viabilidad economico financiera de la apertura de un …
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VIABILIDAD ECONOMICO – FINANCIERA DE LA APERTURA DE
UN PUNTO DE VENTA DE CARNE PORCINA EN LA LOCALIDAD
DE AZUL
BARRAZA MATIAS
Trabajo presentado como requisito parcial para obtener el título de:
LICENCIADO EN ADMINISTRACION AGRARIA
Carrera de Licenciatura en Administración Agraria
Facultad de Agronomía
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DE LA PROVINCIA DE
BUENOS AIRES.
Azul, abril 2018
República Argentina
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II. AUTORIDADES
Aprobado por:
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Profesor de la Facultad
Presidente del Tribunal Evaluador
--------------------------------------------------
Docente de la Facultad
Miembro del Tribunal Evaluador
IGNACIO CASARETTO JUAN PABLO SOTTILE
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Codirector del Trabajo Director del Trabajo
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III. DEDICATORIA
A mi familia y mi novia, por creer siempre en mí y no bajar los brazos.
A mis amigos, conocidos y compañeros de facultad que en diferentes
momentos y de diferentes formas actuaron para ayudarme.
A la Facultad de Agronomía de Azul.
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IV. AGRADECIMIENTOS
En primer lugar, a mis padres, ya que me dieron la posibilidad de estudiar y
también por el apoyo infinito en todo este proceso.
En segundo lugar, a mi novia, por estar en todo a todo momento y ser un
puntal clave en la culminación de mi carrera.
En tercer lugar, a mis amigos, Abel, Laura y Luciana que están siempre para
lo que sea necesario.
A mis compañeros y conocidos de la Facultad con los cuales he vivido
grandes momentos. En especial a Germán Gestido y Gustavo Guarino que con
su empuje y ganas lograron remontar este trabajo final que parecía por
momentos inalcanzable.
A la Facultad de Agronomía de Azul y a todo su cuerpo docente y no docente.
A Juan Pablo Sottile por su tiempo y su confianza en mi persona.
A todos muchas gracias!
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V. INDICE
1. Introducción y justificación------------------------------------------------------------------------8
2. Objetivos
2.1 Objetivos generales------------------------------------------------------------11
2.2 Objetivos específicos-----------------------------------------------------------11
3. Marco teórico--------------------------------------------------------------------------------------13
4. Metodología-----------------------------------------------------------------------------------------15
5. Estudio de mercado
5.1 Demanda, oferta y precio del producto--------------------------------------17
6. Estrategias de marketing--------------------------------------------------------------------------24
7. Tamaño y localización del punto de venta------------------------------------------------------24
8. Ingeniería del proyecto----------------------------------------------------------------------------25
9. Viabilidad legal y organizacional
9.1 Análisis del marco legal--------------------------------------------------------27
9.1.1 Impuestos y tasas municipales-------------------------------------28
9.2 Análisis organizacional---------------------------------------------------------30
10. Análisis de impacto ambiental------------------------------------------------------------------35
11. Análisis Económico Financiero
11.1 Inversión Inicial----------------------------------------------------------------38
11.2 Ingresos-------------------------------------------------------------------------39
11.3 Egresos--------------------------------------------------------------------------40
11.4 Flujos financieros anuales
11.4.1 Flujo financiero año 1----------------------------------------------42
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11.4.2 Flujo financiero año 2----------------------------------------------43
11.4.3 Flujo financiero año 3 a 5-----------------------------------------43
12. Resultado del proyecto
12.1 Estado de resultado y punto de equilibrio----------------------------------44
12.2 VAN, TIR y periodo de recupero-------------------------------------------45
13. Análisis de sensibilidad--------------------------------------------------------------------------47
14. Análisis de riesgo
14.1 Riesgo asociado a caídas-----------------------------------------------------51
14.2 Riesgo asociado a cortes y atrapamientos----------------------------------51
14.3 Riesgo asociado a la exposición de agentes biológicos------------------52
14.4 Riesgo asociado a sobreesfuerzos y posturas forzadas-------------------53
14.5 Riesgo financiero del proyecto----------------------------------------------54
15. Conclusión final----------------------------------------------------------------------------------57
16. Bibliografía---------------------------------------------------------------------------------------59
17. Anexos---------------------------------------------------------------------------------------------61
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VI. INDICE DE CUADROS
17.1 Inversión inicial---------------------------------------------------------------------------------61
17.2 Ingresos-------------------------------------------------------------------------------------------62
17.3 Egresos--------------------------------------------------------------------------------------------63
17.4 Margen bruto por unidad-----------------------------------------------------------------------64
17.4.1 Amortizaciones--------------------------------------------------------------64
17.5 Estado de resultados----------------------------------------------------------------------------65
17.5 Punto de equilibrio------------------------------------------------------------------------------66
17.7 Flujos financieros anuales
17.7.1 Flujo financiero año 1-------------------------------------------------------67
17.7.2 Flujo financiero año 2-------------------------------------------------------68
17.7.3 Flujo financiero año 3-------------------------------------------------------69
17.7.4 Flujo financiero año 4-------------------------------------------------------70
17.7.4 Flujo financiero año 5-------------------------------------------------------71
17.8 Flujo de fondos Original-----------------------------------------------------------------------72
17.8.1 Flujo de fondos modificado: Inversión +15%---------------------------72
17.8.2 Flujo de fondos modificado: Inversión -15%----------------------------73
17.8.3 Flujo de fondos modificado: Ingresos +5%------------------------------73
17.8.4 Flujo de fondos modificado: Ingresos -5%------------------------------74
17.8.5 Flujo de fondos modificado: Egresos +5%------------------------------74
17.8.6 Flujo de fondos modificado: Egresos -5%-------------------------------75
18. Campana de Gauss--------------------------------------------------------------------------------76
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1. Introducción y Justificación
El presente proyecto surge de una idea generada por una empresa en
funcionamiento la cual se dedica a la faena, desposte y distribución de carne
de cerdo y en la cual he realizado una práctica profesional desde que arrancó
su funcionamiento en el año 2014 acompañando todos sus procesos, que
brevemente describiré en los párrafos siguientes.
La empresa Procesadora Pampeana SA se dedica a la compra, faena,
procesamiento y comercialización de cortes, para lo cual cuenta con una serie
de productores que proveen a la misma de animales ubicados distintas zonas
de la provincia de Buenos Aires, Santa Rosa y Córdoba.
Los procesos de faena y transformación se realizan en el Frigorífico San
Antonio de Areco ubicado en la localidad homónima, y de allí se despachan a
los lugares de comercialización, entre ellos Ciudad Autónoma, Tandil, Santa
Rosa y locales de la ciudad donde está ubicada la planta.
El presente proyecto pretende estudiar la posibilidad de avanzar en la
cadena de comercialización, añadiendo en principio un punto de venta de
cortes en la provincia de Buenos Aires, más específicamente en la localidad de
Azul, observando como principal ventaja la escases de carnicerías
especializadas y la seguridad en la provisión del insumo. Si el proyecto es
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viable, la empresa analizara la posibilidad de continuar con la instalación de
más puntos de ventas similares en otras localidades.
Respecto al producto final, carne porcina es la de mayor consumo en el
mundo. Habitualmente esta carne se asociaba a ciertos problemas de salud -
por su alto contenido graso- y a la transmisión de enfermedades. Sin embargo,
en la actualidad gracias a la introducción de mejoras en la alimentación de los
animales, la carne de cerdo ha pasado a ser una de las más magras del
mercado.
El bajo consumo en nuestro país de la carne de cerdo tiene relación
directa con la histórica disponibilidad de carne bovina, los prejuicios y el
desconocimiento respecto a los efectos sobre la salud del consumo de
porcinos. Como consecuencia, la mayor parte de la producción ha sido
generalmente destinada a la elaboración de fiambres y chacinados.
Durante la década de los 90, la actividad porcina sufrió una importante
caída, dada la mayor competencia de la carne importada, especialmente de
Brasil. Esto redujo el número de productores, generando por un lado una
producción relegada a las explotaciones pequeñas y de autoconsumo, con poca
tecnología; y por otro, la consolidación de grandes firmas integradas, de
mayor nivel tecnológico.
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A medida que se incrementaron los desarrollos en el sector, el mismo
tendió a integrarse verticalmente (tal como ocurrió en la industria aviar),
ganando en eficiencia y competitividad.
En los últimos años la mayor producción, sumada a los esfuerzos de
promoción de la carne fresca porcina, ha colaborado para aumentar su
consumo. Según lo expresa la Lic. Alejandra Moreno en su informe de
Monitoreo y Estudio de Cadenas de Valor, Oncca, enero de 2011.
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2. OBJETIVOS
2.1 Objetivos Generales:
Determinar la viabilidad económica-financiera de la extensión de la
cadena de comercialización de la empresa a través de la colocación de
un punto de venta minorista de cortes de cerdo en la localidad de Azul,
aprovechando el empuje de la demanda de consumo, para lograr ser un
referente en el rubro de carne porcina, ofreciendo trazabilidad y calidad
en el producto final.
2.2 Objetivos Específicos:
Realizar un estudio de Mercado para lograr determinar la demanda del
producto.
Estimar el monto total de la inversión inicial del proyecto y su posible
fuente de financiamiento.
Analizar los indicadores financieros VAN, TIR, período de recupero.
Analizar el impacto incremental en los resultados de la empresa.
