une epm telecomunicaciones s.a. reporte anual 2016 · pasivos contingentes 39 28. saldos y...

UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Reporte Anual 2016

E S T A D O S F I N A N C I E R O S S E P A R A D O S

UNE EPM Telecomunicaciones S.A.

Año terminado al 31 de diciembre de 2016Con informe de Revisor Fiscal

UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Reporte Anual 2016

Contenido

Informe del Revisor Fiscal 1

Introducción 3

Estados Financieros Separados

Estado de Resultados Integrales Separado 9Estado de Situación Financiera Separado 10Estado de Flujos de Efectivo Separado 11Estado de Cambios en el Patrimonio Separado 12

Notas a los Estados Financieros Separados

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados 132. Ingresos de Actividades Ordinarias 163. Costos de Ventas y Gastos Operativos 174. Empleados 175. Otros Egresos No Operativos, Neto 176. Impuestos 177. Inversiones en Partes Relacionadas 238. Inversiones en Asociadas 259. Préstamos 2510. Capital Suscrito y Pagado, Prima en Colocación de Acciones y Reservas 2611. Distribución de Dividendos 2612. Deuda y Financiamiento 2613. Efectivo y Equivalentes de Efectivo 2814. Deuda Neta 2915. Instrumentos Financieros 2916. Gestión de Riesgos Financieros y Gestión de Capital 3017. Activos Intangibles, Neto 3318. Propiedad y Equipo, Neto 3519. Activos Mantenidos para la Venta 3620. Cuentas por Cobrar Comerciales 3621. Inventarios, Neto 3722. Cuentas por Pagar Comerciales 3723. Cuentas por Pagar por Inversiones de Capital 3724. Provisiones y Otros Pasivos Corrientes y No Corrientes 3825. Beneficios de Largo Plazo 3826. Compromisos de Capital y Operativos 3927. Pasivos Contingentes 3928. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 4029. Eventos Subsecuentes 4230. Aprobación de los Estados Financieros Separados 42

Certificación de los Estados Financieros Separados 43

UNE EPM Telecomunicaciones S.A. Reporte Anual 2016 3

IntroducciónInformación CorporativaUNE EPM Telecomunicaciones S.A., (en adelante “UNE” o la “Empresa”) hace parte del grupo empresarialcontrolado por Millicom Spain S.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L., Global Albion S.L. y Global Locronan S.L.,sociedades extranjeras que ejercen control directo sobre la Empresa.

Su creación fue autorizada mediante el Acuerdo Municipal 045 de 2005, del Concejo de Medellín, como unaempresa por acciones, bajo la forma jurídica de Empresa de Servicios Públicos Oficial, descentralizada por servicios,del orden municipal, con capital 100% público, mediante la escisión y transferencia en bloque del patrimonio de lasEmpresas Públicas de Medellín E.S.P. (en adelante “EPM”), vinculado a la Unidad Estratégica de Negocios U.E.N.Telecomunicaciones. Dicha operación se perfeccionó con la escritura pública de escisión 2183 otorgada en laNotaría 26 del Círculo de Medellín el 23 de junio de 2006. Mediante escritura pública 1210 del 12 de mayo de 2010,otorgada en la Notaría 23 del Círculo de Medellín, la Empresa adoptó la denominación social “UNE EPMTelecomunicaciones S.A.” A partir del 14 de agosto del 2014 y como consecuencia de la fusión con Millicom SpainCable S.L, la naturaleza jurídica de UNE es la de una sociedad de economía mixta con participación públicamayoritaria.

UNE tiene por objeto social la prestación de servicios públicos de telecomunicaciones, tecnologías de la informacióny las comunicaciones, servicios de información y las actividades complementarias relacionadas y/o conexas conellos. Su domicilio social es la ciudad de Medellín y su duración es indefinida. La Empresa, opera su negocio enterritorio colombiano y ofrece los servicios de telecomunicaciones fijas y móviles, internet, datos y televisión. UNEtiene inversiones en empresas de servicios de telecomunicaciones fija y móvil, tanto en Colombia como en EstadosUnidos de América.

Fusión con Empresa de Telecomunicaciones de Pereira S.A.El 30 de diciembre de 2016 se perfeccionó la fusión por absorción entre UNE y Empresa de Telecomunicaciones dePereira S.A. (en adelante “ETP” ó “la Empresa Fusionada”). A la fecha de la fusión UNE poseía el 100% de lasacciones en circulación de ETP, (99,98896%, 2015). Los estados financieros al 1 de enero y al 31 de diciembre de2015 fueron reexpresados para incorporar los saldos y movimientos de la Empresa Fusionada, (ver nota 1).

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deActivos y pasivos incorporados, después de eliminaciones 2016 2015 2015Activos 65,592 81,434 74,661Pasivos 65,781 81,648 71,211Interés minoritario incorporado en la reexpresión –– 12 20

Habilitaciones y ConcesionesEn virtud de la Ley 1341 de 2009, el Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones de Colombia(en adelante “el Ministerio”) incorporó a UNE al Registro TIC(1) en el año 2010, entendiéndose por lo tanto surtida laHabilitación General para la Provisión de Redes y/o Servicios de Telecomunicaciones a la Empresa. En diciembre de1999 UNE celebró con la CNTV (hoy Autoridad Nacional de Televisión en adelante “ANTV”) el Contrato deConcesión No. 2016 de 1999 para la operación y explotación del servicio público de televisión por suscripción. En elmes de enero de 2016 se modificó el referido Contrato de Concesión, a partir de lo cual UNE se encuentraautorizado para prestar el servicio de televisión por suscripción en un ambiente de total neutralidad tecnológica y enespecial, podrá prestar servicios de televisión satelital (DBS) y Televisión Directa al Hogar (DTH).

Asimismo, UNE cuenta con varios permisos otorgados por Registro de TIC(- Industria de Comunicaciones para lautilización de espectro, necesarios para la prestación de servicios inalámbricos y satelitales.

Control y VigilanciaEl Ministerio, es la autoridad que ejerce la intervención del Estado en el sector de tecnologías de la información y lascomunicaciones. Como unidades administrativas especiales de dicho Ministerio se encuentran: (i) la AgenciaNacional del Espectro (ANE), encargada de planear y atribuir el espectro radioeléctrico con sujeción a las políticas ylineamientos que determine el Ministerio, para lo cual establece y mantiene el Cuadro Nacional de Atribución deBandas de Frecuencias (CNABF); y, (ii) la Comisión de Regulación de Comunicaciones (CRC), entidad encargadade promover la competencia, evitar el abuso de posición dominante y regular los mercados de las redes y losservicios de comunicaciones. Una de las funciones de esta comisión es regular los aspectos técnicos y económicosrelacionados con la obligación de interconexión.

Así mismo, la Autoridad Nacional de Televisión (en adelante “ANTV”) ejerce sobre la empresa actividades deinspección, vigilancia, seguimiento y control para una adecuada prestación del servicio público de televisión. Porotra parte, la Superintendencia Financiera de Colombia ejerce el control exclusivo sobre UNE, en lo de sucompetencia, dada la calidad de emisor de valores de la Empresa.

(1) Instrumento público en línea a cargo del Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones en el que se consolida la informaciónrelevante de redes, habilitaciones, autorizaciones y permisos de proveedores de redes o de servicios de telecomunicaciones, incluida la informaciónreferente a los titulares de permisos para el uso de recursos escasos.


Introducción (continuación)Estados Financieros Separados

Bases de PreparaciónLa Empresa prepara sus estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de InformaciónFinanciera Aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el DecretoÚnico Reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y 2131 de 2016. Estas normas decontabilidad y de información financiera, corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera(NIIF) traducidas de manera oficial y autorizada por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB,por sus siglas en inglés) al 31 de diciembre de 2012, las cuales fueron incorporadas como parte del Régimen deContabilidad Pública por parte de la Contaduría General de la Nación mediante Resolución 743 de diciembre del2013. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron los primeros estados financieros anuales depropósito general presentados de acuerdo con las NIIF.

En la preparación de estos estados financieros la Empresa ha aplicado las políticas contables, y los juicios,estimaciones y supuestos contables significativos descritos más adelante.

Los estados financieros se presentan en millones de pesos colombianos y los montos se redondean a la unidad demillón más cercana, excepto donde se indique de otra forma.

Los estados financieros se prepararon sobre la base del costo histórico, a excepción de algunos renglones queincluyen instrumentos financieros y financiamiento de deuda (medido a valor razonable del mercado), y la propiedady equipo bajo arrendamiento financiero (inicialmente medido por el valor que sea menor entre el valor razonable y elvalor presente de los pagos futuros mínimos del arrendamiento).

El siguiente lineamiento que la Empresa aplica se encuentra incluido en los decretos mencionados y constituyeexcepción a las NIIF emitidas por el IASB (por sus siglas en inglés):

El artículo 2.1.2. de la parte 1 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015 adicionado por el Decreto 2496 de 2015 queestablece la aplicación del artículo 35 de la Ley 222, indica que las participaciones en subsidiarias debenreconocerse en los estados financieros separados por el método de participación, en lugar del reconocimiento deacuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, es decir al costo o al valor razonable (ver nota 7 “Subsidiarias de la entidadcontrolante en las que UNE es el accionista principal”).

Conversión de Moneda ExtranjeraLa moneda funcional de la Empresa es el peso colombiano. Los activos y pasivos monetarios denominados enmoneda extranjera, se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del año sobre el que se informa.Esta tasa es certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, $3,000.71 en 2016, ($3,149.47 en 2015).Todas las diferencias se imputan al estado de resultados integrales.

Las partidas no monetarias que se miden en términos de su costo histórico en moneda extranjera se conviertenutilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Las partidas no monetarias que semiden por su valor razonable en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la quese determine ese valor razonable.

Clasificación de Partidas Corrientes y No CorrientesUn activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o seespera que sea realizado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha de presentación, es efectivo oequivalentes de efectivo, no está sujeto a restricciones por su intercambio o para su uso en la cancelación de unpasivo al menos un año después del periodo sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activosno corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o seespera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año, posterior a la fecha de presentación o cuando la Empresano tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del periodo sobre el quese informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables SignificativosLa preparación de los estados financieros de conformidad con las NCIF requiere que la administración utilice el juicioal aplicar las políticas contables de la Empresa. Igualmente, requiere el uso de ciertas estimaciones y suposicionescontables críticas que afectan los montos reportados de los activos y pasivos y la revelación de activos y pasivoscontingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos reportados de los ingresos y gastos durante elperíodo del informe. Estas estimaciones se basan en el mejor conocimiento que tenga la dirección sobre los eventosy acciones en curso y los resultados reales finalmente pueden diferir de estas estimaciones. Las áreas que implicanun mayor grado de juicio o complejidad, o las áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para losestados financieros se describen a continuación:


Introducción (continuación)Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables Significativos (continuación)

JuiciosEn la preparación de los presentes estados financieros, se usó el criterio administrativo en la aplicación de laspolíticas contables NCIF y el tratamiento contable. En particular, se hizo un uso importante del criterio administrativoen relación con los siguientes elementos:· Pasivos contingentes – para determinar si una provisión debe o no ser contabilizada para pasivos potenciales.

(Ver nota 27).· Arrendamientos – para determinar si el contenido de los arrendamientos cumple con los criterios NCIF para su

reconocimiento como arrendamientos financieros u operativos, o como contratos de servicios, o como elementosde cada uno. (Ver notas 3 y 12).

· Activos mantenidos para la venta – para su presentación y clasificación. (ver nota 19).· Activos por impuestos diferidos – posible tiempo y nivel de ganancias gravables futuras, junto con las estrategias

de planeación de impuestos futuros. (Ver nota 6).· Tasas de descuento aplicadas a provisiones de retiro de activos y leasing financiero. (Ver notas 12 y 24)

Estimaciones y Supuestos Contables SignificativosLas estimaciones son continuamente evaluadas y se basan en la experiencia histórica y en otros factores, incluidaslas expectativas de eventos futuros que se crean razonables bajo las circunstancias.

Debido a las incertidumbres inherentes a este proceso de evaluación, los resultados reales pueden diferir de lasestimaciones originales. Las estimaciones están sujetas a cambios en la medida que se disponga de nuevainformación que pueda afectar significativamente los resultados operativos futuros. Se usaron estimacionesimportantes en relación con los siguientes elementos:· Reconocimiento de la propiedad y equipo y los activos intangibles en la determinación de los valores razonables

a la fecha de adquisición, en particular para las operaciones de venta con cláusula de arrendamiento (Ver notas17 y 18).

· Estimación de la vida útil de la propiedad y equipo y los activos intangibles (Ver notas 17 y 18).· Estimación de provisiones, en particular provisiones para obligaciones por retiro de activos, las tasas de

descuento, los riesgos legales y fiscales (Ver notas 24 y 27).· Reconocimiento de ingresos devengados no facturados (Ver nota 2).· Valor razonable de activos y pasivos financieros (Ver nota 15).· Deterioro de cartera e inventarios (Ver notas 20 y 21).

Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia Emitidas Aún no VigentesEl numeral 3 artículo 2.1.2 del libro 2, parte 1 del Decreto 2420 de 2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015 y2131 de 2016 y el artículo 1 del Decreto 2131 de 2016 incluyen las normas que han sido emitidas por el IASB yadoptadas en Colombia cuya vigencia será efectiva en años posteriores al 2016.

Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables apartir del 1 de enero de 2017, con excepción de la NIIF 9 y 15 aplicables a partir del 1 de enero de 2018

NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y ValoraciónEn julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 Instrumentos financieros que recopila todas las fasesdel proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: valoración y clasificacióny a todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requisitos para la clasificación, la valoración,el deterioro y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es de aplicación para los ejercicios que comiencen a partir del1 de enero de 2018. Se requiere su aplicación retroactiva, pero no se requiere modificar la información comparativa.Se permite la aplicación anticipada de las versiones previas de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) si la fecha inicial deaplicación es anterior al 1 de febrero de 2015.

NIIF 14 Diferimientos de Actividades ReguladasLa NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuando adopte por primera vez las NIIF y cuyasactividades estén sujetas a regulación de tarifas, seguir aplicando la mayor parte de sus políticas contablesanteriores para las cuentas diferidas reguladas. Las entidades que adopten la NIIF 14 tienen que presentar lascuentas diferidas reguladas como partidas separadas en el estado de situación financiera y presentar losmovimientos de esas cuentas como partidas separadas en el estado de resultados integrales y en el estado delresultado global. La norma requiere desgloses respecto a la naturaleza y a los riesgos asociados con las tarifasreguladas de la entidad, así como los impactos de las tarifas reguladas en los estados financieros. La NIIF 14 esaplicable a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.


Introducción (continuación)Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables apartir del 1 de enero de 2017, con excepción de la NIIF 9 y 15 aplicables a partir del 1 de enero de 2018(continuación)

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con ClientesLa NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que aplica a los ingresosprocedentes de contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15 el ingreso se reconoce por un importe que reflejela contraprestación que una entidad espera tener derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a uncliente. Los principios de la NIIF 15 suponen un enfoque más estructurado para valorar y registrar los ingresos.Esta nueva norma es aplicable a todas las entidades y derogará todas las normas anteriores de reconocimiento deingresos. Se requiere una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios que comiencen el 1 deenero de 2018, permitiéndose la aplicación anticipada.

Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012Estas mejoras son efectivas desde el 1 de julio de 2014. Las mejoras incluyen las siguientes modificaciones:

Modificaciones a la NIIF 11: Contabilización de Adquisiciones de Intereses en Operaciones ConjuntasLas modificaciones a la NIIF 11 requieren que un operador conjunto contabilice la adquisición de una participaciónen una operación conjunta, que constituye un negocio, aplicando los principios relevantes de la NIIF 3 para lacontabilización de las combinaciones de negocios. Las modificaciones también clarifican que las participacionesanteriormente mantenidas en la operación conjunta no se revalorizan en la adquisición de participacionesadicionales mientras se mantenga el control conjunto. Adicionalmente, se ha añadido una excepción al alcance deestas modificaciones para que no apliquen cuando las partes que comparten el control conjunto, están bajo el controlcomún de una sociedad dominante última.Las modificaciones aplican a las adquisiciones iniciales de participaciones en una operación conjunta y a lasadquisiciones de cualquier participación adicional en la misma operación conjunta. Se aplicarán prospectivamentepara los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2017, aunque se permite su aplicación anticipada.

