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SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA - SEDAPAL -

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

(CON DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES) AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004

SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA - SEDAPAL -

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS (CON DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES)

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004

ÍNDICE

Página

I. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1-2 II. ESTADOS FINANCIEROS: 3-7 Balance general 3 Estado de ganancias y pérdidas (Por destino) 4 Estado de cambios en el patrimonio neto 5 Estado de flujos de efectivo 6-7 III. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 8-38 1. Identificación de la Empresa y actividad económica 8-9 2. Principios y prácticas contables 10-14 3. Exposición al riesgo de cambio 14-15 4. Caja y bancos 16 5. Fondo intangible para inversiones 16 6. Cuentas por cobrar comerciales 16 7. Otras cuentas por cobrar 17 8. Existencias 17 9. Inmuebles, maquinaria y equipo 18 10. Activos intangibles 19 11. Otros activos 19 12. Otras cuentas por pagar 20 13. Deudas a largo plazo 20-22 14. Patrimonio 22-24

15. Venta de servicios 24 16. Otros ingresos operacionales 25 17. Costo de tratamiento de agua y colaterales 25 18. Gastos de administración 25 19. Gastos de venta 26 20. Ingresos financieros 26 21. Gastos financieros 26 22. Participaciones de los trabajadores 26-27 23. Impuesto a la renta 27 24. Pasivo diferido 28 25. Ingresos operacionales 28 26. Gastos excepcionales 28 27. Contingencias 29-30 28. Situación tributaria 30-31 29. Cuentas de orden 31 30. Programa para preservación de la ecología 31-34 31. Resultados por exposición a la inflación 34 32. Eventos posteriores 34

IV. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA 35-

Dictamen de la Información Complementaria 36 Anexo Nº 02 Inmuebles, maquinaria y equipo 37 Anexo Nº 03 Depreciación acumulada de Inmuebles, maquinaria y equipo 38 Anexo Nº 04 Activos intangibles y otros activos 39 Anexo Nº 05 Amortización acumulada de intangibles 40 Anexo Nº 06 Deudas a corto y largo plazo 41-42 Anexo Nº 07 Capital 43 Anexo Nº 08 Gastos de personal y pensionistas 44

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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Señores Accionistas y Miembros del Directorio del SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA –SEDAPAL 1. Hemos auditado el balance general de SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO

DE LIMA -SEDAPAL al 31 de diciembre del 2004, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros es responsabilidad de la gerencia de SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA -SEDAPAL. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre ellos, basados en la auditoria que efectuamos. Los estados financieros al 31 de diciembre del 2003, que se acompañan solamente para fines comparativos, fueron dictaminados por otros contadores públicos independientes, quienes en su dictamen de fecha 05 de marzo del 2004, emitieron opinión con salvedades.

2. Excepto por lo que se comenta en el párrafo siguiente, nuestra auditoría fue realizada de acuerdo

con normas de auditoría generalmente aceptadas y normas de auditoría gubernamental emitidas por la Contraloría General de la República del Perú. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con la finalidad de obtener seguridad razonable de que los estados financieros no presentan errores importantes. Una auditoría comprende el examen, basado en comprobaciones selectivas de las evidencias que respaldan la información y los importes presentados en los estados financieros. También comprende la evaluación de los principios de contabilidad aplicados y de las principales estimaciones efectuadas por la gerencia de administración y finanzas; así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la auditoría que hemos efectuado constituye una base razonable para nuestra opinión.

3. Como resultado del examen, se ha determinado lo siguiente:

a) La Entidad no ha sustentado los saldos de la cuenta Inmuebles, maquinaria y equipo

ascendentes a un valor neto de 4,496.05 millones de nuevos soles al no contar con un inventario físico culminado y conciliado con los registros contables. La Entidad viene realizando a través de terceros, el inventario físico de activos fijos al 31 de diciembre del 2004.

b) En el rubro del activo fijo neto al 31 de diciembre del 2004 por 4,496.05 millones de nuevos

soles no se ha reconocido una desvalorización de activos del orden de aproximadamente 753.17 millones de nuevos soles, como resultado de un cálculo correspondiente a la primera etapa del estudio, que utilizó el 12% anual como tasa de descuento aplicable a proyectos de inversión. La Gerencia estima que solamente aplicará los resultados de la NIC 36 -Desvalorización de activos a sus estados financieros, una vez que cuente con la información de los flujos futuros de efectivo que sólo será posible obtener cuando se haya culminado la actualización del Plan Maestro y Plan Financiero de la Entidad, y la SUNASS apruebe una nueva fórmula tarifaria para SEDAPAL y con la tasa efectiva del costo de capital de la Entidad.

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SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA-SEDAPAL

BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre del 2004 y 2003

(Notas 1 al 3) (Expresado en Nuevos Soles)

2004 2003 2004 2003 ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Caja y Bancos (Notas 4 y 5) 120,358,940 96,110,040 Cuentas por Pagar Comerciales 65,815,039 64,819,599 Cuentas por Cobrar Comerciales (Nota 6) 139,789,246 137,948,680 Otras Cuentas por Pagar (Nota 12) 136,473,649 129,272,998 Otras Cuentas por Cobrar (Nota 7) 24,748,655 24,003,063 Parte corriente de las Deudas a Largo Plazo

(Nota 13)

251,204,332

261,742,623 Existencias (Nota 8) 4,015,506 4,307,308 Total Pasivo Corriente 453,493,020 455,835,220 Gastos Pagados por Anticipado 1,595,135 Total Activo Corriente 288,912,347 263,964,226 Deudas a Largo Plazo (Nota 13) 1,111,336,398 1,200,424,524

Total Pasivo 1,564,829,418 1,656,259,744 Impuesto a la Renta y Participaciones

Diferidos Pasivo (Nota 24)

63,224,120

73,439,737 Contingencias (Nota 27) 0 0

ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por Cobrar Largo Plazo (Nota 6 ) 326,499 1,067,617 PATRIMONIO (Nota 14) Inmuebles, Maquinaria y Equipo, neto (Nota 9) 4,496,048,839 4,523,588,406 Capital social 3,024,299,534 3,014,723,639 Intangibles, neto (Nota 10) 15,456,273 44,586,130 Capital adicional 69,082,742 55,939,213 Otros activos (Nota 11) 3,624,856 6,782,366 Reserva legal 13,288,260 12,240,621

Resultados acumulados 69,644,740 27,385,791 Total Activo No Corriente 4,515,456,467 4,576,024,519 Total Patrimonio Neto 3,176,315,276 3,110,289,264

Total activo 4,804,368,814 4,839,988,745 Total Pasivo y Patrimonio Neto 4,804,368,814 4,839,988,745

CUENTAS ORDEN DEUDORAS (Nota 29) 548,104,329 363,338,804 CUENTAS ORDEN ACREEDORAS (Nota 29) 548,104,329 363,338,804

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

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SERVICIO DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO DE LIMA –SEDAPAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2004 y 2003

(Expresado en Nuevos Soles)

NOTAS 2004 2003

Servicios de agua, desagüe 15 600,624,195 647,061,132 Servicios colaterales 27,597,718 29,179,501 Descuentos, rebajas y bonificaciones otorgadas -4,220,864 -9,588,014 Ingresos Netos 624,001,049 666,652,619

Otros ingresos operacionales Ingresos diversos 16 24,116,697 26,140,248 TOTAL INGRESOS 648,117,746 692,792,867

Costo de servicio agua y desagüe 17 -423,830,414 -424,085,454 Costo de servicio colaterales -12,973,599 -11,874,616 UTILIDAD BRUTA 211,313,733 256,832,797

Gastos Operacionales Gastos de administración 18 -86,676,328 -82,570,555 Gastos de venta 19 -88,333,439 -124,302,564 UTILIDAD / PERDIDA OPERATIVA 36,303,966 49,959,678

Otros Ingresos (gastos) Ingresos financieros 20 17,582,515 15,210,539 Gastos financieros 21 -38,470,857 -49,461,356 Ingresos excepcionales 25 26,631,103 36,808,326 Gastos excepcionales 26 -9,255,655 -16,262,118 Resultado por Exposición a la Inflación 31 94,610,380 6,784,867 RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES Y DE IMPUESTO A LA RENTA 127,401,452 43,039,936

Participaciones de los trabajadores 22 -6,532,487 -5,312,160 Participaciones de los trabajadores diferido 22 1,984,328 Impuesto a la renta corriente 23 -37,235,174 -27,251,380 Impuesto a la renta diferido 23 11,310,669 -.- UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 96,928,788 10,476,396


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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2004 y 2003

(Expresado en Nuevos Soles)

Capital Social (Nota 14 a)

Capital Adicional

(Nota 14 b)

Reserva Legal

(Nota 14 c)

Resultados Acumulados (Nota 14 d )

Totales

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 3,014,461,834 45,718,875 12,240,621 154,187,268 3,226,608,598 Ajuste por inflación - Desaporte CER Huachipa -405,392 -405,392 Ajuste por mayores dígitos al 31.DIC.2002, conciliación FONAFE 676,035 676,035 Saldo reservado para futuras capitalizaciones JOA Nº 01-2002 726 726 Ajuste corrección conciliación con FONAFE -9,564 -9,564 Retiro terreno San Bartolo, propiedad MVC -1,661,977 -1,661,977 Ajuste de años anteriores - amortización de intangibles -14,055,394 -14,055,394 Transferencia al FONAFE- utilidades netas - año 2002 -20,290,423 -20,290,423 Incorporación de obras de saneamiento 10,220,338 10,220,338 Corrección Trabajos en Curso - Gastos 2002 -10,928,797 -10,928,797 Corrección ajuste 2002 de terrenos -973,202 -973,202 Corrección Baja de redes al 2002 -15,928,343 -15,928,343 Contabilización NIC 12 Revaluación voluntaria año 1996 -73,439,737 -73,439,737 Utilidad del Ejercicio 10,476,396 10,476,396 SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2003 3,014,723,639 55,939,213 12,240,621 27,385,791 3,110,289,264

Reserva Legal – 2003 1,047,639 -1,047,639 0 Retiro de Terrenos - Proyecto Chillón -13,022,968 -13,022,968 Reg. del diferido por cambio de tasa del 27% al 30% -6,509,835 -6,509,835 Dividendo por pagar a FONAFE 9,575,895 -9,428,756 -9,428,756 Aporte FONAFE 9,575,895 Corrección Intangibles Marca II -24,660,641 -24,660,641 Incorporación Obras de Saneamiento 13,143,529 13,143,529 Utilidad del Ejercicio 2004 96,928,788 96,928,788

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004 3,024,299,534 69,082,742 13,288,260 69,644,740 3,176,315,276


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Expresado en Nuevos Soles)