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Estudiar el comportamiento de los indicadores del proyecto ante
variaciones de precio y demanda.
Servir como prueba piloto para evaluar en el futuro la posibilidad de la
apertura de otro punto de venta en otro sector de la localidad o en
localidades vecinas.
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3. MARCO TEORICO
El presente proyecto se basa en el marco teórico del diseño y evaluación
de proyectos según el Manual de Proyectos de Desarrollo Económico de las
Naciones Unidas y tomando también aspectos de otros autores como Sapag
Chain, y material de lectura de la materia especifica de la carrera de
Administración Agraria, más específicamente de bibliografía del profesor
Roberto Baltar.
Entre los principales indicadores económico-financieros se destacan:
VAN, TIR, período de recupero.
Los valores se toman a los precios de la fecha de toma de datos, y se
suponen que se mantienen constantes en términos reales, ya que evolucionarán
de acuerdo a la inflación, destacándose o marcándose solo aquellos que se
estime evolucionen de una forma distinta a la misma.
Las estrategias de mercadotecnia y publicidad que se aplican para
generar captar clientes son tomadas del autor Philip Kotler en su libro
Fundamentos del Marketing. Respecto al uso de Buenas prácticas de
manufactura de alimentos se utiliza como bibliografía el manual de Buenas
Prácticas para la industria de la Carne de la Organización de las Naciones
Unidas para la Agricultura y la Alimentación.
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En cuanto al manejo operativo dentro de la carnicería se toma aspectos
del Instituto de Promoción de la carne Vacuna Argentina en su manual de
Carnicerías Saludables.
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4. METODOLOGÍA
El presente proyecto se formuló sobre la metodología de diseño y
evaluación de proyectos detallada según el Manual de Proyectos de Desarrollo
Económico de las Naciones Unidas, retomada por otros autores como Sapag
Chain y Roberto Baltar; a su vez también se desarrollo como sistematización
de una experiencia laboral concreta.
La información para llevar adelante el trabajo se tomó de las siguientes
fuentes: datos reales de la actividad realizada por la empresa Procesadora
Pampeana SA con una vida en el rubro 3 años, donde se han logrado captar
clientes de excelente calidad y confiabilidad como Cagnoli y Las Dinas, Los
Calvos, Calchaquí, referentes en el ámbito de los chacinados de cerdo. Dentro
de estos datos se encuentran el historial de precios de venta de sus cortes que
son el insumo del punto de venta, los cortes más comercializados obtenidos de
información de los clientes que cuentan con carnicerías y las generalidades de
las características de este tipo de carne. Todos los datos son tomaron
actualizados al mes de diciembre de 2016.
Como ya se mencionó, de acuerdo a la metodología a utilizar en el
trabajo se desarrolló un estudio de mercado local, un análisis de precios
históricos y proyectados. Respecto a la parte técnica se tuvo como referente al
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gerente de Producción de la firma, quien aporto información para la viabilidad
técnica-operacional del punto de venta.
Por otro lado, se analizó las diferentes viabilidades como la
organizacional donde se detalla el organigrama del punto de venta y su
relación con los demás sectores de la empresa madre. Posteriormente se
describió las características legales a las cuales debe responder el punto de
venta y los aspectos impositivos referidos directamente a la actividad
comercial. Por último, se analizó la factibilidad económico-financiera a través
de un flujo financiero mensual de cada uno de los 5 años de vida del proyecto,
detallando inversión inicial, ingresos, egresos y distribuciones de los socios.
Para concluir se realizó un flujo de fondos proyectado y un análisis de
sensibilidad para facilitar la toma de decisiones de los socios en cuenta a la
puesta en marcha.
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5. ESTUDIO DE MERCADO
5.1 Demanda, Oferta y Precio del Producto
En Argentina, el consumo de carnes en el país tiene una marcada
preferencia por la de origen bovino, mientras que a nivel mundial la
preferencia es por la carne porcina.
El consumo de carne en general, sumando la vacuna, la aviar, la porcina
y también el pescado, alcanzó en 2015 los 127 kg anuales por habitante, un
aumento del 0,80% con respecto al 2014, que fue de 126 kg. Esta cifra
representó un nuevo récord.
En concreto, el consumo de carne vacuna por habitante se ubicó en 60,2
kg anuales, un poco superior a lo que sucedió en 2014 que fue de 60 kg per
cápita, de acuerdo con la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes y
Derivados de la República Argentina (Ciccra).
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CUADRO N°1: Consumo de Carne vacuna per cápita.
A su vez estos niveles son inferiores a los registrados en años anteriores
donde el consumo era de 62,4 kg en septiembre de 2013, teniendo su punto
máximo en el año 2008 con casi 70 kg/hab/año.
Esta baja de los últimos tres años se vio compensada con el consumo de
carne de cerdo, pollo y pescado.
Los números de la Asociación Argentina de Productores de Porcinos
(AAPP) indican que el consumo de cerdo por habitante aumentó a 11,52 kg en
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agosto de este año, en carnes frescas, superando los 10,52 kg por habitante del
mismo mes de 2014.
El consumo detallado anteriormente está compuesto básicamente por
los cortes tradicionales, carré o costeletero, costillar o pecho, matambre,
bondiola. Esto sin incluir lo que se consume en embutidos y chacinados, que
suman 3 kg per cápita al año.
Al considerar el lugar de compra, 5 de cada 10 consumidores lo
adquieren en el campo, 3 en las carnicerías y 2 en los supermercados. De
aquellos consumidores que adquieren la carne de cerdo en la carnicería o
supermercado, el 90% lo compra en el mostrador, lo que indica que son cortes
frescos.
Las mayores valoraciones de los demandantes se manifiestan en calidad
y control sanitario (85%), y además se observa una baja valoración relativa
respecto al contenido de grasa, aunque las mujeres le asignan mayor
importancia a este atributo. Esto indica un avance respecto a antiguos
preconceptos que esgrimían los consumidores sobre el exceso de grasa
contenida en este producto.
Estos datos fueron relevados de entrevistas realizadas en el año 2016
por la empresa faenadora en pos de la comercialización directa de sus
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productos. En vista de los mismos se determinó la demanda real en 448 kg por
semana para la época estival y 355 kg por semana en época invernal.
En cuanto a la oferta del producto existen alrededor de 30 carnicerías en
total en la localidad, las cuales se dedican básicamente a la venta de carne
vacuna, y en menor medida a la carne aviar, respecto de la carne porcina la
oferta en la ciudad es muy baja o casi nula.
La carne de cerdo ofrecida a los consumidores locales procede
mayormente de la cría realizada en campos de la zona. Esto representa un
valor agregado al proyecto ya que el consumidor conocerá la procedencia del
corte comercializado.
Los precios de la carne de cerdo han ido en aumento apalancados por
una creciente demanda, generada principalmente por dos razones:
El incremento paulatino de la carne vacuna.
La creciente desmitificación del corte de cerdo en cuanto a su
contenido graso y los posibles problemas debido a su consumo
constante.
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En el cuadro se muestra como ha sido el avance del promedio de precios
de venta desde Agosto del 2015 hasta Diciembre del mismo año, con un
crecimiento del 6,38% en cinco meses. Cabe aclara que la suba abrupta del
último mes se debe al aumento del precio en pie de la hacienda vacuna, que al
trasladarse al consumidor apalanca la demanda de sustitutos.
Posteriormente se detalla la progresión de los precios por corte
comercializado.
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En el presente grafico se detalla la suba de precios de los cortes que
tiene proyectado vender el punto de venta. Los mismos son cortes que se
consumen tradicionalmente, siendo los más representativos la bondiola y el
matambre. En ellos se refleja un aumento desde agosto hasta diciembre de un
6,25% y un 6,66% respectivamente.
Luego de sondear los precios al consumidor actual propuesto por la
competencia, la empresa determinó el siguiente listado para sus productos. En
el primer cuadro se reflejan los valores para los meses de septiembre a abril y
en el segundo, los precios para el resto del año.
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PRECIO DE VERANO
CORTE PRECIO
LECHONES $ 1.000,00
JAMON $ 120,00
PALETA $ 100,00
BONDIOLA $ 120,00
MATAMBRE $ 125,00
PECHO SIMPLE $ 70,00
CARRE $ 85,00
CHURRASCO $ 85,00
SOLOMILLO $ 90,00
RIBBS $ 135,00
CHORIZOS $ 80,00
HAMBURGUESAS $ 70,00
PRECIOS DE INVIERNO
CORTE PRECIO
LECHONES $ 800,00
JAMON $ 110,00
PALETA $ 90,00
BONDIOLA $ 110,00
MATAMBRE $ 120,00
PECHO SIMPLE $ 60,00
CARRE $ 69,00
CHURRASCO $ 78,00
SOLOMILLO $ 78,00
RIBBS $ 110,00
CHORIZOS $ 70,00
HAMBURGUESAS $ 60,00
Cabe aclarar que dentro de estos precios se encuentra incluido el costo
del flete, ya que es el listado que se utiliza para comercializar los productos a
los clientes de Tandil (Cagnoli y Las Dinas).
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6. ESTRATEGIAS DE MARKETING
La empresa gestionará publicaciones diarias en diferentes medios de
comunicación de la localidad. Se puede mencionar el diario El Tiempo en su
formato papel y el cabal local como propaganda televisiva.