Modificaciones a las NIC 16 y NIC 38: Aclaración de los Métodos Aceptables de AmortizaciónEstas modificaciones aclaran que los ingresos reflejan un patrón de obtención de beneficios originados por laexplotación de un negocio (del cual forma parte el activo), más que los beneficios económicos que se consumen porel uso del activo. Por tanto, no se puede amortizar la propiedad y equipo utilizando un método de amortizaciónbasado en los ingresos y solo puede utilizarse en muy limitadas circunstancias para amortizar los activos intangibles.Estas modificaciones se aplicarán prospectivamente para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de2017, aunque se pueden aplicar anticipadamente.

Modificaciones a la NIC 27: Método de Participación en los Estados Financieros SeparadosLas modificaciones permiten a las entidades utilizar el método de participación para contabilizar las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades que ya hayan aplicado las NIIFy elijan el cambio al método de participación, tendrán que aplicar este cambio retroactivamente. Las entidades queapliquen las NIIF por primera vez y elijan utilizar el método de participación en sus estados financieros separados,tendrán que aplicar el método desde la fecha de transición a las NIIF. Estas modificaciones se tienen que aplicar alos ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2017, aunque se permite su aplicación anticipada.

Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28: Venta o Contribución de Activos entre el Inversor y sus Asociadas oNegocios ConjuntosLas enmiendas abordan el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 en el tratamiento de la pérdida de control de unasubsidiaria que es vendida o contribuida a una asociada o negocio conjunto. Las enmiendas aclaran que la gananciao pérdida resultantes de la venta o contribución de activos que constituye un negocio, como está definido en la NIIF3, entre el inversor y su asociada o negocio conjunto, es reconocido en su totalidad. Cualquier ganancia o pérdidaresultante de la venta o contribución de activos que no constituya un negocio; sin embargo, se reconoce solo hastalos intereses de los inversores no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Estas enmiendas deben seraplicadas prospectivamente y son efectivas para períodos que inicien el o después del 1 de enero de 2017, conadopción anticipada permitida.

Mejoras Anuales de las NIIF, ciclo 2012-2014Estas mejoras son efectivas para periodos anuales que comience el o después del 1 de enero de 2017, conadopción anticipada permitida. Estos incluyen:

NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la venta y Operaciones DiscontinuadasActivos (o grupos de enajenación) son generalmente dispuestos ya sea a través de venta o distribución a suspropietarios. La enmienda aclara que el cambio de uno de los métodos de disposición al otro no sería consideradoun nuevo plan de disposición, sino que es una continuación del plan original. Por tanto, no existe interrupción en laaplicación de los requerimientos de la NIIF 5. Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.


Introducción (continuación)NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones

(i) Contratos de Prestación de ServiciosLa enmienda aclara que un contrato de prestación de servicios que incluye una tarifa puede constituirinvolucramiento continuo en un activo financiero. Una entidad debe evaluar la naturaleza de la tarifa y elacuerdo contra la guía de involucramiento continuo en la NIIF 7 con el fin de evaluar si se requieren lasrevelaciones. La evaluación de cuales contratos de prestación de servicios constituyen un involucramientocontinuado debe ser realizada retrospectivamente. Sin embargo, el requerimiento de revelación no tendría queser proporcionado para un período que comience antes del periodo anual en el que la entidad aplica porprimera vez las enmiendas.

(ii) Aplicabilidad de la Enmiendas a la NIIF 7 a los Estados Financieros Intermedios CondensadosLa enmienda aclara que los requerimientos de revelación de compensación no aplican para estados financierosintermedios condensados, a menos que tales revelaciones proporcionen una actualización significativa de lainformación reportada en el más reciente reporte anual. Esta enmienda debe ser aplicada retrospectivamente.

NIC 19 Beneficios a EmpleadosLa enmienda aclara que la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad es evaluada basada en lamoneda en que esta denominada la obligación, en lugar del país donde se encuentra la obligación. Cuando no existeun mercado profundo de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se debe utilizar las tasas de bonos delgobierno. Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.

IAS 34 Información Financiera IntermediaLas enmiendas aclaran que las revelaciones interinas requeridas deben estar ya sean en los estados financierosintermedios o incorporados por referenciación cruzada entre los estados financieros intermedios y donde quiera quese incluya información financiera intermedia (por ejemplo, en los comentarios de la gerencia o reportes de riesgo). Laotra información dentro de la información financiera intermedia debe estar disponible para los usuarios en lasmismas condiciones que los estados financieros intermedios y al mismo tiempo. Esta enmienda debe aplicarse demanera retrospectiva.

Enmiendas a la NIC 1 Iniciativa de RevelaciónLas enmiendas a la NIC 1 Presentación de los Estados Financieros aclaran, en lugar de cambiar de manerasignificativa, los requerimientos existentes de la NIC 1. Las enmiendas aclaran:· Los requerimientos de materialidad en la NIC 1.· Qué líneas específicas en los estados de resultados integrales y ORI y estado de situación financiera pueden

ser desagregadas.· Que las entidades tienen flexibilidad en cuanto al orden en que se presentan las notas a los estados financieros.· Que la participación en el ORI de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen usando el método de

participación deben ser presentados en conjunto en una sola línea, y clasificados entre aquellas partidas queserán o no posteriormente reclasificados al estado de resultados integrales.

Además, las enmiendas aclaran los requerimientos que aplican cuando subtotales adicionales son presentados en elestado de situación financiera y los estados de resultados integrales y ORI. Estas enmiendas son efectivas paraperiodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de 2017, con adopción anticipada permitida.

Enmiendas a las NIIF 10, 12 y NIC 28 Entidades de Inversión: Aplicación de la Excepción de ConsolidaciónLas enmiendas abordan asuntos que han surgido en la aplicación de la excepción de consolidación en entidades deinversión bajo la NIIF 10. Las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que la excepción de presentar los estados financierosconsolidados aplica a la entidad matriz que es una subsidiaria de una entidad de inversión, cuando la entidad deinversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable.

Por otra parte, las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que solamente una subsidiaria de una entidad de inversión que esno una entidad de inversión en sí y que proporciona servicios de soporte a la entidad de inversión es consolidada.Todas las otras subsidiarias de una entidad de inversión son medidas a valor razonable. Las enmiendas a la NIC 28permiten al inversor, al aplicar el método de participación, dejar la medición del valor razonable aplicada por laentidad de inversión asociada o negocio conjunto a su participación en las subsidiarias. Estas enmiendas debenaplicarse retrospectivamente y son efectivas para periodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de2017, con adopción temprana permitida.

Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables a partirdel 1 de enero de 2018El artículo 1 del Decreto 2131 de 2015 adicionó el anexo 1.2 al Decreto 2420 de 2015 modificado por el Decreto2496 de 2015 agregando modificaciones a la NIC 7, NIC 12 y aclaraciones a la NIIF 15.

Enmiendas a la NIC 7:Iniciativa sobre información a revelar: las modificaciones efectuadas a la NIC 7 hacen parte de la iniciativa derevelaciones del IASB y requieren que las compañías revelen información que permita a los usuarios de los estadosfinancieros evaluar cambios en los pasivos que surjan por actividades de financiación, incluyendo cambios en queafecten o no el efectivo. En la aplicación inicial de la modificación la compañía no estaría obligada a incluirinformación comparativa de períodos anteriores.


Introducción (continuación)Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables a partirdel 1 de enero de 2018 (continuación)

Enmiendas a la NIC 12Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas: estas modificaciones aclaran cómoregistrar los activos por impuestos diferidos correspondientes a los instrumentos de deuda valorados al valorrazonable.

Enmiendas a la NIIF 15Aclaraciones a la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes: estamodificación aclara algunos asuntos relacionados con los contratos con clientes, con el fin de dar uniformidad alentendimiento de la norma por parte de los diversos interesados.

NIIF emitidas por el IASB no adoptadas en ColombiaEl IASB emitió el 13 de enero de 2016 un nuevo estándar NIIF 16 – Arrendamientos, que proporciona un modelocomprensivo para la identificación de los acuerdos de arrendamiento y su tratamiento en los estados financierostanto de los arrendatarios como los arrendadores. Reemplaza a la NIC 17 - Arrendamientos y su orientacióninterpretativa.

UNE EPM Telecomunicaciones S.A .Reporte Anual 2016 13

Notas a los Estados Financieros SeparadosCorrespondiente al año finalizado al 31 de diciembre de 2016

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados

Como se expresa en la nota introductoria, el 30 de diciembre de 2016 fue perfeccionada la fusión por absorciónentre UNE y ETP. Dado que se considera que la fusión por absorción modifica significativamente las cifras en losestados financieros, las cifras comparativas al 31 de diciembre de 2015 y 1 de enero de 2015 se presentan re-expresadas, con el fin de garantizar la comparabilidad de la información financiera de acuerdo a la NIC 1.

Reexpresión del Estado de Resultados Integrales Separado correspondiente al año finalizado el 31 dediciembre de 2015

UNE ETP Eliminaciones ReexpresadoIngresos de actividades ordinarias 2,318,260 106,805 (18,934) 2,406,131Costo de ventas (554,691) (4,604) 4,494 (554,801)Gastos operativos (1,164,352) (54,096) 14,603 (1,203,845)EBITDA 599,217 48,105 163 647,485Depreciación y amortización (732,926) (42,255) –– (775,181)Otros gastos operativos, neto (4,028) (42) –– (4,070)Pérdida operacional (137,737) 5,808 163 (131,766)Gastos de intereses (118,031) (2,912) –– (120,943)Intereses y otros ingresos financieros 24,278 367 –– 24,645Pérdida en cambio, neta (32,954) (485) –– (33,439)Otros egresos no operativos, neto (19,269) (604) (163) (20,036)Pérdida por método de participación (54,443) –– (812) (55,255)Pérdida antes de impuesto sobre la renta (338,156) 2,174 (812) (336,794)Impuesto sobre la renta 64,999 (1,362) –– 63,637Pérdida neta del año (273,157) 812 (812) (273,157)

Otro resultado integral:Partidas que no serán reclasificadas a resultadosen periodos posteriores enPlanes de beneficios definidos (Post-empleo) –– (398) –– (398)Impuesto diferido –– 154 –– 154Total otro resultado integral –– (244) –– (244)Total resultado integral del año (273,157) 568 (812) (273,401)

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 1 de enero de 2015

UNE ETP Eliminaciones ReexpresadoACTIVOSACTIVOS NO CORRIENTESPropiedad y equipo, neto 2,321,303 153,110 –– 2,474,413Propiedades de inversión 13,748 –– –– 13,748Activos intangibles, neto 406,449 5,673 –– 412,122Inversiones en partes relacionadas 1,072,242 –– (124,767) 947,475Inversiones en asociadas 62 –– –– 62Impuesto diferido activo 14,752 –– –– 14,752Otros activos no corrientes 51,570 1,325 –– 52,895TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 3,880,126 160,108 (124,767) 3,915,467ACTIVOS CORRIENTESInventarios, neto 37,916 1,527 –– 39,443Cuentas por cobrar, neto 268,778 15,249 (12,064) 271,963Impuesto sobre la renta 110,261 –– –– 110,261Anticipos de proveedores para gastos de capital 675 1,516 –– 2,191Ingresos devengados por facturar y gastos prepagados 104,459 7,385 –– 111,844Otros activos corrientes 22,542 1,262 –– 23,804Efectivo de uso restringido 127 –– –– 127Efectivo y equivalentes de efectivo 283,217 16,700 –– 299,917TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 827,975 43,639 (12,064) 859,550TOTAL ACTIVO 4,708,101 203,747 (136,831) 4,775,017


Notas a los Estados Financieros SeparadosCorrespondiente al año finalizado al 31 de diciembre de 2016 (continuación)

1. Reexpresión de Estados Financieros Separados (continuación)

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 1 de enero de 2015 (continuación)UNE ETP Eliminaciones Reexpresado

PATRIMONIO Y PASIVOSPATRIMONIOCapital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 1,809,963 17,401 (17,401) 1,809,963Reservas 673,412 60,355 (60,355) 673,412Utilidades acumuladas 550,072 47,031 (47,031) 550,072Pérdida neta del año (133,453) (133,453)Método de participación 13,288 –– –– 13,288Interés minoritario –– –– 20 20TOTAL PATRIMONIO 2,913,282 124,787 (124,767) 2,913,302PASIVOSPASIVOS NO CORRIENTESDeuda y financiamiento 1,093,540 –– –– 1,093,540Provisiones y otros pasivos 45,568 27,124 –– 72,692Impuesto diferido pasivo –– 22,044 –– 22,044TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,139,108 49,168 –– 1,188,276PASIVOS CORRIENTESDeuda y financiamiento 172,516 –– –– 172,516Cuentas por pagar comerciales 146,233 11,786 (8,709) 149,310Dividendos por pagar –– 3,355 (3,355) ––Pasivos corrientes por impuestos –– 5,280 –– 5,280Cuentas por pagar por inversiones de capital 96,396 23 –– 96,419Provisiones y otros pasivos 240,566 9,348 –– 249,914TOTAL PASIVOS CORRIENTES 655,711 29,792 (12,064) 673,439TOTAL PASIVOS 1,794,819 78,960 (12,064) 1,861,715TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 4,708,101 203,747 (136,831) 4,775,017

Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015UNE ETP Eliminaciones Reexpresado

ACTIVOSACTIVOS NO CORRIENTESPropiedad y equipo, neto 2,489,094 164,881 –– 2,653,975Propiedades de inversión 12,663 –– –– 12,663Activos intangibles, neto 327,723 3,414 –– 331,137Inversiones en partes relacionadas 1,229,212 –– (110,723) 1,118,489Inversiones en asociadas 62 –– –– 62Préstamos 500,283 –– –– 500,283Impuesto diferido activo 90,018 –– –– 90,018Otros activos no corrientes 71,859 1,152 –– 73,011TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4,720,914 169,447 (110,723) 4,779,638ACTIVOS CORRIENTESInventarios, neto 28,008 1,725 –– 29,733Cuentas por cobrar, neto 310,914 13,700 (7,330) 317,284Impuesto sobre la renta 93,382 –– –– 93,382Ingresos devengados por facturar y gastos prepagados 112,221 7,524 –– 119,745Otros activos corrientes 26,425 2,224 –– 28,649Efectivo de uso restringido 456 –– –– 456Efectivo y equivalentes de efectivo 67,476 1,316 –– 68,792TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 638,882 26,489 (7,330) 658,041Activos mantenidos para la venta 48,816 –– –– 48,816TOTAL ACTIVO 5,408,612 195,936 (118,053) 5,486,495




Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015 (continuación)

UNE ETP Eliminaciones ReexpresadoPATRIMONIOCapital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 1,809,963 17,401 (17,401) 1,809,963Reservas 205,671 58,397 (58,397) 205,671Utilidades acumuladas 416,619 34,369 (34,369) 416,619Pérdida neta del año (273,157) 812 (812) (273,157)Otro resultado integral –– (244) –– (244)Método de participación 32,864 –– 244 33,108Interés minoritario –– –– 12 12TOTAL PATRIMONIO 2,191,960 110,735 (110,723) 2,191,972PASIVOSPASIVOS NO CORRIENTESDeuda y financiamiento 1,784,484 8,972 –– 1,793,456Dividendos por pagar 397,579 –– –– 397,579Provisiones y otros pasivos 118,905 27,000 –– 145,905Impuesto diferido pasivo –– 13,167 –– 13,167TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 2,300,968 49,139 –– 2,350,107PASIVOS CORRIENTESDeuda y financiamiento 160,001 328 –– 160,329Cuentas por pagar comerciales 225,256 20,324 (7,330) 238,250Dividendos por pagar 34,353 3 –– 34,356Pasivos corrientes por impuestos –– 3,209 –– 3,209Cuentas por pagar por inversiones de capital 219,393 540 –– 219,933Provisiones y otros pasivos 261,347 11,658 –– 273,005TOTAL PASIVOS CORRIENTES 900,350 36,062 (7,330) 929,082Pasivos asociados con activos mantenidos para la venta 15,334 –– –– 15,334TOTAL PASIVOS 3,216,652 85,201 (7,330) 3,294,523TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 5,408,612 195,936 (118,053) 5,486,495

