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Reporte mensual del

Subdirección General de Análisis de Vivienda, Prospectiva y Sustentabilidad

Marzo, 2015sector de la vivienda• El sector de la construcción se mantiene como uno de los principales generadores de empleo formal.•La inversión conjunta de INFONAVIT, FOVISSSTE y la banca comercial tuvo un crecimiento de 21.7% en el periodo enero – febrero.• Al cierre del primer trimestre, el programa de subsidios duplicó el número de hogares atendidos.

La edificación se mantiene como una actividad impulsora del crecimiento económico aunque ha moderado su expansiónDe acuerdo al Indicador Global de la Actividad Económica con cifras a enero de 2015, el sector de la construcción tuvo un cre-cimiento anual de 4.19%. Si bien esta tasa es menor a la obser-vada en los últimos meses, representa el cuarto mes consecutivo en que el sector duplica el ritmo de crecimiento mostrado por la economía en su conjunto. Por su parte, la Edificación Residencial mantuvo su posición como impulsora del crecimiento dentro de la construcción, al mostrar tasas de crecimiento por notoriamente superiores a las del total del sector en los índices de Actividad In-dustrial e Inversión Fija Bruta.

El sector de la construcción continúa impulsado la generación de empleos formales. En febrero, los trabajadores afiliados al IMSS totalizaron 1.45 millones con un incremento de 151 mil puestos de trabajo en comparación al mismo mes de 2014. Con este cre-cimiento, el sector mantiene por quinto mes consecutivo una contribución del 20% en el total de empleos formales generados anualmente.

38.5 mil millones de pesos invertidos en financia-miento individual durante el primer bimestreCon datos al cierre del primer bimestre de 2015, la colocación de financiamiento a la vivienda a través de los organismos tradiciona-les (INFONAVIT, FOVISSSTE y Banca Comercial) mantiene un dina-mismo significativo. La inversión acumulada en el periodo creció 21.7% respecto del mismo periodo de 2014. En número de crédi-tos el crecimiento fue de 14%. INFONAVIT destacó en febrero con una colocación de alrededor de 24 mil hipotecas para vivienda nueva, cifra notoriamente superior a la observada en los dos años previos para el mismo mes.

Cautela de desarrolladores para iniciar proyectosLas terminaciones de obra continuaron como el indicador más dinámico con un crecimiento superior al 38% en comparación al periodo enero – febrero de 2014. En contraste, los registros de vivienda y los inicios de obra mostraron un comportamiento con-vergente con decrementos de 16% y 20% respectivamente. Se espera que en los próximos meses las terminaciones moderen su crecimiento, a la vez que los registros e inicios de obra se recu-peren gradualmente, una vez que se observe el desplazamiento del inventario con menor avance de obra. Cabe señalar que en los registros de 2015 la vivienda con valor declarado mayor a 200 sa-

larios mínimos mensuales ha incrementado su participación en 30 puntos base al ubicarse ahora en 32%.

La cartera de crédito puente crece 6.3% respaldada por SHFAl cierre de enero de 2015, el saldo total de la cartera de crédito puente de la banca comercial y de SHF muestra un crecimiento de 6.3% en comparación al mismo mes de 2014. Poco más de siete de cada diez pesos de la expansión corresponden a crédi-tos originados por SHF. Actualmente, la cartera de esta institución de banca de desarrollo representa más del 18% del portafolio de crédito puente bancario. En continuidad a esta tendencia, en el primer bimestre de 2015 la colocación de SHF se incrementó 60% en comparación al mismo periodo de 2014.

Más de 43 mil hogares atendidos por el Progra-ma de Subsidios en el primer trimestre de 2015De acuerdo a cifras preliminares al cierre del primer trimestre de 2015, el Programa Federal de Esquemas de Financiamiento y Subsidio a la Vivienda ha ejercido 2,371 millones de pesos en res-paldo de 43.9 mil soluciones de vivienda, las cuales significan un incremento de 102.8% en comparación del resultado observado en el mismo periodo de 2014. El monto de inversión por su parte se mostró un crecimiento de 103.1%. Destaca una mayor partici-pación de personas menores a 30 años, las cuales representaron 43% de la colocación.

