secretaría de hacienda y crédito público deuda pública ......costo financiero del sector...

Grupo Funcional Gobierno

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Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Deuda Pública Interna del Gobierno Federal

Auditoría Financiera y de Cumplimiento: 11-0-06100-02-0105

GB-042

Criterios de Selección

Esta auditoría se seleccionó con base en los criterios cuantitativos y cualitativos establecidos en la Normativa Institucional de la Auditoría Superior de la Federación para la integración del Programa Anual de Auditorías para la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2011, considerando lo dispuesto en el Plan Estratégico de la ASF 2011-2017.

Objetivo

Fiscalizar la gestión financiera de los recursos obtenidos en el mercado financiero por colocaciones, amortizaciones, costo financiero, comisiones y gastos, su registro contable y presentación en la Cuenta Pública de acuerdo con las disposiciones legales.

Alcance

Miles de Pesos

Universo Seleccionado 1,923,972,842.7

Muestra Auditada 542,224,867.8

Representatividad de la Muestra 28.2 %

El universo seleccionado corresponde a los financiamientos contratados (deuda pública interna), en el ejercicio fiscal por 1,923,972,842.7 miles de pesos, la muestra seleccionada por 542,224,867.8 miles de pesos representa el 28.2%.

Asimismo, se revisaron 453,773,322.8 miles de pesos, el 27.5% de 1,649,473,318.1 miles de pesos de amortizaciones efectuadas en el año, y 53,116,839.3 miles de pesos del costo financiero, el 27.5% de 193,449,870.2 miles de pesos.

Antecedentes

La estrategia de la deuda del Gobierno Federal para el ejercicio 2011 consistió en satisfacer las necesidades de financiamiento al menor costo posible, manteniendo a la vez un nivel de riesgo compatible con la sana evolución de las finanzas y el desarrollo de los mercados financieros y se dirigió a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda, al recurrir al endeudamiento externo de manera complementaria.

Respecto de la deuda interna y para dar cumplimiento a lo anterior, el Gobierno Federal obtuvo un endeudamiento interno neto por 274,499,524.6 miles de pesos, integrados por

Informe del Resultado de la Fiscalización Superior de la Cuenta Pública 2011

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1,923,972,842.7 miles de pesos de financiamientos contratados, menos 1,649,473,318.1 miles de pesos de amortizaciones efectuadas en el año.

Resultados

1. Plan Anual de Financiamiento 2011.- En el apartado IV.2 Objetivos, Estrategias y Líneas de Acción, del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 2008-2012, se estableció que de acuerdo con el Eje 2 “Economía competitiva y generadora de empleos”, del Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012, la política hacendaria para la competitividad tiene como objetivo central contar con una hacienda pública eficiente y equitativa que promueva el desarrollo en un entorno de estabilidad económica y, de esa forma, lograr el fin último de la política económica que es la promoción de un desarrollo humano integral y sustentable, objetivo que se logrará por medio de la implementación de cinco estrategias, dentro de las cuales se encuentra la de administrar de forma responsable la deuda pública para consolidar la estabilidad macroeconómica, reducir el costo financiero y promover el desarrollo de los mercados financieros.

Uno de los objetivos particulares para continuar fortaleciendo las finanzas públicas será el de promover el desarrollo de los mercados financieros domésticos y lograr ahorros en el costo financiero del sector público mediante el manejo activo de la deuda pública, manteniendo un nivel de riesgo compatible con la sana evolución de las finanzas públicas, y con el desarrollo de los mercados financieros locales, para lo cual: i) se continuará privilegiando el uso de la deuda en pesos de largo plazo para financiar el déficit del Gobierno Federal, y ii) se instrumentará una política de pasivos enfocada en mejorar la estructura del costo y plazo de la deuda externa.

Como parte del objetivo anterior, en materia de política de deuda interna se establece que se buscará mejorar la estructura de los mercados locales para fomentar su eficiencia.

Con base en lo anterior, las líneas de acción de la estrategia de deuda interna para el periodo 2008-2012 son: i) fortalecer la liquidez y eficiencia de los títulos gubernamentales en sus distintos plazos y tipos de tasa, ii) desarrollar el mercado de títulos de tasas reales en todos sus segmentos, y iii) mejorar el acceso de los pequeños inversionistas al mercado primario de valores gubernamentales.

En relación con lo anterior, la Unidad de Crédito Público (UCP), de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), elaboró el Plan Anual de Financiamiento 2011 (PAF), con el propósito de dar a conocer los principales elementos de la estrategia de la deuda del Gobierno Federal para el ejercicio 2011, la cual consistió en satisfacer las necesidades de financiamiento al menor costo posible, manteniendo a la vez un nivel de riesgo compatible con la sana evolución de las finanzas y el desarrollo de los mercados financieros. La estrategia de endeudamiento se dirigió a financiar la mayor parte del déficit del Gobierno Federal en el mercado local de deuda, al recurrir al endeudamiento externo de manera complementaria.


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Asimismo, el PAF señala que la estrategia de colocación de valores gubernamentales se enfocó en continuar fortaleciendo la diversificación de la deuda, con una tendencia al alza en su plazo promedio al vencimiento y su duración.

En el Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública del Cuarto Trimestre de 2011, la SHCP informó que la política de crédito público mantuvo la estrategia de satisfacer las necesidades de financiamiento del Gobierno Federal al menor costo al considerar un horizonte de largo plazo. En materia de deuda interna, se continuó utilizando el método de colocación sindicada; la realización de operaciones de permuta; se procuró acercar el programa de Cetesdirecto a un mayor número de ciudadanos al mejorar los servicios y la plataforma de operación, así como facilitar el esquema de contratación.

En el análisis de los aspectos más importantes de las colocaciones de valores gubernamentales de 2011, los cuales se presentan en el resultado 4 de este informe, se observó lo siguiente:

1. Colocaciones sindicadas.- Se realizaron cuatro colocaciones, en el primer y tercer trimestres de 2011, se colocaron tres Bonos de Desarrollo a tasa fija (Bonos) a un plazo de 5, 10 y 20 años, y una más de un Bono de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (Udibono) a un plazo de 10 años.

2. Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes).- En el segundo y cuarto trimestres se aumentó el monto a subastar en todos sus plazos, y en el tercer trimestre se incrementó el monto de las subastas en sus plazos de 6 meses y 1 año.

3. Bonos de Desarrollo (Bondes).- En el segundo y cuarto trimestres se incrementó el monto para subastar respecto del plazo de 5 años.

4. Bonos.- Para el calendario de subasta de valores para el cuarto trimestre del año, se incrementó el monto mensual a subastar del plazo de 3 años y se redujo el monto a colocar de los plazos de 20 y 30 años.

5. Udibonos.- Para el calendario de subasta de valores para el cuarto trimestre del año se disminuyó el monto a colocar del plazo de 30 años.

6. Permutas.- Durante el año se realizaron ocho emisiones de permutas por un monto asignado a valor nominal de 58,340,838.0 miles de pesos, e involucraron Cetes, Bonos y Udibonos; al mismo tiempo que se cancelaron 20 emisiones de valores gubernamentales por un monto de 54,324,387.8 miles de pesos.

7. Cetesdirecto.- Durante el ejercicio de 2011, el monto total de financiamiento obtenido por el programa ascendió a 2,160,625.3 miles de pesos, los cuales fueron registrados de acuerdo con la Guía Contabilizadora.

8. Saldo de valores gubernamentales durante 2011.- Al cierre de 2011 totalizó 2,882,799,590.8 miles de pesos, de los cuales 2,223,725,698.2 miles de pesos, el 77.1%,


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correspondieron a Bonos y Udibonos, y 659,073,892.6 miles de pesos, el 22.9%, a Cetes y Bondes.