UNE ETP Eliminaciones ReexpresadoFlujos de efectivo de actividades operativas:Pérdida antes de impuestos (338,156) 2,174 (812) (336,794)Gastos por intereses 118,031 2,912 –– 120,943Intereses y otros ingresos financieros (24,278) (367) –– (24,645)

Ajuste de partidas que no implican flujo de efectivo:Depreciación y amortización 732,925 42,256 –– 775,181Pérdida en retiro, baja o deterioro de activos, neto 3,930 88 –– 4,018Pérdida por método de participación 54,443 –– 812 55,255Diferencia en cambio no realizada (616) (133) –– (749)

Cambios en el capital de trabajo:Aumento en activos corrientes (87,920) 596 1,380 (85,944)Disminución en inventarios 9,909 (199) –– 9,710Aumento en cuentas por pagar 154,631 9,583 (1,380) 162,834

Cambios en el capital de trabajo: 76,620 9,980 –– 86,600Intereses pagados (87,320) (1,996) –– (89,316)Intereses recibidos 13,211 367 –– 13,578Impuestos pagados 6,494 (11,678) –– (5,184)

Efectivo neto provisto por actividades de operación 555,284 43,603 –– 598,887Flujos de efectivo usado en actividades de inversiónAdquisición de acciones en partes relacionadas (206,455) –– –– (206,455)Dividendos recibidos 39,972 –– (17,972) 22,000




Reexpresión del Estado de Situación Financiera Separado al 31 de diciembre de 2015 (continuación)

UNE ETP Eliminaciones Reexpresado

Compra de activos intangibles (43,150) (252) –– (43,402)Compra de propiedad y equipo (510,452) (39,610) –– (550,062)Producto de la venta de propiedad y equipo 3,516 63 –– 3,579Aumento en efectivo de uso restringido (329) –– –– (329)Efectivo usado en otras actividades de inversión, neto (924) –– –– (924)

Efectivo neto usado en actividades de inversión (717,822) (39,799) (17,972) (775,593)Flujos de efectivo usado en actividades de financiaciónIngresos por deuda y otro financiamiento 1,200,000 –– –– 1,200,000Pago de deuda y financiamiento (716,657) (1,214) –– (717,871)Préstamos a partes relacionadas (500,000) –– –– (500,000)Pago de dividendos a los accionistas (35,809) (17,974) 17,972 (35,811)

Efectivo neto usado en actividades de financiación (52,466) (19,188) 17,972 (53,682)Pérdida por tasas de cambio sobre efectivo y equivalentes (737) –– –– (737)

Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo (215,741) (15,384) –– (231,125)Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 283,217 16,700 –– 299,917

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 67,476 1,316 –– 68,792

2. Ingresos de Actividades Ordinarias

Reconocimiento del Ingreso de Actividades OrdinariasLos ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por la venta de bienes yservicios, neto del impuesto al valor agregado, rebajas y descuentos, generalmente este es el valor que es facturadoal cliente. Se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Empresa y losingresos puedan ser medidos con fiabilidad, independientemente del momento en el que el pago sea realizado por elcliente. Generalmente esto ocurre cuando los servicios han sido prestados, o cuando los equipos son entregados alos clientes.

Los ingresos por servicios de telecomunicaciones se reconocen a medida que se prestan y son facturados deacuerdo con los ciclos de facturación en los cuales se encuentran los usuarios. Los ingresos no facturadosresultantes de los servicios prestados desde la fecha del ciclo de facturación hasta el final de cada mes se estimansobre una base histórica. A medida que se facturan los consumos reales, estas estimaciones son canceladas. Lascuentas por cobrar por este concepto se registran en el activo como ingresos devengados por facturar.

Cuando los clientes compran por adelantado servicios de datos, televisión u otro servicio, el ingreso se reconoce amedida que este es prestado. El valor del pasivo correspondiente por servicios no prestados se registra como uningreso diferido. Los ingresos son facturados de acuerdo a los ciclos de facturación en los cuales se encuentran losclientes, se registran ingresos por servicios de televisión, Internet, datos y consumos adicionales en forma separada.

Se reconoce como ingresos de interconexión el valor que pagan los operadores por el tráfico entrante y salienteentre los dos por el acceso a su red. Los ingresos de interconexión se estiman sobre el tráfico cursado en la redpropia los cuales son ajustados mensualmente con base en procesos de conciliación de tráfico entre operadores.

Los ingresos procedentes de la venta de equipos tales como módems y accesorios se reconocen cuando los riesgosy beneficios significativos de la propiedad de bienes son transferidos al comprador.

Los ingresos recurrentes consisten en cuotas mensuales por suscripción de servicios de telecomunicaciones (vozfija, datos y televisión) y otros servicios de valor agregado. Los ingresos no recurrentes comprenden la venta deequipos. Los ingresos se presentan netos del impuesto de industria y comercio.

Ingresos de actividades ordinarias 20162015

ReexpresadoCable y medios digitales 2,304,011 2,188,457Servicios móviles (1) 26,980 75,857Equipos y otros accesorios 122,397 141,817Total 2,453,388 2,406,131(1) En julio de 2016 UNE retiró la prestación de servicios móviles de su oferta comercial (Ver nota 17).



3. Costo de Ventas y Gastos Operativos

Reconocimiento de Costo de Ventas y Gastos Operativos

Costo de VentasEl costo de ventas incurrido por la Empresa en relación con la prestación de servicios, comprende los costos deprogramación, alquiler de infraestructura, interconexión y costos de equipos vendidos. El costo se registra sobre labase del devengo. Incluye también cualquier deterioro del inventario y de las cuentas comerciales por cobrar.

Costo de ventas 20162015

ReexpresadoCosto directo de los servicios prestados (467,378) (448,516)Costo de equipos y otros accesorios (46,563) (29,656)Incobrables y costo de obsolescencia (53,831) (76,629)Total (567,772) (554,801)

Gastos OperativosLos gastos operativos son reconocidos cuando se recibe el bien o servicio.

Gastos operativos 20162015

ReexpresadoGastos relacionados con empleados (ver nota 4) (301,726) (339,093)Otros gastos operacionales (301,582) (185,739)Honorarios y servicios (292,812) (342,567)Comisiones (117,886) (76,728)Gastos de mantenimiento de redes (108,413) (167,453)Arrendamientos (82,646) (64,911)Gastos de mercadeo (1) (18,602) (27,354)Total (1,223,667) (1,203,845)(1) Incluye los costos de adquisición de clientes, tales como gastos de publicidad, promoción y divulgación.

Arrendamientos operativosLos pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos en el estado de resultados integrales en unaproporción constante durante el plazo del arrendamiento.

4. Empleados

Costos de personal 20162015

ReexpresadoSueldos y salarios (124,531) (166,617)Seguridad social (32,527) (38,263)Otros costos relacionados con empleados (144,668) (134,213)Total (301,726) (339,093)

El número de empleados por tipo de contrato al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue:

Empleados por tipo de contrato 20162015

ReexpresadoEmpleados fijos 1,778 2,619Empleados temporales 48 61Total 1,826 2,680

5. Otros Egresos No Operativos, Neto

Otros egresos no operativos, neto 20162015

ReexpresadoImpuesto a la riqueza (ver nota 6) (24,471) (28,602)Otros ingresos no operativos 4,956 8,566Total (19,515) (20,036)

6. Impuestos

Impuestos CorrientesLos activos por impuestos corrientes y pasivos para los períodos actuales y anteriores se valoran por el importe quese espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Las Leyes de impuestos y de tasas de impuestos que seutilizan para calcular los importes son las promulgadas o sustancialmente promulgadas la fecha del estado desituación financiera.



6. Impuestos (continuación)

Impuestos Corrientes (continuación)La Empresa compensa los activos y pasivos por impuestos únicamente si tiene un derecho legalmente exigible decompensar los activos y pasivos por impuestos corrientes.

Impuesto DiferidoEl impuesto diferido se calcula utilizando el método del pasivo basado en el estado de situación financiera, sobre lasdiferencias temporarias a la fecha del reporte, entre la base fiscal de los activos y pasivos y su valor en libros.

Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que incluyen créditosfiscales no utilizados (excesos de renta presuntiva) y pérdidas fiscales, en la medida en que sea probable que segenerarán beneficios fiscales contra los cuales las diferencias temporarias deducibles podrán ser utilizadas. Ladeterminación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer, requiere de un nivel significativode juicio por parte de la Gerencia, en relación con la oportunidad y nivel de la ganancia impositiva a alcanzar, y conlas estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar.

El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha del estado de situación financiera yse reduce en la medida en que ya no sea probable que se genere suficientes ganancias fiscales futuras parautilizarlos. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos, se revisan en cada fecha del balance y se reconocenen la medida en que sea probable que las ganancias fiscales futuras permitan su recuperación.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera aplicar en el año enque los activos y pasivos se realicen, con base en las tasas de impuestos y las Leyes fiscales que han sidopromulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance.

Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existen derechos legalmente exigibles y losimpuestos corresponden a la misma autoridad fiscal.

Las diferencias temporarias relacionadas con las inversiones en partes relacionadas para las que no se reconoció unactivo por impuesto diferido, suman $330,803, (2015: $534,359). Así mismo las diferencias temporarias relacionadascon las inversiones en partes relacionadas para las que no se reconoció un pasivo por impuesto diferido suman$19,608 (2015: $10,226).

Impuesto de RentaEl gasto por impuesto de renta en el estado de resultados integrales incluye:

Impuesto de renta 20162015

ReexpresadoImpuesto sobre la renta y CREEImpuesto sobre la renta corriente (712) (6,609)Impuesto para la equidad y sobretasa (CREE) (9,527) (13,712)Ajuste de años anteriores 123 (31)Subtotal (10,116) (20,352)Impuesto diferido ingreso 145,091 83,989Total 134,975 63,637

Hasta el 31 de diciembre de 2016, las bases fiscales para Colombia permanecieron inalteradas, siendo lasresultantes de aplicar los PCGA locales.

La conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta corriente y la pérdida contable multiplicada por la tasaimpositiva de la Empresa aplicable por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

Conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta corriente y la pérdida contable 2016 2015Pérdida neta del año (145,539) (273,157)Más – Partidas que disminuyen la perdida fiscal:Multas y sanciones 561 1,540Impuesto a la riqueza, vehículos y otros impuestos 50,581 63,897Provisiones no deducibles 4,861 106,212Dividendos recibidos 59,772 39,972Pérdida en retiro de activos 2,531 6,122Gasto método de participación –– 184,683




Impuesto de Renta (continuación)

Conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta corriente y la pérdida contable 2016 2015Depreciación y amortización contable 842,899 775,181Otros gastos no deducibles 133,458 62,653Total partidas que disminuyen la pérdida fiscal 1,094,663 1,240,260Menos – Partidas que aumentan la pérdida fiscal:Depreciación y amortización fiscal 620,972 529,824Recuperaciones no gravadas 1,725 13,775Ingreso método de participación 117,562 40,877Otros ingresos no gravados 161,570 145,874Provisión cartera y castigos 93,047 85,007Otros gastos deducibles 2,739 117,260Impuesto de renta 134,975 63,637Total partidas que aumentan la pérdida fiscal 1,132,590 996,254Pérdida líquida (183,466) (29,151)

El activo por impuesto sobre la renta se compone de los siguientes conceptos:

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de

20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoSaldo a favor impuesto de renta (i) 67,724 61,860 80,027Saldo a favor impuesto para la equidad CREE (ii) 37,805 31,522 30,234Total 105,529 93,382 110,261

Los pasivos corrientes por impuestos se componen de los siguientes conceptos:


20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoSaldo a pagar impuesto de renta –– (2,657) (4,191)Saldo a pagar en impuesto para la equidad CREE –– (552) (1,089)Total –– (3,209) (5,280)


(i) Cálculo del Saldo a favor impuesto de renta 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoEjercicios anteriores 688 688 688Impuesto por ganancias ocasionales (712) –– (3,267)Subtotal Impuesto (24) 688 (2,579)Menos - Retenciones en la fuente 67,748 61,172 82,606Saldo a favor impuesto de renta 67,724 61,860 80,027

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de(ii)Cálculo del Saldo a favor impuesto CREE 2016 2015 2015Base impuesto de renta para la equidad CREE 63,834 72,079 68,243Tarifa del impuesto 9% 9% 9%Impuesto de renta para la equidad CREE 5,745 6,487 6,142Base sobretasa CREE 63,034 71,279 ––Tarifa sobretasa impuesto 6% 5% ––Sobretasa impuesto de renta para la equidad CREE 3,782 3,564 ––Menos anticipo sobretasa año anterior 4,277 –– ––Menos anticipo - autoretenciones CREE 43,055 41,573 36,376Saldo a favor impuesto para la equidad CREE 37,805 31,522 30,234




Impuesto de Renta (continuación)El siguientes es el movimiento neto del impuesto diferido:

TotalSaldo al 1 enero de 2015 (Reexpresado) (7,292)Cargo a otro resultado integral 154Cargo a resultados del año 83,989Saldo al 31 diciembre de 2015 (Reexpresado) 76,851Cargo a otro resultado integral 248Cargo a resultados del año 145,091Saldo al 31 diciembre de 2016 222,190

El impuesto diferido activo neto se compone de los siguientes conceptos:


20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoBase de impuesto diferido activoProvisión deudores 164,804 201,181 284,572Propiedad y equipo, neto 4,715,773 3,560,730 4,873,983Pasivos estimados y provisiones 322,820 312,861 243,377Pérdidas fiscales 203,440 55,588 11,058Base de impuesto diferido activo 5,406,837 4,130,360 5,412,990Subtotal impuesto diferido activo a tasa promedio 1,377,664 1,413,580 911,289Excesos de renta presuntiva 77,182 72,079 ––Impuesto de renta diferido 28,557 6,487 ––Total impuesto de renta diferido activo 1,406,221 1,420,067 911,289Base de impuesto diferido pasivoPropiedad y equipo 4,382,116 3,894,092 4,737,464Pasivos 8,418 40,152 86,951Provisión deudores 12,876 10,099 23,257Base de impuesto diferido pasivo 4,403,410 3,944,343 4,847,672Subtotal impuesto de renta diferido pasivo tasa promedio 1,184,031 1,343,216 918,581Impuesto diferido activo, neto 222,190 76,851 (7,292)

El impuesto diferido se muestra en el estado de situación financiera así:


20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoImpuesto diferido activo (UNE) 222,190 90,018 14,752Impuesto diferido pasivo (ETP) –– 13,167 22,044Total 222,190 76,851 (7,292)

Al 31 de diciembre de 2016 la Empresa registró un Impuesto Diferido Activo por valor de $222,190 (en 2015,$90,018) e igualmente reconoció en el Estado de Resultados Integrales un ingreso por este concepto por $132,172en 2016. La Administración ha considerado los siguientes aspectos clave en su análisis de recuperabilidad de esteactivo:

1. Las eficiencias operativas alcanzadas así como los ahorros futuros esperados como consecuencia de lasiniciativas desarrolladas durante los años 2015 y 2016, fundamentados principalmente en los siguientesaspectos:· Implementación de la estrategia de despliegue de infraestructura de red con la construcción de más de 500

mil Hogares Pasados en 2016,· Mejoramiento en la calidad del servicio de internet y televisión al migrar clientes de red de cobre a red híbrida

fibra-coaxial (HFC),· Consecución y mejoras de servicio al cliente con niveles de atención de servicio 24/7, innovación de la oferta

comercial hacia una oferta convergente, alianzas estratégicas con proveedores de contenido de televisión deprimera línea como Netflix y el lanzamiento de una nueva línea de negocio como lo fue Televisión Satelitaldirecto al hogar (DTH-Direct to Home).




