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5ta Cumbre Anual de Inversionistas Santander & Revista CapitalMayo 2010

1

Revisión de la Industria 2009

Desafíos 2010

Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras

Crisis Económica Mundial

� Crisis económica comenzó en Septiembre 2008.

� Impacto en el tráfico de carga, pasajeros de negocios y rutas de largo alcance.

3

Caída de Tráfico de Carga a Nivel Mundial

-10%

jul-09

-11%

jun-09

-17%

may-09

-17%

abr-09

-22%

mar-09

-21%

feb-09

-22%

ene-09

-23%

dic-08 nov-09

10%

oct-09

-1%

sep-09

-5%

ago-09

4%

mar-08

3%

feb-08

6%

ene-08

5%

-23%

nov-08

-14%

oct-08

-8%

sep-08

-8%

ago-08

-3%

jul-08

-2%

jun-08

-1%

may-08

1%

abr-08

24%

dic-09

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0

5%

10%

15%

20%

25%

Caída de 10,1% en el Tráfico de Carga en 2009 (%RTK)

Fuente: IATA

-10,1%

4

Caída de Tráfico de Pasajeros a Nivel Mundial

nov-09

2%

oct-09

1%

sep-09

0%

ago-09

-1%

jul-09

-3%

jun-09

-7%

may-09

-9%

abr-09

-3%

mar-09

-11%

feb-09

-10%

ene-09

-6%

dic-08

-5%

nov-08

-5%

oct-08

-1%

sep-08

-3%

ago-08

1%

jul-08

2%

jun-08

4%

may-08

6%

abr-08

3%

mar-08

6%

feb-08

9%

ene-08

4%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0

2%

4%

6%

8%

10%

dic-09

5%

Caída de 3,5% en el Tráfico de Pasajeros en 2009 (%RPK)

Fuente: IATA

-3,5%

Precio del Combustible Volátil

Fuerte caída de WTI

� Generó pérdidas por instrumentos derivados para toda la industria.

� LAN tuvo una pérdida de US$129 millones en 2009 por instrumentos de cobertura.

145 USD/ bbl

Jul 2008

34 USD/ bbl

Feb 2009

6

Industria Tuvo Pérdidas por US$9,4 Billones en 2009

Proyecciones IATA

Actual

-0,5

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

2009E

-9,4 -0,1%

2008

-15,9

-1,6%

2007

12,9

3,9%

2006

2,9%

2005

-4,1

1,0%

2004

-5,6

0,9%

2003

-7,6-0,5%

2002

-11,3-1,6%

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%

2010E

-2,8

1,6%

2001

-13,0

-3,8%

2000

3,7

3,3%

1999

8,5

4,0%

1998

8,2

5,4%

1997

8,6

5,6%

Resulta

do N

eto

(U

S$bn) M

arg

en O

pera

cio

nal (%

)Evolución Resultados Industria

Fuente: IATA

� Impacto en transporte aéreo en la región especialmente en la temporada de invierno.

� Caída de 17% en ingreso por ASK de LAN en 3Q09

Impacto Gripe AH1N1

Proyecciones 2010 y 2011 para el SalmónVirus ISA Impacta Exportaciones de Salmón desde Chile

Fuente: Estimaciones de Lan Cargo

� Caída de 40% en las toneladas exportadas vía aérea durante 2009

� Impacto aproximado de US$20 millones para LAN Cargo durante 2009

� Recuperación gradual en los próximos años.

Salmón en la Ruta SCL-MIA LAN Cargo

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2008 2009 2010E 2011F

Tons/Semana

$6

$38

$308

$336

$231

$48

$164

$241

$0

$64

$31$25

$147

$84

$31$11

$48

$0

$25

$50

$75

$100

$125

$150

$175

$200

$225

$250

$275

$300

$325

$350

$375

$400

$425

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Recesión

11 Sept & Crisis Argentina

Incremento Precios

Combustible

Precios Históricos

Combustible

(IFRS)

A Pesar de la Crisis, LAN Mantiene sus Niveles de Rentabilidad

Crisis Financiera + Crisis Salmón + Gripe AH1N1

Utilidad Neta 1993 – 2009

10

Con Márgenes Entre los Más Altos de la Industria

Margen EBITDAR Industria 2009

Fuente: Información Compañías FY09, Singapore Airlines Ultimos doce meses a Septiembre 09