Por otra parte, al analizar la programación financiera para las subastas trimestrales, se comprobó que las cifras programadas coincidieron con los montos de los valores gubernamentales subastados.

Asimismo, en 2011 se actualizaron y ajustaron los montos de colocación trimestral con base en la demanda y las necesidades de mercado, considerando el límite de endeudamiento establecido por el Congreso de la Unión para el año en curso.

2. Deuda bruta del Gobierno Federal.- La deuda bruta del Gobierno Federal, al 31 de diciembre de 2011, ascendió a 4,056,034,637.4 miles de pesos, de los cuales 3,197,703,247.3 miles de pesos, el 78.8%, fue deuda interna, y 858,331,390.1 miles de pesos, el 21.2%, deuda externa.

Como porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB), la deuda bruta del Gobierno Federal se ubicó en 28.3%, cifra mayor en 0.8 puntos porcentuales respecto del cierre de 2010 por 27.5%.

Conviene mencionar que las proporciones del PIB en este informe se determinaron de acuerdo con las cifras del PIB al cuarto trimestre de 2011, publicadas el 23 de noviembre de 2012 por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

La deuda bruta del Gobierno Federal de 2010 y 2011 se integró como sigue:

DEUDA BRUTA DEL GOBIERNO FEDERAL 2010 Y 2011

(Miles de pesos)

Concepto Saldo Estructura

porcentual 2011

Variación de saldos Porcentaje del PIB

2010 2011 Importe % 2010 2011 Variación

Gobierno Federal

3,594,942,966.9 4,056,034,637.4 100.0 461,091,670.5 12.8

27.5 28.3 0.8

Interna 2,888,277,234.6 3,197,703,247.3 78.8 309,426,012.7 10.7

22.1 22.2 0.1

Externa 706,665,732.3 858,331,390.1 21.2 151,665,657.8 21.5

5.4 6.0 0.6

FUENTE: Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal 2011 y cifras del Producto Interno Bruto al cuarto trimestre de 2011, publicadas el 23 de noviembre de 2012 por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

El saldo de la deuda interna bruta del Gobierno Federal se incrementó en 309,426,012.7 miles de pesos, el 10.7% respecto de 2010, al pasar de 2,888,277,234.6 miles de pesos a 3,197,703,247.3 miles de pesos en 2011.

Los 3,197,703,247.3 miles de pesos de la deuda interna bruta coincidieron con los reportados en los documentos de la Cuenta Pública 2011 “Estado de Situación Financiera


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Comparativo” del Gobierno Federal, en el rubro “Pasivo a largo plazo Deuda Pública Interior”, “Estado Analítico de la Deuda Pública”, “Perfil de Vencimientos de Capital e Intereses del Gobierno Federal”, “Deuda Total del Gobierno Federal por Fuentes de Financiamiento”, así como en los estados financieros del Sistema Integral de Deuda Pública (SIDP) ”Deuda Pública Interna y Externa del Gobierno Federal” y “Perfil de la Deuda del Gobierno Federal”, que elabora la UCP de la SHCP.

Se verificaron los ajustes de traspasos, identificados en las cuentas contables núms. 22101 “Deuda pública interior a largo plazo”, 22103 “Bonos de reconocimiento pensión ISSSTE a largo plazo”, 22104 “Depósito en Banco de México pensión ISSSTE a largo plazo” y 22105 “Pasivos derivados de obligaciones laborales a largo plazo”, todas del SIDP.

Los ajustes de traspasos, se registraron contablemente de acuerdo con la Guía Contabilizadora, el Catálogo de Cuentas, y el Instructivo de Manejo de Cuentas del SIDP del Sistema de Contabilidad Gubernamental.

Deuda interna neta del Gobierno Federal.- El saldo de la deuda interna neta del 2011 del Gobierno Federal por 3,112,093,247.3 miles de pesos, reportado en el Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública, se integró por 3,197,703,247.3 miles de pesos de la deuda interna bruta, menos 85,610,000.0 miles de pesos de los activos financieros.

Los activos financieros corresponden al activo de liquidez en moneda nacional con que cuenta la TESOFE, en sus cuentas bancarias al último día hábil del ejercicio fiscal 2011, como sigue:

DEUDA INTERNA NETA DEL GOBIERNO FEDERAL

(Miles de pesos)

Concepto Saldos Variación

Proporción del PIB

Variación

2010 2011 2011-2010 % 2010 2011 2011-2010

Saldo deuda interna neta 2,808,920,234.6

3,112,093,247.3

303,173,012.7 10.8

21.5 21.6 0.1

Activos financieros 79,357,000.0

85,610,000.0

6,253,000.0 7.9

Saldo deuda interna bruta 2,888,277,234.6 3,197,703,247.3 309,426,012.7 10.7 22.1 22.2 0.1

FUENTE: Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública, y Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal 2011 del cuarto trimestre de 2011 y primer trimestre de 2012 y cifras del Producto Interno Bruto al cuarto trimestre de 2011, publicadas el 23 de noviembre de 2012 por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

Al cierre de 2011, la deuda interna neta del Gobierno Federal, por 3,112,093,247.3 miles de pesos, el 21.6% del PIB, se incrementó en 303,173,012.7 miles de pesos, el 10.8%, integrados de la manera siguiente:


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DEUDA INTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL DEL EJERCICIO 2011

(Miles de pesos)

Concepto Saldo 2010 Movimientos de enero a diciembre 2011

Saldo 2011 Financiamiento Amortización

Endeudamiento neto

Ajustes contables

Incremento anual

Valores gubernamentales

2,553,925,818.5 1,728,358,800.7 1,422,631,299.0 305,727,501.7 23,146,270.6 328,873,772.3 2,882,799,590.8

Banca de fomento y desarrollo

31,009,772.2 44,226,945.7 15,573,440.9 28,653,504.8 2,114,153.9 30,767,658.7 61,777,430.9

SAR 110,308,607.8 140,022,226.4 173,767,874.3 -33,745,647.9 4,630,512.0 -29,115,135.9 81,193,471.9

Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE

193,033,036.1 8,293,808.5 34,429,642.5 -26,135,834.0 5,035,551.6 -21,100,282.4 171,932,753.7

Arrendamientos 0.0 244,648.2 244,648.2 0.0 0.0 0.0 0.0

Apoyo a deudores

0.0 2,826,413.2 2,826,413.2 0.0 0.0 0.0 0.0

Deuda pública interna bruta

2,888,277,234.6 1,923,972,842.7 1,649,473,318.1 274,499,524.6 34,926,488.1 309,426,012.7 3,197,703,247.3

Activos financieros

79,357,000.0 6,253,000.0 85,610,000.0

Deuda pública interna neta

2,808,920,234.6 303,173,012.7 3,112,093,247.3

FUENTE: Estado Analítico de la Deuda Pública de la Cuenta Pública 2011 e Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública del cuarto trimestre de 2011 y primer trimestre de 2012.

