resolucion analisis estado resultados 2013

INGENIERIA DE COSTOS Y PRESUPUESTOSTEMA ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CASO1Ud. acaba de recibir la citación para su Primer Directorio de la Empresa INVERCOMSA, donde recientemente ha sidonombrado en el Directorio, pero hay serias dudas en relación con su participación en dicha reunión, por lo cual Ud.se encuentra muy atareado. Sabemos que su experiencia contable financiera, es casi nula, ya que en el curso de Ing. De Costos y Presupuestosrespondió negativamente al primer cuestionario del aula, pero por esos azares del destino, Ud. ha terminado repre-sentando al clan familiar en el mencionado órgano directriz de INVERCOMSA. Es así que examinando su agenda, encontró que el tema de discusión sería el estado de resultados, informe que no acompañaba a la agenda y que sería entregado al inicio de la sesión, es por ello que presuroso llamó a su amigo el Subgerente financiero, el cualle dio la estructura que normalmente presentaba INVERCOMSA en sus estados de resultados y con el monto de lasventas del año y la mencionada estructura, él podría armar el EE.RR.Con todo esto se logró armar la información.Antecedentes de la Empresa. INVERCOMSA es una mediana empresa, que se dedica a la fabricación de calzado, para damas, caballeros y niños enla linea casual; siendo su principal mercado con el 70% de participación de 70% Arequipa, y el resto 30% (zona sur:Tacna, Ilo, Moquegua, Cusco, Puno ).Su mercado objetivo es es estrato medio y medio-alto y se precia de la calidad de sus productos y de sus precioscompetitivos. El año a analizar es el 2012.

ESTRUCTURAConsiderando las ventas netas como 100% Ventas Netas $ 524,018 Costo de ventas 66.11% Gastos de ventas 7.09% Gastos Administrativos 12.58% Gastos Financieros 3.59% Otros Ingresos Extraordinarios 0.48% Distribución Legal e Impuesto 3.04%

Se Pide:a) Armar el Estado de Resultados.b) Analizarlo, utilizando la información de que se dispone.c) Establecer algunos puntos clave del negocio en este tipo de informe, que le permitan a Ud. establecer sus puntos de control en la reunión.

Componentes del Estado de Resultados o Estado de Ganancias o Pérdidas.Ventas: Representa la facturación de la empresa en un periodo de tiempo, a valor de venta (No incluye el I.G.V)Costo de Ventas: Representa el costo de toda la mercadería vendida (No incluye I.G.V)Margen Bruto o Utilidad Bruta: Son las ventas menos el Costo de Ventas.Gastos Generales, de ventas y administrativos: Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para sunormal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, etc).Utilidad de Operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos Generales, de ventas y administrativos.Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sist. Financ.Utilidad antes de Impuestos: Es la utilidad de operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual secalculan los impuestos.

Participación de Utilidades de los trabajadores: es un % de la Utilidad antes de impuestos de acuerdo al giro de negocio de la empresa, su pago es obligatorio de acuerdo a Ley.Impuesto a la Renta. Es el 30 % de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.Utilidad Neta. Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa en funciónal número de acciones que cada uno posee.Utilidades retenidas. Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.

Ud. acaba de recibir la citación para su Primer Directorio de la Empresa INVERCOMSA, donde recientemente ha sidonombrado en el Directorio, pero hay serias dudas en relación con su participación en dicha reunión, por lo cual Ud.

Sabemos que su experiencia contable financiera, es casi nula, ya que en el curso de Ing. De Costos y Presupuestosrespondió negativamente al primer cuestionario del aula, pero por esos azares del destino, Ud. ha terminado repre-sentando al clan familiar en el mencionado órgano directriz de INVERCOMSA. Es así que examinando su agenda, encontró que el tema de discusión sería el estado de resultados, informe que no acompañaba a la agenda y que sería entregado al inicio de la sesión, es por ello que presuroso llamó a su amigo el Subgerente financiero, el cualle dio la estructura que normalmente presentaba INVERCOMSA en sus estados de resultados y con el monto de las

INVERCOMSA es una mediana empresa, que se dedica a la fabricación de calzado, para damas, caballeros y niños enla linea casual; siendo su principal mercado con el 70% de participación de 70% Arequipa, y el resto 30% (zona sur:

Su mercado objetivo es es estrato medio y medio-alto y se precia de la calidad de sus productos y de sus precios

Ventas: Representa la facturación de la empresa en un periodo de tiempo, a valor de venta (No incluye el I.G.V)

