Resultados Tercer Trimestre 2018

Teleconferencia de Resultados

Fecha: Viernes, 16 de Noviembre de 2018

Hora: 11:00 am (UTC-05:00) Bogotá

Teléfono en Colombia: 018009156924

Teléfonos fuera de Colombia: http://web.meetme.net/r.aspx?p=12&a=UjADQOEwsZA

WMn

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Inscripción Webcast: https://event.on24.com/wcc/r/1853084/4ADEF2B5D

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Página web: www.terpel.com

Bonos AAA(Col) Calificación Fitch Ratings

Bonos AAA(Col) Calificación S&P

Acciones BVC: TPL

Comunicado de Prensa

Noviembre 2018

La Organización Terpel con 50 años de trayectoria en el negocio de

distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la marca

Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel, cuenta

con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en Colombia,

Ecuador, Panamá, Perú y República Dominicana donde adicionalmente

atiende clientes en sectores industriales, aviación y marinos.

Hechos destacados del trimestre

1

inversionistasIR@terpel.com

RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 El volumen acumulado presentó un crecimiento de 9,5% frente al mismo trimestre del año anterior, de

1.835 a 2.008 millones de gls*. El 3T18 presentó un crecimiento de 12,3% frente al mismo trimestre del

año anterior, de 628 a 705 millones de gls. El EBITDA** consolidado al tercer trimestre fue de COP$588

Mil Millones creciendo un 9,5%.

TERPEL SIGUE FORTALECIENDO SU RED DE ESTACIONES DE SERVICIO EN COLOMBIA La red de EDS Propias alcanzó su máximo record de ventas históricas llegando a 37 MM de galones en el

mes de agosto y cuenta hoy con 236 EDS en el territorio nacional

GAZEL PREPARADO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE SICOM A partir de octubre, entra en vigencia SICOM (Sistema de Información de Combustible) en las EDS de

GNV, lo que permitirá el adecuado control y disminución de ilegalidad. Así mismo, el sistema

garantizará que los vehículos se encuentren al día en sus mantenimientos mejorando la seguridad en el

momento del tanqueo y por lo tanto la confianza del consumidor final.

CONTINUAN LOS CAMBIOS DE IMAGEN EN TODAS LAS REGIONES En Perú, a partir del mes de septiembre, empezó el cambio de las Estaciones de Servicio con la nueva

imagen de Terpel, estableciendo una red sólida y unificada en todas las regiones en donde está

presente Terpel. Para cierre de año se espera tener 5 EDS con nueva imagen.

PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio, Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $303.421MM y

de acuerdo con los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes

(Planta de Bucaramanga y las de las marcas Maxter y Maxter Progresa junto con los contratos

industriales) por $44.213 MM a ExxonMobil.

INICIA LA PRODUCCIÓN DE LUBRICANTES MOBIL EN LA FÁBRICA DE CARTAGENA A partir del mes de Agosto inicia la producción de lubricantes Mobil y Terpel en la fábrica de

Cartagena.

*Excluyendo México, de la base acumulada al 3T17, el crecimiento del volumen es 10,36%.

**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y

Colombia el 3T.

2

Hechos destacados del trimestre

Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.

Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de Septiembre de 2018 estas han generado

USD$15MM de EBITDA.

100% Organización

Terpel

Corporation (BVI)

100%

99%

100%

Organización

Terpel

Andina LLC

100%

ExxonMobil del Perú SRL

ExxonMobil Aviación Perú

SRL

ExxonMobil

Ecuador Cia

Ltda

Estructura Negocios adquiridos

Negocios adquiridos

Colombia (a partir del 3 Julio)

• Lubricantes: 33% market share

• Combustibles: 745 EDS y 12

terminales (16% outlet share)

Perú

• Lubricantes: 30% market

share

• Combustibles: distribución en

Aeropuerto de Lima

Ecuador • Lubricantes: 79% market

share

• Combustibles: 41 EDS

(6% market share)

Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador transitorio

(P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.