Valores actualizados

2004 2003

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza a los clientes 770,122,087 729,736,196 Cobranza de Recurso Tributario 21,153,775 22,151,192 Cobranza de intereses y otros 5,340,908 7,684,748 Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 11,263,219 9,357,978 Menos: Pagos a proveedores (309,061,795) (318,701,554) Pago de remuneraciones y beneficios sociales (141,018,915) (151,312,060) Pago de tributos (96,027,010) (5,300,112) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (26,041,809) (24,416,244) Pago de intereses y otros (13,682,945) (51,789,525) Ajuste de la depreciación acumulada (6,386,742) Ajuste de la amortización acumulada (326,132) Ajuste del capital social (8,838) Aumento (Dism.) del efectivo y equivalente de efectivo por Actividades de Operación 222,047,515 210,688,907

ACTIVIDADES DE INVERSION Pagos por adiciones de activos fijos (222,552,566) (302,897,190) Bajas de activos fijos 64,733,179 94,000,579 Pagos por adiciones de intangibles (3,795,044) Pagos ejecución Proyecto Preservación Ecosistema Aumento (Dism.) del efectivo y equivalente de efectivo por Actividades de Inversión (157,819,387) (212,691,655)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Fondos intangibles de inversión y restringidos - (5,410,792) Préstamos obtenidos a corto y largo plazo (99,626,417) (13,318,968) Intereses de préstamos (28,577,842) (405,392) Ajuste de capital por mayores dígitos - 676,034 Ingresos por aporte de capital 147,139 - Pago de utilidades (6,532,487) (20,290,422) Aumento (Dism.) del efectivo y equivalente de efectivo por Actividades de Financiamiento (134,589,607) (38,749,541)

Aumento (Dism.) del efectivo y equivalente de efectivo (70,361,476) (40,752,288)

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio 96,110,040 112,072,862 Resultado por Exposición a la Inflación 94,610,376 24,789,467 Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio

120,358,940

96,110,040


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Expresado en Nuevos Soles)

Valores actualizados

2004 2003 Utilidad del ejercicio 96,928,788 10,476,396 Más ajustes a la utilidad del ejercicio: Depreciación y amortización del período 189,948,732 181,920,356 Provisión beneficios sociales 12,868,007 13,766,403 Provisión para desvalorización Inmuebles, maq. y equipo - - Provisión pérdida por litigio - 4,376,294 Provisión cobranza dudosa 28,621,036 56,263,398 Recuperación de cuentas de cobranza dudosa - 32,095,495 Ajuste de la depreciación acumulada - (6,386,742) Rei del ejercicio (94,610,376) (334,970)

233,756,187 292,176,628 Cargos y abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo: (Aumento) Dism. Ctas por cobrar comerciales (8,541,820) (66,804,895) (Aumento) Dism. Otras ctas por cobrar largo plazo 741,114 1,284,835 (Aumento) Dism. de Existencias 291,802 517,958 (Aumento) Dism. Cuentas por cobrar diversas (22,611,354) 8,073,143 (Aumento) Dism. Gastos pagados por anticipado 1,595,135 (2,235,034) (Aumento) Dism. Otros Activos 3,103,490 - Aumento (Dism.) Cuentas por pagar comerciales 995,440 7,517,994 Aumento (Dism.) en Tributos por pagar 6,443,621 150,500 Aumento (Dism.) Otras cuentas por pagar diversas 22,999,352 (5,202,757) Aumento (Dism.) pasivos diferidos (16,725,452) (24,789,467) AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 222,047,515 210,688,907

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004 Y 2003

1. IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA Y ACTIVIDAD ECONÓMICA

SEDAPAL - Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima -SEDAPAL es una empresa estatal de derecho privado constituida bajo la forma de una sociedad anónima. Fue creada mediante Decreto Legislativo Nº 150, e inscrita en la Ficha Nº 38644 de los Registros Públicos de Lima. Se rige por lo establecido en su Estatuto y la Ley General de Sociedades, las disposiciones que rigen a las entidades prestadoras de saneamiento y las demás normas aplicables. Con fecha 23 de mayo del 2003, la Junta Universal de Accionistas de SEDAPAL aprobó la modificación de los artículos 5º, 7º, 8º, 12º, 22º, 34º de sus Estatutos que fueron inscritos con fecha 18 de agosto del 2003, en la partida Nº 02005409 del registro de personas jurídicas del registro público de Lima. Con fecha 02 de Abril del 2004, la Junta General de Accionistas de SEDAPAL aprobó la modificación del artículo 7º del Estatuto que fue inscrito con fecha 15 de junio del 2004, en la partida N° 020005409, Asiento B0008 del Registro de Personas Jurídicas del Registro Público de Lima. Un resumen de las modificaciones de los estatutos se presenta a continuación: ?? Se crean las acciones A y B. La primera por el 90% de las acciones del capital social que

podrán ser listadas en Bolsa y el 10% del capital social, cuyas acciones se listarán en la Bolsa de Valores de Lima.

?? Se establece que el Directorio es la máxima autoridad de dirección de SEDAPAL y está

integrada por 5 miembros designados por la Junta General de Accionistas, que es el órgano de mayor jerarquía, cuyos miembros son nombrados de acuerdo a lo dispuesto en la Ley General de Sociedades.

?? Se aprueba la inscripción de las acciones de la clase “B” nominativas del 10% del capital

social en el registro público del mercado de valores y en el registro de valores de Bolsa de Valores de Lima y para tal efecto se suscribe el contrato pertinente con Cavalli S.A.

?? Se modifica la política de dividendos, conforme al art. 85º del mercado de valores y se

acuerda el sometimiento de SEDAPAL a las normas y disposiciones de la bolsa de valores de Lima, así como las demás normas que rigen el mercado de valores.

?? Se aprueba el aumento de Capital Social por el Ajuste de Corrección Monetaria (ACM).

Actividad económica La actividad principal de SEDAPAL es la captación, potabilización y distribución de agua para uso doméstico, industrial y comercial, servicio de alcantarillado sanitario y pluvial, servicio de disposición sanitaria de excretas y acciones de protección del medio ambiente vinculadas a los proyectos que ejecuta para el cumplimiento de sus fines. Dichos servicios están regulados por la Ley Nº 26338, Ley General de servicios de saneamiento, promulgada el 24 de julio de 1994 y su reglamento.

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El ámbito de sus operaciones abarca las Provincias de Lima y la Provincia Constitucional del Callao. La sede principal de la empresa está ubicada en la Av. Ramiro Prialé Nº 210 El Agustino, Lima -Perú. Marco regulatorio Las actividades de la empresa se sujetan a lo dispuesto en la Ley General de Sociedades – Ley Nº 26887, sus modificatorias y ampliatorias. Asimismo, se encuentra en el ámbito de la Ley Nº 24984 -Ley de la Actividad Empresarial del Estado, promulgada en diciembre de 1998, modificada por Ley Nº 27170 – Ley del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado, publicada en setiembre de 1999, las cuales definen el régimen económico, financiero y laboral de la empresa, así como la relación con los diversos niveles de gobierno y sistemas administrativos. Asimismo, la Superintendencia Nacional de Servicio de Saneamiento - SUNASS, es la encargada de fijar las tarifas y otros aspectos regulatorios. La SUNASS creada por Decreto Ley Nº 25965 y regida por su Ley General Nº 26284,y modificatorias. Tiene la misión de normar, regular, supervisar y fiscalizar la prestación de servicios de saneamiento, así como resolver los conflictos derivados de éstos, dentro del ámbito de su competencia. Sus principales funciones comprenden: fijar las tarifas de los servicios que brinda la empresa; dictar reglamentos, directivas y normas aplicables a la empresa y los usuarios y supervisar su cumplimiento, imponer sanciones y medidas correctivas como parte de su función fiscalizadora y resolver las controversias y los reclamos de los usuarios a través del Tribunal Administrativo de solución de reclamos de los servicios de saneamiento TRASS. Financiamiento para la ejecución de proyectos SEDAPAL ha suscrito diversos convenios con diferentes organizaciones nacionales e internacionales con aval del Gobierno Peruano, quiénes le han financiado proyectos para el desarrollo de sus actividades: agua potable y alcantarillado en Lima y Callao. Entre otros organismos financiadores se encuentran los siguientes: JAPAN Bank for International Cooperation –JBIC, International Bank for Reconstruction Development (BIRF-3811-PE), entre otros. Los proyectos más importantes aún vigentes, son los siguientes: ?? Convenio de préstamo Nº 3811-PE, por US$. 150,000,000.- El 02 de febrero de 1995, el

gobierno del Perú suscribió un convenio con el Banco Internacional para la Reconstrucción y Fomento -BIRF para el financiamiento parcial del plan de SEDAPAL- rehabilitación de los sistemas de agua potable y alcantarillado de Lima y Callao –PROMESAL, cuya conclusión fue en el año 2003 y ampliado con el préstamo Nº 7160-PE por US $ 20,000,000 para la Expansión de la cobertura en Pueblos Jóvenes prorrogada hasta el 2006.

?? Convenio de préstamo PE-P11 por 8,427 millones de yenes japoneses.- El 27 de junio de

1996 el gobierno del Perú y The Overseas Economic Cooperation Fund (hoy Japan Bank for International Cooperation -JBIC), suscribieron un convenio para co-financiar el proyecto rehabilitación de los sistemas de agua potable y alcantarillado en Lima y Callao.

Ambos proyectos se estiman en un monto de US$ 365.76 millones de los cuales el BIRF financiará el 56.4%, JBIC el 23.9% y SEDAPAL el 19.7%. Dichos proyectos tienen como objetivos: ?? Mejorar la eficiencia en el suministro de agua potable y los servicios de alcantarillado,

promoviendo la conservación de este recurso. ?? Rehabilitar los sistemas deteriorados de agua potable y alcantarillado. ?? Expandir los servicios de agua potable y alcantarillado a zonas con población de bajos

ingresos. ?? Apoyar las reformas y el fortalecimiento institucional del sector de agua y alcantarillado.