Impuesto de Renta (continuación)

2. Las iniciativas tomadas por la Empresa permiten la generación de mayor rentabilidad en los indicadores deEBITDA y utilidad antes de impuestos para los siguientes años. No obstante, es importante señalar queadicionalmente a las inversiones realizadas en los años 2015 y 2016 la Compañía incurrió en mayores niveles degastos en este mismo período que confluyeron de diferentes hechos, principalmente relacionados con: (i) ladevolución del espectro 4G, (ii) gastos de re organización de los procesos internos de la compañía, (iii)estabilización de las ofertas comerciales y, (iv) revisión de los costos y gastos propios asociados con laintegración con Colombia Móvil. Estos gastos impactaron los indicadores financieros y redujeron los efectos delas eficiencias operativas de forma puntual para dichos años, y no tendrán un efecto recurrente en años futuros; y

3. El plan de negocios aprobado por la Junta Directiva muestra que en sus proyecciones financieras la empresagenerará suficientes ganancias fiscales futuras originadas tanto por los factores antes mencionados como por elresultado fiscal positivo que generará la utilización diferencias temporarias en los próximos años, especialmentelas relacionadas con las diferencias en vidas útiles de propiedad y equipo.

Con lo anterior, la Administración considera que tiene una base razonable para lograr la recuperabilidad en lospróximos años del impuesto diferido activo registrado al 31 de diciembre de 2016.

Pérdidas FiscalesDe acuerdo con la legislación tributaria vigente, las pérdidas generadas en el impuesto sobre la renta ycomplementarios y/o en el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE antes de 2017, deberán sercompensadas con la renta líquida obtenida en 2017 y periodos siguientes, teniendo en cuenta la fórmula establecidaen el numeral 5, del artículo 290 de la Ley 1819 de 2016. A partir de 2017 las pérdidas fiscales determinadas nodeben ser ajustadas fiscalmente.

A partir de 2017, las sociedades podrán compensar las pérdidas fiscales obtenidas en el determinado períodocorriente, con las rentas ordinarias que se generen en los 12 períodos gravables siguientes a la obtención de lasmencionadas pérdidas fiscales, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio.

Los excesos de renta presuntiva y excesos de base mínima generados antes de 2017 en el impuesto sobre la rentay complementarios y en el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, respectivamente, podrán sercompensados con las rentas liquidas ordinarias obtenidas por la Empresa dentro de los cinco años siguientes,usando para el efecto, la fórmula establecida en el numeral 6, del artículo 290 de la Ley 1819 de 2016.

2016 2015Pérdidas fiscales 177,318 40,873Excesos de CREE base mínima 103,304 19,079Pérdidas fiscales y excesos presuntiva 280,622 59,952

Renta PresuntivaDe acuerdo con el artículo 73 de la Ley 1341 de 2009, las empresas que prestan los servicios de telefonía localmóvil en el sector rural y larga distancia, no se encuentran sometidas al sistema de renta presuntiva.

Firmeza de las Declaraciones del Impuesto Sobre la Renta, CREE y Precios de TransferenciaLas declaraciones de impuestos de los años gravables 2014 y 2015 pueden ser revisadas por las autoridades deimpuestos dentro de los cinco (5) años siguientes a la fecha de presentación y/o corrección, considerando que lasdeclaraciones presentaron pérdidas fiscales.

En opinión de la Administración, en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquenla modificación del impuesto liquidado, ni de la imposición de sanciones que conlleven el reconocimiento decontingencias en los estados financieros.

A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de tres (3) años a partir dela fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, cuando estas hayan sido presentadas de formaextemporánea. Respecto de las declaraciones de precios de transferencia, el término de su firmeza será de seis (6)años.

Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el término de firmeza será de tres (3)años, desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación.




Impuesto de la Renta (continuación)Respecto de aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fiscales, quedarán en firme a los6 años contados a partir de la fecha de su presentación.

Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término de firmeza será de doce (12)años y si las pérdidas se compensan en los últimos dos (2) años, de los doce (12) permitidos, su término de firmezase extenderá hasta tres (3) años más, desde el año de su compensación.

Cambio en Tarifas del Impuesto Sobre la RentaA partir de 2013 se creó el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Este impuesto se calculó hasta el 31 dediciembre de 2016 con base en los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos,deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales a una tarifa del 9%. La Ley 1739 de 2014 estableció unasobretasa al impuesto a la renta CREE progresiva y temporal desde el año 2015 empezando con 5% y para 2016 el6%, aplicable a bases gravables de $800 en adelante.

La Ley 1819 de 2016 eliminó el impuesto CREE y la sobretasa al impuesto CREE para los años 2017 y 2018 y a suvez incrementó la tarifa general del impuesto a la renta al 34% para 2017 y 33% para los años siguientes creandouna sobretasa al impuesto de renta y complementarios del 6% y 4% para los años gravables 2017 y 2018,respectivamente, aplicable esta última a bases gravables de $800 en adelante.

Impuesto a los DividendosSobre las utilidades generadas a partir del año 2017, aplicará a las sociedades y entidades extranjeras el nuevoimpuesto a los dividendos. La tarifa de este impuesto será del 5%. De otra parte, el dividendo gravado con elimpuesto sobre la renta, tendrá una tarifa del 35%. En este escenario, el impuesto a los dividendos del 5% aplicarásobre el monto de la distribución gravada, una vez el mismo se haya disminuido con el impuesto sobre la renta a latarifa del 35%.

Para personas naturales residentes fiscales en Colombia, el impuesto a los dividendos tendrá una tarifa máxima del10% que recaerá sobre los dividendos no gravados y del 35% respecto de los dividendos distribuidos comogravados.

Precios de TransferenciaLos contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados económicos o partesrelacionadas del exterior, están obligados a determinar, para efectos del impuesto sobre la renta, sus ingresosordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operacioneslos precios y márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculadoseconómicamente.

Asesores independientes adelantan la actualización del estudio de precios de transferencia, exigido pordisposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operaciones con vinculados económicos del exterior seefectuaron a valores de mercado durante 2016. Para este propósito la Empresa presentará una declaracióninformativa y tendrá disponible el referido estudio para finales de julio de 2017. El incumplimiento del régimen deprecios de transferencia puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, laGerencia y sus asesores son de la opinión que el estudio será concluido oportunamente y no arrojará cambiossignificativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2016.

Impuesto Sobre las VentasLa Ley 1819 de 2016, estipula los siguientes cambios aplicables a partir del año gravable 2017:• La tarifa general del impuesto sobre las ventas es del diecinueve por ciento (19%), De acuerdo con el artículo 192,continuarán con la tarifa del 16% aquellos contratos, celebrados antes del 31 de diciembre de 2016, con entidadespúblicas o estatales hasta tanto le sean realizadas adiciones; en cuyo caso, empezaran a aplicar la nueva tarifa(19%) a tales adiciones.• Los dispositivos móviles inteligentes (tabletas y celulares) cuyo valor no exceda de veintidós (22) UVT, se hallanexcluidos del impuesto y por consiguiente su venta o importación no causa el impuesto sobre las ventas.• El hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o concesión de intangiblesrelacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvoexclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173.• Se elimina la retención de IVA teórico del régimen simplificado.• El artículo 194 señaló que los períodos para solicitar descontables serán los tres períodos bimestralesinmediatamente siguientes al período de su causación.• El artículo 187 modificó los servicios de servidores (hosting) y computación en la nube (cloud computing), loscuales dejaron de ser gravados, para ser servicios excluidos a partir del 1 de enero de 2017.




Impuesto a la RiquezaLa Ley 1739 de 2014 estableció el impuesto a la riqueza para personas naturales y jurídicas cuya posesión al 1 deenero de 2015 sea superior a $1,000. La base gravable para las personas jurídicas es el valor del patrimonio brutofiscal poseído al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017 menos las deudas a cargo vigentes a las mismas fechas.

La tarifa aplicable dependerá de la base gravable de cada contribuyente y el valor pagado no será deducible nidescontable en el impuesto sobre la renta y complementarios o en el impuesto sobre la renta para la equidad –CREE, ni podrán ser compensados con estos ni con otros impuestos.

La Empresa efectuó el pago de este impuesto por $23,585 (2015 $27,595) en dos cuotas iguales en los meses demayo y septiembre del respectivo año. La Empresa Fusionada pagó por impuesto a la riqueza en el año 2016 lasuma de $886 (2015, $1,007) (Ver nota 5).

7. Inversiones en Partes Relacionadas

Subsidiarias de la Entidad Controlante en las que UNE es el Accionista PrincipalLas inversiones se miden en el reconocimiento inicial al costo y posteriormente son objeto de aplicación de métodode participación patrimonial de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995. Como se menciona en la secciónIntroducción, Estados Financieros Separados, “Bases de preparación”, de acuerdo con el Decreto 2420 de 2015adicionado por el Decreto 2496 de 2015, estas participaciones deben reconocerse en los estados financierosseparados por el método de participación, en lugar del reconocimiento de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, esdecir al costo o al valor razonable. (Ver nota 28).

(% de Participación Accionaria)Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de

Porcentajes de valor accionario 2016 2015 2015Colombia Móvil 99,99999 99,99999 99,99999EDATEL S.A. (en adelante “EDATEL”) 99,95278 99,94504 80,00095Orbitel Servicios Internacionales S.A.S (en adelante “OSI”) 100 100 99,99999Cinco Telecom Corporation (en adelante “CTC”) 100 100 100Orbitel Comunicaciones Latinoamericanas S.A.U (en adelante“OCL”) –– 100 100


Valor de las inversiones al método de participación 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoColombia Móvil 805,594 739,512 675,440EDATEL 304,975 329,461 247,489OSI 21,550 30,219 13,634CTC 26,391 19,297 10,912Total 1,158,510 1,118,489 947,475

2016 2015 ReexpresadoEfecto neto por la medición al método de participaciónpatrimonial

Efecto enResultados

Efecto enPatrimonio

Efecto enResultados

Efecto enPatrimonio

Colombia Móvil (i) 66,082 –– (95,321) (608)EDATEL (ii) 22,257 (3,676) 19,967 15,550OSI (iii) 7,916 –– 16,585 ––CTC (iv) 5,519 1,575 3,514 4,873OCL (v) 2,740 –– –– ––ETP (1) –– (166) –– 5Total 104,514 (2,267) (55,255) 19,820(1) El efecto en el patrimonio en 2016 corresponde a mayor valor pagado en la adquisición de acciones a minoritarios la cual se efectuó por $178.



7. Inversiones en Partes Relacionadas (continuación)

Subsidiarias de la Entidad Controlante en las que UNE es el Accionista Principal (continuación)

La información financiera resumida de las partes relacionadas en donde UNE tiene participación mayoritaria seproporciona a continuación:

(i) Colombia MóvilSociedad con domicilio en Bogotá, que tiene por objeto social principal la prestación y comercialización de serviciosde telecomunicaciones tales como, pero sin limitarse a: servicios de comunicación personal “PCS” dentro del territorionacional y en el exterior, la prestación y comercialización de servicios de telefonía pública básica conmutada en ciertaslocalidades, así como la prestación de los servicios de telefonía de larga distancia nacional e internacional y laprestación y/o comercialización de servicios postales. Para los anteriores efectos, la Compañía puede emprendertodas las actividades relacionadas, conexas o complementarias con dicho objeto. En cumplimiento de su objeto social,Colombia Móvil explota los servicios de comunicación personal “PCS” otorgados en concesión por el Ministerio ycomercializa sus servicios a través de la marca TIGO.

En septiembre de 2015 la Empresa adquirió nuevas acciones por valor de $160,000, correspondientes a 3,200,000acciones, con un valor nominal de $10,000 por acción y una prima en colocación de $40,000 por acción.

En el año 2014 la Empresa adquirió el 24,99% de participación de Colombia Móvil, a la Empresa deTelecomunicaciones de Bogotá S.A. (ETB) y como consecuencia del proceso de fusión de UNE, con Millicom SpainCable S.L., adquirió un 50,00% adicional, correspondiente a un valor en libros de $91,209. La Empresa con estastransacciones tiene un porcentaje de participación del 99,99999%.

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deInformación financiera 2016 2015 2015Activos 2,574,890 2,767,348 2,512,010Pasivos 2,328,233 2,586,772 2,395,506Patrimonio 246,658 180,576 116,504Resultado del ejercicio 66,082 (95,320) ––

(ii) EDATELSociedad con domicilio en Medellín, que tiene por objeto social la organización, administración y prestación de losservicios de telecomunicaciones, tecnologías de la información y las comunicaciones, servicios de información y lasactividades complementarias relacionadas y/o conexas con ellos.

En enero de 2014 la Empresa compró a los fondos de pensiones y cesantías y a accionistas minoritarios el 22,78% yel 1,19% de participación respectivamente. En septiembre de 2015 adquirió mediante una oferta pública de adquisiciónde acciones (OPA), el 19,94% de participación al Departamento de Antioquia, por valor de $46,455, incluidos los costosde transacción.

En abril de 2016 la Empresa realizó la adquisición de acciones a los accionistas minoritarios por valor de $119,incluidos los costos de transacción, equivalentes a un 0.008% de participación, obteniendo un porcentaje departicipación del 99.95278% al 31 de diciembre de 2016.

En 2016 UNE recibió dividendos por $43,187.Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de

Información financiera 2016 2015 2015Activos 536,054 550,665 510,512Pasivos 230,935 221,021 201,166Patrimonio 305,119 329,643 309,346Resultado del ejercicio 22,267 19,979 ––

(iii) OSISociedad con domicilio en Rionegro, Antioquia, que tiene por objeto actuar como usuario industrial de servicios en laZona Franca de Rionegro, prestando los servicios de larga distancia internacional entrante y saliente, mesa detráfico y procesamiento de datos, entre otros.

La Empresa tiene al 31 de diciembre de 2016, un porcentaje de participación del 100%. Esta entidad reformó susestatutos en el año 2015, transformándose de sociedad anónima (S.A.) a sociedad por acciones simplificadas (S.A.S.).



7. Inversiones en Partes Relacionadas (continuación)

(iii) OSI (continuación)En 2016 UNE recibió dividendos por $16,585 (2015, $22,000).

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deInformación financiera 2016 2015 2015Activos 51,145 56,116 56,616Pasivos 29,595 25,897 42,982Patrimonio 21,550 30,219 13,634Resultado del ejercicio 7,916 16,585 ––

(iv) CTCSociedad con domicilio en Miami (Estados Unidos), que tiene por objeto social la venta y distribución de servicios detelecomunicaciones.

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deInformación financiera 2016 2015 2015Activos 78,121 58,831 40,990Pasivos 51,730 39,534 30,220Patrimonio 26,391 19,297 10,770Resultado del ejercicio 5,519 3,512 ––

(v) OCLEl 28 de diciembre de 2016 se perfeccionó la liquidación de esta sociedad domiciliada en Madrid (España), comoparte de la estrategia de centralización de operaciones. Hasta la fecha de su liquidación, tuvo por objeto social laventa y distribución de servicios de telecomunicaciones. El saldo a favor de UNE como accionista único fueincorporado en los estados financieros por valor de $791 correspondiente a saldos a favor de impuestosrecuperables a corto plazo. El valor de la inversión al 1 de enero y 31 de diciembre de 2015, neto de deterioro, eracero, dado su patrimonio negativo a esas fechas.