Fuente: Terpel y SICOM

Precio adquisición

USD$ 714,7MM

Financiación crédito

puente bancos locales

Caja compañías

adquiridas

~USD$ 230 MM

en varias jurisdicciones

Negocios a retener

Colombia: Lubricantes

Perú: Lubricantes

Combustibles Aviación

Ecuador: Lubricantes,

Combustibles EDS

SWAP activos

Lubricantes:

Precio Activos Mobil:

$303,4MM COP

Precio Activos Terpel:

$44,2MM COP

3

Estructura societaria

Resumen de Resultados

Estructura corporativa vigente a septiembre de 2018

En gris sociedades operación Exxon Mobil

Durante el 3T18 se comercializaron 705 millones de galones, un crecimiento del 12,3% con respecto

al 3T17. Colombia, que participó con el 74% del volumen, creció 5,2% YoY. Panamá, que aportó el

8,8% del volumen, comercializó 0,1% más que el año anterior. Ecuador, Perú y Rep. Dominicana en

conjunto aportaron el 17% del volumen.

Gracias a la recuperación que han presentado los precios internacionales del petróleo, los ingresos por

COP$4,9 billones del 3T18 representan un crecimiento del 29% frente al 3T17. Colombia que

participó con el 76,8% creció 20% y Panamá, con una participación del 10,6% del ingreso consolidado,

tuvo un crecimiento del 35,3%. Ecuador y Perú (consolidando con ExxonMobil) participan el 10,3%

dentro de los ingresos consolidados.

La utilidad bruta del 3T18 fue de COP$428,6 mil millones, 0,7% superior al del 3T17. Colombia, que

concentró el 73,9% de la ganancia bruta, decreció 0,9% YoY. Panamá, con un aporte del 14,2%,

decreció 1,8% YoY. Los demás países contribuyeron con el 11,9% de la ganancia bruta. El

decrecimiento en Colombia y Panamá por el menor decalaje del trimestre frente al año anterior,

compensado por los crecimientos de consolidados de Ecuador y Perú.

El EBITDA del 3T18 fue menor al del 3T17 en 4,8% lo que equivale a COP$10,3 mil millones. En

Colombia el decrecimiento fue del 7,5% YoY y en Panamá el resultado fue 24% menor al del año

anterior, adicional al menor decalaje, debido al incremento en gastos de nuevas EDS y tiendas. Las

operaciones adquiridas a ExxonMobil participan un 10,7% del EBITDA consolidado del trimestre.

La utilidad neta para el 3T18 fue de COP$58 mil millones, frente a COP$75,6 mil millones del 3T17.

Hubo un impacto de aprox. COP$99 mil millones por gastos de la adquisición de la operación de

ExxonMobil, los cuales se empiezan a recuperar con el EBITDA generado por lubricantes en Colombia

que para el trimestre son COP$9,1 mil millones y las utilidades de Ecuador y Perú que ascendieron a

COP$27 mil millones. Sin la adquisición la utilidad neta habría sido COP$176 mil millones.

RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 2T18 3T173T18 Vs.

3T17Acum 18 Acum 17

Acum 18 Vs.

Acum 17

Volumen (millones Glns) 705,1 682,3 628,0 12,3% 2.007,8 1.834,5 9,4%

Ingresos ($COP MMM) 4.993,0$ 4.630,7$ 3.871,0$ 29,0% 13.736,2$ 11.106,8$ 23,7%

Utilidad Bruta ($COP MMM) 428,6$ 472,2$ 425,5$ 0,7% 1.258,3$ 1.137,8$ 10,6%

EBITDA ($COP MMM) 204,2$ 226,4$ 214,5$ -4,8% 588,5$ 537,4$ 9,5%

Util. Neta ($COP MMM) 58,0$ 63,5$ 75,6$ -23,3% 113,8$ 172,1$ -33,9%

4

En República Dominicana, desde 2011 se

abastecen 4 de los principales

aeropuertos y desde Julio de 2015 se

atiende también el Aeropuerto Arroyo

Barril. Esto ha permitido conseguir a la

fecha una participación de mercado del

29%.

