risk management workshopsrankia.s3.amazonaws.com/promociones/folleto-risk...uno de los objetivos...

RiskMathics, consciente de que los factores más importantes para desarrollar y consolidar los Mercados son la capacitación y la promoción de la cultura financiera de alto nivel, llevará a cabo por sexta vez en México “The Risk Management & Trading Conference”, la cual contará con la participación de autoridades en la materia que juegan un papel fundamental en la industria financiera global.

DINÁMICA Y LOGÍSTICA DEL RISK MANAGEMENT & TRADING CONFERENCEEl formato y dinámica que sigue el Risk Management & Trading Conference lo hacen un encuentro único y exclusivo para Latinoamérica en materia de Riesgos, Mercados, Finanzas Cuantitativas, Trading y Regulación, ya que los asistentes pueden optar por inscribirse a todo el evento (Full Event) o únicamente inscribirse a un curso y/o taller en específico. En el esquema de “Full Event”, el participante tendrá la posibilidad de entrar a prácticamente cualquier Curso/Taller, Mesa Redonda, Conferencia o Seminario que desee, así como poder entrar a todos los eventos sociales programados en la conferencia. Aunque existe la disyuntiva de que el participante tendrá que decidir y evaluar a qué curso/taller entrar, dado que varios de ellos se llevan a cabo simultáneamente, la agenda permite que se pueda hacer una combinación que permita una experiencia única de aprendizaje que el participante podrá aprovechar eficientemente.

OBJETIVOUno de los objetivos fundamentales de esta Conferencia es brindar a través de Talleres, Ponencias y Mesas Redondas, los últimos avances en Administración de Riesgos, Trading y Regulación de Mercados, y que estos conocimientos sean transmitidos por autoridades en la materia del ámbito internacional y local.

Asimismo, explicar y mostrar a detalle la situación actual y hacia dónde se dirige la Industria Financiera Global, los avances en Pricing y cómo los intermediarios y los que participan directa o indirectamente en los mercados tienen que estar preparados para no rezagarse y quedarse fuera del contexto global.

¿A QUIÉNES SE ENCUENTRA DIRIGIDO?

• Reguladores• Áreas de Tecnología• Analistas• Fund Managers• Asset Managers• Quants• Tesoreros• Consultores

• Traders• Analistas Financieros• Risk Managers & CROs• Consejeros • CEOs de Instituciones Financieras y

Corporativos

Managing Operational Risk under Standardised Measurement Approach (SMA)

Market Risk and the Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)

Modelo de Requerimiento de Capital de Solvencia

Operational Risk and Business Continuity Management

Marcelo Cruz Managing Partner Yacamy Advisors

John C. Hull University of Toronto

Patricio Belaunzarán Partner

Ernst & Young

Gustavo Santana Partner

Ernst & Young

Rentabilidad, Liquidez y Apalancamiento en la Banca

Risk and Portfolio Management for Quantitative Investors

Risk Modeling: Adjusting Credit Portfolio Profitability

Technology Risk and Cybersecurity for Financial

Services

Alfonso de Lara CRO

Banorte IXE

Marco Avellaneda NYU

Rubén Haro Founder

Velifin

Gustavo Santana Partner

Ernst & Young

Multi-curve Fixed Income Modeling Trading Book vs Banking Book Trading Volatility in the Real World

Fabio Mercurio Global Head of Quantitative Analytics

Bloomberg

Alejandro Faesi Head Trader Banorte IXE

Carlos Vallebueno

CEO Akaan

Transamérica

Emanuel Derman Columbia University

Bruno Dupire Head of

Quantitative Research

Bloomberg

Peter Carr NYU Tandon

School of Engineering

Portfolio Management Family Offices: Construcción, Administración y Operación

Gestión de portafolios de Inversión en México

Investment and Risk Management in MATLAB

Performance and Risk Attribution

Dan Rosen Fields Institute

d1g1t,inc.

Attilio Meucci Advanced Risk and Portfolio

Management®

Homero Elizondo CIO

Family Office

Carlos Vallebueno CEO

Akaan Transamérica

Marshall Alphonso Mathworks

Sissel Eckerle Portfolio Manager SURA Investment

Applied Portfolio Theory and Robo Advising

Bitcoin and Blockchain Trading Strategies

Data Optimization for Financial Markets

Digital Asset Management and Robo Advising

FinTech: Future Business and Distribution Models

Paolo Sironi IBM Watson Financial Services

Pablo González CEO Bitso

José Rodríguez Bitso

Otto Niño Founder

JMO Advisors

Paolo Sironi IBM Watson Financial Services

Asset & Liability Management CCAR: Comprehensive Capital Analysis and Review

Counterparty Risk and CVA - xVA

Credit Scorecard Development and Implementation

Machine Learning for Credit Risk Modeling in MATLAB

Marcelo Rodríguez Regional Treasurer Scotiabank Canada

QRM Jon Gregory Solum Financial Partners

Naeem Siddiqi Director of Credit Scoring

SAS

Marshall Alphonso Mathworks

IFRS 9: Implementación e Interpretación

Market and Counterparty Risk Prudential Framework: Internal Models and Regulatory Evolutions

Regulación Internacional: Impacto y Perspectivas de los Presentes y Próximos Cambios Regulatorios

Nicolás Olea Managing Partner

KPMG

Antonio Villarreal Partner KPMG

Rita Gnutti Head of Internal Model Market

Intesa Sanpaolo

Eileen Flaherty Director Commodity

Futures Trading Commission (CFTC)

Ronald Filler NYU Law School

RISK MANAGEMENT WORKSHOPS

TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORSHOPS

ASSET AND PORTFOLIO MANAGEMENT WORKSHOPS

FINTECH WORKSHOPS

REGULATION WORKSHOPS

2

Convertible Bonds and other Hybrid Instruments Estrategias de Inversión y Trading Utilizando ETFs Managing a CVA and xVA Trading Desk

Izzy Nelken Super Computer Consulting

Carlos Kretschmer CEO

Quanta Shares

Giovanni Negrete Santander Global Banking

Alfonso Romo Head of Innovation

Vector

Mario Gamboa

Partner Finbitz

Jorge Márquez

Partner Finbitz

AgendaDía 1

Miércoles 21 de Junio de 2017

John C. HullThe Impact of New Bank Regulations

SALÓN 1 SALÓN 2 SALÓN 3 SALÓN 4 SALÓN 5 SALÓN 6 SALÓN 7

Salón Plenario - Hotel Westin Santa Fe

SALÓN 8 SALÓN 9 SALÓN 10 SALÓN 11 SALÓN 12 SALÓN 13

CONFERENCE BREAKFAST

Registro Hotel Westin Santa Fe

SALÓN

PLENARIO

WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIOSEMINARIO CONFERENCIA MESA REDONDA

REGISTRO EN TRES SEDES

H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E HOTEL WESTIN SANTA FEUP CAMPUS SANTA FE

5:00 PM a

6:00 PM

4:00 PM a

5:00 PM

12:30 PM a

2:30 PM

10:00 AM a

12:00 PM

9:30 AMa

10:00 AM

8:00 AMa

9:30 AM

7:00 AMa

8:00 AM

BREAK

COMIDA LIBRE2:30 PM

a 4:00 PM

12:00 PM a

12:30 PM

Marco Avellaneda

RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR

QUANTITATIVE INVESTORS

TRADING VOLATILITY IN THE

REAL WORLD


REAL WORLD


REAL WORLD

Emanuel Derman


REAL WORLD

Alfonso De Lara

RENTABILIDAD, LIQUIDEZ Y

APALANCAMIENTO EN LA BANCA

TRADING BOOK VS BANKING

BOOK


BOOK


BOOK


BOOK


BOOK

Marcelo Cruz

MANAGING OPERATIONAL RISK UNDER

STANDARDISED MEASUREMENT

APPROACH (SMA)



APPROACH (SMA)



APPROACH (SMA)



APPROACH (SMA)

REGULACIÓN INTERNACIONAL:

IMPACTO Y PERSPECTIVAS DE LOS

PRESENTES Y PRÓXIMOS CAMBIOS REGULATORIOS




Marshall Alphonso Alfonso Romo

Jorge Márquez

Mario Gamboa

John Hull

MARKET RISK AND THE

FUNDAMENTAL REVIEW OF THE TRADING BOOK

MARKET RISK AND THE


MARKET RISK AND THE


MARKET RISK AND THE


Marcelo Rodríguez

ASSET & LIABILITY MANAGEMENT

RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR


RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR


RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR


Gustavo Santana

TECHNOLOGY RISK AND

CYBERSECURITY FOR FINANCIAL

SERVICES

TECHNOLOGY RISK AND


SERVICES

(Continúa Parte I)

TECHNOLOGY RISK AND


SERVICES

(Continúa Parte I)

TECHNOLOGY RISK AND


SERVICES

(Continúa Parte I)

PartnerErnst & Young

NYU Regional Treasurer Scotiabank Canada

CRO Banorte IXE

Head Trader Banorte IXE

Columbia University Mathworks Managing PartnerYacamy Advisors University of Toronto Head of Innovation

Vector

Finbitz

Finbitz

NYU Law School

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I)(Continúa) (Continúa)

(Continúa)

(Continúa)

(Continúa)

(Continúa) (Continúa)

(Parte II)

(Continúa Parte II)


(Parte II) (Continúa Parte I)



(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I) (Continúa)

(Continúa)

(Continúa)

(Parte II)


(Parte I)(Parte I) (Parte I)(Parte I) (Parte I)

(Continúa Parte I)

(Parte I)(Parte I)

Ronald Filler

MACHINE LEARNING FOR

CREDIT RISK MODELING IN MATLAB







DIGITAL ASSET MANAGEMENT

AND ROBO ADVISING


AND ROBO ADVISING


AND ROBO ADVISING


AND ROBO ADVISING

Bruno DupireHead of Quantitative

ResearchBloomberg

CEOAkaan Transamérica

MESA REDONDA TRENDS IN THE GLOBAL ASSET MANAGEMENT

MESA REDONDA RISK MANAGEMENT CHALLENGES: THE

INDUSTRY LEADERS PERSPECTIVE

3

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I)






Alejandro Faesi

7:15 PM a

8:15 PM

Carlos VallebuenoPaolo Sironi

APPLIED PORTFOLIO

THEORY AND ROBO ADVISING

IBM Watson Financial Services

APPLIED PORTFOLIO


APPLIED PORTFOLIO


(Continúa)

(Continúa)

Homero Elizondo

FAMILY OFFICES: CONSTRUCCIÓN, ADMINISTRACIÓN

Y OPERACIÓN

CIO Family Office


Y OPERACIÓN


Y OPERACIÓN


Y OPERACIÓN

(Parte I)

6:15PM a

7:15 PM

BREAK6:00 PM

a 6:15 PM

Álvaro García, Fernando Solis,

Homero Elizondo, Jonathan Davis, Salvador Orozco,

Tonatiuh Rodríguez y Xavier de Uriarte.

Modera: DAVID PLASCENCIA.

David O´Donovan,Javier

Márquez, John Hull, Marcelo Cruz, Marco

Avellaneda y Rita Gnutti

Modera: THOMAS SERVERANCE.

CFTCEileen Flaherty

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

(Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

Naeem SiddiqiDirector of Credit

ScoringSAS







AgendaDía 2

Jueves 22 de Junio de 2017Registro Hotel Westin Santa Fe


BREAK

COMIDA LIBRE

SALÓN 1 SALÓN 2 SALÓN 3 SALÓN 4 SALÓN 5 SALÓN 6 SALÓN 7 SALÓN 8 SALÓN 9 SALÓN 10 SALÓN 11 SALÓN 12 SALÓN 13 SALÓN

PLENARIO

H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E HOTEL WESTIN SANTA FEUP CAMPUS SANTA FE

7:00 PM a

8:00 PM

8:00 PM a

9:00 PM

6:15 PM a

7:00 PM

5:00 PM a

6:00 PM

3:30 PM a

5:00 PM

2:00 PM a

3:30 PM

6:00 PM a

6:15 PM

12:30 PM a

2:00 PM

12:00 PM a

12:30 PM

10:00 AM a

12:00 PM

9:30 AMa

10:00 AM

8:00 AMa

9:30 AM

7:00 AMa

8:00 AM

Marshall Alphonso

PORTFOLIO MANAGEMENT

(Parte I)





MARKET AND COUNTERPARTY

RISK PRUDENTIAL FRAMEWORK:

INTERNAL MODELS AND REGULATORY

EVOLUTIONS




EVOLUTIONS




EVOLUTIONS


REAL WORLD

(Continúa Parte III)

RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR



RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR



RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR




TECHNOLOGY RISK AND

CYBERSECURITY


TECHNOLOGY RISK AND

CYBERSECURITY


TECHNOLOGY RISK AND

CYBERSECURITY


Gustavo Santana

TECHNOLOGY RISK AND


SERVICES

Marco Avellaneda

RISK AND PORTFOLIO

MANAGEMENT FOR


NYU

(Parte II)

Bruno Dupire


REAL WORLD

Head of Quantitative Research

Bloomberg


REAL WORLD


REAL WORLD



ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

Y TRADING UTILIZANDO ETFS

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

Y TRADING UTILIZANDO ETFS

CEO Quanta Shares

Rita Gnutti




EVOLUTIONS

Head of Internal Model Market

Intesa SanpaoloMathWorks Fields Institute

d1g1t,inc.

ARPM®

INVESTMENT AND RISK

MANAGEMENT IN MATLAB

INVESTMENT AND RISK


INVESTMENT AND RISK


INVESTMENT AND RISK


4

Jorge Márquez

Mario GamboaFinbitz

Finbitz


AND ROBO ADVISING


AND ROBO ADVISING

(Parte III)








(Parte II)(Parte II) (Parte II) (Parte III)

Marcelo Rodríguez


Regional Treasurer Scotiabank Canada




Carlos Kretschmer



Dan Rosen

Attilio Meucci

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I)

(Continúa)

(Continúa)

(Continúa)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Parte II)


MESA REDONDA TENDENCIAS OPERATIVAS Y

REGULATORIAS EN LA DIGITALIZACIÓN

DE SERVICIOS FINANCIEROS

MESA REDONDA TRENDS IN THE

GLOBAL CLEARING DERIVATIVES... THE

EXCHANGE LEADERS VIEW




(Parte I)NYU Law SchoolRonald Filler

CFTCEileen Flaherty

CCAR: COMPREHENSIVE

CAPITAL ANALYSIS AND

REVIEW

FINTECH: FUTURE BUSINESS AND DISTRIBUTION

MODELS


MODELS

Paolo Sironi


MODELS

IBM Watson Financial Services

(Continúa)

(Continúa)

(Continúa)




Homero Elizondo


Y OPERACIÓN

CIO Family Office


Y OPERACIÓN


Y OPERACIÓN


Y OPERACIÓN

(Parte II)

BREAKKEYNOTE SPEECH

BLOCKCHAIN AND HOW IT´S

CHANGING THETRADING WORLD

Eamonn MaguireKPMG

Adolfo Babatz, Alfonso Romo, Carlos Orta,

José Rodríguez, Rodrigo Ocejo,

Salvador Orozco, Vanessa Rubio y

Vicente FenollModera:

JORGE PÉREZ COLÍN.

Eileen Flaherty, Jorge Alegría, Joyce Thormann, Marcelo

Ramos, Marco Avellaneda, Ronald H. Filler y Vassilis

VergotisModera: OTTO NIÑO.

Thomas SeveranceRegulation: are you driving your business or is regulation driving you?

