sociedades de garantÍas reciprocas

SOCIEDADES DE GARANTÍAS

RECIPROCAS

Cr. Juan José BianchimanoBuenos Aires 29 de Noviembre de 2012

HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS

PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO

S.G.R.

DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO

• FONDOS DE GARANTÍA– Recursos estatales o de cooperación internacional

• PROGRAMAS DE GARANTÍA– Recursos Estatales – Administración Agencia ó Banco Estatal

• SOCIEDADES DE GARANTÍAS– Fondos públicos, privados ó mixtos– Administración privada

DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO

• EEUU Small Bussines Administration• ITALIA Consorcio y Cooperativas de

Garantías Mutuas – “Confidi”• FRANCIA Sociedades de Caución Mutuas – SCM• ESPAÑA Sociedades de Garantías Recíprocas• CHILE Sociedades de Garantías Recíprocas

Fondo Garantía Pequeños Empresarios

Empresarios• COLOMBIA Fondo Nacional de Garantías

MARCO LEGAL

• Ley N º 24.467 – “Ley Pyme” - Marzo 1995• Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995• Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 – Set. 2000• Decretos Reglamentarios Nº 1074/01 – 1076/01• Resolución Nº 466/07 - MECON• Resoluciones SEPYME

- Año 2010 : Nº 128 – Nº 16

– Unifican y Ordenan la Normativa • Año 2002 - Nº 2052 y 205

• Año 2006 – N º 176 y 209

• Año 2007 – Nº 10,15,16,17,290,328,329

ORGANISMOS DE CONTRALOR

• SECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO REGIONAL

- SEPYME -

• BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA

– Inscripción Registro Especial• Obligatoria para poder solicitar autorización p/funcionar• Régimen Informativo

– Sociedades de Garantía • Optativa• Obtener calificación de Garantía Preferida

OBJETO SOCIAL ( Art. 32 y 33 Ley 24.467 / 25.300)

• Creadas para facilitar a las pymes el acceso al crédito ( Art. 32)

• PRINCIPAL : “Otorgamiento de garantías a sus socios Partícipes mediante la

celebración de contratos regulados por presente Ley ( Art. 33)

• SECUNDARIOS: Brindar a sus socios – en forma directa ó a través de terceros -

asesoramiento (Art.33) Técnico Económico Financiero

OPERACIONES PROHIBIDAS

Las S. G.R. no pueden:

• Conceder en forma directa ninguna clase de créditos

• a sus socios

• a terceros

• Realizar actividades distintas a las de su objeto social

CONFORMACIÓN – TIPOS DE SOCIOS

SOCIOS

Socios Partícipes50%

Socios Protectores50%

Acciones Clase A Acciones Clase B

SOCIOS PROTECTORES

• INVERSORES APORTANTES - Al capital social (Acciones clase “B”)- Al fondo de riesgo

• PERSONAS- Físicas ó Jurídicas- Públicas ó Privadas- Nacionales ó Extranjeras

• BENEFICIOS- Desgravación impositiva del aporte- Renta de las inversiones

SOCIOS PROTECTORES

• NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES- Incompatibles entre si

• LIMITES- Sociedades creadas con posterioridad a Resolución 128/210- Mínimo de Tres Socios Protectores- Participación Máxima por Socio 40% - Capital Protector

SOCIOS PARTÍCIPES

• ACCIONISTAS– Aportan al Capital Social (Acciones Clase “A”)

• BENEFICIOS– Utilizan Servicios de la SGR : Garantías, asesoramiento, etc.-

• PERSONAS• Jurídicas – Pymes• Físicas – Microemprendores, Resp. Inscriptos,

Monotributistas

SOCIOS PARTÍCIPES

• CONDICION PYME

– Calificación Mipyme S/ Res. 21/2010 (Ant. 147/06)

– Promedio Ventas Últimos Tres Años

• NO PUEDEN

– Ser Socio Protector - incompatibles entre si

– Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa ó grupo económico que exceda la calificación Mipyme

