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TARGETLEVELS
CANDLESTICK
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¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?
Una combinación de:
1. Una tendencia previa2. Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.
1.- Tendencia alcista previa2.- Líneas que forman un rango (pauta)3.- Generalmente anticipan un giro.
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¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?
Una combinación de:
1. Una tendencia previa2. Unas líneas o velas que cumplen determinadas condiciones.
1.- Tendencia alcista previa2.- Líneas que forman un rango (pauta)3.- Algunas son de continuación.
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¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?
Ejemplo de pauta de giro de una tendencia alcista a bajista
1.- Tendencia alcista previa2.- Línea que forma un rango (Estrella fugaz)3.- Giro a la baja.
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Ejemplo de pauta de continuación de una tendencia alcista
1.- Tendencia alcista previa2.- Línea que forma un rango (Hombre colgado)3.- Continuación alcista.
¿QUÉ ES UNA PAUTA CANDLESTICK?
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DOS TIPOS DE PAUTAS
ContinuaciónContinúa la tendencia previa.
Continuación alcista Continuación bajista
GiroGira la tendencia previa
Giro bajista Giro alcista
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¿CUÁNTAS PAUTAS CANDLESTICK EXISTEN?
Depende de los autores y de las variaciones que se creen.
Las pautas candlestick surgen en Japón, pero recientemente la comunidad académica propone pautas nuevas:
Penetrante inversa alcistaPenetrante inversa bajistaAdelantamiento alcistaAdelantamiento bajista
Actualmente podríamos hablar de un orden de magnitud de unas
100
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SIMILITUDES Y DIFERENCIAS
• ¿Son todas iguales?
• ¿Con qué frecuencia aparece cada una?
• ¿Qué efectividad tiene cada pauta?
• ¿Qué potencial tiene cada pauta?
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FRECUENCIA
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PAUTAS KARAKASA
Karakasa
Karakasa invertido
Martillo Hombre colgado
Martillo invertido Estrella fugaz
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FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL
25%
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FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL
12,5%
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FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL
17,5%
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FRECUENCIA - 3 PAUTAS SUMAN UN 55% DEL TOTAL
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EFECTIVIDAD
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CUANDO EL MERCADO GIRA SIN PAUTA
• Posicionarse al alza o a la baja sin pauta candlestick tiene una probabilidad del 50%
50 % = Azar
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ALGUNAS PAUTAS NO DIFIEREN DEL AZAR
Thrusting line Bullish harami
47% 54%
≅ 50 % = Azar
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EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
Representación Ejemplo: OHL 16/12/2014
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¿Qué esperamos que ocurra?
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
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Un martillo negro baja su efectividad al 60%
69%
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
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Escenario adverso OHL 14 Nov 2014
31%
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
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Escenario adverso OHL 14 Nov 2014
31%
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
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¿Qué esperamos que ocurra?
69%
31%
EL 10% DE LAS PAUTAS SON “MARTILLO BLANCO”
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EL 15% DE LAS PAUTAS SON “EL MARTILLO NEGRO”
¿Qué esperamos que ocurra?
60%
40%
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EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO BLANCO”
Esto es contrario a lo que tradicionalmente se espera de un hombre colgado
68%
32%
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EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “HOMBRE COLGADO NEGRO”
La efectividad de un hombre colgado negro baja
57%
42%
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EL 7,5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ BLANCA”
¿Qué esperamos que ocurra?
45%
55%
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EL 5% DE LAS PAUTAS SON “ESTRELLA FUGAZ NEGRA”
La efectividad bajista de la estrella fugaz negra aumenta
37%
63%
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OTRAS VARIABLES
A TENER EN CUENTA
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
¿QUÉ MÁS?
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?
Media de avance de la tendencia de corto
7,3%
Medido desde el límite del rango
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: ¿CUÁNTO AVANZA?
Media de avance de la tendencia de corto
5,4%
Medido desde el cierre del día que confirma
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: DÍAS DE TENDENCIA POSTERIOR
Media de días al alza posteriores
5,5 días
Correlación con el resultado
Positiva
Lógicamente, una tendencia de mayor duración tendrá un avance
superior.
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA
Media de días de tendencia bajista previa
8,5 días
Correlación con el resultado
Irrelevante
No avanza posteriormente ni más ni menos en función del número de
días de tendencia previa
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: DÍAS EN RANGO
Media de días en el rango
0,8 días
Correlación con el resultado
Irrelevante
No avanza posteriormente ni más ni menos en función del número de
días de tendencia previa
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69% 31%
OTRAS VARIABLES: TENDENCIA PREVIA
Ruptura del rango con hueco
1,2% de los casos
Correlación con el resultado
Irrelevante
Ventajas
Aunque no avanzan más o menos por romper con hueco, hay menos tendencia a
volver al rango tras la ruptura
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
Entonces, si hay un 69% a favor y un 31% en contra
¿Beneficio seguro automático?
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
Entonces, si hay un 69% a favor y un 31% en contra
¿Beneficio seguro automático?
NO
¿Por qué?
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
Entonces, si hay un 69% a favor y un 31% en contra
¿Beneficio seguro automático?
NO
¿Por qué?
No podemos tomar beneficio medio.
En este caso obtenemos un 7,3% al vender en 19,53.
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
Entonces, si hay un 69% a favor y un 31% en contra
¿Beneficio seguro automático?
NO
¿Por qué?
No podemos tomar beneficio medio.
Pero en este otro caso no ha alcanzado el nivel de Profit Taking por
lo que una ruptura en el sentido adecuado no genera beneficio.
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60,5%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
39,5%
Probemos a tomar beneficio en el 1% de rentabilidad.
El 87,75% de los martillos blancos que rompen al alza avanzan al
menos un 1%.