8. Inversiones en AsociadasLas asociadas son todas las entidades sobre las cuales la Empresa tiene una influencia significativa pero no elcontrol, generalmente con una participación accionaria entre el 20% y el 50% de los derechos de voto. Las entidadesasociadas se contabilizan inicialmente al costo y posteriormente son revisadas por deterioro de valor.

La Empresa posee al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el 25% de participación en la Compañía de T.V. Cartagena deIndias S.A. por un monto de $62, sociedad con domicilio en Cartagena, que tiene por objeto social la realización deproducciones para televisión, comerciales, publicidad y multimedia como un instrumento eficaz para la promoción dela imagen y productos de las empresas. Asimismo, como consecuencia de la fusión con ETP, adquirió unaparticipación del 47 % en la sociedad Centracom S.A., cuyo valor en libros es cero.

9. PréstamosLa Empresa otorgó a Colombia Móvil, un préstamo por $550,000 el 25 de septiembre de 2015. El plazo inicial delpréstamo era de 1 año, con intereses corrientes liquidados a la tasa IBR+3,41% TV. El interés estipulado seconvertiría a su equivalente semestre vencido y sería pagadero semestre vencido. (ver notas 12, 15 y 28).

En diciembre de 2015 se reestructuró y registró este endeudamiento ante el Ministerio de Hacienda y CréditoPúblico, bajo la figura de deuda de largo plazo, dividido en 3 créditos por montos de $300,000, $190,000 y $60,000.En el mismo periodo, Colombia Móvil prepagó $50.000 y se ajustaron las condiciones del crédito de tal forma quereflejaran las condiciones de captación con la banca local. En 2016, Colombia Móvil abonó a capital un total de$100,000. (Ver nota 28).

Créditos y plazos Tasa de interés 2016 2015A 10 años IBR NATV+2,41% –– 10,006A 10 años IBR NAMV+3,09% 100,000 190,086A 13 años IBR NATV+3,65% 300,000 300,191Préstamo 400,000 500,283



10. Capital Suscrito y Pagado, Prima en Colocación de Acciones y Reservas

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de2016 2015 2015

Número de acciones 8,446,624 8,446,624 8,446,624Valor nominal por acción (expresado en pesos) 7,13907225 7,13907225 7,137907225Capital suscrito y pagado 60 60 60Prima en colocación de acciones 1,809,903 1,809,903 1,809,903Capital suscrito y pagado y prima en colocación de acciones 1,809,963 1,809,963 1,809,963

Reservas Legal Estatutarias OcasionalesFondos

Patrimoniales TotalAl 1 de enero de 2015 80,040 365,060 217,931 10,381 673,412Traslado de reservas en 2015 (54,493) 54,493 –– –– ––Dividendos decretados en 2015 –– (249,810) (217,931) –– (467,741)Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 25,547 169,743 –– 10,381 205,671

Reserva LegalLa Empresa está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldode la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito siempre y cuando el patrimonio neto no sea inferior al totaldel capital suscrito y pagado. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Empresa, pero debe utilizarsepara absorber o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas lasapropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

11. Distribución de DividendosLa capacidad de la Empresa para hacer los pagos de dividendos está sujeta a las restricciones legales descritas enel Código de Comercio en sus artículos 451 y 455, donde se menciona que se repartirán entre los accionistas lasutilidades aprobadas por la Asamblea, justificadas por balances fidedignos y después de hechas las reservaslegales, estatutaria y ocasionales, así como las apropiaciones para el pago de impuestos.

Aun cuando existan pérdidas acumuladas, mientras el patrimonio neto no se reduzca por debajo del capital social ydespués de apropiada la reserva legal, las utilidades podrán ser repartidas a los accionistas, salvo que se acepte locontrario, reuniendo las condiciones de convocatoria, quórum, y mayorías exigidas por la ley y los estatutos.

En 2016 no se decretaron dividendos. El 16 de octubre de 2015 la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de UNE,según consta en el Acta No. 26, decretó la distribución de dividendos por acción de $55,375.98 (expresado enpesos) para un total de $467,741. Estos valores corresponden a utilidades retenidas al 31 de diciembre de 2014.

De igual manera el 27 de marzo de 2015, la Asamblea de Accionistas de ETP, según Acta No. 46 decretódistribución de dividendos por $14,620, de los cuales $10,577 corresponden a utilidades del ejercicio 2014 y $4,043a reserva de períodos anteriores.

12. Deuda y Financiamiento


Deuda y financiamiento 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoDeuda y financiamiento con vencimiento mayor a un añoBancos (i) 1,200,000 1,201,243 542,540Bonos (ii) 840,000 298,466 454,800Partes relacionadas (iii) 110,000 110,548 90,606Costos amortizados (relacionados con endeudamiento) (1,065) –– ––Arrendamientos financieros (iv) 216,415 183,199 5,594

2,365,350 1,793,456 1,093,540Deuda y financiamiento con vencimiento menor a un añoBonos (ii) –– 149,333 150,173Partes relacionadas (iii) 61,218 40 19,433Arrendamientos financieros (iv) 10,968 10,956 2,910

72,186 160,329 172,516Total 2,437,536 1,953,785 1,266,056



12. Deuda y Financiamiento (continuación)Los préstamos recibidos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de transaccióndirectamente atribuibles. Los préstamos recibidos subsiguientemente se contabilizan al costo amortizado utilizandoel método de interés efectivo. El costo amortizado se calcula teniendo en cuenta cualquier descuento o prima en laadquisición y todas las comisiones o los costos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva. Cualquierdiferencia entre el monto inicial y el monto al vencimiento se reconoce en el estado de resultado durante el períododel préstamo. Sobre los contratos de deuda suscritos no se han otorgado garantías ni incluyen cláusulas restrictivas.

Los préstamos se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Empresa tenga un derecho incondicional paraaplazar la cancelación del pasivo durante al menos 12 meses a partir de la fecha del estado de situación financiera.

(i) Financiamiento a través de Bancos


Entidad Vencimiento Moneda Tasa de Interés 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoClub Deal (1) 2022 COP DTF TA+3.45% (a) –– –– 322,502Banco Davivienda (2) 2016 COP DTF EA+1.71% (a) –– –– 188,033ITAÚ Corp Financiera (2) 2016 COP DTF TA+1.42% (a) –– –– 32,005BBVA (3) 2025 COP IBR TV+2.41% (b) 300,000 300,344 ––Bancolombia (3) 2025 COP IBR MV+3.09% (b) 600,000 600,553 ––Banco Davivienda (3) 2028 COP IBR TV+3.65% (b) 300,000 300,346 ––Créditos bancarios 1,200,000 1,201,243 542,540(a) Tasa DTF-Tasa de Depósitos a Término Fijo.(b) Tasa IBR – Indicador Bancario de Referencia.

(1) Club DealEn julio de 2012, UNE contrató un crédito Club Deal local con cinco bancos (Banco BBVA, Bancolombia, Banco de Bogotá, Banco Santander, hoyCorpbanca, y Banco Popular), por $400,000, con amortizaciones variables y pago de interés semestral. La tasa de interés que se contrató fue DTFTA+3.90%. Durante 2013 y teniendo en cuenta que las condiciones de mercado habían cambiado, UNE decidió negociar condiciones más favorablespara la tasa de interés con las diferentes entidades que hacían parte del Club Deal, logrando reestructurar la tasa a DTF TA + 3,45%. Este crédito seprepagó en septiembre de 2015, mediante novación de deuda.

(2) Davivienda e ITAÚ Corporación FinancieraEn diciembre de 2014, UNE contrató dos créditos con la banca comercial local por $220,000, con dos bancos (Banco Davivienda e ITAÚ CorporaciónFinanciera), ambos a un plazo de 13 meses, con condición de pago de capital al final del período y pago de intereses trimestral. La tasa del créditocon Davivienda era DTF EA+1.71% y con ITAÚ DTF TA+1.42%. Estos créditos se prepagaron en septiembre 2015, mediante novación de deuda.

(3) Reestructuración DeudaEn septiembre de 2015, UNE recibió desembolso por $1.2 billones mediante tres créditos con la banca comercial local con el fin de ampliar su perfilde vencimientos, reestructurar y refinanciar la deuda de UNE y Colombia Móvil. En los términos de las autorizaciones conferidas, los recursos fuerondestinados para novación de deuda de UNE por $540,000, $110,000 para inversiones de capital de la Empresa y $550,000 para el prepago de ladeuda de Colombia Móvil, (ver nota 9).

Al 31 de diciembre de 2016, UNE tiene deuda con las entidades Bancolombia, BBVA y Davivienda con las cualesrealizó reestructuración. Con las dos primeras entidades tiene créditos con un plazo a 10 años y con la terceraentidad a 13 años, todos con periodo de gracia de 3 años y amortizaciones variables semestrales y pago deintereses semestrales.

(ii) Financiamiento a través de BonosLos bonos corresponden a tres emisiones que ascienden a un valor nominal de $1.14 billones, así:- La primera emisión en 2010 con dos series de $150,000 cada una. Tiene una serie a 5 años que fue amortizada

el 12 de marzo de 2015 y otra serie a 10 años.- La segunda emisión en 2011 con dos series de $150,000 cada una. Tiene una serie a 5 años que fue

amortizada el 20 de octubre de 2016 y otra serie a 12 años.- La tercera emisión fue el 26 de mayo de 2016 con tres series colocadas en el mercado de capitales por

$540,000 en bonos de deuda pública. Los bonos, que fueron demandados 1,76 veces la oferta, se adjudicaronen la Bolsa de Valores de Colombia mediante el mecanismo de subasta holandesa.

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deClase de Emisión Vencimiento Moneda Tasa de Interés 2016 2015 2015

Emisión 2010 Serie 5Y 2015 COP IPC+3.99% (i) –– –– 150,172Emisión 2010 Serie 10Y 2020 COP IPC+5.10% 150,000 149,165 151,929Emisión 2011 Serie 5Y 2016 COP IPC+3.67% –– 149,333 151,155Emisión 2011 Serie 12Y 2023 COP IPC+4.76% 150,000 149,301 151,717Emisión 2016 Serie 8Y 2024 COP 9,35% 160,000 –– ––Emisión 2016 Serie 10Y 2026 COP IPC + 4,15% 254,000 –– ––Emisión 2016 Serie 20Y 2036 COP IPC + 4,89% 126,000 –– ––Financiamiento a través de bonos 840,000 447,799 604,973(i) IPC – Índice de Precios al Consumidor en Colombia



12. Deuda y Financiamiento (continuación)

(iii) Financiamiento a través de Partes RelacionadasCorresponde a dos créditos con EDATEL, uno de largo plazo por $110,000, este fue desembolsado en diciembre de2014 a una tasa variable de DTF + 1.51% EA y cuyo vencimiento inicial estaba para diciembre de 2017. Ennoviembre de 2016 se reestructuró el plazo de vencimiento incrementándolo un año, es decir, el nuevo vencimientoquedó para diciembre de 2018. Adicionalmente, se tiene un crédito de corto plazo por valor de $60,000 que fuedesembolsado en octubre de 2016 con vencimiento en octubre de 2017, este se pactó a una tasa fija de 9.80%, encondiciones de mercado. (Ver nota 28)

(iv) Arrendamientos FinancierosLos arrendamientos financieros que transfieren a la Empresa sustancialmente todos los riesgos y los beneficiosinherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valorrazonable de la propiedad arrendada, o por el valor presente de los pagos mínimos futuros del arrendamiento, elimporte que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción dela deuda por capital, de manera tal de determinar una ratio constante de interés sobre el saldo remanente de ladeuda. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados integrales.

El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil estimada. Sin embargo, si no existiese certeza razonable deque la Empresa obtendrá la propiedad del mismo al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará a lolargo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.


Pasivos por arrendamientos financieros 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoArrendamiento de edificio 2,461 3,918 4,475Arrendamiento de equipo de cómputo 3,128 6,255 4,029Arrendamiento de postes 221,794 183,982 ––Total 227,383 194,155 8,504

Los pagos por arrendamientos financieros mínimos futuros, son los siguientes:


Edificios 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoA 1 año 1,621 1,457 1,358Entre 1 y 5 años 840 2,461 3,117Total 2,461 3,918 4,475

Equipo de cómputoA 1 año 2,460 3,127 1,552Entre 1 y 5 años 668 3,128 2,477Total 3,128 6,255 4,029

PostesA 1 año 6,887 6,372 ––Entre 1 y 5 años 38,299 32,766 ––Después de 5 años 176,608 144,844 ––Total 221,794 183,982 ––

Los contratos de arrendamiento que no cumplen los términos y plazos para ser considerados como financieros, seregistran como arrendamientos operativos, como gasto en el estado de resultados integrales, en una proporciónconstante durante el plazo del arrendamiento.

13. Efectivo y Equivalentes de EfectivoEl efectivo y sus equivalentes incluyen los fondos en caja, los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad ylas inversiones a corto plazo de alta liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, puedenconvertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo.

Los depósitos de efectivo en bancos con vencimientos de más de tres (3) meses que generalmente generanintereses a las tasas del mercado son clasificados como depósitos a plazos fijos.



13. Efectivo y Equivalentes de Efectivo (continuación)


Efectivo y equivalentes de efectivo 20162015

Reexpresado 2015

ReexpresadoPesos colombianos 90,953 61,334 295,108Moneda extranjera 3,629 7,458 4,809Total 94,582 68,792 299,917

Los saldos en bancos devengan intereses a tasas variables sobre la base de las tasas diarias de depósitosbancarios. Las colocaciones a corto plazo se realizan por períodos variables de entre un día y tres meses, según lasnecesidades de efectivo inmediatas de la Empresa, y devengan intereses a las tasas de colocaciones a corto plazorespectivas.

Efectivo de Uso RestringidoCorresponde a depósitos de instituciones financieras con destinación específica para el desarrollo de productos enconvenio con otras entidades, estos tienen restricciones de uso, de acuerdo a los términos contractuales y laregulación local.

14. Deuda Neta


Deuda neta 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoDeuda y financiamiento 2,437,536 1,953,785 1,266,056Menos:Préstamos otorgados (400,000) (500,283) ––Efectivo y equivalente de efectivo (94,582) (68,792) (299,917)Efectivo de uso restringido –– (456) (127)Total 1,942,954 1,384,254 966,012

15. Instrumentos Financieros

Instrumentos Financieros a Valor Razonable con Cambios en ResultadosLos instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos paranegociar. Su valor razonable se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado en la fecha delestado de situación financiera. Donde no existe un mercado activo, el valor razonable se determina usando técnicasde valoración. Estas técnicas incluyen el uso de transacciones recientes entre partes independientes en el mercado,referencia al valor actual de un instrumento sustancialmente similar de mercado, análisis de flujo de caja descontadoy modelos de valoración de opciones. Un instrumento financiero se clasifica en esta categoría si se adquiereprincipalmente con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican comoactivos corrientes.

Compensación de Instrumentos FinancierosLos activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado de situación financiera siexiste un derecho legal actual y exigible de compensar los montos reconocidos y una intención de liquidar sobre unabase neta, o de cancelar activos y pasivos simultáneamente.

Valor Razonable Jerarquía de MediciónNivel 1- Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.Nivel 2 – Datos distintos a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo,ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).Nivel 3 – Precios para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables.

Valor Razonable de los Instrumentos FinancierosEl valor razonable de los instrumentos financieros de la Empresa corresponde al valor por el cual el instrumentopuede ser intercambiado en una transacción corriente entre las partes interesadas, diferente de una venta forzada ode liquidación. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros con excepción de la deuda se aproximaal valor en libros debido al corto plazo en el vencimiento de estos instrumentos. El valor razonable de la deuda hasido estimado por la Empresa basado en los flujos futuros descontados a tasas de intereses de mercado.