Salón Plenario - Hotel Westin Santa FeCONFERENCE BREAKFAST

Partner Ernst & Young

IFRS 9: IMPLEMENTACIÓN E

INTERPRETACION


INTERPRETACION


INTERPRETACION


INTERPRETACION

PartnerKPMG

PartnerKPMG

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Parte I)

Antonio Villarreal

Nicolás Olea

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

CREDIT SCORECARD

DEVELOPMENT AND

IMPLEMENTATION

(Parte II)

Naeem SiddiqiDirector of Credit

ScoringSAS




6:00 PM a

6:15 PM

QRM

LATE NIGHT

CHAMPAGNE &

WINE TASTING

9:00 PM A 1:00 AM

GESTIÓN DE PORTAFOLIOS

DE INVERSIÓN EN MÉXICO

GESTIÓN DE PORTAFOLIOS

DE INVERSIÓN EN MÉXICO

(Continúa)

CEOAkaan Transamérica

Carlos Vallebueno

Día 3Viernes 23 de Junio de 2017

Registro Hotel Westin Santa Fe


BREAK

COMIDA LIBRE

SALÓN 1 SALÓN 2 SALÓN 3 SALÓN 4 SALÓN 5 SALÓN 6 SALÓN 7 SALÓN 8 SALÓN 9 SALÓN 10 SALÓN 11

H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E UP CAMPUS SANTA FE

5:00 PM a

6:00 PM

4:00 PM a

5:00 PM

2:30 PM a

4:00 PM

12:30 PM a

2:30 PM

12:00 PM a

12:30 PM

10:00 AM a

12:00 PM

9:30 AMa

10:00 AM

8:00 AMa

9:30 AM

7:00 AMa

8:00 AM

Sissel Eckerle

PERFORMANCE AND RISK

ATTRIBUTION

Portfolio ManagerSURA México

Jon Gregory

COUNTERPARTYRISK AND CVA - xVA

Solum Financial Partners




Gustavo Santana

OPERATIONAL RISK AND BUSINESS

CONTINUITY MANAGEMENT







Peter Carr


REAL WORLD

(Parte IV)

NYU Tandon School of Engineering

Fabio Mercurio

MULTI CURVE FIXED INCOME

MODELING

Global Head of Quantitative

Analytics

Patricio Belaunzarán

MODELO DE REQUERIMIENTO DE CAPITAL DE

SOLVENCIA


Rubén Haro

RISK MODELING: ADJUSTING

CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY

Fundador Velifin


CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY


SOLVENCIA


SOLVENCIA


SOLVENCIA


MODELING


MODELING


MODELING


REAL WORLD


REAL WORLD

(Continúa Parte IV)


REAL WORLD

Pablo González

BITCOIN AND BLOCKCHAIN

TRADING STRATEGIES

CEOBitso


ATTRIBUTION


ATTRIBUTION


ATTRIBUTION




EVOLUTIONS




EVOLUTIONS





EVOLUTIONS




EVOLUTIONS




EVOLUTIONS




EVOLUTIONS

Rita Gnutti




EVOLUTIONS Rita Gnutti




EVOLUTIONS

Head of Internal Model Market

Intesa Sanpaolo

(Continúa) (Continúa Parte I)

(Continúa) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I)(Continúa Parte I)

(Continúa) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I)(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I) (Continúa Parte I)

(Parte I) (Parte I) (Parte I) (Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)



José RodríguezBitso

5

(Parte II) (Parte I)

WORKSHOP WORKSHOP SEMINARIOSEMINARIO CONFERENCIA

Head of Quantitative Research Bloomberg

ARPM® NYU Tandon School of EngineeringNYU

Fields Institute d1g1t,inc.

University of TorontoColumbia University

MESA REDONDA

(Parte I)



(Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

(Continúa Parte I)

Giovanni Negrete

MANAGING A CVA AND xVA TRADING

DESK


DESK


DESK


DESK

Trader CVA-xVASantander Global

BankingPartner

Ernst & Young


CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY


CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY

The New Role of Quants and Risk Managers in the Financial Institutions

MESA REDONDA - DESAYUNOSalón Plenario - Hotel Westin Santa Fe

Modera: Dan Rosen

Emanuel Derman John Hull Marco Avellaneda Peter CarrBruno DupireAttilio Meucci


INTERPRETACION


INTERPRETACION


INTERPRETACION


INTERPRETACION




Antonio Villarreal

Nicolás Olea

(Parte II)


TRADING STRATEGIES


TRADING STRATEGIES


TRADING STRATEGIES

PartnerKPMG

PartnerKPMG

Agenda

ANNOUNCING THE COLLABORATION

RiskMathics - ARPM Bootcamp(Advanced Risk and Portfolio

Management)

with Allan Barush & Attilio Meucci

15 MINS

AgendaDía 4

Sábado 24 de Junio de 2017H O T E L J W M A R R I O T T S A N T A F E UP CAMPUS SANTA FE

E X C H A N G E S P O N S O R S

L E A D S P O N S O R S

Jon Gregory


Gustavo Santana




REAL WORLD

Otto Niño

DATA OPTIMIZATION

FOR FINANCIAL MARKETS

Otto Niño

DATA OPTIMIZATION


Patricio Belaunzarán


SOLVENCIA


CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY



CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY

(Continúa)


SOLVENCIA


(Continúa)


REAL WORLD


REAL WORLD








(Continúa Parte II)(Continúa Parte II)

2:00 PM a

5:00 PM

1:00 PM a

2:00 PM

11:00 AM a

1:00 PM

10:30 AM a

11:00 AM

9:00 AM a

10:30 AM

BREAK

COMIDA LIBRE

SALÓN 1 SALÓN 2 SALÓN 3 SALÓN 4 SALÓN 5 SALÓN 6 SALÓN 7 SALÓN 8 SALÓN 9 SALÓN 10 SALÓN 11

Solum Financial Partners

FounderJMO Advisors


M E D I A S P O N S O R S

P A R T N E R S

A S S O C I A T E S P O N S O R S

Rubén Haro


CREDIT PORTFOLIO

PROFITABILITY

Founder Velifin

(Parte II)

Pablo GonzálezCEOBitso

José RodríguezBitso

(Parte II) (Parte II) (Parte II)(Parte V)

(Continúa Parte V)

(Continúa Parte V)

(Parte II)

6


(Parte II)



Giovanni Negrete


DESK


DESK


DESK

Trader CVA-xVASantander Global

Banking

Partner Ernest & Young

Peter CarrNYU Tandon School of

Engineering



TRADING STRATEGIES


TRADING STRATEGIES

David O´Donovan

Adolfo Babatz

DATA OPTIMIZATION


Attilio Meucci

E X C H A N G E S P O N S O R S

L E A D S P O N S O R S

MESAS REDONDAS

M E D I A S P O N S O R S

P A R T N E R S

A S S O C I A T E S P O N S O R S

7

THE NEW ROLE OF QUANTS AND RISK MANAGERS IN THE FINANCIAL INSTITUTIONS

CHAIR: Dan RosenFields Institute

d1g1t,inc.

RISK MANAGEMENT CHALLENGES…THE INDUSTRY LEADERS PERSPECTIVE

TRENDS IN THE GLOBAL ASSETMANAGEMENT

TENDENCIAS OPERATIVAS Y REGULATORIAS EN LA DIGITALIZACIÓN DE SERVICIOS FINANCIEROSFINTECH…TRADICIONAL VS DIGITAL

MIÉRCOLES21 DE JUNIO 6:15 PM

JUEVES 22 DE JUNIO 7:00 PM

VIERNES23 DE JUNIO 8:00 AM

MIÉRCOLES 21 DE JUNIO 7:15 PM

Jonathan DavisChairman

Macquarie Infrastructure and Real Assets

Xavier De UriarteIndependent Consultant

AEI Inversiones

Tonatiuh RodríguezIndependiente

CHAIR: Jorge Pérez ColinSenior Manager

Accenture

Salvador OrozcoManaging Partner

Sherpa Capital

Álvaro GarcíaEquity Head Merrill Lynch

Homero ElizondoChief Investment Officer

Family Office

Fernando Solis

TesoreroCFE

IHS Markit

CHAIR: David Plascencia

CHAIR: Thomas Severance

Director GeneralBanca de Ahorro y PrevisiónGrupo Financiero Banorte

David O´DonovanRisk Management Expert

MUREX

Marco AvellanedaNYU

John Hull University of Toronto

Marcelo Cruz Rita GnuttiJavier MárquezDiez-Canedo Managing Partner

Yacamy Advisors Head of Internal Model Market

Intesa Sanpaolo

Alfonso RomoAdolfo Babatz José RodríguezHead of Innovation

VectorCo – founder & CEO

PayclipBitso

Carlos Orta Rodrigo OcejoVP Política Regulatoria

CNBVCEO

Kuspit

TRENDS IN THE GLOBAL CLEARING DERIVATIVES… THE EXCHANGE LEADERS VIEW

Jorge AlegríaEileen FlahertyAdvisor

CME GroupDirector Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Vassilis VergotisRonald H. FillerManaging DirectorEuropean Exchange

(EUREX)

NY Law SchoolMarco Avellaneda

NYU

CHAIR: Otto NiñoJMO Advisors

JUEVES22 DE JUNIO 8:00 PM

Bruno DupireHead of Quantitative Research

Bloomberg

Peter CarrNYU Tandon School of Engineering

Emanuel DermanColumbia University

John Hull University of

Toronto

Attilio MeucciARPM ®

Marco AvellanedaNYU

Marcelo Ramos Associate Director

B3

Vicente FenollSalvador OrozcoCEO

Kubo FinancieroVicepresidente de ÁreaGartner Hispanoamérica

Vanessa RubioSubsecretaria

SHCP

Joyce ThormannHead of Americas Relationship

Management Euroclear

John Hull es el profesor financiero de derivados y gestión de riesgos en la Joseph L. Rotman School of Management, de la Universidad de Toronto. Él es una autoridad reconocida internacionalmente en derivados y gestión de riesgos y tiene muchas publicaciones en esta área. Su trabajo tiene un enfoque aplicado. Fue, junto con Alan White, uno de los ganadores del concurso de investigación Nikko-LOR por su trabajo en el modelo de tasa de interés Hull- White y fue en 1999 elegido como Ingeniero Financiero del Año por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros. Se ha desempeñado como consultor para muchas instituciones financieras norteamericanas, japonesas y europeas. Ha ganado muchos premios de enseñanza, incluyendo el prestigioso Northrop Frye Award de la Universidad de Toronto.

John Hull ha escrito tres libros: “Risk Management and Financial Institutions” (ahora en su cuarta edición), “Options, Futures, and Other Derivatives” (ahora en su novena edición) y “Fundamentals of Futures and Options Markets” (ahora en su octava edición). Los libros han sido traducidos a muchos idiomas y son ampliamente utilizados en los Trading Rooms de todo el mundo, así como en las aulas.Dr. Hull es co-director del Programa de Maestría en Finanzas de Rotman. Además de la Universidad de Toronto, el Dr. Hull ha enseñado en la Universidad de York, la Universidad de British Columbia, la Universidad de Nueva York, la Universidad de Cranfield, y la London Business School. Es un Editor Asociado de nueve revistas académicas.

Debido al cambio constante del entorno regulatorio, veremos cómo las compañías ponen en práctica procesos y tecnologías para volver los fundamentos regulatorios en elementos innovadores. A lo largo de todas las Regulaciones de Basilea y los requerimientos locales, los bancos se han vuelto oportunistas de los requerimientos regulatorios y derrochadores, en lugar de tener una estructura y la tecnología necesaria para dar soporte a las necesidades del negocio, así como, cumplir con los requerimientos regulatorios. Esta sesión cubrirá riesgo de mercado, riesgo de crédito, CVA / DVA (ajuste de valoración de la deuda) / FVA (ajuste de valoración del financiamiento), margen, RWA, todos los xVAs (ajustes de valoración) y FRTB. También se llevará a cabo una discusión abierta sobre cómo abordar el entorno regulatorio actual y obtener mayor valor de los movimientos y cambios constantes en la Regulación.

8

Esta presentación se enfocará en las nuevas regulaciones bancarias como Basilea III, la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB, por sus siglas en inglés), Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión (IRRBB, por sus siglas en inglés) y las nuevas reglas para los derivados over-the-counter. Se discutirá cómo los bancos muy probablemente serán afectados y se revisará el desarrollo relacionado con la regulación financiera en Estados Unidos bajo el mandato del presidente Trump.

JOHN C. HULL CONFERENCE BREAKFAST

MIÉRCOLES 21 DE JUNIO8:00 AM - 9:30 AMHOTEL WESTIN SANTA FE

JUEVES 22 DE JUNIO6:15 PM - 7:00 PMHOTEL WESTIN SANTA FE

JUEVES 22 DE JUNIO8:00 AM - 9:30 AMHOTEL WESTIN SANTA FE

UNIVERSITY OF TORONTO

EAMONN MAGUIRE

THOMAS SEVERANCE

MANAGING DIRECTOR KPMG LLP

IHS MARKIT

KEYNOTE SPEECH


Eamonn lidera la pláctica Global de Blockchain en KPMG. Con más de 28 años de experiencia en la industria financiera como consultor. Anteriormente trabajó en la industria hipotecaria, enfocándose principalmente en las tranformaciones de los mercados de capitales, y cambios regulatorios, principalmente en todo lo relacionado a Dodd Frank y Volcker Rule. Eamonn es Doctor por NYU.

BLOCKCHAIN AND HOW IT´S CHANGING THE TRADING WORLD

REGULATION - ARE YOU DRIVING YOUR BUSINESS OR IS REGULATION DRIVING YOU?

Tom Severance tiene más de 20 años en el negocio de riesgos financieros. Tom es el director general de IHS Markit y se encarga de dirigir el negocio de analíticos en America. Markit Analytics se enfoca en los analíticos antes y después de una operación para realizar los cálculos del margen, el riesgo, la regulación y el capital económico. Los clientes de Markit Analytics son administradores de riesgo de mercado, riesgo de crédito, CVA (ajuste de valoración del crédito) y cobertura de CVA, encargados del cálculo de los RWA (activos ponderados al riesgo), de la aprobación regulatoria para los IMM (métodos de modelos internos), CRM (medida integral del riesgo) e IRC (cargo por riesgo incremental). Recientemente, Tom y su equipo se enfocan en buscar soluciones para la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB).

Antes de IHS Markit, Tom trabajó en Misys donde estaba a cargo del negocio de Latinoamérica, en QuIC Financial Technologies donde fue director de ventas globales y en Algorithmics donde era el responsable de América del Norte.

Examina cómo el mercado de capitales está explotando el blockchain, ya que el área de trading es una de las primeras en experimentar y desarrollar esta nueva tecnología. Debido a las condiciones críticas de la desmaterialización y el deseo por beneficios en un ambiente regulatorio costoso, analizaremos cómo el mercado y algunas instituciones se encuentran activos en esta área (se explorarán casos prácticos) y cuáles son las expectativas de beneficios económicos y de otra índole; finalmente, se verá un caso de negocio de un cliente para ejemplificar la aplicación del blockchain. Asimismo, exploraremos otros retos de la adopción generalizada de esta tecnología como integración, contratos y estándares, y qué podemos esperar que suceda en el área de trading.

THE IMPACT OF NEW BANK REGULATIONS


9


KEYNOTE SPEECH

MARCELO RODRÍGUEZ

ASSET AND LIABILITY MANAGEMENT

Ingeniero Comercial con Maestría en Finanzas, con más de 20 años de experiencia en mercados financieros latinoamericanos. Extensiva experiencia en el desarrollo, marketing y negociación de productos financieros tanto con objetivos de negociación como de manejo de balance. Ha sido responsable de las áreas de Asset & Liability Management en diversas instituciones en distintas jurisdicciones dentro de Latinoamérica, introduciendo conceptos tales como precios de transferencia diferenciados, además del uso de productos derivados con propósitos de administrar las condiciones de liquidez y tasa de interés, así como de optimizar el manejo de portafolios de inversión.Adicionalmente, se ha desempeñado en múltiples roles dentro de la industria financiera y bancaria, incluyendo la gestión de riesgos financieros tanto en lo relativo al manejo de balance(ALM) como a riesgos de portafolios de trading, emisión de notas estructuradas, negociación de productos derivados, y consejero de fondos de inversión.Ha ejercido actividades académicas internacionalmente, tanto en Universidades como en otros organismos académicos, en diversas materias del ámbito financiero y bancario en múltiples países de la región.Actualmente, es Vice President & Regional Treasurer para Scotiabank en Canadá, siendo responsable de la gestión del balance de múltiples países, incluyendo el manejo de liquidez y fondeo, el riesgo estructural de tasas de interés, y el manejo del portafolio de inversiones financieras.

En este seminario se expondrá la importancia del CCAR (Análisis y Revisión Integral de Capital, por sus siglas en inglés), el cual se remonta a principios de 2012, cuando la Junta de la Reserva Federal estadounidense (FRB, por sus siglas en inglés) ordenó que las sociedades de control bancarias de EE. UU. (BHC, por sus siglas en inglés) más grandes tendrían que presentar un Análisis a partir de las pruebas de resistencia. Las pruebas de resistencia están diseñadas para evaluar la adecuación del capital de grandes BHC mediante estimaciones de futuro sobre los ingresos y las pérdidas.

Se verá cómo el CCAR es un ejercicio intensivo de datos muy complejo. La obtención, normalización y el mantenimiento de datos financieros, de riesgo y de referencia es la primea tarea. A continuación, la empresa debe mezclar datos financieros y de riesgo con datos de referencia para usarlos a la vez en muchos de los informes.

Como resultado de esto, bancos de todos los tamaños actualizaron su infraestructura. El tema va mucho más allá de la metodología y la tecnología de la información; De hecho, afecta la estrategia de una institución, su rentabilidad y su capacidad para hacer pagos de dividendos y bonificaciones.

El CCAR evalúa los procesos de planificación de capital y la adecuación de capital de las principales compañías de cartera bancaria de Estados Unidos, incluidas las acciones de capital de las empresas, como pagos de dividendos y recompra de acciones y emisiones.

