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A mi mama

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P R E S E N T A C I O N

El presente trabajo es referente al planeamiento Financiero a

Corto Plazo para lo cual empezamos aseverando que un plan

en palabras sencilla es pensar en como vamos hacer algo en el

futuro

Por otro lado la planeacin financiera expresa la forma en que

se deben cumplir los objetivos financieros. Por tanto, un plan

financiero es la declaracin de lo que se pretende hacer en el

futuro.

La planeacin financiera esta relacionada directamente con

saber administrar el capital de trabajo ya que son componente

importantes para poder contar con la liquidez suficiente para

poder afrontar los pasivos a corto plazo.

Asimismo se explica de forma clara y practica como se debe

elaborar un plan financiero y si se requiere un financiamiento

se detalla las diversas fuentes que existentes para poder

obtener financiamiento inmediato y asi mantener la liquidez

necesaria .

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T E M A R I O

I. PLANEAMIENTO

II. PLANEAMIENTO FINANCIERO

- GENERALIDADES

- DEFINICION

- CORTO PLAZO

- CONDICIONES MNIMAS PARA LA ELABORACIN DEL PLANEAMIENTO FINANCIERO

- ASPECTOS BASADOS EN EL PLANEAMIENTO FINANCIERO

- EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO Y EL PLANENAMIENTO FINANCIERO

- DIMENSIONES DE LA PLANEACION FINANCIERA.

- LOS PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO (OPERATIVOS)

- ELABORACION DE UN PLAN FINANCIERO

- CASO PRACTICO

III. ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

IV. LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE TRABAJO

- OBJETIVO

- DEFINICIN ALTERNATIVA DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO

- EL ORIGEN Y LA NECESIDAD DEL CA PITAL DE TRABAJO

- EL CICLO DE OPERACIN - CICLO DEL CAPITAL DE TRABAJO

- MTODOS DE ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

- LA PLANEACIN FINANCIERA Y LA ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

- CASO PRACTICO

V. APALANCAMIENTO FINANCIERO

- APALANCAMIENTO

- APALANCAMIENTO FINANCIERO

- CLASIFICACIN DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO

- VENTAJA

- DESVENTAJA

VI. FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

- FINANCIAMIENTO SIN GARANTIAS ESPECIFICAS

- FINANCIAMIENTO CON GARANTIAS ESPECIFICAS

- FINANCIAMIENTO ATRAVEZ DE LOS DESCUENTOS

- CASO PRACTICO

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PLANEACION FINANCIERA A

CORTO PLAZO

I. PLANEAMIENTO

La planeacin o planeamiento es un accionar que est vinculado a planear. Este

verbo, por su parte, consiste en elaborar un plan.

Segn Hoji (2000, p.359) el planeamiento consiste en establecer, con anticipacin,

acciones que seran ejecutadas dentro de los escenarios y condiciones antes

establecidas, estimndose los recursos a serien utilizados, y atribuyendo

responsabilidades para lograr los objetivos fijados.

Esos objetivos solamente podrn ser logrados con un sistema de planeamiento

adecuado y formalmente estructurado.

Toda planeacin consta de distintas etapas, ya que es un proceso que supone tomar

decisiones sucesivas. Es frecuente que la planificacin se inicie con la identificacin de

un problema y contine con el anlisis de las diferentes opciones disponibles. El sujeto

o la compaa debern escoger la opcin que le resulte ms propicia para solucionar

el problema en cuestin e iniciar la puesta en marcha de un plan.

http://definicion.de/organizacion

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II. PLANEAMIENTO FINANCIERO

A. GENERALIDADES

La planeacin financiera expresa la forma en que

se deben cumplir los objetivos financieros. Por

tanto, un plan financiero es la declaracin de lo que

se pretende hacer en el futuro.

Casi todas las decisiones requieren largos perodos

de espera, lo que significa que se requiere mucho

ms tiempo par implementarlas.

En un mundo incierto, esto requiere que las

decisiones se tomen con mucha anticipacin a su

puesta de prctica.

La planeacin financiera es determinar las mejores opciones y recursos de que

se dispone, considerando factores como el tiempo, la actividad que se realiza, el

riesgo y factores de crecimiento e inversin. Es una parte importante de las

operaciones de la empresa, porque proporciona esquemas para guiar, coordinar y

controlar las actividades de sta con el propsito de lograr sus objetivos.