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2. PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES Los estados financieros se preparan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales están conformados por las normas internacionales de contabilidad -NIC, las mismas que son oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad -CNC. Al 31 de diciembre del 2003, se habían oficializado las NICs Nº 1 a la Nº 41, así como las interpretaciones Nº 1 a la 25. Al 31 de diciembre del 2004, SEDAPAL viene aplicando las Normas Internacionales de Contabilidad -NIC, que le corresponde a su giro, las cuales deberá utilizar en la preparación y presentación de los estados financieros concordantes con lo dispuesto en el Art. 223º de la Ley General de Sociedades Nº 26887. Un resumen de los principios y prácticas contables aplicables se menciona a continuación: a) Base contable

Los estados financieros son preparados a partir de los registros de contabilidad de SEDAPAL, los cuales se llevan en términos monetarios nominales y ajustados por inflación a la fecha de las transacciones. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, el balance general, estado de ganancias y pérdidas y el estado de cambios en el patrimonio neto son preparados sobre la base contable del devengado. El estado de flujos de efectivo es elaborado sobre la base contable de lo “percibido” (ingreso o salida de efectivo).

b) Uso de estimaciones

Los estados financieros de SEDAPAL requieren la aplicación de estimaciones de la gerencia, las que afectan los montos en que se presentan los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos. Los resultados reales que se obtengan podrían ser diferentes de tales estimaciones. Las estimaciones más significativas, con relación a los estados financieros, corresponden a la provisión para cobranza dudosa, de servicios no facturados al cierre anual de operaciones, de la vida útil de inmuebles, maquinaria y equipos, la capitalización de los costos e intereses relacionados con las obras en curso y la amortización de intangibles.

c) Ajustes para reflejar el efecto de las variaciones de la inflación Los estados financieros, preparados sobre la base del costo histórico, son ajustados a moneda constante al cierre de cada ejercicio, para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana, utilizando factores de ajuste derivados del índice de precios al por mayor a nivel nacional (IPM). El factor de actualización de acuerdo a Resoluciones del INEI es 1.049. La metodología utilizada para el ajuste fue aprobada por las resoluciones Nº 2 y 3 del Consejo normativo de Contabilidad. De acuerdo con dicha metodología: ?? Los saldos ajustados representan la actualización de los saldos históricos. El principio

contable de costo histórico prevalece en los saldos ajustados.

?? Los saldos no monetarios del balance general (gastos pagados por anticipado, inmuebles, maquinaria y equipo y las cuentas patrimoniales) han sido actualizados utilizando los factores de ajuste determinados de acuerdo con la antigüedad de cada uno de sus componentes.

?? Los saldos monetarios no se han actualizado, por representar moneda de poder

adquisitivo a la fecha del balance general.

?? La diferencia de cambio ha sido incluida en la determinación del resultado por exposición a la inflación ( R.E.I.)

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?? Para efectos de presentación y comparación a valores constantes entre períodos, los saldos de los estados financieros al 31 de diciembre del 2003 han sido reexpresados utilizando el factor de ajuste 1.049, equivalente a la inflación del año 2004.

d) Operaciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera están expresados en moneda peruana al tipo de cambio bancario vigente a la fecha de los estados financieros. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a los tipos de cambio vigentes en la fecha en que ocurren. Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por variaciones en el tipo de cambio, son reconocidas como ingreso o gasto del año y presentados como parte del REI del ejercicio. En el año 2004, se ha obtenido una ganancia neta por diferencia de cambio de S/. 38 millones.

e) Fondo intangible para inversiones

El fondo intangible para inversiones fue constituido con el propósito de formar un fondo disponible para inversiones y no podrá ser utilizado para otros fines, excepto con conocimiento de SUNASS y devueltos en el más breve plazo. La empresa destina mensualmente el 31% de los ingresos operativos que recauda.

f) Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar y comerciales, provienen de operaciones relacionadas con el giro de la empresa y otras cuentas por cobrar, originadas por operaciones distintas. Ambas son expresadas a su valor de realización, neto de la provisión para cuentas de cobranza dudosa. Los intereses pactados a los usuarios se difieren en función del vencimiento de las cuotas acordadas y son transferidos al resultado del año cuando se produce el devengado respectivo. La provisión para cuentas de cobranza dudosa es registrada por el total de las cuentas por cobrar, sobre la base de la antigüedad igual o mayor de 13 meses excepto, en el caso de cuentas por cobrar comerciales, a los usuarios sin convenio de pago. El importe de esta provisión se debita a los resultados del ejercicio de cada año. El castigo de las cuentas por cobrar en general tiene lugar cuando ésta ha sido previamente provisionada y se cumpla algunas de las condiciones siguientes: exista un proceso judicial o, se demuestre la inutilidad de ejercitar la cobranza. Las condiciones anteriores no operan por estado de insolvencia o liquidación declarada judicial o legalmente, que es inútil ejercerlas o, que el monto exigible no exceda de tres unidades impositivas tributarias -UIT.

g) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de SEDAPAL, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son caja y bancos, cuentas por cobrar y pagar y deudas a largo plazo.

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h) Existencias

Las existencias, que corresponden a materias primas para las actividades de potabilización del agua, los materiales auxiliares y suministros diversos para el mantenimiento de los servicios o gestión administrativa, están valuadas al costo de adquisición. El costo se determina siguiendo el método promedio, excepto para las existencias en tránsito, las cuales se presentan al costo específico de adquisición o por el monto abonado a los proveedores hasta la fecha de cierre del año.

i) Inmuebles, maquinaria y equipo

Los inmuebles, maquinaria y equipo, anteriores al 31 de diciembre de 1990 están registrados al costo de adquisición o construcción más las revaluaciones voluntarias sobre la base de tasaciones realizadas por peritos independientes más el ajuste por efectos de la inflación. Los activos adquiridos o construidos a partir del ejercicio 1991, se registran al costo de adquisición o construcción; ambos, neto de la depreciación acumulada (Nota 9). Las redes de agua, desagüe e infraestructura de pozos recibidos como aporte de terceros, son registrados al valor determinado a la fecha de su recepción. Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciación, y cualquier ganancia o pérdida que resulte de su disposición se aplican a los resultados del año en que se ejecuta la transacción. El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende el precio de compra, incluyendo aranceles, impuestos de compra no reembolsables, intereses financieros y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. La infraestructura sanitaria, que comprende el sistema de redes de agua y desagüe empleados para la prestación de estos servicios, se halla instalada, casi totalmente, en el subsuelo de las zonas servidas por la empresa. Su existencia se comprueba mediante inventarios periódicos de los planos catastrales e informes de las áreas técnicas. Las obras en curso, incluyen los desembolsos para construcción, los gastos financieros y otros gastos indirectos atribuibles a las mismas, devengados durante la etapa de construcción. Este rubro se transfiere a “Edificios y otras construcciones” a la recepción y conformidad de la obra. Incluye los anticipos otorgados a los contratistas. No es sujeto de depreciación. Los gastos incurridos después que los activos fijos han sido puestos en operación, tales como reparaciones y costos de mantenimiento y reacondicionamiento, se cargan normalmente a los resultados de período en que se incurran. La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta, utilizando las vidas útiles estimadas promedio siguientes:

Vida útil

(años) Depreciación

% anual ??Edificios y otras construcciones 33 3 ??Redes de agua y desagüe 50 2 ??Maquinaria, equipo y otras

unidades de explotación 10 10

??Unidades de transportes 5 20 ??Muebles y enseres 10 10 ??Equipos de cómputo 4 25 ??Equipos diversos 10 10

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j) Intangibles Los intangibles se registran inicialmente al costo histórico. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros que le son atribuibles fluirán a la empresa y su costo pueda ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo histórico menos la amortización acumulada. Los intangibles se amortizan bajo el método de línea recta, estimándose una vida útil de 10 años.

k) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la empresa tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del balance general. La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el integro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y se muestra neta de los depósitos efectuados mensualmente con carácter cancelatorio, de acuerdo con la decisión de los trabajadores.

l) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos, costos y gastos son reconocidos de acuerdo con la base contable del devengado. Para los ingresos se tiene en cuenta los criterios siguientes: ?? Ventas - están constituidos por la facturación de agua y otros servicios a los usuarios.

Se reconocen en el período en que se brinda el servicio y son facturados sobre una base alfabética cíclica (mensual). Los servicios prestados y no facturados hasta el día del cierre del año se incluyen en la facturación del mes siguiente, registrándose una provisión por los ingresos estimados al 31 de diciembre de cada año, para cumplir con el principio del devengado.

?? Intereses por morosidad son facturados en el momento que son percibidos (base del efectivo), excepto cuando el usuario refinancia la deuda mediante la aceptación de valores negociables.

m) Préstamos a largo plazo Los costos e intereses de los préstamos a largo plazo se registran como gasto cuando devengan. Los costos de préstamo incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos. Los intereses por devengar al cierre del año no son registrados sino, controlados en forma extra contable.

n) Compensación por tiempo de servicios La compensación por tiempo de servicios -CTS- es calculada de acuerdo con los dispositivos legales vigentes y depositada mensualmente en la entidad financiera elegida por el trabajador, a razón de 8.33% de la remuneración percibida en dicho mes, operación realizada hasta el mes de Octubre del 2004. Posteriormente se esta aplicando la modificación a la compensación por tiempo de servicios de realizar los depósitos semestrales.

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o) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas, a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan solo si es probable su realización.

p) Definición de efectivo y equivalente de efectivo El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo de caja y bancos del balance general.

3. EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CAMBIO

Los saldos en moneda extranjera incluidos en el Balance General al 31 de Diciembre del 2004, se presentan como sigue:

Conceptos

Tipo

Moneda

31.DIC.2004 En Moneda Extranjera

En Nuevos

Soles

Tipo

Moneda

31.DIC.2003 En Moneda Extranjera

En Nuevos

Soles

ACTIVO Caja bancos US$ 1,487,202 4,878,023 US$ 4,663,371 16,139,925

PASIVO CORRIENTE

Intereses US$ 1,654,909 5,433,067 US$ 357,484 1,238,323 Intereses Euro 20,123 89,545 Euro 22,278 97,084 LI Intereses YEN 72,237,365 2,312,501 YEN 63,478,445 2,047,390

Corto plazo US$ 19,584,668 64,296,464 US$ 18,747,694 64,942,014 Corto plazo Euro 31,296 139,248 Euro 31,292 130,616 FF Corto plazo Euro 756,712 3,367,325 Euro 756,712 3,297,664 DM Corto plazo Euro 736,201 3,276,053 Euro 736,201 3,208,280 LI

78,914,204 74,961,371

PASIVO NO CORRIENTE Largo plazo US$ 188,195,700 617,846,484 US$ 202,168,598 700,312,024 Largo plazo Euro 133,649 594,731 Euro 164,941 724,546 FF Largo plazo Euro 756,712 3,367,325 Euro 1,513,424 6,595,328 DM Largo plazo Euro 5,153,408 22,932,368 Euro 5,889,609 25,666,240 LI Largo plazo YEN 9,824,063,792 314,493,166 YEN 7,872,497,024 253,914,040

959,234,074 987,212,178

TOTAL PASIVO 1,038,148,277 1,062,173,549 RIESGO DE CAMBIO

1,033,270,254 1,046,033,624

Total por moneda

Tipo cruce por Dólar

Total por Moneda

Tipo cruce por Dólar

Dólar US$ 209,435,277 3.283000 US$ 221,273,776 3.464000 Euro Euro 7,588,097 1.355450 Euro 9,114,457 1.25805 Yen ¥ 9,896,301,157 0.009751 ¥ 7,935,975,469 0.009311

** En el año 2003, las monedas FF, DM y LI, han sido convertidas a Euros.

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DEUDAS VENCIDAS Al 31 de diciembre del 2004, las deudas vencidas de obligaciones por concepto de créditos externos, expresado en moneda de origen es como sigue:

Acreedor

Tipo Moneda

Monto Original

Monto Amortizado M. origen

Monto Amortiz.