MIÉRCOLES 21 Y JUEVES 22 DE JUNIODURACIÓN: 16 HORAS

HOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

TEMARIO:

1. Introducción: ¿Qué es Asset & Liability Management?2. Naturaleza de los Riesgos y Retornos.3. Regulaciones de Capital. 3.1. Evolución en la Banca. 3.2. Cómputos de Capital.4. Manejo de Liquidez. 4.1. Cash Flow Gaps. 4.2. Supuestos.5. Manejo y medición de riesgo de tasa de interés. 5.1. Impacto en Margen. 5.2. Valor económico. 5.3. Modelos de simulación.6. Herramientas de gestión y hedging. 6.1. Derivados. 6.2. Otros instrumentos.7. Mediciones de rentabilidad. 7.1. El rol de los precios de transferencia.8. Vida contractual versus vida esperada.

REGIONAL TREASURERSCOTIABANK CANADA

JUEVES 22 DE JUNIO DURACIÓN: 2 HORAS


CCAR: COMPREHENSIVE CAPITAL ANALYSIS AND REVIEW

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VIERNES 23 Y SÁBADO 24 DE JUNIO DURACIÓN: 12 HORAS


MIÉRCOLES 21 Y JUEVES 22 DE JUNIO DURACIÓN: 16 HORAS

UNIVERSIDAD PANAMERICANA CAMPUS SANTA FE

COUNTERPARTY RISK AND CVA-xVA

CREDIT SCORECARD DEVELOPMENT AND IMPLEMENTATION

JON GREGORY

NAEEM SIDDIQI

SOLUM FINANCIALPARTNERS LLP

DIRECTOR OF CREDIT SCORINGSAS

WORKSHOP EN INGLÉS

Dr. Jon Gregory es socio en Solum Financial Partners LLP y se especializa en proyectos de consultoría y asesoría relacionados con riesgo de contraparte y CVA. Ha trabajado en varios aspectos de riesgo de crédito en su carrera; anteriormente estuvo en Barclays Capital, BNP Paribas y Citigroup. Es autor del libro “Counterparty Credit Risk: The new challenge for global financial markets”, ahora en su segunda edición.Dr. Jon Gregory es consultor especializado en el área de riesgo de contraparte y derivados de crédito. Empezó su carrera en Salomon Brothers (ahora Citigroup). De 1997 a 2005, trabajó en BNP Paribas, inicialmente desarrollando el marco institucional para el pricing y administración de riesgo de contraparte para la division de fixed income y posteriormente fue parte del rápido crecimiento del negocio de derivados de crédito. De 2005 a 2008, fue Global Head of Credit Analytics en Barclays Capital con base en Londres. Ha publicado muchos artículos en el área de riesgo de crédito, recientemente buscando algunos temas complejos de riesgo de contraparte en relación a la crisis de crédito.

Naeem Siddiqi es director de Credit Scoring and Decisioning, Risk and Quantitative Solutions, en SAS Institute. Él es el autor de “Credit Risk Scorecards” (2005) y del libro “Intelligent Credit Scoring” (2007). Ha sido consultor y capacitador de banqueros en más de 20 países en el arte y ciencia del credit scoring. Naeem ha trabajado en la administración del crédito al por menor desde 1992, como consultor así como administrador de riesgos en instituciones financieras. En SAS, Naeem tuvo un papel estratégico en el desarrollo de muchos productos relacionados con el credit scoring. Actualmente, él es responsable de liderear las soluciones de SAS en temas de credit scoring. Además, continúa haciendo consultoría para entre 40 y 50 instituciones de préstamo cada año. Naeem se graduó con honores de Ingeniería del Imperial College o Science, Technology and Medicine de la Universidad de Londres, y tiene un MBA por la York University en Toronto.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:Este curso enfocado al negocio provee el conocimiento necesario para planear, desarrollar,implementar y mantener las risk scorecards in-house.Este curso ofrece una introducción de alto nivel a la gestión del riesgo y cubre también las estrategias de implementación de scorecards.

En 2001, fue co-autor del libro “Credit: The Complete Guide to Pricing, Hedging and Risk Management”, el cual fue pre-seleccionado para el Kulp-Wright Book Award por ser el texto más significativo en el campo de administración de riesgos y seguros. Jon tiene un Doctorado de Cambridge University.

TEMARIO:

1. Background. • Historical overview. • The OTC derivatives market. • IFRS 13 and Basel 3. • xVA definitions. • Setups.

2. Exposure. • Credit exposure and credit limits. • EE, PFE and EPE. • Quantification of exposure. • Impact of netting. • Funding exposure.

3. CVA and DVA. • Default probability calculation. • CVA formula and examples. • Bilateral CVA and DVA. • The problems with DVA.

En este curso aprenderás a:- Crear la planeación de negocio y proyectos para el desarrollo de scorecards.- Desarrollar y validar scoredards de riesgo de crédito inteligentes en un ambiente paso a paso.- Generar scorecards y reportes de desempeño de portafolios.

TEMARIO:1. Introduction to Credit Risk Management. a. Identifying types of risks. b. Knowing the benefits of risk Management. c. Discussing applications of credit risk Management.2. Scorecard Development Roles. a. Identifying scorecard development roles and why they are important.3. Scorecard Development Stage 1: Preliminaries and Planning. a. Establishing project objectives. b. Creating a project plan. c. Creating a business plan.4. Scorecard Development Stage 2: Data Review and Project Parameters. a. Researching data availability and quality. b. Gathering data for definition of project parameters. c. Defining exclusions, such as good/bad and indeterminate cases.

4. Funding and FVA. • The source of funding costs. • Defining FVA. • FVA examples. • Arguments over FVA. • Market approach to FVA.

5. Collateral. • Credit support annex and terms. • Variation and initial margins. • Collateral calculation. • Haircuts. • Impact of collateral on credit exposure.

6. Capital. • Regulatory capital requirements. • Review of capital methodologies. • Capital value adjustment (KVA). • KVA examples.

7. Central Counterparties. • The basics of central clearing. • CCP mechanics. • Direct and indirect clearing. • CCP risk management. • CCP risks.

8. Initial Margin • Bilateral margin rules. • Initial margin methodologies. • The impact of initial margin on CVA and KVA. • MVA

5. Scorecard Development Stage 3: Development Database Creating. a. Creating development data sets. b. Adjusting for price probabilities.6. Scorecard Development Stage 4: Model Development. a. Handling missing values and outliers. b. Performing initial characteristic analysis (binning). c. Creating a preliminary scorecard using logistic regression. d. Performing reject inference. e. Scaling a scorecard. f. Selecting the best scorecard. g. Validating a scorecard.7. Scorecard Development Stage 5: Scorcard Management Reports. a. Creating reports to enable monitoring and decision making.8. Scorecard Development Stage 6: Scorecard Implementation. a. Performing pre-implementation validation. b. Scoring strategies. c. Setting cutoffs. d. Designing action strategies using scorecards. e. Understanding policy rules and overrides.9. Post-Implementation. a. Creating scorecard and portfolio monitoring reports.

WORKSHOP EN INGLÉS

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MIÉRCOLES 21 DE JUNIO DURACIÓN: 8 HORAS


MANAGING OPERATIONAL RISK UNDER STANDARDISED MEASUREMENT APPROACH(SMA)

Marcelo Cruz es socio director de Yacamy Advisors, una empresa de consultoría de administración global. También es editor en jefe del Journal of Operational Risk y es profesor adjunto en la Universidad de Nueva York. Previamente, fungió como vicepresidente ejecutivo y director de riesgos en Ocwen Financial Corporation. Asimismo, fue director adjunto de riesgos en E*Trade y director global de analíticos de riesgo operativo en Morgan Stanley; además de socio adjunto en McKinsey & Co, director de riesgos en Aviva plc y director global de riesgo operativo en Lehman Brothers. Marcelo fue director y fundador de RiskMaths, consultoría boutique, enfocada en administración y estrategia de riesgos.Marcelo también trabajó en Londres y Nueva York para UBS AG, banco suizo, por 3 años como director de riesgo operativo. Antes de UBS, fungió como economista y estratega en jefe para un banco de inversiones y como trader de derivados en JP Morgan, donde estuvo a cargo de la estructuración y negociación de productos OTC.Marcelo Cruz es reconocido a nivel mundial en la industria financiera como líder en riesgo operativo y es un referente en administración de riesgos. Marcelo es miembro del consejo de muchas publicaciones y asociaciones de la industria y es un expositor muy solicitado en seminarios y conferencias en varios países. Él escribió el primer artículo académico sobre riesgo operativo en 1998 y ha publicado muchos artículos sobre el tema desde entonces. También escribió el libro best seller sobre riesgo operativo: “Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk” (Wiley, 2002), ha escrito y editado otros libros de administración de riesgos y recientemente escribió: “Fundamental Aspects of Operational Risk and Insurance Analytics”. Marcelo fue miembro del Industry Technical Working Group que ayudó a desarrollar el nuevo Acuerdo de Basilea y también formó parte del Consejo del Patronato de GARP y actualmente forma parte del Comité de Investigación de PRMIA.Marcelo Cruz tiene un Doctorado en Matemáticas por el Imperial College de Londres, una Maestría en Matemáticas Financieras, un MBA y una Licenciatura en Economía.

e.How derivatives can be used to protect financial institutions against operational risks. f.Six sigma and quality programs to mitigate operational risk.3.Measuring Operational Risk. a.Using statistical distributions to measure operational risks. b.Causal models: how your model can be used to manage risks on a day-to- day basis. c.Running a dynamic operational risk model to estimate VaR for operational risk: setting risk limits and appetite. d.Workshop: MBA-Style Case: Practice what you learned by resolving a real- life operational risk case in which you will have to calculate exposures and assess operational risk impacts using the given data and propose solutions to control risk to management and Board.

TEMARIO:

1.Developing and Managing Operational Risk Database. a.Improving your loss data collection. b.Using internal and external loss data effectively. c.Integrating scenario analysis into an operational risk management framework. d.Developing KRIs as a key management tool. e.Understanding your risks through a robust Risk Control Self-Assessment and Risk Mapping program.2. State-of-the-Art Operational Risk: Derivatives and CCAR. a.Implementing a strong change management program. b.Developing and implementing a risk appetite framework. c.Stress tests and CCAR. d.Using insurance to hedge operational risks.

MARCELO CRUZMANAGING PARTNER YACAMY ADVISORS

WORKSHOP EN INGLÉS Con esto en mente, este seminario demuestra el poder de usar herramientas point-and-click (señalar y hacer clic) que escriben el código, para acelerar significativamente el proceso de desarrollo.

TEMARIO: • Estimating expected losses based on Probability of Default. Exposure at Default. Loss Given Default.• Consumer credit risk modeling - logistic regression.• Corporate credit risk modeling – decision tree and other machine learning

approaches.• Modeling correlated defaults using copulas.• Application Development. Develop graphical applications in MATLAB & Deploy them to your end users. Develop interfaces in Excel using MATLAB developed functionality. Deploy Web Applications (.NET, Java).

Machine Learning for Credit RiskModeling in MATLAB

MIÉRCOLES 21 DE JUNIODURACIÓN: 8 HORAS


MARSHALL ALPHONSOMATHWORKS

Marshall Alphonso es ingeniero senior en aplicaciones en MathWorks, se especializa en el área de finanzas cuantitativas. Tiene más de 7 años de experiencia en capacitar clientes en más de 250 compañías, incluyendo los más importantes hedge funds, bancos y otras instituciones financieras. Anteriormente, fue asesor del Director de Riesgos en McKinsey & Co. Investment Office, era responsable de diseñar e implementar el marco de liquidez del fondo, el marco de pruebas de estrés y una gran cantidad de herramientas cuantitativas en MATLAB de riesgos e inversiones, permitiendo la evaluación de exposiciones para riesgo y asignación.Tiene el título de Licenciado en Ingeniería Eléctrica y Matemáticas de la Universidad Purdue y cuenta con la Maestría de Ingeniería Eléctrica de la Universidad de George Mason.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:La toma de decisiones en tiempos de regulaciones rigurosas y macrodatos (big data), junto con exigencias de transparencia y aprendizaje automatizado (machinelearning) avanzado, puede ser desafiante para cualquier institución financiera.

WORKSHOP EN INGLÉS

MARKET RISK AND THE FUNDAMENTAL REVIEW OF THE TRADING BOOK

MIÉRCOLES 21 DE JUNIODURACIÓN: 8 HORAS

HOTEL WESTIN SANTA FE

En esta presentación se discutirán varios temas vinculados con el riesgo de mercado. Se explicará cómo las medidas de riesgo, valor en riesgo y pérdida esperada, se calculan y utilizan. También se describirán recientes investigaciones llevadas a cabo por el expositor relacionadas con el cálculo de lo que se conoce como “delta de mínima varianza”. Se cubrirá la simulación histórica y sus extensiones, riesgo de cola, teoría de valores extremos y cómo la volatilidad puede ser monitoreada. La última parte de la presentación está relacionada con la forma en que el capital regulatorio se calcula para el riesgo de mercado y explica las reglas subyacentes en la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación.

JOHN C. HULLUNIVERSITY OF TORONTO

WORKSHOP EN INGLÉSTEMARIO:

1. Value at risk (VaR) and expected shortfall (ES).2. Interest rate risk.3. Greek letters and minimum variance delta.4. Historical simulation and its extensions.5. Monitoring volatility (EWMA and GARCH).6. Stressed VaR and ES.7. Tail risk and extreme value theory.8. History of market risk regulation.9. Fundamental review of the trading book (the standard and internal

models approaches).

Gustavo Santana Torrellas es partner en la firma Ernst & Young. Anteriormente, fue Senior Manager del área de Consultoría Sector Financiero y es responsable por el desarrollo comercial de clientes de banca comercial y banca de desarrollo, así como las prácticas de Infraestructura y Seguridad en PwC.Gustavo trabajó en PwC desde 2012 y participado en proyectos de Estrategia de TI, Desarrollo de modelos y soluciones de Administración de Información, y Evaluación de Estrategias de Seguridad con énfasis en cumplimiento de estándares como PCI e ISO27000.Cuenta con amplia experiencia en la administración de proyectos de Innovación e Integración Tecnológica para la Administración de Seguridad en Redes de Telecomunicaciones, particularmente en el análisis y diseño de Esquemas de Seguridad, especificaciones metodológicas y prácticas para la implementación de Esquemas de Seguridad, Políticas y Mecanismos.Previo a su incorporación a PwC, desarrolló actividades de consultoría tecnológica en Accenture, desde el 2008 al 2012, con anterioridad trabajó como Investigador Senior en el Instituto Mexicano del Petróleo, dedicándose a la optimización de la perforación de pozos petroleros (2002 – 2008), fue coordinador de proyectos de investigación y desarrollo de sistemas del INAP (1999-2002), fue coordinador de la unidad de aprendizaje y educación a distancia del IPN (1997-1999) y, anteriormente, fue coordinador de programa de postgrado de Ingeniería de Telecomunicaciones de la ESIME-Zacatenco IPN (1996-1997).Ha publicado más de 120 artículos de investigación en revistas y congresos internacionales en las áreas de Seguridad, Sistemas de Información, Métodos Matemáticos y Administración.Gustavo Santana cuenta con una Licenciatura en Matemáticas e Ingeniería de la Computación de la Universidad Simón Bolívar de Caracas, Venezuela. Recibió el grado de Maestro en Ciencias en Matemáticas de la Universidad Estatal de Odessa, Ucrania, y realizó sus estudios y grados de Doctorado en Matemáticas y Doctorado en Ingeniería de Telecomunicaciones en el Instituto Bonch Bruevich de San Peterburgo, Federación Rusa. Además cuenta con estudios del programa de Maestría en Administración de Negocios de la Escuela Superior de Comercio y Administración del IPN.