1.4%3.0%

4.6% 4.8%6.0% 6.7%

10.1% 10.2% 10.3%

13.0%13.9% 14.4%

19.3% 20.0%

22.5%

25.3%26.5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Iber

iaAm

erican

AF-K

LM

British

Delta

Unite

dUS

Airw

ays

Cont

inen

tal

Sout

hwes

tKo

rean

TAM

Sing

apor

eJe

tblue

GOL

LAN

Copa

Ryan

air

Nota: EBITDAR = Res. Operacional + Depreciación + Arriendos de aviones

11

Revisión de la Industria

Desafíos 2010


12

Fuerte Recuperación en Tráfico de Pasajeros en 1Q10

may-09

5%

12%

-9%

abr-09

13%

20%

-3%

mar-09

2%

8%

-11%

feb-09

0%

8%

-10%

ene-09

3%

11%

-6%

9%

-7%

4%

-3%

7%

2%

-1%

4%

2%0%

12%

10%

1%

16%17%

2%

13%

15%

5%

11%

13%

6%

18%

21%

10%10%

10%

jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10

Lan Internacional

Lan Total

Industria

Crecimiento Tráfico Pasajeros (RPK)

Nota: Cifras de Industria publicadas por la IATA

13

-16%-17%

May-09

-17%-17%

Abr-09

-25%-22%

Mar-09

-24%-21%

Feb-09

-20%-22%

Ene-09

-16%

-23%

-11%-10%

-10%

-4% -5%-8%

-1%

-6%

10% 10%

24% 24%

28%26%

27%

Jun-09

31%28%

30%

Jul-09 Ago-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10

Lan

Industria

Fuerte Recuperación en el Negocio de Carga en 1Q10

Crecimiento Tráfico Carga (RTK)

Nota: Cifras de Industria publicadas por la IATA

A Mediados de Enero se Inician las Lluvias en Cuzco…

• Pérdidas diarias de US$ 5 millones en actividades turísticas y vinculadas (0,64% del PIB de Perú)

• Macchu Picchu cerrado durante más de dos meses.

• Impacto aproximado de US$15 millones para LAN

A Finales de Febrero el Terremoto Afecta las Operaciones del Aeropuerto de Santiago…

Impacto de US$25 millones en los resultados del 1Q10

Y el Combustible Continua su Tendencia al Alza

145 USD/ bbl

Jul 2008

34 USD/ bbl

Feb 2009

79,7 USD/ bbl

Mayo 2010

US$ millones 1Q09 1Q10 % Var

Ingresos 882 1,035 17.3%

Ingresos Pasajeros 652 741 13.7%Ingresos Carga 197 266 35.3%

Costos Totales (764) (892) 16.7%

Resultado operacional 118 143 21.0%Margen Operacional 13.4% 13.8% 0.4 pp

Resultado Neto 65 88 35.8%

EBITDAR* 208 249 19.6%Margen EBITDAR 23.6% 24.1% 0.5 pp

* EBITDAR = Resultado Operacional+ depreciación y amortización + arriendos 17

Sin Embargo, LAN Muestra Solidos Resultados en el Primer Trimestre de 2010

18

Revisión de la Industria

Desafíos 2010


19

� Diversificación

� Eficiencia Operacional

� Crecimiento

6%

7%

8%

15%

24%

26%

30%

19%

16%

6%

26%

4%

6%

12%

85%

86%

95%

75%

79%

87%

66%

92%

78%

72%

69%

58%

11%

8%

6%

5%

3%

3%

12%

11%

11%

12%

58%

Delta

American

Copa

Iberia

Qantas

BA

Lufthansa

Gol

Air France-KLM

Singapore

LAN

Cathay

Korean Air

Cargo Others Passenger

Fuente: Compañías – FY2009 20

Combinación Carga y Pasajeros

Diversificación Geográfica en la Operación de Pasajeros

Internacional(Long Haul)

Regional

Diversificación Geográfica de la Capacidad(% ASKs)

20091998

Dom. Chile

Internacional

28%

72%

21

46%

23%

14%Dom. Chile

9%

Dom. Perú8%

Dom. ArgentinaDom. Ecuador0.3%

LAN Ecuador

Guayaquil,

2003

LAN Peru

Lima,1999

LAN Airlines

Santiago, 1929

LAN

Argentina

BAires, 2005

Estrategia Regional

22

23



� Crecimiento

Iniciativas de Eficiencia

24

• Proyecto iniciado el primer trimestre de 2009, a ser finalizado en Agosto 2010

• 26 aviones ya reconfigurados de un total de 36.

• Inversión de US$70 millones.

• Eficiencia en consumo de combustible de 5% genera ahorro estimado de 12 millones de galones al año (aprox US$30 millones).