Gastos Generales, de ventas y administrativos: Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su

Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sist. Financ.Utilidad antes de Impuestos: Es la utilidad de operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se

Participación de Utilidades de los trabajadores: es un % de la Utilidad antes de impuestos de acuerdo al giro de

Impuesto a la Renta. Es el 30 % de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al

Utilidad Neta. Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa en función

Utilidades retenidas. Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como

EMPRESA COMERCIAL ASAPABALANCE GENERAL AL 31/12/2012 (En nuevos Soles)

ACTIVO

Activo corriente 2012 2011Caja y Bancos 151268 14022Clientes o Cuentas por Cobrar Comerc. 4294913 1427998Cuentas por cobrar a accionistas y Pers.Cuentas por cobrar diversas 599782 48779 ( -) Provisión para Ctas de cobr. Dudosa -6536 -761Mercaderías o Existencias 1195987 291981Productos terminadosSub productos desechos y desperdiciosProductos en procesoMaterias primas y auxiliaresEnvases y embalajesSuministros diversosExistencias por recibir ( - ) Provisión para desvalorización existencias

Total Activo Corriente 6235414 1782019

Activo No CorrienteValores ( - ) Provisión para fluctuación valoresInmuebles, maquinaria y equipo. 1143686 866394IntangiblesCargas diferidas 299691 102391 ( - ) Depreciación y Amortización acum. 256834 61776

Total Activo No Corriente 1700211 1030561

TOTAL ACTIVO 7935625 2812580

LIQUIDEZ GralCapacidad de Pago a Corto PlazoActivo Corriente 2012 0.9729601 2011Pasivo Corriente

Por cada sol de deuda corriente que tiene la empresa con cuantos solescuenta en su activo corriente para cubrir dicha deuda.

de Medicion: < 1 La empresa no tiene liquidez (Iliquidez)1.2 Regular Liquidez

1.5 Buena Liquidez2 Excelente Liquidez

.+ 2 Mala Liquidez (Exceso de Liquidez) RENTABILIDAD Mide el grado de efectividad de la empresa en el uso de sus recursos.

Utilidad Neta 2012 -0.0010 2011Ventas Netas Capacidad de generar utilidades.

Ley de Sociedades: 3 años consecutivos se pierde, se declara la quiebra. (Ley de Reestructuración empresarial)

SOLVENCIAPasivo Total 2012 0.8536 2011Activo Total

El 85 % de mi pasivo está comprometido.

GESTION Mide la eficiencia del uso de recursos en las actividades críticas de la empresa.Ctas x Cobrar x 365 días 2012 237.8705 2011

VentasEl 85 % de mi pasivo está comprometido.

APALANCAMIENTO Muestran el nivel de endeudamiento de la empresa.Pasivo Total 2012 5.8297 2011

Patrimonio Total

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

Pasivo Total 2012 0.8536 2011Activo Total

Las razones de administración de deuda indican en que grado las empresas se han financiado con deudas.Asimismo dan información sobre la probabilidad de que se incurra en incumplimiento con relación a sus obligaciones.

PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivo Corriente 2012 2011Sobregiro Bancario 360900 45966Tributos por pagar 14819 16449Remuneraciones y part. Por pagar 22049 15174Proveedores o ctas x pagar comerciales 4445190 1172946Cuentas por pagar diversas 623942 147523Pagarés financieros 941805 580137

Total Pasivo Corriente 6408705 1978195

PASIVO NO CORRIENTEDividendos por pagarBeneficios sociales de los trabajadores 164764 64088Provisiones diversas 200232 110564Ganancias diferidasParticipación de utilidades

Total Pasivo no corriente 364996 174652

TOTAL PASIVO 6773701 2152847PATRIMONIO

Capital Social 1120000 817276Capital AdicionalReservas 54000 6500Resultados acumulados -5761 478Resultado del ejercicio -6315 -164521

Total Patrimonio 1161924 659733TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7935625 2812580

0.9008 No tiene liquidez es menor a 1.


La empresa no tiene liquidez (Iliquidez)

Mala Liquidez (Exceso de Liquidez)Mide el grado de efectividad de la empresa en el uso de sus recursos.

-0.056 No tiene rentabilidadCapacidad de generar utilidades.Ley de Sociedades: 3 años consecutivos se pierde, se declara la quiebra. (Ley de Reestructuración empresarial)

0.7654 Mala solvencia

Mide la eficiencia del uso de recursos en las actividades críticas de la empresa.178.46 Mala Gestión

Muestran el nivel de endeudamiento de la empresa.3.2632

0.7654

Las razones de administración de deuda indican en que grado las empresas se han financiado con deudas.Asimismo dan información sobre la probabilidad de que se incurra en incumplimiento con relación a sus obligaciones.