En los diferentes formatos se buscará captar consumidores resaltando la
trazabilidad del producto, ya que se puede conocer todo el proceso del mismo
dándole confiabilidad, logrando que cada comprador sepa que es lo que está
llevando a su mesa.
7. TAMAÑO Y LOCALIZACION DEL PUNTO DE VENTA
El inmueble alquilado se encuentra situado en la periferia del centro
comercial de la ciudad, más específicamente en la avenida Mitre entre las
calles Burgos y Uriburu. El mismo era alquilado anteriormente con el mismo
fin, con lo cual cuenta con las condiciones necesarias para ser habilitado
inmediatamente sin requerir gastos adicionales más allá de la inversión inicial.
Las dimensiones del mismo son de 84 m cuadrados cubiertos. Siendo un
local de 7 m de ancho por 12 m de fondo. A su vez cuenta con una amplia
vidriera la cual será decorada con publicidad para llamar la atención de los
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clientes e incentivar las ventas. Esto fue tomado en cuenta dentro de la
inversión inicial a fin del cálculo financiero del proyecto.
8. INGENIERIA DEL PROYECTO
Para llegar al producto final, en este caso el corte de cerdo puesto en el
mostrador de la carnicería, la empresa realiza una serie de procesos anteriores
que influyen directamente en la calidad del producto final.
Actualmente se están faenando 6 jaulas semanales de aproximadamente
165 capones cada una lo que suma unas 990 a 1000 cabezas por semana. La
faena y el posterior desposte de las medias reses se realizan en el Frigorífico
Regional San Antonio de Areco ubicado en la ciudad homónima.
Luego, estos cortes son distribuidos a los distintos clientes de la
empresa y es de donde saldrá el camión de frio para la zona sudeste de la
provincia. El mismo camión trae actualmente los productos a Cagnoli y Las
Dinas ubicados en la ciudad vecina de Tandil.
Una vez que arriba la mercadería a la carnicería, se procede a colocar
las cajas contenedoras y las reses enteras en la heladera industrial procurando
siempre no cortar la cadena de frio del producto y la inocuidad del mismo.
Desde allí se retirarán los cortes que se destinan para subproductos por un lado
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(hamburguesas y chorizos) y los que se exponen en la heladera mostrador sin
ninguna transformación significativa.
El local tendrá un horario de atención al público de 9 a 13 hs y de 17 a
21 hs, permitiendo así la recepción del camión a primera hora de la mañana.
Como objetivo a mediano o largo plazo, luego de haber afianzado el
punto de venta en la localidad, la empresa desea aplicar reglas de Buenas
Prácticas de Manufacturas (BPM). Esto generara la creación de procesos para
la manipulación del producto, asegurando que es saludable e inocuo para el
consumo humano. Por su parte la empresa se ve beneficiada logrando mejorar
el prestigio y la visión de los clientes para con la misma.
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9. VIABILIDAD LEGAL Y ORGANIZACIONAL
9.1 Análisis del marco legal
Como se mencionó anteriormente la colocación del punto de venta es
una idea tomada de una empresa en funcionamiento, es por este motivo que no
se creará una nueva forma societaria ni se celebrará ningún tipo de contrato
legal, salvo en el caso de la contratación de los empleados en cuyo caso serán
directamente contratados por la empresa. La misma es una sociedad anónima
con 3 años de vida y experiencia en el rubro cárnico porcino.
La totalidad de la faena se realiza en Frigorífico San Antonio de Areco,
el mismo es un establecimiento clase “B”, lo que indica que la inspección de
los procesos los hace SENASA y cuenta también con distribución en todo el
país (Trafico Federal). Por lo tanto, la carne sale con la habilitación desde la
planta y llega a destino con la documentación requerida por el órgano de
control municipal.
En cuanto a las habilitaciones del punto de venta se necesita un control
de bomberos para seguridad de los empleados futuros, y una revisión por parte
de la secretaria de bromatología municipal. En este caso se hace una
renovación de la habilitación del local ya que anteriormente también se
encontraba alquilado para la comercialización de productos cárnicos.
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En el frente del local, además de las publicidades, cumpliendo don la
normativa municipal dispuesta en la ordenanza n° 3890, se expondrá un cartel
con letras y color claramente visibles conteniendo las pautas para la
prevención del Síndrome Urémico Hemolítico.
9.1.1 Impuestos y tasas municipales
Según el artículo 1° de la Resolución General 3749 de AFIP, los sujetos
que revistan el carácter de responsables inscriptos en el impuesto al valor
agregado deberán emitir comprobantes electrónicos originales, en los términos
de la Resolución General N° 2.485, sus modificatorias y complementarias,
para respaldar todas sus operaciones realizadas en el mercado interno. Por lo
tanto, se adquiere un controlador fiscal para la emisión de comprobantes. En
cuanto a la facturación digital se implementará a través de una computadora
fija que proveerá la empresa madre.
Por la venta minorista de productos de la granja se tributará el impuesto
a los Ingresos brutos según el artículo 22 de la ley impositiva N°14.880, que
establece la tasa de 3,5% por los ingresos obtenidos en el año fiscal anterior
para las actividades realizadas dentro de la provincia de Buenos Aires,
siempre que no supere un monto de facturación de $52.000.000. El monto
facturado por la carnicería ronda los $ 2.000.000. Cabe aclarar que la
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mencionada ley impositiva fue renovada en el presente año 2018 por la ley Nº
14.983, la cual no difiere en la tasa aplicable al proyecto por la venta de
productos de la granja.
Por otro lado, en el ámbito municipal se tributará una tasa mensual de
Seguridad e Higiene equivalente al 0,45% de la facturación, según la
ordenanza impositiva N° 3897/17.
El empleado se regirá por las normas de contrato de trabajo, la ley de
riesgo de trabajo, y el convenio colectivo de empleado de comercio.
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9.2 Análisis organizacional
El punto de venta, al ser una unidad pequeña de negocio, y en base al
volumen estimado de ventas, contara con dos personas para su manejo.
Ambos recursos serán seleccionados por la empresa de acuerdo a su
experiencia en ventas y atención al cliente.
Las tareas específicas del punto de venta se detallan a continuación.
Recibo y acondicionamiento inmediato de la mercadería.
Fraccionado y exposición en heladeras para su posterior
comercialización.
Atención al cliente
Mantenimiento y limpieza diario del local.
Manejo de la caja y la recaudación diaria.
Registro de las operaciones diarias y reportes semanales a la empresa
madre.
A continuación, se esboza un organigrama de general de la empresa y
como estarían conformados los escalafones y las unidades de negocio.
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En cuanto al control administrativo y el manejo financiero, se realizarán
desde la empresa madre. Para la cual se afectará una persona del staff para la
supervisión de la evolución del comercio sin estar físicamente en el lugar.
En cuanto a las registraciones contables, se utilizarán los reportes
originados de forma digital por el controlador fiscal y los reportes generados
informáticamente a través de la computadora. Estos datos se relevarán y
cargarán en el sistema de gestión utilizado actualmente por la empresa
(physis).
A su vez el sistema arroja reportes útiles a la dirección del negocio,
tales como el listado completo de ventas semanales, quincenales y mensuales,
los gastos originados por la actividad y la forma de pago de los mismos y el
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stock de mercadería diaria para la reposición semanal de carne. Los reportes
mencionados permitirán a la empresa discernir por ejemplo, que tipo de corte
se vende más en cada época del año para aplicar una estrategia específica.
Todos estos procedimientos estarían a mi cargo una vez obtenido el
título de licenciado en administración agraria. Actualmente me desempeño
como administrativo en la empresa madre quien tiene sede en Azul, por lo
tanto ya tengo un sueldo asignado y no se tomo en cuenta al cálculo de los
egresos mensuales.
La empresa madre tomo la decisión de otorgarme un plus adicional al
sueldo por la dirección y coordinación administrativa del punto de venta y por
la incorporación como graduado al staff.
En cuanto a los empleados del local, su remuneración está determinada
según la escala salarial para empleados de comercio, el mismo equivale a
$13.948,00. Para el estudio financiero se tomó un sueldo de $ 15.000 por
empleado, lo que arroja un egreso de $ 30.000 mensuales en lo que es sueldos
y cargas sociales.
Respecto a las cargas sociales, excepto la obra social, se tomará en
cuenta la reducción establecida en el último párrafo del artículo 24 del
capítulo II, título II de la ley N° 26940 de Promoción del Trabajo Registrado.
A continuación, se detalla el artículo mencionado:
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“ARTICULO 24. — Los empleadores que tengan hasta ochenta (80) trabajadores, por el término de
veinticuatro (24) meses contados a partir del mes de inicio de una nueva relación laboral por
tiempo indeterminado, con excepción de la modalidad contractual regulada en el artículo 18 de la
ley 26.727, gozarán por dicha relación de una reducción de las contribuciones patronales
establecidas en el régimen general con destino a los siguientes subsistemas de la seguridad social:
a) Sistema Integrado Previsional Argentino, leyes 24.241 y 26.425;
b) Instituto Nacional de Servicios Sociales para Jubilados y Pensionados, ley 19.032 y sus
modificatorias;
c) Fondo Nacional de Empleo, ley 24.013 y sus modificatorias;
d) Régimen Nacional de Asignaciones Familiares, ley 24.714 y sus modificatorias;
e) Registro Nacional de Trabajadores y Empleadores Agrarios, leyes 25.191 y 26.727.