Euros

Saldo Pendiente M. origen

Saldo Pendiente

Euros

Vencido No Pagado M. origen

Vencido No Paga- do Euros

Kreditanstalt Für Wiederaufbau (KFW)

Principal DM 30,000,000 19,010,000 9,719,000 10,990,000 1,513,424 8,030,000 ** Intereses DM 3,613,717 1,847,000 0 0 0 0Préstamo BIRF 3811-PE

Principal US$ 148,148,333 33,471,646 114,676,687 0 Intereses US$ 33,641,261 452,431 452,431 Tesoro Francés (Protocolo Franco Peruano)

Principal FF 3,900,000 2,257,882 344,200 1,642,118 164,941 560,175 ** Intereses FF 870,945 132,700 0 0 Consorcio Vera Gutiérrez Cañomat SA

Principal US$ 552,565 382,842 169,723 169,723 Intereses US$ 261,482 33,067 33,067 Banca Argentina Principal US$ 11,589,434 11,409,487 179,947 0 Intereses US$ 5,637,004 0 0 Corporación Andina de Fomento

Principal US$ 25,000,000 9,379,438 15,620,562 0 Intereses US$ 3,025,465 43,035 43,035 Asociación de Empresas Italianas

Principal LI 14,254,841,463 2,850,968,292 1,472,402 11,403,873,171 5,889,609 0 Intereses LI 2,186,624,698 314,786 38,963,292 20,123 38,963,292 20,123MEF – Honras de aval Principal US$ 53,484,907 4,278,792 49,206,115 0 Intereses US$ 0 6,601,027 706,108 706,108 MEF D. Leg. 368 D. S. Nº 263-84

Principal US$ 31,583,707 4,356,374 27,227,333 0 Intereses US$ 0 1,926,906 390,712 390,712 OECF – P11 Principal ¥ 8,386,727,562 0 8,386,727,562 0 Intereses ¥ 0 646,374,674 70,753,439 70,753,439 OECF – P30 Principal ¥ 1,437,336,230 0 1,437,336,230 0 Intereses ¥ 0 2,303,142 1,483,926 1,483,926 BIRF – 7160 PE Principal US$ 700,000 0 700,000 0 Intereses US$ 0 215,683 29,556 29,556

* En el año 2003, las monedas FF, DM, y LI, han sido convertidas a Euros. ** 8,030,000 DM y 560,175 FF son parte de la deuda del préstamo MEF D. Leg. Nº 368 - D.S. Nº 263-84.

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4. CAJA Y BANCOS

Este rubro comprende:

a) Fondos disponibles:

En Nuevos Soles 2004 2003

Fondos fijos 4,464 8,944 Remesas en tránsito 1,628,649 2,635,001 Cuentas corrientes Proyecto BIRF 4,194,228 3,503,690 Cuentas corrientes Proyecto OECF 482,092 598,163 Otros Depósitos en cuenta corriente 14,243,958 19,452,055 Depósito en cuenta ahorros 376,736 20,553,391 26,574,589

b) Fondos restringidos:

Banco Continental –Fondo intangible para inversiones 99,805,549 69,535,451 120,358,940 96,110,040

5. FONDO INTANGIBLE PARA INVERSIONES

Corresponde al fondo intangible para inversiones constituido por disposición de SUNASS (ver Nota 2e). Dichos fondos se encuentran en el Banco Continental y genera una tasa de interés del 1.75% mensual, intereses que son capitalizados en la misma cuenta incrementando el fondo. El movimiento del fondo intangible fue el siguiente:


31% ingresos operativos 487,211,839 260,445,622 Ejecución de inversiones (330,484,328) (133,793,789) (+)Intereses ganados ( - ) ITF y otros 3,697,627 1,835,757 Préstamos y transferencias a SEDAPAL neto ( 60,619,589) ( 58,952,139) SALDO AL 31.DIC.2004 99,805,549 69,535,451

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES



Facturas emitidas - Sistema Comercial 110,946,735 108,061,052 Créditos por emitir, neto de pagos por aplicar e intereses 26,616,369 27,334,835 Cobranza dudosa – clientes 64,727,027 83,441,503 Recibos, cheques, facturas y otros 14,514 47,290 Letras por cobrar 3,368,264 2,576,961 Sub – Total 205,672,909 221,461,641 (-) Provisión cuentas cobranza dudosa ( 64,727,027) ( 83,441,503) Provisión letras cobranza dudosa (1,156,636) (71,458) Neto 139,789,246 137,948,680 Largo plazo Facturas emitidas - Sistema Comercial 326,499 1,067,617

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7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR


En Nuevos Soles

2004 2003 Cesantía a cuenta de entidades estatales 38,243,836 34,095,969 Cuentas por cobrar al personal 1,175,959 2,258,906 Otros reclamos a terceros 15,032,924 7,901,063 Depósitos en Garantía 5,058 Reembolsos de fondos rotatorios 164,125 172,168 Saldo por liquidación de obra 1,285,627 1,163,925 Contribución ampliación eléctrica 582,728 618,869 Otras cuentas por cobrar diversas 18,938,540 16,246,977 Entregas a rendir cuenta 1,846,135 740,249 Remuneraciones diferidas 948,003 1,170,975 Otras cargas diferidas 559,241 776,859 Crédito IGV por Aplicar 7,053,305 Sub Total 85,835,481 65,145,960 Menos:

Provisión cuenta cobranza dudosa entidades estatales ( 33,486,664) ( 34,095,969) Provisión cuentas cobranza dudosa varias ( 27,600,162) ( 7,046,928) ( 61,086,826) ( 41,142,897) Neto a cobrar 24,748,655 24,003,063

8. EXISTENCIAS

Este rubro comprende los bienes que posee la empresa y que están destinados a la potabilización del agua, mantenimiento de los servicios o gestión administrativa.


Materias Primas y Auxiliares 2,741,806 2,672,281 Suministros Diversos 1,273,700 1,635,027

4,015,506 4,307,308

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9. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO


(En Nuevos Soles)

Clase de Activo

Saldo al 01.ENE.2004

Adiciones Al Costo

Post. Capit.

Bajas y /o Retiros

Otros Cambios

Trans-ferencias

Saldo al 31.DIC.2004

Costo Terrenos 73,818,217 - - (13,022,967) (1,632,940) - 59,162,310 Edificios y Otras Construcciones

6,886,128,145

12,478,413

538,960

(12,374,643)

(1,690,599)

249,465,123

7,134,545,399

Maq. Equipo y OOUU de Explotación

56,379,566

1,468,501

(340,063)

(218,775)

70,975,295

128,264,524

Unidades de Transporte

37,839,936

155,856

(2,693,098)

35,302,694

Muebles y Enseres

10,849,043

-

(343,085)

(1,016)

10,504,942

Equipos Diversos

816,397,805

1,139,749

(5,380,706)

(15,295)

16,820,977

828,962,530

Trabajos en Curso 625,190,843 104,283,226 (337,261,395) 392,212,674 Anticipos a Contratistas

14,115,420

115,631,390

(57,363,068)

72,383,742

8,520,718,975

235,157,135

538,960

(91,517,630)

(3,558,625)

-

8,661,338,815

Depreciación

Edificios y Otras Construcciones

(3,262,725,383)

(152,222,342)

-

8,950,536

219,263

538,895

(3,405,239,030)

Maq. Equipo y OOUU de Explotación

(27,084,601

(9,454,382)

-

249,469

1,453

(108,008)

(36,396,071) Unidades de Transporte

(37,135,380)

(654,509)

-

2,693,098

-

-

(35,096,791)

Muebles y Enseres

(6,744,470)

(824,120)

-

286,842

999

-

(7,280,749)

Equipos Diversos

(663,440,731)

(22,324,163)

-

4,903,257

15,189

(430,887)

(681,277,337)

(3,997,130,568)

(185,479,516)

-

17,083,202

236,904

-

(4,165,289,976)

Neto

4,523,588,406

4,496,048,839

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10. ACTIVOS INTANGIBLES

Este rubro comprende (en Nuevos Soles):

Clase de intangibles

Saldos al

01.ENE.2004

Adiciones

Trans-

ferencias

Bajas y /o

Retiros

Saldos

31.DIC.2004 Costo

Estudios Invest. Geotec. del Proyecto Trasvase Pomachocha

24,991,259

-

-

(24,991,259)

0

Plan Maestro Sistema de Agua Potable y Alcantarillado de Lima

8,542,569

-

-

-

8,542,569

Estudios de Aguas Superficiales 1,869,177

-

-

-

1,869,177

Sub Total 35,403,005 - - (24,991,259) 10,411,746 Programa de cómputo Gestión Comercial 2000 Sistema OPEN

12,947,258

-

-

-

12,947,258

Proyecto SAP 10,407,561 - -

- 10,407,561

Proyecto SAP G.R. Humanos 2,358,093 - - - 2,358,093 Sistemas Financieros 1,436,950 - - - 1,436,950 Sub Total 27,149,862 - - - 27,149,862 Total 62,552,867 - - (24,991,259) 37,561,608

Amortización Estudios 6,213,915 1,545,399 (330,618) 7,428,696 Software 11,752,822 2,923,817 - 14,676,639

17,966,737 4,469,216 -

(330,618) 22,105,335

Neto 44,586,130 (4,469,216) (24,660,641) 15,456,273

11. OTROS ACTIVOS


En Nuevos Soles 2004 2003 Fondos Restringidos por Acción Judicial ( * ) 3,579,084 6,782,366 Otros 45,772 Total 3,624,856 6,782,366

20

12. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Tributos por pagar 26,344,781 19,901,160 Remuneraciones y participaciones por pagar 9,186,720 7,763,719 Cobranza por encargo 142,886 795,357 Provisión pérdida por litigio 6,962,958 7,571,672 Depósitos CTS por pagar 1,806,024 - Retenciones al personal 1,672,373 72,066 Reclamación a terceros 5,323 1,031 Depósitos en garantía 1,476,822 4,426,937 Diversos 12,974,546 20,650,976 Intereses por pagar 75,901,216 68,090,080 Total 136,473,649 129,272,998

13. DEUDAS A LARGO PLAZO

Comprende la parte corriente y no corriente de las deudas contraídas por la obtención de préstamos con entidades domiciliadas en el país y/o en el extranjero. En Nuevos Soles 2004 2003 NUEVO CONVENIO FONAVI Por S/.397,867,898 para Proyectos Agua Potable y Desagüe Asentamientos Humanos y Marcapomacocha III. Se han utilizado S/.397.867.898 y Amortizado S/. 95,335,944. Préstamo en período de renegociación.

