CODELCO LA EMPRESA DE TODOS LOS CHILENOS 

Juan Enrique Morales Jaramillo Vicepresidente Corporativo de Desarrollo 

19 de Julio de 2007

2 CODELCO 

Codelco y sus Divisiones Año 2006 

(1)  Estados de Resultados Individuales (2)  Antes de Impuestos a la Renta y Ley Reservada 

Producción  Ventas (1)  Excedentes (1)(2)  Dotación Miles de Tmf  Mill. US$  Mill. US$ 

Codelco Norte  941  8.313  5.666  8.302 

Salvador  81  1.066  103  1.713 

Andina  236  1.744  1.359  1.296 

El Teniente  418  3.168  2.080  4.992 

Ventanas  711  7  948 

Codelco  1.676  15.825  9.215  18.015

3 CODELCO 

Participación en la Producción Mundial: 1990  2006 

600 

800 

1.000 

1.200 

1.400 

1.600 

1.800 

2.000 

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 

10% 

11% 

12% 

13% 

14% 

15% 

Producción Codelco  Partic ipación Codelco en Producción Mina Mundial 

Codelco incluye 49% de producción de El Abra 

Miles tmf

4 CODELCO 

Participación de Codelco en las Exportaciones Moneda 2006, IPMEE.UU. 

Resto País 74% 

Codelco 26% 

Acumulado 1971 a 2006 

Codelco incluye productos y subproductos comprados a terceros

5 CODELCO 

0 

1.000 

2.000 

3.000 

4.000 

5.000 

6.000 

7.000 

8.000 

9.000 

1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 

50 

100 

150 

200 

250 

300 

350 

Aportes al Fisco  Precio del Cobre 

Aporte de Codelco al Fisco y Precio del Cobre Moneda 2006, IPMEE.UU. 

US$ Mill.  USc/lb

6 CODELCO 

Codelco y el Desarrollo de Proveedores 

Compras y Contratos  Bienes  Servicios  Total  Bienes  Servicios  Total 

Montos  US$ Mill/año  1.329  1.501  2.831  823  2.046  2.869 Operación  1.057  718  1.774  690  914  1.604 Inversiones y Proyectos  273  783  1.056  133  1.132  1.266 

Nº Empresas con Negocios 

3.047  1.791  4.838  2.949  2.082  5.031 

Nacionales  2.668  1.745  4.413  2.570  2.015  4.585 Extranjeras  379  46  425  379  67  446 

2006  2005

7 CODELCO 

Creación de Valor en Codelco

8 CODELCO 

Misión de Codelco 

•  Desplegar  en  forma  responsable  y  ágil,  toda  su capacidad  de  negocios mineros  y  relacionados,  con  el propósito  de  maximizar  en  el  largo  plazo  su  valor económico y su aporte al Estado.

9 CODELCO 

Ventajas Competitivas de Codelco 

• Mayores  recursos  y  reservas  de  cobre  del  planeta, contenidas en yacimientos de clase mundial. 

•  Tamaño,  experiencia,  recursos  humanos,  knowhow tecnológico y comercial, capacidad financiera y amplia red dentro de la industria. 

•  Inserción en un distrito minero estable y con condiciones muy favorables para el desarrollo de proyectos y negocios mineros.

10 CODELCO 

EEUU 7% 

Polonia 5% 

China 7% 

Zambia 4% 

Rusia 3% 

Otros 31% 

Otros Chile 20% 

CODELCO 17% 

Perú 6% 

Fuente: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries. 

Participación en las Reservas Mundiales

11 CODELCO 

Reservas por División 

RECURSOS 

Toneladas  Ley de cobre  Cobre fino  Cobre fino 

mill. tm  %  mill. tm  mill. tm 

Codelco Norte  5.743  0,64%  37  96 

Gaby  615  0,41%  3  10 

Salvador  75  0,62%  0,5  15 

Andina  5.729  0,75%  43  86 

Teniente  4.255  0,91%  39  111 

Codelco  16.417  0,74%  122  318 

RESERVAS 

Reservas: probadas, probables y posibles

12 CODELCO 

Resultados de Exploración Corporativa de Codelco Gasto Total y Descubrimientos 

0 

1 

2 

3 

4 

1991  1992  1993  1994  1995  1996  1997  1998  1999  2000  2001  2002  2003  2004  2005 