El beneficio consistirá, para los empleadores con una dotación de personal de hasta quince (15)
trabajadores, en que, durante los primeros doce (12) meses de la relación laboral, no se ingresarán
las citadas contribuciones y, por los segundos doce (12) meses, se pagará el veinticinco por ciento
(25%) de las mismas.”
Aquí se establecen la reducción del 100% de las contribuciones
mencionadas durante el primer año, y el segundo año se computarán
solamente el 25% de las mismas. Si bien estamos en la puerta de una reforma
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tributaria, la empresa podrá contar con el beneficio de las reducciones de
cargas sociales hasta los 24 meses de contratación del personal.
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10. ANALISIS DE IMPACTO AMBIENTAL
Respecto a este apartado, se debe mencionar que lo principal es el
manejo de residuos orgánicos del punto de venta. Si bien en el comercio no se
va a realizar una transformación rotunda del producto que se recibe, debe de
haber un protocolo para la correcta manipulación de los escasos desechos
resultantes.
Se determinó que se retiraran los desechos a diario del punto de venta,
el mismo está a cargo de la empresa de recolección de residuos local.
La empresa está determinando la posibilidad futura de realizar un
contrato con la misma empresa recolectora para un servicio privado.
También es indispensable mencionar las recomendaciones hechas por la
Administración Nacional de Medicamentos, Alimentos y Tecnología Medica
(ANMAT), en cuanto al manejo de los productos cárnicos. Allí se describe las
acciones que se deberán realizar:
Cuidar el manejo de recepción y acondicionamiento del producto
Analizar la temperatura de llegada de la carne (en este caso el
ideal es menor o igual a 5°C)
Tener en cuenta el tiempo del transporte y las condiciones del
mismo.
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Durante el almacenamiento, se debe controlar la temperatura de
las cámaras, el orden dentro de las mismas y evitar los cambios
drásticos de temperatura.
En todo momento el personal debe tener sus manos limpias e
higienizadas, ya sea para el expendio, manipulación, antes y
después de ir al baño o realizar cualquier tarea en el
establecimiento.
El sector de manipulación se mantendrá restringido para personas
ajenas al local, así como también para cualquier tipo de animales
o mascotas.
Realizar las tareas de limpieza y desinfección a diario asegurara
la higiene de todo el local como también la higiene de los
utensilios de trabajo.
A su vez la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación
y la Agricultura (FAO) completa estos procesos en su manual para
manipuladores de Alimentos, haciendo especial hincapié en la higiene dentro
del local, la forma de lavado de manos y aseo personal, la limpieza y
desinfección de utensilios y diferentes superficies por donde circula la materia
prima.
- 37 -
Para lograr establecer dichos procesos se realizará capacitaciones y
evaluaciones teórico-prácticas cada 6 meses a fin de desarrollar al personal los
procedimientos necesarios para la correcta manipulación del producto. Estas
capacitaciones estarán a cargo de la doctora Adriana Farina.
Así mismo se harán inspecciones de rutina para corroborar el que los
procesos se apliquen con eficacia, las mismas estarán a cargo del encargado
administrativo.
- 38 -
11. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO
11.1 Inversión Inicial
La inversión inicial de un proyecto es el dinero necesario para poner en
marcha el negocio; permite a su vez estudiar las necesidades de financiación y
la desestimación o no del proyecto por ser muy costoso.
En el cuadro 17.1 se detalla la inversión inicial que habrá de realizarse
para la puesta en marcha del punto de venta, la suma asciende a $ 85.594, a
valores corrientes tomados en diciembre de 2016.
Es una inversión neta en activos fijos, lo que quiere decir que son
erogaciones para adquirir bienes tangibles necesarios para la transformación
del producto o de apoyo, y la misma será aportada en su totalidad por la
empresa.
Debido a que la carnicería llevara el nombre de la empresa madre, no se
realizaran erogaciones de marcas o en bienes intangibles.
La cancelación de estos activos se realizará de la siguiente manera:
Las heladeras, tanto la de mostrador como la industrial, la cierra sin fin
y la picadora embutidora se emitirá un cheque diferido a 30 y 60 días
respectivamente.
En cuanto al resto de la inversión, los elementos menores, se cancelarán
en efectivo el primer mes de actividades.
- 39 -
11.2 Ingresos
Son la fuente de entrada de dinero líquido al circuito financiero del
negocio y se obtienen a través de la venta del producto, en este caso por la
venta de carne.
Como se mencionó la demanda es estacional por lo tanto se recopilo
información de ventas de cortes de la empresa madre tanto en invierno como
en verano del año 2016.
De dicha recopilación se detallan los ingresos en los cuadros 17. 2 A) y
B) de los anexos.
Allí se muestra la suma de $ 186.100 que corresponden a los ingresos
mensuales que corresponden al periodo que va desde septiembre a abril por la
venta de carne.
Si bien no se corresponde exactamente con las estaciones del año,
claramente la demanda cae abruptamente en la época invernal, donde la suma
de ventas llega a $ 128.840 mensual y abarca los meses de mayo a agosto. Al
total del año el punto de venta obtendrá la suma de $ 2.004.160.
- 40 -
11.3 Egresos
Son las salidas liquidas de dinero del giro del negocio, para la
cancelación de insumos o servicios utilizados en la producción o
comercialización del producto final.
También se corresponden con la estacionalidad de la demanda y van de
la mano con el pago de la mercadería, por lo tanto, los costos de compra del
insumo a la empresa madre caen en los meses mayo a agosto.
Los valores de pago de la mercadería para la época estival ascienden a $
109.470,59 y en la época invernal caen a $ 75.788,24. Los mismos están
reflejados en los cuadros 17. 3 A) y B) en anexos; a valores corrientes del año
2016.
A fin de año la suma pagada por la mercadería vendida totaliza $
1.178.917,65.
Por otro lado, se estimaron gastos inherentes al funcionamiento del
punto de venta, los mismos se detallan a continuación:
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DETALLE IMPORTE
Alquiler Local $ 8.000,00
Condimentos $ 2.000,00
Luz $ 2.000,00
Agua $ 500,00
Impuesto Municipal $ 300,00
Empleados $ 30.000,00
Mantenimiento $ 500,00
Tasa Seguridad Higiene $ 800,00
Publicidad $ 1.000,00
Telefonía $ 800,00
TOTAL MENSUAL $ 45.900,00
La forma de cancelación de los gastos se realizará en efectivo desde la
caja directa del negocio, salvo los sueldos de ambos empleados o que el monto
a cancelar supere los $ 1.000 para los cuales se confeccionará una
transferencia bancaria directa a su cuenta. Esta forma fue convenida de
antemano con los empleados a fin de regularizar sus ingresos personales.
Como se menciono anteriormente para el estudio financiero se tomaron
los gastos del cuadro como constantes, salvo los sueldos que se
presupuestaron dos aumentos durante la duración del proyecto.
Dentro del cuadro se encuentran los condimentos, los cuales irían de la
mano con la producción de chacinados y hamburguesas. Pero debido a que es
difícil determinar si se consumirá todo el recurso en el mes o si habrá
sobrante, se determino utilizar un valor promedio para todos los meses.
- 42 -
Las demás erogaciones de caja que están proyectadas son los honorarios
técnicos de los socios. Como directiva de la empresa madre, la misma no está
dispuesta a cobrar honorarios sino hasta el tercer año, donde se comienza a
pagar la suma de $ 20.000 cada trimestre hasta la finalización del estudio
financiero.
11.4 Flujos Financieros Anuales
11.4.1 Flujo Financiero Año 1
Para comenzar la empresa aportara caja chica por un monto de $
20.000,00 la cual servirá para cambio en la caja registradora y para comenzar
con el giro del negocio. Luego se cargaron las ventas y compras de
mercaderías calculadas para cada mes.
Se continuó por el detalle de los gastos, lo cuales al ser el primer el
primer año de vida es distinto a los demás. Esto es así ya que como se
menciono anteriormente la inversión inicial se paga en los primeros tres meses
y el monto de pago de impuestos es menor ya que no hay impuesto a las
ganancias, solo se suman los impuestos municipales, los servicios y el
impuesto a los ingresos Brutos.
Ver cuadro 17.7.1 de Anexos.
- 43 -
11.4.2 Flujo Financiero Año 2
En el caso del segundo año lo único que lo diferencia del resto de la
vida del proyecto es que no se realizarán pagos de honorarios profesionales a
los socios, sino que serán a partir del tercer año.
En este año como en los demás restantes, ya se evidencia el pago de
impuesto a las ganancias sumando a los impuestos que se venían pagando
normalmente. También se presupuesto un aumento de la escala salarial en $
1.000,00 por empleado.
Ver cuadro 17.7.2 de Anexos.
11.4.3 Flujos Financieros Año 3 a 5
En estos años se diferencia el agregado del pago de los honorarios
profesionales a los socios los cuales se hacen cada tres meses.
Nuevamente en esta etapa del proyecto se prevé un aumento en la escala
salarial de $ 1.000 por empleado, manteniéndose constante hasta el final de la
vida del proyecto.
De aquí en adelante el flujo anual se repite ya que no habría más
modificaciones. Ver cuadros 17.7.3 al 17.7.5 de Anexos.
- 44 -
12. RESULTADOS DEL PROYECTO
12.1 Estado de resultados, punto de equilibrio.
Se confeccionó el estado de resultados global del negocio, el mismo
permite mostrar ordenada y detalladamente la forma de obtener el resultado
del ejercicio de un periodo determinado.