La planeacin financiera permite realizar una proyeccin sobre los resultados

deseados a alcanzar por la empresa ya que estudia la relacin de proyecciones de

ventas, ingresos, activos o inversiones y financiamiento, tomando como base

estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia, a fin de decidir,

posteriormente, la forma de satisfacer los requerimientos financieros.

La planeacin financiera de una empresa se nutre del anlisis econmico-

financiero en el cual se realizan proyecciones de las diversas decisiones de inversin y

financiamiento y se analizan los efectos de las diversas alternativas, donde los

resultados financieros alcanzados sern el producto de las decisiones que se vayan a

tomar. La idea es determinar dnde ha estado la empresa, dnde se halla ahora y

hacia donde va; si las cosas resultan desfavorables, debe tener la empresa un plan de

apoyo de modo que no se encuentre desprotegida sin alternativas financieras.

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B. DEFINICION

El planeamiento financiero trae muchas ventajas, como el conocimiento

anticipado de todo el presupuesto de consumos e inversiones para el perodo

siguiente, permitiendo establecer, anticipadamente, la receta necesaria para ser

obtener el lucro pretendido en el perodo a que se refiere el planeamiento, lo que

ayuda a trazar metas y establecer directrices de gerenciamiento ms concretas. Su

prctica, permite an, la identificacin por parte de la empresa de necesidades como

el aclaramiento o la posibilidad de expansin, la viabilidad de su presupuesto para el

mercado actuante, la evaluacin de posibilidad en la implementacin de nuevos

proyectos y sus costos, y la planificacin de reservas para inversiones futuras.

Segn Groppelli & Nikbakth (2002, p. 319) es el proceso por lo cual se calcula

cunto de financiamiento es necesario para darse continuidad a las operaciones de

una organizacin y si decide cunto y cmo la necesidad de fondos ser financiada.

Gitman los planes financieros a largo plazo (estratgicos) sirven como guin en

la preparacin de los planes financieros a corto plazo (operacionales).

Los planes financieros a corto plazo son visualizados en un perodo de uno a dos

aos, y a los planes a largo plazo van de dos a diez aos. Naturalmente que eses

perodos cambian de acuerdo con la actividad y los intereses de la organizacin.

Ross afirman que el planeamiento financiero debe incluir algunas directrices,

como la identificacin de las metas financieras de la empresa, y un anlisis de las

diferencias entre esas metas y la situacin financiera corriente de la empresa, y un

enunciado de las acciones necesarias para que la empresa logre sus metas

financieras.

Brealy y Muers, hay dos factores relacionados al proceso de planeamiento

financiero que por si solos ya poseen gran importancia para las organizaciones:

primero el factor de que el planeamiento impone a los gestores proyectar los efectos

conjugados de todas las decisiones, de inversiones y financiamientos de las empresas

y segn la necesidad de reflexionar sobre los posibles acontecimientos que podrn

afectar, directa o indirectamente, la empresa, as como la formulacin de estrategias

alternativas para combatir posibles dificultades o de aprovechar nuevas oportunidades.

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Se puede suponer que sin un procedimiento confiable para estimar las necesidades de

recursos, una organizacin puede no disponer de recursos suficientes para honrar sus

compromisos asumidos, tales como obligaciones y consumos operacionales.

Otro aspecto importante del planeamiento financiero es la posibilidad de identificacin

de costos exagerados, o hasta mismo desperdicio, capacitando el gestor o los

directores a rever y ajustar tales gastos a la realidad de su cooperativa y del mercado,

les dejando ms lejos del empirismo, permitiendo que tomen decisiones ms

confiables innovando as la lucratividad.

Nos sirve para estimar los gastos que se realizaran dentro de la empresa y poder

saber si est bien lo que se est llevando a cabo.

Por lo tanto es una declaracin de lo que debe ser hecho en el futuro.

En una situacin de incertidumbre, debe ser analizado con gran anticipacin.

El planeamiento financiero es una parte importante del trabajo del

administrador

Finalmente podemos aseverar que:

El Planeamiento Financiero es un instrumento de gestin de elevada

importancia El planeamiento posibilita la anticipacin de las decisiones y

soluciones evitando desperdicios y desgastes por parte de la

organizacin.

C. OBJETIVOS DEL PLAN FINANCIERO

El objetivo final de un plan financiero es detallar y describir la tctica financiera de la

empresa adems hacen previsiones del futuro basadas en los diferentes estados

contables y financieros de la misma.