15. Instrumentos Financieros (continuación)

Valor Razonable de los Instrumentos Financieros (continuación)

Instrumentos financieros

Valor en Libros Valor Razonable

20162015

Reexpresado 20162015

ReexpresadoActivos financierosPréstamos a partes relacionadas (nota 9 y 28) 400,000 500,283 481,888 561,396Cuentas por cobrar, neto (nota 20) 339,135 317,284 339,135 317,284Anticipos de proveedores para gastos de capital 95 –– 95 ––Otros activos (1) 120,236 101,660 120,236 101,660Ingresos devengados por facturar y gastosprepagados 120,077 119,745 120,077 119,745Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 13) 94,582 68,792 94,582 68,792Efectivo de uso restringido (nota 13) –– 456 –– 456Total activos financieros 1,074,125 1,108,220 1,156,013 1,169,333No corriente 480,634 573,294 562,522 634,407Corriente 593,491 534,926 593,491 534,926Pasivos financierosDeuda y financiamiento (nota 12) 2,437,536 1,953,785 2,870,033 2,073,317Cuentas por pagar comerciales (nota 22) 297,346 238,250 297,368 238,250Dividendos por pagar –– 431,935 –– 431,935Cuentas por pagar inversiones de capital (nota 23) 153,993 219,933 153,993 219,933Provisiones y otros pasivos (nota 24) 500,841 418,910 500,841 418,910Total pasivos financieros 3,389,716 3,262,813 3,822,235 3,382,345No corriente 2,595,781 2,336,940 3,028,300 2,456,472Corriente 793,935 925,873 793,935 925,873

(1) Incluye otras cuentas por cobrar a partes relacionadas al 31 de diciembre de 2016 por $27,621 (al 31 de diciembre de 2015, $34,166, ver nota 28)y la fiducia constituida con EPM, para la administración de la tarjeta EPM con la cual los clientes tanto de EPM como de UNE pueden adquirirmediante un plan de financiación que se encontraba vigente al 31 de diciembre de 2015 por $15,870.

16. Gestión de Riesgos Financieros y Gestión de CapitalLa exposición a la tasa de interés, la moneda extranjera, la liquidez, la gestión de capital y los riesgos de crédito hacenparte del curso normal de los negocios de UNE. La Empresa analiza cada uno de estos riesgos de forma individual,así como de forma interconectada, y define e implementa estrategias para gestionar el impacto económico en sudesempeño, en línea con su política de gestión de riesgos financieros. Las estrategias de gestión de riesgos de laEmpresa, se están estructurando para incluir el uso de derivados de cobertura de flujos de efectivo. Las políticas dela Matriz Principal prohíben el uso de dichos derivados en el contexto de operaciones especulativas. Al 31 de diciembrede 2016 no se han efectuado operaciones de cobertura, ni especulativas.

Riesgo Financieros

Riesgo por Tasa de InterésEl riesgo por tasa de interés generalmente está relacionado con los préstamos recibidos. Los préstamos recibidos atasas variables exponen a la Empresa a riesgos por tasa de interés de flujos de efectivo. Para gestionar el riesgo lapolítica es mantener una combinación de deuda a tasas variables y fijas, con el objetivo de distribuir la deudaequivalente a tasas variables y fijas. La Empresa supervisa activamente los préstamos recibidos y de acuerdo con lascondiciones de mercado aplica un enfoque de cobertura dinámica de tasas de interés. El propósito de la política eslograr un equilibrio óptimo entre el costo de financiamiento y la volatilidad de los resultados financieros.

La Empresa ha realizado reperfilamiento y reestructuración del endeudamiento en pesos buscando condicionesfinancieras más favorables en cuanto a plazos y tasa de interés, así mismo realiza inversiones temporales de rentafija atada a estas tasas.

Al 31 de diciembre de 2016, el perfil de vencimientos del saldo de capital de la deuda con bancos y bonos y la tasapromedio ponderada efectiva anual (EA) para el respectivo período es:

1 Año 1–2 Años 2-3 Años 3-4 Años 4-5 Años >5 Años TotalEmisión 2010 Serie 10Y –– –– –– 150,000 –– –– 150,000Emisión 2011 Serie 12Y –– –– –– –– –– 150,000 150,000Emisión 2016 Serie 8Y –– –– –– –– –– 160,000 160,000Emisión 2016 Serie 10Y –– –– –– –– –– 254,000 254,000Emisión 2016 Serie 20Y –– –– –– –– –– 126,000 126,000BBVA –– 30,000 60,000 –– 60,000 150,000 300,000



16. Gestión de Riesgos Financieros y Gestión de Capital (continuación)

Riesgo por Tasa de Interés (continuación)

1 Año 1–2 Años 2-3 Años 3-4 Años 4-5 Años >5 Años TotalBancolombia –– 60,000 120,000 –– 120,000 300,000 600,000Davivienda –– 27,000 3,000 27,000 3,000 240,000 300,000Endeudamiento –– 117,000 183,000 177,000 183,000 1,380,000 2,040,000Tasa promedio ponderada EA 9.61% 9.45% 7.65% 9.88% 9.45% 8.95%

Al 31 de diciembre de 2015, el perfil de vencimientos del saldo de capital de la deuda con bancos y bonos (toda a tasavariable) y la tasa promedio ponderada efectiva anual para el respectivo período es:

1 Año 1-2 Años 2-3 Años 3-4 Años 4-5 Años >5 Años TotalEmisión 2010 Serie 10Y –– –– –– –– 150,000 –– 150,000Emisión 2011 Serie 5Y 150,000 –– –– –– –– –– 150,000Emisión 2011 Serie 12Y –– –– –– –– –– 150,000 150,000BBVA –– –– 30,000 60,000 –– 210,000 300,000Bancolombia –– –– 60,000 120,000 –– 420,000 600,000Davivienda –– –– 27,000 3,000 27,000 243,000 300,000Endeudamiento 150,000 –– 117,000 183,000 177,000 1,023,000 1,650,000Tasa promedio ponderada EA 8,65% –– 7,88% 7,65% 8,38% 7,89% 7,98%

Al 1 de enero de 2015, el perfil de vencimientos del saldo de capital de la deuda con bancos y bonos (toda a tasavariable) y la tasa promedio ponderada efectiva anual para el respectivo período es:

1 Año 1-2 Años 2-3 Años 3-4 Años 4-5 Años >5 Años TotalEmisión 2010 Serie 5Y 150,000 –– –– –– –– –– 150,000Emisión 2010 Serie 10Y –– –– –– –– –– 150,000 150,000Emisión 2011 Serie 5Y –– 150,000 –– –– –– –– 150,000Emisión 2011 Serie 12Y –– –– –– –– –– 150,000 150,000Club Deal –– –– 80,000 80,000 40,000 120,000 320,000Davivienda –– 188,000 –– –– –– –– 188,000Itaú –– 32,000 –– –– –– –– 32,000Endeudamiento 150,000 370,000 80,000 80,000 40,000 420,000 1,140,000Tasa promedio ponderada EA 7.94% 6.72% 8.23% 7.96% 7.70% 8.00% 7.58%

Riesgo por Moneda ExtranjeraLa Empresa está expuesta al riesgo cambiario que surge de las adquisiciones de bienes, servicios y deudadenominada en dólares norteamericanos y otras monedas. El riesgo cambiario es generado por transaccionescomerciales futuras, activos y pasivos reconocidos. La Empresa busca reducir su exposición al riesgo cambiario através del uso de derivados de cobertura de flujos de efectivo para los pasivos denominados en moneda extranjera.Para poder llevar a cabo lo planteado se realizaron las consultas correspondientes a las entidades de vigilancia ycontrol y su aplicación se realizará a partir de 2017. Además, se celebraron acuerdos que limitan el riesgo deexposición a las fluctuaciones cambiarias contra el dólar estadounidense, con algunos proveedores se ha fijado latasa de cambio para el suministro de bienes y servicios.

Riesgo por Crédito y ContrapartesLos instrumentos financieros que potencialmente someten a la Empresa al riesgo por crédito son principalmente elefectivo y los equivalentes de efectivo, cuentas comerciales por cobrar, anticipos a proveedores y otros activoscorrientes. Las contrapartes de acuerdos relacionados con efectivo y equivalentes son instituciones financierasimportantes con calificación de grado de inversión. La gerencia no considera que existen riesgos significativos deincumplimiento por parte de esas contrapartes y ha diversificado sus socios bancarios. La colocación de depósitosen diferentes bancos se gestiona de manera que el riesgo por contrapartes de la Empresa con un bancodeterminado se mantiene dentro de los límites que se han establecido en función de la calificación crediticia de cadabanco.

La Empresa sigue procedimientos de control de riesgo para evaluar la calidad crediticia de los clientes teniendo encuenta su posición financiera, su historial y otros factores.

Las cuentas por cobrar también comprenden los saldos adeudados por otros operadores de telecomunicaciones, endonde el riesgo es limitado debido a la normatividad de la industria de telecomunicaciones. La Empresa mantieneuna provisión de deterioro de cuentas por cobrar con base en la capacidad de cobro esperada.

Ya que la Empresa cuenta con un gran número de clientes dispersos a nivel nacional, no existe concentraciónsignificativa de riesgo por crédito con respecto a las cuentas comerciales por cobrar.



16. Gestión de Riesgos Financieros y Gestión de Capital (continuación)

Riesgos de LiquidezEl riesgo por liquidez se define como el riesgo de que una entidad tenga dificultades para cumplir obligacionesasociadas con pasivos financieros. La Empresa ha incurrido en endeudamiento, pero también tiene saldos deefectivo importantes, evalúa su capacidad para cumplir sus obligaciones de manera continua y considera los flujosde efectivo operativos netos generados por sus operaciones y las necesidades de efectivo futuras para préstamos,pago de intereses, pago de dividendos y gastos de capital y operativos requeridos para mantener y desarrollar susnegocios operativos.

La Empresa gestiona su riesgo de liquidez a través del uso préstamos bancarios, bonos, financiamiento conproveedores y arrendamientos financieros. La Empresa cree que hay suficiente liquidez disponible en los mercadospara satisfacer las necesidades constantes de liquidez.

El perfil de vencimientos de los pasivos financieros netos de la Empresa al 31 de diciembre de 2016 y 2015 son:

31 de diciembre de 2016 Menor a 1 Año 1 a 5 Años > 5 Años TotalDeuda y financiamiento (72,186) (809,192) (1,556,158) (2,437,536)Préstamos otorgados –– 110,000 290,000 400,000Efectivo y equivalentes de efectivo 94,582 –– –– 94,582Efectivo restringido –– –– –– ––Efectivo (deuda) neta 22,396 (699,192) (1,266,158) (1.942,954)

31 de diciembre de 2015 (reexpresados) Menor a 1 Año 1 a 5 Años > 5 Años TotalDeuda y financiamiento (160,329) (1,097,674) (695,782) (1,953,785)Préstamos otorgados 30,714 216,553 253,016 500,283Efectivo y equivalentes de efectivo 68,792 –– –– 68,792Efectivo restringido 456 –– –– 456Efectivo (deuda) neta (60,367) (881,121) (442,766) (1,384,254)

1 de enero de 2015 (reexpresados) Menor a 1 Año 1 a 5 Años > 5 Años TotalDeuda y financiamiento (172,516) (808,826) (284,714) (1,266,056)Préstamos otorgados –– –– –– ––Efectivo y equivalentes de efectivo 299,917 –– –– 299,917Efectivo restringido 127 –– –– 127Efectivo (deuda) neta 127,528 (808,826) (284,714) (966,012)

Gestión de CapitalEl objetivo principal de la gestión del capital de la Empresa es asegurar que este mantenga una calificación crediticiafuerte e índices de capital sólidos con el fin de apoyar su negocio y maximizar el valor para los accionistas.

La Empresa gestiona su estructura de capital con referencia a las condiciones económicas y las restriccionesimpuestas, tales como las cláusulas contractuales y las reglamentaciones locales. El capital es controladoprincipalmente usando el indicador de deuda neta versus ganancias operativas ajustadas (EBITDA), así como unconjunto de otros indicadores.

La Empresa revisa su coeficiente de endeudamiento (deuda neta dividida por el patrimonio más la deuda neta)periódicamente. La deuda neta incluye los préstamos recibidos que causan intereses, menos efectivo y equivalentesde efectivo (incluyendo el efectivo de uso restringido).

Indicador de deuda neta vs EBITDA Nota 20162015

ReexpresadoDeuda neta 14 1,942,954 1,384,254EBITDA 661,949 647,485Relación deuda neta – EBITDA 2,93 2,14Indicador de endeudamientoDeuda neta 14 1,942,954 1,384,254Patrimonio 2,043,619 2,191,972Deuda neta y patrimonio 3,986,573 3,576,226Apalancamiento 49% 38%



17. Activos Intangibles, NetoLos activos intangibles se reconocen inicialmente a su costo. Después del reconocimiento inicial, los activosintangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada pordeterioro. Los activos intangibles generados internamente, exceptuando los costos de desarrollo capitalizados, no secapitalizan, sino que se llevan al gasto en el estado de resultados integrales en el año en que ocurrieron.

Los activos intangibles con vida útil finita se amortizan durante su vida económica útil estimada utilizando el métodode línea recta y se evalúa su deterioro cada vez que hay un indicio de que el activo intangible puede versedeteriorado. El período de amortización y el método se revisan al menos al cierre de cada ejercicio financiero.

Los cambios en la vida útil esperada o en los patrones de consumo de los beneficios económicos futurosincorporados en los activos se contabilizan cambiando el período o método de amortización, según proceda, y sontratados como cambios en las estimaciones contables. El gasto de amortización se reconoce en el estado deresultados integrales.

LicenciasLas licencias se registran al costo histórico o, si se adquirieron en una combinación de negocios, a su valorrazonable en la fecha de adquisición. El costo incluye el costo de adquisición y otros costos directamenterelacionados con la adquisición. Estos costos pueden incluir estimaciones relacionadas con el cumplimiento de lostérminos y condiciones relacionados con las licencias, tales como las obligaciones de servicio o de cobertura, ypueden incluir pagos por adelantado y pagos diferidos.

Las licencias tienen una vida útil definida y se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidaspor deterioro acumuladas. La amortización se calcula utilizando el método de línea recta para asignar el costo de laslicencias sobre sus vidas útiles estimadas, las cuales no exceden 20 años.

Las condiciones de las licencias, que han sido adjudicadas para varios períodos, están sujetas a revisionesperiódicas para, entre otras cosas, fijación de tarifas, asignación de frecuencias y normas técnicas. Las licencias sevaloran inicialmente al costo y se amortizan a partir de la fecha en que la red está disponible para su uso, de maneraproporcional durante el período de licencia. Las licencias otorgadas, sujeto a ciertas condiciones, suelen serrenovables y por lo general no exclusivas.

En cumplimiento del condicionamiento impuesto por la Superintendencia de Industria y Comercio para la integraciónempresarial entre Colombia Móvil y UNE, consistente en la cesión o devolución de espectro excedente (50 MHz) alMinisterio de Tecnologías de la Información y Telecomunicaciones, la Empresa inició en 2016 la migración declientes del servicio 4G LTE de UNE a otras tecnologías y devolvió 30 MHz de espectro. En 2017 terminará dichamigración para proceder con la devolución de los 20 MHz restantes. En virtud de lo anterior, en 2016 la Empresaaceleró la amortización y la depreciación de los activos vinculados a este negocio y registró anticipadamente el costocomprometido de largo plazo en contratos de arrendamiento. De no haberse efectuado la devolución del espectro, lapérdida antes de impuestos se habría reducido en $157,647 y el EBITDA se habría incrementado en $52,345.

Lista de ClientesLas listas de clientes se reconocen como activos intangibles solamente cuando son adquiridas u obtenidas en unacombinación de negocios. Su costo representa el valor razonable a la fecha de adquisición. Tienen una vida útildefinida y se contabilizan al costo menos la amortización acumulada. La amortización se calcula utilizando el métodode línea recta y la vida útil es de 3 años.