CONDICION PYMERESOLUCION 21/2010 – SEPYME

SECTOR TAMAÑO

AGROPECUARIOINDUSTRIA Y

MINERIACOMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN

MICROEMPRESA 610.000 1.800.000 2.400.000 590.000 760.000

PEQUEÑA EMPRESA

4.100.000 10.300.000 14.000.000 4.300.000 4.800.000

MEDIANA EMPRESA

24.100.000 82.200.000 111.900.000 28.300.000 37.700.000

Se entiende por ventas totales anuales, el valor de las ventas que surja del promedio de los tres últimos balances , excluídos el IVA, e Impuestos internos y deducidas las exportaciones que surjan de los mencionados balances hasta un máximo del 35% de dichas ventas

CLASIFICACIÓN

• SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS

ABIERTAS

CERRADAS- Integrantes de las cadenas de valor

MIXTAS

PRINCIPALES ACTIVIDADES

BRINDANASESORAMIENTO

A SOCIOS

OTORGANGARANTÍAS

ACUERDAN LÍNEAS DE CRÉDITO

CON ACREEDORES

REALIZANINVERSIONES

S.G.R.

FONDO DE RIESGO• OBJETO

– COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS

• CONSTITUIDO – APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES

– ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES

– RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

– OTROS

• FORMAS– DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR

• Fondo de Riesgo General

– FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA • Aportes – Socios protectores no Entidades Financieras

• Afectación a garantías determinadas

• Contrato fideicomiso independiente del Fondo de Riesgo General

FONDO DE RIESGO

• CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES

– Liquidez– Diversificación– Solvencia

• MENU DE INVERSIONES

– Resolución 128/10– Similar AFJP– Establece porcentajes mínimos s/ tipo de inversión

• LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES

– 25 % Por Entidad ó Emisor

FONDO DE RIESGO

• DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA

- FONDO RIESGO GENERAL ( Activo Sociedad)

– APORTE DEDUCIBLE 100% EN EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS EN EL AÑO QUE SE EFECTUA

– CONDICIONES

» PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS» GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80%

PROMEDIO

- FONDO DE AFECTACION ESPECIFICA

– DESGRAVACIÓN 2/3 DEL APORTE

GARANTÍAS

• CONTRATO DE GARANTÍA– Avala las obligaciones asumidas por el Socio Partícipe– Instrumento publico ó privado – Firma certificada por escribano

• TITULO EJECUTIVO– Por el monto de la obligación principal, con más sus

intereses y gastos

• LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE– Sin derecho a los beneficios de

• División • Excusión

TIPOS DE GARANTÍAS1 - FINANCIERAS Garantizan el cumplimiento del pago de un crédito ante:

-Entidades Bancarias-Entidades no Bancarias-Mercado de Capitales

2 – COMERCIALES Garantizan el cumplimiento del pago de una transacción comercial ante:

-Proveedores-Clientes

3 – TÉCNICAS Garantizan el cumplimiento de una obligación de hacer de carácter técnico ó

profesional.

4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528)- D.G.A. asociadas a importaciones o exportaciones. - D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o previsionales.

DESTINOS POSIBLES FINANCIERAS:

Capital de Trabajo. Proyectos de Inversión. Adelantos financieros Reprogramación de pasivos. Operaciones de cobertura de precios para el mercado a termino de cereales Fideicomisos / Emisiones de Deuda / Obligaciones Negociables

COMERCIALES

Compra de maquinarias y herramientas agrícolas. Compra de materias primas y materiales Ampliaciones plazos de pago Anticipos de Clientes Para compra de ganado. Para compra y arrendamiento de campos, permutas, cesión de terrenos, etc.

TÉCNICAS

Para reparación de vehículos, maquinarias y herramientas de todo tipo. Licitaciones

Ejecución de obras, Gestiones de servicios, Prestaciones de suministros. Avales para almacenar y/o esperar mejores precios de granos en el mercado.

Entrega de cereal, insumos, etc.