Conviene señalar que los 3,112,093,247.3 miles de pesos de deuda interna neta, forman parte del saldo interno presupuestario de los requerimientos financieros del sector público, sin considerar a los organismos y empresas públicas y los no presupuestarios como la “banca de desarrollo y fondos y fideicomisos”, FARAC, los pasivos del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), PIDIREGAS, y el Programa de Apoyo a Deudores. Estructura porcentual de la deuda neta del Gobierno Federal.- La Estructura porcentual de la deuda neta del Gobierno Federal del periodo 2000 a 2011, se observa en la tabla siguiente:

ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LA DEUDA NETA DEL GOBIERNO FEDERAL

(Miles de pesos)

Año Total deuda

neta Saldo deuda interna neta

Estructura porcentual

Saldo deuda externa neta

Estructura porcentual

2000 1,096,187,900.0 606,182,200.0 55.3 490,005,700.0 44.7

2001 1,159,070,300.0 690,977,200.0 59.6 468,093,100.0 40.4

2002 1,370,774,800.0 821,272,200.0 59.9 549,502,600.0 40.1

2003 1,557,797,400.0 927,097,100.0 59.5 630,700,300.0 40.5

2004 1,690,268,000.0 1,029,964,900.0 60.9 660,303,100.0 39.1

2005 1,764,989,600.0 1,183,310,700.0 67.0 581,678,900.0 33.0

2006 1,980,247,700.0 1,547,112,100.0 78.1 433,135,600.0 21.9

2007 2,236,911,000.0 1,788,339,000.0 80.0 448,572,000.0 20.0

2008 2,843,218,200.0 2,332,748,500.0 82.1 510,469,700.0 17.9

2009 3,074,757,800.0 2,471,343,700.0 80.4 603,414,100.0 19.6

2010 3,455,678,534.6 2,808,920,234.6 81.3 646,758,300.0 18.7

2011 3,946,515,647.3 3,112,093,247.3 78.9 834,422,400.0 21.1 FUENTE: Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública

del cuarto trimestre de 2011 y primer trimestre de 2012.


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En el análisis de la estructura porcentual de la deuda neta tanto interna como externa del Gobierno Federal del periodo 2000 a 2011, se puede observar que la estrategia se basó en contratar mayor financiamiento interno que externo. Deuda bruta del Sector Público Federal.- Los 4,056,034,637.4 miles de pesos de deuda bruta del Gobierno Federal y 1,019,539,162.6 miles de pesos de deuda bruta de organismos y empresas controladas y banca de desarrollo integran al cierre de 2011 la deuda bruta interna y externa del Sector Público Federal, la cual ascendió a 5,075,573,800.0 miles de pesos, el 35.3% del PIB, porcentaje que está dentro de los niveles recomendados por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) en el informe "Consolidación Fiscal, cuánto, con qué rapidez y con qué medios", el cual señala que es prudente que el nivel de deuda pública se aproxime al 50.0% del PIB. Al analizar el informe “OECD Economic Outlook No. 90”, publicado por la OCDE, se observa que México mantiene un nivel aceptable de 35.3% de deuda bruta respecto del PIB comparado con los principales países miembros de esa organización, como se muestra en la tabla siguiente:

COMPARACIÓN INTERNACIONAL DE LA DEUDA PÚBLICA BRUTA TOTAL

(%PIB)

País Porcentaje

Italia 127.7

Irlanda 112.6

Francia 98.6

EE. UU. 97.6

Canadá 87.8

Alemania 86.9

España 74.1

Corea 35.5

México 35.3

Luxemburgo 28.2

Australia 26.8

Estonia 12.3

FUENTE: “OECD Economic Outlook No. 90”, publicado por la OCDE y cifras del Producto Interno Bruto al cuarto trimestre de 2011, publicadas el 23 de noviembre de 2012 por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

Conviene mencionar que el objetivo de la OCDE, que cuenta con 34 países miembros, es promover políticas que mejoren el bienestar económico y social de las personas en el mundo, y mantiene una estrecha relación con países de alta relevancia en el ámbito económico.

3. Financiamientos de deuda interna.- Al 31 de diciembre de 2011, el monto de los financiamientos contratados en el año ascendió a 1,923,972,842.7 miles de pesos integrados por 1,728,358,800.7 de los valores gubernamentales (Cetes, Bondes, Bonos y Udibonos); 44,226,945.7 de la banca de fomento y desarrollo; 140,022,226.4 de Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR); 8,293,808.5 de las obligaciones por la nueva Ley del Instituto de


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Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE); 244,648.2 de arrendamientos financieros, y 2,826,413.2 miles de pesos de apoyo a deudores, como se muestra en la tabla siguiente:

FINANCIAMIENTO DEUDA INTERNA 2011 (Miles de pesos)

Concepto Financiamiento

Universo Muestra %

Valores gubernamentales 1,728,358,800.7 453,936,809.4 26.3

Cetes 1,206,260,150.2 264,360,679.6 21.9

Bondes 34,341,118.6 8,673,976.1 25.3

Bonos 364,611,158.6 135,471,638.8 37.2

Udibonos 123,146,373.3 45,430,514.9 36.9

Banca de fomento y desarrollo 44,226,945.7 44,226,945.7 100.0

SAR 140,022,226.4 33,883,055.7 24.2

Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE 8,293,808.5 8,263,980.9 99.6

Arrendamientos 244,648.2 127,898.5 52.3

Apoyo a deudores 2,826,413.2 1,786,177.6 63.2

TOTAL 1,923,972,842.7 542,224,867.8 28.2

FUENTE: Estado Analítico de la Deuda Pública de la Cuenta Pública 2011 y Base de datos de la deuda interna del Gobierno Federal de 2011 elaborada por la Unidad de Crédito Público de la SHCP.

Los 542,224,867.8 miles de pesos de la muestra, el 28.2% de los 1,923,972,842.7 miles de pesos por financiamientos de deuda interna del Gobierno Federal, se analizan en los resultados del 4 al 7 de este informe.

El registro contable de los financiamientos revisados se ajustó a lo establecido en la Guía Contabilizadora, el Catálogo de Cuentas, el Instructivo de Manejo de Cuentas del Sistema de Contabilidad Gubernamental, y los procedimientos siguientes: PRC-039 “Financiamientos”, PRC-059 “Financiamiento otorgado al Gobierno Federal con recursos del SAR”, PRC-063 “Valores gubernamentales”, PRC-078 “Arrendamiento financiero” y PRC-080 “Obligaciones laborales”.

Se revisó el Manual de Procedimientos de la UCP vigente en el ejercicio fiscal de 2011. Se observó que el procedimiento “Elaboración de los documentos que derivan de la emisión de valores gubernamentales” presenta discrepancias, debido a que dispone que la UCP recibe los memotones (Documentos elaborados por el Banco de México que contienen los datos de la emisión y colocación de Valores Gubernamentales en el mercado financiero) y posteriormente registra y elabora las órdenes de colocación, lo cual difiere en el orden de las acciones, debido a que primero esa unidad realiza las órdenes de colocación para recibir después los memotones por parte de BANXICO.


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La UCP informó que se encuentra en proceso la autorización del manual.

Como consecuencia de las reuniones de presentación de resultados preliminares y finales y observaciones preliminares, la Dirección Jurídica de Crédito de la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, mediante los oficios núms. 305.V.-138/2012 y 305.V.-146/2012 del 14 de noviembre y 4 de diciembre de 2012, respectivamente, informó que la Subdirección de Operación y Control de la Unidad de Crédito Público con atenta nota núm. 545/2012 del 9 de noviembre de 2012, solicitó a la Coordinación Administrativa de la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público la revisión del proceso 3 “Gestión de operaciones en materia de crédito público”, el cual incluye el procedimiento “Emisión de valores gubernamentales” que sustituye al denominado “Elaboración de los documentos que derivan de la emisión de valores gubernamentales”, asimismo, señaló que una vez que fue revisado, dicha coordinación solicitó a la Dirección General Adjunta de Planeación y Estudios Organizacionales adscrita a la Dirección General de Recursos Humanos de la SHCP, por medio del oficio núm. 102-B-ll-2963/2012 del 12 de noviembre del 2012, la autorización de las actualizaciones del manual de procedimientos de la UCP.

El nuevo procedimiento en revisión “Emisión de valores gubernamentales” considera modificaciones en el alcance, referencias, normas de operación y actividades, por lo que se concluye que la SHCP deberá continuar con las gestiones para su autorización.

Véase acción(es): 11-0-06100-02-0105-01-001

4. Financiamientos con Valores Gubernamentales.- Corresponden a los títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal por conducto de BANXICO en su papel de agente financiero.