El resultado del presente proyecto arroja una utilidad neta a distribuir de
$ 197.082,55 lo que es positivo a fin de tomar decisiones en cuanto a la
realización del proyecto, estos resultados se muestran en el cuadro 17.5 de
Anexos.
Por otra parte, se estableció el punto de equilibrio de ventas (cuadro
17.6 de Anexos) para poder cubrir los costos totales, es decir la cantidad de
producto final que el punto de venta necesita comercializar para cancelar la
totalidad de la suma de costos fijos y los costos variables u operacionales.
El mismo resulto ser de 250, 81 kg por semana y según el estudio de
mercado el proyecto está por encima de ese nivel de demanda semanal lo cual
hace viable la puesta en marcha del mismo.
- 45 -
12.2 Van, Tir y periodo de recupero.
Se realizó un análisis de flujo de fondos acumulados del proyecto para
el cálculo de los índices VAN y TIR (Cuadro 17.8 de Anexos)
En cuanto al horizonte de planeamiento se estableció en 5 años, plazo
determinado por la empresa de acuerdo a las aspiraciones que tiene para el
punto de venta.
Para el cálculo del valor actual neto se tomó una tasa de corte del 20%,
basada en una exigencia impuesta por la empresa madre, ya que de ser menor
se colocaría el capital en otras opciones disponibles de inversión.
El cálculo arrojo un resultado positivo de $230.208,05. Lo que indica
que al final de la vida del proyecto, se recupera y supera la inversión inicial.
En cuanto a la tasa interna de retorno (TIR), la misma es del 85%,
indicando que el proyecto es altamente rentable. Como el resultado es elevado
se realizo el cálculo de la tasa interna de retorno modificada, la cual propone
que no todos los flujos de caja se reinvierten siempre a la misma tasa, así
mismo si hubiera periodos con flujo de caja negativo habría que agregarle una
tasa de costo de financiación. Esto no solo permite elegir si efectuar o no el
proyecto sino que también jerarquizar al mismo entre otros con misma TIR.
- 46 -
Para realizar la ecuación de la TIRM se estipulo que los periodos con
flujos de caja positivos se reinvertirán al mismo importe que la tasa que exige
la empresa para poner el capital en el proyecto, la misma es del 20%.
El resultado ahora si es más real y probable ya que arroja una TIRM del
56%, esto indica que el proyecto es viable ya que es superior a la tasa
requerida por la empresa (20%).
Los directivos, en este caso, pusieron especial énfasis en la TIRM como
parámetro de la viabilidad de la apertura del punto de venta ya que obtuvieron
referencias muy buenas del mercado minorista.
Otro parámetro importante a la hora de tomar decisiones es el periodo
de recupero de la inversión inicial, ya que permite medir la liquidez del mismo
y el riesgo relativo.
En este caso, se determinó que la inversión inicial se saldará al cabo de
1 año y siete meses, siendo para este tipo de actividades un período razonable.
Como la financiación del proyecto se realizará con fondos propios de la
empresa, el periodo de recupero se transformó en un dato relevante a la hora
de tomar la decisión de implementación.
- 47 -
13. ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Ante los resultados arrojados por el flujo de fondos original, se analizó
las modificaciones que estos tendrían si hay una variación tanto en el monto
de la inversión inicial, como en los ingresos y egresos.
En cuanto a los cambios en el monto de la inversión, el proyecto
demostró soportar un 15% de aumento de la misma, arrojando un VAN
positivo de $ 178.972,18, siendo este un monto razonable para avanzar en con
la implementación y la puesta en marcha de la carnicería. Por otro lado si se
reduce el monto inicial, el VAN se eleva a $ 281.443,92.
También se muestra en los cuadros el porcentaje de variación del VAN
respecto de la variable.
INVERSIÓN
MAS 15% ORIGINAL MENOS 15%
VAN $ 178.972,18 $ 230.208,05 $ 281.443,92
% VARIACIÓN VAN -22% 0% 22%
- 48 -
En relación a las variables ingreso-egreso, el proyecto es muy sensible a las
mismas como se muestra más abajo.
INGRESO
MAS 5% ORIGINAL MENOS 5%
VAN $ 1.021.523,92 $ 230.208,05 $ 726,45
% VARIACIÓN VAN 344% 0% -100%
EGRESOS
MAS 5% ORIGINAL MENOS 5%
VAN $ -135,46 $ 230.208,05 $ 992.934,90
% VARIACIÓN VAN -100% 0% 331%
Cuando se aumentó en un 5% los egresos, el VAN se torna negativo de
$ 135,46. Y si ocurriera una disminución del mismo porcentaje en los ingresos
el resultado es de $ 726,45.
En caso contrario si los egresos se reducen en el mismo porcentaje, el
resultado se torna positivo por $ 992.934,90. En el caso de la variable ingreso
el VAN sube a $ 1.021.523,92.
Si bien el proyecto es extremadamente sensible a estos cambios, la
empresa pretende que esas variaciones sean trasladadas hacia atrás en la
cadena comercial. Es decir que, si bajaran los ingresos, se trasladaría gran
- 49 -
parte de ese porcentaje a los precios de compra del insumo y la empresa madre
tendría que hacer lo mismo para con los productores proveedores de hacienda.
En el caso de que los egresos aumentaran, la carnicería debería trasladar
ese porcentaje a los consumidores, o por lo menos una parte importante del
mismo a fin de no comprometer la situación del proyecto y hacer al mismo
más resistente a los posibles cambios de escenarios.
Se realizó también el análisis de hasta que porcentaje de variación en las
tres variables elegidas soporta el proyecto, es decir en qué porcentaje el Van
se hace cero.
Los resultados arrojan los siguientes porcentajes:
Inversión más 67,40% = VAN 0
Ingresos menos 1,45% = VAN 0
Egresos mas 1,51% = VAN 0
Por último se analizó los diferentes escenarios posibles haciendo un mix
con las variables ingreso y egreso:
ESCENARIOS POSITIVOS ESCENARIOS NORMALES ESCENARIOS NEGATIVOS
INGRESOS + 5% INGRESOS NORMALES INGRESOS - 5%
EGRESOS - 5% $ 1.784.250,77 $ 992.934,90 $ 201.619,02
EGRESOS NORMALES $ 1.021.523,92 $ 230.208,05 $ 726,45
EGRESOS + 5% $ 258.797,08 $ -135,46 $ -1.323.834,67
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En solo 2 de los 9 casos el VAN se torna negativo lo que refleja que hay
solo un 22,2% de probabilidades de que el proyecto no sea rentable.
Analizando también la creciente demanda del producto y la competitividad en
calidad con la carne bovina y aviar, el dato de los escenarios posibles y su
probabilidad de ocurrencia pasó a segundo plano a la hora de decidir la
implementación.
- 51 -
14. Análisis de Riesgo
Aunque en este sector la siniestrabilidad no es tan elevada como en
otros, los accidentes que se dan normalmente están provocados por falta de
falta de formación en materia preventiva de los trabajadores, y por tanto se
suele tratar de riesgos que pueden controlarse fácilmente si se toman las
medidas oportunas dentro del plan de prevención de riesgos laborales de la
carnicería.
Por ello, se realizó un análisis de los riesgos más relevantes y de las
medidas preventivas más acordes que se pueden aplicar en la carnicería.
14.1 Riesgos asociados a caídas.
Uno de los riesgos más comunes suelen ser los suelos mojados o la falta
de limpieza en el lugar de trabajo, pudiendo provocar resbalones y caídas de
los empleados. Por ello, los empleados de la carnicería deben:
Mantener los suelos limpios y secos. Limpiando los posibles derrames
de sangre que puedan suponer un riesgo de accidente.
Cuando se lleven a cabo tareas de limpieza y los suelos queden
mojados, se debe señalizar la existencia de suelo mojado y así evitar
posibles caídas en el trabajo.
- 52 -
Disponer de calzado antideslizante para todos los trabajadores de la
carnicería.
Mantener las áreas de trabajo bien iluminadas.
14.2 Riesgos asociados a cortes y atrapamientos.
Quizás nos encontremos ante el riesgo más relevante en una carnicería,
por el hecho de que los trabajadores deben manejar diferentes herramientas y
maquinas de corte para la realización de las tareas, como por ejemplo, una
trituradora de carne o amasadora de carne. Por ello, se recomienda que:
Antes de utilizar cualquier equipo de trabajo es necesario leer las
instrucciones proporcionadas por el fabricante así como familiarizarse
con los dispositivos y elementos de accionamiento que lo componen.
Trabajar siempre con las debidas protecciones en todas las maquinas
que se utilicen.
Desconectar de la corriente, las maquinas que se vayan a limpiar. Nunca
hacerlo con la maquina enchufada, aunque este apagada.
No utilizar ropa holgada para evitar el riesgo de atrapamiento en
maquinas.
- 53 -
Guardar los utensilios de corte en cuchilleros o en lugares apropiados a
tal fin.
Utilizar cuchillos con mango antideslizante y ergonómico.