GUSTAVO SANTANA

OPERATIONAL RISK AND BUSINESS CONTINUITY MANAGEMENT

VIERNES 23 Y SÁBADO 24 DE JUNIO DURACIÓN: 16 HORAS


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Modelo de Requerimiento de Capital de Solvencia

VIERNES 23 Y SÁBADO 24 DE JUNIODURACIÓN: 12 HORAS

UNIVERSIDAD PANAMERICANA CAMPUS SANTA FEPATRICIO BELAUNZARÁN SOCIO SERVICIOS ACTUARIALES Y RIESGOS FINANCIEROS ERNST & YOUNG

Es Socio de Servicios Actuariales de Ernst & Young México. Está certificado ante el Colegio Nacional de Actuarios en las operaciones de vida, daños, accidentes y enfermedades, pensiones derivadas de la seguridad social, y auditoría actuarial. Cuenta con 17 años de experiencia atendiendo a clientes del sector financiero.Ha sido el líder en todos los proyectos relacionados con Solvencia II e implementación de la LISF para EY México (análisis de brechas, desarrollo de metodologías, implementación, QA). Ha ofrecido múltiples conferencias en foros nacionales e internacionales sobre temas relacionados con opciones y garantías, modelación estocástica, consistencia de mercado y diversos temas relacionados con IFRS y Solvencia II.Su experiencia incluye también, la dictaminación de reservas técnicas para instituciones de seguros así como determinación de reservas técnicas bajo US GAAP e IFRS. También cuenta con experiencia en el cálculo y revisión de Embedded Value para instituciones de seguros y en cuantificación de requerimientos de capital derivados del riesgo actuarial. Ha desarrollado y modelos de capital, realizando la calibración de escenarios de estrés

Fernando es licenciado en Actuaría, tiene estudios de maestría en Seguros y Administración de Riesgos y estudios de la maestría en Administración de riesgos financieros, todos por el Instituto Tecnológico Autónomo de México, y es profesor del diplomado de Solvencia II de dicha institución, impartiendo módulos de reservas técnicas y medición del capital. Actualmente es el responsable de la investigación sobre temas de IFRS para contratos de seguros en la Asociación Mexicana de Actuarios.

TEMARIO:

• Descripción general del RCS.• Eficiencia en la entrada de datos al modelo de RCS.• Análisis del programa de reaseguro.• Eficiencia en inversiones (taller práctico).• Análisis riesgo de mercado.• Análisis de ALM.• Análisis de liquidez.• Análisis de cobertura.• Análisis de los resultados con otras medidas de riesgo.• Límites de retención.• Medidas de riesgo del portafolio de inversión.• Desviaciones de las reservas técnicas.

PARTNERERNST & YOUNG

TEMARIO:

1. Introducción a ERM.2. Gestión de Riesgo Operacional antes y despues de Basilea II. a. Cultura de riesgo. b. Apetito de riesgo operacional – ORA.3. Modelo de Referencia para la implementación de la Gestión de Riesgo Operacional.4. Ambiente de Gestión de Riesgo. a. Autoevaluación de Controles y Riesgos – RCSA. b. Indicadores de Riesgo y Control.5. Gestión de procesos basada en riesgos.6. Medidas de riesgo y sus análisis.7. Gestión de la Continuidad del Negocio - BCM.8. Elementos fundamentales.9. Plan de Continuidad de Negocio - BCP/.10. Gestión de riesgos de continuidad y estructura de gobierno Structure.11. Escenarios BCP-RBA- Estructura de Gestión de Crisis.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO: Este curso se compone de una serie de unidades o “temas centrales” para cubrir en forma amplia el alcance de las normas y requisitos relacionados con la Gestión del Riesgo Operacional y la Gestión de la Continuidad del Negocio, según lo prescrito en Basilea II. Comenzando con una explicación de los componentes que forman el marco ERM / ORM, describiendo el proceso de evaluación del riesgo, las unidades posteriores se orientan a los detalles cualitativos y cuantitativos en apoyo de la administración eficaz de OpsRisk. Las dos unidades finales se enfocan en las consideraciones de Gestión de Continuidad de Negocio, así como los retos y elementos para su realización / implementación.

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ALFONSO DE LARACROBANORTE IXE

RENTABILIDAD, LIQUIDEZ Y APALANCAMIENTO EN LA BANCA

MIÉRCOLES 21 DE JUNIO DURACIÓN: 8 HORAS


Alfonso De Lara Haro es Ingeniero Industrial graduado con mención honorífica en la Universidad Nacional Autónoma de México (1978-1982). Estudió una Maestría en Administración en el ITAM (1984-1987) y una Maestría en Finanzas en el ITAM (1993-1995). En 1992 estudió cursos de posgrado de finanzas en Northwestern University (Kellogg Graduate School of Business), Chicago. Adicionalmente ha estudiado otros cursos especializados de finanzas en Nueva York y Chicago.Actualmente es Director General Adjunto de Riesgos Financieros y Operativos de Grupo Financiero Banorte. Anteriormente se desempeñó como Director Ejecutivo de Administración de Riesgos del Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, en el cual evaluó y monitoreó los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo de las instituciones que conforman el Grupo Financiero. También fue coordinador del proyecto de Basilea II en el Grupo Financiero.Ha trabajado en Nacional Financiera (1984-1988) y en el Banco Nacional de Comercio Exterior (1989-1993) en las áreas de Crédito y Capital de Riesgo. En esta última se desempeñó como Director de Proyectos Especiales. En 1994 ingresó a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), en donde fungió como Coordinador de los Comités de Mercado de Dinero, Capitales y Productos Derivados.

Desde 1983 a la fecha, ha sido profesor de matemáticas y finanzas en niveles de Maestría y Licenciatura en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), en la Universidad Iberoamericana y en la Universidad Anáhuac. Asimismo, es autor de los libros “Medición y Control de Riesgos Financieros” y de “Productos Financieros Derivados”.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:Este curso descompone la rentabilidad de un banco en varios factores para analizar la relación de esta métrica con los riegos asumidos. Es decir, compara la rentabilidad con los riesgos que se asumen, entre ellos, el apalancamiento en el Balance, el Capital y la Liquidez. Asimismo, explica la metodología internacional a seguir para las pruebas de estrés en un Banco.

TEMARIO:

• Concepto de creación de valor en un Banco.• La rentabilidad y su descomposición en varios factores• Relación de Rentabilidad con Riesgos asumidos.• La importancia del Apalancamiento Financiero.• La gestión del Capital y de la Liquidez.• Los Riesgos y las pruebas de estrés.

RISK AND PORTFOLIO MANAGEMENT FOR QUANTITATIVE INVESTORS



Nombrado el Quant del año por la revista Risk en 2010, Marco Avellaneda es ampliamente reconocido en el medio financiero a nivel mundial como consejero y consultor en el campo de operación, cobertura y arbitraje de Volatilidad, valor relativo y valuación, en los Mercados de Derivados OTC.Actualmente es Director de la División de Finanzas Matemáticas en la Universidad de New York, “Courant Institute of Mathematical Sciences”. Marco fue Vicepresidente de Productos Derivados en Morgan Stanley, y subsecuentemente, Portfolio Manager de estrategias de Volatilidad de Equity en Gargoyle Strategic Investments LLC, Director de la Mesa de Arbitraje de Volatilidad en Capital Fund Management y recientemente, Fund Manager en Galleon Group, New York.Es reconocido en la academia como el inventor del Modelo de Volatilidad Incierta, el Algoritmo de Monte Carlo Ponderado y “The Theory of Dispersion Trading”, así como por otras investigaciones en Finanzas Cuantitativas y Derivados. Tiene una extensa experiencia en Productos Derivados y estrategias de Volatilidad para Hedge Funds y otras firmas de Wall Street.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:

Es un workshop de dos días sobre métodos cuantitativos de inversión y negociación de acciones. El curso cubrirá todos los horizontes de inversión, desde “comprar y mantener” y estrategias de baja frecuencia, hasta la administración activa de portafolios con reequilibrio mensual y diario. También, se discutirá estrategias de negociación intradía y de alta frecuencia. La clase del activo subyacente es la acción, por lo que el universo de inversión está compuesto por índices de ETFs, futuros sobre índices, ETFs sectoriales, acciones, ETFs de volatilidad, futuros de volatilidad, opciones de índices y opciones de acciones. El objetivo del taller es proporcionar ideas a los traders cuantitativos y administradores de riesgos, sobre cómo armar estrategias que combinen todas las frecuencias de negociación y todos los valores previamente mencionados, para así construir portafolios que puedan superar los objetivos de referencia, sean en efectivo o en índice.

MARCO AVELLANEDANYU

Los requisitos para este workshop son: conocimientos previos de finanzas (valor presente, matemáticas de los bonos) y de las teorías generales como CAPM y la teoría de portafolios de Markowitz. También se debe tener conocimiento sobre Black Scholes, volatilidad implícita y sensibilidades griegas. No es necesario saber sobre el VIX, los derivados del VIX y los ETFs.En este curso se realizarán ejercicios utilizando Excel y otros lenguajes de programación como Python, también se dará una introducción sobre paquetes estadísticos.

TEMARIO:

• Inversión de capital pasiva contra activa. Fondos, ETFs (fondos negociados en bolsa), indexación, selección cuantitativa de acciones, análisis comparativo. Inversión por factores, ponderación, Smart Beta. Cómo integrar la teoría de portafolio moderno en el mundo actual.• La discusión alrededor de la indexación, comisiones y desempeño insuficiente de los hedge-funds en los últimos 5 años.• Portafolios cuantitativos con selección de acciones individuales.• ACP (Análisis de Componentes Principales) y teoría de matrices aleatorias orientada a factores.• Factores basados en el ACP contra ETFs. Inversión con factores neutrales. El

efecto sobre volatilidad transversal en el rendimiento de portafolios cuantitativos.• Arbitraje estadístico. Atribución de rentabilidad del arbitraje estadístico.• Uso de una Interfaz de Programación de Aplicaciones (API) y pruebas intradía

de las estrategias de acciones con flujo de datos de mercado.• Opciones: determinación de precios y administración de riesgos.• Índices de volatilidad y futuros de volatilidad. Contango, backwardation. Modelos

de la evolución de los futuros del VIX. Diferencias y semejanzas entre futuros de volatilidad y otros futuros sobre commodities. Negociación de la estructura de plazos de la volatilidad.

• Estrategias de alta y media frecuencia con futuros del VIX. • Negociación de opciones. Comprando y vendiendo volatilidad. Spreads

verticales y horizontales. Riesgo de cola de la distribución de probabilidad. Superficies de volatilidad y sus dinámicas.

• Casos de estudio de operaciones exitosas y fracasadas con opciones. Ejemplos prácticos de operaciones con derivados sobre acciones y su administración.

RISK MODELING: ADJUSTING CREDIT PORTFOLIO PROFITABILITY


UNIVERSIDAD PANAMERICANA CAMPUS SANTA FEHOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

RUBÉN HARO FOUNDERVELIFIN

Es especialista en administración de riesgos, y análisis financiero y económico, con experiencia en consultoría y auditoría con clientes importantes del sector. Actualmente, es director fundador de Figufin, empresa dedicada a la asesoría de servicios financieros y que atiende en temas de consultoría financiera a clientes de todas las industrias. Fue socio de la práctica de Servicios Financieros y Administración de Riesgos de EY, y Director de Estrategias de Riesgo y Valuación de Portafolios en BBVA Bancomer. Rubén es licenciado en Actuaría por el Instituto Tecnológico Autónomo de México, Doctor en Estadística por el Imperial College London y egresado del programa de perfeccionamiento de habilidades directivas D1 en el IPADE Business School y es catedrático de la maestría de administración de riesgos en el ITAM, y en la licenciatura de matemáticas aplicadas y computación en la FES Acatlán UNAM.

1. Riesgo de prepago. Construir y calibrar modelos para calcular la tasa de supervivencia al prepago de una cartera de crédito y su conexión con la tasa constante de prepago (CPR Constant Prepayment Rate). 2. Riesgo de crédito.Construir y calibrar modelos para calcular la tasa de supervivencia al incumplimiento de una cartera de crédito y su conexión con la probabilidad de incumplimiento a la vida del crédito (PD Probability of Default). 3. Riesgo de liquidez.Construir y calibrar modelos para calcular las implicaciones del riesgo de prepago y de crédito en el calce y descalce de activos y pasivos que financian un portafolio de crédito. 4. Riesgo de Mercado.Construir y calibrar modelos para calcular la tasa interna de retorno, y determinar el valor económico agregado de un portafolio de créditos utilizando diversos mecanismos de financiamiento del portafolio. 5. Valor económico agregado.Construir y calibrar modelos para calcular el retorno ajustado al riesgo de un portafolio de créditos incorporando los riesgos de crédito, liquidez, mercado y de prepago.

TECHNOLOGY RISK AND CYBERSECURITY FOR FINANCIAL SERVICES MIÉRCOLES 21 Y JUEVES 22 DE JUNIO

DURACIÓN: 16 HORASHOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

GUSTAVO SANTANA

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PARTNERERNST & YOUNG

OBJETIVOS:

1. Proporcionar una guía para ayudar a los ejecutivos con mandos medios y altos de los bancos e instituciones financieras, a formular las preguntas clave, tomar decisiones más acertadas y más fundamentadas con relación a los riesgos de TI.

2. Ayudar a ahorrar tiempo, costo y esfuerzo con las herramientas para hacer frente a los riesgos de TI en el negocio.

3. Integrar la gestión de riesgos relacionados de TI con la gestión de riesgos empresariales.

4. Ayudar a entender los temas de apetito por el riesgo y la tolerancia al riesgo de la empresa en el ámbito de TI.

5. Proporcionar orientación práctica sobre las necesidades de gestión de los riesgos de TI en las organizaciones.

Al finalizar el curso el participante será capaz de:

1. Reconocer cómo el marco de riesgos puede ayudar a lograr mejores prácticas en la gestión de Riesgos de TI.

2. Describir los principios de gestión de riesgos de TI: Enumerar los componentes de los modelos de referencia para la Gestión de Riesgos de TI.

3. Aplicar los conceptos del modelo al darse cuenta de la plenitud de sus beneficios de negocio y resultados.

4. Explicar cómo el marco de riesgos se refiere a Cybersecurity.5. Evaluar problemas de implementación y operativos.6. Establecer y mantener una visión común de los riesgos y tomar decisiones de

negocio con conocimiento del riesgo de TI.7. Desarrollar planes de riesgo de TI para su organización.

TEMARIO:

1. Elementos fundamentales de la gestión de riesgos.2. Fundamentos de Riesgo de TI: Estrategia y Gobierno, Evaluación y Elementos

de Respuesta.3. Estrategia y Gobierno de Riesgo de TI: Conceptos relativos al apetito de riesgo y

la tolerancia, las responsabilidades y la rendición de cuentas para la gestión de los riesgos de TI, sensibilización, comunicación y la cultura de riesgo Evaluación del riesgo de TI: Describir el impacto del riesgo de TI en las áreas de negocio soportadas por TI y escenarios de riesgo Respuesta a los Riesgos: indicadores clave de riesgo (KRI) y la definición de respuesta al riesgo y priorización.

4. Riesgo de TI y su relación con modelos y estándares de Gobierno de TI y Cybersecurity.

5. Cybersecurity como un modelo de integración de Riesgos de TI y otros Riesgos Operacionales y de Negocio

APÉNDICES. A.1. Materiales de referencia.A.2. Comparación de Alto Nivel de Riesgo de TI a otros marcos y normas de gestión de riesgos.

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TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORKSHOPS

CARLOS KRETSCHMER CEO QUANTA SHARES

Carlos es actualmente Director de Quanta Shares, empresa líder en el Mercado Mexicano de ETF´s. Durante sus 30 años de carrera en México y Nueva York ha tenido diversas responsabilidad entre las que se cuentan Director de Mercados Financieros en empresas como Scotiabank y UBS, Responsable de Gestión de Activos para HSBC México (Fondos, Siefores y Seguros) así como de Director de Inversiones para el grupo Allianz-Dresdner-PIMCO en México. Inicio su carrera en Operadora de Bolsa/Serfin que eventualmente fuera adquirida por Santander.

TEMARIO:

1. ¿Qué es un ETF?2. ETF’s vs Fondos vs Notas.3. Tipos de ETF´s. a. Capital. b. Deuda. c. Divisas.4. Creación y Redención.5. Operación en Mercado Secundario.6. Arbitraje vs ¨la Canasta¨7. Construcción de Portafolios Diversificados usando ETF’s.8. Diferencias entre Smart Beta y Alfa.9. ETF’s de valor diferenciado (dobles, inversos, apalancados).10. Condiciones de liquidez del subyacente y su relevancia en el ETF

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN Y TRADING UTILIZANDO ETFs JUEVES 22 DE JUNIO


Giovanni Negrete, es actualmente responsable de la mesa de xVA (CVA, DVA y LVA) en Banco Santander México, anteriormente estuvo en la misma mesa en Santander Global con sede en Madrid. Anteriormente a Santander, fue Senior Trader de los libros de Trading de Opciones Exóticas en Banesto.Giovanni es Doctor en Estadística Aplicada a la Economía por la UNED de España, Maestro en Finanzas Cuantitativas por la Escuela de Analistas Financieros Internacionales (AFI), y Maestro en Análisis Económico y Economía Financiera por la Universidad Complutense de Madrid.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:A partir de la crisis financiera del 2007-2008 originada por efecto Lehman Brothers, la gestión de los derivados financieros dio un vuelco importante ya que las mesas de trading se dieron cuenta que los modelos de valoración que hasta ese momento aplicaban eran deficientes ya que no incorporaban ajustes por concepto de liquidez y crédito. Por otro lado, esto se ha plasmado, de hecho, en nuevos estándares de contabilización (IFRS13) e incluso en nueva normativa bancaria al respecto del impacto en el capital requerido a las entidades de crédito (Basilea III).Este curso es una introducción cuantitativa a estos ajustes en la valoración, a su “pricing” (CVA y DVA), el debate abierto sobre XVA y a la gestión de estos riesgos

desde el punto de vista de la mesa de xVA. Se abordan todos los aspectos teóricos y prácticos del cálculo del CVA, DVA y FVA. Se realiza un repaso de las principales herramientas cuantitativas necesarias para el análisis de estos ajustes de valoración realizando ejemplos prácticos para la implantación de las diversas métricas habitualmente utilizadas. Dirigido a Profesionales de Tesorerías Bancarías, Front office, áreas de control, gestión de riesgos y tesorerías de grandes corporativos.

