seminario “mercado de combustibles líquidos en argentina” · 16 de julio de 2002 panel: “el...
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Seminario
“Mercado de Combustibles Líquidos en Argentina”
16 de julio de 2002
Panel: “El Mercado de los Combustibles en Argentina”
Ing. Juan José Aranguren
Presidente Cámara de la Industria del Petróleo
HIDRO
OTROS
0
10
20
30
40
50
60
70
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
NUCLEAR
PETROLEO
GAS
mill. tep
Matriz EnergéticaArgentina
Hidro
Gas
Otros
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
33.1
45.8
2.9
12.8
5.4 5.1
31.1
48.3
2,5Nuclear
%
13.0
Petróleo
Matriz EnergéticaArgentina
Demanda Total de Combustibles1983 - 2002 (e)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 (e)
Mil barriles día
Naftas, Gasoil y GNC1983-2002 (e)
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02(e)
Nafta Común
Nafta Super
GNC
Gasoil
Mill. de M3
Nafta Super Premium
-11,2%
4,4%
9,3%
11,9%
-10,0%-9,1%
-6,5%-6,7%-7,4%
-2,3%-3,7%
1,2%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 JunAcum02 vs
01
Mercado de NaftasVariaciones Anuales
-11,0%
6,6%6,0%
11,4%
-5,8%
0,2%
-2,2%
4,5%3,9%
8,4%
3,1%
6,5%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 JunAcum02 vs
01
Mercado de GasoilVariaciones Anuales
-10,0%
3,0%
13,2%
9,9%
-10,8%-11,7%-11,2%
2,3%
5,5%6,6%
-7,7%
0,9%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 JunAcum02 vs
01
Mercado de LubricantesVariaciones Anuales
Naftas Gas Oil LubesKm3 %ai Km3 %ai Km3 %ai
1990 5206 7145 217,11991 5824 11,9 7962 11,4 238,5 9,91992 6365 9,3 8438 6,0 270,1 13,21993 6645 4,4 8997 6,6 278,2 3,01994 6723 1,2 9584 6,5 280,8 0,91995 6476 (3,7) 9886 3,2 259,3 (7,7)1996 6324 (2,3) 10717 8,4 276,4 6,61997 5857 (7,4) 11132 3,9 291,6 5,51998 5467 (6,7) 11631 4,5 298,3 2,31999 5111 (6,5) 11378 (2,2) 265,0 (11,2)2000 4645 (9,1) 11401 0,2 234,0 (11,7)2001 4181 (10,0) 10742 (5,8) 208,8 (10,8)
2001 vs 1990 (19,7) 50,3 (3,8)2001 vs 1995 (35,4) 8,7 (19,5)
Junio'01 acum. 2159 5562 111,8Junio'02 acum. 1918 (11,2) 4951 (11,0) 100,5 (10,0)
Mercado País('000 m3)
0
4
8
12
16
20
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 e
Ventas
Nafta Común
Nafta Super
GNC
Gasoil
Mill. de M3
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02
Impuestos por litro
Nafta Común
Nafta Super
GNC
Gasoil
$/litro
Naftas, Gasoil y GNC
Volúmenes de Venta e impuestos
63,0%
20,1%
23,2%
33,8%
111,6%
55,9%
65,5%
70,1%
72,9%
53,5%
97,6%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Argentina
Uruguay
Brasil
Chile
USA
Belgica
Francia
Alemania
Italia
Holanda
Reino Unido
Relación Imp. Gasoil / Imp. a las Naftas para diferentes países seleccionados
Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)
Distorsión en el Mercado de Naftas
6323M3
5107M3 5467
M3
4648M3
5857M3
6328M3
6474M3
6645M3
6723M3
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
2000 2200 2400 2600
'92 '93 '94
'95
'96
'97'98'99
'00
Recaudación ITC Naftas ($ mill.)