La fortaleza de la demanda abre oportunidades de diversificaciónDurante el primer bimestre de 2015 el comportamiento del mer-cado de vivienda nueva ha seguido la inercia del dinamismo gene-rado durante la segunda mitad de 2014. El crecimiento observado en la colocación de financiamiento individual ha sido posible por la misma expansión de la oferta, aunque ahora se percibe cierta prudencia de los desarrolladores de vivienda para avanzar en la construcción de nuevos proyectos. Lo anterior a pesar de los in-dicios del fortalecimiento de la oferta, pues no solo se ha incre-mentado el número de viviendas, sino también los montos pro-medio en los distintos segmentos del mercado. En este sentido, la incipiente tendencia en el registro hacia viviendas de mayor valor da cuenta de las oportunidades que algunos actores podrían estar apreciando. Hacia los próximos meses, los desarrolladores de vi-vienda, deberán estar atentos a aprovechar la inercia generada en los meses recientes para abastecer oportunamente los segmentos que muestren mejores perspectivas en su capacidad de absorción.

Reporte mensual del sector de la vivienda

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Número y montos de financiamientos a la vivienda

Cuadro 2.- Financiamiento a desarrolladores(Cifras en millones de pesos, % variación anual)

Cuadro 1.- Crédito Individual(Cifras acumuladas, miles de acciones y miles de millones de pesos, variación % anual)

Cuadro 3.- Subsidios CONAVI(Cifras acumuladas, miles de acciones y miles de millones de pesos, % variación anual)

Cuadro 4.- Registro Único de Vivienda(Cifras acumuladas y parcial del mes, miles de viviendas, % variación anual)

Acciones Inversión Acciones Inversión Acciones InversiónNueva 18.1 1.0 33.7 1.9 85.9 83.7Usada 0.8 0.0 5.1 0.3 565.2 499.4Mejoramientos 1.7 0.0 2.1 0.0 25.2 54.5Lotes con servicios 0.0 0.0 0.0 0.0 - -Autoproducción 1.1 0.1 2.2 0.1 106.7 166.8Otras 0.0 0.0 0.7 0.0 - -

Ejercido 21.6 1.2 43.9 2.4 102.8 103.1

Modalidad Marzo 2014 Marzo 2015 Var. %

Ene-‐Feb Feb Ene-‐Feb Feb Ene-‐Feb Feb

Registradas 49.8 26.1 41.8 26.1 -‐16.2% 0.0%

Iniciadas 52.3 28.0 41.7 16.4 -‐20.3% -‐41.4%

Terminadas 30.9 17.8 42.7 24.2 38.3% 35.6%

2014 2015 Var (%)

2014 2015 Var (%)Saldo total de cartera 53.6 57.0 6.3

Banca: Crédito Puente (Enero) 45.7 46.6 2.1SHF: Crédito Puente (Enero) 7.9 10.4 31.2

Flujo de financiamientoSHF: Colocación Puente (Acum Febrero) 1.3 2.1 60.0

Acciones Inversión Acciones Inversión Acciones InversiónInfonavit 74.1 12.2 87.0 15.6 17.4 28.3

Productos de Crédito 44.3 12.2 50.7 15.6 14.5 28.3

Mejoravit 1/ 29.8 - 36.3 - 21.6 -

Fovissste 9.0 4.7 10.6 5.7 17.8 21.2

Productos de Crédito 8.6 4.7 9.5 5.7 10.6 21.2

Respalda2 M 1/ 0.5 - 1.2 - 147.5 -

Banca comercial 19.0 14.7 18.2 17.2 -4.4 16.5

Cofinanciamientos 2/ 9.3 - 8.5 - -8.6 -

Subtotal Mercado Tradicional 102.2 31.6 115.8 38.5 13.4 21.7SHF (Fondeo) 17.1 3.5 30.7 0.9 78.9 -75.1