Empresa Comercial ASAPA SAEstado de Ganancias y Pérdidas al 31.12.2012

2012 2011Ventas Netas 6590322 2920629Costo de Ventas 4529888 1845902Utilidad Bruta 2060434 1074727Gastos de Ventas 1846782 1027142Gastos de Administración 107448 37092Utilidad de Operación 106204 10493Gastos Financieros 1903648 965826Ingresos Financieros 1797988 781854Otros Ingresos 20557 15014Otros Gastos 27416 6056Resultado antes de participaciones -6315 -164521Participación de los trabajadores %Utilidad antes de Impuesto a la Renta -6315 -164521Impuesto a la Renta (30%)Pérdida del Ejercicio -6315 -164521

ANALISIS HORIZONTAL.Consiste en la comparación de cifras homogéneas correspondientes a EEFF de diferentes periodosEl análisis financiero comparativo de los EEFF facilita el estudio de los cambios que se han dado de unperiodo a otro.Se debe seleccionar aquellas partidas que muestran cambios significativos, con el fin de analizar las causasde las variaciones y tomar las medidas correctivas correspondientes.

Se debe seleccionar aquellas partidas que muestran cambios significativos, con el fin de analizar las causas

INGENIERIA DE COSTOS Y PRESUPUESTOSTEMA ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CASO1Ud. acaba de recibir la citación para su Primer Directorio de la Empresa INVERCOMSA, donde recientemente ha sidonombrado en el Directorio, pero hay serias dudas en relación con su participación en dicha reunión, por lo cual Ud.se encuentra muy atareado. Sabemos que su experiencia contable financiera, es casi nula, ya que en el curso de Ing. De Costos y Presupuestosrespondió negativamente al primer cuestionario del aula, pero por esos azares del destino, Ud. ha terminado repre-sentando al clan familiar en el mencionado órgano directriz de INVERCOMSA. Es así que examinando su agenda, encontró que el tema de discusión sería el estado de resultados, informe que no acompañaba a la agenda y que sería entregado al inicio de la sesión, es por ello que presuroso llamó a su amigo el Subgerente financiero, el cualle dio la estructura que normalmente presentaba INVERCOMSA en sus estados de resultados y con el monto de lasventas del año y la mencionada estructura, él podría armar el EE.RR.Con todo esto se logró armar la información.Antecedentes de la Empresa. INVERCOMSA es una mediana empresa, que se dedica a la fabricación de calzado, para damas, caballeros y niños enla linea casual; siendo su principal mercado con el 70% de participación de 70% Arequipa, y el resto 30% (zona sur:Tacna, Ilo, Moquegua, Cusco, Puno ).Su mercado objetivo es es estrato medio y medio-alto y se precia de la calidad de sus productos y de sus precioscompetitivos. El año a analizar es el 2012.

ESTRUCTURAConsiderando las ventas netas como 100% Ventas Netas $ 524,018 Costo de ventas 66.11% Gastos de ventas 7.09% Gastos Administrativos 12.58% Gastos Financieros 3.59% Otros Ingresos Extraordinarios 0.48% Distribución Legal e Impuesto 3.04%

Se Pide:a) Armar el Estado de Resultados.b) Analizarlo, utilizando la información de que se dispone.c) Establecer algunos puntos clave del negocio en este tipo de informe, que le permitan a Ud. establecer sus puntos de control en la reunión.

Componentes del Estado de Resultados o Estado de Ganancias o Pérdidas.Ventas: Representa la facturación de la empresa en un periodo de tiempo, a valor de venta (No incluye el I.G.V)Costo de Ventas: Representa el costo de toda la mercadería vendida (No incluye I.G.V)Margen Bruto o Utilidad Bruta: Son las ventas menos el Costo de Ventas.Gastos Generales, de ventas y administrativos: Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para sunormal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, etc).Utilidad de Operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos Generales, de ventas y administrativos.Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sist. Financ.Utilidad antes de Impuestos: Es la utilidad de operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual secalculan los impuestos.

Participación de Utilidades de los trabajadores: es un % de la Utilidad antes de impuestos de acuerdo al giro de negocio de la empresa, su pago es obligatorio de acuerdo a Ley.Impuesto a la Renta. Es el 30 % de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.Utilidad Neta. Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa en funciónal número de acciones que cada uno posee.Utilidades retenidas. Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.