Corto Plazo 178,568,776 186,369,381

Largo Plazo 123,963,179 130,037,375 COLFONAVI Por S/.49.322.034 para la Culminación del Proyecto Marcapomacocha III. Se han utilizado S/.49.322.034 Tasa 5% + 1%. Amortizado S/.19,626,424 Corto Plazo Largo Plazo CONSORCIO VERA GUTIERREZ CAÑOMAT Por US$ 563,123 financia el 5% de perforación, construcción y equipamiento de 51 pozos profundos. Lo garantiza el Supremo Gobierno. Se han utilizado US$ 552,565.00 y amortizado US$ 382,842 Devenga interés de 7.5% al rebatir

1,556,466 28,139,145

281,284 34,807,607

Corto plazo 557,204 585,969 Largo plazo 0.00 30,763 KREDITANSTALT FUR WIEDERAUFBAU (KFW) Por DM 30,000,000 destinado a ampliación del sistema de agua y desagüe del Cono Sur, perforación, construcción y equipamiento de 18 pozos profundos. Garantizado por el Supremo Gobierno. Se han utilizado DM 30,000,000. La amortización es 41 cuotas semestrales; devenga interés del 2% a rebatir. Se han amortizado DM 19,010,000. Se adeuda el equivalente en Euros 1,513,424

Corto plazo 3,367,325 3,459,250 Largo plazo 3,367,325 6,918,499

21

En Nuevos Soles 2004 2003 INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION DEVELOPMENT (BIRF – 3811-PE) Por US$ 150,000,000 para Proyecto de Rehabilitación y administración de Aguas para Lima. Se adeuda US$114,676,687 Amortización es en 30 cuotas semestrales a partir de Mayo 2000. Tasa Libor ( 6 meses) + 0.5%. Esta garantizado por el Supremo Gobierno.

Se ha amortizado US$ 33,471,646 Corto plazo 27,298,145 28,179,623 Largo plazo 349,185,418 416,356,943

TESORO FRANCES (PROTOCOLO FRANCO-PERUANO) Por FF 3,900,000. Financió el reequipamiento de la Planta de Tratamiento Nº1. Lo garantiza el Supremo Gobierno. Se amortiza en 59 cuotas trimestrales. Deventa interés 3.5% a rebatir; se adeuda el equivalente en Euros 164,941

Corto plazo 139,248 143,050 Largo plazo 594,731 754,016

BANCA CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Por US$ 11,676,755 financia el 95% de la perforación, construcción y equipamiento de 51 pozos profundos. Garantizado por el Supremo Gobierno. Se han utilizado US$ 11,589,434 y amortizado US$11,409,487 se adeuda US$ 179,947 Devenga interés de 6.5% a rebatir y comisión de 0.25%

Corto plazo 590,765 1,158,911

Largo plazo 0.00

653,617

ASOCIACION DE EMPRESAS ITALIANAS Por LI 14,254,841,463 para el Proyecto Abastecimiento Hídrico Quebrada Canto Grande; se amortizará en cuotas semestrales a partir del año 2003; se han utilizado LI 14,254,841,463. Al 1.5%. Se adeuda el equivalente en Euros 5,889,609


THE OVERSEAS ECONOMIC COOPERATION FUND OECF PE-P11 Línea de Crédito por 8,427,000,000 Yenes, destinados a financiar el Proyecto de Mejoramiento Sistema Agua y Alcantarillado de Lima y Callao. Se adeudan Yenes al 3%Yen 8,386,727,562.

Corto plazo 0 0 Largo plazo 268,480,393 253,927,029 THE OVERSEAS ECONOMIC COOPERATION FUND OECF PE-P21 Línea de Crédito por 11,640,000,000.00 Yenes, destinados a financiar el Proyecto de Derivación Pomacocha Río Blanco – Marca II de Lima y Callao Se saldo la deuda con ellos.

Corto plazo 0 0 Largo plazo 0.00 5,894,796

MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS HONRAS DE AVAL Pagos efectuados por el MEF por concepto de principal de las líneas de crédito BIRF 2139-PE y Paribas por US$ 53,484,907. Se amortizó US$4,278,792, se adeuda US$49,206,115 Tasa Libor (6 meses) +1%


22

En Nuevos Soles 2004 2003 MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS D. Leg. Nº 368 y D.S. Nº 263-84 Pagos efectuados por el MEF por concepto de principal de las líneas de crédito PARIBAS-KFW PROTOCOLO y BANQUE WORMS por US$31.583.707 .Se amortizó US$ 4,356,374, se adeuda US$ 27,227,333. Tasa Libor ( 6 meses) + 1%

Corto Plazo 7,150,987 7,914,956 Largo Plazo 82,236,348 94,979,463 COOPERACIÓN ANDINA DE FOMENTO CAF Línea de Crédito por US$ 25.000.000 Proyecto Expansión de Agua y alcantarillado de Lima y Callao ; Tasa Libor +2.80 %. Se adeuda US $ 15,620,562.

Corto Plazo 14,652,087 14,736,710 Largo Plazo 36,630,219 51,578,497

THE OVERSEAS ECONOMIC COOPERATION FUND OECF PE-30 Línea de Crédito por Yenes 24,854,000,000 Mejoramiento Agua y Desagüe en Áreas Marginales Lima D.S. Nº 097-00EF. Se adeudan yenes 1,437,336,230 al 1.7% para Obras y 0.75% para Supervisión.

Corto Plazo 0 0

Largo Plazo 46,012,773 6,534,003 INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION DEVELOPMENT (BIRF – 7160PE) Por US$ 20,000.000 para proyecto Rehabilitación y administración de Aguas para Lima. Amortización es en 30 cuotas semestrales Tasa Libor ( 6 meses) + 0.5%. Esta garantizado por el Supremo Gobierno.

Corto Plazo 0 Largo Plazo 2,298,100

TOTAL CORTO PLAZO 251,204,332 261,742,623 TOTAL LARGO PLAZO 1,111,336,398 1,200,424,524

* En el año 2003, las moneda FF, DM y LI han sido convertidas a Euros.

14. PATRIMONIO

a) Capital social

El capital social, autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2004, está representado por S/. 2,873,902, por un valor nominal de S/. 1000.- cada una. El titular de las acciones es el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE. Tal como se describe en la Nota 1, la Junta Universal de Accionistas, en su Sesión del 23 de mayo del 2003, aprobó la creación de las clases de acciones A y B, sin variar el número y valor nominal de los títulos a dicha fecha, integradas de la manera siguiente:

Tipo Acción %

Capital Nº acciones

S/. 1,000 c/u En

Nuevos Soles Clase A (podrán listarse en bolsa ) 90 2,493,881 2,493,881,000

Clase B (listadas en bolsa) 10 277,098 277,098,000

100 2,770,979 2,770,979,000

23

Con fecha 02 de Abril del 2004 en Sesión de Junta Obligatoria Anual de Accionistas se acordó aumentar el capital social en S/. 102,923,000 por ajuste por corrección monetaria modificándose del Articulo 7° del Estatuto Social como sigue: A la fecha el capital de la Entidad es de S/. 2,873,902,000 íntegramente suscrito y totalmente pagado, representado por 2,873,902 acciones de un valor nominal de S/.1,000.00 cada una, distribuidas en las siguientes clases:

Clase A 2,586,512 2,586,512,000

Clase B 287,390 287,390,000

2,873,902,000

Por Acuerdo de Directorio Nº 015-05-2004 del 30.DIC.2004 se aprueba el aumento de Capital Social, aporte del FONAFE, Dividendo del año 2003 dividido en acciones A y B, quedando pendiente la inscripción en los Registros Públicos de Lima y Callao (Zona Registral Nº IX –Sede Lima). La conciliación entre el capital social, según estatutos de la Entidad y registros contables, es como sigue: En Nuevos Soles 2004 2003 Capital suscrito y pagado 2,770,979,000 2,770,979,000Más: ACM Año 2002 capitalizado Acuerdo de Directorio N° 04-01-2004 46,327,711 46,327,711

ACM Año 2003 capitalizado Acuerdo de Directorio N° 04-01-2004 56,351,028 56,351,028Ajust. ejercic. anterior capitalizado. Acuerdo de Directorio N° 04-01-2004

244,681 244,681 -

ACM 2004 pendiente de regularización 141,261,647

Utilidad 2003 mas intereses pendiente de capitalización 9,135,467

Saldo contable al 31 de diciembre2004 3,024,299,534 2,873,902,420

Reexpresión saldos EE FF al 31 de diciembre 140,821,219

Saldo Balance General al 31 de diciembre del 3,024,299,534 3,014,723,639ACM= Ajuste por corrección monetaria

b) Capital adicional


En Nuevos Soles 2004 2003 Incorporación de obras de saneamiento 58,768,070 46,681,589 Donaciones entidades estatales 10,255,884 9,197,495 Donaciones gobiernos extranjeros 58,279 60,130 Otros Aportes 509

69,082,742 55,939,213

c) Reserva legal Al 31 de diciembre del año 2004 y 2003, se han registrado contablemente reservas legal por S/. 13,288,260 y S/. 12,240,621.

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d) Resultados acumulados En Nuevos

Soles Saldo Inicial 27,385,790 Reserva Legal -1,047,639 Extorno de la cuenta –Retiro de 45 terrenos entregados al Proyecto Chillón -13,022,967 Capitalización Utilidades 2003 –FONAFE -9,428,756 Reg. del diferido por cambio de tasa del 27% a 30% -6,509,835 Ajuste contable para regularizar la baja de intangibles Invest. Geotec. del Proy. Trasvase Pomacocha Río Blanco MARCA II

-24,660,641

Utilidad 2004 96,928,788 69,644,740

15. VENTA DE SERVICIOS


Volumen facturado (millones m³)

En Nuevos Soles

Tarifas

2004 2003 2004 2003 Social 12,983 12,428 11,073,690 13,232,982 Doméstica 297,545 301,554 322,029,042 344,870,221 Comercial 35,840 37,536 115,182,086 122,170,700 Industrial 9,500 9,912 54,883,950 60,282,243 Estatal 30,370 31,534 48,717,275 56,419,337 Pensión básica - - 48,738,152 50,085,649 Total agua y desagüe - - 600,624,195 647,061,132 Servicios colaterales - - 27,597,718 29,179,501

386,238 392,964 628,221,913 676,240,633 Menos: Descuentos, rebajas y bonificaciones otorgadas

(4,220,864)

( 9,588,014)

624,001,049 666,652,619

A partir del mes de Julio del 2004, SEDAPAL viene aplicando la siguiente estructura tarifaría (*):

Abril 2004 a) Por el servicio de agua potable y alcantarillado Pensión básica por conexión 4.223 RESIDENCIAL Rangos

M3/mes

Residencial social 0 a más 0.921 Residencial doméstico 0-20 0.921 21-30 1.281 31-50 1.789 51-80 2.457 81 a más 3.463 NO RESIDENCIAL Comercial - 3.335 Industrial - 3.335 Estatal - 1.662 b) Por el servicio de alcantarillado (uso exclusivo) (Solo a usuarios con fuente de agua propia) 2.033

(*) Resolución de Consejo Directivo N º 0153-2002- SUNASS-CD.