14.3 Riesgos asociados a la exposición a agentes biológicos.
Al tratarse de una actividad en la que existe un contacto con animales o
con productos de origen animal, supone un potencial riesgo de exposición a
agentes biológicos para los empleados de carnicerías. Y en especial, hay que
tener en cuenta a las trabajadoras embarazadas, ya que la posible exposición a
determinados agentes biológicos puede derivar en complicaciones durante el
embarazo y el desarrollo normal del feto. Para evitar posibles contactos, es
importante:
Utilizar guantes para la manipulación de los productos.
Dedicar al menos 10 minutos, dentro de la jornada laboral, para lavarse
las manos y los brazos con jabones antisépticos, antes de comer o al
abandonar la carnicería.
No guardar la ropa de trabajo junto a otras prendas.
Limpiar y desinfectar el local, los mostradores, los equipos de trabajo
con la periodicidad pertinente.
- 54 -
En caso de heridas, estas hay que taparlas con apósitos impermeables y
resistentes al agua para aislar la herida del ambiente exterior.
14.4 Riesgos asociados a sobreesfuerzos y posturas forzadas.
Este tipo de riesgos están originados principalmente por la adopción de
posturas forzadas en la atención al público y por el levantamiento manual de
cargas, como piezas grandes de carne. Por ello, se recomienda que:
Utilizar calzado de trabajo ergonómico, así como suelos específicos con
el objetivo de reducir la sensación de fatiga.
Evitar manipular cargas que pesen más de 25 Kg, a no ser que sea con
la ayuda de medios mecánicos, como por ejemplo, con un carrito de
carga manual.
A la hora de manipular cualquier carga superior a 3Kg. se deben
considerar los siguientes puntos:
o Manipular la carga lo más cerca posible del cuerpo y a la altura
del abdomen.
o Evitar realizar giros con el tronco al manipular cargas ya que de
esta forma se reducen las fuerzas compresivas en la zona lumbar.
o Manejar las cargas con la espalda recta para evitar posibles
lesiones en la zona lumbar.
- 55 -
o Evitar manipular de forma manual cargas demasiado voluminosas
ya que pueden dificultar que el agarre sea bueno así como
entorpecer la visibilidad.
o Agarrar la carga firmemente y utilizar guantes que mejoren el
agarre en caso necesario.
14.5 Riesgo financiero del proyecto
Por otro lado, a fin de analizar cualitativa y cuantitativamente el riesgo,
y como podrían verse afectados los resultados del proyecto bajo diferentes
escenarios, se le asigno a cada uno una probabilidad de ocurrencia.
ESCENARIOS POSITIVOS ESCENARIOS NORMALES ESCENARIOS NEGATIVOS
INGRESOS + 5% INGRESOS NORMALES INGRESOS - 5%
EGRESOS - 5% $ 1.784.250,77 $ 992.934,90 $ 201.619,02
EGRESOS NORMALES $ 1.021.523,92 $ 230.208,05 $ 726,45
EGRESOS + 5% $ 258.797,08 $ -135,46 $ -1.323.834,67
ESCENARIOS POSITIVOS ESCENARIOS NORMALES ESCENARIOS NEGATIVOS
INGRESOS + 5% INGRESOS NORMALES INGRESOS - 5%
EGRESOS - 5% 0,025 0,050 0,200
EGRESOS NORMALES 0,050 0,300 0,050
EGRESOS + 5% 0,250 0,050 0,025
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Tomando como base el cuadro de escenarios posibles y aplicando la
probabilidad de ocurrencia podemos obtener la esperanza del VAN para cada
uno.
ESCENARIO (X) PROBABILIDAD X VAN ESPERANZA VAN
1 0,025 $ 1.784.250,77 $ 44.606,27
2 0,050 $ 1.021.523,92 $ 51.076,20
3 0,250 $ 258.797,08 $ 64.699,27
4 0,050 $ 992.934,90 $ 49.646,74
5 0,300 $ 230.208,05 $ 69.062,42
6 0,050 $ -135,46 $ -6,77
7 0,200 $ 201.619,02 $ 40.323,80
8 0,050 $ 726,45 $ 36,32
9 0,025 $ -1.323.834,67 $ -33.095,87
ESPERANZA $ 286.348,38
Sumando todos los escenarios, la esperanza suma $ 286.348,38 lo que
revela que el proyecto es viable. Para representar de forma grafica los
diferentes valores del VAN respecto de su probabilidad de ocurrencia, se
esbozo una Campana de Gauss, la cual se muestra en el cuadro 17.9 de
Anexos.
- 57 -
15. CONCLUSION FINAL
En base a la información reunida y para dar una conclusión al presente
trabajo de tesis, resaltaré en primera instancia que existe un mercado en alza
que consumirá los productos ofrecidos por el punto de venta. Esto fue
planteado como objetivo especifico para el proyecto y ha sido cumplido para
la realización del mismo, basándose en las actividades realizadas por la
empresa madre que como ya se mencionó cuenta con trayectoria en el rubro
de cortes de cerdo.
En términos de viabilidades, por la parte técnica se debe mencionar el
punto elegido para colocar la carnicería ya que se encuentra a dos cuadras de
la plaza principal de la ciudad de Azul.
En cuanto a lo organizacional, al ser una empresa ya en funcionamiento
cuenta con un circuito aceitado en cuanto a lo administrativo y la prolijidad y
presentación de los cortes siendo esto un punto a favor con respecto a la
imagen frente a los consumidores. Relacionado a esto también otro punto
favorable es la trazabilidad de los cortes ofrecidos.
Por el lado de la estructura jerárquica, se estableció una forma sencilla
para facilitar la comunicación tanto de forma horizontal como vertical dentro
de la estructura.
- 58 -
En términos económicos-financieros, el proyecto se planteó para
realizarse con financiación propia en un 100%, con lo cual los resultados
obtenidos se hacen aun más valiosos. Como se explicó en los diferentes
cálculos, el proyecto es viable y rentable ya que arroja un VAN de $
230.208,05 y una tasa interna de retorno modificada (TIRM) del 56%. En
cuanto al periodo de recupero, se calculó en un año y siete meses de haber
comenzado con las actividades. El análisis de estos datos e indicadores
cumplimenta otro de los objetivos específicos estipulados para el proyecto y
su estudio se realizo con todos los datos relevantes del mismo.
Es de mencionar que, si bien el proyecto es rentable en todos los
aspectos de estudio, cuando alguna de las variables que afectan directamente
en los flujos de caja (ingresos, egresos) sufre una distorsión, el mismo se torna
bastante riesgoso, con lo cual es un punto a tener bajo control constante por
parte de los directores. Este punto es clave ya que también fue planteado como
un objetivo primordial para el estudio del proyecto. Si bien se realizó un
estudio de las principales variables no sería desacertado un análisis exhaustivo
del resto de variables posibles y su potencial influencia en los resultados.
Como punto final de las intenciones de la empresa madre para con el
estudio realizado se estipuló que este proyecto será el punto de partida para
demás inversiones en la localidad o en la región.
- 59 -
16. BIBLIOGRAFIA
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Alimentos en carnicerías”, material educativo web.
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edición, MC Graw Hill.
Baltar Roberto, 2009, Diseño y Evaluación de Proyectos, 2009
UNICEN.
García Sofía, 2007, “El Mercado de carne de cerdo en la Argentina y en
el mundo”, Agosto 2007, INTA E.E.A Marcos Juárez.
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2003, Pearson Educación.
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industria de la carne”, Roma 2007, FAO.
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Desarrollo Económico”, Diciembre de 1958, Naciones Unidas.