La operación en Ecuador en el 3Q18

consolida 100 EDS (59 Terpel y 41

Mobil), y una participación de mercado

del 14%, lo que le ha concedido a Terpel

ser la empresa número 4 del sector.

Por su parte Panamá, donde la

comercialización de combustibles líquidos

se complementa con el negocio de

tiendas de conveniencia, la distribución

de lubricantes y la atención al sector

marino e industrial, ha conseguido

consolidar una red de 141 EDS con lo

cual mantiene su segunda posición en el

ranking y captura el 24% del mercado.

Extensa cobertura a nivel regional

En Colombia la red de 2.009 EDS está compuesta por 1.917 EDS de combustible

líquidos de las cuales, 236 son propias y las restantes hacen parte de la red de

afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 257 EDS y en 165 de estas

EDS se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de

mercado de 40% en líquidos, 46% en GNV y 82% en el sector de aviación, donde se

abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado mantenerse como la empresa líder del

sector de distribución de combustibles en Colombia.

Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 5 países de la región:

En Perú, donde se distribuye GNV, la red está conformada por 40 EDS

(incluyendo 3 EDS adquiridas a Bac Thor y Bac Petrol). Terpel y su

marca Gazel se han posicionado con 13% de participación en el

mercado de GNV de Lima y es la 2da empresa de distribución de

GNV. También se ha incursionado en la distribución de GLP,

combustibles líquidos y tiendas de conveniencia marca Alto. A partir

de Abril Terpel gana el 30% de participación en el mercado de

Lubricantes gracias a la adquisición de ExxonMobil. Así, como la

operación del aeropuerto de Lima.

5

Resultados operativos consolidados

acumulados

Al finalizar 3T17 se vendieron 1.834,49 millones

de galones mientras que al finalizar 3T18 se

lograron comercializar 2.007,84 millones de

galones, lo que significa un crecimiento de

9,45%.

En términos de participación en el volumen,

Colombia representó el 75,9% del volumen

consolidado y tuvo un crecimiento del 5,18%.

Panamá y aportó el 9,13% con un crecimiento de

0,26%. Ecuador contribuyó con 10,9% del

volumen y mostró un crecimiento del 93,61%,

debido a que el resultado incluye 99MM de

galones de la operación de ExxonMobil. En

República Dominicana el volumen representó el

2,0% del volumen consolidado con un

decrecimiento del 9,11% debido al cierre de

operaciones en el país de dos aerolíneas y

cancelaciones de rutas por temporada baja. Perú

aportó 2,0% al volumen consolidado, con un

crecimiento del 49,59%. Este crecimiento incluye

10MM de galones por la adquisición de la

operación de ExxonMobil. En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un

crecimiento acumulado de 9,51%, al pasar de

COP$537,41 mil millones en el 3T17 a COP$588,53

mil millones en el 3T18. El crecimiento del volumen,

el decalaje y el incremento anual del margen

mayorista de líquidos, compensó la menor

contribución en GNV. Las adquisiciones de

ExxonMobil también contribuyen a este resultado en

$15 millones de dólares.

En Colombia el EBITDA creció 7,88% y contribuyó

con el 81,8% del EBITDA consolidado. El decalaje

tuvo un impacto positivo de COP$56,7 mil millones.

Panamá tuvo un decrecimiento del 6,31% y

contribuyó con 8,2% al EBITDA consolidado.

Rep. Dominicana generó un EBITDA de COP$16,6 mil

millones, COP$3,59 mil millones inferior al de

3T17, debido al decrecimiento en volumen.

Por otro lado Perú generó COP$31,7mil millones, de

los cuales mas del 95% lo aporta la operación de

ExxonMobil.

Ecuador aportó aproximadamente COP$10,7 mil

millones al EBITDA. Incluyendo COP$3,5 mil millones

de la operación de ExxonMobil.

1.834,49 2.007,84

72,37 0,47 106,15 13,48 15,09 4,02

sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18

Var: +9,45%

+4,98% +0,26% +93,61% +49,59% -100% -9,11%

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

537,41 3,59 10,26 28,89

4,20 3,25 35,14 $ 588,53

sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18

Var: +9,51%

+64,37% +996,41%-6,31%+7,88% -100% -17,74%

EBITDA

(COP$ miles de MM)

6

Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva

estrategia comercial enfocada en el cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los

mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas

tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.