El 70% de los usuarios son facturados en base al consumo medido. El otro 30% restante comprende los usuarios facturados por promedio y asignación de consumo.

25

16. OTROS INGRESOS OPERACIONALES

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Recurso tributario Decreto Legislativo N° 148 (1) 21,347,987 22,151,192 CER Huachipa - 0 Supervisión de obras sanitarias Sanciones 148,408 168,311 Agua de Mesa 10,512 20,815 Otros ingresos 2,609,790 3,799,930

24,116,697 26,140,248

(1) Uso de agua subterránea- Fuente propia.

17. COSTOS DE TRATAMIENTO DE AGUA Y COLATERALES

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Materias primas y auxiliares 52,544,864 55,230,427 Gastos de personal 58,755,345 58,148,939 Mantenimiento y reparación 49,177,430 53,949,043 Energía eléctrica 34,140,687 33,218,396 Servicios diversos 33,006,683 35,172,280 Cargas diversas 3,977,676 4,526,865 Depreciación 169,441,148 169,528,656 Otros gastos 21,859,651 14,310,848 Ajuste por Corrección Monetaria 926,930 0 423,830,414 424,085,454 Colaterales 12,973,599 11,874,616

436,804,013 435,960,070

Durante el año 2004, la producción de agua potable alcanzó a 623,149, (miles m3).

18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Materiales 1,760,211 1,358,693 Gastos de personal 32,269,955 33,893,225 Servicios de terceros 11,981,693 14,180,685 Tributos 3,104,340 1,699,153 Cargas diversas de gestión 1,602,746 1,374,304 Ajuste por Corrección Monetaria 1,141,784 0 Provisiones del ejercicio 34,815,599 30,064,495

86,676,328 82,570,555

26

19. GASTOS DE VENTA

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Materiales 1,833,066 1,222,111 Gastos de personal 30,497,742 31,465,542 Servicios de terceros 32,706,327 32,048,610 Tributos 745,008 898,413 Ajuste por Corrección Monetaria 1,468,060 0. Cargas diversas de gestión 7,526,951 7,966,023 Provisiones del ejercicio 13,556,285 50,701,865 88,333,439 124,302,564

20. INGRESOS FINANCIEROS

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Ingresos financieros sistema comercial 11,208,821 8,516,158 Ingresos ganados sobre depósitos 2,098,159 2,411,453 Ingresos financieros ACM 142,079 177,859 Ingresos sistema comercial 3,995,708 3,722,464 Intereses anticipados 9,569 292,879 Otros ingresos 128,179 89,726 17,582,515 15,210,539

21. GASTOS FINANCIEROS

Este rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Intereses y gastos préstamos internos 7,932,478 20,544,836 Intereses y gastos préstamos externos 28,456,500 26,980,013 Ajuste corrección monetaria 269,224 0 Otras cargas financieras 1,812,655 1,936,507 38,470,857 49,461,356

22. PARTICIPACIONES DE LOS TRABAJADORES

El cálculo de la participación de los trabajadores en las utilidades de la Entidad, en cumplimiento de lo dispuesto en el Decreto Legislativo Nº 892, se determina como sigue:

27

En Nuevos Soles 2004 2003 Utilidad Antes de Impuesto 52,415,533 -2,671,006 REI del balance general 57,610,471 25,540,682 Partidas extraordinarias 17,375,448 20,170,260

127,401,452 43,039,936 Renta neta ajustada antes de Participación Más : Partidas No Deducibles 48,913,996 87,498,261 Menos : Partidas Deducibles -45,665,716 -24,294,997 Renta Anual antes de Impuesto (RAAI) 130,649,732 106,243,200 Participación (5% de la RAAI) 6,532,487 3,327,833 Participación diferida NIC 12 -1,984,328 1,984,327 4,548,159 5,312,160

23. IMPUESTO A LA RENTA

SEDAPAL ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con su entendimiento, y el de sus asesores legales, de la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado ajustado por inflación, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.

2004 2003

Renta Neta Ajust. Antes de Imp. Part. 127,401,452 43,039,936 Adiciones permanentes Impuestos atrasados 1,279,752 1,124,164 Sanciones administrativas 38,100 271,482 Gastos actividades sociales 774,715 971,018 Exceso intereses por ing. Exonerados 2,098,159 2,411,453 Vigilancia, Seguridad y Refrigerio PNP 1,424,049 1,751,429 Alícuota Pensión Ley 20530 0 5,789,895 Gastos de vehículos 2,752,295 0 Otros 860,367 35,492,261 Adiciones Temporales Depreciación revaluación voluntaria 39,686,558 48,913,996 39,686,558 87,498,260 Deducciones Permanentes Recursos tributario D. Leg. Nº 148 -21,153,776 -21,883,545 Provisión cobranza dudosa 2003 -22,413,782 Intereses ganados sobre depósitos -2,098,159 -45,665,716 -2,411,453 -24,294,998 Utilidad antes de particip. e Impuestos 130,649,732 106,243,198 Participación trabajadores 5% -6,532,487 -5,312,160 Renta Imponible 124,117,245 100,931,038 Impuesto a la Renta 30%(27% 2003) 37,235,174 17,071,777 Impuesto a la Renta 30% NIC 12 -11,310,669 10,179,603

28

24. PASIVO DIFERIDO El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos es como sigue: En Nuevos Soles 2004 2003 Pasivo: Excedente de revaluación 1996 - Participación de los trabajadores diferido 9,436,436 11,980,380

- Impuesto a la renta diferido 53,787,684 61,459,357 Pasivo neto 63,224,120 73,439,737

25. INGRESOS EXCEPCIONALES

El rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Recuperación provisiones de cobranza dudosa 20,807,627 32,095,495

Diferencias de existencias 61 4,931

Ingresos extraordinarios 1,919,850 2,658,404

Ingresos de años anteriores 516,613 1,605,471

Ajuste corrección monetaria 292,487 0

Otros ingresos 3,094,465 444,025

26,631,103 36,808,326

26. GASTOS EXCEPCIONALES

El rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 Gastos de años anteriores 2,110,902 681,823

Ajustes diferencias de inventarios 74 4,807

Gastos extraordinarios 4,172,647 11,301,179

Servicios de terceros 144,082 1,173,292

Otros cargos 1,497,110 1,705,371

Ajuste corrección monetaria 50,560

Impuestos años anteriores 1,280,280 1,395,646

9,255,655 16,262,118

29

27. CONTINGENCIAS

?? TRIBUTARIAS:

El 25 de marzo 2004,la compañía presentó a la SUNAT un recurso de apelación de la Resolución de Intendencia N° 015-014001253 de las Resoluciones de Determinación N° 012-03-0001738; 012-03-0001739 y 012-03-0001752, emitidas por el Impuesto a la Renta 1996 e Impuesto General a las Ventas 1996. El 14 de setiembre 2004 se amplió dicho recurso, presentando al Tribunal Fiscal el escrito ampliatorio correspondiente. La Compañía está a la espera de la respuesta de la Administración Tributaria. Por la fiscalización por concepto de Impuesto a la Renta del ejercicio 1997 e Impuesto General a las Ventas de los ejercicios 1997 y 1998, se ha presentado con fecha 27-01-2003 un recurso de reclamación contra las Resoluciones de Determinación y Multa, sin haber obtenido respuesta de la Administración Tributaria. Como resultado de la fiscalización del Impuesto a la Renta de los 1998, 1999 y 2000 e Impuesto General a las Ventas de 1999 y 2000, se emitieron Resoluciones de Determinación y Multa que fueron reclamadas el 27 de enero de 2003. El 25 de febrero 2004, se alcanzó a la Administración Tributaria el escrito ofreciendo las pruebas respectivas y el 20 de agosto 2004 se presentó el escrito ampliatorio correspondiente. La Entidad se encuentra a la espera del pronunciamiento de la Administración Tributaria. Estas Resoluciones de Determinación y Multa más los intereses actualizados al 21 de diciembre 2004,ascienden a S/. 2,317´702,737. Además la Entidad recibió el requerimiento N° 0240836 recibido el 15 de setiembre del 2004, con el que se inicia la fiscalización del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2001, 2002 y 2003. El 12 noviembre del 2004, se cumplió con la presentación de los documentos requeridos.

?? JUDICIALES

Respecto al Ejercicio 2004, las contingencias judiciales se han registrado en cuentas de orden por cuanto tributariamente no son aceptadas como gasto deducibles por no haberse determinado documentariamente la obligación correspondiente; cuyas estimaciones se indican a continuación:

MATERIA IMPORTE

PERSONA JURÍDICA Pago Ratios Salariales 20,317,682.66 PERSONA JURÍDICA Expropiación San Bartolo Ley 27040 6,926,837.81 PERSONA JURÍDICA Indemnización 5,935,115.78 PERSONA JURÍDICA Impug. Res. Trib. Fiscal 3,288,808.33 PERSONA JURÍDICA Impug. Res. CONSUCODE 3,267,657.10 PERSONA JURÍDICA Impug. Res. Sunat 3,175,445.55 PERSONA JURÍDICA Interdicto 2,434,500.00 PERSONA NATURAL Despido arbitrario 1,353,888.78 PERSONA NATURAL Indemnización 978,136.65 PERSONA JURÍDICA Indemnización (Conocimiento) 800,000.00 PERSONA NATURAL Oblig. Dar Suma Dinero 133,054.00 PERSONA JURÍDICA Impug. Res. SUNASS 748,738.03 PERSONA NATURAL Impug. Res. SUNASS 81,198.82

30

MATERIA IMPORTE

PERSONA NATURAL BB.SS. 817,773.24 PERSONA NATURAL Indemnización por despido 507,201.25 PERSONA NATURAL Beneficios sociales 251,315.29 PERSONA JURÍDICA Cumplimiento - Pacto Colectivo 160,877.00 PERSONA NATURAL Incumplimiento normas laborales 184,297.39 PERSONA NATURAL Nulidad de despido 123,430.56 PERSONA NATURAL Impug. Niv. Pensión 20530 2,162,507.77 PERSONA NATURAL Hostilización 16,367.11 PERSONA NATURAL Otra material labora 10,394.28

PERSONA NATURAL Proceso Contencioso Administrativo 21,916.22 PERSONA JURÍDICA Proceso Contencioso Administrativo 10,000.00 PERSONA NATURAL O.D.S.D. 7,026.58 PERSONA JURÍDICA Oblig. dar Suma Dinero 776,152.80 PERSONA NATURAL Acción Amparo 5,103.00 PERSONA NATURAL Crédito de Productividad 2,079.91

PERSONA NATURAL Impugnación de Resol. Administrativa 2,853.00 PERSONA NATURAL Incumplimiento Obliga 1,282.38

54,501,641.29

28. SITUACIÓN TRIBUTARIA

La Gerencia ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del Impuesto a la Renta de acuerdo con su entendimiento y el de sus asesores legales de la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado ajustado por inflación, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables, respectivamente. La Entidad está sujeta al régimen tributario peruano. Hasta el 31 de diciembre del 2003, la tasa de impuesto a la renta es de 27 por ciento sobre la utilidad gravable, incluyendo el resultado por exposición a la inflación. A partir del año 2004, el impuesto a cargo de los preceptores de rentas de tercera categoría domiciliados en el país se determina aplicando la tasa del 30% sobre la renta neta. En el 2003 y 2004, se realizaron las siguientes modificaciones tributarias:

(a) Mediante Decreto Legislativo Nº 939 se creó el “Impuesto a las transacciones financieras”

que grava, a partir del 01 de enero del 2004, con la tasa del 0.15% los movimientos o transferencias en moneda nacional o extranjera, exceptuando los depósitos de remuneraciones, pensiones, CTS, servicios públicos y otras, llevadas a cabo a través de empresas del sistema financiero peruano. Asimismo, para obtener el derecho a la utilización del crédito fiscal – IGV- y otros derechos en materia tributaria, toda transacción superior a S/. 5,000 ó US $ 1,500 deberá ser llevada a cabo con medios de pago a través de entidades del sistema financiero. Los pagos efectuados sin utilizar dichos medios de pago no tendrán validez para fines tributarios.