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- 60 -
Sapag Chain Nassir y Reinaldo, 2008, “Preparación y evaluación de
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inversión”, actualización 2017, en www.catedras.faa.unicen.edu.ar
www.inta.gob.ar
www.ipcva.com.ar
www.porcinos.org.ar
www.ciccra.com
www.afip.gob.ar
- 61 -
17. ANEXOS
17.1 Inversión Inicial
DETALLE CANTIDAD IMPORTE UNITARIO IMPORTE TOTAL
HELADERA MOSTRADOR 3 MTS 1 $ 17.000,00 $ 17.000,00
CIERRA SIN FIN USADA 1 $ 9.000,00 $ 9.000,00
PICADORA Y EMBUTIDORA ELECTRICA 1 $ 11.000,00 $ 11.000,00
HELADERA INDUSTRIAL 4 PTAS USADA 1 $ 18.000,00 $ 18.000,00
BALANZA DIGITAL 1 $ 1.799,00 $ 1.799,00
GANCHOS 20 $ 10,00 $ 200,00
CUCHILLAS 5 $ 700,00 $ 3.500,00
DELANTALES 2 $ 200,00 $ 400,00
CHAIRAS 2 $ 350,00 $ 700,00
BANDEJAS PLASTICAS 5 $ 185,00 $ 925,00
TABLAS DE CORTE 4 $ 55,00 $ 220,00
BOLSAS DE PLASTICO POR ROLLO 5 $ 70,00 $ 350,00
CALZADO DE SEGURIDAD POR PAR 2 $ 1.500,00 $ 3.000,00
INDUMENTARIA COMPLETA HOMOLOGADA 2 $ 1.750,00 $ 3.500,00
PUBLICIDAD Y PLOTTERS $ 2.000,00 $ 2.000,00
CAJA REGISTRADORA 1 $ 4.000,00 $ 4.000,00
COMPUTADORA DE ESCRITORIO 1 $ 10.000,00 $ 10.000,00
TOTAL $ 85.594,00
62
17.2 Ingresos
A) B)
CORTE CANTIDAD PRECIO IMPORTE
CORTE CANTIDAD PRECIO IMPORTE
LECHONES 3 $ 1.000,00 $ 3.000,00
LECHONES 2 $ 800,00 $ 1.600,00
JAMON 45 $ 120,00 $ 5.400,00
JAMON 40 $ 110,00 $ 4.400,00
PALETA 45 $ 100,00 $ 4.500,00
PALETA 40 $ 90,00 $ 3.600,00
BONDIOLA 35 $ 120,00 $ 4.200,00
BONDIOLA 28 $ 110,00 $ 3.080,00
MATAMBRE 50 $ 125,00 $ 6.250,00
MATAMBRE 30 $ 120,00 $ 3.600,00
PECHO SIMPLE 40 $ 70,00 $ 2.800,00
PECHO SIMPLE 25 $ 60,00 $ 1.500,00
CARRE 40 $ 85,00 $ 3.400,00
CARRE 30 $ 69,00 $ 2.070,00
CHURRASCO 45 $ 85,00 $ 3.825,00
CHURRASCO 35 $ 78,00 $ 2.730,00
SOLOMILLO 30 $ 90,00 $ 2.700,00
SOLOMILLO 35 $ 78,00 $ 2.730,00
RIBBS 30 $ 135,00 $ 4.050,00
RIBBS 25 $ 110,00 $ 2.750,00
CHORIZOS 45 $ 80,00 $ 3.600,00
CHORIZOS 25 $ 70,00 $ 1.750,00
HAMBURGUESAS 40 $ 70,00 $ 2.800,00
HAMBURGUESAS 40 $ 60,00 $ 2.400,00
TOTAL SEMANA $ 46.525,00
TOTAL SEMANA $ 32.210,00
TOTAL MENSUAL $ 186.100,00
TOTAL MENSUAL $ 128.840,00
63
17.3 Egresos
A) B)
CORTE CANTIDAD PRECIO IMPORTE
CORTE CANTIDAD PRECIO IMPORTE
LECHONES 3 $ 588,24 $ 1.764,71
LECHONES 2 $ 470,59 $ 941,18
JAMON 45 $ 70,59 $ 3.176,47
JAMON 40 $ 64,71 $ 2.588,24
PALETA 45 $ 58,82 $ 2.647,06
PALETA 40 $ 52,94 $ 2.117,65
BONDIOLA 35 $ 70,59 $ 2.470,59
BONDIOLA 28 $ 64,71 $ 1.811,76
MATAMBRE 50 $ 73,53 $ 3.676,47
MATAMBRE 30 $ 70,59 $ 2.117,65
PECHO SIMPLE 40 $ 41,18 $ 1.647,06
PECHO SIMPLE 25 $ 35,29 $ 882,35
CARRE 40 $ 50,00 $ 2.000,00
CARRE 30 $ 40,59 $ 1.217,65
CHURRASCO 45 $ 50,00 $ 2.250,00
CHURRASCO 35 $ 45,88 $ 1.605,88
SOLOMILLO 30 $ 52,94 $ 1.588,24
SOLOMILLO 35 $ 45,88 $ 1.605,88
RIBBS 30 $ 79,41 $ 2.382,35
RIBBS 25 $ 64,71 $ 1.617,65
TOCINO 45 $ 47,06 $ 2.117,65
TOCINO 25 $ 41,18 $ 1.029,41
RECORTE 40 $ 41,18 $ 1.647,06
RECORTE 40 $ 35,29 $ 1.411,76
TOTAL SEMANA $ 27.367,65
TOTAL SEMANA $ 18.947,06
TOTAL MENSUAL $ 109.470,59
TOTAL MENSUAL $ 75.788,24
64
17.4 Margen Bruto por unidad
MARGEN BRUTO
MB= UB/PV*100 UB= PV-PC PV PC
$ 41,18 $ 825.242,35 $ 2.004.160,00 $ 1.178.917,65
17.4.1 Amortizaciones
HELADERA MOSTRADOR 3 MTS 17.000,00$ 10% 1.700,00$
PICADORA Y EMBUTIDORA ELECTRICA 11.000,00$ 10% 1.100,00$
HELADERA INDUSTRIAL 4 PTAS USADA 18.000,00$ 10% 1.800,00$
BALANZA DIGITAL 1.799,00$ 20% 359,80$
COMPUTADORA 12.000,00$ 20% 2.400,00$
TOTAL 7.359,80$
AMORTIZACIONES
65
17.5 Estado de resultados proyectado
ESTADO DE RESULTADO
VENTAS 2.004.160,00$
COSTO DE MERCADERIA VENDIDA 1.178.917,65$
UB EN VENTAS 825.242,35$
GASTOS DE OPERACIÓN 537.600,00$
GASTOS DE VENTAS 396.000,00$
SUELDOS 360.000,00$
MARKETING 12.000,00$
CONDIMENTOS 24.000,00$
GASTOS DE ADMINISTRACION O GENERALES 141.600,00$
ALQUILER LOCAL 96.000,00$
SERVICIOS PUBLICOS 30.000,00$
MANTENIMIENTO LOCAL 6.000,00$
TELEFONIA 9.600,00$
UB DE LA OPERACIÓN 287.642,35$
GASTOS NO OPERATIVOS 7.359,80$
AMORTIZACIONES 7.359,80$
UN ANTES DE IMPUESTOS 280.282,55$
PROVISION PARA PAGOS DE IMPUESTOS 83.200,00$
IMPUESTOS 83.200,00$
UN A DISTRIBUIR 197.082,55$
66
17.6 Punto de Equilibrio
$ -
$ 10.000,00
$ 20.000,00
$ 30.000,00
$ 40.000,00
$ 50.000,00
$ 60.000,00
100 kg 150 kg 200 kg 250 kg 300 kg 350 kg 400 kg 450 kg 500 kg
PUNTO DE EQUILIBRIO ECONOMICO
INGRESOS TOTAL COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES COSTO TOTAL
67
17.7 Flujos Financieros Anuales
17.7.1 Año 1
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
SALDO INICIAL 20.000,00$ 13.035,41$ 9.764,82$ 6.494,24$ 30.723,65$ 33.375,41$ 36.027,18$ 38.078,94$ 40.730,71$ 64.960,12$ 89.189,53$ 113.418,94$
INGRESOS
VENTAS EN EFECTIVO 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
TOTAL INGRESOS 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
EGRESOS
PAGO DE LA MERCADERIA 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$
CONDIMENTOS 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$
PAGO DE ALQUILER 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$
PAGO DE IMPUESTOS 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$
PAGO DE SERVICIOS PUBLICOS 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$
SUELDOS 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$ 30.000,00$
CAPACITACIÓN BPM 600,00$ 600,00$ 600,00$
SERVICIO DE MANTENIMIENTO 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$
PAGO DE PUBLICIDAD 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$
PAGO DE TELEFONIA 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$
PAGO INVERSIÓN INICIAL 30.594,00$ 27.500,00$ 27.500,00$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
RETIRO SOCIOS -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
TOTAL EGRESOS 193.064,59$ 189.370,59$ 189.370,59$ 161.870,59$ 126.188,24$ 126.188,24$ 126.788,24$ 126.188,24$ 161.870,59$ 161.870,59$ 161.870,59$ 162.470,59$
FLUJO DE CAJA 13.035,41$ 9.764,82$ 6.494,24$ 30.723,65$ 33.375,41$ 36.027,18$ 38.078,94$ 40.730,71$ 64.960,12$ 89.189,53$ 113.418,94$ 137.048,35$
FLUJO FINANCIERO AÑO 1
68
17.7.2 Año 2
AÑO 2ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
SALDO INICIAL 137.048,35$ 158.677,76$ 180.907,18$ 173.136,59$ 195.366,00$ 196.017,76$ 166.669,53$ 166.721,29$ 167.373,06$ 159.602,47$ 181.831,88$ 204.061,29$
INGRESOS
VENTAS EN EFECTIVO 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
TOTAL INGRESOS 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
EGRESOS
PAGO DE LA MERCADERIA 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$
CONDIMENTOS 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$
PAGO DE ALQUILER 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$
PAGO DE IMPUESTOS 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$
PAGO DE SERVICIOS PUBLICOS 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$
SUELDOS 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$ 32.000,00$
CAPACITACIÓN BPM 600,00$ 600,00$ 600,00$
SERVICIO DE MANTENIMIENTO 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$
PAGO DE PUBLICIDAD 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$
PAGO DE TELEFONIA 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$
PAGO INVERSIÓN INICIAL -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
RETIRO SOCIOS -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$
TOTAL EGRESOS 164.470,59$ 163.870,59$ 193.870,59$ 163.870,59$ 128.188,24$ 158.188,24$ 128.788,24$ 128.188,24$ 193.870,59$ 163.870,59$ 163.870,59$ 194.470,59$
FLUJO DE CAJA 158.677,76$ 180.907,18$ 173.136,59$ 195.366,00$ 196.017,76$ 166.669,53$ 166.721,29$ 167.373,06$ 159.602,47$ 181.831,88$ 204.061,29$ 195.690,71$
69
17.7.3 Año 3
AÑO 3ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
SALDO INICIAL 195.690,71$ 215.320,12$ 235.549,53$ 225.778,94$ 246.008,35$ 244.660,12$ 213.311,88$ 211.363,65$ 210.015,41$ 200.244,82$ 220.474,24$ 240.703,65$
INGRESOS
VENTAS EN EFECTIVO 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
TOTAL INGRESOS 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
EGRESOS
PAGO DE LA MERCADERIA 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$
CONDIMENTOS 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$