ESTADO DE RESULTADOS INVERCOMSA DEL 01/01/2011 AL 31/12/2012

Ventas netas 524018.00 1.00Costo de ventas 346428.30 0.66Utilidad Bruta 177589.70 0.34 Gastos de administración 65921.46 0.13 Gastos de Ventas 37152.88 0.07Utilidad de Operación 74515.36 0.14 Gastos Financieros 18812.25 0.04 Ingresos extraordinarios 2515.29 0.00 Distribución legal e impuesto 15930.15 0.03Utilidad antes de Impuestos 69117.97 0.13 Impuesto a la Renta (30% ) 20735.39 0.04Utilidad Neta 48382.58 0.09

Análisis:Tipo de empresa: Fabril (Tenemos que ver el costo de producción (MD + MO + CIND) por producto. En las comercializadoras (Tenemos que fijarnos bien en el Margen Bruto > stock)En las de Servicios ( En los costos fijos, en la MO)

Los tres productos que maneja (calzado de hombres, mujeres y niños tiene seguramente formas de compradiferentes. Mujer: tienen 20 pares de zapatos. Hombre: 2/3 pares de zapatos casual. Niños: 2 pares.El hombre paga más por el zapato (el costo de producción es más alto, mejor cuero, mejor planta, es más cómodo).El zapato de mujer está más pegado al diseño, a la moda (no necesariamente la prioridad es la comodidad), el materialpuede ser más barato, es un producto de más alta rotación, pasa más rápido de moda.El zapato de niños, tal vez el acabado sea a mano.Por tanto debemos pedir el detalle del costo de producción del mix de productos. Ver ventas y costo de ventas de c/u.Pedir el Presupuestado para comparar con el EERR Real.. (Medir el desempeño).El Margen es 34 % pero debemos revisar si hay relación a más calzado más costo.. Lo que dice y lo que presenta: Core BusinessLos Gastos de Administración y ventas parecen altos, pedir el detalle. Si vende a provincias cuál es la estructura de costosde venta Arequipa vs provincias. Tal vez no tenga vendedores propios, sino agentes de viajeros (independientes, tomapedidos.En las empresas familiares, los gastos administrativos hay que analizarlos: alquileres, sueldos.El gasto financiero por qué?.. Es mucho o poco? Necesitamos ver el Balance.La empresa gana 9 % y el Banco gana 4 % mirando televisión. Porque le falta plata?Revisar la estacionalidad del flujo.. Hay productos que generan flujo y otros rentabilidad. Por ejemplo zapatos escolares.La linea escolar para hacer caja en febrero, marzo, puede generar caja para los meses que pudiera haber déficit.

Si requiere dinero, puede ser por aporte de los accionistas o ver un producto para hacer caja.

Dividendos: participación típica de los accionistas en las ganancias sociales.Rentabilidad de las empresas peruanas supera a las Top mundiales 12/09/2012"La rentabilidad de las 500 empresas nacionales con mayores ingresos fue del 24 % en el 2011 ( Perú 500) en EE.UU fue 11.9 %América Latina: 14.3 %

El EVA (Valor Agregado). Una empresa crea valor agregado cuando el retorno que obtiene los accionistas supera el costo de oportunidad ( 10 % valor referencial). 47 % Sector Minero 15 % Bancos y AFPs

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES(Art. 1, 2 y 4 del Dec. Leg. 892 y D.S. Nro.009-98 TR)

Empresas % ParticipaciónEmpresas pesqueras 10%Empresas de Telecomunicaciones 10%Empresas Industriales 10%Empresas Mineras 8%Empresas que realizan otras activid. 5%Empresas de comercio al por mayor ymenor y Restaurantes 8%

Sólo tendrán participación a las utilidades los trabajadores siempre y cuando: la empresa tenga más de 20 trabajadores en planillaso el promedio de estos en el año sea más de 20 y tenga utilidades.

Ud. acaba de recibir la citación para su Primer Directorio de la Empresa INVERCOMSA, donde recientemente ha sidonombrado en el Directorio, pero hay serias dudas en relación con su participación en dicha reunión, por lo cual Ud.