ONAVIs y Banca 12.2 3.3 6.4 0.6 -47.4 -80.6

Otros intermediarios 4.9 0.1 24.2 0.2 390.1 57.3

Fonhapo 33.7 0.6 23.3 0.5 -31.1 -27.2

Otros organismos 3/ 1.4 0.3 0.3 0.1 -81.5 -59.7

TOTAL FINANCIAMIENTOS 154.5 36.0 170.0 39.9 10.1 11.0Ajuste por duplicidad 4/ 24.1 0.6 14.9 0.4 -38.0 -

TOTAL VIVIENDAS 130.4 35.4 155.0 39.5 18.9 11.6Fuente: Conavi con Información de cada Institución, CNBV y ABM.Notas: 1.-‐ La inversión en los créditos "Mejoravit" y "Respalda2 M" es fondeada por la Banca Comericial / Banca de Desarrollo.2.-‐ Datos obtenidos de ABM. Incluye los productos: Cofinavit, Apoyo Infonavit, Alia2, Respada2, Infonavit Total e Infonavit 2do Crédito.3.-‐ Otros organismos incluyen a: ISSFAM, Orevis, Hábitat de México, Banjercito, CFE y PEMEX (datos a enero). 4.-‐ Se descuentan los cofinanciamientos de la Banca Comercial y los fondeos de SHF a ONAVIs y Banca (exepto montos para mejoramientos).

Organismo feb-14 feb-15 Var. %


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Gráfica 1.- IGAE y Construcción(Serie Original. Var. %, Anual)

Gráfica 5.- Precios al productor(Índice Base: junio 2012=100)

Gráfica 3.- Trabajadores de la construcción(Crecimiento neto anual; Miles)

Gráfica 2.- Actividad industrial vs. Construcción(Serie Original. Var. %, Anual)

Gráfica 6.- Inversión Fija Bruta: Construcción(Serie Original. Var. % Anual)

Gráfica 4.- ENEC: Valor de la producción, Tipo de Obra: Edificación(Miles de Millones de Pesos de junio de 2012)

Fuente: CONAVI con información de INEGI

Fuente: CONAVI con información del IMSS

Fuente: CONAVI con información del INEGI



Contexto económico

Fuente: CONAVI con información del Banxico

dic-‐13ene-‐14feb-‐14mar-‐14abr-‐14may-‐14

2.04

4.19

-‐10.0 -‐8.0 -‐6.0 -‐4.0 -‐2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0

ene-‐13

mar-‐13

may-‐13

jul-‐1

3

sep-‐13

nov-‐13

ene-‐14

mar-‐14

may-‐14

jul-‐1

4

sep-‐14

nov-‐14

ene-‐15

IGAE Construcción


0.26

4.19 6.40

-‐10.0

-‐5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

ene-‐13

mar-‐13

may-‐13

jul-‐1

3

sep-‐13

nov-‐13

ene-‐14

mar-‐14

may-‐14

jul-‐1

4

sep-‐14

nov-‐14

ene-‐15

Total Construcción Edificación

dic-‐13ene-‐14feb-‐14mar-‐14abr-‐14may-‐14jun-‐14jul-‐14

151.0

-‐40.0 -‐20.0 0.0

20.0 40.0 60.0 80.0

100.0 120.0 140.0 160.0

feb-‐13

abr-‐13

jun-‐13

ago-‐13

oct-‐13

dic-‐13

feb-‐14

abr-‐14

jun-‐14

ago-‐14

oct-‐14

dic-‐14

feb-‐15


12.99

8.0 9.0

10.0 11.0 12.0 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0 18.0

ene-‐13

mar-‐13

may-‐13

jul-‐1

3

sep-‐13

nov-‐13

ene-‐14

mar-‐14

may-‐14

jul-‐1

4

sep-‐14

nov-‐14

ene-‐15

feb-‐13mar-‐13abr-‐13may-‐13

104.7 103.8

106.6 109.9

90.0

95.0

100.0

105.0

110.0

115.0

feb-‐13

abr-‐13

jun-‐13

ago-‐13

oct-‐13

dic-‐13

feb-‐14

abr-‐14

jun-‐14

ago-‐14

oct-‐14

dic-‐14

feb-‐15

General Construcción Materiales de Construcción Alquiler de Maquinaria Remuneraciones