ITC Promedio $ / litro
Volúmenes
4180M3
’013700M3
’02 e
1800
01 vs. 95Volumen: -35%
ITC: +15 ctvs ó +39%
Recaudación: -11%
Otros3%
ITC9%
IVA Comb.4%
IVA
Ganancias27%
Bienes Personales2%
Aduana4%
Internos4%
Renta Mínima Presunta
1%
Intereses1%
Imp. Débitos/Créditos
8%
Recaudación Fiscal Nacional(DGI + ADUANA)
2001USD 37.360 millones
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía
33%
5%
35%
27%
32%
2%3%
5%
34%
11%
13%
Barril de Productos
Naftas
Gas Oil
Fuel Oil
Otros Productos
Producción Venta
Fuente: Elaboración propia en base a base de datos del IAPG para el año 2001
Naftas Exp.
Gasoil Exp.
Fuel Oil Exp.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
Mar-91 Mar-92 Mar-93 Mar-94 Mar-95 Mar-96 Mar-97 Mar-98 Mar-99 Mar-00 Mar-01 Mar-02
Precio Neto de Impuestos
IVA
ITC
IIBB
Precio ($/litro)
Evolución del Precio de la Nafta Super(pesos corrientes)
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Mar-91 Mar-92 Mar-93 Mar-94 Mar-95 Mar-96 Mar-97 Mar-98 Mar-99 Mar-00 Mar-01 Mar-02
Precio Neto de Impuestos
IVA
ITC
IIBB
Precio (US$/litro)
Evolución del Precio de la Nafta Super(dólares corrientes)
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
Abr-91 Abr-92 Abr-93 Abr-94 Abr-95 Abr-96 Abr-97 Abr-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02
$/litro
Precio al Público con Impuestos de 1991
Evolución del Precio de la Nafta Super (pesos constantes - Mar'91)
Incremento de Imp. IIBB desde 1991
Incremento de ITC desde 1991
Incremento de IVA desde 1991Nafta Super 1990• Ron: 93
• Plomo: 0,4/0,8 g/l
• Aditivos: No
Nafta Super 2001• Ron: 95+
• Plomo: 0
• Aditivos: Si
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Mar-91 Mar-92 Mar-93 Mar-94 Mar-95 Mar-96 Mar-97 Mar-98 Mar-99 Mar-00 Mar-01 Mar-02
Precio Neto de Impuestos
IVA
ITC
IIBB
Precio ($/litro)
Evolución del Precio del Gasoil(pesos corrientes)
ITC
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
Mar-91 Mar-92 Mar-93 Mar-94 Mar-95 Mar-96 Mar-97 Mar-98 Mar-99 Mar-00 Mar-01 Mar-02
Precio Neto de Impuestos
IVA
ITC IIBB
Precio (US$/litro)
Evolución del Precio del Gasoil(dólares corrientes)
ITC
0,15
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
0,45
0,50
0,55
Abr-91 Abr-92 Abr-93 Abr-94 Abr-95 Abr-96 Abr-97 Abr-98 Abr-99 Abr-00 Abr-01 Abr-02
Evolución del Precio del Gasoil (pesos constantes - Mar'91)
$/litro
Precio al Público con Impuestos de 1991
Incremento de Imp. IIBB desde 1991
Incremento de ITC desde 1991
Incremento de IVA desde 1991
Gasoil 1990• CI: 45
• Aditivos: No
Gasoil 2001• CI: 50+
• Aditivos: Si
Impuestos
Margen del Estacionero
Precio Neto de la Petrolera
0,33270,2279
0,2819 0,2818 0,2840 0,2590 0,2575 0,2867 0,2677 0,2361
0,1960
0,5405
0,3171
0,2767
0,1136
0,6446 0,6975 0,72130,6764
0,7609 0,8349
0,1945
0,020,040,03
0,010,020,030,030,020,12
0,06
0,04
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Argen
tina
Uruguay