(b) Se establece el anticipo adicional del impuesto a la renta- Ley Nº 27804 para todos los contribuyentes generadores de rentas de tercera categoría, la obligación se calcula sobre los activos netos al 31 de diciembre del año anterior y constituye pago a cuenta del impuesto a la renta. Las tasas, de escala creciente, varían del 0% (activos netos hasta 160 UIT) hasta 1.50% (Activos netos exceso 4,838 UIT). SEDAPAL no se encuentra afecta a este impuesto.

31

(c) Podrán ser deducibles como gastos o costo aquellos sustentados con boletas de venta o

ticket, que no otorgan derecho a crédito fiscal, emitidos sólo por contribuyentes que pertenezcan al nuevo Régimen Unico Simplificado- nuevo RUS hasta el límite del 6% de los montos acreditados mediante comprobantes de pago que otorgan derecho a deducir gasto o costo y que se encuentren anotados en el Registro de Compras. Dicho límite no podrá superar, en el ejercicio gravable, 200 UIT.

(d) La unidad impositiva tributaria para el ejercicio 2003, fue de S/. 3,100. Para el año 2004,

ha sido fijada en S/. 3,200.

(e) La aplicación del impuesto extraordinario de solidaridad-IES ha sido prorrogada hasta el 31 de diciembre del 2004. La tasa fijada a partir del 01 de enero del 2004 es 1.7%.

(f) Las entidades sujetas al ámbito de FONAFE como SEDAPAL están obligadas a

comprobar la situación tributaria de sus proveedores, debiendo comunicar a SUNAT cada vez que devengue un pago a los mismos. Entre otros, deberá exigirse número de RUC a los proveedores.

29. CUENTAS DE ORDEN

El rubro está compuesto por las partidas deudoras y acreedoras siguientes: En Nuevos Soles 2004 2003 Cartas fianza 253,387,301 138,956,009 Fondos en garantía, beneficios sociales y créditos documentarios 925,288 1,337,752 Plan prestaciones jubilación Ley Nº 20530 135,631,076 58,777,912 Cobranza por encargo 103,225,953 110,759,680 Contingencias judiciales 54,934,710 53,507,450

548,104,329 363,338,804

30. PROGRAMA PARA PRESERVACIÓN DE LA ECOLOGÍA SEDAPAL, desde el año 1996, viene desarrollando una serie de proyectos y actividades vinculadas con su objeto social de protección y conservación del medio ambiente en cumplimiento de su Política Empresarial, su Política Ambiental y la MISIÓN de su Plan Estratégico al 2030. En ese sentido, el Equipo Gestión Ambiental (EGAm), como encargado de conducir y ejecutar el Plan Ambiental de SEDAPAL, el cual contiene los Lineamientos Empresariales relacionados con la protección del medio ambiente, en el año 2004, desarrolló las siguientes actividades: 1. Estudios Ambientales

Con el propósito de realizar una evaluación de los impactos ambientales más resaltantes de la Entidad, se desarrolló los siguientes estudios ambientales: - Estudio de Energía Eléctrica. - Estudio de Residuos Sólidos en SEDAPAL.

32

2. Planes Ambientales A fin de prevenir y/o reducir los impactos ambientales que se producirían ante una posible falla o siniestro en las Plantas de Tratamiento de Aguas Residuales y definir acciones que se deben emprender ante la presencia de un incendio en las plantaciones forestales existentes en el COP La Atarjea y riberas del río Rímac, en el año 2004, el EGAm ha elaborado los siguientes 03 Planes de Emergencia Ambiental: - Plan de Emergencia “Inundación de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales

Carapongo” - Plan de Emergencia “Inundación de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales Puente

Piedra”. - Plan de Emergencia “Incendio Forestal”.

3. Mantenimiento de Áreas Verdes Con el propósito de brindar beneficios paisajísticos, proteger la cuenca del río Rímac de la erosión hídrica y del suelo, recuperar el hábitat para la fauna silvestre y contribuir con la regulación del clima mediante la absorción de dióxido de carbono y la emisión de oxígeno efectuado por la cobertura vegetal, se realiza trabajos de mantenimiento de las 183,5 hectáreas de áreas verdes instaladas en el Centro Operativo Principal La Atarjea y riberas del río Rímac, entre Bocatoma La Atarjea y el Puente Huachipa. Cabe resaltar, que en el año 2004, en la ejecución de ésta actividad, se ha generado un ahorro a la Entidad por un monto de 296,114.09 Nuevos Soles, al haber producido 1002,52 Toneladas Métricas de compost y 32,229 plantas ornamentales, insumos necesarios para el mantenimiento de áreas verdes.

4. Programa de Reciclaje El Programa de Reciclaje de SEDAPAL tiene los siguientes objetivos: - Buscar soluciones adecuadas para los residuos sólidos provenientes de las

actividades de la Entidad - Contribuir a la preservación de los recursos naturales - Disminuir el volumen de los residuos a disponer - Aumento de la vida útil de los rellenos sanitarios - Disminuir la contaminación - Generar empleo a terceros y - Cumplir con la Ley de Residuos Sólidos. El papel y cartón para reciclaje acopiado en los diferentes Centros de Servicios, en el año 2004, permitió un ingreso a SEDAPAL de S/. 11 391,00.

5. Normatividad Ambiental Interna Con el propósito de cumplir con la Legislación Ambiental Peruana y el compromiso de SEDAPAL de contribuir a la mejora ambiental de las ciudades de Lima y Callao, se elaboró, aprobó e implementó la Guía Ambiental “Medición de Emisiones Contaminantes para Vehículos Automotores”; la cual es Norma de cumplimiento obligatorio por los trabajadores y contratistas de SEDAPAL. Asimismo, se elaboró la Guía Ambiental “Manejo de Aceites Usados“ la misma que se encuentra en proceso de aprobación por parte de la Alta Dirección de la Entidad.

33

6. Medición de Gases Contaminantes A fin de contribuir a la reducción de la contaminación ambiental y mejorar la calidad de vida de la población que atiende, se realizó la medición de gases de las unidades vehiculares propias y alquiladas a combustión diesel, cumpliendo de ésta manera con lo dispuesto en el D.S. Nº 047-2001, que establece los Límites Máximos Permisibles de Emisiones Contaminantes para Vehículos que Circulen en la Red Vial del País.

7. Auditorias Ambientales

A fin de mejorar ambientalmente las actividades y asegurar la correcta aplicación de las guías ambientales internas, se realizó auditorias ambientales a los siguientes procesos: - Reciclaje de papel y cartón - Manejo de áreas verdes y - Evaluación de Impacto Ambiental, en ésta fase, se auditó a todas las obras en

proceso de ejecución por parte de SEDAPAL y/o sus contratistas, para verificar la aplicación de la guía y el adecuado comportamiento ambiental de los ejecutores de la obra.

8. Sensibilización Ambiental

Considerando que el programa de sensibilización ambiental busca incorporar la variable ambiental en cada una de las actividades que realiza y orienta a practicar un sistema de percepción compartido y responsabilidad personal por el desempeño ambiental, se brindó charlas de sensibilización al personal que labora en la Entidad, contratistas, proveedores, población escolar y población organizada.

Las mencionadas charlas estuvieron orientadas a la conservación del ambiente, al correcto uso del recurso agua, al manejo adecuado de residuos sólidos, al mantenimiento de las unidades vehículares y a la importancia de conservar la Zona Reservada del río Rímac.

Zona Reservada del río Rímac. En cumplimiento al encargo que el Estado le hiciera a SEDAPAL, mediante el Decreto Supremo Nº 023-98-AG, de administrar la Zona Reservada del río Rímac, el Equipo Gestión Ambiental, en coordinación y apoyo de las municipalidades colindantes y comunidad organizada, en el año 2004 han desarrollado las siguientes actividades: - Se repuso 06 m. de muro calado en ambas márgenes del río Rímac, en los tramos en

que éste había sido deteriorado, (Municipalidad de San Juan de Lurigancho). - Se instaló 200 m. de malla metálica en el Puente Huáscar, (Municipalidad Metropolitana

de Lima). - Se construyó un cerco de piedras y se estableció 30 m2 de áreas verdes, (población

aledaña al puente Ñaña). - Se realizó el mantenimiento de 3 Km. de muro calado en la jurisdicción del Distrito San

Juan de Lurigancho. - Se instaló 123 m. de guardavías en la autopista Ramiro Prialé, a continuación del muro

calado (Emape). - Se instaló 10,000 m2 de áreas verdes en el sector Ancieta Baja de El Agustino,

(Municipalidad de El Agustino).

Asimismo, se viene gestionando la erradicación de chancherías y de pobladores asentados al lado de las riberas del río Rímac.

34

Descontaminación del río Rímac aguas arriba de Bocatoma La Atarjea A fin de reducir los niveles de contaminación de las aguas que acarrea el río Rímac, generadas por las actividades domésticas, industriales y mineras que se desarrollan en la cuenca alta y media del río, y en calidad de miembro del Grupo Nacional Intersectorial para la Sostenibilidad del agua (GNISA), organismo dependiente del Consejo Nacional del Ambiente (CONAM), se reunieron con representantes de instituciones públicas y privadas para aunar esfuerzos y lograr un adecuado manejo de la cuenca del río Rímac.

Del mismo modo, se realizó conferencias magistrales y de prensa dónde se expuso la importancia de la descontaminación y preservación del líquido elemento.