Acumulado al 3T18, en Colombia se comercializaron

1.524,31 millones de galones que representan 4,98% más

que el volumen comercializado al 3T17. De este volumen,

68,53% fue distribuido a través de las estaciones de

combustibles líquidos y 3,95% en estaciones de GNV. Lo

anterior hace que el segmento de estaciones de servicio

represente aproximadamente el 72,48% del total de ventas

en galones. Esta es la razón por la que se han venido

realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS,

sumado a que la infraestructura es uno de los canales que

más atrae a los clientes.

El negocio de Aviación contribuyó con el 17,6% del volumen

y tuvo un crecimiento del 1,21% frente a 3T17. El volumen

del segmento de industria representó 8,73% del total del

volumen comercializado al 3T18 y un crecimiento de

9,11%. Marinos, decreció 42,43% sobre un 3T17 debido a

la disminución de la actividad offshore.

Si bien la participación en el volumen del segmento de

lubricantes es de 0,89%, es uno de los segmentos que más

contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus

importantes márgenes. Mientras las EDS, tanto de líquidos

como de gas, aportan el 64,34% del total de la utilidad

bruta con el 72,47% del volumen, el 0,89% del volumen

correspondiente a lubricantes aporta el 7,6% de la utilidad

bruta.

La utilidad bruta acumulada de Colombia fue COP $900,6

mil millones que representan un crecimiento de 7,21%

frente a 3T17. La ganancia por decalaje fue de COP$56,7

mil millones, principalmente debido al incremento del

precio del JetA1 que junto al crecimiento del volumen y

margen mayorista, compensó la menor contribución en GNV

y lubricantes.

Industria y aviación contribuyeron, cada uno con el 4,41% y

10,45% de la utilidad bruta respectivamente. Si bien, los

negocios de combustibles marinos y servicios

complementarios tienen un gran potencial de crecimiento y

consolidación, actualmente su aporte a la ganancia bruta

está alrededor del 0,18%, dado que se encuentran en etapa

de desarrollo.

Tienda Altoque EDS Báscual (Bogotá, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO

VOLUMEN = 1.524,31 Millones Galones

(+4,98% Vs. Sep.17)

COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA** ACUMULADA

UTILIDAD BRUTA = COP$ 900,6 MM

(+7,21% Vs. Sep.17)

+%: Crecimiento

acumulado

%: Margen Bruto

%: Participación en Total

EDS Líq68,53%

EDS GNV3,95%

Lubricantes0,89%

Industria8,73%

Aviación17,60%

Marinos0,31%

+6,35%

-10,74%

+86,92%

+9,11%

+1,21%

-42,43%

EDS Líq54,89%

EDS GNV9,45%

SSCC1,08%

Lubs7,60%

Industria4,41%

Aviación10,45%

Marinos0,18%

Otros11,94%

23%39% 23%

5%

5%

7%

6%

7

Resultados operativos Colombia

En términos de EBITDA se dio un incremento de

7,9% gracias al crecimiento del volumen, del

crecimiento del margen mayorista y el impacto

positivo del decalaje. El EBITDA por galón se ubicó

en COP$315.

La utilidad neta acumulada que en 3T17 fue

COP$172,1mil millones decreció hasta una utilidad

neta de COP

$113,8mil millones en 3T18. El resultado estuvo

afectado por los gastos en los que se incurrieron para

la adquisición de las operaciones de ExxonMobil en

Colombia, Ecuador y Perú. Eliminando el impacto de

la adquisición, la Utilidad Neta habría sido del orden

de los COP$176,7 mil millones (+2,7% YoY).

EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)

EBITDA

(COP$ MILES DE MM)

172,1 $ 176,7

113,8

$ 26 $ 21 $ 9

$ 27

$ 99

Sept-17 CrecimientoEBITDA

CrecimientoOtros

Utilidad delNegocio

EBITDA LubesCol. Mobil

Util. Perú yEcuador

Gastos NetosAdquisición

Sept-18

8

Resultados operativos Panamá

Panamá también ha percibido los beneficios de la nueva estrategia comercial: el mejor servicio, la mejor

infraestructura y los mejores precios han hecho de Terpel la segunda empresa distribuidora de

combustibles en este país. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños,

novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país.

Acumulado al 3T18, en Panamá se comercializaron 183,2

millones de galones que representan un 0,26% más que

el volumen comercializado al 3T17. De este volumen,

78,86% fue distribuido a través de las estaciones de

combustibles líquidos que a su vez participan con un

72,66% en la utilidad bruta.

El segmento de servicios complementarios en las EDS de

Panamá, a diferencia de Colombia, es un segmento

maduro que aporta el 12,91% de la utilidad bruta con un

margen promedio de 36%. Estos dos factores han llevado

a que las inversiones en Panamá estén enfocadas en

ampliar la red de EDS Propias, la renovación de imagen de

las EDS existentes y la construcción de nuevos formatos

de servicios complementarios.

Por su parte, el negocio de Industria contribuyó con el

18,21% del volumen y presentó un aumento de 0,78%

con respecto al 3T17. En cuanto a utilidad bruta su

aporte es del 6,11%. Los principales clientes industriales

son las generadoras eléctricas cuya demanda de

combustible está determinado por las condiciones

climáticas en el país. A diferencia de años anteriores, las

abundantes lluvias y la generación de energía a partir de

otras fuentes diferentes al combustible, han disminuido la

demanda generando el decrecimiento del volumen en el

segmento.

La participación del segmento de Marinos en el volumen

es del 2,73% y en utilidad bruta aporta el 1,63%. Los

lubricantes comercializados en Panamá representan

0,21% del volumen, sin embargo aportan el 2,35% de la

utilidad bruta.

La utilidad bruta acumulada de Panamá fue COP$181,36

mil millones, un crecimiento del 5,23% frente al 3T17.

La ganancia acumulada por decalaje para fue de COP$

5,6 mil millones.

EDS Panamericana Travel Center, Panamá Quick Shop Panamá Wash’n Go Panamá Pacífico Servicios en las EDS en Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO

VOLUMEN = 183,2 Millones Galones

(+0,26% Vs. Sep.17)

COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

UTILIDAD BRUTA = COP$ 181,36 Mil MM

(+5,23% Vs. Sep.17)

+%: Crecimiento

acumulado

%: Margen Bruto

%: Participación en Total

EDS Líq72,66%

SSCC12,91%

Lubricantes2,35%

Industria6,11%

Marinos1,63%

Otros4,34%

13%

36%

36%

5%

9%

EDS Líq 78,86%

Industria 18,21%

Marinos 2,73%

Lubricantes 0,21%

-0,11%

+0,78%

+6,76% +14,21%

Decrecimiento del EBITDA del 6,3%. A pesar del

crecimiento en volumen y de la ganancia por

decalaje (COP$5,6 Mil MM), estuvo afectado por

menor contribución en combustibles y lubricantes

y mayores gastos operacionales por la entrada de

nuevas EDS y Tiendas. El EBITDA por galón pasó de

COP$282 a COP$263.

9

La utilidad neta que en 3T17 había sido COP$16

mil millones decreció 42% en 3T18. El menor

resultado operacional, sumado a las mayores

depreciaciones por las inversiones en EDS y

tiendas y los mayores gastos financieros explican

el resultado. En dólares el decrecimiento fue de

41%.

El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en 3T18 es de COP$6,7 billones, un

crecimiento de 59% con respecto a 3T17, dada la adquisición de los activos de ExxonMobil y focalizado

en el aumento del efectivo y equivalentes, las cuentas por cobrar, los inventarios y los diferidos e

intangibles. En términos de composición, los activos corrientes representan el 48%, la PP&E representa

el 30% y los activos diferidos e intangibles el 21%.