7.25

3.39 6.28

-‐10.0 -‐8.0 -‐6.0 -‐4.0 -‐2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0

10.0 12.0

ene-‐13

mar-‐13

may-‐13

jul-‐1

3

sep-‐13

nov-‐13

ene-‐14

mar-‐14

may-‐14

jul-‐1

4

sep-‐14

nov-‐14

ene-‐15

Total Construcción C. Residencial


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Con datos al cierre del primer bimestre de 2015, la colocación de financiamiento a la vivienda a través de los organismos tradiciona-les (INFONAVIT, FOVISSSTE y Banca Comercial) mantiene un dina-mismo significativo. La inversión acumulada en el periodo alcanzó 38.5 mil millones de pesos, 21.7% por arriba de la cifra observada en el mismo periodo de 2014. En número de créditos el crecimien-to fue de 14%.

INFONAVIT recuperó terreno en actividad hipotecaria al registrar un crecimiento de 35% en la colocación de febrero, destacando la colocación de más de 24 mil créditos para adquisición de vivienda nueva. Los créditos acumulados en el primer bimestre represen-taron un crecimiento de 14.5% en tanto que la inversión se incre-mentó en más de 28% en línea con la tendencia de incremento en el monto promedio del crédito. El producto “Mejoravit” tuvo un crecimiento de 21.6%.

Créditos a vivienda

Gráfica 7.-Total de créditos por modalidad1

(Miles)

Gráfica 8.- INFONAVIT: Créditos por modalidad(Miles)

Gráfica 7a.- Monto de financiamiento por modalidad(últimos 12 meses, %)

Gráfica 8a.- Monto por modalidad(últimos 12 meses, %)

Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT, FOVISSSTE, SHF y CNBV

Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT

Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT, FOVISSSTE, SHF y CNBV

Fuente: CONAVI con información del INFONAVIT

Por su parte, FOVISSSTE mantuvo arriba de dos dígitos el ritmo de crecimiento en número de créditos; la inversión reportó un incre-mento de 21.2% respecto del primer bimestre de 2014. Los cré-ditos “Respalda2-M” para mejoramiento de vivienda tuvieron un desempeño destacado al incrementarse en 1.5 veces respecto del mismo periodo de 2014.

Durante el primer bimestre, el financiamiento de la banca comer-cial alcanzó 17.2 mil millones de pesos equivalentes al 44.5% de la inversión de los organismos tradicionales. En comparación al mismo periodo de 2014, el monto otorgado creció 16.5% en tanto que en número de acciones disminuyó 4.4%. La contracción en el número de créditos estuvo determinada por la reducción en los créditos en coparticipación (-19%).

1Las cifras descuentan cofinanciamientos

60.8 74.2

111.0

68.3

104.1 96.8

72.0

120.3

75.5

94.4

45.8 54.1

73.3 79.6

59.7 70.9

58.1 58.6

78.8 70.1

97.6

133.7

53.4

79.9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

feb-‐13

may-‐13

ago-‐13

nov-‐13

feb-‐14

may-‐14

ago-‐14

nov-‐14

feb-‐15

Nueva Usada Mejoramientos y otros

Nueva 63.9%

Usada 28.3%

Mejoramientos y otros 7.8% Total anual:

294.1 mmdp

Var. vs 2014 1.5%

Nueva 62.7%

Usada 35.7%


114.8 mmdp

Var. vs. 2014 3.1%

44.3 48.4

62.6 57.6

53.7

64.2 63.0 55.8

61.6

49.4

62.3

32.9 40.6

44.8 39.7

44.6 52.1

40.7 41.6 45.8

53.9 54.3

64.7

33.0

54.0

0

20

40

60

80

feb-‐13

may-‐13

ago-‐13

nov-‐13

feb-‐14

may-‐14

ago-‐14

nov-‐14

feb-‐15



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Gráfica 9.- FOVISSSTE: Créditos por modalidad(Miles)

Gráfica 10.- SHF: Créditos por modalidad(Miles)

Gráfica 11.- CNBV: Créditos por modalidad(últimos 12 meses, %)

Gráfica 9a.- Fovissste: Monto por modalidad(últimos 12 meses, %)

Gráfica 10a.- SHF: Monto por modalidad(últimos 12 meses, %)

Gráfica 11a.- CNBV: Monto por modalidad(últimos 12 meses, %)

Fuente: CONAVI con información de FOVISSSTE

Fuente: CONAVI con información de SHF

2Las cifras incluyen cofinanciamientos, créditos de liquidez y pago de pasivos.

Fuente: CONAVI con información de FOVISSSTE


Fuente: CONAVI con información de CNBVFuente: CONAVI con información de CNBV

9.1 8.8 11.2 12.4 11.3 11.2

12.7 11.1

13.0 13.1 13.9

8.5 10.5

25.3

9.6

16.1

11.6 14.1 13.3

11.1 12.8 12.4

15.8

8.0 10.2

0

5

10

15

20

25

30

feb-‐13

may-‐13

ago-‐13

nov-‐13

feb-‐14

may-‐14

ago-‐14

nov-‐14

feb-‐15

Nueva Usada Otros

Nueva 65.9%

Usada 22.6%

Otros 11.5% Total anual:

124.7mmdp

Var. vs 2014 2.0%

8.7 4.4 1.9

41.9

4.1

28.7 23.8

5.9

47.1

15.9 14.8

5.8 14.9

8.1

32.7

7.6 9.8 6.5 3.1

24.2

3.9

35.2

56.0

12.2 18.5

0

10

20

30

40

50

60

feb-‐13

may-‐13

ago-‐13

nov-‐13

feb-‐14

may-‐14

ago-‐14

nov-‐14

feb-‐15

Fondeo Adquisición Mejoramiento y otros Autoproducción

Adquisición 58.7%

Mejoramiento y otros 40.7%

Autoproducción 0.6%

Total anual: 15.2 mmdp

Var. vs 2014 -‐14.6%

3.4 4.6

5.3

6.7 6.1 6.0

5.1 5.2 6.3

5.1

10.9

4.6 4.4

7.0 8.0 7.6

6.7

4.9

10.2

5.1

9.9

7.4

11.3

5.3 5.3

0

2

4

6

8

10

12

feb-‐13

may-‐13

ago-‐13

nov-‐13

feb-‐14

may-‐14

ago-‐14

nov-‐14

feb-‐15


Nueva 63.2%

Usada 35.7%


39.5 mmdp

Var.vs 2014 2.6%


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De acuerdo a cifras preliminares al cierre del primer trimestre de 2015, el Programa Federal de Esquemas de Financiamiento y Sub-sidio a la Vivienda ha ejercido 2,371 millones de pesos en respaldo de 43.9 mil soluciones de vivienda, las cuales significan un incre-mento de 102.8% en comparación del resultado observado en el mismo periodo de 2014. El monto de inversión por su parte se mostró un crecimiento de 103.1%.

Destaca el desempeño de la modalidad de subsidio para adqui-sición de vivienda usada, en la cual se quintuplicó el número de subsidios otorgados en el periodo de comparación. La modalidad de menor dinamismo ha sido la de mejoramientos, con un creci-miento de 25.2%.