Certificación del Sistema de Gestión Ambiental - ISO 14001 SEDAPAL, con el propósito de optimizar los recursos para el mantenimiento de sus 03 Sistemas de Gestión Certificados, ISO 9001/GPO, ISO 9001/PTA e ISO 14001, desde octubre 2003 viene implementando el Sistema de Gestión Integrado, cuyo Comité ha sido conformado el 08 de enero del 2004 mediante la Resolución de Gerencia General Nº 014-2004-GG e instalado en la reunión de fecha 23 de enero 2004. Durante el año 2004, el Comité ISO ha llevado a cabo 03 reuniones. Asimismo, como parte del proceso de implementación del Sistema de Gestión Integrado, entre el 23 y el 28 de junio del 2004, se llevó a cabo la 1era. Auditoría Integrada del 2004, cuyo resultado fue la apertura de 31 Solicitudes de Acción Correctiva y 58 Observaciones.

31. RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACIÓN

El rubro comprende: En Nuevos Soles 2004 2003 REI del Balance General 57,610,471 25,540,682 REI del Estado de Ganancias y Pérdidas -1,243,340 -751,214 56,367,131 24,789,468 Ganancias por diferencia en cambio 99,206,763 42,496,985 Pérdida por diferencia en cambio -60,963,514 -60,501,586 Diferencia de cambio neta 38,243,249 -18,004,601 94,610,380 6,784,867

32. EVENTOS POSTERIORES

SEDAPAL a la fecha de la evaluación no ha superado la salvedad mencionada en el Dictamen que emitieron los Auditores externos anteriores correspondiente al ejercicio 2003, relacionados por la falta de conciliación del inventario físico del activo fijo a esa fecha. Igualmente, con respecto a la aplicación de la NIC 36 Desvalorización de Activos, la Entidad encargó realizar un estudio a fin que le permita conocer si existen indicios razonables para desvalorización de sus activos fijos al 31 de diciembre del 2003 y al 31 de diciembre del 2004, superando de esta manera la salvedad contenida en el informe de los Auditores externos del ejercicio 2003.

35

INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA

37


INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004

(Expresado en nuevos soles)

ANEXO Nº 2

Clase de Activo

Saldos

Iniciales

Adiciones al Costo

Post. Capit.

Bajas y /o

Retiros

Otros

Cambios

Reversión Revaluac. Voluntaria

Saldos Finales

Terrenos 73,818,217 - - -13,022,967 -1,632,940 - 59,162,310

Edificios y Otras Construcciones 6,886,128,145 12,478,413 538,960 -12,374,643 -1,690,599 249,465,123 7,134,545,399

Maquinaria Equipo y OOUU de Explotación

56,379,566 1,468,501 - -340,063 -218,775 70,975,295 128,264,524

Unidades de Transporte 37,839,936 155,856 - -2,693,098 - - 35,302,694

Muebles y Enseres 10,849,043 - - -343,085 -1,016 - 10,504,942

Equipos Diversos 816,397,805 1,139,749 - -5,380,706 -15,295 16,820,977 828,962,530

Trabajos en Curso 625,190,843 104,283,226 - - - -337,261,395 392,212,674

Anticipos a Contratistas 14,115,420 115,631,390 - -57,363,068 72,383,742

TOTAL 8,520,718,975 235,157,135 538,960 -91,517,630 -3,558,625 - 8,661,338,815

38


DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004


ANEXO Nº 3

Clase de Activo

Saldos

Iniciales

Adiciones

Planificado

No

Planificado

Bajas y /o

Retiros

Otros

Cambios

Trans-

ferencias

Saldos Finales

Edificios y Otras Construcciones 3,262,725,383 152,222,342 0 -8,950,536 -219,264 -538,895 3,405,239,030

Maquinaria, Equipo y OOUU de Explotación

27,084,601 9,454,383 0 -249,469 -1,452 108,008 36,396,071

Unidades de Transporte 37,135,379 654,509 0 -2,693,097 0 35,096,791

Muebles y Enseres 6,744,470 824,120 0 -286,842 -999 0 7,280,749

Equipos Diversos 663,440,735 22,324,163 0 -4,903,257 -15,193 430,887 681,277,335

TOTAL 3,997,130,568 185,479,517 0 -17,083,201 -236,908 0 4,165,289,976

39


ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004


ANEXO Nº 4

Clase de Activos Saldos

Iniciales Adiciones

al Costo Trans-

ferencias Bajas y/o

Retiros Saldos

Finales Plan Maestro Sistema de Agua Potable y Alcantarillado de Lima

8,542,569 0 0 0 8,542,569

Estudios de Aguas Superficiales 1,869,177 0 0 0 1,869,177

Proyecto SAP 10,407,560 0 0 0 10,407,560

Gestión Comercial 2000 Sistema OPEN

12,947,258 0 0 0 12,947,258

Invest. Geotec. del Proyecto

Trasvase Pomachocha

24,991,259 0 0 (24,991,259) 0

Proyecto SAP G.R. Humanos 2,358,093 0 0 0 2,358,093

Sistemas Financieros 1,436,951 0 0 0 1,436,951

TOTAL 62,552,867 0 0 (24,991,259) 37,561,608

40


AMORTIZACIÓN ACUMULADA DE INTANGIBLES AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004


ANEXO Nº 5

Clase de Activos

Saldos Iniciales

Adiciones al Costo

Trans- ferencias

Bajas y/o Retiros

Saldos Finales

Plan Maestro Sistema de Agua Potable y Alcantarillado de Lima

4,832,414

1,224,595

0

0

6,057,009

Estudios de Aguas Superficiales 1,057,365 267,950 0 0 1,325,315

Proyecto SAP 4,441,916 1,125,637 0 0 5,567,553

Gestión Comercial 2000 Sistema OPEN

5,948,978

1,507,546

0

0

7,456,524

Invest. Geotec. del Proyecto Trasvase Pomachocha

330,618

0

0

-330,618

0

Proyecto SAP G.R. Humanos 208,570 52,854 0 0 261,424

Sistemas Financieros 1,146,876 290,634 0 0 1,437,510

TOTAL 17,966,737 4,469,216 0 -330,618 22,105,335

41


DEUDA A CORTO Y LARGO PLAZO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004


ANEXO Nº 6

Moneda Préstamo En Nuevos Soles

Saldos Pendientes de Pago

Nombre de los

acreedores

Clase de

Obligación

Garantía otorgada

Tasa

Interés

Vencimientos

Moneda Importe Autorizado

Imp. Colocado Total Corriente No Corriente

Nuevo convenio FONAVI

Préstamo Cartera Cobranza Taza Pasiva

60 cuotas mensuales liquidación Proyecto

S/. 397,867,898 397,867,898 302,531,955 178,568,776 123,963,179

Colfonavi Préstamo Cartera Cobranza 5%+1% 118 cuotas mensuales

liquidación Proyecto S/. 58,200,000 49,322,034 29,695,610 1,556,466 28,139,145

Consorcio Vera Gutiérrez

Préstamo Pagares 7.5% 11 cuotas Trimestrales a partir 1 embarque

US$ 563,123 552,565 557,204 557,204 0

Kreditanstat Wiederaub KFW

Préstamo Gobierno peruano 2.0% 41 cuotas semestrales 1 diciembre 2006

DM. 30,000,000 30,000,000 6,734,649 3,367,325 3,367,325

BIRF Nº 3811-PE Préstamo Gobierno peruano Libor +

0.5% 30 cuotas semestrales US$ 150,000,000 150,000,000 376,483,563 27,298,145 349,185,418

Tesoro Frances Préstamo Gobierno peruano 3.5% 1er Setiembre 1995 59

cuotas trimestrales FF. 3,900,000 3,900,000 733,979 139,248 594,731

Banca Argentina Préstamo Gobierno peruano 6.5% 11 cuotas Trimestrales

a partir 1 embarque US$ 11,676,755 11,589,434 590,765 590,765 0

Préstamo Italiano Préstamo Gobierno peruano 1.5% 20 cuotas semestrales a

partir del 2003 Li 14,254,841,463 14,254,841,463 26,208,421 3,276,053 22,932,368

42

Moneda Préstamo En Nuevos Soles

Saldos Pendientes de Pago

Nombre de los

acreedores

Clase de

Obligación

Garantía otorgada

Tasa

Interés

Vencimientos

Moneda Importe Autorizado

Imp. Colocado Total Corriente No Corriente

MEF - Honras de Aval

Préstamo Gobierno peruano Libor+1% 25 cuotas semestrales a partir del 2004

US$ 53,484,907 53,484,907 161,543,675 14,047,276 147,496,399

MEF DL-368 Y DS 263

Préstamo Gobierno peruano Libor+1% 29 cuotas semestrales a partir del 2003

US$ 31,583,707 31,583,707 89,387,335 7,150,987 82,236,348

JBIC P11 Préstamo Gobierno peruano 3.0% 41 cuotas semestrales a

partir del 2006 YEN 8,427,000,000 8,386,727,562 268,480,393 0 268,480,393

Corporac. Andina Fomento

Préstamo Gobierno peruano 2.8%+Libor 12 cuotas semestrales a partir del 2002

US$ 25,000,000 25,000,000 51,282,306 14,652,088 36,630,219

JBIC P30 Préstamo Gobierno peruano 1.7%

Obras 34 cuotas anuales a partir del 2007

YEN 24,854,000,000 1,437,336,230 46,012,773 0 46,012,773

0.75% Superv. Birf 7160 PE Préstamo Gobierno peruano Libor+0.5% 30 cuotas semestrales US$ 20,000,000 700,000 2,298,100 0 2,298,100

1,362,540,730 251,204,332 1,111,336,398

43


CAPITAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2004


ANEXO Nº 7

Al 31 de diciembre de: Nombre o razón social

de los Accionistas

Nº de

Acciones

Participación

%

2004 2003 Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado- FONAFE

2,873,902

100

-

2,493,881,000

Clase A (90% del capital social) 2,586,512 100 2,586,512,000 -

Clase B (10% del capital social) 287,390 100 287,390,000 -

ACM 2002 y 2003 - 277,098,000

2,873,902,000 2,770,979,000

44


GASTOS EN PERSONAL Y PENSIONISTAS (Expresado en nuevos soles)

ANEXO Nº 8

Al 31 de Diciembre de:

2004 2003

Detalle

Nº de Personas

Importe S/.

Nº de Personas

Importe S/.

Directores

3

66,150

5

110,882

Funcionarios 85 11,905,478 75 12,565,876 Empleados

1,370

66,448,211

1,380

66,706,480

Obreros

693

26,818,607

692

28,341,142

Personal activo, D. L. Nº 20530

259

5,616,665

255

5,228,093

TOTAL

2,410

110,855,111

2,407

112,952,473

servicio de agua potable y alcantarillado de … · existencias 17 9. ... la entidad no ha...

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