Se revisaron 169 colocaciones por 453,936,809.4 miles de pesos, el 26.3% del total por 1,728,358,800.7 miles de pesos correspondientes a Cetes (28, 91, 182 y 364 días), Bondes (5 años), Bonos (3, 5, 10, 20 y 30 años), y Udibonos (3, 10 y 30 años), integradas como sigue:

FINANCIAMIENTO CON VALORES GUBERNAMENTALES (Miles de pesos)

Concepto Plazo Núm. colocaciones Muestra

Cetes 28, 91, 182 y 364 días 114 264,360,679.6

Bondes 5 años 14 8,673,976.1

Bonos 3, 5, 10, 20 y 30 años 21 135,471,638.8

Udibonos 3, 10 y 30 años 20 45,430,514.9

Total

169 453,936,809.4

FUENTE: Base de datos de la deuda interna del Gobierno Federal de 2011 elaborada por la Unidad de Crédito Público de la SHCP.

Los datos de las colocaciones revisadas, como el valor nominal, real y de asignación, el tipo de instrumento, la serie, la clave de título múltiple, la fecha de colocación, el plazo, el precio, las tasas de interés, y el valor de las Unidades de Inversión (UDIS) en el caso de los


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Udibonos, coincidieron con lo reportado en la base de datos elaborada por la UCP de la SHCP, el registro y auxiliares contables del 2011.

El monto revisado por 453,936,809.4 miles de pesos, se registró contablemente con cargo en las cuentas de enlace núms. 31110 “Concentraciones de financiamientos año en curso” y 32106 “Ingresos y egresos ajenos compensados”, así como abono en la cuenta núm. 21226 “Deuda pública interior”.

Los valores gubernamentales revisados correspondieron a las colocaciones siguientes:

• 66 colocaciones primarias por 294,279,516.8 miles de pesos y 29 colocaciones a formadores de mercado por 31,256,526.8 miles de pesos, que se reportaron en 37 memotones elaborados por BANXICO y enviados a la UCP de la SHCP para su registro contable en el SIDP.

• 66 colocaciones de Cetesdirecto por 209,573.7 miles de pesos, reportadas en los documentos “Ventas en directo BANXICO” elaborados por Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN), y enviados a la UCP de la SHCP para su registro contable en el SIDP.

• Cuatro colocaciones sindicadas por 91,003,536.5 miles de pesos, realizadas en febrero, marzo, julio y septiembre de 2011, un Bono a diez años por 25,000,000.0 miles de pesos; un Udibono a diez años por 3,500,000.0 millones de UDIS equivalentes a 16,003,536.5 miles de pesos; un Bono a cinco años por 25,000,000.0 miles de pesos; y un Bono a 20 años por 25,000,000.0 miles de pesos.

• Cuatro colocaciones por permuta por 37,187,655.6 miles de pesos correspondientes a Cetes a 182 días, Bonos a 5 y 10 años y Udibonos a 10 años, las cuales se realizaron conforme a lo establecido en el PAF 2011.

Respecto del precio a valor nominal y real contenido en los memotones y en la base de datos, se observó que el financiamiento de valores gubernamentales de 2011 por 1,728,358,800.7 miles de pesos, generó lo siguiente:

• Pérdidas (bajo la par) registradas contablemente en el SIDP con valor real de colocación, por 7,461,944.8 miles de pesos de Bondes, Bonos y Udibonos.

• Aprovechamientos o utilidad (sobre la par) con valor nominal por 15,857,739.9 miles de pesos, integrados por 12,474,923.3 miles de pesos de Bonos y 3,382,816.6 miles de pesos de Udibonos.

La demanda en el mercado financiero por los valores gubernamentales fue favorable; en relación con los aprovechamientos generados, destacan las emisiones de Bonos a 3 años con tasas de interés del 8.0% y 7.0%, por 3,613,732.7 miles de pesos; y la emisión a 20 años con tasas de interés del 8.5%, 8.0% y 7.8% por 2,931,768.3 miles de pesos, y una emisión de Udibonos a 3 años, con una tasa de interés de 3.5%, por 1,545,586.1 miles de pesos.


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Los 15,857,739.9 miles de pesos se reportaron en el documento “Detalle del Renglón Otros de Productos y Aprovechamientos” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal de 2011, y en los “Resúmenes de Ingresos Ley” emitidos por el Servicio de Administración Tributaria.

De conformidad con el Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal, en el ejercicio 2011 las tasas de interés de los valores gubernamentales disminuyeron respecto de 2010, de 0.1 a 2.0 puntos porcentuales, como sigue:

VARIACIONES DE LAS TASAS DE INTERÉS DE VALORES GUBERNAMENTALES DE LOS EJERCICIOS 2010 Y 2011

Concepto Tasa de Interés promedio anual % Variación

2010 2011 2010 – 2011 CETES

28 días 4.3 4.3 0.0 91 días 4.4 4.4 0.0 182 días 4.6 4.4 0.2 1 año 4.5 4.3 0.2 BONOS

3 años 9.0 7.5 1.5 5 años 8.0 6.1 1.9 10 años 7.8 6.5 1.3 20 años 8.5 8.1 0.4 30 años 8.5 8.4 0.1 UDIBONOS

3 años 5.5 3.5 2.0 10 años 3.9 2.5 1.4 30 años 4.0 4.0 0.0 FUENTE: Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal 2011.

5. Financiamientos de “Banca de Fomento y Desarrollo”.- Se revisaron 44,226,945.7 miles de pesos, el 100.0% del financiamiento reportado en la Cuenta Pública 2011, de los cuales el 90.4% por 40,000,000.0 miles de pesos, correspondieron a recursos provenientes de las disponibilidades del Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN), por los que el Gobierno Federal por conducto de la SHCP, se comprometió a pagarlos de conformidad con lo estipulado en tres pagarés con vencimiento a 21, 22 y 23 años; y los 9.6% restantes por 4,226,945.7 miles de pesos correspondieron al costo financiero del pago anticipado de los 13 pagarés suscritos el 10 de septiembre de 2009 a favor de Protego Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (PROTEGO).

Del análisis de la documentación proporcionada por la entidad fiscalizada, se obtuvo lo siguiente:

• El 10 de enero de 2011, el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (BANOBRAS) como fiduciaria del FONADIN con autorización de la Unidad de Crédito Público de la SHCP, invirtió parte de sus disponibilidades en tres instrumentos de deuda pública con el Gobierno Federal por un total de 8,826,579.1 miles de UDIS, equivalente a 40,000,000.0 miles de pesos, con las condiciones siguientes:


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a) La amortización del capital se efectuará el 23 de noviembre de 2033, el 24 de noviembre de 2032 y el 15 de enero de 2031, de conformidad con cada pagaré.

b) Se pagarán a tasas de interés anual del 3.667629%, 3.605529% y 3.489689%, respectivamente por cada pagaré, sobre el valor nominal del título cada semestre conforme al calendario de pagos.

c) Todos los pagos deberán realizarse en moneda nacional, al tipo de cambio de la UDI vigente en el día que se efectúen las liquidaciones correspondientes.

d) Los pagarés suscritos con la SHCP a favor del FONADIN tienen la opción del pago parcial o total de manera anticipada, mediante aviso por escrito de BANOBRAS con al menos 12 días hábiles de anticipación y fueron debidamente registrados en la Unidad de Crédito Público como deuda pública del Gobierno Federal.

Se revisó el “Reporte auxiliar global diario de ingreso” en el que se identificó el pago como “compensado”; al respecto, la TESOFE aclaró que se constituyó una relación compensatoria en la que no se tiene flujo de efectivo entre sus cuentas bancarias y proporcionó tres Formularios Múltiples de Pago (HFMP-1) del 10 de enero de 2011 por los 40,000,000.0 miles de pesos, y por el egreso compensado, la póliza de diario, el “Reporte auxiliar global diario de egreso” y la Cuenta por Liquidar Certificada (CLC), con aplicación en la cuenta 23109 “Depósitos en Administración a Favor de Terceros”, subcuenta 100 “BANOBRAS, Fideicomiso Número 1936 FONADIN”.