Derechos Irrefutables de UsoLos contratos sobre derechos irrefutables de uso (“IRUs”, por sus siglas en inglés) se componen principalmente de laadquisición de determinada infraestructura y de capacidad de fibra iluminada. Estos acuerdos se reconocen ya seacomo arrendamientos, contratos de servicios, o parcialmente como arrendamientos y parcialmente como contratosde servicio. La determinación de la clasificación apropiada depende de una evaluación de las características de loscontratos. Los contratos de capacidad de red se reconocen cuando:· La Empresa tiene el derecho exclusivo de la capacidad por un período determinado y tiene el poder de revender

(o subarrendar) la capacidad;· La capacidad está físicamente limitada y definida;· La Empresa asume todos los costos relacionados con la capacidad (directamente o no), incluidos los costos de

operación, administración y mantenimiento; y,· La Empresa asume el riesgo de la obsolescencia durante la vigencia del contrato.



17. Activos Intangibles, Neto (continuación)

Derechos Irrefutables de Uso (continuación)Si no se cumplen todos estos criterios, los derechos irrefutables de uso se tratan como un contrato de servicios. Si elacuerdo es, o contiene un arrendamiento, el contrato de arrendamiento se reconoce como un arrendamientooperativo o un contrato de arrendamiento financiero. Un arrendamiento financiero de un derecho irrefutable de usode infraestructura de red se reconoce como un activo tangible. Un arrendamiento financiero de un derecho de usoirrefutable sobre capacidad se reconoce como un activo intangible.

La vida útil estimada de los arrendamientos financieros de derechos irrefutables de uso de capacidad es entre 12 y15 años, o más corta si la vida útil estimada del cable subyacente es más corta.

Deterioro de Activos No FinancierosEn cada fecha de informe, la Empresa evalúa si existe algún indicio de que un activo no financiero puede versedeteriorado. Si existe cualquier indicio, o cuando se requiere una prueba anual de deterioro para un activo nofinanciero, la Empresa realiza una estimación del monto recuperable del activo. La Empresa determina el valorrecuperable basado en lo que sea mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, paralos activos individuales, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean en buena medidaindependientes de las producidas por otros activos o grupos de activos.

Cuando el valor en libros de un activo es superior a su monto recuperable, el activo se considera deteriorado y sereduce a su monto recuperable. Cuando no se disponga de información de mercado comparable, el valor razonablemenos los costos de venta se determinan con base en los flujos de efectivo futuros estimados descontados a suvalor presente utilizando una tasa de descuento que refleje las condiciones actuales del mercado para el valor deldinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. El análisis anterior también evalúa lo apropiado de la vida útilesperada de los activos. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas en el estado deresultados integrales como gasto acorde con la función del activo deteriorado.

En cada fecha de informe se realiza una evaluación sobre si existe algún indicio de que ya no existen pérdidas pordeterioro previamente reconocidas o si pueden haber disminuido. Si existe tal indicación, se estima el valorrecuperable. Aparte de la plusvalía, una pérdida por deterioro reconocida previamente se revierte si ha habido uncambio en la estimación utilizada para determinar el monto recuperable del activo desde que se reconoció la últimapérdida por deterioro. De ser así, el valor en libros del activo se incrementa a su monto recuperable.

El valor adicional no puede exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto de amortización, si en añosanteriores no se hubiera reconocido ninguna pérdida por deterioro para el activo, la reversión se reconoce enganancias o pérdidas. Después de tal reversión, el cargo por amortización se ajusta en períodos futuros para asignarel valor revisado del activo en libros menos cualquier valor residual, de forma sistemática a lo largo del resto de suvida útil. Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, la Empresa no ha presentado indicadores de deterioro.

Movimiento de Activos Intangibles

2016 Licencias Listas de Clientes IRU’s Otros TotalSaldo inicial, neto (reexpresado) 1,221 41,544 137,216 151,156 331,137Adiciones –– –– 147 64,806 64,953Amortizaciones (49,109) (41,544) (13,826) (71,324) (175,803)Transferencias –– –– –– 6,700 6,700Traslados de activos para la venta 48,816 –– –– –– 48,816Saldo final, neto 928 –– 123,537 151,338 275,803

2015 Licencias Listas de Clientes IRU’s Otros TotalSaldo inicial, neto (reexpresado) 50,330 83,088 146,657 132,047 412,122Adiciones –– –– 3,414 55,196 58,610Amortizaciones (293) (41,544) (13,718) (38,988) (94,543)Transferencias –– –– 863 2,901 3,764Traslados de activos para la venta (48,816) –– –– –– (48,816)Saldo final, neto (reexpresado) 1,221 41,544 137,216 151,156 331,137

Efectivo Usado en la Compra de Activos Intangibles

20162015

ReexpresadoAdiciones 64,953 58,610Cambios en pasivos y pagos a proveedores de activos intangibles 9,353 (15,208)Efectivo usado en la compra de activos intangibles 74,306 43,402



18. Propiedad y Equipo, Neto

Reconocimiento de Propiedad y EquipoLa propiedad y equipo se expresa a su costo histórico o bien, al valor que sea menor entre el valor razonable y elvalor presente de los pagos futuros mínimos por arrendamiento de activos bajo contratos de arrendamientofinanciero, menos la depreciación acumulada y el deterioro acumulado. El costo histórico incluye los gastosdirectamente atribuibles a la adquisición de los activos incluyendo costos por mano de obra empleada en lainstalación y los servicios necesarios para llevar a cabo la inversión de capital.

La propiedad y equipo se deprecia desde el momento en que se coloca en servicio, utilizando el método de línearecta sobre lo que sea más corto entre la vida útil estimada del activo que se calcula de acuerdo con estudiostécnicos revisados periódicamente en función de los avances tecnológicos y la planeación de desmonte.

Vida útil estimada Años

Edificios40 años, o el período de arrendamiento, si este último es máscorto

Redes (incluye obras civiles)3 a 15 años, o el período de arrendamiento, si este último esmás corto

Otros 2 a 7 años

Los valores en libros de propiedad, y equipo se revisan para verificar si hay deterioro cuando un evento o cambio enlas circunstancias indique que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor residual de los activos y la vidaútil se revisan y ajustan si es necesario, en cada fecha del estado de situación financiera. El valor en libros de unactivo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros es mayor que el importe recuperableestimado.

Las construcciones en curso están conformadas por el costo de los activos, mano de obra y otros costos directosasociados con la propiedad y equipo que construye la Empresa, o activos comprados pendientes de utilizar. Cuandolos bienes se convierten en operativos, los costos asociados se transfieren de construcciones en curso a la categoríaadecuada de activos y se inicia su depreciación.

Los costos subsiguientes de la propiedad y equipo se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen comoun activo separado, según corresponda, cuando sea probable que surjan beneficios económicos futuros y el costodel ítem pueda determinarse de forma fiable. Las reparaciones rutinarias y los mantenimientos se cargan al estadode resultados integrales en el período que ocurran Las reparaciones rutinarias y los mantenimientos se cargan alestado de resultados integrales en el período que ocurran. Los costos de inspecciones y revisiones mayores seagregan al valor en libros de la propiedad y equipo y el valor en libros de previas inspecciones y revisiones mayoresse da de baja.

Los equipos instalados en las instalaciones del cliente que no se venden, se capitalizan y se amortizan durante lavigencia del contrato del cliente.

Cuando existe una obligación de retiro, se reconoce un pasivo para el valor presente del costo para retirar un activotanto en sitios propios como arrendados (por ejemplo, torres celulares) y para activos incorporados en lasinstalaciones del cliente. El costo correspondiente de la obligación está incluido en el costo del activo y se depreciadurante la vida útil del activo, o durante el periodo de arrendamiento si este último en más corto.

Los costos por préstamos que son directamente atribuibles a la adquisición o construcción de un activo calificado secapitalizan como parte del costo de ese activo cuando sea probable que dichos costos contribuyan a futurosbeneficios económicos para la Empresa y los costos puedan ser medidos de manera fiable.

Movimiento de Propiedad y Equipo

2016Equipo de

RedesTerreno yEdificios

Construccionesen Curso Otros (i) Total

Saldo inicial, neto (reexpresado) 746,302 165,891 316,862 1,424,920 2,653,975Adiciones –– –– 523,187 65,989 589,176Retiros y bajas (174) –– (4,477) (2,032) (6,683)Deterioro –– –– (4,424) –– (4,424)Depreciación (72,197) (13,100) –– (581,799) (667,096)Obligaciones por retiro de activos –– 4,179 –– 6,276 10,455Transferencias 125,806 7,116 (626,857) 487,234 (6,701)Traslados de propiedades deinversión –– 4,632 –– –– 4,632Traslados de activos para la venta –– (9,016) –– –– (9,016)Saldo final, neto 799,737 159,702 204,291 1,400,588 2,564,318



18. Propiedad y Equipo, Neto (continuación)

Movimientos de Propiedad y Equipo (continuación)

2015Equipo

de RedesTerreno

y EdificiosConstrucciones

en Curso Otros TotalSaldo inicial, neto (reexpresado) 808,039 163,494 209,783 1,293,097 2,474,413Adiciones 64 –– 634,884 30,553 665,501Retiros y bajas (100) –– (969) (6,527) (7,596)Depreciación (65,514) (8,986) –– (606,138) (680,638)Obligaciones por retiro de activos –– 6,134 –– (6,507) (373)Transferencias 3,813 4,164 (526,836) 515,536 (3,323)Traslados de prop. de inversión –– 1,085 –– –– 1,085Arrendamiento financiero porcombinación de negocios –– –– –– 204,906 204,906Saldo final, neto (reexpresado) 746,302 165,891 316,862 1,424,920 2,653,975

Equipos Incorporados Bajo Arrendamientos FinancierosEl importe en libros de los equipos incorporados bajo arrendamientos financieros y otros contratos de alquiler conopción de compra al 31 de diciembre de 2016, asciende a $224,774 (2015: $179,359). Estos activos se encuentrancomo garantía de los arrendamientos financieros respectivos y de las obligaciones asumidas en los contratos dealquiler con opción de compra.

Restricciones Sobre la Disponibilidad de la Propiedad y EquipoAl 31 de diciembre de 2016, no existen restricciones de uso o para la disposición de los activos, ni activosentregados en garantía.

Efectivo Usado para la Compra de Propiedad y Equipo

Efectivo usado por la compra de propiedad y equipo 20162015

ReexpresadoAdiciones 589,176 665,501Adiciones por arrendamiento financiero (44,166) (5,072)Cambios en anticipo a proveedores 95 (2,061)Cambios en pasivos y pagos a proveedores de propiedad y equipo 56,587 (108,306)Efectivo usado para compra de propiedad y equipo 601,692 550,062

19. Activos Mantenidos para la VentaLos activos se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de unatransacción de venta. Estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada, en el estado de situaciónfinanciera por el menor entre su valor en libros o su valor razonable menos los costos de venta y no se deprecian niamortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos seencuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamenteprobable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

Los activos no corrientes mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2015, corresponden a la Licencia de 4Gpara la prestación de los servicios de movilidad, otorgada por el Ministerio mediante Resolución No. 1777 de 2010,(ver nota 17). Al 31 de diciembre de 2016 corresponden a dos inmuebles.


Activos mantenidos para la venta, neto 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoActivos mantenidos para la venta 5,104 48,816 ––Pasivos asociados con activos mantenidos para la venta –– (15,334) ––Total 5,104 33,482 ––

20. Cuentas por Cobrar Comerciales, Neto


Cuentas por cobrar comerciales, neto 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoDeudores Comerciales 598,882 591,778 551,272Menos: provisión por deterioro (259,747) (274,494) (279,309)Total 339,135 317,284 271,963



20. Cuentas por Cobrar Comerciales, Neto (continuación)

Edades de cuentas por cobrar Deuda CorrienteDeuda Vencida (Neta de Deterioro)

<30 Días 30-90 Días >90 Días TotalAl 31 de diciembre de 2016 212,424 89,449 37,262 –– 339,135Al 31 de diciembre de 2015 186,789 81,660 48,835 –– 317,284Al 1 de enero de 2015 170,929 70,809 30,225 –– 271,963

Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente al valor razonable y posteriormente se miden al costoamortizado utilizando el método de interés efectivo, menos el valor por deterioro. El deterioro se registra cuando hayevidencia objetiva de que la Empresa no será capaz de cobrar los montos adeudados de acuerdo con los términosoriginales de las cuentas por cobrar. Las dificultades financieras importantes del deudor, la probabilidad de que eldeudor entre en quiebra o la reorganización financiera y el incumplimiento o retraso en los pagos son indicadores dedeterioro. La provisión por deterioro se reconoce en el estado de resultados integrales dentro del costo de ventas.

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en unmercado activo.


Deterioro de Deudores Comerciales 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoSaldo Inicial 274,494 279,309 251,512Cargo del año 56,131 77,771 72,577Castigos (70,878) (82,586) (44,625)Recuperaciones –– –– (155)Saldo final 259,747 274,494 279,309

21. Inventarios, NetoLos inventarios se valoran al monto menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo se determina mediante elmétodo de promedio ponderado. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso ordinario de losnegocios, menos los gastos de venta variables aplicables.

Al 31 de diciembre de Al 1 de enero deInventarios, neto 2016 2015 2015Equipos 1,542 18,950 42,718Elementos y accesorios de telecomunicaciones 19,266 24,910 368Provisión por deterioro (1,144) (14,127) (3,643)Total 19,664 29,733 39,443

22. Cuentas por Pagar ComercialesLas cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costoamortizado utilizando el método de interés efectivo, cuando el efecto del paso del tiempo es significativo (ver nota 15).


Cuentas por pagar comerciales Nota 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoPartes relacionadas 28 84,042 61,352 32,585Otras cuentas por pagar comerciales 213,304 176,898 116,725Total 297,346 238,250 149,310

23. Cuentas por Pagar por Inversiones de CapitalLas cuentas por pagar y anticipos a gastos de capital están compuestas por el valor de las acreencias por activostangibles e intangibles (ver nota 15).


Cuentas por pagar por inversiones de capital 20162015

Reexpresdado2015

ReexpresadoActivos tangibles 141,327 197,914 89,608Activos intangibles 12,666 22,019 6,811Total 153,993 219,933 96,419



24. Provisiones y Otros Pasivos Corrientes y No CorrientesLas provisiones se reconocen cuando la Empresa tiene una obligación actual (legal o implícita) como resultado de unevento pasado, si existe la probabilidad de que se requiera una salida de recursos que incorporen beneficioseconómicos para cancelar la obligación y si se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. Elgasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados integrales, neto de cualquierreembolso.

Provisión para Retiro de ActivosLos costos para retiro de activos se provisionan al valor presente de los costos esperados para cancelar laobligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte del costo de ese activo en particular.Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa que refleja los riesgos específicos del pasivo, la cual es determinadapor la Matríz Principal. El efecto del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce enel estado de resultados integrales como costos financieros o como otros gastos operativos, según corresponda. Loscostos estimados futuros de retiro de activos se revisan anualmente y se ajusta según corresponda. Los cambios enestos costos estimados futuros o en la tasa de descuento aplicada se suman o restan del costo del activorelacionado.