Winglets Flota B767

25

Nueva Configuración B767

• Nueva configuración de cabina en 11 B767 de la flota LAN

• Inversión total de aproximadamente US$14 millones.

• Reducción de 7% en costos unitarios


26

Nueva Flota 777 Carguera


• 2 aviones B777-200F recibidos en Abril y Mayo de 2009

• B777 transporta el doble de toneladas que el B767 pero consume solo 40% más de combustible.

• Costo por ATK un 17% más bajo que el 767F

2727

Nueva Flota 787


• LAN recibirá 32 Boeing 787 Dreamliners entre 2011 y 2018.

• Reducción de 12% en costos unitarios por ASK.

• Avión ecológico genera menos impacto medio ambiental.

28

Least consumptionMore ConsumptionAverage ConsumptionOther

• Permite diseñar rutas más directas.

•Tecnología utilizada en aeropuertos de difícil aproximación como La Serena y Cusco

• Permitirá realizar vuelos nocturnos a Cusco

La Serena Cusco

Tecnología RNP


29

• Metodología para alcanzar excelencia y mejora continua, eliminando actividades que no agregan valor a procesos.

• Adopción de sistema LEAN en áreas operacionales para aumentar eficiencia a través de rediseño de procesos en Mantenimiento.

En 2009 se reduce en 37% el tiempo de aviones en hangar en

mantenimiento.

Periodo de instalación de Winglets se reduce desde 58 a 18

días.

LEAN en Mantenimiento


Sabre

• Nuevo sistema de reservas y distribución, optimización de itinerarios y planificación de operaciones

• Sistema comenzará a operar en 2012

• Ahorro estimado de US$38millones en 2012 – reducción de 75% en costo por pasajero

• Inversión de US$ 50 millones


31



� Crecimiento

61 71 73 78 83 89 93

0

20

40

60

80

100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Flota de Pasajeros Corto Alcance

32

Flota Familia A320

CAGR: + 7%

33

Flota de Pasajeros Largo Alcance

23

54

24

6

2

2

2

0

2

4

6

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Propios Arrendados

Llegadas Boeing 787

Flota Carguera

11 11 1214 15

0

5

10

15

20

2010 2011 2012 2013 2014

CAGR + 8%

Flota Boeing 767 y 777

Inversión en Flota

35

Inversión(US$ Millones) 2010 2011 2012 2013 2014-2018

Aviones 412 1,028 513 877 2,503

� Sólida posición de Caja (17% de ventas)

� Sin deuda de corto plazo

� Deuda de largo plazo solo financiamiento de flota

� Bajas tasas de interés

Una de las pocas aerolíneas “Investment Grade”

Total

US$5.5 B

Nuevas Rutas 2010

San Francisco

LimaSao Paulo

Santiago Buenos Aires

� 4 Frecuencias semanales LIM – SFO a partir de Julio de 2010

Nuevas Rutas 2010

Paris

Lima

Santiago

Guayaquil

Madrid

� 3 Frecuencias semanales SCL – MAD – CDG a partir de Septiembre de 2010

38

Madrid

Buenos Aires

Lima

Santiago

Guayaquil

Houston

Miami

Fortalecimiento del Hub de Lima y aumento de frecuencias

New York

LIM-MAD (7)SCL-MAD (10)

San Francisco

Cancún EC-EUR (10)

SCL-NYC (6)

SCL-MIA (11)

LIM-MIA (11)

LIM-CUN (2)

SCL-LIM (35)

LIM-SFO (4)

EC-NYC (10)

Largo Alcance

+ 4 freq LIM-SFO + 2 freq LIM-MIA + 2 freq LIM-CUN + 4 freq LIM-MAD+ LIMPUJ

+ 2 freq SCL-MIA+ 1 freq SCL-NYC NS+ 3 freq SCL-MAD-PAR

+ 3 freq EC-MAD+ 2/3 freq EC-NYC

Regional

+ 2 freq LIM-CTG + 7 freq COR-LIM + 3 freq LIM-UIO-CLO + 2 freq LIM-LPB + 7 freq LIM-GIG+ 7 freq LIM-GRU+ 3 freq LIM-BSB + 7 freq LIM-MVD + 4 freq LIM-ASU+ 5 freq LIM-CARIBBEAN

+ 7 freq SCL-MDZ+ 5 freq SCL-LIM+ 7 freq SCL-BUE+ 7 freq SCL-SAO

Nuevas Rutas 2010 y Aumento de Frecuencias

Equipo Comprometido

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