Subsidio a la vivienda

Gráfica 12.- Subsidio a vivienda(Miles de millones de pesos)

Gráfica 12b.- Distribución de subsidios por ingreso, género y edad(% número de acciones; no incluye acciones de contragarantías, reconstrucción y mejoramiento de la unidad)

Gráfica 12a.- Subsidio por modalidad(% del monto)

Fuente: CONAVI

En cuanto al perfil socioeconómico de las personas atendidas por CONAVI en 2015, en marzo se acentuó la concentración de accio-nes en menores de 30 años, al alcanzar 43.1%.

La participación de personas con edades entre 30 y 39 años se ha mantenido estable, ligeramente por debajo de un tercio, en tanto que los segmentos de 40 años y más son los que han reducido su participación de 30.8% en 2014 a 24.7% en el primer trimestre de 2015. Por otra parte, los segmentos con ingreso menor a 2.6 vsm que en 2014 representaron 81.7% de los subsidios otorgados, recuperaron en abril 19 puntos base de participación al ubi carse en 68.9%.

Fuente: CONAVI

Fuente: CONAVI

2.7

66.8

31.1

de 0 a 1 vsm

de 1 a 2.6 vsm

de 2.6 a 5 vsm

Hombre 61.4

Mujer 38.6

43.1

32.2

18.7

6.0

Menor de 30 De 30 a 39 De 40 a 49 Mayor de 50

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

mar-‐13

abr-‐13

may-‐13

jun-‐13

jul-‐1

3 ago-‐13

sep-‐13

oct-‐13

no

v-‐13

dic-‐13

ene-‐14

feb-‐14

mar-‐14

abr-‐14

may-‐14

jun-‐14

jul-‐1

4 ago-‐14

sep-‐14

oct-‐14

no

v-‐14

dic-‐14

ene-‐15

feb-‐15

mar-‐15

Vivienda Nueva 81.3

Vivienda Usada 11.5

Mejoramiento 1.5 Autoproducción

5.7 Renta 0.0


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Con cifras acumuladas del primer bimestre del año, el com-portamiento de la oferta mostró una notoria convergencia de niveles. Los registros, inicios y terminaciones de vivienda promediaron cerca de 21 mil viviendas por mes.

Las terminaciones de obra continuaron como el indicador más dinámico con un crecimiento superior al 38% en com-paración al periodo enero – febrero de 2014. En contraste, los registros de vivienda y los inicios de obra mostraron un comportamiento convergente con decrementos de 16% y 20% respectivamente. Se espera que en los próximos meses las terminaciones moderen su crecimiento, a la vez que los registros e inicios de obra se recuperen gradualmente.

Al cierre de febrero de 2015 el inventario de vivienda cuan-tificado por CONAVI se ubicó en 507 mil viviendas. En com-paración febrero de 2014 la cifra representa un crecimiento de 22.2%, aunque en el último mes tuvo una reducción de

Oferta de vivienda

Gráfica 13.- Tiempo de maduración del Inventario(días)

Gráfica 14.- Inventario por Perímetro de Contención Urbana(%)

Cuadro 5.- Inventario por situación de avance(Miles de viviendas)

Gráfica 15.- Inventario por tipología(%)

Fuente: CONAVI con información de RUV


Fuente: CONAVI

11.3 mil viviendas (2.2%) como consecuencia de la contrac-ción en los inicios de obra. Esta reducción se concentra en el segmento de inventario “Sin Avance de Obra”, mismo que por otro lado muestra un nivel notoriamente elevado (más de 100 mil viviendas) en comparación al rango de 48 a 56 mil unidades observado durante 2013 y hasta noviembre de 2014. El comportamiento sugiere la prudencia de algunos desarrolladores para postergar el avance en la construcción de las más de 80 mil viviendas registradas e iniciadas en di-ciembre de.

En cuanto al tiempo de desplazamiento del inventario, las viviendas individualizadas en febrero de 2015 mostraron una maduración promedio de 358 días, 25% menor a la observada en el mismo mes de 2014. Destaca la reducción de 38% en el tiempo de comercialización, la cual se aprecia como un indicio de fortaleza de la demanda en el primer bimestre.