87,75% de 69% = 60,55 %
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60,5%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
39,5%
El stop loss de ese 39,5% no compensa el 1% de rentabilidad del
60,5%
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PLANTEAMIENTO DE LA OPERATIVA
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
DOS SOLUCIONES
1) Aumentar la efectividad: Combinar la pauta candlestickcon otras técnicas:
• Chartismo: Pautas, directrices• Ichimoku: Kumo• Elliott: Ondas• Indicadores: Divergencias• Etc.
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
POR EJEMPLO
1) Aumentar la efectividad:
La ruptura de la directriz bajista aumenta la efectividad de la pauta.
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
POR EJEMPLO
1) Aumentar la efectividad:
No hay ruptura de la directriz, la efectividad es inferior al caso anterior.
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69%
OTRAS VARIABLES: MARTILLO BLANCO
31%
SEGUNDA SOLUCIÓN
2) Monitorización del movimiento posterior, no limitarse a situar un Take Profit en un porcentaje dado.
Pasados 6 días (recordemos que la media es de 5,5 días) el día 29 Dic abre y cierra por debajo de la directriz, además del hecho de que el día anterior despliega una pauta de Estrella Fugaz.
=> Señales de venta.
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Caso 1: Martillo en Apple
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CASO 1: APPLE
Largo plazo: Alcanza soporte y directriz alcista
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CASO 1: APPLE
Martillo blanco de corto plazo
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CASO 1: APPLE
Rompe el rango del martillo con un hueco al alzaEn 85$ hay señales de lateralidad
Señal de debilidad clara en la flecha roja
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CASO 1: APPLE
En gráficos intradiarios se aprecia con más claridadSeñal de debilidad 1: Pierde la directriz ¡con hueco bajista!
Señal de debilidad 2: Pierde soporte ¡con hueco bajista!
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LA ENVOLVENTE ALCISTA
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73,5%
ENVOLVENTE ALCISTA DE CUERPO REAL: FRECUENCIA 1,7%
26,5%
Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días en rango
1,5
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74,4%
ENVOLVENTE ALCISTA PURA: FRECUENCIA 1,5%
25,6%
Media de avance de la tendencia de corto
7,7%
Media de días en rango
1,3
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Caso 2: Envolvente alcista Abertis
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73,5%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
26,5%
Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días en rango
1,5
Rompe al alza con hueco alcista.Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros
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73,5% 26,5%
Compras: 14,892 euros
Rompe al alza con hueco alcista.Un 7,2% supondría alcanzar 15,91 euros
Stop loss: 14,435 euros | 3,07%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Día 2: No hay señal de debilidadPresenta una resistencia en el hueco bajista anterior
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 14,435 euros | 3,07%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 3-5: Moderada lateralidadSoporte en el mínimo de los 3 días
=> Elevamos stop loss a 14,93e => Posición protegida
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 14,93 euros | 0,2%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 6: Alcanza la media de díasEstrella fugaz negra => Consultamos estadísticas 63,5% de efectividad
=> Elevamos stop loss a 15,07e => Máxima atención
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,07 euros | + 1,2%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 7: Sin cambiosMáxima atención
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,07 euros | + 0,01%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 8: Señal muy positivaAtaca a la resistencia
Trazamos una directriz alcista de seguimiento
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,07 euros | + 0,02%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 9: Señal muy positivaElevamos stop loss a 15,2e
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,20 euros | + 2,07%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Días 11: Hombre colgado negroConsultamos estadísticas: 58% al alza
Elevamos Stop loss a 15,465e por si rompe a la baja.
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,465 euros | + 3,85%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Día 13: Hombre colgado blancoConsultamos estadísticas: 67,5% al alza
Elevamos Stop loss a 15,67e por si rompe a la baja.
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,67 euros | + 5,2%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la bajaEjecutamos la venta en 15,67 euros con un
5,2% de rentabilidad en 12 días
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,67 euros | + 5,2%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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Media de avance de la tendencia de corto
7,2%
Media de días posteriores
6
Día 14: Hombre colgado blanco Rompe a la bajaEjecutamos la venta en 15,67 euros con un
5,2% de rentabilidad en 12 días
Compras: 14,892 euros
Stop loss: 15,67 euros | + 5,2%
Profit Taking: 15,91 euros | 7,2%
CASO 2: ABERTIS 8 Ago 2014
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CONCLUSIONES
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1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su formación y unos pocos días de tendencia posterior.
2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.
3. Las pautas candlestick no son todas iguales.4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)
suponen más del 50% del total.5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,
llegando en un caso al 83%7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas
complementarias.9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el
punto de vista estadístico.
CONCLUSIONES
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1. Las pautas candlestick son rápidas, tanto en su formación como en su “efecto” posterior, con una media de unos pocos días en su formación y unos pocos días de tendencia posterior.
2. Las pautas candlestick no anticipan movimientos de largo o medio plazo, sino de corto, cifras que pueden situarse entre un 5 y un 8%.
3. Las pautas candlestick no son todas iguales.4. Martillos, hombres colgados y estrellas fugaces (pautas karakasa)
suponen más del 50% del total.5. Algunas pautas no presentan una ventaja respecto al azar6. Muchas pautas presentan un sesgo real que puede aprovecharse,
llegando en un caso al 83%7. La operativa con la pauta mejora si se monitoriza su evolución.8. La operativa con la pauta mejora si se establecen técnicas
complementarias.9. Un escaneo del mercado genera una ventaja operativa desde el
punto de vista estadístico.
CONCLUSIONES
Disclaimer: Este estudio recoge las estadísticas de una muestra basada en acciones del EuroStoxx 600 entre 2005 y 2014.
Lo recogido en esta documentación está sujeto a Copyright Noesis Análisis Financiero, S.L. / Targetlevels.
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Les agradecemos la confianza