Los pasivos, que corresponden al 73% de los activos, están compuestos principalmente por, el crédito

puente y otras obligaciones de corto plazo que representan el 21%, los bonos emitidos en 2013, 2015 y

2018 que representan el 43%, los pasivos corrientes el 27% y las demás obligaciones financieras de

largo plazo el 4%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del 3T18 fue COP$1,8

billones.

Situación patrimonial consolidada

Resultados operativos Panamá

UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)

EBITDA

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS PASIVOS EEFF (COP$ MILES DE MM)

*Patrimonio incluye interés minoritario

**Utilidad antes de interés minoritario

10

Deuda Financiera Consolidada

El total de la deuda en 3T18 asciende a COP$3,3 billones y se encuentra

compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá y Perú.

La deuda de Colombia corresponde al saldo del crédito sindicado por

COP$690 mil millones, los Bonos emitidos en 2018 por COP$1,1 billones y

los bonos emitidos en 2013 y en 2015 COP$984, arrendamientos financieros

que al 3T18 tenían un saldo de COP$54 mil millones y una deuda de corto

plazo por COP$201mil millones.

En Colombia la serie de bonos a 7 años emitidos en 2013 tienen costo fijo

igual que una parte de la recién contraída deuda de corto plazo. Esto, junto

con la deuda de Perú y Ecuador, hace parte del 12% de la deuda a tasa fija.

El crédito sindicado está atado a IBR y corresponde al 24%. El costo del 57%

de la deuda está atado al IPC, gracias a la emisión de $1,1 billones de

2018. La deuda en Libor (7%) corresponde a obligaciones financieras de

Panamá.

El 93% de la deuda tiene vencimientos de largo plazo, aunque Ecuador y Perú tienen abonos a Capital y

vencen finalmente en 2021. El resto de la deuda tiene vencimientos significativos en 2019 por COP$944

mil millones (en su mayoría al crédito sindicado), 2020 por $253 mil millones, 2021 por COP $143 mil

millones, 2022 por $151 mil millones, 2023 por COP$529 mil millones, y 2043 por COP$321 mil

millones que en su mayoría corresponden lo emitido en bonos.

En cuanto a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 4,45 veces el

EBITDA. Referente a la cobertura, el EBITDA consolidado del año equivale a 4,4 veces el costo de la

deuda (intereses).

El saldo de caja consolidado al 3T18 es COP$211.540 mil millones.

BRIDGE DEUDA CONSOLIDADA (Miles Millones)

COMPOSICIÓN TASA

COMPOSICIÓN PLAZO

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM)

$ 42

$ 849

$ 241

$ 151

$ 529

$ 194

$ 249

$ 97

$ 304 $ 321

$ 83

$ 138

$ 11

$ 12

$ 5

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

2043

Colombia Panama Peru Ecuador

$3.030

$3.301

$241

$0

$30

$0

$ 1.214

$ 1.515

$ 217

$ 52

$ 30

$ 2

Org. Terpel

Panamá PNSA

México CEM

Gazel Perú

Ecuador

Deuda Consolidada

Incluye $690 Mil MM de crédito sindicado y $1.1

Billones de Emisión 2018.

11

CAPEX Consolidado

Acción Terpel

La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en

el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños

impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende brindar a los clientes.

Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, cuyo retorno se

deriva de la fidelidad de los consumidores en los próximos años y el crecimiento en volumen.

La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la

construcción de las tiendas de conveniencia, las conversiones a GNV, los servicios de auto lavado

(Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones

operacionales, demandaron recursos en 3T18 por COP$184 mil millones.

El 68,45% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 31,14% se ha destinado al plan de

expansión que se está desarrollando en Ecuador, Perú y Panamá. El 75,01% de la inversión se ha

realizado en las EDS, bien sea en infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de

los servicios complementarios. En Industria, Aviación y Lubricantes se ha invertido el 7.3%. En plantas

de almacenamiento y abastecimiento de combustibles se invirtió el 7,06% con el fin de mantener e

incrementar la capacidad instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de

entrega de producto y cumplimiento a los clientes.