N° Descubrimientos 

0 

5.000 

10.000 

15.000 

20.000 

25.000 

30.000 

35.000 

40.000 

45.000 KUS$ 

Codelco  En Asociación  Gasto Total 

Gaby  Opache 

Genoveva  Toki 

Inca de Oro Boa Esperanza 

Jerónimo  Purén 

POSICIONAMIENTO 

NACIONAL 

IMPULSO INTERNACIONAL 

Yacimientos descubiertos:  8  ( 7 en Chile , 1 Brasil) Recursos descubiertos:  27   MTM Cu fino Blancos explorados:  1.200 ( 1 Millón m sondajes) Gasto total:  345    MUS$ 

ENFASIS EN  DISTRITOS MINEROS 

Quetena  Vicky

13 CODELCO 

Ventas de Cobre de Codelco a China 

0 

100 

200 

300 

400 

500 

600 

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 

Miles tmf

14 CODELCO 

Diversificación de las Ventas de Cobre de Codelco 

Asia 36% 

América del Sur 11% 

Europa 35% América 

del Norte 18%

15 CODELCO 

Reservas de Cobre de Empresas Seleccionadas 

19 9 35 26 23 34 50 Cobre Contenido (Mill. ton. finas) 

1,04 0,65 0,52 0,68 0,82 0,99 0,85 Ley de Cu (%) 

1.807 1.358 6.736 3.763 2.779 3.407 5.932 Reservas de Mineral (Mill. ton) 

FCX Antofagasta PLC Phelps Dodge 

Anglo American 

(2) Rio Tinto 

BHP Billiton (1) 

Codelco 

Reservas probadas y probables 

Fuente: Estados Financieros 2006: Participación en propiedad. 

(1) Estado de Resultados a Junio de 2006 

(2) Estados de resultados de 2005 

.

16 CODELCO 

Clasificación de Riesgo en Moneda Extranjera 

AA 

B 

BBB 

A 

A 

2000 

STANDARD & POORS 

A A A A A Anglo American 

A+ A+ A+ A+ A+ AA Rio Tinto 

BB BB BB B B CCC+ Freeport 

BB BBB BBB BBB BBB BBB Phelps Dodge 

A+ A+ A+ A+ A A BHP 

A A A A A A Codelco 

2006 2005 2004 2003 2002 2001 

Baa1 

2000 

MOODY’S 

A2 A3 A3 A3 A3 Anglo American 

Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Aa3 Rio Tinto 

Ba3 Ba3 B1 B2 B3 Freeport 

Baa2 Baa2 Baa3 Baa3 Baa3 Baa3 Phelps Dodge 

A1 A1 A2 A2 A3 A3 BHP 

Aa3 Aa3 A2 A2 A2 Baa1 Codelco 

2006 2005 2004 2003 2002 2001

17 CODELCO 

Margen de EBITDA EBITDA sobre Ventas 

2005  2006 

Antofagasta  68%  76% 

Codelco  58%  66% 

Southern Copper  57%  61% 

Rio Tinto  51%  56% 

FCX  58%  53% 

BHP Billiton  40%  48% 

CVRD  49%  45% 

Phelps Dodge  27%  39% 

Xstrata  34%  39% 

Anglo American  30%  37%

18 CODELCO 

Desafíos Futuros

19 CODELCO 

Principales Proyectos Mineros de Codelco 

Proyecto  División Producción Promedio en Régimen Esperada 

(ktmf) Etapa Actual 

MMH  Codelco Norte  200  Prefactibilidad Chuqui Subterránea  Codelco Norte  360  Prefactibilidad 

Expansión MINCO Fase 1 (92 ktpd)  Andina  30  Ejecución Expansión MINCO Fase 2 (230 ktpd)  Andina  370  Prefactibilidad 

Nuevo Nivel Mina  El Teniente  600  Prefactibilidad 

Proyecto Gaby  150  Ejecución

20 CODELCO 

Base de Recursos Codelco Norte, PND 2006 

Ley Corte (0,2) 

Medidos 

Mineral (Mt) 

Ley (%) 

Cu Fino (Mt) 

Medidos 

Mineral (Mt) 

Ley (%) 

Cu Fino (Mt) 

Indicados 

Mineral (Mt) 

Ley (%) 

Cu Fino (Mt) 

Inferidos 

Mineral (Mt) 

Ley (%) 

Cu Fino (Mt) 

Identificados 

Mineral (Mt) 

Ley (%) 

Cu Fino (Mt) 

Total  1.557  0,81  12,6  2.581  0,61  15,8  12.894  0,45  58,2  17.032  0,51  86,6 Total (%)  9  15  15  18  76  67  100  100

21 CODELCO 

Estrategia de Exploraciones 

•  Aprovechamiento  de  la  propiedad  minera  disponible  con interés prospectivo para pórfidos de cobre. 