Sabemos que su experiencia contable financiera, es casi nula, ya que en el curso de Ing. De Costos y Presupuestosrespondió negativamente al primer cuestionario del aula, pero por esos azares del destino, Ud. ha terminado repre-sentando al clan familiar en el mencionado órgano directriz de INVERCOMSA. Es así que examinando su agenda, encontró que el tema de discusión sería el estado de resultados, informe que no acompañaba a la agenda y que sería entregado al inicio de la sesión, es por ello que presuroso llamó a su amigo el Subgerente financiero, el cualle dio la estructura que normalmente presentaba INVERCOMSA en sus estados de resultados y con el monto de las

INVERCOMSA es una mediana empresa, que se dedica a la fabricación de calzado, para damas, caballeros y niños enla linea casual; siendo su principal mercado con el 70% de participación de 70% Arequipa, y el resto 30% (zona sur:

Su mercado objetivo es es estrato medio y medio-alto y se precia de la calidad de sus productos y de sus precios

Ventas: Representa la facturación de la empresa en un periodo de tiempo, a valor de venta (No incluye el I.G.V)

Gastos Generales, de ventas y administrativos: Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su

Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sist. Financ.Utilidad antes de Impuestos: Es la utilidad de operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se

Participación de Utilidades de los trabajadores: es un % de la Utilidad antes de impuestos de acuerdo al giro de

Impuesto a la Renta. Es el 30 % de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al

Utilidad Neta. Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa en función

Utilidades retenidas. Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como

Los tres productos que maneja (calzado de hombres, mujeres y niños tiene seguramente formas de compra

El hombre paga más por el zapato (el costo de producción es más alto, mejor cuero, mejor planta, es más cómodo).El zapato de mujer está más pegado al diseño, a la moda (no necesariamente la prioridad es la comodidad), el material

Por tanto debemos pedir el detalle del costo de producción del mix de productos. Ver ventas y costo de ventas de c/u.

El Margen es 34 % pero debemos revisar si hay relación a más calzado más costo.. Lo que dice y lo que presenta: Core BusinessLos Gastos de Administración y ventas parecen altos, pedir el detalle. Si vende a provincias cuál es la estructura de costosde venta Arequipa vs provincias. Tal vez no tenga vendedores propios, sino agentes de viajeros (independientes, toma

Revisar la estacionalidad del flujo.. Hay productos que generan flujo y otros rentabilidad. Por ejemplo zapatos escolares.La linea escolar para hacer caja en febrero, marzo, puede generar caja para los meses que pudiera haber déficit.

"La rentabilidad de las 500 empresas nacionales con mayores ingresos fue del 24 % en el 2011 ( Perú 500) en EE.UU fue 11.9 %

El EVA (Valor Agregado). Una empresa crea valor agregado cuando el retorno que obtiene los accionistas supera el costo de

Sólo tendrán participación a las utilidades los trabajadores siempre y cuando: la empresa tenga más de 20 trabajadores en planillas

RATIOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ Gral Capacidad de Pago a Corto PlazoActivo CorrientePasivo Corriente


Rangos de Medicion: -1 La empresa no tiene liquidez (Iliquidez)1.2 Regular Liquidez1.5 Buena Liquidez2 Excelente Liquidez

.+ 2 Mala Liquidez (Exceso de Liquidez)

SOLVENCIA Capacidad o Grado de EndeudamientoPasivo TotalActivo Total

Nos muestra el % de compromiso de mi Activo Total con mi Pasivo Total

Rangos de MedicioEntre 5% a 15% Excelentisima SolvenciaEntre el 20% Excelente SolvenciaEntre el 20% al 30% Buena Solvencia FinancieraEntre el 30% al 40% Regular Solvencia FinancieraEntre el 40% a 50% Solvencia Financiera de CuidadoMas del 50% Insolvencia Financiera

RENTABILIDAD Capacidad de Generar Utilidades

Utilidad Neta El % final de Utilidad estara en funcion al rubro

Ventas Netas de Negocio de la Empresa

Rubro ComercialEsta entre el 15% al 30%Rubro de ServiciosMas del 30%

Rubro IndustrialEntre el 5% al 15%

RATIOS FINANCIEROS

Capacidad de Pago a Corto Plazo


La empresa no tiene liquidez (Iliquidez)

Mala Liquidez (Exceso de Liquidez)

Capacidad o Grado de Endeudamiento

Nos muestra el % de compromiso de mi Activo Total con mi Pasivo Total

Excelentisima SolvenciaExcelente SolvenciaBuena Solvencia FinancieraRegular Solvencia FinancieraSolvencia Financiera de CuidadoInsolvencia Financiera

Capacidad de Generar Utilidades

El % final de Utilidad estara en funcion al rubro

resolucion analisis estado resultados 2013

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