Brasi
l
ChileUSA
Belgic
a
Franci
a
Alem
ania
Italia
Holanda
Reino U
nido
Precios e Impuestos en el MundoNafta SuperUS$ / litro
Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)
Impuestos
Margen del Estacionero
Precio Neto de la Petrolera
0,33270,2279
0,2819 0,2818 0,2840 0,2590 0,2575 0,2867 0,2677 0,2361
0,1960
0,5405
0,3171
0,2767
0,1136
0,6446 0,6975 0,72130,6764
0,7609 0,8349
0,1945
0,020,040,03
0,010,020,030,030,020,12
0,06
0,04
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Argen
tina
Uruguay
Brasi
l
ChileUSA
Belgic
a
Franci
a
Alem
ania
Italia
Holanda
Reino U
nido
Precios e Impuestos en el MundoNafta SuperUS$ / litro
Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-Mayo'02Precios corrientes en Argentina al 12/07/02 (TC = $ 3,60/USD)
0,15370,2458 0,2263 0,2387 0,2360
0,3091 0,2827 0,2668 0,2933 0,2880 0,2801
0,1234
0,0737 0,1268
0,3606 0,4571 0,50580,4933
0,4074
0,8147
0,0230,0310,0190,015
0,0210,033
0,0150,0140,0430,038
0,025
0,09340,1088
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Argen
tina
Urugu
ayBra
silChil
eUSA
Belgica
Fran
cia
Aleman
iaIta
lia
Holand
a
Reino U
nido
Precios e Impuestos en el MundoGasoilUS$ / litro
Fuentes: Energy Détente y Oil Market Trends-May0'02Precios corrientes en Argentina al 12/07 /02 (TC = $ 3,60/USD)
PARIDAD DE IMPORTACION
$ 0,9103
MARGEN BRUTO PETROLERA
MARGEN EE/SS
IMP ING BRUTOS
IVA
ITC+Tasa Hídrica
Precio Surtidor = $ 1,544/ litro
Composición del Precio de la Nafta Super
Fisco 45,7%
Estacioneros 9,0%
Petroleras - 13,6%
$ 0,4800
$ 0,1847
$ 0,1382
($ 0,2100)
$ 0,0408
Paridad de Importación toma el precio promedio Fob NY de Unl.87 y 93 (Platts) correspondiente al 11-Jul-02, al cual se le agregan los costos de Internación y demás gastos correspondientes
PARIDAD DE IMPORTACION
$ 0,8004
MARGEN EE/SS
IMP ING BRUTOS
IVA
ITC + Tasa Vial
Precio Surtidor = $ 1,089 / litro
Composición del Precio del Gasoil
$ 0,2745
$ 0,0284
($ 0,2472)
$ 0,1414
Paridad de Importación toma el precio promedio Fob NY N°2 (Platts) correspondiente al 11-Julio-02, al cual se le agregan los costos de Internación y demás gastos correspondientes.
Fisco 40,8%
Estacioneros 8,4%
Petroleras - 22,7%MARGEN BRUTO PETROLERA
$ 0,0915
Precios y Paridades de la Nafta Super
Argentina en comparación con la región y USA
Nota: El cálculo de las paridades de IMP/EXP coincide con la metodología de la Secretaría de Energía.
0,1945
0,28190,2279
0,1156
0,05870,1960
0,1136
0,2767
0,3171
0,5405
0,3327
0,2818
0,0179
0,0384
0,0300
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
11-Jul-02 Argentina USA Chile Brasil Uruguay
0,4289 0,4254
0,5766
0,6607
0,9319
Paridad Exp.Fob. Golfo
US$/litroTC= $ 3,60/US$
0,2519Paridad Imp.
Impuestos
Margen del Estacionero
Precio Neto de la Petrolera
-1%
+17%
+54%
+45%
Nota: El cálculo de las paridades de IMP/EXP coincide con la metodología de la Secretaría de Energía.