• En relación con los 4,226,945.7 miles de pesos, provienen de la operación del 10 de septiembre de 2009 en la que el Gobierno Federal suscribió 13 pagarés a favor de Protego Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (PROTEGO) por 40,000,000.0 miles de pesos, a pagar en 13 años. La SHCP registró en ese año lo siguiente:

13,252,771.9 miles de pesos de ingresos recibidos en 2009 del bono cupón cero como deuda a corto plazo.

26,747,228.1 miles de pesos como deuda a largo plazo pendiente de pagar, registrada como perdida de egresos no presupuestarios.

De los 40,000,000.0 miles de pesos, contratados como deuda, la SHCP realizó pagos anticipados por un total de 17,479,717.6 miles de pesos, con los que la SHCP liquidó el adeudo con PROTEGO. En 2010 efectuó pagos por los pagarés 13/13, 12/13 y 11/12 por 4,063,590.2 miles de pesos en 2011 se pagó 13,416,127.4 miles de pesos de los pagarés restantes.

Los prepagos de los pagarés se realizaron en fechas diferentes por lo que la tasa de descuento que resultó de cada papel gubernamental varió entre 9.7892% y 12.3939% anual.


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Asimismo, la tasa de rendimiento efectiva anualizada, es decir, aquella que sólo capitalizó intereses de manera simple, ascendió a 18.24% promedio por el total de los pagarés.

Conviene mencionar que el costo financiero por los trece pagares suscritos a favor de PROTEGO ascendió a 4,226,945.7 miles de pesos, importe que resulta del monto recibido por el Gobierno Federal por 13,252,771.9 miles de pesos y los 17,479,717.6 miles de pesos pagados.

Los 4,226,945.7 miles de pesos, fueron reportados en el documento “Deuda total del Gobierno Federal por fuentes de financiamiento” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal de 2011 en el rubro “Banca de fomento y desarrollo” y se encuentran incluidos en el techo de endeudamiento autorizado en el artículo 2 de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011.

Por otra parte, se constató que la UCP registró la disminución del pasivo por 17,479,717.6 miles de pesos en “Deuda Pública Interior”, y abono a “Autorizaciones de Pago”, y registró la cancelación del descuento por 22,520,282.4 miles de pesos, “Descuentos en la Colocación de Financiamientos Externos” y abono a “Beneficios Diversos”.

El registro contable de los financiamientos con la “banca de fomento y desarrollo” por 44,226,945.7 miles de pesos, se ajustó a lo establecido en la Guía Contabilizadora, el Catálogo General de Cuentas y los Instructivos de Manejo de Cuentas del SIDP del Sistema de Contabilidad Gubernamental.

6. Financiamientos de deuda por arrendamientos financieros.- Corresponden al reconocimiento del financiamiento anual como resultado de la adquisición de bienes por las dependencias del sector central mediante contratos de arrendamiento financiero. Al respecto, se revisaron 127,898.5 miles de pesos, el 52.3% de los 244,648.2 miles de pesos registrados en 2011. Con el análisis de la documentación proporcionada por la entidad fiscalizada, se obtuvo lo siguiente:

• El 3 de diciembre de 2009 BANOBRAS y el Gobierno Federal, en su carácter de arrendataria por conducto de la SHCP y con la comparecencia de la Secretaría de la Defensa Nacional (SEDENA) en su calidad de usuario final, celebraron un contrato de arrendamiento financiero, para la adquisición de cinco aeronaves tipo C-295 para transporte militar y conceder su uso a la arrendataria por medio de la SEDENA.

El monto total del arrendamiento financiero fue de 2,342,462.1 miles de pesos, a un plazo de 240 meses, de los cuales en 2011 correspondieron 12 pagos mensuales por un total de 82,923.1 miles de pesos, calculados conforme a la tabla de pagos incluida en el contrato.

• El 28 de mayo de 2010 BANOBRAS y el Gobierno Federal, en su carácter de arrendataria por conducto de la SHCP con la comparecencia de la Secretaría de Marina (SEMAR) en


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su calidad de usuario final, celebraron un contrato de arrendamiento financiero, para la adquisición de dos aeronaves tipo C-295M para transporte militar y conceder su uso a la arrendataria por medio de la SEMAR.

El monto del arrendamiento financiero fue por 904,936.7 miles de pesos, a un plazo de 180 meses, de los cuales en 2011, correspondieron 12 pagos mensuales por un total de 44,975.4 miles de pesos, calculados conforme a la tabla de pagos incluida en el contrato.

Tanto la SEDENA y la SEMAR solicitaron a la SHCP que las adjudicaciones de los contratos de arrendamiento financiero se realizaran de manera directa al Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (BANOBRAS), en atención, entre otras, a las justificaciones siguientes:

a) Las aeronaves serán usadas por la Fuerza Aérea Mexicana (para el caso de la SEDENA) y la Secretaría de Marina-Armada de México (para el caso de la SEMAR) para incrementar el poder aéreo de la Nación en tareas estrictamente de seguridad nacional y apoyo a la población en casos y zonas de desastre.

b) Al ser aeronaves militares no se considera conveniente que se sujeten a las normas de operación ni a las disposiciones de carácter mercantil que rigen este tipo de contratos, debiendo ser el Gobierno Federal, por conducto de las autoridades hacendarias, quien debe poseer la propiedad de dichos aviones.

En cuanto al financiamiento revisado por 127,898.5 miles de pesos, se observó lo siguiente:

• Los montos de los rubros reportados en el SIDP, en la base de datos elaborada por la UCP de la SHCP, coincidieron con los auxiliares contables y los registros contables de las pólizas de diario.

• Se comprobó que las condiciones estipuladas en los contratos como fechas de vencimiento, plazo, importe del financiamiento y pagos, tablas de amortización y saldos insolutos, entre otros, coincidieron con los registros contables de la cuenta núm. 21226 “Deuda Pública Interior” del SIDP, y se reconoce como deuda pública en los estados financieros que elabora la UCP.

7. Financiamientos de deuda con el concepto “Sistema de Ahorro para el Retiro” (SAR).- Son los recursos provenientes de las cuotas y aportaciones para el retiro de los trabajadores como el seguro de retiro y cesantía en edad avanzada y vejez, que al depositarse en BANXICO como disponibilidad del Gobierno Federal, se consideran dentro de su pasivo y se reportan en el Ramo 24 “Deuda Pública”, en el SIDP del Sistema de Contabilidad Gubernamental, en los rubros “Pensión ISSSTE”, “SAR IMSS 97” y “Cesantía y Vejez (RCV)”.

Al respecto, se conoció que la SHCP instruye a BANXICO, en su carácter de agente financiero, a invertir los recursos hasta por el monto que indique la base de datos nacional SAR, administrada y operada por la empresa PROCESAR, S.A. de C.V. De igual forma, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro autoriza la transferencia de los


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recursos integrados en las AFORES y SIEFORES, para ser administradas por la SHCP, y solicita que instruya a BANXICO a abrir cuentas bancarias para administrar los recursos y formular los lineamientos respectivos, a fin de adquirir valores emitidos por el Gobierno Federal.

Con el análisis del financiamiento revisado por 33,883,055.7 miles de pesos, el 24.2% de los 140,022,226.4 miles de pesos reportados en el ejercicio 2011 con el concepto SAR, se comprobó lo siguiente:

• Los montos de los rubros “SAR” reportados en el SIDP, contenidos en la base de datos elaborada por la UCP de la SHCP, coincidieron con los auxiliares contables y los registros contables.