Fuente: CONAVI con información de RUV y de ONAVIS

Feb-14 Feb-15 dif. %

Terminada 178.8 209.9 31.1 17.4

Mayor 5 Meses 107.3 128.8 21.5 20.0

Menor 5 Meses 71.5 81.1 9.6 13.5

En Proceso 236.3 297.3 61.1 25.8

80-99 44.1 45.5 1.4 3.1

40-79 59.8 70.7 10.8 18.1

01-39 51.8 72.7 20.9 40.4

Sin Avance 56.9 103.5 46.7 82.0

Sin Reporte 23.6 4.9 -18.7 -79.2

Total 415.1 507.2 92.2 22.2

Viviendas VariaciónSituación

Distribución por contorno (%)

7.3

28.8

45.1

18.8

0.1

U1

U2

U3

FC

ND

102

98

239

176

137

85

478

358

0

100

200

300

400

500

600

feb-‐14

mar-‐14

abr-‐14

may-‐14

jun-‐14

jul-‐1

4

ago-‐14

sep-‐14

oct-‐14

nov-‐14

dic-‐14

ene-‐15

feb-‐15

Preparación Construcción Venta

12.3

50.7

45.1

9.8

Ecónomica (<= 118 vsm)

Popular (<= 200 vsm)

Tradicional (<= 350 vsm)

Media-‐Residencial (> 350 vsm)


Pág. 8

Gráfica 16.- Registro de vivienda en RUV(miles de viviendas)

Gráfica 18.- Terminaciones (habitabilidades) (miles de viviendas)

Gráfica17.- Inicios de verificación(miles de viviendas)

Gráfica 19.- Vivienda de hasta 200 salarios mínimos(miles de pesos; valor declarado del registro en el año)

Gráfica 21.- Vivienda Vertical (% del registro en el año)

Grafica 20.- Vivienda con superficie mayor a 45 m2(% del registro en el año)




Nota: Los incidadores corresponden al total del registro en 2014 y al acumulado de 2015.




2015 79.3

2014 78.2

-‐5% +5%

Dif. +11 pb

2015 32.6

2014 27.3

-‐30% +30%

Dif. +52 pb

-‐1.9%

413.8

405.8

2014 Mar14 -‐ Feb15

-‐2.7%

391.5

380.9

2014 Mar14 -‐ Feb15

4.1%

285.4

297.2

2014 Mar14 -‐ Feb15

2015 68.0

2014 71.0

-‐5% +5%

Var. -‐30 pb


Pág. 9

41.3 45.7 46.6

6.3

7.9 10.4

47.6

53.6 57.0

30

40

50

60

ene-‐13

mar-‐13

may-‐13

jul-‐1

3

sep-‐13

nov-‐13

ene-‐14

mar-‐14

may-‐14

jul-‐1

4

sep-‐14

nov-‐14

ene-‐15

Banca Comercial SHF

En correspondencia con la evolución reciente del inventario de vi-vienda en proceso de construcción y comercialización, el saldo total de la cartera de crédito puente de la banca comercial y SHF a enero de 2015 mostró una ligera reducción de 0.9% respecto del nivel observa-do en diciembre de 2014. En la comparación interanual, la variación muestra un crecimiento de 5.5%. Dos tercios del crecimiento son atri-buibles al desempeño de la cartera de SHF, la cual mantuvo un ritmo de expansión superior a 25% y actualmente representa más de una sexta parte del saldo total.

La calidad de la cartera también muestra señales positivas. El saldo vencido en la banca comercial se ubicó los 6.6 mil millones a enero de 2015; esta cifra constituyen el nivel más bajo desde noviembre de

Financiamiento a la edificación residencial

Gráfica 22.- Saldo de la cartera de crédito puente1/

(Miles de millones de pesos)

Gráfica 24.- Condiciones del financiamiento a edificación residencial(Tasa promedio, %)

Gráfica 25.- SHF: Financiamiento a construcción(Miles de millones de pesos)

Fuente: CONAVI con información de CNBV


Nota: Tasa promedio ponderada por el monto de las disposicio-nes marginales de cada banco.