En 2014, como resultado del proceso de fusión re-organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de

Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo un precio de cierre en 2017 de

COP$14.200 y desde entonces el precio ha caído 33,8%. Durante lo corrido del año, se ha tranzado un

monto de COP$56,3 mil millones en 5 millones de acciones.

A finalizar 3T18 la capitalización de mercado de Organización Terpel es COP$1,7 billones.

75,01%

0,45%

4,78%

2,40%

2,40% 7,06%2,33% 5,57%

EDS

Conversiones GNV

Servicios Complem.

Industria

Lubricantes

Plantas

Aviación

Corporativo&IT

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

Detalle resultados operativos consolidados

12

Consideraciones sobre la información financiera y operacional

La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y

sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La información de las filiales es

reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los

resultados consolidados.

La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión.

RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 2T18 3T173T18 Vs.

3T17YTD 18 YTD 17

YTD 18 Vs.

YTD 17

Volumen (millones Glns) 705,1 682,3 628,0 12,3% 2.007,8 1.834,5 9,4%

Colombia 522,9 504,7 497,2 5,2% 1.524,2 1.451,9 5,0%

Panamá 61,9 61,1 61,8 0,1% 183,2 182,8 0,3%

Ecuador 91,3 89,7 40,3 126,7% 219,5 113,4 93,6%

Perú 16,4 14,6 9,5 73,0% 40,7 27,2 49,6%

México 5,4 -100,0% 15,1 -100,0%

Rep. Dominicana 12,5 12,2 13,7 -8,7% 40,1 44,1 -9,1%

Ingresos ($COP MMM) 4.993,0$ 4.630,7$ 3.871,0$ 29,0% 13.736,2$ 11.106,8$ 23,7%

Colombia 3.834,3$ 3.547,1$ 3.191,4$ 20,1% 10.736,6$ 9.139,4$ 17,5%

Panamá 530,0$ 509,8$ 391,7$ 35,3% 1.512,5$ 1.134,2$ 33,3%

Ecuador 320,2$ 291,6$ 131,6$ 143,3% 734,8$ 364,4$ 101,6%

Perú 194,3$ 175,8$ 33,2$ 484,9% 406,4$ 93,0$ 336,8%

México -$ -$ 20,5$ -100,0% -$ 54,7$ -100,0%

Rep. Dominicana 114,1$ 106,2$ 102,4$ 11,4% 345,9$ 320,9$ 7,8%

Utilidad Bruta ($COP MMM) 428,6$ 472,2$ 425,5$ 0,7% 1.258,3$ 1.137,8$ 10,6%

Colombia 316,6$ 318,4$ 319,5$ -0,9% 900,6$ 840,0$ 7,2%

Panamá 61,0$ 60,8$ 62,1$ -1,8% 181,4$ 172,3$ 5,2%

Ecuador 11,0$ 9,9$ 5,4$ 102,0% 25,7$ 14,8$ 74,1%

Perú 24,3$ 67,8$ 8,9$ 173,4% 100,9$ 26,4$ 282,4%

México -$ -$ 11,1$ -100,0% -$ 28,5$ -100,0%

Rep. Dominicana 15,7$ 15,3$ 18,4$ -14,5% 49,7$ 55,8$ -11,0%

EBITDA ($COP MMM) 204,2$ 226,4$ 214,5$ -4,8% 588,5$ 537,4$ 9,5%

Colombia 167,3$ 181,2$ 180,7$ -7,5% 481,1$ 446,0$ 7,9%

Panamá 14,7$ 17,1$ 19,4$ -24,2% 48,3$ 51,5$ -6,3%

Ecuador 5,0$ 3,7$ 2,4$ 108,1% 10,7$ 6,5$ 64,4%

Perú 12,0$ 19,5$ 0,9$ 1244,6% 31,8$ 2,9$ 996,4%

México -$ -$ 4,2$ -100,0% -$ 10,3$ -100,0%

Rep. Dominicana 5,3$ 4,9$ 6,9$ -24,0% 16,6$ 20,2$ -17,7%

Util. Neta ($COP MMM) 58,0$ 63,5$ 75,6$ -23,3% 113,8$ 172,1$ -33,9%