100.00% 100%
El Fondo tiene como estrategia prioritaria, ofrecer a los clientes una cartera diversificada de valores de
deuda de mediano plazo.
El Fondo tiene un parámetro de inversión del 30% como mínimo
y un máximo del 100% en valores de fácil realización y/o valores
con vencimiento menos a tres meses, por lo que se considera
que su nivel de exposición es bajo.
Crisis Enron 1.52%
Crisis Europea 2011 -4.95%
Crisis Mundial 2008 -2.91%
Crisis 9/11 -4.05%
Mediano Plazo.
Composición Cartera Composición Cartera
Rendimientos
VaR Histórico
El VaR de la Sociedad ha tenido el siguiente comportamiento durante el último trimestre:
% del activo neto
Pruebas de Estrés Riesgo Liquidez
A continuación se presenta la posición del fondo en instrumentos
de fácil realización y en instrumentos con vencimiento menor a
tres meses. Esto se refiere a los activos líquidos que tiene el
fondo para hacer frente a la salida de clientes del portafolio.
A continuación se presentan los resultados de las
estimaciones de las pruebas de estrés para el Fondo de
Inversión con datos al cierre del mes.
48% 48%
4%
Renta Fija Global
Renta Fija USD
Reporto
48%
39%
9% 4% HYG
JNK
HYS
Federal Government
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%03/10/2016 17/10/2016 31/10/2016 14/11/2016 28/11/2016 12/12/2016 26/12/2016
VaR Rendimiento Límite
NAVIGTR BE2
Tabla de Rendimientos
Ultimo mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2013 2014 2015
Rendimiento bruto 2.12% 7.21% 39.94% n.a 12.15% 12.57%
Rendimiento neto 2.11% 7.18% 39.11% n.a 10.18% 10.85%
Tasa libre de Riesgo (Cetes a 28 días) 0.49% 1.26% 4.14% n.a 3.11% 3.07%
Índice de Referencia 1.90% 7.20% 36.48% n.a 16.14% 12.86%
Base de cálculo: Del 31/12/2015 al 30/12/2016
** La gráfica anterior presenta la información de una cuenta asumiendo una inversión inicial de
$10,000 pesos, comparándola contra el comportamiento de la misma inversión en el índice de referencia
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
NAVIGTR BE2 Rendimiento
Las desviaciones así como las acciones correctivas implementadas respecto de la inobservancia de los límites de exposición
y niveles de tolerancia al riesgo establecidos se le informan para su seguimiento al consejo de la administración a través de
los reportes mensuales que presenta el área de riesgos.
Los límites se emplean para controlar el riesgo del Fondo de Inversión. La estructura de límites se aplica para controlar las
exposiciones y establecen el riesgo total otorgado.
A continuación se muestran las desviaciones que se presentaron durante el periodo con respecto a los límites de exposición
y los niveles de tolerancia al riesgo establecidos.
Corrección de Desviaciones al Régimen de Inversión
4 Exposición a Límites
• SURUSD:
Banca de Desarrollo. La desviación se reportó el 9/12/2016 y quedó corregida el 13/12/2016.
- Depósitos bancarios y reportos. La desviación se reportó el 9/12/2016 y quedó corregida el 13/12/2016.
• SURUDI:
Duración. La desviación se reportó el 27/12/2016 y quedó corregida el 28/12/2016.
• SUR30E:
Valores emitidos por el Gobierno Federal. La desviación se reportó el 28/12/2016 y quedó corregida el 29/12/2016.
Seguimiento de Avisos por Desviaciones al Régimen de Inversión
• NAVIGTR:
Por arriba del máximo en Valor en Riesgo (Histórico). La desviación se reportó el 06/11/2013 (1090 días de desviación).
• SUR30:
Por arriba del máximo en Duración. La desviación se reportó el 13/11/2015 (353 días de desviación).
• SURVEUR:
Por arriba del máximo en Valores que se encuentren listados en el SIC y/o emitidos por los países pertenecientes al IOSCO
y la UE, incluido el Banco Central Europeo. La desviación se reportó el 13/01/2016 (292 días de desviación).
Por debajo de mínimo en Acciones y/o títulos del Fondo Subyacente. La desviación se reportó el 13/01/2016 (292 días de
desviación).
Los fondos administrados, como cualquier organización de negocios, se encuentran expuestas a pérdidas potenciales
ocasionadas por riesgo operacional. Este riesgo comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal. SURA IMM
tienen implementados diversos controles internos para identificar, calificar y prevenir los posibles efectos de riesgos
operacionales en la organización que pudieran impactar negativamente en el precio de las acciones de los fondos
administrados.
El riesgo operativo se define como la pérdida potencial causada por fallas o deficiencias en los controles internos, errores
en el procedimiento y almacenamiento de las operaciones, transmisión de información, así como las resoluciones
administrativas y judiciales adversa, fraudes y robos.
El riesgo legal se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas
aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones.
Conforme a las Disposiciones establecidas por la Comisión el riesgo legal del Fondo de Inversión es asumido por SURA
Planes de Remediación al cierre de junio
5 Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal.
Reporte de Incidentes al cierre de junio