2013. Cabe recordar que la mayor parte de este saldo corresponde a pasivos de las grandes desarrolladoras de vivienda que actualmente se encuentran en proceso de concurso mercantil. Durante el primer bimestre de 2015, la colocación de crédito puente por parte de SHF alcanzó 2.1 mil millones de pesos, un incremento de 60% en comparación al mismo periodo de 2014.

Por otra parte, la reciente implementación del estímulo fiscal equi-valente al 100% del IVA causado por la contratación de servicios de terceros en la construcción de vivienda, constituye un elemento que, además de propiciar la competitividad del sector, contribuye al forta-lecimiento de la situación financiera de las empresas desarrolladoras de vivienda.

[email protected]

1/ Puede incluir financiamiento a la urbanización y a la adquisición de suelo (Banxico, Circular 1019-95)Fuente: CONAVI con información de CNBV y SHF

Gráfica 23.- Disposiciones de crédito para edificación residencial

0.8 0.5

0.4 1.5

1.3

2.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

Febrero 2014 Febrero2015

Arrendamiento Tradicional Sindicado

60.0%

@conavi_mx

www.conavi.gob.mx

Fuente: CONAVI con información de CNBV y Banxico


Pág.10

HOMBRE 41.8

MUJER 58.2

En esta segunda entrega se presenta la caracterización del micro-fi-nanciamiento para mejoramiento de vivienda otorgados con fondeo de SHF a través de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs), Sociedades Financieras Populares (SOFIPOs) y Sociedad Fi-nanciera de Objeto Múltiple (SOFOMES). En 2014, se otorgaron 50.7 mil micro-financiamientos que representaron 24.8% del total de cré-ditos otorgados y 5.7% de la inversión realizada por SHF entre sus dis-tintas modalidades de financiamiento individual. El 44% de las vivien-das atendidas se ubicaron en el estado de Chiapas.

La población atendida por SHF a través de micro-financiamiento se caracteriza por ser mayoritariamente de mujeres (58.2%), en tan-

Ejecutores Socialesto que la edad promedio es de 40.6 años. Es de destacar la amplia coincidencia entre este perfil y el de los beneficiarios de los subsidios otorgado por CONAVI a través de los ejecutores sociales (ver Reporte Mensual del Sector de la Vivienda, Febrero 2015), pues pone en evi-dencia la complementariedad de ambos productos. Los solicitantes del micro-crédito tienen un ingreso mensual promedio de 8.4 mil pe-sos con una tendencia creciente conforme a la edad.

En promedio, los micro-financiamientos fondeados por SHF son por un monto de 19.8 mil pesos con un pago mensual $76.4 pesos al mi-llar y un plazo de 19.6 meses. La mensualidad del crédito representa alrededor de 18% de los ingresos del acreditado.

Gráfica 26.- Distribución por estados(%)

Gráfica 27.- Género(%)

Gráfica 29.- Rango de edad (%)

Gráfica 28.- Montos promedio según plazo(Miles de pesos)

Grafica 2

22.7

29.7 25.9

21.7

Menos de 30 años

De 31 a 40 años

De 41 a 50 años

Más de 50 años

Grafica 2

22.7

29.7 25.9

21.7

Menos de 30 años

De 31 a 40 años

De 41 a 50 años

Más de 50 años

44.3 37.4

18.2

0

10

20

30

40

50

Chiapas 8 Estados 22 Estados

13.0 19.1

29.9 35.7 37.8

26.6

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años

Monto Promedio (izq; miles de pesos)

% ParCcipación (der)

Fuente: CONAVI con información de SHFFuente: CONAVI con información de SHF

Fuente: CONAVI con información de SHFFuente: CONAVI con información de SHF

@conavi_mx

[email protected]

reporte mensual del sector de la vivienda · ma de subsidios en el primer trimestre de 2015. de...

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