Precios y Paridades del Gasoil
Argentina en comparación con la región y USA
0,1537
0,2263 0,2387 0,2360 0,2458
0,0138 0,01500,0381
0,1234
0,0737 0,09340,1268
0,1088
0,0429
0,0254
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
11-Jul-02 Argentina Brasil Chile USA Uruguay
0,3025
0,3429 0,3459
0,37780,3927
Paridad Exp.
Fob Golfo
US$/litroTC= $3,60/US$
0,2095Paridad Imp.
Impuestos
Margen del Estacionero
Precio Neto de la Petrolera
+13%
+47%
+25%
+54%
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
0,3210
0,4300
0,0911
0,05000,09230,0276
01-Ene-02
1,0120
0,6996
0,1390
0,4300
0,1847
0,0500
0,0408
12-Jul-02
1,5440
IVA
PVPIIBB
Tasa Hídrica
ITC
Estacionero
Petrolera
$/litro
53 ctvs./litro37,9
4,810,6
71%
9%20%
Variación Precio de la Nafta Super
(01-01-02 - 12-07-02)
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
0,2420
0,1500
0,0478
0,05000,06400,0151
01-Ene-02
0,5690
0,5532
0,0915
0,1500
0,1245
0,1414
0,0284
12-Jul-02
1,0890
IVA
PVPIIBB
Tasa Vial
ITC
Estacionero
Petrolera
$/litro
52 ctvs./litro
60%
8%
32%
31,1
4,4
16,5
Variación Precio del Gasoil
(01-01-02 - 12-07-02)
Gasoil producido vs. importado
Nota: El cálculo de las paridad de Importación coincide con la metodología de la Secretaría de Energía, y corresponde al día 11/07/02.
0,10430,1414
0,1869
0,1245
0,1647
0,7542
0,5532
0,09150,0284
0,0316
0,1500
0,0000
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
Producido-con ITC-
Importado-sin ITC-
1,0890
1,2418$/litro
(TC= $ 3,60/U$S)
ITC
IVA
Precio Neto
Tasa Vial
Paridad IMP.
Mgn EstacioneroII.BB.
Viabilidad de la Refinación
Barril de Productos(%/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraNaftas 28% 30% 31%D. Medios (Gasoil con retención 20%) 35% 51% 53%Otros 35% 17% 14%Pérdidas 2% 2% 2%
Paridad Exp.(US$/bbl) 22.21 23.21 23.43
Valor Fob (US$/bbl) 26.02 27.79 28.12
Paridad Imp.(US$/bbl) 30.62 32.58 32.95
Costo de Ref. (US$/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraPetróleo Crudo WTI 26.85 26.85 26.85Descuento (2.53) (1.05) (0.90)Retención (10%) (2.21) (2.35) (2.36)Flete 1.00 0.54 1.20Gastos de Refinación 2.00 2.00 2.00Total 25.11 25.99 26.79
Margen de Ref. (US$/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraA) Paridad Exportación (2.90) (2.79) (3.36)
B) Valor Fob 0.91 1.79 1.33
C) Paridad Importación 5.51 6.59 6.16
Viabilidad de la Refinación- sin retenciones -
Barril de Productos(%/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraNaftas 28% 30% 31%D. Medios (Gasoil sin retención) 35% 51% 53%Otros 35% 17% 14%Pérdidas 2% 2% 2%
Paridad Exp.(US$/bbl) 23.34 24.85 25.14
Valor Fob (US$/bbl) 26.02 27.79 28.12
Paridad Imp.(US$/bbl) 30.62 32.58 32.95
Costo de Ref. (US$/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraPetróleo Crudo WTI 26.85 26.85 26.85Descuento (2.53) (1.05) (0.90)Retención (0%) 0.00 0.00 0.00Flete 1.00 0.54 1.20Gastos de Refinación 2.00 2.00 2.00Total 27.32 28.34 29.15
Margen de Ref. (US$/bbl) Cañadon Seco Río Negro HydraA) Paridad Exportación (3.98) (3.49) (4.01)
B) Valor Fob (1.30) (0.55) (1.03)
C) Paridad Importación 3.30 4.24 3.80