•  Foco en Chile y en los distritos mineros.

22 CODELCO 

Exploraci Exploració ón en Cobre por Compa n en Cobre por Compañí ñías as 

El  presupuesto  de  las  20  principales compañías  fue  de    550  MUS$  en  2006, 50% del total de exploración de cobre 

Codelco aportó 2006  el 4% gasto mundial en  exploración  de  cobre  ,  8%  dentro  de las  20  mayores  compañías  .  El  2002 representó  el  18%  ý  14%  , respectivamente 

Participación de principales compañías en exploración de cobre 20022006 

(56% del total mundial) 

Northern Dynasty Minerals 

3% Teck Cominco 

4% Anglo American 

5% 

Industrias Peñoles 3% 

Xstrata 3% 

Antofagasta 3% 

Otras compañías 18% 

Southern Copper (Grupo México) 

4% 

Falconbridge (Noranda) 

5% 

BHP Billiton 6% 

Phelps Dodge 9% 

Rio Tinto 11% 

Codelco 13% 

CVRD 13% 

Compañía Presupuesto en 

exploración de Cobre 2006 (MUS$) 

Presupuesto promedio anual en exploración de cobre 20022006 

CVRD  75,5  42,6 Codelco  43,0  40,7 Rio Tinto  32,2  34 Phelps Dodge  58,4  28,6 BHP Billiton  25  20,1 Falconbridge (Noranda)  21,5  15,8 Anglo American  17,5  15,3 Southern Copper (G.México)  13,8  12,9 Teck Cominco  27,1  12,5 Xstrata  32,1  10 Antofagasta Minerals  21,9  9,1

23 CODELCO 

Exploraci Exploració ón en Cobre por Pa n en Cobre por Paí íses ses 

La  principales  compañías invierten  en  1020  países  ;  un 70%  de  su  presupuesto  lo concentran en 6 de ellos . 

0  50  100  150  200 

Mil lones de US$ 

Río Tinto 

Codelco 

BHP Bil l i ton 

Phelps Dodge 

CVRD 

Anglo American 

Falconbridge 

Southern Copper 

Xstrata 

Antofagasta Minerals 

Teck Cominco 

Principales destinos de exploración de cobre de Codelco y sus competidoras (20022006) 

Chile Perú Brasil USA México Argentina Australia DRC China Mongolia Zambia Otros

24 CODELCO 

La Gesti La Gestió ón de Exploraciones 2006 n de Exploraciones 2006 Gasto de Codelco y de otras Compa Gasto de Codelco y de otras Compañí ñías en Chile as en Chile 

Gasto en Exploraciones en Chile 

Falconbridge 3% 

Anglo American 

4% 

Codelco 14% 

Antofagasta Minerals 

6% 

Phelps Dogde 3%  Meridian Gold 

7% 

Barrick Gold 5% 

Kinross Gold 3%  CVRD 

3% 

BHP 7% 

Otras Compañías 

45%

25 CODELCO 

Gasto de Codelco y de otras Compa Gasto de Codelco y de otras Compañí ñías en Chile as en Chile 

Año  Codelco en Chile (MUS$)  Total destinado a exploración en Chile (MUS$) 

% Participación de Codelco 

1999  20,16  162,62  12% 2000  24,68  163,37  15% 2001  21,89  126,36  17% 2002  27,48  87,28  31% 2003  28,89  101,94  28% 2004  30,45  113,86  27% 2005  32,67  176,54  19% 2006  28,82  211,42  14%

26 CODELCO 

Reserves Development Through Exploration 19942003 

Total copper exploration budgets 19942003 ($ mil) 

Exploration budgets for copper per lb of production 

19942003 Codelco  $232,1  $0,007 Rio Tinto  $523,4  $0,029 Anglo American  $326,5  $0,039 BHP Billiton  $440,6  $0,024 Grupo Mexico#  $111,2  $0,009 FreeportMcMoRan  $211,3  $0,019 Phelps Dodge#  $353,1  $0,019 Antofagasta  $76,1  $0,024 Noranda##  $189,2  $0,049 Norilsk*  $15,7  $0,002 KGHM  $12,2  $0,001 Xstrata/MIM  $136,5  $0,023 Jiangxi*  $30,0  $0,008 Placer Dome  $50,0  $0,019 WMC  $121,5  $0,043 Teck Cominco###  $109,8  $0,029 Subtotals  16 Companies  $2.939,2  $0,018

27 CODELCO 

Codelco: Liderazgo en los Esfuerzos de Promoción y Desarrollo de Nuevos Mercados de la Industria 

•  Defensa  de  los  mercados  y  expansión  del  consumo  de cobre: palancas fundamentales de creación de valor. 