• El “Reporte auxiliar global diario de ingreso” y la “Relación de operaciones realizadas”, donde se detalla la “Clave de Operación con la Tesorería”, institución bancaria “BANXICO”, cuenta bancaria, periodo o fecha de registro, son elaborados por la TESOFE y enviados a la UCP de la SHCP para su registro contable en la cuenta núm. 21226 “Deuda pública interior” del SIDP, los importes y fechas incluidos en los reportes coincidieron con los registros contables y los estados de cuenta bancarios.

Financiamientos de deuda con el concepto “Obligaciones por la Nueva Ley del ISSSTE”.- De conformidad con el decreto por el que se expidió la Ley del ISSSTE y el artículo 2 de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011, el Congreso de la Unión autorizó al Gobierno Federal, por conducto de la SHCP, para celebrar los actos jurídicos necesarios para emitir y pagar los Bonos de Pensión del ISSSTE (Bonos PENSIONISSSTE), contratar, ejercer, y autorizar créditos, empréstitos y otras formas del crédito público, incluso mediante la emisión de valores y para el financiamiento de obligaciones por la Nueva Ley del ISSSTE.

Los Financiamientos de deuda con el concepto “Obligaciones por la Nueva Ley del ISSSTE” del ejercicio fiscal 2011, corresponden al reconocimiento de los pagos (amortizaciones) realizados en el ejercicio de los Bonos PENSIONISSSTE, los cuales se amortizan anualmente, de conformidad con su vencimiento, a efecto de crear los DBMX-3 (recursos provenientes de la redención de Bonos de Pensión del ISSSTE, de conformidad con los artículos vigésimo y vigésimo primero transitorios de la Ley del ISSSTE), que son entregados por el Banco de México a las AFORES.

Los Bonos PENSIONISSSTE son títulos de cupón cero no negociables emitidos por el Gobierno Federal, con valor nominal cada uno de cien UDIS, los cuales se emitieron en series de vencimientos sucesivos; el Banco de México tiene a su cargo las funciones de custodia, administración y servicio de los Bonos de Pensión del ISSSTE; el monto y plazo de vencimiento de cada serie corresponde al perfil de jubilación del trabajador, esto es cuando suceda el primero de los siguientes eventos, que el trabajador cumpla cincuenta y cinco años de edad o treinta años de cotizar al instituto; podrán amortizarse previamente a su fecha de vencimiento, cuando el Gobierno Federal, por conducto de la SHCP, lo considere conveniente o cuando el trabajador tenga derecho a pensionarse anticipadamente.


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La UCP de la SHCP registra en el SIDP en el ramo 24 "Deuda Pública", el pasivo correspondiente por las obligaciones establecidas a favor de los trabajadores del estado.

De los 8,263,980.9 miles de pesos revisados, el 99.6% de los 8,293,808.5 miles de pesos reportados en el ejercicio 2011 con el concepto "Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE", se comprobó lo siguiente:

• Los montos de las obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE reportados en el SIDP coincidieron con los auxiliares y los registros contables.

• Los importes y las fechas presentados en el "Reporte auxiliar global diario de ingreso" y en la "Relación de operaciones realizadas", elaborados por la TESOFE, coincidieron con los registros contables.

Financiamientos de deuda del rubro “Apoyo a deudores”.- Corresponden al reconocimiento de la deuda con motivo del rescate bancario de 1994 y que el Gobierno Federal paga al IPAB por medio del Banco de México. El IPAB determina el monto de los pagos que se realizarán con base en la auditoría que efectúa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, e instruye posteriormente a BANXICO para que, conforme con las disposiciones emitidas por la SHCP, se realicen los pagos a las instituciones de banca múltiple de las obligaciones asumidas a cargo del Gobierno Federal.

En cuanto al financiamiento revisado por 1,786,177.6 miles de pesos, el 63.2% de los 2,826,413.2 miles de pesos registrados en el 2011, se comprobó lo siguiente:

• El monto revisado coincidió con las cifras reportadas en los oficios en los que el IPAB instruyó a BANXICO el pago a las instituciones de banca múltiple, de las obligaciones a cargo del Gobierno Federal por la aplicación de los programas de apoyo a deudores.

• Los montos de los rubros reportados en el SIDP, en la base de datos elaborada por la UCP de la SHCP, coincidieron con los auxiliares contables y los registros contables.

• Los importes y las fechas del “Reporte auxiliar global diario de ingreso”, y del “Formulario múltiple de pago (HFMP-1)”, elaborados por la TESOFE, coincidieron con los registros contables.

8. Amortización de deuda interna.- Se revisaron las amortizaciones de la deuda interna de 2011 del Gobierno Federal por 453,773,322.8 miles de pesos, el 27.5% de los 1,649,473,318.1 miles de pesos del total, integrado como sigue:


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AMORTIZACIÓN DEUDA INTERNA 2011 (Miles de pesos)

Concepto Amortización

Universo Muestra %

Valores gubernamentales 1,422,631,299.0 321,729,291.1 22.6

Cetes 1,143,636,496.9 249,689,321.9 21.8

Bondes 14,924,150.8 11,173,973.2 74.9

Bonos 231,540,184.0 29,301,708.6 12.7

Udibonos 32,530,467.3 31,564,287.4 97.0

Banca de fomento y desarrollo 15,573,440.9 6,479,759.3 41.6

SAR 173,767,874.3 98,591,647.5 56.7

Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE 34,429,642.5 25,128,830.2 73.0

Arrendamientos 244,648.2 57,617.1 23.6

Apoyo a deudores 2,826,413.2 1,786,177.6 63.2

TOTAL 1,649,473,318.1 453,773,322.8 27.5

FUENTE: Estado Analítico de la Deuda Pública de la Cuenta Pública 2011 y Base de datos de la deuda interna del Gobierno Federal de 2011 elaborada por la Unidad de Crédito Público de la SHCP.

Al respecto, se revisaron los cálculos de las operaciones y se determinó lo siguiente:

• Valores gubernamentales.- Se revisaron 321,729,291.1 miles de pesos de 111 amortizaciones, que representaron el 22.6% de los 1,422,631,299.0 miles de pesos reportados en el 2011.

El pago de dichas amortizaciones se realizó con 35 CLC, elaboradas por la UCP de la SHCP, las cuales coincidieron con los auxiliares contables del SIDP, las órdenes de colocación y los memotones, así como con los importes y las fechas de vencimientos de los valores gubernamentales emitidos en 2011 (Cetes) y en ejercicios anteriores (Bondes, Bonos y Udibonos).

De las 35 CLC, en 31 CLC por 285,275,027.4 miles de pesos, se utilizaron para el pago de amortizaciones con vencimiento en el 2011, y 4 CLC por 36,454,263.7 miles de pesos, para cubrir permutas de valores gubernamentales como parte de la estrategia del Gobierno Federal de disminuir el perfil de vencimientos, incluida en el PAF 2011.

• Banca de fomento y desarrollo.- Se comprobó que las amortizaciones por 6,479,759.3 miles de pesos, el 41.6% de los 15,573,440.9 miles de pesos, se ajustaron a las fechas de vencimiento establecidas en los contratos de crédito, los pagarés de deuda, las CLC y las tablas de amortización.


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• SAR.- Se revisaron 98,591,647.5 miles de pesos, el 56.7% de los 173,767,874.3 miles de pesos, los cuales se reportaron en las tablas de amortización de los financiamientos por SAR, cuyos montos coincidieron con los auxiliares contables del SIDP, la base de datos elaborados por la UCP, el “Reporte auxiliar global diario de egreso” y el “Reporte de operaciones”, elaborados por la TESOFE.

• Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE.- Se revisó un importe de 25,128,830.2 miles de pesos por amortizaciones, el 73.0% de los 34,429,642.5 miles de pesos, reportados en la base de datos elaborada por la UCP. Se comprobó que el monto coincidió con el presentado en los auxiliares contables, los pagarés de deuda, las CLC del Ramo 24, las tablas de amortización y las órdenes de colocación de bonos de pensión del ISSSTE.