Provisiones y Otros Pasivos Corrientes Nota 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoPartes relacionadas 28 9,816 9,187 2,000Pagos a terceros 17,772 –– ––Gastos de intereses 43,244 30,130 6,087Impuesto a las ventas por pagar 30,088 29,121 23,705Ingreso diferido 29,838 26,933 72,786Pagos por anticipado 10,149 20,399 11,424Gastos operativos 59,798 56,323 31,005Provisión litigios o demandas 27 2,493 2,778 ––Otros pasivos corrientes 67,212 98,134 74,806

270,410 273,005 221,813


Provisiones y Otros Pasivos No Corrientes Nota 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoIngresos diferidos 10,149 16,379 ––Partes relacionadas 28 39,552 35,670 ––Provisión para retiro de activos 27,660 23,664 12,431Provisión litigios o demandas 27 30,513 23,808 6,005Beneficios a empleados 25 37,139 46,384 54,256Otros pasivos 33,978 –– ––Otras provisiones 51,440 –– ––

230,431 145,905 72,692Total 15 500,841 418,910 294,505

25. Beneficios de Largo PlazoLa Empresa otorga a sus empleados beneficios asociados a su tiempo de servicio, como la prima de antigüedad ycesantías retroactivas. Los costos esperados de estos beneficios se causan durante el período de empleo, usandouna metodología semejante a la que se usa para los planes de beneficios definidos. Las ganancias y pérdidasactuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de cambios en los supuestos actuariales, se reconocen enel resultado del período en el que surgen. Estas obligaciones se valoran anualmente por actuarios independientescalificados.

La prima de antigüedad corresponde al reconocimiento de un auxilio monetario anual equivalente a un día de salariopor cada año de servicio a partir del quinto año de servicio a la Empresa. Para otro grupo de empleados, la prima deantigüedad corresponde al reconocimiento de un auxilio monetario quinquenal creciente, pagadero para lostrabajadores vinculados a partir del año 2006, suma que se entrega en 5º, 10º, 15º y 20º año, equivalente a nueve(9) días al 5º año, doce (12) días al 10º año y dieciséis (16) días al 15º y 20º año de servicios a la Empresa. Sereconoce con base en el sueldo básico.



25. Beneficios de Largo Plazo (continuación)

La retroactividad de las cesantías, considerada como beneficio a largo plazo, se liquida a aquellos trabajadorespertenecientes al régimen laboral anterior a la Ley 50 de 1990 y que no se acogieron al nuevo régimen. Estaprestación social se liquida por todo el tiempo laborado con base en el último salario devengado. Las ganancias ypérdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y de cambios en los supuestos actuariales, sereconocen en el estado de resultados integrales.

Las pensiones corresponden a la obligación de la Empresa por las personas que adquirieron el derecho a la pensiónde jubilación en los términos de las diferentes convenciones colectivas de trabajo y que lo adquirieron hasta el 31 dejulio de 2010, límite fijado por Acto Legislativo 001 de 2005, por pensiones de orden legal bajo el amparo de la Ley33 de 1985 o por reunir tiempos de labores en diferentes entidades estatales. Se incluyen las sustitucionespensionales que se han reconocido, en los eventos de fallecimiento del pensionado. Los pagos contemplan ademásde las 12 mesadas anuales, dos pagos adicionales los cuales son realizados, uno en junio y otro en diciembre. Lamesada de junio tiene un límite de 15 Salarios Mínimos Legales Vigentes (SMLV), mensuales. Para los pensionadosque se jubilaron después del 25 de julio de 2005, el pago de junio es eliminado, excepto para los participantes quereciben menos de 3 SMLV. Después del 31 de julio de 2011 todos los participantes que se jubilan no son elegiblespara el pago de junio, y, por lo tanto, reciben únicamente 13 pagos anuales. Cuando el pensionado está enexpectativa de recibir beneficios con el Instituto de Seguridad Social (ISS, hoy Colpensiones), estos beneficios sondeducidos de los beneficios pagaderos por el plan de la empresa y, por lo tanto, reduce la obligación de la Empresa.Las pensiones en pago incrementan de acuerdo con la inflación o cuando un participante recibe la pensión igual alsalario mínimo legal, la pensión incrementa de acuerdo con los incrementos en el salario mínimo legal.


Beneficios de largo plazo a los empleados 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoPensiones 24,287 24,110 24,217Cesantías Retroactivas 7,249 13,506 16,858Prima de Antigüedad 5,603 8,768 13,181Total 37,139 46,384 54,256

26. Compromisos de Capital y OperativosLa Empresa tiene compromisos de capital y operativos con los proveedores y prestadores de servicios en el cursonormal de sus negocios. Estos compromisos corresponden principalmente a contratos para la adquisición de red yde otros equipos, de la misma forma, corresponde a contratos de arrendamiento de inmuebles, torres y otrosequipos en funcionamiento.

Compromisos de CapitalAl cierre de 2016 la Empresa presenta compromisos de compra a un año sobre equipos de red, activos intangibles yotros activos por $67,286. ($479,426 en 2015).

Compromisos por ArrendamientosAl 31 de diciembre de Al 1 de enero de

Compromisos anuales de arrendamiento operativo 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoA 1 año 33,968 6,510 9,044Entre 1 y 5 años 43,773 22,560 13,661Total 77,741 29,070 22,705


Compromisos anuales de arrendamiento financieros 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoA 1 año 34,807 28,579 3,260Entre 1 y 5 años 125,744 124,555 5,899Después de 5 años 277,487 191,173 ––Total 438,038 344,307 9,159

27. Pasivos ContingentesUn pasivo contingente es: (i) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de serconfirmada solo por la ocurrencia, o en su caso la no ocurrencia, de uno o más sucesos futuros inciertos que noestán enteramente bajo el control de la Empresa; o (ii) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados,que no se ha reconocido contablemente porque: (a) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir unasalida de recursos que incorporen beneficios económicos; o (2) el importe de Ia obligación no pueda ser medido conIa suficiente fiabilidad.



27. Pasivos Contingentes (continuación)

Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informado en notas, excepto en elcaso en que Ia posibilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo sea remota. Para cada tipo de pasivocontingente a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, Ia Empresa revela: (i) unabreve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando fuese posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros;(iii) una indicación de las incertidumbres relacionadas con el importe o el calendario de las salidas de recursoscorrespondientes; y (iv) Ia posibilidad de obtener eventuales reembolsos.

Litigios y Riesgos LegalesLa Empresa tiene pasivos contingentes con relación a los juicios y otros riesgos legales que surgen en el curso normalde los negocios. Al 31 de diciembre de 2016, el importe total de las reclamaciones y los riesgos de litigios en contrade UNE, calificados como posibles fue de $407,093 ($163,886, en 2015). Si bien no es posible determinar laresponsabilidad legal y financiera definitiva con respecto a estas alegaciones y los riesgos, no se prevé que el resultadofinal pueda tener un efecto significativo en la situación y las operaciones financieras de la Empresa.

Los siguientes son los litigios más representativos calificados como posibles, sobre los cuales la Empresa noconsidera necesario una provisión:· EMCALI: Empresas Municipales de Cali- Emcali. Demandó al Estado Colombiano y a UNE pretendiendo

recuperar los cargos de interconexión que Emcali considera tener derecho toda vez que las resoluciones quemodificaron el contrato fueron declaradas nulas. El monto de las pretensiones es de $107,074.

· ANTV: Investigación administrativa por subreporte de suscriptores de TV. Está calificada como posible adiciembre de 2016 por cuanto las probabilidades de que la investigación sea archivada son altas. Esto sucedióen enero de 2017, en donde la ANTV archivó la investigación abierta por $17,000.

· ANTV: Dos (2) investigaciones administrativas por subreporte de suscriptores de TV. Calificadas como posibles adiciembre de 2016 por un total de $17,194.

· INSTITUTO COLOMBIANO DE BIENESTAR FAMILIAR (ICBF): El demandante pretende que los excedentes delos teléfonos públicos que no son entregados a los usuarios que realizan llamadas sean declarados bienmostrenco y por ende entregados por UNE al ICBF, está calificada como posible por $4,000.

28. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Entidad ControlanteEl Grupo “Millicom”, conformado por Millicom International Cellular S.A. (sociedad anónima con domicilio enLuxemburgo), sus subsidiarias, empresas de riesgo compartido y entidades asociadas, es un grupo internacional detelecomunicaciones y medios de comunicación que provee servicios de estilo de vida digital en mercadosemergentes, a través de telefonía móvil y fija, cable, banda ancha e inversiones en negocios en línea enLatinoamérica y África. Es la entidad que tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operación de laEmpresa en la generación de beneficios de sus actividades.

En virtud de la compraventa de acciones entre Millicom Spain S.L. y Millicom Spain Cable S.L. y de la fusión de estaúltima con UNE, las sociedades Millicom Spain S.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L. Global Albion S.L. y GlobalLocronan S.L. (matrices conjuntas) ejercen control directo a partir del 14 de agosto de 2014.

Igualmente, a partir del 14 de agosto de 2014, se configura grupo empresarial entre las sociedades Millicom SpainS.L., Peak Record S.L., Peak Five S.L. Global Albion S.L. y Global Locronan S.L. (controlantes) y las sociedadesUNE, OSI, EDATEL, ETP (fusionada con UNE el 30 de diciembre de 2016), OCL (liquidada el 28 de diciembre de2016, ver nota 7), CTC y Colombia Móvil.

Millicom Spain S.L., fue constituida el 13 de julio de 2007 en Madrid, España, su domicilio principal. Tiene comoactividad económica la tenencia de títulos y acciones en otras compañías.

De acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera la Matriz Final de la Empresa es MillicomInternational Cellular S.A.

Entidad con Influencia Significativa Incluidas en los Estados Financieros Consolidados de UNEEs la entidad que tiene poder para intervenir en las decisiones de políticas financieras y de operación de la Empresa,pero sin tener el control de las mismas. EPM, accionista de UNE, con domicilio principal en Medellín. Colombia,presta servicios públicos domiciliarios de acueducto, alcantarillado, energía y distribución de gas combustible. Puedetambién prestar el servicio público domiciliario de aseo y tratamiento y aprovechamiento de basuras, así como lasactividades complementarias propias de todos y cada uno de estos servicios públicos. Igualmente, participa en elnegocio de las telecomunicaciones, segmento al que pertenece la Empresa. A partir del 14 de agosto de 2014 EPMejerce influencia significativa en UNE, de manera que EPM pasó de ser la Entidad Controladora Principal a ser ParteRelacionada con Influencia Significativa.



28. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas (continuación)

Subsidiarias de la Entidad Controlante Incluidas en los Estados Financieros Consolidados de UNESe incluyen las entidades del Grupo Millicom en las que UNE es el accionista principal. Estas son: EDATEL,Colombia Móvil, OSI y CTC. Hasta el 28 y 30 de diciembre de 2016 este Grupo incluía las Entidades, OCL y ETP,respectivamente.

UNE emite estados financieros consolidados en Colombia con las entidades subsidiarias de la entidad controlanteantes mencionadas, en cumplimiento del artículo 35 de la Ley 222 de 1995 y según lo señalado en la CircularExterna 014 de 2014 y en el concepto emitido por el Consejo Técnico de la Contaduría Pública 2014-515 de octubrede 2014, quien señaló que esta norma mantiene su vigencia mientras no sea modificada.

Otras Compañías Relacionadas con la Entidad ControlanteIncluye las entidades subsidiarias del Grupo Millicom que no fueron relacionadas en los apartes anteriores yque no forman parte del estado financiero consolidado de UNE, preparado anualmente por requerimientoslegales aplicables en Colombia.

Términos y Condiciones de las Transacciones con Partes RelacionadasLas ventas y compras entre partes relacionadas se realizan en condiciones equivalentes a las que existen paratransacciones entre partes independientes (condiciones de mercado). Los saldos a las respectivas fechas de cierrede los períodos sobre los que se informa no se encuentran garantizados y no devengan intereses. No existengarantías otorgadas o recibidas en relación con las cuentas por cobrar o pagar con partes relacionadas.

Para los años finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Empresa no ha registrado deterioro algunodel valor sobre las cuentas por cobrar con partes relacionadas. Esta evaluación se realiza al cierre de cadaperíodo sobre el que se informa, a través del examen de la situación financiera de la parte relacionada y delmercado en el que opera. Las siguientes transacciones fueron realizadas con partes relacionadas:

Gastos por transacciones con partes relacionadas 20162015

ReexpresadoCompras de bienes y servicios EPM 45,174 37,439Compras de bienes y servicios EDATEL 23,622 14,040Compras de bienes y servicios Colombia Móvil 33,919 28,950Compras de bienes y servicios OSI 10,277 7,247Compras de bienes y servicios CTC 17,256 13,487Compras de bienes y servicios EMTELCO 229,652 225,792Arrendamiento de torres y servicios afines Colombia Móvil 6,342 7,600Gasto por intereses préstamos de EDATEL 9,720 6,314Total 375,962 340,869Ingresos por transacciones con partes relacionadasVenta de bienes y servicios EPM 25,121 31,236Venta de bienes y servicios EDATEL 5,304 5,258Venta de bienes y servicios Colombia Móvil 41,880 32,278Venta de bienes y servicios OSI 18,548 30,389Venta de bienes y servicios OCL 126 164Venta de bienes y servicios CTC 6,080 3,864Venta de bienes y servicios EMTELCO 4,379 4,812Ingresos por intereses préstamos a Colombia Móvil 43,747 12,999Total 145,185 121,000

Activos y Pasivos con Partes RelacionadasLos créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos detransacción directamente atribuibles. Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden porsu costo amortizado, utilizando el método de Ia tasa de interés efectiva. La amortización de tasa de interés se reconoceen el estado de resultados integrales como ingresos o costos financieros o como otros ingresos o gastos operativos,según cuál sea Ia naturaleza del activo o el pasivo que Ia origina.



28. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas (continuación)

Activos y Pasivos con Partes Relacionadas (continuación)Los siguientes son los saldos resultantes de las transacciones realizadas con partes relacionadas:


Pasivos por transacciones con partes relacionadas 20162015

Reexpresado2015

ReexpresadoObligación financiera EDATEL (nota 12) 171,218 110,588 110,039Dividendos por pagarEPM –– 198,790 ––Millicom –– 233,095 ––Otros –– 46 ––Total dividendos por pagar –– 431,931 ––Cuentas por pagar comerciales, provisiones y otros pasivosEMTELCO 63,000 49,748 24,626EPM 9,812 9,187 2,000Millicom Spain 2,537 326 ––Otras cuentas por pagar, provisiones y otros pasivos 58,061 46,948 7,959Total cuentas por pagar comerciales, provisiones y otrospasivos (nota 22 y 24) 133,410 106,209 34,585Total pasivos 304,628 648,728 144,624

Activos por transacciones con partes relacionadasPréstamo a Colombia Móvil (nota 9 y 15) 400,000 500,283 ––Otros activosCuentas por cobrar intereses Colombia Móvil 11,209 10,501 5,058Cuentas por cobrar EMTELCO 234 185 323Cuentas por cobrar EPM 4,606 7,601 14,723Otras cuentas por cobrar 11,572 15,879 869Total otros activos (nota 15) 27,621 34,166 20,973Total activos 427,621 534,449 20,973

Remuneración al Personal Gerencial ClaveLa Empresa considera personal gerencial clave a los ejecutivos hasta cuarto nivel. El personal clave de la gerenciano recibe remuneraciones correspondientes a las siguientes categorías: beneficios post-empleo, otros beneficios alargo plazo, beneficios por terminación, y pagos basados en acciones.

Remuneración a personal gerencial beneficios corto plazo 20162015

ReexpresadoSalarios 24,531 21,386Prestaciones sociales 1,574 934Otros pagos laborales 4,702 4,368Total 30,807 26,688

29. Eventos SubsecuentesComo se menciona en la nota 17, el día 21 de febrero de 2017 la Empresa efectuó la devolución de 20 Mhz deespectro excedente otorgado mediante la Resolución 1177 de 2010. Con esta entrega culmina el programa dedevolución de espectro, en cumplimiento del condicionamiento dispuesto por la SIC para la integración empresarialentre UNE y Colombia Móvil.

30. Aprobación de los Estados FinancierosLa emisión de los estados financieros de UNE EPM Telecomunicaciones S.A., correspondientes al ejerciciofinalizado el 31 de diciembre de 2016 fue autorizada por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 161 de la JuntaDirectiva del 8 de marzo de 2017, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas de acuerdo a lorequerido por el Código de Comercio.

une epm telecomunicaciones s.a. reporte anual 2016 · pasivos contingentes 39 28. saldos y...

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