Sistema Electrónico de Negociación de Deuda

- 2 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 2 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Naturaleza y objetivos del Sistema

Es una plataforma de negociación específica para minoristas y para emisiones colocadas entre este tipo de inversores.

El objetivo es conseguir mayor liquidez y transparencia de los precios.

Cumplir los criterios MiFID de la Ley del Mercado de Valores.

Permitir el cumplimiento de los requerimientos de “mejor ejecución”.

Mejorar la protección al inversor minorista.

Facilitar a las entidades la búsqueda de contrapartida para sus clientes.

- 3 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 3 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Características y ventajas

Los inversores minoristas disponen de una plataforma para renta fija con un funcionamiento similar al de la Bolsa, pero con la participación de las principales entidades financieras.

El inversor tiene un mejor acceso y conocimiento de los precios y mejora la seguridad de las transacciones.

Los activos que cotizan en la plataforma tienen un precio objetivo, determinado por oferta y demanda.

La información se difunde por las mismas vías de la renta variable y a través de la web del Mercado y del Tesoro.

Tecnología probada y contrastada. Se ha adaptado la tecnología ya existente en BME.

- 4 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 4 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Activos negociables

Se incluyen las emisiones cuya distribución objetiva sea el mercado

minorista.

Aquellas emisiones con nominal unitario igual o inferior a 1.500€, emitidas

desde enero 2009. También anteriores, o con nominal superior, a

petición de un Miembro o del Emisor.

Tipos de activos incluidos en la plataforma:

Renta fija Privada: Emisiones a medio y largo plazo.

Deuda del Estado: Letras, bonos y obligaciones y Strips.

- 5 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 5 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Emisiones en SENDRenta Fija Privada Nº emisiones

Cédulas con cupón fijo 3

Cédulas con cupón variable 4

Bonos y obligaciones con cupón fijo 25

Bonos y obligaciones con cupón variable 39

Participaciones preferentes 41

112

Deuda del Estado Nº emisiones

Letras del Tesoro 14

Bonos y obligaciones del Estado con cupón fijo 36

Deuda segregada 100

150

- 6 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 6 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Funcionamiento del Sistema

Horario: Continuo de 9:00h a 16:30h.

Operaciones a vencimiento. No se incluyen repos y simultáneas.

Al contado, con liquidación de las operaciones en D+3.

Difusión: En tiempo real de las posiciones y operaciones, a través de las pantallas del

sistema. En tiempo real a entidades, a través del data feed del Mercado. Cada 15 minutos, a través de la Web del Mercado. También los precios de

cierre y un Boletín específico de la Plataforma. Otros canales de comunicación a terceros (vendors y medios).

- 7 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 7 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Trasparencia y gestión de órdenes

Participante 1Gestora

Cta Propia / 3ºs

Participante 2Titular

Cuenta Propia

Proveedor de Liquidez 1

TitularCuenta Propia

Proveedor de Liquidez 2

TitularCuenta Propia

Clientes

Mediador 1

Participante 3Gestora

-Retail.

-Red sucursales

- Broker on-line

-Canal directo

Entidades Financieras

-AEFIS.

-Banca Privada

-Empresas Gestión de órdenes por mejor precio y a igualdad de estos por orden de llegada.

Acceso con terminales físicos, terminales virtualizados - terminal server -, APIs y líneas punto a punto o internet.

Desarrolladores homologados; Visual Trader, GL ( Sungard ), Bolsa de Barcelona y Bilbao, Comunitech, Software Financiero, ACF, …

Provisión de liquidez vía motores de precios.

Sistemas de enrutamiento automático de órdenes de terceros.

Ámbito de pre-contratación.

- 8 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 8 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Trasparencia y gestión de órdenes

Gestión de back-office con la comunicación de instrucciones de liquidación a IBERCLEAR.

Ficheros estandarizados para organismos supervisores y emisores.

Información pre ejecución; publicación de precios, rentabilidades y volúmenes incluidos en el libro de órdenes cada 15’.

Información post ejecución; publicación de volúmenes contratados y precios ejecutados en el Boletín Diario de Operaciones.

Conexión con medios ajenos; Market Data, Visual Trader, Bloomberg, Reuters, prensa económica especializada

Ámbito de post-contratación.

- 9 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 9 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-2013

Tipos de Entidades participantesProveedores de liquidezEntidades Participantes Entidades Mediadoras

• Son Miembros del Mercado AIAF

MRF.

• Están Inscritos en el Registro de

Entidades Participantes.

• Son Entidades adheridas a

IBERCLEAR.

• Cuentan con medios técnicos y

humanos.

• Cotizan por cuenta propia o de

terceros.

• Son Entidades Participantes en SEND.

• Son designados por el emisor de los

valores. Con contrato de Liquidez.

• Operan por cuenta propia.

• Su objetivo es potenciar la

contratación de operaciones en SEND.

• Prestan los medios técnicos y

humanos.

• Cotizan por cuenta de las Entidades

Participantes.

- 10 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 10 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-201308/08

Evolución del Mercado

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 08/08

Entidades participantes

Entidades Mediadoras

1 Aca 18 Bankinter 1 Bankia Bolsa

2 Ahorro Corporación 19 BBVA 2 Gefonsa

3 Auriga Securities 20 Caixabank 3 Mercavalor

4 Banca Cívica 21 Caja Lababoral Popular 4 Popular Bolsa

5 Banco Banif 22 CecaBank 5 Renta 4 S.V.

6 Banco Caminos 23 Espirito Santo 6 Santander Investment Bolsa

7 Banco Cooperativo Español 24 GVC Gaesco

8 Banco de Caja España de Inversiones, Salamanca y Soria 25 Ibercaja Banco

9 Banco de Castilla la Mancha 26 Intermoney Valores

10 Banco de Valencia 27 Inverseguros

11 Banco Gallego 28 Liberbank

12 Banco Mediolanum 29 Link Securities

13 Banco Popular 30 Norbolsa

14 Banco Sabadell 31 Novacaixagalicia

15 Banco Santander 32 RBC Investor Service España

16 Banesto 33 Renta 4 Banco

17 Bankia

Entidades Participantes

- 11 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 11 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

El mercado de renta fija

8-abr-201308/08

Evolución del Mercado

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 08/08

Evolución de la contratación

24 47 73 68 70 53 187 68 78 162 200 181 220 153 226

1.322

2.724

4.665 4.991 4.757

3.665

4.842

2.997 3.340

5.387

10.458

8.431

12.001

8.725

11.189

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

0

50

100

150

200

250

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar

2012 2013

No.

de

oper

acio

nes

Volu

men

neg

ocia

do

Volumen (Mill. €)

Nº operac.

Fuente: AIAF

Millones €

- 12 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

- 12 -

Mes Año

Titulo

SUBTÍTULO + FECHA

Pza. de la Lealtad, 1 28014 MadridTel. +34 91 709 50 00