• Arrendamientos financieros.- Se comprobó que las amortizaciones por 57,617.1 miles de pesos, el 23.6% de los 244,648.2 miles de pesos, se ajustaron a las fechas de vencimiento establecidas en los contratos y que dicho monto coincidió con el presentado en los auxiliares contables, las CLC del Ramo 24 y las solicitudes de pago.

• Apoyo a deudores.- Se constató que las amortizaciones por 1,786,177.6 miles de pesos, el 63.2% de 2,826,413.2 miles de pesos, se realizaron de acuerdo con las CLC y las cifras reportadas en los oficios que el IPAB envió a BANXICO con la instrucción de pago por los programas de apoyo a deudores.

El registro contable de las amortizaciones se realizó de conformidad con lo establecido en la Guía Contabilizadora, el Catálogo de Cuentas, y el Instructivo de Manejo de Cuentas del Sistema de Contabilidad Gubernamental.

9. Costo financiero de la deuda del Gobierno Federal.- De acuerdo con el Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta de la Hacienda Pública Federal en 2011, y el Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública del cuarto trimestre de 2011, los recursos ejercidos para cubrir el costo financiero neto de la deuda del Gobierno Federal, ascendieron a 225,091,500.8 miles de pesos, de los cuales 193,449,870.2 miles de pesos correspondió al costo financiero interno, 39,417,498.3 miles de pesos al costo externo, menos 7,775,867.7 miles de pesos de intereses compensados, integrados como sigue:

COSTO DE LA DEUDA DEL GOBIERNO FEDERAL (Miles de pesos)

Concepto 2011 %

PIB 2010 %

PIB

Interno 193,449,870.2

180,063,000.0

Externo 39,417,498.3 36,810,500.0

Total 232,867,368.5

216,873,500.0

Intereses compensados 7,775,867.7 14,323,700.0

225,091,500.8 1.6 202,549,800.0 1.5

FUENTE: Informes Sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública del Cuarto Trimestre de 2010 y 2011 y cifras del Producto Interno Bruto al cuarto trimestre de 2011, publicadas el 23 de noviembre de 2012 por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).


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El costo financiero ejercido en 2011 por 225,091,500.8 miles de pesos, representó el 1.6% del PIB y en 2010 fue de 1.5%, sin embargo, respecto del año 2000, cuyo PIB fue de 2.7%, presenta una variación a la baja de un 1.1 puntos porcentuales.

En el Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011, se consideraron 239,835,367.2 miles de pesos, dicho monto fue menor en 14,743,866.4 miles de pesos, es decir, 6.1%.

De conformidad con el Apartado “Política de Deuda” de la Cuenta Pública 2011, la disminución se debió entre otras, a tasas de intereses menores que las programadas, ya que el rendimiento promedio anual de los Cetes y los Bondes se situó entre 4.3% y 4.5%, y las tasas consideradas en la elaboración del programa de finanzas públicas fueron del 5.0% para ambos casos.

El costo financiero de la deuda interna se integra como sigue:

COSTO FINANCIERO DEUDA INTERNA 2011 (Miles de pesos)

Concepto Costo financiero

Universo Muestra %

Valores gubernamentales 188,160,386.7 51,871,852.5 27.6

Banca de fomento y desarrollo 2,532,120.7 679,724.7 26.8

SAR 2,536,377.2 550,956.9 21.7

Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE 29,827.6 14,305.2 48.0

Impuestos 191,158.0 0.0 0.0

TOTAL 193,449,870.2 53,116,839.3 27.5

FUENTE: Base de datos del Costo Financiero del Gobierno Federal de 2011 elaborada por la Unidad de Crédito Público de la SHCP.

De los 193,449,870.2 miles de pesos ejercidos de costo financiero interno, se revisaron 28 CLC por un total de 53,116,839.3 miles de pesos, equivalentes al 27.5% del total, con los resultados siguientes:

La UCP elaboró las CLC del Ramo 24 "Deuda Pública"; en tanto, la TESOFE pagó los intereses de los financiamientos de la deuda interna conforme a los contratos, pagarés e instrumentos de deuda, entre otros.

El costo financiero por 53,116,839.3 miles de pesos, se registró contablemente de acuerdo con la Guía Contabilizadora, el Catálogo de Cuentas y el Instructivo de Manejo de Cuentas del SIDP del Sistema de Contabilidad Gubernamental, así como el procedimiento PRC-055 "Servicio de la deuda y apoyos financieros", con cargo en las cuentas núms. 52101 "Costo de operación de programas" y 62103 "Operaciones pendientes de afectar presupuesto"; y abono en las núms. 31207 "Cuentas por liquidar certificadas pagos presupuestarios" y


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62104 "Presupuesto de egresos pendiente de regularizar", integrados por los conceptos siguientes:

• Valores gubernamentales.- En la base de datos elaborada por la UCP se identificó el costo financiero pagado por concepto de intereses en 2011 por 51,871,852.5 miles de pesos, generado por las emisiones realizadas en 2011 y en años anteriores (2003 al 2010), las cuales se integraron por Cetes a 1 año, Bondes a 5 años, Bonos a 3, 5, 10, 20 y 30 años, y Udibonos a 3, 10, 20 y 30 años, con tasas de interés según la muestra seleccionada, del 4.6% al 5.1%, del 4.4% al 4.5%, del 6.5% al 9.5%, y del 2.5% al 5.5.%, respectivamente.

• Banca de fomento y desarrollo.- Con base en los pagarés de deuda y las tablas de amortización incluidas en éstos, se verificó el costo financiero de los intereses por 679,724.7 miles de pesos, generado por financiamientos con NAFIN, BANOBRAS, y el Servicio de Administración y Enajenación de Bienes, con tasas de interés, según la muestra seleccionada, del 4.7%, 3.7% y 4.5%, respectivamente.

• SAR y nueva Ley del ISSSTE.- La UCP registró los intereses generados en estos financiamientos con la información que la TESOFE recibe de BANXICO como agente financiero del Gobierno Federal, identificadas en el SIDP con los rubros SAR-PENSIONISSSTE por 550,956.9 miles de pesos, y Bonos PENSIONISSSTE por 14,305.2 miles de pesos.

Los 193,449,870.2 miles de pesos del costo de la deuda interna coincidieron con los reportados en el documento “Estado del Servicio de la Deuda Pública Ramo 24.- Deuda Pública” de la Cuenta Pública 2011, así como en los estados financieros del SIDP “Estado del Ejercicio del Presupuesto” y “Variación del Costo Financiero de la Deuda del Gobierno Federal Respecto al Presupuesto”, que elabora la UCP de la SHCP, y en los “Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública” del cuarto trimestre de 2011.

10. Ajuste contables.- Se realizan en forma periódica al saldo de la deuda interna y corresponden a afectaciones contables que derivan de la actualización por los efectos de la inflación, el tipo de cambio y los movimientos no reportados en el periodo correspondiente. Se revisaron 7,813,598.5 miles de pesos, el 22.4% de los 34,926,488.1 miles de pesos registrados en el 2011, con los resultados siguientes:

Los 7,813,598.5 miles de pesos correspondieron a los ajustes sobre los saldos de los Udibonos y Obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE, ya que al ser créditos contratados en UDIS se ajustan a la inflación del periodo en la fecha del último día hábil del mes que se trate, y por el beneficio al amortizar bonos correspondientes a las obligaciones por la Nueva Ley del ISSSTE.

Se revisaron las pólizas de diario y el reporte denominado “Saldos y movimientos de la deuda interna”, los cuales coincidieron con lo reportado en la base de datos de integración de ajustes realizados a la deuda interna del Gobierno Federal en 2011.