Los objetivos del plan financiero pretenden plantear metas (posibles y optimas) que

puedan ser evaluadas con posterioridad.

D. CORTO PLAZO

Perodo temporal del proceso de produccin durante el cual los factores de

produccin fijos no pueden cambiarse, pero puede alterarse el nivel de utilizacin de

los factores variables.

En general, lapso de tiempo de escasa duracin, que se considera a efectos

econmicos para crditos, planificacin, etc. Debe ser inferior a los doce meses.

http://www.economia48.com/spa/d/periodo/periodo.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/proceso/proceso.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/produccion/produccion.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/factores-de-produccion/factores-de-produccion.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/factores-de-produccion/factores-de-produccion.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/fijo/fijo.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/factor/factor.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/variable/variable.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/tiempo/tiempo.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/duracion/duracion.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/efecto/efecto.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/credito/credito.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/planificacion/planificacion.htmhttp://www.economia48.com/spa/d/debe/debe.htm

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E. CONDICIONES MNIMAS PARA LA ELABORACIN DEL PLANEAMIENTO

FINANCIERO

a) ESTRUCTURA DE ORGANIZACIN DEFINIDA

Quiere decir que debe existir nivel jerrquico,

interdependencia de los rganos, lneas de

comunicacin ascendente y descendente,

delegacin de autoridades y cobranza de

responsabilidad.

b) CONTABILIDAD ABIERTA

Significa que la contabilidad adems de elabora

balances demostrativos de resultados, y otros,

debe proporcionar fidedignamente informaciones

capaces de ayudar en la elaboracin de

inversiones.

c) FIJACIN DE OBJETIVOS EN LA EMPRESA

Adems de los objetivos especficos que cada

empresa anhela, existen otros objetivos

generales, directos o indirectos, en el proceso de

inversin, tales como tasa de retorno sobre

inversin; participacin de mercado; aumento de

los lucros y disminucin de los costos (captacin

de recursos).

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F. ASPECTOS BASADOS EN EL PLANEAMIENTO FINANCIERO

Segn Rossetal. (1995), existen algunos elementos comunes encontrados en los

diversos tipos de planes financieros.

a) PREVISIN DE VENTAS: la previsin de ventas es un elemento bsico en todos

los planes financieros.

b) DEMOSTRACIONES FINANCIERAS PROYECTADAS; compuesta por un

balance, una demostracin de resultado y una demostracin de las orgenes y de

las aplicaciones.

c) NECESIDADES DE ACTIVOS: el plan describir los gastos de capital

necesarios.

d) NECESIDADES DE FINANCIAMIENTOS: tratar de los tipos de financiamientos,

basndose en las polticas de dividendos y de financiamientos.

e) CIERRE: variable necesaria en una proyeccin futura, para hacer con que el

crecimiento de los ndices de las demostraciones de resultados sea compatibles

con el crecimiento de los ndices delbalance.

f) PREMISAS ECONMICAS: el plan debe esclarecer el ambiente econmico en

que la empresa espera actuar durante el plazo cubierto por el plan. Entre las

premisas econmicas que deben serformuladas est el nivel de las tasas de

inters

g) RESUMEN: Brealey y Myers (1998) complementan ese pensamiento,

observando que la mayora de los planes contienen un resumen del planeamiento

financiero, lo que facilita la visinsistemtica del planeamiento.

h) MEMORIA DESCRIPTIVA: responsable por la explicacin de la estrategia

utilizada en el planeamiento y las razones por la adopcin de determinadas

acciones o inversiones. Segn Brealy y Myers(1998, p. 797), esas descripciones

registran el resultado final de las discusiones entre los diversos gestores y

aseguran que todos los que estn envueltos en la implementacin del

plancomprendan lo que tiene que ser hecho.

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G. EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO Y EL PLANENAMIENTO FINANCIERO

Los pilares fundamentales de la planeacin financiera de la empresa son la tcnica

de proyeccin de estados financieros, el presupuesto de efectivo y el proceso

general de presupuestario.

A travs de estos tres elementos la administracin llega a conformar el paquete de

informacin necesaria para el adecuado control y toma de decisiones.

El uso de cifras proyectadas le permite al administrador financiero tomar

decisiones ms ajustadas a la realidad de la compaa en la medida en que a

obtencin de dichas cifras obedece a la confrontacin de la informacin histrica

con las expectativas futuras de la empresa y los objetivos que con base en ellas se

ha trazado la gerencia.