PAGO DE ALQUILER 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$
PAGO DE IMPUESTOS 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$
PAGO DE SERVICIOS PUBLICOS 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$
SUELDOS 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$
CAPACITACIÓN BPM 600,00$ 600,00$ 600,00$
SERVICIO DE MANTENIMIENTO 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$
PAGO DE PUBLICIDAD 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$
PAGO DE TELEFONIA 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$
PAGO INVERSIÓN INICIAL -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
RETIRO SOCIOS -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$
TOTAL EGRESOS 166.470,59$ 165.870,59$ 195.870,59$ 165.870,59$ 130.188,24$ 160.188,24$ 130.788,24$ 130.188,24$ 195.870,59$ 165.870,59$ 165.870,59$ 196.470,59$
FLUJO DE CAJA 215.320,12$ 235.549,53$ 225.778,94$ 246.008,35$ 244.660,12$ 213.311,88$ 211.363,65$ 210.015,41$ 200.244,82$ 220.474,24$ 240.703,65$ 230.333,06$
70
17.7.4 Año 4
AÑO 4ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
SALDO INICIAL 230.333,06$ 249.962,47$ 270.191,88$ 260.421,29$ 280.650,71$ 279.302,47$ 247.954,24$ 246.006,00$ 244.657,76$ 234.887,18$ 255.116,59$ 275.346,00$
INGRESOS
VENTAS EN EFECTIVO 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
TOTAL INGRESOS 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
EGRESOS
PAGO DE LA MERCADERIA 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$
CONDIMENTOS 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$
PAGO DE ALQUILER 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$
PAGO DE IMPUESTOS 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$
PAGO DE SERVICIOS PUBLICOS 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$
SUELDOS 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$
CAPACITACIÓN BPM 600,00$ 600,00$ 600,00$
SERVICIO DE MANTENIMIENTO 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$
PAGO DE PUBLICIDAD 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$
PAGO DE TELEFONIA 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$
PAGO INVERSIÓN INICIAL -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
RETIRO SOCIOS -$ -$ 30.000,00$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$
TOTAL EGRESOS 166.470,59$ 165.870,59$ 195.870,59$ 165.870,59$ 130.188,24$ 160.188,24$ 130.788,24$ 130.188,24$ 195.870,59$ 165.870,59$ 165.870,59$ 196.470,59$
FLUJO DE CAJA 249.962,47$ 270.191,88$ 260.421,29$ 280.650,71$ 279.302,47$ 247.954,24$ 246.006,00$ 244.657,76$ 234.887,18$ 255.116,59$ 275.346,00$ 264.975,41$
71
17.7.5 Año 5
AÑO 5ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
SALDO INICIAL 264.975,41$ 284.604,82$ 304.834,24$ 295.063,65$ 315.293,06$ 313.944,82$ 282.596,59$ 280.648,35$ 279.300,12$ 269.529,53$ 289.758,94$ 309.988,35$
INGRESOS
VENTAS EN EFECTIVO 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
TOTAL INGRESOS 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 128.840,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$ 186.100,00$
EGRESOS
PAGO DE LA MERCADERIA 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 75.788,24$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$ 109.470,59$
CONDIMENTOS 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$ 2.000,00$
PAGO DE ALQUILER 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$ 8.000,00$
PAGO DE IMPUESTOS 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 5.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$ 7.600,00$
PAGO DE SERVICIOS PUBLICOS 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$ 2.500,00$
SUELDOS 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$ 34.000,00$
CAPACITACIÓN BPM 600,00$ 600,00$ 600,00$
SERVICIO DE MANTENIMIENTO 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$ 500,00$
PAGO DE PUBLICIDAD 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$ 1.000,00$
PAGO DE TELEFONIA 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$ 800,00$
PAGO INVERSIÓN INICIAL -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$
RETIRO SOCIOS -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$ -$ -$ 30.000,00$
TOTAL EGRESOS 166.470,59$ 165.870,59$ 195.870,59$ 165.870,59$ 130.188,24$ 160.188,24$ 130.788,24$ 130.188,24$ 195.870,59$ 165.870,59$ 165.870,59$ 196.470,59$
FLUJO DE CAJA 284.604,82$ 304.834,24$ 295.063,65$ 315.293,06$ 313.944,82$ 282.596,59$ 280.648,35$ 279.300,12$ 269.529,53$ 289.758,94$ 309.988,35$ 299.617,76$
72
17.8 Flujo de Fondos original
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$
1 2.004.160,00$ 1.887.111,65$ 31.454,35$ $ 26.211,96 $ -59.382,04
2 2.004.160,00$ 1.945.517,65$ 90.096,71$ $ 62.567,16 $ 3.185,12
3 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 124.739,06$ $ 72.186,96 $ 75.372,07
4 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 159.381,41$ $ 76.862,18 $ 152.234,25
5 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 194.023,76$ $ 77.973,80 $ 230.208,05
17.8.1 Flujo de Fondos modificado: Inversión +15%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 98.433,10$ -98.433,10$ -98.433,10$ -98.433,10$
1 2.004.160,00$ 1.887.111,65$ 18.615,25$ $ 15.512,71 $ -82.920,39
2 2.004.160,00$ 1.945.517,65$ 77.257,61$ $ 53.651,12 $ -29.269,27
3 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 111.899,96$ $ 64.756,92 $ 35.487,65
4 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 146.542,31$ $ 70.670,48 $ 106.158,13
5 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 181.184,66$ $ 72.814,05 $ 178.972,18
73
17.8.2 Flujo de Fondos modificado: Inversión -15%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 72.754,90$ -72.754,90$ -72.754,90$ -72.754,90$
1 2.004.160,00$ 1.887.111,65$ 44.293,45$ $ 36.911,21 $ -35.843,69
2 2.004.160,00$ 1.945.517,65$ 102.935,81$ $ 71.483,20 $ 35.639,51
3 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 137.578,16$ $ 79.616,99 $ 115.256,50
4 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 172.220,51$ $ 83.053,87 $ 198.310,37
5 2.004.160,00$ 1.969.517,65$ 206.862,86$ $ 83.133,55 $ 281.443,92
17.8.3 Flujo de Fondos modificado: Ingreso +5%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$
1 2.104.368,00$ 1.887.111,65$ 131.662,35$ $ 109.718,63 $ 24.124,63
2 2.104.368,00$ 1.945.517,65$ 290.512,71$ $ 201.744,93 $ 225.869,56
3 2.104.368,00$ 1.969.517,65$ 425.363,06$ $ 246.159,18 $ 472.028,74
4 2.104.368,00$ 1.969.517,65$ 560.213,41$ $ 270.164,65 $ 742.193,39
5 2.104.368,00$ 1.969.517,65$ 695.063,76$ $ 279.330,54 $ 1.021.523,92
74
17.8.4 Flujo de Fondos modificado: Ingresos -5%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$
1 1.975.099,68$ 1.887.111,65$ 2.394,03$ $ 1.995,03 $ -83.598,97
2 1.975.099,68$ 1.945.517,65$ 31.976,07$ $ 22.205,60 $ -61.393,37
3 1.975.099,68$ 1.969.517,65$ 37.558,10$ $ 21.735,01 $ -39.658,36
4 1.975.099,68$ 1.969.517,65$ 43.140,13$ $ 20.804,46 $ -18.853,90
5 1.975.099,68$ 1.969.517,65$ 48.722,16$ $ 19.580,35 $ 726,45
17.8.5 Flujo de Fondos modificado: Egresos +5%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$
1 2.004.160,00$ 1.915.607,03$ 2.958,97$ $ 2.465,81 $ -83.128,19
2 2.004.160,00$ 1.974.894,96$ 32.224,00$ $ 22.377,78 $ -60.750,41
3 2.004.160,00$ 1.999.257,36$ 37.126,64$ $ 21.485,32 $ -39.265,09
4 2.004.160,00$ 1.999.257,36$ 42.029,28$ $ 20.268,75 $ -18.996,34
5 2.004.160,00$ 1.999.257,36$ 46.931,91$ $ 18.860,88 $ -135,46
75
17.8.6 Flujo de Fondos modificado: Egresos -5%
AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS FLUJO DE FONDO VAN ACUMULADO
0 85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$ -85.594,00$
1 2.004.160,00$ 1.792.756,06$ 125.809,94$ $ 104.841,61 $ 19.247,61
2 2.004.160,00$ 1.848.241,76$ 281.728,17$ $ 195.644,56 $ 214.892,18
3 2.004.160,00$ 1.871.041,76$ 414.846,41$ $ 240.073,15 $ 454.965,33
4 2.004.160,00$ 1.871.041,76$ 547.964,64$ $ 264.257,64 $ 719.222,97
5 2.004.160,00$ 1.871.041,76$ 681.082,88$ $ 273.711,93 $ 992.934,90
76
18. Campana de Gauss
0,000
0,050
0,100
0,150
0,200
0,250
0,300
0,350
$ -1.323.834,67 $ -135,46 $ 726,45 $ 201.619,02 $ 230.208,05 $ 258.797,08 $ 992.934,90 $ 1.021.523,92 $ 1.784.250,77
PR
OB
AB
ILID
AD
VAN
VAN