TEMARIO:

1. INTRODUCCIÓN. 1.1. Precio único en los derivados OTC. 1.2. Conceptos y definiciones. 1.3. Riesgo de mercado, riesgos de contraparte y riesgo de crédito.

2. LOS COMIENZOS. 2.1. La necesidad de implementar la mesas de CVA y FVA. 2.1.1. Carteras de replicación. 2.1.2. Crisis del 2007-2008. 2.2. Nacimiento y evolución del CVA. 2.3. Riesgo de Mercado Versus Riesgos de Crédito.

3. COMPONENTES DEL CVA. 3.1. Exposiciones esperadas. 3.2. LGD y Recovery. 3.3. Probabilidad de Default.

MANAGING A CVA AND xVA TRADING DESK VIERNES 23 Y SÁBADO 24 DE JUNIO


GIOVANNI NEGRETETRADER CVA-XVASANTANDER GLOBAL BANKING

MULTI-CURVE FIXED INCOME MODELING

WORKSHOP EN INGLÉS

VIERNES 23 DE JUNIO DURACIÓN: 8 HORAS


FABIO MERCURIOGLOBAL HEAD OFQUANTITATIVE ANALYTICSBLOOMBERG

Fabio es jefe global de Análisis Cuantitativos en Bloomberg LP, Nueva York. Su equipo es responsable de la investigación y aplicación de los análisis de activos cruzados para la fijación de precios de los derivados, las valuaciones XVA y de riesgo de crédito y gestión de riesgos. Fabio es también profesor adjunto en la Universidad de Nueva York, y un ex miembro del comité de riesgos del CME. Es autor de manera conjunta del libro ‘Interest rate models: theory and practice’ y de numerosas publicaciones en libros y revistas internacionales, incluyendo 16 artículos de vanguardia en la revista Risk. Fabio es licenciado en Matemáticas Aplicadas de la Universidad de Padua, Italia, y tiene un Doctorado en Matemáticas Financieras de la Universidad Erasmus de Rotterdam, Países Bajos.

TEMARIO:

From the old to the new world • Market data at a glance • A simple credit model explaining a non- zero basis• The market practice of multi-curve modeling

Definitions in the new world• Forward rates• Forward basis spreads• FRAs and futures

Building multiple curves• The OIS curve• Forward LIBOR curves• CSA curves

The new market formulas• Interest rate swaps

• Caps and floors• SwaptionsBuilding a multi-curve interest rate model• The deterministic basis case• Modeling stochastic basis

A general recipe for multi-curve modeling• Defining a general recipe• Example I: a multi-tenor multi-curve LMM• Example II: an extended Gaussian short-rate model

The cross-currency case• Pricing deals with collateral in another currency• Pricing cross-currency basis options

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TRADING BOOK VS BANKING BOOKMIÉRCOLES 21 DE JUNIO


ALEJANDRO FAESIHEAD TRADERBANORTE IXE

CEOAKAAN TRANSAMÉRICA

CARLOS VALLEBUENO

Alejandro Faesi es Director General de Mercados y Ventas Institucionales en Grupo Financiero Banorte donde labora desde el 2010. En sus más de 23 años de carrera como trader, laboró 11 años en JP Morgan donde llegó a ser el Head Trader de México, destacando principalmente en productos derivados de tasas de interés, inflación y tipo de cambio. Anteriormente, trabajó en Grupo Financiero Serfin, Citibank y GBM donde comenzó su carrera en 1991. Es maestro en Finanzas por el ITESM campus Monterrey con mención honorifica.Así mismo es Licenciado en Actuaria por el ITAM generación 1988-1992, siendo miembro de la Facultad Menor de Matemáticas durante sus estudios.

Comenzó en el sector financiero en Banamex en 1985, comenzó en el área de Banca Corporativa en la que tuvo el cargo de Director Corporativo, posteriormente tomó la responsabilidad de las filiales financieras de Banamex; la arrendadora, factoraje y financiamiento a ventas de distribuidores automotrices. Durante ese tiempo fue también responsable de Financiamiento de Proyectos y Originación de Mercados de Capital para la Banca Corporativa.Desarrollo e implemento la función de administración de riesgos para Banamex y sus filiales a partir de 1995 y hasta el 2001 cuando Banamex se integró a Citigroup. Luego de ese punto se mantuvo como responsable de la UAIR y como responsable del área de administración de riesgos de mercado para el grupo financiero, incluyendo a la Afore y el negocio de “Asset Management”.En el 2011 dejo la responsabilidad del manejo de riesgos de mercado para desarrollar la función de la gestión del balance, la liquidez y el capital, el proceso culmino con la formación de la Tesorería Corporativa independiente del área de mercados en el 2016.Dejó Banamex en el 2017 para hacerse cargo de la dirección general de la operadora de fondos Akaan Transamérica, esta última subsidiaria del grupo Aegon.Carlos es ingeniero mecánico y cuenta con una maestría en administración y otra en finanzas.

TEMARIO.

1. Tipos de portafolios existentes. Apalancados vs. no apalancados. Real money vs. leverage. Market making vs. prop.

2. Horizontes de inversión, ¿qué tan largo es el largo plazo?

3. Especulación vs cobertura. Volatilidad del P&L. Nivel de inventarios. Turnover del libro.

4. Regulaciones Dodd Frank y Volcker rule.

3. Medición de riesgo e infraestructura.Riesgo de margen y de valor.Enfoques de proyección del balance.

4. Gobierno corporativo y regulación. Órganos de gobierno y control. Nuevo marco regulatorio de Basilea.

TRADING VOLATILITY IN THE REAL WORLD

EMANUEL DERMANCOLUMBIA UNIVERSITY

MIÉRCOLES 21 A SÁBADO 24 DE JUNIODURACIÓN: 32 HORAS


Emanuel Derman trabaja en Goldman Sachs y es profesor en Columbia University donde dirige el programa de Ingeniería Financiera. Su más reciente libro se titula “Models Behaving Badly: Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disasters, On Wall Street and in Life”, estando en el Top Ten de Libros de la revista Business Week en 2011. Es también el autor de “My Life as a Quant”, que también estuvo en el Top Ten de Business Week en 2004, en el cual introdujo el mundo de los quants a una gran audiencia.Nació en Sudáfrica pero ha vivido la mayor parte de su vida en Manhattan, donde ha hecho contribuciones en diversos campos. Él empezó como físico teórico investigando acerca de teorías unificadas de la interacción de partículas elementales. En AT&T Bell Laboratories en los 1980’s desarrolló lenguajes de programación para modelaje de negocios.De 1985 a 2002 trabajó en Wall Street, dirigiendo grupos de investigación de estrategias cuantitativas para renta fija, capital y administración de riesgos. Fue nombrado director administrativo en Goldman Sachs & Co. en 1997. Los modelos financieros que desarrolló ahí, el modelo de tasas de interés Black Derman Toy y el modelo de volatilidad local Derman-Kani, se han convertido en modelos estándares de la industria usados ampliamente.En su artículo escrito en 1996 “Model Risk” Derman señala los peligros que inevitablemente acompañan el uso de modelos, un tema que desarrolló en el libro “My Life as a Quant”. Entre los premios y nombramientos que ha obtenido están el que fue nombrado SunGard/ IAFE Financial Engineer of the Year en el 2000. Tiene un Doctorado en Física Teórica por la Columbia University y es autor de numerosos

TEMARIO:

1. The Principles of Financial Modeling. 1.1. The foundations of financial theory and valuation. 1.2. The theory of dynamic hedging.2. Option Valuation. 2.1. The theory of dynamic replication. 2.2. P&L (profit and loss) of options trading.3. Introduction to the Implied Volatility Smile. 3.1. The smile in various markets. 3.2. The difficulties the smile presents for trading desks and for theorists. 3.3. Reasons for a smile.4. Implied Distributions Extracted from the Smile. 4.1. Static replication of path-independent exotic options with vanilla options.5. Approximate Static Replication of path-dependent exotic options with vanilla options.6. Local Volatility Models/ Implied Trees. 6.1. Derman-Kani binomial local volatility trees. 6.2. Dupire equation. 6.3. How to build an implied tree from options prices.7. The Consequences of Local Volatility Models. 7.1. The local volatility surface. 7.2. The relationship between local and implied volatility. 7.3. Estimating the deltas of vanilla options in the presence of the smile. 7.4. Estimating the values of exotic options.8. Stochastic Volatility Models. 8.1. The effect of changes in volatility in the Black-Scholes formula. 8.2. The SABR model. 8.3. The PDE for option value under stochastic volatility. 8.4. The mixing formula for option value under stochastic volatility. 8.5. Estimating the smile in stochastic volatility models.9. Jump-Diffusion Models. 9.1. Are they reasonable, and if so, when? 9.2. The Merton jump-diffusion model and its solution. 9.3. Estimating the smile in jump-diffusion model.

artículos acerca física de partículas elementales, informática y finanzas. Escribe una columna quincenal llamada Models Behaving Badly para Frankfurter Allgemeine Zeitung.

WORKSHOP EN INGLÉS

MÓDULO I

TEMARIO.

1. Modelos de negocio en la banca. Modelo de trading. Modelo de inversión.

2. Causas e impactos del riesgo de tasa de interés en el “Banking Book”. Impactos en resultados. Impactos en valor.

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BRUNO DUPIREHEAD OF QUANTITATIVE RESEARCH BLOOMBERG

Bruno Dupire es el responsable de Investigación Cuantitativa en Bloomberg L.P. en Nueva York, donde se incorporó en 2004. Antes de esta asignación, fue el responsable de los equipos de Investigación de Derivados en Société Générale, en Paribas Capital Markets y en Nikko Financial Products, donde fue Director General. Es mejor conocido por haber iniciado el ampliamente utilizado modelo de Volatilidad Local (la ampliación más simple del modelo Black-Scholes-Merton para ajustarse a todos los precios de opciones) en 1993 y el Cálculo Funcional de Itô (marco para manejar la dependencia de trayectoria) en 2009. Es Catedrático y Profesor Asociado de la Universidad de Nueva York (NYU) y se encuentra en el “Salón de la Fama” de la Revista Risk. Fue el receptor del premio “Cutting Edge Research” en 2006 de la Revista Wilmott y del premio “Lifetime Achivement” en 2008 de la Revista Risk.

TEMARIO:

1. Fundamentals. a. Historical volatility estimation. b. How to construct a good implied volatility surface. c. How to compute a fair skew in the absence of options. d. Market facts: volatility behavior and regimes. e. The tools you need to manage derivatives.2. Volatility models. a. Review of the most commonly used volatility models: Black-Scholes, Local Volatility model, Heston model, SABR models, stochastic local volatility model. b. Implementation of the Local Volatility model. c. Case studies: Barrier options and AutoCallables.

3. Volatility risk Management. a. The notion of break-even points. b. A review of the Greeks, volatility risk as Vega. c. Decomposition of volatility risk across maturities. d. Decomposition of volatility risk across strikes and maturities. 4. Volatility derivatives. a. Variance swaps, principle and practical issues. b. Hands on exercise: step by step Variance Swap pricing and replication. c. Volatility swaps. d. VIX: Spot, Futures, options and ETFs. e. Options on realized variance.5. Volatility trading and arbitrage. a. Volatility as an asset class. b. Frequency/phase arbitrage. c. Skew trades, sticky strike and sticky delta behaviors. d. Term structure of VIX arbitrage. e. Earning trades: 3 ways to play forward variance.6. Correlation trading and strategies. a. Concepts and misconceptions about correlation. b. Historical and implied correlation. c. Dispersion trades and arbitrage. d. Currency triangular trades and beyond. e. The notion of correlation skew.7. Special techniques for special events. a. Pegged currencies. b. Acquisitions. c. Brexit. d. US elections: USD/MXP options as best predictor.

MÓDULO II: VOLATILITY AND CORRELATION: TRADING, ARBITRAGE AND RISK MANAGEMENT.

PETER CARRNYU TANDON SCHOOL OF ENGINEERING

MÓDULO III: TRADING VOLATILITY SKEW

Peter Carr actualmente dirige el Departamento de Finanzas e Ingeniería Financiera en la Escuela de Ingeniería de Tandon en NYU.Anteriormente dirigió el departamento de “Market Modeling” en Morgan Stanley de 2003 a 2016, y previo a esta función dirigió durante 7 años el área de investigación cuantitativa en Bloomberg LP.En la parte académica ha encabezado y dirigido varios grupos de Quants durante los últimos 20 años. Previo a integrarse en la industria financiera profesional Peter Carr fue Profesor en la Universidad de Cornell, y después acabó su Doctorado en UCLA en 1989. Peter Carr fue Quant of the Year por la revista RISK en 2003 e incluido como una de las personalidades más influyentes en la industria de IT Finance por Institutional Investor.

TEMARIO:

1) Vehicles for trading volatility. - Delta hedged options. - Variance swaps - actual and synthetic. - Variance risk premia. - Links between VIX and SPX Options.

2) Vehicles for trading skew. - Risk reversals/collars. - Statically hedged barrier options. - Gamma swaps.

3) Vehicles for trading smile/vol of vol. - Vega neutral butterfly. - VIX options.

4) Delta hedging of Options. - At zero vol. - At initial implied vol. - At realized vol. - At running implied vol. - Profiting when realized vol exceeds initial implied.

5) Arbitrage Restrictions on Implied Vol. - Lognormal case. - Normal case.

6) Market Models of Implied Vol. - Surface construction. - Breakeven vol and risk premia. - Smile construction. - Lognormal vs normal implied vol.

7) Statistical Arbitrage of Mis-priced Options. - Vol trading using ATM straddles. - Skew trading using risk reversals. - Smile trading using flies.

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Debido a la volatilidad provocada por el BREXIT, desvíos fuera del globalismo y evolución de las regulaciones, se ha vuelto importante diseñar, construir e implementar rápidamente modelos de volatilidad y de optimización de portafolios para tomar ventaja de tendencias pasajeras. Con esto en mente, este seminario demuestra el poder de los modelos pre-construidos de optimización y de volatilidad que pueden acelerar significativamente los esfuerzos de desarrollo.

INVESTMENT AND RISK MANAGEMENT IN MATLAB

JUEVES 22 DE JUNIODURACIÓN: 8 HORAS


MARSHALL ALPHONSOMATHWORKS

WORKSHOP EN INGLÉS

TEMARIO:

• Build an Optimal Portfolio using MATLAB.• Evaluate market risks in MATLAB. Geometric Brownian Motion for estimating VaR & CVaR. Estimating Marginal Contribution to Risk. [Extreme Value Theory] GARCH, Copula & Pareto tail distribution fitting.• Additional topics to choose from (Depending on Time). Credit risk of bonds and swaps from defaults through Monte Carlo simulation. Macroeconomic time series modeling and forecasting. Cash flow hedging, immunization and dedication. Portfolio performance attribution. Building real-time algorithmic trading systems.• Application Development. Develop graphical applications in MATLAB & Deploy them to your end users. Develop interfaces in Excel using MATLAB developed functionality. Deploy Web Applications (.NET, Java).

GESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN EN MÉXICO JUEVES 22 DE JUNIO


AKAAN TRANSAMÉRICA CARLOS VALLEBUENO

TEMARIO:

1. Estructura de los fondos de inversión y las Afores; Rendimientos y crecimientos.2. Intermediación e inversiones de los individuos en México; ¿cortos o largos?3. Incentivos e inversión; el estado de las pensiones en México.4. Productos y soluciones de inversión; cambiando la dinámica.5. Tendencias y cambios en la industria de inversiones; el cliente como objetivo.

HOMERO ELIZONDO


CIO FAMILY OFFICE

FAMILY OFFICES: CONSTRUCCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y OPERACIÓN


UNIVERISDAD PANAMERICANA CAMPUS SANTA FE

Homero Elizondo es un profesional con experiencia en inversiones privadas, bienes raíces, deuda, rentavariable, derivados, manejo de riesgos, y estructuración. Adicionalmente, cuenta con amplia experiencia en análisis cuantitativo y fundamental, due diligence y reestructuras. El Dr. Elizondo ha sido miembro de Comités Técnicos en Fondos Privados (CKDs) como Northgate, Pinebridge, Santa Genoveva, RCO y FINSA. Fue miembro del Consejo de Administración de Afore Invercap y sus SIEFOREs, así como miembro del Comité de Inversión y Comité de Riesgos en Afore Invercap. Recientemente, es parte de un Family Office de reciente creación donde ha tomado parte en la estructura corporativa, la diversificación del portafolio, y la identificación, negociaciones y estructuración de inversiones privadas. Homero Elizondo tiene un Ph.D. en Economía con especialización en Organización Industrial de la Universidad de Essex, Maestría en Economía Industrial de la UANL y es Licenciado en Economía del ITESM.