SOCIO PROTECTORAporte de Activos Líquidos

SOCIO PARTICIPEPERSONA JURIDICA – PYME

PERSONA FISICA

Solicitud de Aval

Entrega de contra garantía

Otorga Aval

FONDO DE RIESGOPortafolio deInversiones

Acreedor(Banco – Proveedor)

Entrega aval

Otorga Préstamo

Análisis de Riesgo

Administra portafolio Inversiones

Seguimiento operación

S.G.R

Default Socio ParticipeCancela operación

OPERATORIA

CONTRA GARANTÍAS

• Respaldo de los avales otorgados – Art. 71 Ley 24.467 / 25.300– Requisito de cumplimiento obligatorio por la SGR

• Flexibilidad – Exigencia– Elegibilidad

• Tipos – Hipotecas– Prendas (Maquinarias, rodados, etc.)– Cesiones de cobranzas– Avales personales– Otras

LIMITES OPERATIVOS

GARANTIAS

• Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por un monto superior al 5% del Fondo de Riesgo

Inscriptas Registro Especial BCRA - Máximo $ 6 millones

• Avalar operaciones a un mismo acreedor por un valor superior al 25% del Fondo de Riesgo:

• Artículo 34 – Ley 25.300

Las S.G.R. no pueden :

• Excepciones:

Bancos Públicos – Ley 26.496 (Año 2009)

Autorización Sepyme

LIMITES OPERATIVOS

Las S.G.R. no podrán:

• Efectuar inversiones en una misma Entidad ó Emisor por un monto superior al 25% del Fondo de Riesgo.

INVERSIONES

• Resolución 128/10

Menú Inversiones - Similar AFJP

Establece Porcentajes Según Tipo de Inversión

EJEMPLOS – CASOS REALES

– Capacidad de negociación escasa o casi nula– Percepción de riesgo – Deficiencias en la información – Garantías poco eficientes– Montos limitados– Tasas de interés – Corto plazo

PYMES RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO

VS. GRANDES EMPRESAS


• EMPRESA AVICOLA– Líder – exportaciones– Demanda Creciente– Capacidad de Producción 200.000 aves/día

- PRODUCTOR / PROVEEDOR– Granjero / Monotributista– Propietario de su granja – 30 km. Ciudad más cercana– Un galpón – Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60 días– % Rendimiento 95% (mortandad 5%)– Rentabilidad $ 5.700 / cría

• INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN – 180 m - Equipamiento automatizado– Automatiza galpón actual – Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días– % Rendimiento 98%– Rentabilidad $ 27.048 / cría

• COSTO DE LA INVERSIÓN: $ 500.000.-


• EMPRESA AVICOLA SOCIO PROTECTOR SGR

• SGR

• NEGOCIA CON BANCO LINEA DE CREDITO GLOBAL P/ GRANJAS

- Plazo

- Tasa de interés- Forma de Amortización- Reciprocidad Depósitos

• DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO

• 100 GRANJEROS PRESTAMOS (Monotributistas) - Plazo 60 meses - Amortización: 20 cuotas Trimestrales

- Tasa de empresa corporativa- Línea de Préstamos Fomento – Tasa 15%


PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS - 3 SUCURSALES

NECESIDAD: - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE LOCALES

- u$s 120.000

– PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID

• En Pesos

• 36 meses

• Amortización 1/3 por año – Meses Noviembre / Marzo

• Tasa fija 8,9% NAV


• PYME SOCIEDAD DE HECHO - PROVINCIA LA PAMPA

• ACTIVIDAD : FUMIGACIONES

• NECESIDAD: - COMPRA AVIÓN FUMIGADOR

- u$s 180.000.-

– PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID

• En Pesos

• 60 meses

• Amortización: 10 cuotas semestrales c / Cosechas

• Tasa fija 8,9% NAV

VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs

• SOCIOS PARTÍCIPES

– Facilita acceso al circuito formal de crédito

– Reducción tasas de interés

– Mejora plazos de financiamiento

– Mejora en la formas de amortización

– Asesoramiento y asistencia técnica• Financiero

• Administrativo, etc.