•  Compromiso y  liderazgo de Codelco con la expansión de la demanda de cobre.

28 CODELCO 

QUIEBRES TECNOLÓGICOS QUE REQUIEREN EL DESARROLLO DE NUEVAS COMPETENCIAS 

Minería Subterránea Continua 

Biotecnología 

Tecnologías de Información & Comunicaciones 

Fundición Continua 

Minería Autónoma

29 CODELCO 

R&D Model R&D Model International Networking 

Activos

En Estudio

BHP- Billiton

OIEA

BRGM

Hatch

CSIRO

JKRMC

UMN BRG

Honeywell

Sandvik

DBT

AMIRA

KUKA

TATA

Teckcominco

Komatsu

NTT

Outokumpu

Nippon Mining

Lamitref- Ferrostaal

Lakefield

General Electric 

Codelco incorpora los conocimientos y experiencia de todo el mundo a través de asociaciones, alianzas y acuerdos de colaboración

30 CODELCO 

Technological Innovation Model Technological Innovation Model Global Net 

Robotic

s 

MIRS 

Sin perder de vista la necesidad optimizar las operaciones actuales, se ha puesto un fuerte énfasis en la búsqueda de nuevos procesos y quiebres tecnológicos para responder a los desafíos de futuro del negocio minero. Para esto se han creado nuevas empresas de base tecnológica

Miner Minerí ía Aut a Autó ónoma noma 

Camiones Autom Camiones Automá áticos ticos 

Comunicaci Comunicació ón inal n inalá ámbrica de mbrica de alta velocidad y ancho de banda alta velocidad y ancho de banda 

GPS de gran precisi GPS de gran precisió ón para n para controlar posicionamiento de controlar posicionamiento de los equipos y navegaci los equipos y navegació ón n

L3SW 

PMP AP 

MC 

Fibra 

Hilton

OpS 

MC 

ORICA 

WT 

PREMIX 

WT 

100BASET 

WiFi AP 

Residuos 

SIP Servidor 

VoIP Fono 

Max 1.2

 km 

WT Saladillo 

VoIP Fono 

Red Inalámbrica (WIPAS) 

Conexi Conexió ón inal n inalá ámbrica para Miner mbrica para Minerí ía Aut a Autó ónoma noma

33 CODELCO 

Al troncal de datos Corporativos 

Plataforma Plataforma Fot Fotó ónica nica Red de 

video 

Red Corp. de Datos 

Red de Control de Procesos 

Red Divisional + 

Red Corporativa 

Red Red fot fotó ónica nica para Informaci para Informació ón & Comunicaci n & Comunicació ón n 

Pilas OnOff •  Sistema de Control Operacional 

§  Sistema de Gestión Operacional 

Biolixiviación de Botaderos 

•  Sistema de Control operacional multimedia para instalaciones alejadas. 

•  Sistema de gestión y control de efluentes.

34 CODELCO 

CHUQUICAMATA CHUQUICAMATA 

WAN PROGRAMA 

ANDINA ANDINA 

TENIENTE TENIENTE 

Corporate Support Center 

Autonomous Autonomous Concentrator Concentrator Plants Plants and and Remote Remote Monitoring Monitoring

35 CODELCO 

¿La Minería del Futuro? Leyes (%

) 

Flotación 1901 

Rajo abierto 1907 

Conversión CPS 1909 

Fundición Flash 1949 

Lix en Pilas SXEW 1980’s 

3 

6 

9 

12 

Produ

cción (M

t) 

0 

1 

2 

3 

4 

5 

0 1900  1925  1950  1975  2000 

Minería Remota 

Block Caving 1955 

Biominería 2000’s

36 CODELCO 

Ayer                                   Hoy  Mañana 

La evolución en la industria minera no se detiene Con imaginación, conocimiento y tecnología llegaremos a producir desde el aire …  Esfuerzo físico 

Tecnología Conocimiento 

El desafío es pensar hoy día en: 

Los procesos que tendremos mañana 

junto con las personas y tecnologías que los soportarán 

Visualizar  la Empresa que podemos 

Llegar a tener 

(GCTICA (GCTICA   Abril 2007) Abril 2007)

CODELCO LA EMPRESA DE TODOS LOS CHILENOS 

Juan Enrique Morales Jaramillo Vicepresidente Corporativo de Desarrollo 

19 de Julio de 2007