TEMARIO:

• Importancia de ver el Patrimonio como Fondo y no como Activo para gastar.• Estructuración de un Family Office. Estructura Entidades Nacionales. Estructura Internacional. Estructura Mixta.• Nivel de Sofisticación de los Family Offices.• Personal y Áreas Necesarias.• Moneda Base del Family Office.• Tipos de Instrumentos que hay para los Family Offices. ETFs. Fondos Mutuos. Acciones. Bonos y Bonos Corporativos. Fondos Privados y CKDs de (VC, PE, Infraestructura, Bienes Raíces, Energía). Inversiones Privadas o Co-Inversiones en Inversiones Privadas de los Fondos Privados.• Nivel de Riesgo de Cada Activo Es importante saber el nivel de riesgo de cada activo, por esto va de acuerdo al nivel de sofisticación. Entre mayor Sofisticación, se requiere de mayor análisis y personal para realizar esto. Tipos de Riesgo: Mercado, Crédito, Liquidez.• Agresividad del Fondo

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Attilio Meucci es el director de riesgos en KKR. Meucci es también el fundador de Advanced Risk and Portfolio Management®(ARPM®), bajo su nombre diseñó y enseña “ARPM Bootcamp®”, programa de 6 días, y va el programa de caridad One More Reason.Antes de unirse a KKR, Meucci fue el director de riesgos y el director de construcción de la cartera en Kepos capital. Meucci fue también el jefe global de investigación para la plataforma de riesgos y análisis de cartera de Bloomberg; investigador de Lehman POINT; un trader en el the hedge fund Relative Value International; y consultor en Bain & Co.Meucci es el autor de “Risk and Asset Allocation” - Springer y numerosas publicaciones en revistas profesionales y académicas. Attilio obtuvo el reconocimiento summa cum laude como Licenciado en Física por la Universidad de Milán, una maestría en Economía de la Universidad Bocconi, doctor en Matemáticas por la Universidad de Milán y tiene la certificación CFA.

Presentamos una introducción a la “Lista de Comprobación”, la cual es una receta de 10 pasos secuenciales para administradores de portafolios y de riesgos usada para modelar y gestionar ex - ante la distribución de los rendimientos de sus posiciones.La Lista de Comprobación aplica:i) A través de todas las clases de activos.ii) A la Administración de Activos, Banca y Seguros.iii) Al nivel del portafolio y de la compañía.

Ilustramos los conceptos clave para cada uno de los 10 pasos de la Lista de Comprobación, por medio de un ejemplo simple que puede ser manejado con fórmulas analíticas.Posteriormente, extenderemos la discusión al caso general y apuntaremos hacia múltiples enfoques avanzados para abordar los problemas prácticos no-triviales de los modelos de riesgos de la vida real, con el apoyo de algunos videos.

ATTILIO MEUCCIFUNDADOR ADVANCEDRISK AND PORTFOLIOMANAGEMENT ®

WORKSHOP EN INGLÉS

Dr. Dan Rosen es emprendedor y analista cuantitativo (quant) en Tecnología Financiera (FinTech). Actualmente es Director General en d1g1t Inc., una nueva startup de FinTech que provee una plataforma de administración patrimonial alimentada por analíticos avanzados. También es director del Centro de Instituciones Financieras en el Instituto Fields de Investigación en Ciencias Matemáticas y es profesor adjunto de Finanzas Matemáticas en la Universidad de Toronto.Además de trabajar para numerosas instituciones financieras alrededor del mundo, da conferencias de forma extensa sobre ingeniería financiera, administración de portafolios, riesgo institucional y gestión del capital, riesgo de crédito y de mercado, valuación de derivados y financiación estructurada. Ha escrito varias publicaciones sobre administración de riesgos e ingeniería financiera, incluyendo dos libros y varias patentes, asimismo, forma parte del consejo editorial de varías revistas académicas y de la industria.El Dr. Rosen fue aceptado en 2010 como becario de investigación en el Instituto Fields de Investigación en Ciencias Matemáticas por sus “aportaciones sobresalientes al Instituto Fields, a sus programas y a la comunidad matemática canadiense”. Actualmente forma parte de la junta directiva del Instituto, al igual que del consejo asesor de la Asociación Internacional de Finanzas Cuantitativas (IAQF, por sus siglas en inglés) y del Centro de Estudios Financieros Avanzados en la Universidad de Waterloo. También es uno de los fundadores de la Asociación Internacional de Administración Profesional de Riesgos (PRMIA, por sus siglas en inglés) y de RiskLab, red internacional de centros de investigación de ingeniería financiera y administración de riesgos, iniciada en la Universidad de Toronto.

DAN ROSENFIELDS INSTITUTE D1G1T,INC.

PORTFOLIO MANAGEMENT JUEVES 22 DE JUNIODURACIÓN: 9 HORAS


Previo a fundar d1g1t, el Dr. Rosen fue cofundador y director general de R2 Financial Technologies, originariamente incubada en el Instituto Fields y posteriormente adquirida por S&P Capital IQ en 2012, donde era director general de riesgos y analíticos hasta 2015. Antes de R2, Dan tuvo una carrera muy exitosa por 10 años en Algorithmics Inc. donde encabezó en la compañía la estrategia, productos, ingeniería financiera e investigación.Dan Rosen tiene una Maestría y un Doctorado en Ingeniería Química de la Universidad de Toronto y es Licenciado en Ingeniería Química de la Universidad Autónoma Metropolitana, la cual le otorgó el premio de Egresado Distinguido en 2015.

MÓDULO I. SCENARIO ANALYSIS AND STRESS TESTING.

DESCRIPCIÓN DEL CURSO:. Los escenarios son el lenguaje de riesgos. El análisis de escenarios y pruebas de estrés han sido una parte explícita de las metodologías y sistemas de gestión de riesgo por más de dos décadas, y son ahora un componente clave de la normativa financiera. Sin embargo, las herramientas típicas de escenarios y pruebas de estrés no han evolucionado mucho y siguen siendo en general bastante estáticas y en gran parte subjetivas.Este seminario presenta las últimas metodologías de generaciones de escenarios, y discute la aplicación de análisis de escenarios para el análisis de carteras y estrategias de inversión, así como la prueba de esfuerzo normativo. Cubrimos diversas herramientas avanzadas para la creación de escenarios de estrés significativas para la gestión de riesgos y análisis de inversión de las carteras de activos múltiples, donde se combinan de manera efectiva las previsiones económicas y las opiniones de “expertos” con los métodos de la cartera de simulación. En particular, destacamos la necesidad en la práctica de métodos de simulación realistas para un gran número de factores de riesgo con los procesos conjuntos no Gaussianos, y que proporcionan resultados transparentes que son fáciles de explicar. Se ilustra su aplicación a través de ejemplos de la vida real de mercado y riesgo de crédito.

MÓDULO II. INTRODUCTION TO “THE CHECKLIST”: TEN STEPS FOR ADVANCED RISK AND PORTFOLIO MANAGEMENT.

Sissel comenzó su carrera profesional en Seguros Banamex en 2006. En 2007 se incorporó al equipo de Riesgos de ING Afore, Seguros y Fondos y en 2008 comenzó a colaborar con el equipo de inversiones de ING Afore, ahora Afore Sura. Bajo su responsabilidad está la Construcción de los Portafolios y los Portafolios de Referencia de las SIEFORES de Sura. Sissel es licenciada en Matemáticas Aplicadas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).

SISSEL ECKERLEPORTFOLIO MANAGERSURA MÉXICO

VIERNES 23 DE JUNIODURACIÓN: 8 HORAS

HOTEL JW MARRIOTT SANTA FETEMARIO:

1. Introducción a Asset Allocation y Portafolios Multi-Activos2. Teoría de construcción de Portafolios a. Universo invertible b. Horizonte de Inversión c. Rendimientos Esperados d. Volatilidad e. Correlación f. Uso de Derivados g. Modelos de optimización media-varianza3. Riesgos en Portafolios Multi-Activos4. Proceso de Inversión5. Performance Attribution6. Risk Attribution7. Factores de Riesgo para construcción de Portafolios

PERFORMANCE AND RISK ATTRIBUTION

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FINTECH WORKSHOPS

PAOLO SIRONIIBM WATSON FINANCIAL SERVICES

WORKSHOP EN INGLÉS

APPLIED PORTFOLIO THEORY AND ROBO ADVISINGMIÉRCOLES 21 DE JUNIO



El principal objetivo del curso “Teoría Aplicada de Portafolio” es introducir los más recientes avances en teoría de portafolio e investigación operativa, que permitan hacer una revisión de la Teoría Moderna de Portafolio, al introducir elementos de administración de riesgos, análisis de escenarios, revaluación completa de los beneficios reales y de los valores, técnicas exhaustivas de enumeración para aumentar los posibles casos de estudio que subyacen la construcción y simulación de portafolios.

TEMARIO:

El curso está dividido en 4 partes:1- Markowitz: un cuento de mundos simples.2. Black-Litterman: un cuento de planteamientos subjetivos.3. Escenarios Probabilísticos: un cuento de transparencia.4. Caso de estudio aplicado 1: desde la Administración de Activos hasta la Optimización de la Gestión Patrimonial.5. Caso de estudio aplicado 2: Optimización del Retiro: estrategias de portafolio para acumular, des-acumular y accesibilidad.

Paolo Sironi es experto reconocido en administración de portafolios e innovación financiera. En su función actual como Líder de Pensamiento en FinTech y Portavoz para IBM Investment and Risk Analytics (Análisis de Inversiones y Riesgos), vincula innovación estratégica en Finanzas y Tecnología, demostrando experiencia internacional en Gestión Patrimonial y Administración de Activos, Administración de Riesgos, Trading y Tecnología.

Pionero en entender las implicaciones prácticas de la digitalización de la Inteligencia Artificial (AI) y FinTech para administrar riesgos institucionales y riqueza personal, fundó una empresa conjunta (joint-venture) de FinTech (2008) para integrar gestión de inversiones y principios de “Inversión Basada en Objetivos” (Goal Based Investing). La compañía se volvió parte de IBM (2012) después de la adquisición del socio financiador Algorithmics, líder mundial de arquitecturas de administración de riesgos. Paolo tiene una década de experiencia cuantitativa; previamente fue responsable de modelar el riesgo de mercado y de contraparte en Banco Intesa Sanpaolo.

Paolo es autor de “FinTech Innovation: from Robo-Advisors to Goal Based Investing and Gamification” (Wiley 2016), “Modern Portfolio Management: From Markowitz to Probabilistic Scenario Optimisation” (RiskBooks, 2015) y coautor de “The FinTech Book” (Wiley, 2016).

BITCOIN AND BLOCKCHAIN STRATEGIES

JOSÉ RODRÍGUEZ PABLO GONZÁLEZCEOBITSO

BITSO



Director General y Co-fundador de Bitso, el primer exchange de Bitcoin y gateway de Ripple en México. Pablo es un diseñador y empresario con una gran aptitud para la innovación tecnológica. Con más de 10 años de experiencia en la industria del entretenimiento, Pablo ha dirigido y producido contenido para cine, videojuegos y publicidad. Sus cortometrajes y comerciales han sido galardonados en festivales de cine y publicidad en más de 40 países. A principios del 2014 dejó la industria del entretenimiento para dedicarse de tiempo completo a traer los beneficios de la tecnología de Bitcoin a México.

Director de Pagos de Bitso, la mayor plataforma de Bitcoins y Activos Digitales en México. Ha sido uno de los principales promotores de Bitcoin y Blockchain en México desde 2013, participando en varios Eventos y Emprendimientos. Propuso el uso de la tecnología para la creación de un nuevo Agregado Monetario, ‘Peso Digital’ a Banco de México. Participó en el Comité Organizador de la primer Conferencia Latinoamericana de Bitcoin en México, Labitconf 2015.Tiene 13 años de experiencia trabajando en áreas Operativas, Administrativas y de Negocio para Casas de Bolsa en México y Estados Unidos. Especializándose en Tesorerías, Mesas de Trading, Arbitraje Internacional de Acciones y Liquidación con Bolsas de Valores e Intermediarios Financieros de diversos países. Ha participado en Investigaciones con Servicios de Inteligencia y con Autoridades en casos de Delitos Financieros.

TEMARIO:

1. Bitcoin.

a. White Paper.

b. Creación y Operaciones.

c. Valor de Bitcoin.

2. Blockchain.

a. Bitcoin, tokens y altcoins.

b. Creación y Seguimiento de Operaciones.

c. Detalle de transacciones en Blockchain.

3. Bitcoin y Blockchain en Sistema Financiero.

a. Inversiones Institucionales.

b. Desarrollos e integraciones en Sistemas Financieros (Bancos,

Casas de Bolsa, SWIFT).

c. Productos Financieros con Bitcoin y Blockchain.

4. Compra/Venta de Bitcoin y Ethers.

a. Apertura de Cuenta.

b. Carteras.

c. Compra/venta.

d. Tipos de Carteras.

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DIGITAL ASSET MANAGEMENT AND ROBO ADVISING

DATA OPTIMIZATION FOR FINANCIAL MARKETS

MIÉRCOLES 21 Y JUEVES 22 DE JUNIODURACIÓN: 10 HORAS

HOTEL WESTIN SANTA FEHOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

SÁBADO 24 DE JUNIODURACIÓN: 8 HORAS


El Ingeniero Alfonso Marcelo Romo es Director de Innovación y Nuevos Negocios de Vector Casa de Bolsa, donde tiene a cargo 4 Startups financieras independientes en las áreas de Marketplace Lending, Real Estate, Educación y Finanzas Personales. Anterior a este cargo fue Director del área de e-Business, Director de Asset Management, Director de Vector Fondos, Operador de la Mesa de Dinero de Vector Casa de Bolsa, y Portfolio Manager de ING Investment Management.Su desarrollo profesional en el ramo financiero inicia en 1999 en el área de Planeación de Seguros Comercial América (hoy AXA Seguros). Su experiencia profesional incluye la creación de plataformas electrónicas, productos financieros, el área de Record Keeping, y la coordinación general para construir la Operadora de Fondos de Vector.Sus funciones y pasión personal lo han llevado a ser un especialista en temas de Fintech y de Finanzas personales. Es coautor del libro Querido Dinero, ¡te odio y te quiero!El Ing. Romo ha sido invitado como expositor en un gran número de conferencias, seminarios y foros especializados en temas financieros. Actualmente tiene una sección semanal de finanzas en Radio en el programa WakeUp en EXA FM, y otra en el programa PonteFit de Televisa TDN. Así mismo, es colaborador invitado en programas de noticias de TV Azteca y MVS Radio.Es egresado del ITESM Campus Monterrey de Ingeniería Industrial y de Sistemas en 1998, realizó una maestría en Liderazgo Empresarial (MBL) en DUXX en 2002, y un master en Marketing Digital en ESDEN Business School en 2016.

Con 17 años de experiencia en Bancos, FInTech, Asesoría y Mercados Ambientales, Otto ha dirigido su carrera a través de algunas de las principales corporaciones financieras del mundo como CItigroup, ICE e IHS-Markit. Ha desempeñado funciones que abarcan desde ventas y desarrollo de negocios a través de la gestión de riesgos y productos hasta la estrategia corporativa y la membresía de la junta y por medio de esas posiciones Otto ha logrado un profundo entendimiento a través de la experiencia del rol trascendental que el acceso a la información, la innovación constante, Y la experiencia combinada juegan en la manera que impulsamos nuestro crecimiento de las economías en todo el mundo.

En 2016, fundó, comenzó y desde entonces lidera, JMO Advisors Corp., donde se esfuerza por generar un impacto positivo en las actividades y sectores económicos mediante la generación de sinergias y el intercambio de conocimientos. Es Maestro en Economía Empresarial de la Universidad Francisco Marroquín y actualmente reside en Nueva York.


Este taller analizará los elementos que permiten transformar datos agregados en información para uso en decisiones financieras que se toman día a día en cada proceso de manejo de riesgos desde las mesas de negociación hasta el reporte a reguladores, post-negociación.

Con este objetivo, examinaremos paso a paso los procesos de recolección, agregación, limpieza, almacenaje, clasificación, empaquetamiento, distribución y comercialización, hacienda énfasis en los pasos que imputan valor. Con ello se espera que todos los participantes, al concluir el taller, comprendan los modelos comerciales a los que se enfrentan al momento de elegir un proveedor de información y poder así optimizar su valor, costo y uso.