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Los ajustes contables se registraron con cargo en las cuentas núms. 52202 “Pérdidas diversas”, por los Udibonos, así como en las 53114 “Resultados por actualización de operaciones en UDIS” y 22103 “Bonos de reconocimiento pensión ISSSTE a largo plazo”, por las obligaciones por la Nueva Ley del ISSSTE, y abono en la 22101 “Deuda pública interior a largo plazo”, por los Udibonos y 22103 “Bonos de reconocimiento pensión ISSSTE a largo plazo” y 51202 “Beneficios derivados de redención anticipada pensión ISSSTE”, por las obligaciones por la nueva Ley del ISSSTE.

11. Techo de endeudamiento.- De conformidad con el artículo 2 de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011, el endeudamiento interno neto autorizado ascendió a 375,000,000.0 miles de pesos y el endeudamiento externo neto fue por 5,000,000.0 miles de dólares.

El techo de endeudamiento obtenido al cierre del ejercicio fiscal 2011, se integra en la tabla siguiente:

TECHOS DE ENDEUDAMIENTO INTERNO Y EXTERNO DE 2011 (Cifras en miles)

Concepto Parcial Total

Endeudamiento interno neto (pesos)

Autorizado

375,000,000.0

Menos ejercido

274,499,524.6

Margen de endeudamiento interno neto

100,500,475.4

Endeudamiento externo neto del Sector Público Federal (dólares)

Autorizado

5,000,000.0

Menos ejercido

5,968,000.0

Gobierno Federal 4,104,400.0

Organismos y empresas controladas 1,872,600.0

Banca de desarrollo -9,000.0

Margen de endeudamiento externo neto

-968,000.0

Margen de endeudamiento externo neto (pesos) 1/

-13,542,707.2

Margen de endeudamiento

Margen de endeudamiento interno neto

100,500,475.4

Margen de endeudamiento externo neto

-13,542,707.2

Margen de endeudamiento adicional

86,957,768.2

FUENTE: Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011 e Informe sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública del cuarto trimestre de 2011. 1/ Se utilizó el tipo de cambio de 13.9904 pesos, correspondiente al último día hábil del ejercicio fiscal 2011, publicado por el Banco de México.

Del análisis de la tabla anterior se desprende lo siguiente:


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• Endeudamiento interno neto.- Al cierre del ejercicio 2011, el ejercido ascendió a 274,499,524.6 miles de pesos, cifra menor por 100,500,475.4 miles de pesos, el 26.8% del autorizado.

• Endeudamiento externo neto del sector Público Federal.- Al cierre del ejercicio 2011, el ejercido ascendió a 5,968,000.0 miles de dólares, cifra mayor en 968,000.0 miles de dólares, equivalente a 13,542,707.2 miles de pesos, el 19.4% de lo autorizado, monto que se compensó con el menor endeudamiento interno neto, situación que fue consistente con lo establecido en la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2011, al autorizar al Ejecutivo Federal y a las entidades de control presupuestario directo a contratar obligaciones constitutivas de deuda pública externa adicionales a lo aprobado, siempre que el endeudamiento neto interno sea menor que el estipulado en el citado artículo o en el presupuesto de las entidades respectivas, en un monto equivalente al de dichas obligaciones adicionales.

Acciones

Recomendaciones

11-0-06100-02-0105-01-001.- Para que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público realice las gestiones ante las instancias correspondientes para la autorización del proceso 3 "Gestión de operaciones en materia de crédito público", el cual incluye el procedimiento "Emisión de valores gubernamentales", que sustituye al denominado "Elaboración de los documentos que derivan de la emisión de valores gubernamentales", debido a que este último difiere respecto de los momentos en que se realizan las órdenes de colocación y se reciben los memotones por parte del Banco de México. [Resultado 3]

Resumen de Observaciones y Acciones

Se determinó(aron) 1 observación(es) la(s) cual(es) generó(aron): 1 Recomendación(es).

Dictamen: limpio

La auditoría se practicó sobre la información proporcionada por la entidad fiscalizada, de cuya veracidad es responsable; fue planeada y desarrollada de acuerdo con el objetivo y alcance establecidos y se aplicaron los procedimientos de auditoría y las pruebas selectivas que se estimaron necesarios. En consecuencia, existe una base razonable para sustentar el presente dictamen, que se refiere sólo a las operaciones revisadas.

La Auditoría Superior de la Federación considera que, en términos generales y respecto de la muestra auditada, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cumplió con las disposiciones normativas aplicables.


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Apéndices

Procedimientos de Auditoría Aplicados

1. Revisar el incremento de la deuda, el costo financiero y su integración, así como la proporción que guarda con el Producto Interno Bruto (PIB) respecto de años anteriores.

2. Verificar que la programación financiera para la colocación de valores gubernamentales se realizó de acuerdo con la normativa.

3. Verificar el cumplimiento de las políticas de deuda establecidas en el Plan Anual de Financiamiento.

4. Verificar que la deuda interna del Gobierno Federal y su costo financiero se ajustaron a los límites autorizados.

5. Verificar que la deuda interna del Gobierno Federal, así como su costo financiero, comisiones y gastos se contabilizaron y presentaron en Cuenta Pública de conformidad con la normativa.

6. Verificar que los intereses compensados se determinaron y registraron de conformidad con la normativa.

7. Verificar que los activos financieros correspondieron con las disponibilidades financieras reportadas por la Tesorería de la Federación (TESOFE).

8. Verificar que la colocación por la emisión de valores gubernamentales, contratos y documentos de deuda interna del Gobierno Federal se realizó de acuerdo con la normativa.

9. Verificar que las amortizaciones se pagaron y se determinaron de acuerdo con lo establecido en los instrumentos financieros de deuda y en la normativa.

10. Verificar que el costo financiero pagado por la emisión de valores gubernamentales se determinó de conformidad con los contratos vigentes.

11. Verificar que los recursos obtenidos por la deuda interna se depositaron en la cuenta bancaria de la TESOFE.

Áreas Revisadas

Las unidades de Crédito Público de la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, de Contabilidad Gubernamental e Informes sobre la Gestión Pública de la Subsecretaría de Egresos, y las subtesorerías de Contabilidad y Control Operativo y de Operación, ambas de la Tesorería de la Federación (TESOFE).


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Disposiciones Jurídicas y Normativas Incumplidas

Durante el desarrollo de la auditoría practicada, se determinaron incumplimientos de las leyes, reglamentos y disposiciones normativas que a continuación se mencionan:

1. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal: Artículo 19

2. Otras disposiciones de carácter general, específico, estatal o municipal: Apartado "Funciones de la Dirección de Programación Financiera" del Manual de Organización de la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público.

Fundamento Jurídico de la ASF para Promover Acciones

Las facultades de la Auditoría Superior de la Federación para promover las acciones derivadas de la auditoría practicada, encuentran su sustento jurídico en las disposiciones siguientes:

Artículo 79, fracción II, párrafos tercero y quinto y fracción IV, párrafos primero y penúltimo, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

Artículos 6, 12, fracción IV; 13, fracciones I y II; 15, fracciones XIV, XV y XVI; 32; 39; 49, fracciones I, II, III y IV; 55; 56, y 88, fracciones VIII y XII, de la Ley de Fiscalización y Rendición de Cuentas de la Federación.

Comentarios de la Entidad Fiscalizada

Es importante señalar que la documentación proporcionada por la entidad fiscalizada para aclarar o justificar los resultados y las observaciones presentadas en las reuniones fue analizada con el fin de determinar la procedencia de eliminar, rectificar o ratificar los resultados y las observaciones preliminares determinadas por la Auditoría Superior de la Federación, y que se presentó a esta entidad fiscalizadora para los efectos de la elaboración definitiva del Informe del Resultado.

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