• SOCIOS PROTECTORES

– Oportunidad de inversión– Exención impositiva del aporte

• Al Fondo de Riesgo

• 100% En el año que se realiza

– Consolidación de las cadenas de valor • Proveedores

• Clientes


• ACREDORES – ENTIDADES FINANCIERAS

– Incremento de la base de clientes• Cross – Selling• Market Share

– Atomización del riesgo de crédito

– Mejora incertidumbre del largo plazo

– Garantía líquida• Autoliquidable• Calificada

– Mejora seguimiento y cobro de los créditos


• ESTADO

– Disminución de la informalidad de la economía– Contribuye a la generación de empleo– Mejora de la recaudación por encima de la exención a

los socios protectores• Iva

• Ingresos Brutos

• Cargas Sociales

• Otros tributos (Nacionales / Provinciales)

SITUACIÓN ACTUAL

SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS

AFIANZAR FIDUSAGROAVAL (*) FOGABA (*)AVALUAR GTIA. DE VALORES (*)AVAL RURAL GARANTIZAR (*)ACINDAR PYMES INTERGARANTIASAFFIDAVIT LOS GROBOCAMPOAVAL MACROAVALCONFIABLES PUENTE HNOS.CARDINAL PROPYME

CUYO AVAL (*) SOLIDUM DON MARIO (*) VINCULOS (*)

PRODUCTOS HARMONY

(*) Inscriptas Registro Especial BCRA – Gtía. Preferida “A”

SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS (DATOS AÑO 2011)

• CANTIDAD 23• SOCIOS PROTECTORES 414• SOCIOS PARTICIPES 23.986• FONDO DE RIESGO u$s 214 MM• AVALES OTORGADOS 23.986• MONTO DE AVALES VIGENTES u$s 440 MM• MONTO GARANTIA PROMEDIO u$s 22 M

SITUACIÓN ACTUAL

SITUACIÓN ACTUAL

ArgentinaSeptiembre 2007

24

367

10.222

$ 1.021 MM

Cantidad SGR

Socios Protectores

Socios Partícipes

Riesgo vivo - Saldo

de avales vigentes

EspañaDiciembre 2002

21

698

63.793

Euros 2.468 MM

SITUACIÓN ACTUAL

Argentina

23

414

14.942

u$s 214 MM

23.986

u$s 440 MM

u$s 22 M

Cantidad SGR

Socios Protectores

Socios Partícipes

Fondo de Riesgo

Avales Otorgados

Monto Avales Vigentes

Monto Gtía. Promedio

España

23

781

110.238

u$s 772 MM

660.666

u$s 7.602 MM

u$s 2.3 M

SITUACIÓN ACTUAL

SISTEMA POCO CONOCIDO

• SGR s – Falta Difusión - Campañas de información

• ESTADO – SEPYME

Cambio muy importante “para bien” a partir de 2009

– Política Fiscal – Incremento de los Fondos de Riesgos– Apertura y Comunicación hacia fuera

– Límites operativos por acreedor– Carga Administrativa – Régimen Informativo

• BANCOS– Desconocimiento del producto– No terminan de “comprarlo”

Mejoras

Falta

PERSPECTIVAS

• SISTEMA S.G.R. s POTENCIAL

BUENAS PERSPECTIVAS• SGR s

– Mayor acción de difusión “Hacerse conocer”– Acciones con Bancos, Cámaras empresarias, etc.-– Recuperar el tiempo perdido

• ESTADO - SEPYME– Mantener Lineamientos de Gestión que comenzaron en 2009

• Flexibilización– Política Fiscal / Incremento de los Fondos de Riesgos

• Política de Dialogo y Contacto – Apuntar

• Límites operativos por acreedor• Actualización permanente Límites Calificación Pyme• Carga administrativa

• BANCOS– Conocer el producto– Incorporarlo

SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS

MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN

Cr. Juan José Bianchimano Banco Supervielle S.A. Tel. 4324-8103

[email protected]

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