TEMARIO:

1. Data versus Información, y porque es importante distinguirlas.2. Recolección de datos: la semilla del valor.3. FINTECH no es nuevo. Tendencias y constantes de la tecnología de información financiera.4. La comercialización de la data, los proveedores y las soluciones de información.5. Es la información financiera un costo o una inversión6. Discusión de casos de estudio relevantes.

Es doctor y maestro en economía financiera con especialización en behavioral finance y econometría por la Universidad de Harvard y licenciado en economía por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM). Actualmente dirige la práctica de asesoría financiera y administración de activos de Inteligencia Capital y también funge como CEO de Intelimétrica, una empresa dedicada a la minería de datos. Además, es cofundador de Finbitz. De 2007 al 2012 se desempeñó como Jefe de Renta Variable y administrador de portafolios en AQR Capital Management LLC (Applied Quantitative Research), en Greenwich, CT, un prominente hedge fund con más de $100 mil millones USD bajo administración, especializado en estrategias cuantitativas e inversiones sistemáticas. En AQR estuvo a cargo de portafolios institucionales de estrategias macro, administrando alrededor de $1,500 millones USD para el equipo de Asignación Global de Activos. En AQR desarrolló modelos y algoritmos utilizados en la predicción de precios y la evaluación de riesgo para múltiples clases de activos. Anteriormente laboró como investigador cuantitativo en State Street Bank, en Boston, MA, desarrollando y aplicando métodos cuantitativos a estrategias sistemáticas de inversión en equities, commodities, monedas y bonos soberanos. En el ámbito académico, es actualmente Profesor de Finanzas en la EGADE Business School del Tec de Monterrey y anteriormente fue investigador invitado de la Harvard Kennedy School y del National Bureau of Economic Research. Ha realizado consultoría para el Banco Mundial en temas de gobierno corporativo, finanzas corporativas y reestructura empresarial.

ALFONSO ROMO

OTTO NIÑO

MARIO GAMBOAHEAD OF INNOVATIONVECTOR

FOUNDERJMO ADVISORS

PARTNERFINBITZ

MÓDULO I

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El objetivo es adentrar a los asistentes al mundo Fintech relacionado con servicios de ahorro e inversión, la tendencia en México y el mundo, el desarrollo de un servicio de inversión digitalizado, los retos, los avances regulatorios, entre otros.

Jorge es maestro en Políticas Públicas con especialización en Finanzas por la Universidad de Harvard, licenciado en economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y cuenta con la certificación CFA de analista financiero por el CFA Institute. Actualmente, Jorge funge como Socio Director de Inteligencia Capital, empresa dedicada a la asesoría financiera y administración de activos. Además, es cofundador de Finbitz. Jorge ofrece una amplia experiencia en el desarrollo de mercados de instrumentos financieros, con más de 12 años en el mercado comprando y vendiendo bonos respaldados por hipotecas (BRH) y ofreciendo valuaciones y plataformas de información que han permitido un mayor entendimiento de dichos instrumentos. Trabajó en Banco de México como investigador financiero y analista de riesgos. Posteriormente, laboró en Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) donde fue parte del equipo que desarrolló los primeros modelos y calculadoras de bonos respaldados por hipotecas (BRH). Asimismo, fue el responsable de la mesa de inversión en BRHs, con más de $30 mil millones de pesos en activos bajo administración, y fue el encargado de desarrollar el sistema de uso público de seguimiento, análisis y monitoreo de estos bonos. Desde 2011 a 2014 fue el responsable del área de Mercados Financieros del Infonavit, en donde se encargaba de gestionar las emisiones de bonos respaldados por hipotecas del Instituto. En esta posición colaboró con la emisión de más de $28 mil millones de pesos y desarrollar la gestión de activos por más de $60 mil millones de pesos. Ha sido panelista en diversos foros nacionales e internacionales sobre los mercados de deuda y la bursatilización en México. En el ámbito académico actualmente es Profesor de Finanzas en la carrera de Dirección Financiera del ITAM.

TEMARIO:

• ¿Por qué está maduro el mercado LATAM/México para Fintech? oEl futuro presente de las finanzas. oOferta: necesitamos servicios financieros no bancos. oInstituciones tradicionales vs. startups fintech. oTendencias Fintech en México. oRegulación Fintech.• La importancia de la digitalización de los servicios financieros.• Tendencias de la digitalización del ahorro e inversión a nivel mundial.• Asset management digital: diferentes tipos de servicios que se ofrecen actualmente.• Características del modelo de roboadvisor de inversión digital automatizada.• Desarrollo del modelo de roboadvisor a nivel mundial.• ¿El mercado LATAM/México está maduro para un servicio de roboadvisor? o Dinámica de tasas de ahorro e inversión. o Acceso a tecnología. o Desarrollo tecnológico de los actuales oferentes de servicios financieros.• ¿Por qué aún no ha “explotado” el modelo roboadvisor en México? ¿cuáles son los principales retos? o Desconfianza hacia servicios on-line. o Desconfianza hacia instituciones financieras. o Obstáculos regulatorios y legales.• ¿Qué necesidades o gaps podría resolver el roboadvisor en LATAM/Mexico?• Implementando un modelo de inversión automatizada y digital en México y Latam: o Desarrollo de un algoritmo de inversión. o Selección de instrumentos financieros para invertir. o Perfilamiento y generación de portafolios. o Operatividad: automatización de todo el proceso de on-boarding y seguimiento.

JORGE MÁRQUEZPARTNERFINBITZ

MÓDULO II

FINTECH: FUTURE BUSINESS AND DISTRIBUTION MODELS

PAOLO SIRONIIBM WATSON FINANCIAL SERVICES

JUEVES 22 DE JUNIODURACIÓN: 3 HORAS



El principal objetivo del curso: “Future Business & Distribution Models” es explicar el fenómeno de FinTech e introducir las mega-tendencias que afectan la industria de Servicios Financieros, con especial enfoque en Administración de Activos y Gestión Patrimonial. El cambio en el comportamiento de los clientes debido a las redes sociales, un giro generacional hacia individuos nativo digitales, el crecimiento de la tecnología financiera para algo trading (negociación algorítmica), la evolución de la computación cognitiva y aprendizaje automático (machine learning) y finalmente, aunque no menos importante, las regulaciones más estrictas que están transformando los modelos de negocio y vinculando de una manera más clara a los desarrolladores de los productos y los asesores de inversiones.

WORKSHOP EN INGLÉS

TEMARIO:

El curso hablará de la teoría de innovación desestabilizadora y sustentable al revisar:

1. Las mega tendencias2. El surgimiento de Fintech3. El fenómeno de Robo-Advisors (robots asesores)4. “Inversión basada en Objetivos” como una nueva norma para canales de distribución5. Gamificación como un nuevo mecanismo de captación para cambiar los hábitos de los inversionistas de perspectivas de Administración de Activos hacia Gestión Patrimonial.

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TEMARIO:

Un Panorama de IFRS (International Financial Reporting Standard) #9 y porque llegó el momento de sustituir al IAS 39.

Las tres secciones de IFRS 9:

1) Clasificación y Medición de Activos y Pasivos Financieros. a. Las categorías de activos y pasivos financieros actuales (IAS39) v.s. las nuevas introducidas por IFRS 9. b. Fair Value Through P&L (FVTPL) que ahora es la Categoría Default. c. Fair Value Through Other Comprehensive Income (FVTOCI). d. Amortized Cost. e. La Prueba del Modelo de Negocio y las Pruebas asociadas a los Flujos Contractuales (SPPI Testing). f. La no separación de Derivados Implícitos (Embedded Derivatives) para Activos Financieros, pero si factible para Pasivos Financieros. g. Reclasificaciones inter-categorías. h. DVA en Pasivos Financieros y la necesidad de reconocer estos efectos en Otros Resultados Integrales (ORI). i. Nexo entre IFRS 9 e IFRS 13 (Fair Value Measurement) y la jerarquía de Fair Value (Levels I, II & III), basado en el nivel de observabilidad de los insumos. j. Tools para abordar la sección de C&M: iRADAR y Loan Analyzer.2) Deterioro de Activos Financieros (Impairment). a. El enfoque de Pérdida Esperada que sigue IFRS 9. b. Las tres etapas (o cubetas) a más detalle: • Etapa 1: Teoría y práctica de la Pérdida Esperada a 12 meses. • Etapa 2: Analizando a detalle de “lifetime expected losses”. • Etapa 3: Non performing loans. c. Contabilizando para Etapa 1, 2 y 3, ¿Cómo cambia la base de devengamiento de intereses? d. Tópicos especiales: Evaluación de pérdidas colectivas v.s. individuales. e. Relación en Valor Razonable y Deterioro. f. G-CLAS (Global Credit Loss Accounting Solution), un tool para abordar el reto que implica IFRS 9.3) Contabilidad de Coberturas (Hedge Accounting). a. Partidas elegibles a ser cubiertos e Instrumentos de Cobertura. b. El DNA de IAS 39 permanece, pero hay cambios en materia de: Pruebas de Efectividad, thresholds para Efectividad, Risk drilling, documentación entre otros. c. Relaciones de cobertura contables. d. Coberturas de exposiciones agregadas. e. No permisibilidad para des-designar relaciones de cobertura. f. Coberturas con opciones y cómo se aminora la volatilidad que los cambios en el valor extrínseco conllevaban bajo IAS39. g. Transaction-based vs. Time-based hedging con Opciones.


JUEVES 22 Y VIERNES 23 DE JUNIODURACIÓN: 16 HORAS


IFRS 9: IMPLEMENTACIÓN E INTERPRETACIÓN

Antonio Villareal es Socio del área de Risk Consulting dentro de la Práctica de Asesoría en KPMG México. Cuenta con más de 15 años de experiencia en el ámbito de la Administración de Riesgos.Se ha desempeñado como Director de Riesgos en diversas instituciones financieras. Su especialidad radica en el desarrollo y validación de modelos de riesgo de mercado, crédito y liquidez así como su implementación en la infraestructura tecnológica y gobierno corporativo de las instituciones.

OBJETIVOS DEL CURSO:

• Compenetrar a los participantes en las implicaciones de IFRS 9, desde una perspectiva que incluya al Risk Manager, así como al preparador de información financiera.

• Aprender sobre este nuevo Estándar Contable aplicable a Instrumentos Financieros, incluyendo las tres secciones ya aprobadas: Clasificación & Medición, Deterioro (Impairment) y Contabilidad de Cobertura.

• Entender lo que es el Modelo de Negocio para fines de este estándar, así como las implicaciones de un cambio radical de “pérdida incurrida” hacia “pérdida esperada”, como base del deterioro.

• Realinear la contabilidad con la gestión de Riesgos que se lleva a cabo en la realidad.

• Abordar herramientas que se utilizan en los esfuerzos de transición hacia este nuevo estándar y que aplicarán a partir de 2018.

• Abordar los -amplios- aspectos de revelación que conlleva este estándar contable.

ANTONIO VILLARREAL PARTNERKPMG

Nicolas Olea es Socio de Financial Risk Management, dentro de la práctica de Risk Advisory Services en la oficina de KPMG en la Ciudad de México. Contador Público Titulado y Master en Ciencias, con especialidad en Sistemas de Información, ambos por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM-Campus Monterrey).Nicolás se incorporó a KPMG en Septiembre de 1999. Durante la década de los 80’s, trabajó en un proyecto conjunto ITESM-CEMEX, destinado a diseñar una familia de modelos de simulación financiera computarizados, en apoyo a la Planeación Corporativa de CEMEX, posteriormente se desempeñó en el Banco Español de Crédito (BANESTO) en funciones relacionadas al financiamiento basado en activos (factoring & leasing), adicionalmente durante los últimos trece años se ha venido desempeñado tanto en la industria de corretaje de Acciones, Bonos y Derivados listados, en los Estados Unidos (REFCO-Chicago) y en México (Bolsa Mexicana de Valores y en el MexDer, el Mercado Mexicano de Derivados), así mismo, dentro de KPMG a cargo de múltiples revisiones de Riesgos en el Sector Financiero Mexicano (Bancos, Casas de Bolsa, Aseguradoras, Afores), y en particular, en materia de Instrumentos Financieros primarios y derivados.

Su especialidad reside en aspectos relacionados a la Contabilización y Auditoría de Instrumentos Financieros Primarios y Derivados. Funge como líder de producto KPMG para Latinoamérica en cuanto a normatividad en materia de contabilización de instrumentos financieros y derivados con fines de cobertura bajo los estándares contables IAS-39 y SFAS 133/138. Fungió como Presidente del Comité de Auditoría de MexDer y miembro del Comité Técnico de Asigna, la Cámara de Compensación de MexDer. Liderea el Grupo de Instrumentos Financieros en la Comisión de Principios de Contabilidad, dentro de la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos y es miembro del Comité de Instrumentos Financieros del Consejo de Investigación de Normas de Información Financiera (CINIF). Asimismo, es miembro del Comité de Información Financiera del IMEF y participa en el Comité Editorial de la Revista de Contaduría Pública del IMCP. Desde hace tres años viene colaborando con FIDES (Federación Interamericana de Empresas de Seguros) en la difusión por distintos países de Latinoamérica, de IFRS en materia de Instrumentos Financieros (IAS-32/39 & IFRS-7).

NICOLÁS OLEA MANAGING PARTNERKPMG

Market and Counterparty Risk Prudential Framework: Internal Models and Regulatory Evolutions

JUEVES 22 Y VIERNES 23 DE JUNIODURACIÓN: 16 HORAS

HOTEL WESTIN SANTA FEHOTEL JW MARRIOTT SANTA FE

RITA GNUTTIHEAD OF INTERNAL MODEL MARKETINTESA SANPAOLO

Rita es “Responsable del Modelo Interno de Riesgo de Mercado y de Contraparte” en el Área de Administración de Riesgos Financieros en Intesa Sanpaolo, donde ha estado trabajando durante los últimos 12 años. También es responsable de la Arquitectura del Riesgo de Mercado y de Contraparte y los reportes regulatorios de Riesgo de Mercado y de Contraparte, así como del “Equipo de Administración de la Información del Mercado” encargado de generar escenarios para modelos internos.Sus principales logros en el área regulatoria están relacionados con el desarrollo, uso de pruebas y las solicitudes de aprobación con propósitos regulatorios de los Modelos Internos: • Basilea 2.5 para la cartera de negociación: VaR Estresado. • Modelo Interno para Riesgo Específico conforme a Basilea 2.5: Spread VaR–IRC (Cargo por Riesgo Incremental). • Modelo Interno para Riesgo de Crédito de Contraparte conforme a Basilea 3: Exposición Positiva Esperada (EPE), Exposición Potencial Futura (PFE) y los Requerimientos de Capital por Ajuste de Valoración del Crédito (CVA).Rita también es responsable del programa de implementación de la Revisión Fundamental de la Cartera de Negociación (FRTB) en Intesa Sanpaolo.Antes de entrar a la Administración de Riesgos, Rita fue responsable de proyectos relacionados con trading desde el punto de vista del front office y operaciones de derivados OTC Rita tiene una Licenciada en Economía de la Università Cattolica del Sacro Cuore Milano - Puntuación: 110/110 cum laude.

TEMARIO:

1. General Regulatory Introduction.2. Market Risk Prudential Framework. 2.1. Basel 2.5 Capital Requirements Regulation Overview. 2.2. Fundamental Review of Trading Book (FRTB). 2.2.1. Capital charges assessment: the Standarised Approach versus the Internal Model. 2.2.2. Cliff effect management under new FRTB Internal Model versus Standarised Approach. 2.2.3. Standardised approach: reviewing the practical burdens and added costs. 2.2.4. Meeting the data requirements for IMA: addressing the computational and data needs of FRTB Risk calculations. 2.2.5. Capital Allocation implications for a simple portfolio under IMA. 2.3. FRTB Case Study. 2.3.1. Regulatory update Nov CRRII and Jan FRTB FAQ. 2.3.2. Liquidity Adjusted Expected Shortfall: liquidity horizons and cascade approach. 2.3.3. Validation at desk level: P&L attribution and backtest. 2.3.4. IDR methodological requirements. 2.3.5. Non modellable Risk Factors.3. Counterparty Credit Prudential Framework. 3.1. Basel 3 Capital Requirements. 3.2. SA – CCR & IMM. 3.2.1. Comparison of EAD Estimation Method. 3.2.2. Data Availability: Implementation Challenges. 3.2.3. Case Study. 3.2.4. Surge in Capital Charge.4. CVA Prudential Evolution Framework. 4.1. Capital Requirements Components. 4.2. Practical Evidences and Regulatory Evolution.5. Methodological Area. 5.1. Regulatory Internal Model Risk Measures. 5.2. Backtesting Market & CCR Internal Model. 5.3. Counterparty Risk Management.6. Governance and On-going monitoring of Internal Model.7. Evolution of Risk Management Architecture.

WORKSHOP EN INGLÉS

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EILEEN FLAHERTYDIRECTOR COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION (CFTC)

REGULACIÓN INTERNACIONAL: IMPACTO Y PERSPECTIVAS DE LOS PRESENTES Y PRÓXIMOS CAMBIOS REGULATORIOS

RONALD FILLERNEW YORK LAW SCHOOLFORMER MANAGING DIRECTOR FUTURES AND OPTIONSLEHMAN BROTHERS

Ron Filler es Profesor de Derecho y el Director del Centro de Leyes de Servicios Financieros en la New York Law School donde enseña varios cursos relacionados con derivados y legislación en materia de servicios financieros. Es el Director del Programa ganador de un premio, LLM Financial Services Law Program en NYLS, que ahora ofrece más de 40 cursos incluyendo todos los aspectos de la industria global de servicios financieros. Él también es Director Público de la Asociación Nacional de Futuros y de la NYSE Liffe US, una bolsa de futuros afiliada con NYSE Euronext. Es Consultor Senior con la firma jurídica internacional Allen & Overy.Antes de pertenecer a la New York Law School, fue Managing Director en Lehman Brothers Inc., se especializó en varios aspectos de la industria global de futuros, incluyendo asuntos legales, de compliance, administrativos, de compensación y liquidación y operativos. Ha sido miembro del Consejo de Administración de la NFA, la FIA, una bolsa y una cámara de liquidación. En Lehman, fue también miembro de varias bolsas de futuros, incluyendo la CBOT, la CME y NYMEX. Ha mantenido varios puestos en la industria, incluyendo ser el Pasado Presidente de la FIA de la división Jurídica y de Contraloría, y ha dado alrededor de 100 seminarios para la industria y programas sobre una gran variedad de temas con relación a los mercados globales de futuros. Ron fue el Fundador y Director del Commodities Law Institute y un Profesor Adjunto de Leyes alrededor de 20 años en la Chicago Kent College of Law, Brooklyn Law School, New York Law School y la University of Illinois, donde enseñó los cursos “Futures and Derivatives Law”, “Securities Law” y “Brokerage Firm Law”. Ron recibió su grado Masters of Law en Impuestos en el Gerorgetown University Law Center en 1976, el grado J.D. de George Washington University Law School en 1973 y su B.A. Degree de la Universidad de Illinois en 1970.

Eileen T. Flaherty es directora de la División de Vigilancia de Corredores e Intermediarios de Swaps (Division of Swap Dealer and Intermediary Oversight) en la Comisión de Negociación de Futuros sobre Commodities (CFTC, Commodity Futures Trading Commission) de Estados Unidos, en Washington D.C. Su División vigila a todos los corredores de swaps registrados, a los principales participantes en el mercado de swaps, comisionistas de futuros, asesores de negociación de commodities y agrupaciones de operadores de commodities.Además, su División es responsable de la elaboración e interpretación de normas de acuerdo a la Ley Dodd-Frank que corresponde a los inscritos en la CFTC. Antes de formar parte de la CFTC, Eileen fue directora general de cumplimiento y anti-lavado de dinero en Newedge Group. Cuenta con una extensa formación legal y regulatoria en derivados listados y OTC, así como en otras clases de activos financieros.



WORKSHOP EN INGLÉS

• Doing Business with US Firms and Persons.• Global Harmonization.• Position Limits.• HFT/Algorithmic Trading.• Digital Currencies.• Spoofing.• Brexit implications.

TEMARIO:

• Dodd Frank Act.• Volcker Rule.• Capital Requirements.• Clearing.• Swap Executions.• ISDA Master Agreement.

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MathWorks, desarrolladores de MATLAB®, el lenguaje del cálculo técnico, es un entorno de programación para el desarrollo de algoritmos, análisis de datos, visualización y cálculo numérico. Simulink® es un entorno gráfico para la simulación y el diseño basado en modelos para sistemas dinámicos multidominio y sistemas embebidos. La compañía produce cerca de 100 productos adicionales para tareas especializadas tales como el análisis de datos y procesamiento de imágenes.

LEAD SPONSORS

EXCHANGE SPONSORS

ASSOCIATE SPONSORS

KPMG Desde hace 70 años, KPMG en México ha sido una firma multidisciplinaria que provee servicios de Auditoría, Impuestos y Asesoría. Somos profesionales de alto desempeño que trabajan con un propósito y pasión, hombro con hombro al lado de nuestros clientes, integrando enfoques innovadores y una profunda experiencia para generar resultados confiables en beneficio de nuestros diversos grupos de interés, a través de 184 socios y más de 2,800 profesionales en 18 oficinas ubicadas estratégicamente en las ciudades más importantes del país.

Numerix es el líder mundial en análisis de activos cruzados para los derivados OTC, productos estructurados y anualidades variables, proporcionando software y servicios para la estructuración, la fijación de precios previa a la negociación, la captura de trades, la valoración y gestión de riesgos. Numerix ofrece una biblioteca modelo integral y una arquitectura transparente que permite un rápido modelado de cualquier instrumento, incluyendo los productos básicos, crédito, renta variable, renta fija, divisas y derivados de la inflación, además de un marco modelo híbrido único para notas exóticas y productos estructurados. Numerix Analytics están disponibles a través de aplicaciones de Windows, Excel add-ins, kits de desarrollo y una amplia gama de sistemas asociados, con más de 700 clientes y 90 socios a través de más de 25 países.

Misys, provee un software con el catálogo de servicios financieros más amplio y profundo en el mercado. Nuestras soluciones cubren la banca comercial (minorista) y la corporativa, créditos, tesorería, mercados de capital, gestión de inversiones y riesgo corporativo. Con más de 2,000 clientes alrededor de 125 países, nuestro equipo de expertos en la materia y socios tiene una habilidad inigualable para abordar los requerimientos de la industria, tanto a nivel global como local. Proveemos soluciones líderes en el mercado debido a que ponemos las necesidades de los clientes en el centro de todo lo que hacemos. Ofrecemos una arquitectura con componentes única yabierta para permitir a nuestros clientes innovar, conectar y expandir sus actuales servicios e incrementar rápidamente su valor.

UR Risk, fue fundada en el 2013 por ex-ejecutivos de Algorithmics, la empresa líder en el mundo en soluciones para la Gestión de Riesgos Financieros.Su misión es la de proveer a instituciones financieras y corporativos con lo último en soluciones para la gestión de riesgos financieros así como con asesoría experta, para ayudarlos a cumplir con sus requerimientos de negocio, regulatorios y de gestión, dado los continuos cambios en la industria que pueden afectar su competitividad. Las soluciones están basadas en las mejores prácticas y estándares institucionales, resultando en una mejor gestión y control de los riesgos, reducción en los costos de capital y por lo tanto ayudando a mejorar la competitividad de la institución.

B3 nace como resultado de la combinación de la BM&FBOVESPA y Cetip. Una empresa más grande que la suma de sus partes. Una empresa de infraestructura de mercado financiero de clase mundial.Con una cartera diversificada de productos y servicios, la B3 llega para potenciar oportunidades de negocios en un entorno de mercado dinámico, desafiante y competitivo a escala global.

QUANTASHARES tiene como misión ofrecer a los inversionistas nuevas perspectivas y oportunidades para la gestión de sus carteras por medio de productos innovadores y facilitadores de ejecución. Tienen el compromiso de brindar alta calidad, transparencia y excelente servicio en sus productos, con el objetivo de obtener un mejor desempeño de sus activos. Sus primeros ETF son Dólar Trac (DLRTRAC) y Peso Trac (PSOTRAC). Ambos productos están listados en la BMV y son de fácil acceso para todo tipo de inversionistas.

TELNORM TRADING SOLUTIONS es una empresa con más de 30 años en el mercado Latinoamericano ofrece soluciones de trading, administración de riesgos, auditoría y automatización de procesos. Combinando tecnologías de punta con un probado equipo de implementación, desarrollo y soporte técnico integramos soluciones a la medida de las necesidades de nuestros clientes. Son expertos en la integración de tecnologías de punta como: Sistemas de Trading, CRM, Automatización de procesos, Work Flow, Grabación, Reconocimiento de Voz y Análisis de Riesgos.

Bolsa Institucional de Valores (BIVA) será, una vez que se obtenga la concesión por parte de la SHCP, la nueva bolsa de valores en México. Su propósito es fomentar la inclusión financiera contribuyendo al crecimiento económico del país mediante el uso de tecnología de punta, innovación y accesibilidad. Lo anterior con el fin de atraer un mayor número de inversionistas y empresas al mercado público, impulsando así el crecimiento y modernización del mercado de valores.

CME Group reúne a compradores y vendedores en la plataforma de negociación electrónica CME Globex y en los pisos de operaciones de Chicago y Nueva York. Proporcionamos a los participantes del mercado las herramientas que necesitan para lograr sus objetivos de negocios y alcanzar sus metas financieras. El servicio de compensación de CME equipara y liquida todas las operaciones, y garantiza la solvencia de cada transacción que se realiza en nuestros mercados.

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PARTNERS

Trading and Risk Magazine es la única en su clase y género en América Latina. Un foro y un medio de consulta entre los profesionales del mercado de valores: los traders, brokers, gestores de riesgos, los quants, analistas financieros, economistas, legisladores y funcionarios de TI. La revista complementa fuertemente los mercados financieros y proporciona noticias e ideas, mejores prácticas, estrategias y tendencias de los mercados, un foro en el que expertos y profesionales internacionales comparten herramientas y conocimientos.

MEDIA SPONSORS

La Universidad Panamericana, se fundó en 1967 como una Escuela de Negocios. Actualmente cuenta con tres campus y una sede que, en conjunto, atienden a cerca de 12 mil alumnos en 33 carreras. El enfoque de la UP se encuentra basado en tres pilares fundamentales: la docencia, la investigación y la difusión de la cultura.Su visión es educar personas que busquen la verdad y se comprometan con ella, promoviendo el humanismo cristiano que contribuya a la construcción de un mundo mejor. Ser una universidad de referencia global por su calidad académica, formación ética y visión cristiana de la vida

Advanced Risk and Portfolio Management® (ARPM), curso intensivo de 6 días sobre administración de riesgos y portafolios, impartido por Attilio Meucci. Además de oportunidades de networking con la comunidad de finanzas cuantitativas alrededor del mundo. La sede es la Universidad de Nueva York. Temas: Construcción de Portafolios, Modelación de Factores, Liquidez y Ejecución, Estimación / Minería de Datos, Modelación de Riesgos, Optimización, Entre otros…

OPCIONES DE PAGO

• Residentes e Instituciones establecidas en México

• Residentes e Instituciones establecidas en el extranjero E-mail: [email protected].: +52 (55) 5536 4325 y +52 (55) 5669 4729

Hotel Westin Santa FeJavier Barros Sierra 540 Col. Lomas de Santa Fe, CDMX.

Hotel JW Marriott Santa Fe Avenida Santa Fe 160 Col. La Fe Santa Fe, México, CDMX.

Universidad Panamericana Campus Santa FeAntonio Dovalí Jaime 75, piso 6, Centro de Ciudad Santa Fe, CDMX.

REQUISITOS1. Contar con nivel medio o superior de inglés (se contará con traducción simultánea únicamente

en las mesas redondas y en los keynote speeches).2. Ser egresado de carreras económico - administrativas.3. De preferencia, trabajar en instituciones financieras.4. En algunos workshops será necesario el uso de laptop.

Transferencia y/o Depósito BancarioNOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C.BANCO: BBVA Bancomer, S.A.CLABE: 012180001649665030CUENTA: 0164966503

Tarjeta de Credito VIsa, MasterCard o American Express. www.riskmathics.com

Transferencia Bancaria en DólaresBANCO: BBVA Bancomer, S.A.SUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C.CUENTA: 012180001649665629• Pago via telefonica

• Pago en linea

SEDES

REGISTRO E INSCRIPCIONES

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WORKSHOP PRACTITIONERS PRECIO** IDIOMA SEDE DURACIÓN

The Impact of New Bank Regulations John C. Hull $5,000.00 Inglés Westin 1.5 horasRegulation - are you driving your business or is regulation driving you? Thomas Severance $5,000.00 Inglés Westin 2 horas

Blockchain and how it´s changing the trading World Eamonn Maguire $5,000.00 Inglés Westin 2 horasvAsset and Liability Management Marcelo Rodríguez $28,000.00 Español JW Marriott 16 horasCCAR: Comprehensive Capital Analysis and Review QRM $5,000.00 Inglés JW Marriott 2 horasCounterparty Risk and CVA-xVA Jon Gregory $25,000.00 Inglés JW Marriott 12 horasCredit Scorecard Development and Implementation Naeem Siddiqi $25,000.00 Inglés UP 16 horas

Machine Learning for Credit Risk Modeling in MATLAB Marshall Alphonso $15,000.00 Inglés JW Marriott 8 horas

Managing Operational Risk under Standardised Measurement Approach (SMA) Marcelo Cruz $18,000.00 Inglés UP 8 horas

Market Risk and the Fundamental Review of the Trading Book John C. Hull $15,000.00 Inglés Westin 8 horas

Modelo de Requerimiento de Capital de Solvencia Patricio Belaunzarán $25,000.00 Español UP 12 horasOperational Risk and Business Continuity Management Gustavo Santana $25,000.00 Español JW Marriott 16 horas

Rentabilidad, liquidez y apalancamiento en la banca Alfonso de Lara $10,000.00 Español Westin 8 horas

Risk and Portfolio Management for Quantitative Investors Marco Avellaneda $20,000.00 Español JW Marriott 16 horas

Risk Modeling: Adjusting Credit Portfolio Profitability Rubén Haro $25,000.00 Español UP /

JW Marriott 16 horas

Technology Risk and Cybersecurity for Financial Services Gustavo Santana $25,000.00 Español JW Marriott 16 horas

12 horasEstrategias de Inversión y Trading Utilizando ETFs Carlos Kretschmer $8,000.00 Español JW Marriott 4 horas

Managing a CVA and xVA Trading Desk Giovanni Negrete $30,000.00 Español JW Marriott 16 horas

Multi-curve Fixed Income Modeling Fabio Mercurio $28,000.00 Inglés JW Marriott 8 horas

Trading Book vs. Banking Book Alejandro Faesi Carlos Vallebueno $20,000.00 Español JW Marriott 9 horas

Trading Volatility in the Real WorldEmanuel Derman Bruno DupirePeter Carr

$30,000.00 Inglés JW Marriott 32 horas

Portfolio Management Dan Rosen Attilio Meucci $15,000.00 Español / Inglés Westin 9 horas

Family Offices: construcción, administración y operación Homero Elizondo $25,000.00 Español UP 16 horas

Gestión de Portafolios de Inversión en México Carlos Vallebueno $10,000.00 Español JW Marriott 4 HorasInvestment and Risk Management in MATLAB Marshall Alphonso $15,000.00 Inglés Westin 8 horasPerformance and Risk Attribution Sissel Eckerle $15,000.00 Español JW Marriott 8 horas

Applied Portfolio Theory and Robo Advising Paolo Sironi $8,000.00 Inglés JW Marriott 4 horas

Bitcoin and Blockchain Strategies José Rodríguez Pablo González $15,000.00 Español JW Marriott 12 horas

Data Optimization for Financial Markets Otto Niño $15,000.00 Español JW Marriott 8 horas

Digital Asset Management and Robo AdvisingAlfonso Romo Jorge Márquez Mario Gamboa

$25,000.00 Español Westin / JW Marriott 10 horas

FinTech: Future Business and Distribution Models Paolo Sironi $8,000.00 Inglés JW Marriott 3 horas

IFRS 9: Implementación e interpretación Antonio Villarreal Nicolás Olea $20,000.00 Español UP 16 horas

Market and Counterparty Risk Prudential Framework: Internal Models and Regulatory Evolutions Rita Gnutti $25,000.00 Inglés Westin /

JW Marriott 16 horas

Regulación Internacional: Impacto y Perspectivas de los Presentes y Próximos Cambios Regulatorios

Eileen FlahertyRonald Filler $18,000.00 Inglés JW Marriott 8 horas

PRECIO POR WORKSHOP** En el caso de que un participante desee asistir a un workshop y/o conferencia únicamente.


KEYNOTE SPEECHES



FINTECH WORKSHOPS

** Todos los precios serán más el 16% del Impuesto al Valor Agregado

PRECIO POR EVENTO COMPLETO (4 DÍAS): $38,500 M.N. + IVA

TRADING AND QUANTITATIVE FINANCE WORKSHOPS

risk management workshopsrankia.s3.amazonaws.com/promociones/folleto-risk...uno de los objetivos...

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